A-21405

BANCO DE GUATEMALA

AI-007-2004

19 de enero de 2004 Licenciado Edwin H. Matul R. Gerente General Edificio Licenciado Matul: Hacemos de su conocimiento que examinamos el Balance General del Banco de Guatemala al 31 de diciembre de 2003 y los correspondientes Estados de Gastos y Productos y Cambios en el Patrimonio Neto, por el año terminado en esa fecha. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, las cuales requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría de manera que se obtenga certeza razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes en su presentación. La auditoría incluyó el análisis y verificación de que los estados financieros citados fueron elaborados de acuerdo con las disposiciones aplicables de su ley orgánica y de la Junta Monetaria y con base en el Manual de Instrucciones Contables aprobado por la administración. También se incluyó en la auditoría, el examen de las transacciones financieras y la evidencia que soporta las cifras y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los errores u omisiones en el registro de las transacciones financieras establecidos por Auditoría Interna, fueron informados y corregidos por las unidades responsables y, por consiguiente no existen desviaciones o irregularidades importantes en el registro de las operaciones que afecten la razonabilidad de los estados financieros citados. Como resultado de la auditoría realizada, determinamos que el Balance General del Banco de Guatemala al 31 de diciembre de 2003 y los correspondientes Estados de Gastos y Productos y Cambios en el Patrimonio Neto, por el año terminado en esa fecha y las notas a los estados financieros que se adjuntan, se elaboraron con base a las disposiciones aplicables de su ley orgánica, de la Junta Monetaria y el Manual de Instrucciones Contables aprobado por la administración. Atentamente,

Víctor Hugo Mazariegos E. Auditor Interno

Anexo: Balance General, Estado de Gastos y Productos, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Notas a los Estados Financieros del Banco de Guatemala

ANEXO A LA NOTA AI-007-2004 DEL 19 DE ENERO DE 2004

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

DEL BANCO DE GUATEMALA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003

I. NATURALEZA DEL BANCO CENTRAL. De conformidad con lo establecido en la Ley Orgánica del Banco de Guatemala,

Decreto Número 16-2002, vigente a partir del 1 de junio de 2002, el Banco de

Guatemala como Banco Central de la República, es una entidad descentralizada,

autónoma, con personalidad jurídica, patrimonio propio, con plena capacidad para

adquirir derechos y contraer obligaciones, de duración indefinida y con domicilio en el

Departamento de Guatemala.

El Banco de Guatemala tiene como objetivo fundamental, contribuir a la creación

y mantenimiento de las condiciones más favorables al desarrollo ordenado de la

economía nacional, para lo cual, propiciará las condiciones monetarias, cambiarias y

crediticias que promuevan la estabilidad en el nivel general de precios.

II. POLÍTICAS Y MÉTODOS CONTABLES.

El Banco de Guatemala elabora sus estados financieros de conformidad con las

disposiciones de su Ley Orgánica, de la Junta Monetaria y las normas contables

específicas, contenidas en el Manual de Instrucciones Contables del Sistema de

Información Contable y Financiera SICOF, y aplican las políticas contables siguientes:

1. Método Contable para el Registro de los Ingresos y Egresos. El registro contable de los ingresos y gastos del Banco de Guatemala, se

efectúa sobre la base del “Método de lo Percibido”, procedimiento establecido en el

artículo 7, de la citada Ley, el cual consiste en que las transacciones que implican

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 2

ingresos se reconocen y registran contablemente cuando se perciben, es decir, cuando

se recibe el medio de pago y, en el caso de los gastos también se reconocen y

registran contablemente cuando se realizan, es decir cuando se erogan los recursos

monetarios para cancelar las obligaciones que se contraen.

2. Valuación de Cuentas de Activos y Pasivos Expresadas en Moneda

Extranjera

De conformidad con el artículo 10 de la Ley indicada, los excedentes o

deficiencias netos del Banco de Guatemala por valuación de activos y pasivos

expresados en monedas extranjeras, derivada de las variaciones del tipo de cambio del

Quetzal; y, los excedentes o deficiencias netos por la valuación del oro monetario,

derivada de la fluctuación de los precios internacionales de mercado de dicho metal, no

se considerarán como parte de los productos o gastos operativos del Banco. En ese

sentido, estos excedentes o deficiencias se registran periódicamente, por separado, en

cuentas de Balance General denominadas "Cuenta Activa o Cuenta Pasiva de

Diferenciales Cambiarias" y "Cuenta Activa o Pasiva de Revaluación de Activos", según

corresponda.

Es pertinente indicar que el 31 de diciembre de 2003, fecha de cierre del

presente ejercicio contable, los saldos de las cuentas Activas y Pasivas de

Diferenciales Cambiarias y Revaluación de Activos, se compensaron entre sí, y el

resultado neto positivo de Q845.9 millones se registró en la cuenta Reservas por

Valuación, que forma parte del Patrimonio del Banco de Guatemala.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 3

3. Depreciaciones De conformidad con oficio del Gerente General, con registro de la Secretaría

Administrativa de la Institución No.10444, del 17 de noviembre de 2003, y las Normas

Internacionales de Contabilidad –NIC–, se modificó la política contable para el registro

de los activos fijos y su correspondiente depreciación. En ese sentido, en el ejercicio

contable de 2003, el Banco de Guatemala registró las inversiones que realizó en

propiedad, planta, equipo y activos intangibles (software), a su costo de adquisición,

que comprende su precio de compra, incluidos los aranceles e impuestos, así como

cualquier costo directamente relacionado con la puesta en servicio del activo de mérito.

Asimismo, se derogó el oficio No.03115 del 11 de marzo de 1976, que consistía en

depreciar los activos fijos del Banco Central en un 100%, en el mes de su adquisición.

Para el registro de la depreciación de la propiedad, planta y equipo o

amortización de los activos intangibles, a lo largo de su vida útil, se utiliza el método

lineal, que produce un cargo por depreciación constante a lo largo de toda la vida del

activo, estimando previamente un valor de desecho.

4. Inversiones

El Banco de Guatemala registró sus inversiones en valores en moneda nacional

y moneda extrajera, a su valor de adquisición.

5. Ejercicio Contable

El ejercicio contable del Banco de Guatemala corresponde a la duración del año

calendario.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 4

III. NOTAS AL BALANCE GENERAL. En lo que respecta al Balance General, a continuación se presenta una

descripción del monto y naturaleza de los rubros que lo integran. Las cuentas de activo

y pasivo expresadas en moneda extranjera están valuadas en dólares de los Estados

Unidos de América al tipo de cambio de Q8.01048 por US$1.00.

ACTIVOS CON NO RESIDENTES 1. Oro Monetario

El saldo de este rubro asciende a Q733.2 millones, equivalentes a US$91.5

millones, y registra el oro amonedado que se encuentra depositado en custodia en las

Bóvedas de Reserva del Banco de Guatemala (120,836.81 onzas Troy); y el oro en

barras de buena entrega depositado en Mitsubishi Int. Corp. (99,068.027 onzas Troy).

En ese sentido, las tenencias del Banco de Guatemala en Oro Monetario se

valuaron al precio internacional de mercado al 31 de diciembre de 2003, siendo este de

US$416.25 la onza Troy, según información de British Banker’s Association,

proporcionada a través de Bloomberg.

2. Tenencia de Unidades Internacionales de Cuenta

En este rubro se registran Q65.8 millones, equivalentes a US$8.2 millones, que

representan el valor de la tenencia en Derechos Especiales de Giro (DEG),

provenientes de las asignaciones otorgadas a Guatemala por el Fondo Monetario

Internacional -FMI- en su calidad de miembro fundador, así como por la compra directa

de DEG que ha efectuado la Institución, las cuales están valuadas al tipo de cambio

vigente al 31 de diciembre de 2003, de US$1.00 por DEG 0.672961.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 5

3. Numerario del Exterior

En este rubro se registran Q7.8 millones, equivalentes a US$1.0 millones, que

corresponden al valor de las tenencias en especies monetarias extranjeras valuadas

en dólares de los EE.UU., depositadas en custodia en las Bóvedas del Banco de

Guatemala.

4. Depósitos en el Exterior. El saldo de este rubro asciende a la cantidad de Q6,399.9 millones, equivalentes

a US$798.9 millones y registra el valor de los depósitos a plazo por US$574.9

millones, y depósitos a la vista y overnight por US$224.0 millones, que el Banco de

Guatemala tiene constituidos en bancos corresponsales, autoridades monetarias y

organismos financieros internacionales.

5. Inversiones en Valores del Exterior. El saldo de este rubro asciende a Q16,223.4 millones y registra el valor de las

inversiones efectuadas por el Banco de Guatemala en valores extranjeros emitidos por

instituciones no residentes en el país. Las referidas inversiones se realizan de

conformidad con la Política de Inversiones de las Reservas Monetarias Internacionales,

autorizadas por la Junta Monetaria en su Resolución JM-188-2002 del 1 de junio de

2002, y están constituidas principalmente por:

a. Inversiones en títulos valores, que constituyen el Tramo de Cartera de las

Reservas Monetarias Internacionales del Banco de Guatemala, administrado por

instituciones especializadas, por un valor de Q16,186.6 millones, equivalentes a

US$2,020.7 millones.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 6

b. Inversión en acciones del Banco Latinoamericano de Exportaciones (BLADEX),

por Q34.7millones, equivalentes a US$4.3 millones, adquiridas por el Banco de

Guatemala de conformidad con el Decreto Número 18-79 del Congreso de la

República.

6. Acuerdos de Pago y Convenios de Compensación y Crédito Recíproco

En este rubro se registran Q22.0 millones, equivalentes a US$2.7 millones, que

corresponden al valor de los documentos emitidos por las instituciones bancarias de

Panamá, a favor de exportadores guatemaltecos, pagados por entidades financieras

del país, pendientes de liquidar con el Banco Nacional de Panamá al amparo del

Convenio de Compensación y Crédito Recíproco suscrito.

7. Otros Activos

En este rubro se registran Q197.2 millones y se integra con los saldos de las

cuentas que no tienen un renglón específico en la clasificación del Activo con no

Residentes, registrándose como principales eventos, los siguientes:

a. Crédito en moneda extranjera otorgado al Banco Central de Honduras por

Q185.4 millones, equivalentes a US$23.1 millones.

b. Crédito en moneda nacional otorgado al Banco Centroamericano de Integración

Económica –BCIE– a través del mecanismo de intercambio de monedas, por

Q11.4 millones.

c. Los documentos expresados en moneda extranjera adquiridos por el Banco de

Guatemala, enviados al cobro al exterior con un saldo de Q0.2 millones.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 7

8. Aportaciones a Organismos Financieros Internacionales. En este rubro se registran Q3,529.4 millones, equivalentes a US$440.6 millones

que corresponden a las aportaciones efectuadas a organismos financieros

internacionales, de los cuales Guatemala es miembro, siendo estos los siguientes:

APORTES A ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES

(Cifras en millones de dólares de los Estados Unidos de América)

ORGANISMOS TOTAL

Fondo Monetario Internacional –FMI– 312.4

Fondo Centroamericano de Estabilización Monetaria –FOCEM– 4.0

Banco Interamericano de Desarrollo –BID– 52.4

Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento –BIRF– 12.4

Banco Centroamericano de Integración Económica –BCIE– 55.0

Otros 4.4

Total 440.6 ACTIVOS CON RESIDENTES 9. Inversiones en Moneda Nacional

En este rubro se registran Q25.8 millones, en concepto de inversiones

efectuadas por el Banco de Guatemala en títulos emitidos por instituciones bancarias

del país, efectuadas durante el período del año 1982 a 1992.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 8

10. Crédito Interno

Registra un saldo neto de Q337.3 millones, integrado principalmente por los

créditos con recursos internos otorgados a instituciones financieras del país, así:

adelantos de reestructuración por Q457.7 millones, líneas de crédito contingentes por

Q1,597.8 millones, menos estimaciones por valuación de activos crediticios por

Q1,752.0 millones.

En ese sentido, el saldo de este rubro se integra así:

CRÉDITO INTERNO

SALDO EN MILLONES DE QUETZALES

ENTIDADES PARCIAL PARCIAL TOTAL Instituciones Financieras – Créditos de reestructuración

458.0

Banco Metropolitano, S.A. 182.3 a) Banco Promotor, S.A. 220.9 a) Banco Empresarial, S.A. 54.4 b) Financiera Agro Comercial, S.A. 0.4 c) (-) Estimación por valuación de activos crediticios 154.2 303.8 Líneas de crédito contingentes 1,597.8 Banco Empresarial, S.A. 456.8 d) Banco Metropolitano, S.A. 612.9 e) Banco Promotor, S.A. 528.1 e) (-) Estimación por valuación de activos crediticios 1,597.8 0.0 Otros 33.5 Total Neto 337.3 Vencidos desde: a) El 19 de mayo 2003. b) El 13 de enero de 2003. c) El 9 de junio de 2000. d) El 7 de febrero de 2002. e) El 4 de marzo de 2002.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 9

11. Restituciones de Patrimonio por Cobrar al Estado En este rubro se registran Q17,739.5 millones y corresponden al derecho que le

asiste al Banco de Guatemala, de conformidad con los artículos 9 y 83 de su Ley

Orgánica, de recibir del Estado la restitución de los gastos originados por la ejecución

de la Política Monetaria, Cambiaria y Crediticia al 31 de diciembre de 2001 y las

deficiencias netas correspondientes al año 2002, integrados por:

a. Q16,834.2 millones originados por la ejecución de la Política Monetaria,

Cambiaria y Crediticia, registrada al 31 de diciembre de 2001, integrados así:

• Q4,866.7 millones que corresponden a erogaciones en que incurrió el Banco,

durante los años de 1989 a 1991, registrados en la cuenta “Gastos de

Estabilización Monetaria”.

• Q11,967.5 millones registrados en la cuenta “Costo de Política Años

Anteriores”, que corresponde a gastos en que incurrió el Banco, durante los

años de 1992 a 2001, integrados así: por la ejecución de la Política

Monetaria Q7,350.4 millones, por la Política Crediticia Q4,356.3 millones y

por la Política Cambiaria Q260.8 millones.

Es importante comentar que la gestión de restauración de patrimonio al

Banco de Guatemala, que debe efectuar el Estado por medio del Ministerio

de Finanzas Públicas, con títulos de deuda pública a largo plazo y tasa de

interés cero, se encuentra en trámite de conformidad con oficios 3717-2002 y

3916-2002, del 29 de agosto y 11 de septiembre, ambos de 2002, dirigidos

por el Superintendente de Bancos al Presidente de la Junta Monetaria y al

Ministro de Finanzas Públicas y carta del 2 de diciembre de 2002, del

Presidente de la República, dirigida al Congreso de la República de

Guatemala.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 10

b. Q905.3 millones, generados por las deficiencias netas en las operaciones del 1

de enero al 31 de diciembre de 2002.

La Junta Monetaria mediante Resolución JM-21-2003, autorizó al Presidente de

la Institución para que efectuara los trámites correspondientes ante el Organismo

Ejecutivo, por intermedio del Ministerio de Finanzas Públicas, para que el monto

a que asciende la deficiencia sea incluida en el proyecto de Presupuesto

General de Ingresos y Egresos del Estado del ejercicio fiscal del año 2004.

Dichas gestiones fueron efectuadas por el Presidente del Banco ante el Ministro

de Finanzas Públicas, mediante oficio No.538 del 11 de febrero de 2003.

12. Otros Activos En este rubro cuyo saldo asciende a Q1,716.6 millones, se registran los saldos

de las cuentas que no tienen un renglón específico en la clasificación del Activo con

Residentes y está integrado principalmente por:

a. Deudores Diversos en el Interior en Moneda Nacional por Q858.1 millones.

b. Cuenta Activa de Programas Especiales. En este rubro se registran Q129.0

millones que corresponden a los aportes efectuados por el Banco

Interamericano de Desarrollo -BID- y el Banco de Guatemala, para la

constitución del Programa de Crédito Agropecuario, con recursos del préstamo

BID 529-OC-GU.

c. Otros Inventarios. Registra Q100.0 millones que corresponden principalmente al

costo de la monedas y los billetes por emitir, adquiridos por el Banco de

Guatemala.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 11

d. Activos Extraordinarios. Registra Q144.9 millones generados por bienes

recibidos en pago de créditos otorgados a bancos y sociedades financieras,

integrados así: Inmueble por Q29.9 millones recibido por la venta de la deuda

documentada a cargo del Banco Central de Nicaragua a CORFINA, e

Inmuebles por Q27.5 millones y Q87.5 millones, recibidos en pago parcial de los

adelantos de reestructuración concedidos al Banco Metropolitano, S.A. y

Empresarial, S.A., respectivamente.

e. Deudores Diversos en el Interior en Moneda Extranjera. Registra Q25.7

millones, equivalentes a US$3.2 millones, integrado principalmente por el pago

efectuado por el Banco de Guatemala por cuenta de la Municipalidad de

Guatemala, en su calidad de aval del préstamo 178-FCIE al BCIE.

f. Gastos Diferidos. Registra Q432.6 millones integrados principalmente por los

conceptos siguientes:

♦ Intereses por pagar, por Q430.4 millones, generados por la captación de

depósitos a plazo, vigentes a la fecha.

♦ Intereses y comisiones por pagar, por Q2.2 millones, generados por los

créditos y depósitos recibidos de organismos e instituciones internacionales.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 12

PASIVOS CON NO RESIDENTES

13. Obligaciones a Corto Plazo En este rubro se registran Q2.2 millones, equivalentes a US$0.3 millones, en

concepto de intereses y comisiones por pagar sobre los depósitos y créditos recibidos

en dólares de los Estados Unidos de América.

14. Obligaciones a Mediano y Largo Plazo Registra el valor de los depósitos y créditos recibidos del exterior con plazos de

contratación mayores de un año. El saldo de estas obligaciones asciende a Q553.8

millones, equivalentes a US$69.1 millones.

15. Obligaciones con Organismos Financieros Internacionales

En este rubro, cuyo saldo es de Q2,894.7 millones, se registran los depósitos

constituidos principalmente por el FMI, por Q2,502.3 millones; por el BID, por Q49.5

millones; y, por el BIRF, por Q10.6 millones. También se incluye en este rubro, la

Asignación de Derechos Especiales de Giro con el FMI, por Q329.5 millones.

PASIVOS CON RESIDENTES

16. Numerario Nacional

Registra el valor de las especies monetarias emitidas por el Banco de

Guatemala por Q11,924.4 millones integradas de la forma siguiente: billetes por

Q11,540.0 millones y moneda metálica por Q384.4 millones.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 13

17. Depósitos Monetarios El saldo de este rubro asciende a Q4,671.4 millones, y está integrado

principalmente por los depósitos de Q4,586.4 millones y Q70.5 millones que las

instituciones financieras y las empresas públicas no financieras, respectivamente,

tienen constituidos en el Banco de Guatemala.

18. Pasivos Cuasimonetarios El saldo de este rubro asciende a Q766.1 millones y registra el valor de las

cuentas de depósitos monetarios que no son girables con cheques, de tal forma que los

recursos son retirados mediante instrucciones escritas recibidas de los

cuentahabientes. Dichas cuentas han sido constituidas en el Banco de Guatemala por

las municipalidades, empresas públicas no financieras, instituciones financieras y

empresas privadas y particulares. El saldo de este rubro se integra, principalmente, por

el valor de los Depósitos Transferibles de las Instituciones Financieras en moneda

extranjera por el equivalente a Q763.5 millones y en moneda nacional por Q2.0

millones. 19. Títulos del Banco Central

El saldo de este rubro asciende a Q15,553.8 millones y está integrado por

Q15,499.9 millones, en concepto de capital e intereses por pagar por Depósitos a Plazo

-DP’s-, instrumento que utiliza la Institución para ejecutar la Política Monetaria, los

cuales han sido constituidos en el Banco de Guatemala por personas individuales y

jurídicas. Además, se registran en este rubro Q53.9 millones por obligaciones

pendientes de pago, en concepto de capital e intereses de Bonos de Estabilización,

emisiones 1983, 1984 y 1988.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 14

20. Depósitos del Gobierno General

Registra Q6,213.0 millones y está integrado principalmente por los depósitos en

cuenta corriente por Q3,374.8 millones y transferibles por Q2,704.0 millones,

constituidos por las entidades del gobierno central en el Banco de Guatemala.

21. Cuenta de Revaluaciones Cambiarias

Registra Q5.0 millones, resultantes de las ganancias generadas por las

paridades legales de las monedas.

22. Otros Pasivos

En este rubro cuyo saldo asciende a Q1,019.3 millones, se registran los saldos

de las cuentas que no tienen un renglón específico en la clasificación del Pasivo con

Residentes y está integrado por:

a. Acreedores Diversos del Interior en Moneda Nacional por Q506.2 millones.

b. Acreedores Diversos en Moneda Extranjera. Registra Q.85.9 millones

equivalentes a US$10.7 millones, integrados por: US$2.6 millones por

Devoluciones de Intereses sobre Bonos de Estabilización efectuadas por el

Bankers Trust Co., y US$8.1 millones por Cartas de Crédito emitidas por el

Banco de Guatemala por cuenta del sector público.

c. Productos Diferidos. Registra Q427.2 millones por concepto de productos por

realizar, de los cuales Q57.7 millones corresponden a intereses generados por

la deuda renegociada con el Banco Central de Honduras y Q369.4 millones

generados por los intereses por cobrar sobre los adelantos de reestructuración

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 15

y líneas de crédito de contingencia, otorgados a entidades del sistema

financiero.

23. Patrimonio

El saldo de este rubro asciende a Q3,394.4 millones y se integra con las cuentas

siguientes:

a. Fondo de Garantía por Q355.5 millones, constituido por el aporte que para la

creación del Banco Central efectuó el Estado por Q0.5 millones; por las

capitalizaciones efectuadas hasta el 31 de mayo de 2002, por Q94.3 millones; y,

por el capital recibido del Fondo de Regulación de Valores, por Q260.7 millones,

de conformidad con lo previsto en el artículo 5 de la Ley Orgánica del Banco de

Guatemala.

b. Reservas por valuación, por Q4,002.6 millones, las cuales se integran de la

forma siguiente:

♦ Cuenta de Diferenciales Cambiarias. Registra el excedente neto de

Q3,371.5 millones generado por la valuación de los activos y pasivos del

Banco de Guatemala expresados en moneda extranjera, acumulada durante

el período de 1992 a 2003.

♦ Revaluación de Activos. Registra el excedente neto de Q631.1 millones

originado de la valuación de las tenencias en Oro Monetario, a precios

internacionales de mercado, acumulado durante el período de 2000 a 2003.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 16

c. Resultados del ejercicio Año Actual, registra una deficiencia neta de Q.963.7

millones generada por las operaciones del 1 de enero al 31 de diciembre de

2003, cantidad que deberá ser absorbida por el Estado, de conformidad con el

artículo 9 de la citada Ley. IV. ESTADO DE PRODUCTOS Y GASTOS

El Banco de Guatemala como resultado de los ingresos financieros netos

generados por las inversiones efectuadas en el exterior y los servicios financieros

prestados en el país, así como por los gastos administrativos en que ha incurrido para

el desarrollo normal de sus funciones, la cuota de inspección pagada a la

Superintendencia de Bancos y el costo de ejecución de la política monetaria, cambiaria

y crediticia, generó en el ejercicio contable 2003, una deficiencia neta de Q963.7

millones, integrada de la forma siguiente:

a. Productos Financieros Netos Se registraron Q276.3 millones, generados principalmente por los rendimientos

de las inversiones efectuadas en el exterior con recursos de los tramos de Liquidez y

Cartera que integran las Reservas Monetarias Internacionales.

b. Rectificación Resultados Ejercicios Anteriores El saldo de esta cuenta ascendió a Q27.3 millones, y está integrado

principalmente por la devolución de las economías presupuestarias correspondientes al

presupuesto de 2002, efectuada por la Superintendencia de Bancos, por Q22.2

millones.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 17

c. Gastos Administrativos Registró Q288.2 millones integrados así:

♦ Q262.1 millones por gastos de funcionamiento, erogados en concepto de

pagos de servicios personales, servicios no personales y, la compra de

materiales y suministros, así como transferencias corrientes.

♦ Q26.1 millones integrados por la amortización del costo de adquisición de

especies monetarias emitidas por Q23.0 millones, el registro de la

depreciación de activos fijos por Q2.2 millones y la amortización de otros

activos por Q0.9 millones.

d. Gastos de Inspección

El saldo de esta cuenta ascendió a Q95.5 millones y registró el gasto en que

incurrió el Banco de Guatemala por concepto de la cuota de inspección, que por

mandato legal pagó a la Superintendencia de Bancos, para el sostenimiento del

presupuesto de ese ente supervisor.

e. Costo de Política Monetaria Cambiaria y Crediticia

Registró Q883.7 millones generados principalmente por los intereses que pagó

el Banco de Guatemala por la captación de depósitos a plazo, instrumento que utiliza

para ejecutar la Política Monetaria.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 18

V. CONTINGENCIAS a. Inversión en valores del exterior

El 3 de octubre de 2001, UBS Global Asset Management Limited (UBS), institución

contratada para la administración de una parte de las Reservas Monetarias

Internacionales compró por cuenta del Banco Central, de conformidad con la política

de inversiones aprobada por la Junta Monetaria, papel comercial con calificación

A2/P2 de la empresa Enron Corp. por un valor al descuento de US$14.952.2 miles,

el cual fue recomprado por la referida empresa el 26 de octubre de ese mismo año,

por US$14.981.3 miles, luego de un llamamiento para prepago, dado que la fecha

de vencimiento prevista para ese papel era el 15 de noviembre de 2001.

Con fecha 11 de diciembre de 2003, se recibió oficio de UBS en el cual se informó

que clientes de dicha institución, otras entidades financieras y el Banco de

Guatemala fueron demandados en un procedimiento de bancarrota entablado por

Enron Corp. ante una corte de bancarrota de los Estados Unidos de América en el

Distrito Sur de New York, reclamando que el prepago del papel comercial podría

considerarse un pago preferencial revocable y que por lo tanto demandan el

reembolso del monto recibido el 26 de octubre de 2001, por US$14,981.3 miles.

En ese contexto, de aceptar la corte de bancarrota de Estados Unidos de América

los argumentos esgrimidos por Enron Corp., existe la eventualidad de que el pago

efectuado al Banco de Guatemala por US$14,981.3 miles sea revocado y que los

referidos recursos deban reembolsarse a la empresa demandante.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 19

De conformidad con la Ley de Inmunidades Soberanas de Gobiernos Extranjeros de

los Estados Unidos de América, el Banco de Guatemala debe ser considerado

como una agencia de gobierno extranjero, por lo que, en opinión de los abogados

externos contratados por esta Institución, al 31 de diciembre de 2003, el Banco

todavía no había sido legalmente notificado de la demanda interpuesta y, por

consiguiente, no se encuentra vinculado a la misma, razón por la cual no ha

empezado a correrle plazo alguno para hacer valer sus derechos.

b. Carta de Crédito

El 6 de diciembre de 2002 la Corte de Constitucionalidad ordenó al Banco de

Guatemala devolver a la Superintendencia de Administración Tributaria –SAT–

Q54.6 millones, debiéndose operar las deducciones correspondientes a los gastos

administrativos en que incurrió el Banco Central. El valor de la devolución

ordenada por la referida Corte corresponde a la suma desembolsada para cubrir la

carta de crédito No.17232, abierta por el Banco de Guatemala el 17 de abril de

2001, por orden de la SAT, la cual fue confirmada por First Union National Bank1,

por US$6.9 millones a favor de Intrinsic Values Corporation, por la compra de

placas para vehículos automotores, con vencimiento el 15 de enero de 2002. En

atención a las instrucciones de la Corte de Constitucionalidad, el 30 de diciembre de

2002, el Banco Central devolvió a la SAT la cantidad de Q53.8 millones.

Por otra parte, la SAT inició en una Corte de Miami un proceso con el propósito de

obtener la suspensión de pago de la carta de crédito mencionada. La Corte de

Miami resolvió a favor de la SAT, instruyendo a Wachovia Bank, N.A., y a Barclays

1 First Union National Bank se fusionó con Wachovia Bank, N.A., a partir de 1 de septiembre de 2001 adoptando el nombre de Wachovia Bank, National Association.

ANEXO A NOTA AI-007-2004 19 de enero de 2004 Página No. 20

Bank, PLC2 no tomar ninguna acción en relación a la carta de crédito No. 17232,

orden que aún continúa vigente.

Cabe indicar que las cartas de crédito se rigen por las Reglas y Usos Uniformes

Relativos a los Créditos Documentarios, Publicación No. 500 de la Cámara de

Comercio Internacional y en cuanto a la carta de crédito No. 17232 que se emitió

con la característica de ser confirmada, la referida norma establece, en la literal b)

del Artículo 9, que existe compromiso en firme del banco confirmador, adicional al

del Banco Emisor, de pagar la carta de crédito y por lo tanto, en caso que la referida

Corte instruya el pago de la misma, Wachovia Bank, N.A., automáticamente

debitaría la cuenta del Banco de Guatemala con el monto de los pagos efectuados.

En ese contexto, derivado de la devolución efectuada por el Banco de Guatemala a

la SAT por Q 53.8 millones y que al 31 de diciembre de 2003 aún estaba pendiente

de resolverse el juicio que se ventila en la referida corte, la cual, eventualmente,

podría instruir el pago de la carta de crédito a favor de Intrinsic Values Corp., el

Banco Central podría verse obligado a pagar el valor de la misma.

2 A solicitud de la SAT Barclays Bank, PLC se constituyó como segundo banco confirmante de la carta de crédito No. 17232.