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BANCO DEL TESORO C.A. BANCO UNIVERSAL

(Continua)

Balance GeneralAl 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007

(Expresado en bolívares)

Dictamen de los contadores públicos independientes

Al Accionista y la Junta Directiva deBanco del Tesoro, C. A. - Banco Universal

Hemos examinado los balances generales adjuntos del Banco del Tesoro, C.A. Banco Universal al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007, y losestados conexos de resultados, de movimientos de las cuentas de patrimo-nio y de flujos de efectivo por los semestres finalizados en esas fechas. Lapreparación de dichos estados financieros con sus notas es responsabilidadde la Gerencia del Banco. Nuestra responsabilidad consiste en expresar unaopinión sobre esos estados financieros con base a nuestro examen.

Realizamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría general-mente aceptadas en Venezuela, las cuales requieren que planifiquemos yrealicemos los examen para obtener una seguridad razonable de que losestados financieros no incluyen errores significativos. Un examen incluye laspruebas selectivas, de la evidencia que respaldan las cifras y revelacionesincluidas en los estados financieros; asimismo incluye la evaluación de losprincipios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas efec-tuadas por la Gerencia, así como la adecuada presentación de los estadosfinancieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestro examen pro-porciona una base razonable para sustentar nuestra opinión.

Como se indica en la Nota 2, los estados financieros adjuntos están prepara-dos con base en las normas de contabi l idad establecidas por laSuperintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, únicas deuso obligatorio para el sistema bancario nacional. Estas normas, en los ca-sos que se indican en dicha Nota difieren en ciertos aspectos de los princi-pios de contabilidad de aceptación general en Venezuela y cuyos efectospodrían ser importantes. Debido a que los estados financieros antes mencio-nados no pretenden estar presentados de acuerdo con principios de contabi-lidad de aceptación general, no expresamos una opinión sobre esos estadosfinancieros en cuanto a presentación razonable de la situación financiera,los resultados de operaciones y movimientos del efectivo de conformidadcon principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela.

En nuestra opinión, los estados adjuntos examinados por nosotros presen-tan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación finan-ciera del Banco del Tesoro, C. A. Banco Universal al 30 de junio de 2008 y 31de diciembre de 2007, el resultado de sus operaciones, de movimientos delas cuentas de patrimonio y el flujo de efectivo por los semestres finalizadosen esa fechas, de conformidad con las normas de contabilidad establecidaspor la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras.

Nuestra auditoría se efectuó con el propósito de expresar una opinión sobrelos estados financieros básicos con base al costo histórico, tomados en suconjunto, del Banco del Tesoro, C.A. Banco Universal. En la Nota 28 a losestados financieros, se incluye para fines de información complementaria,los estados financieros expresados en bolívares constantes al 30 de junio de2008 y 31 de diciembre de 2007, requeridos por la Superintendencia de Ban-cos y Otras Instituciones Financieras para propósitos de análisis adicional.Esta información complementaria es preparada y es responsabilidad de laGerencia del Banco. Dichos estados financieros han sido objeto de los pro-cedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financierosbásicos y, en nuestra opinión, están presentados razonablemente, en todossus aspectos substanciales, de conformidad con las bases de contabilidaddescritas en la Nota 2 a los estados financieros y en las notas anexas adicha información complementaria.

GÓMEZ, GARNIER Y ASOCIADOS

Jorge Gómez C.CPC - 10951CP - 308

28 de agosto de 2008

30 de junio 31 de diciembreNotas de 2008 de 2007(*)

Activo

Disponibilidades 939.539.892 568.263.533Efectivo 26.597.393 6.980.606Banco Central de Venezuela 3a) 895.439.463 548.060.235Bancos y otras instituciones financieras del país 1.979.632 3.142.578Bancos y corresponsales del exterior 10.692.173 7.344.077Efectos de cobro inmediato 3b) 4.993.002 2.851.637(Provisión para disponibilidades) (161.769) (115.600)

Inversiones en títulos valores 4 1.910.640.648 1.441.551.652Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 1.598.483.398 1.177.187.901Inversiones en títulos valores disponibles para la venta 193.803.096 87.861.822Inversiones en títulos valores mantenidas hasta su vencimiento 116.162.506 170.342.059Inversiones de disponibilidad restringida 1.459.190 2.578.369Inversiones en otros títulos valores 732.458 3.581.501

Cartera de créditos 5 434.539.289 303.817.302Créditos vigentes 434.539.289 303.863.757Créditos vencidos 19.488.595 11.032.916(Provisión para cartera de créditos) (19.488.595) (11.079.371)

Intereses y comisiones por cobrar 6 30.848.449 18.841.183Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores 16.705.769 8.748.298Rendimientos por cobrar por cartera de créditos 7.166.501 3.257.607Comisiones por cobrar 9.103.851 7.136.908(Provisión para rendimientos por cobrar y otros) (2.127.674) (301.630)

Bienes de uso 7 132.621.013 116.077.943

Otros activos 8 60.510.508 68.269.383

Total del activo 3.508.699.799 2.516.820.996

Cuentas de ordenCuentas contingentes deudoras 81.774.452 34.144.126Activos de los Fideicomisos 17 46.574.165.455 25.229.631.471Cuentas deudoras por otros encargos de confianza (Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat) 704.997.433 584.002.297Otras cuentas deudoras de los Fondos de Ahorro para la Vivienda 3.737.026 2.387.546Otras cuentas de orden deudoras 5.377.452.362 8.392.505.888

52.742.126.728 34.242.671.328

Las notas 1 a la 28 forma parte de los estados financieros.

(*) Para efectos de comparación y presentación las cifras al 31 de diciembrede 2007 fueron convertidas a bolívares fuertes


Pasivo y Patrimonio

Pasivo

Captaciones del público 9 2.989.627.292 2.056.326.406Depósitos en cuentas corrientes 1.769.700.8741.209.367.389

Cuentas corrientes no remuneradas 868.836.743 523.811.261Cuentas corrientes remuneradas 900.864.131 685.556.128

Otras obligaciones a la vista 169.883.481 427.024.637Depósitos de ahorro 283.912.214 206.418.583Depósitos a plazo 744.080.926 210.845.094Títulos valores emitidos por la institución 52.800 58.800Captaciones del público restringidas 21.996.997 2.611.903

Captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat 10 54.945.610 57.360.607

Otros financiamientos obtenidos 11 42.832.242 19.741.081Obligaciones con instituciones financieras del país hasta un año 42.832.242 19.741.081

Otras obligaciones por intermediación financiera 509.035 1.657.151

Intereses y comisiones por pagar 12 10.337.443 1.345.554Gastos por pagar por captaciones del público 9.272.776 1.003.648Gastos por pagar por captaciones y obligaciones con el BANAVIH 725.906 221.145Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos 338.761 120.761

Acumulaciones y otros pasivos 1 y 13 53.612.221 59.539.288

Total del Pasivo 3.151.863.844 2.195.970.087

Patrimonio 18Capital social 250.935.000 250.935.000Reservas de capital 30.996.190 24.022.527Resultados acumulados 123.300.914 102.658.871Pérdida no realizada en inversiones en títulos valores disponibles para la venta 4b) (48.396.149) (56.765.489)

Total de Patrimonio 356.835.955 320.850.909

Total del Pasivo y Patrimonio 3.508.699.799 2.516.820.996




Ingresos por otras cuentas por cobrar 3.899.406 8.230.065Otros ingresos financieros - 6.053

142.008.274 92.576.786

Gastos financierosGastos por captaciones del público 52.857.702 27.824.969Gastos por captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (BANAVIH) 2.897.740 983.415Gastos por otros financiamientos obtenidos 1.306.077 284.305Otros gastos financieros 583.187 5.730.652

57.644.706 34.823.341

Margen financiero bruto 84.363.568 57.753.445Ingresos por recuperación de activos financieros 160.651 12.477Gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros (19.439.114) (9.779.897)

Gastos por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar (19.392.945) (9.664.297)Constitución de provisión y ajustes de disponibilidades (46.170) (115.600)

Margen financiero neto 65.085.105 47.986.025Otros ingresos operativos 4b), 14, 16 y 17 65.961.152 53.887.077Otros gastos operativos 4 (2.324.441) (1.466.090)

Margen de intermediación financiera 128.721.816 100.407.014Gastos de transformaciónGastos de personal 36.933.013 34.814.093Gastos generales y administrativos 15 35.387.329 23.549.705Aportes al Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria 22 3.902.142 4.861.446Aportes a la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras 23 731.100 551.705

76.953.584 63.776.949

Margen operativo bruto 51.768.232 36.630.065Ingresos operativos varios - 318Gastos operativos varios (211.311) (34.037)

Margen operativo neto 51.556.921 36.596.346Ingresos extraordinarios - 13.825Gastos extraordinarios 1 (2.481.796) (5.659.507)

Resultado bruto antes de impuestos 49.075.125 30.950.664Impuesto sobre la renta 2 y 14 (21.180.472) (10.838.029)

Resultado neto 27.894.653 20.112.635

Aplicación del resultado neto:Reserva legal 5.578.930 4.022.527Reserva Fondo Social Banco del Tesoro 1.394.732 -Aporte LOCTICSEP 278.947 201.126Resultados acumulados 20.642.044 15.888.982

27.894.653 20.112.635



Estados de ResultadosPor los semestres finalizados el 30 de junio de 2008 y

el 31 de diciembre de 2007(Expresado en bolívares)


Ingresos financierosIngresos por disponibilidades 187.068 55.302Ingresos por inversiones en títulos valores 4c) 108.656.163 71.505.831Ingresos por cartera de créditos 29.265.637 12.779.535


Variación neta en:Disminución (aumento) en Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias (421.295.497) 200.545.054Disminución en intereses y comisiones por cobrar (13.833.308) (3.328.793)Disminución (aumento) en otros activos (1.651.341) 2.596.979Aumento (disminución) en acumulaciones y otros pasivos (6.622.838) 27.830.558Aumento en intereses y comisiones por pagar 8.991.889 342.043

Pago de indemnizaciones laborales (2.653.851) (2.163.329)

Efectivo neto provisto por (utilizado en) actividades de operación (369.231.828) 264.371.389

Flujo de efectivo de actividades de financiamientoVariación neta en:

Aumento (disminución) en captaciones del público 933.300.886 (131.131.064)Aumento (disminución) en otros financiamientos obtenidos 21.943.045 15.726.993Aumento (disminución) en obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (2.414.997) 17.476.377

Efectivo neto (utilizado en) provisto por actividades de financiamiento 952.828.934 (97.927.694)

Flujo de efectivo de actividades de inversiónCréditos otorgados en el período (148.288.888) (429.110.679)Créditos cobrados en el período 209.171.292Variación neta en:

Disminución en inversiones en títulos valores disponibles para la venta (97.571.934) 94.560(Aumento) disminución en inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento 54.179.553 (3.883.959)Disminución (aumento) en inversiones en otros títulos valores 2.849.043 (2.943.400)Disminución en inversiones en títulos valores de disponibilidad restringida 1.119.179 6.325.597

Adquisición neta de retiros de bienes de uso (24.561.530) (34.948.211)

Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (212.274.577) (255.294.800)

Variación neta de las disponibilidades 371.322.529 (88.851.105)Variación en provisión disponibilidades (46.170) (115.600)Disponibilidades al inicio 568.263.533 657.230.238

Disponibilidades al final 939.539.892 568.263.533



Pérdida norealizada en

Reservas de capital Resultados acumulados inversionesAportes en títulos

Capital patrimoniales valoressocial no (Reserva Reserva Superávit Superávit disponibles Total

pagado capitalizados legal) voluntaria por aplicar restringido para la venta patrimonio

Saldos, al 30 de junio de 2007 40.000.000 210.935.318 20.000.000 43.384.944 43.384.945 (9.607.329) 348.097.878

Aportes patrimoniales no capitalizados (Nota 18) 210.935.000 (210.935.000) - - - -Ajuste de las inversiones disponibles para la venta a su valor razonable de mercado (Nota 4) - - - - (47.158.160) (47.158.160)Resultado neto del semestre - (318) - 20.112.635 - - 20.112.317Reclasificación a superávit restringido del 50% del resultado del semestre (7.944.491) 7.944.491 -Apartado reserva legal (Nota 18) - - 4.022.527 (4.022.527) - -Aporte Locticsep (Nota 24) - - - - (201.126) - - (201.126)

Saldos, al 31 de diciembre de 2007(*) 250.935.000 - 24.022.527 51.329.435 51.329.436 (56.765.489) 320.850.909

Ajuste de las inversiones disponibles para la venta a su valor razonable de mercado (Nota 4) - - - - - 8.369.340 8.369.340Resultado neto del semestre - - 27.894.653 - - 27.894.653Apartado reserva legal (Nota 18) - - 5.578.930 (5.578.930) - - -Apartado Fondo Social (Nota 18) - 1.394.733 (1.394.733) - - -Reclasificación a superávit restringido del 50% del resultado del semestre - (10.321.021) 10.321.021 - -Aporte Locticsep (Nota 24) -- -- -- -- (278.947) -- -- (278.947)

Saldo al 30 de junio de 2008 250.935.000 - 29.601.457 1.394.733 61.650.457 61.650.457 (48.396.149) 356.835.955



Estado de cambios en el patrimonioPor los semestres finalizados el 30 de junio de 2008 y


Estados de flujos de efectivoPor los semestres finalizados el 30 de junio de 2008 y



Flujo de efectivo de actividades de operaciónResultado neto del ejercicio 27.894.653 20.112.635Ajustes para conciliar el resultado neto del ejercicio con el efectivo provisto por (utilizado en) las operaciones:

Provisiones para incobrabilidad 19.392.945 9.393.792Depreciaciones y amortizaciones 14.432.334 12.412.475Acumulación indemnizaciones laborales 3.349.628 2.276.277Provisión disponibilidades 46.170 115.600

Impuesto diferido 2 y 14 2.996.335 (5.827.376)Otras provisiones - 266.600Aportes Locticsep (278.947) (201.126)

67.833.118 38.548.877

En abril de 2008 el BCV acordó establecer topes máximos y mínimos a lastasas de interés activas y pasivas, basados en las tasas de interés que elBCV aplica a sus operaciones de descuento, redescuento, reporto y antici-po. En este sentido, el BCV estableció que los bancos no podrán cobrar porlas operaciones activas, excluidos las tarjetas de crédito, una tasa de interésanual o de descuento superior a la tasa fijada periódicamente por el Directo-rio del BCV, para las operaciones de descuento, redescuento, reporto y anti-cipo de conformidad con lo previsto en la Resolución N° 08-04-02 de fecha24 de abril de 2008, reducida en un 5,5%, con excepción de las aplicables alos créditos agrícolas, créditos al sector turismo y los créditos hipotecariospara vivienda principal. Al 30 de junio de 2008 la tasa de interés anual vigen-te para operaciones activas, excluidas las tarjetas de crédito, no deberá ex-ceder en ningún caso del 33,5% más un máximo de 3% anual por las obliga-ciones morosas.

Con respecto a las tasas pasivas, el BCV mediante Resolución N° 08-04-03de fecha 24 de abril de 2008 estableció que los bancos no podrán pagar porlos depósitos de ahorro que reciban, incluidas las cuentas de activos líqui-dos, una tasa de interés inferior al 15% anual (13% anual hasta el 30 de abrilde 2008 y 10% anual hasta el 29 de febrero de 2008). Igualmente, no podránpagar por los depósitos a plazo que reciban y por las operaciones mediantelas cuales se emiten certificados a plazo, una tasa de interés inferior al 17%anual, independientemente del plazo en que se realicen cualquiera de lasreferidas operaciones (14% anual hasta el 30 de abril de 2008 y el 11% hastael 29 de febrero de 2008). De igual forma, se mantiene que esta tasa no seráaplicable a los depósitos a plazo recibidos por los bancos de desarrollo, cuyoobjetivo exclusivo sea fomentar, financiar o promover las actividadesmicrofinancieras, cuando el depositante sea otro banco o institución finan-ciera.

El BCV establece que los bancos no podrán efectuar cobro alguno a susclientes por concepto de comisiones, tarifas o recargos derivados de la te-nencia de cuentas de ahorro, así como por cualquier transacción, operacióno servicio efectuado respecto de dichas cuentas. Asimismo, los bancos nopodrán cobrar a sus clientes personas naturales, por mantenimiento de sal-dos mínimos en cuentas corrientes, comisiones, tarifas o recargos que exce-dan del 0,5% de dichos saldos mínimos del mes. El BCV también prevé quese podrá cobrar una comisión máxima del 3%, tanto por las operaciones decompra de facturas como por las operaciones de arrendamiento financiero.Finalmente, establece que los bancos podrán cobrar una comisión máximadel 5% por las operaciones de retiro de efectivo contra tarjetas de crédito.

Adicionalmente, el Banco Central de Venezuela informó a los bancos y otrasentidades las nuevas tasa de interés que podrán cobrar por sus operacionesactivas y pasivas a partir del 1 de marzo de 2008, quedando reguladas de lamanera siguiente:

1. 14% la tasa de interés máxima anual que podrán cobrar los bancoscomerciales y universales para el financiamiento al sector agrícola.

2. 19% la tasa máxima de interés anual que podrán cobrar los bancoscomerciales y universales para el financiamiento de las actividadesmanufactureras.

3. 16% la tasa de interés activa máxima anual a ser aplicada por los bancoscomerciales y universales a las operaciones crediticias destinadas al sec-tor turismo correspondientes a las actividades ubicadas en el grupo A, yde 17% a las del grupo B, grupos éstos determinados según la ResoluciónDM/N° 11 del Ministerio del Poder Popular para el Turismo, de fecha 19 defebrero de 2008.

En julio de 2007 el Tribunal Supremo de Justicia ordenó al BCV fijar la tasade interés máxima y mínima para las operaciones de tarjetas de crédito; igual-mente ordenó a la Superintendencia de Bancos unificar criterios para el cál-culo de intereses y eliminar el cobro de comisiones o recargos relacionadoscon el mantenimiento y renovación de tarjetas de crédito y la emisión deestados de cuenta; y a las instituciones financieras suspender el cálculo deintereses sobre intereses generados en facturaciones anteriores. El Bancono efectúa cálculo de intereses sobre intereses.

El BCV mediante Resolución N° 08-04-04 de fecha 24 de abril de 2008 esta-bleció que los bancos, entidades de ahorro y préstamo y demás institucionesfinancieras regidos por el Decreto con Fuerza de Ley General de Bancos yOtras Instituciones Financieras y demás leyes especiales, no podrán cobrarpor sus operaciones activas con tarjetas de crédito, una tasa de interés anualsuperior a treinta y tres por ciento (33%), ni inferior a diecisiete por ciento(17%). Adicionalmente, estableció que pagarán por los montos abonados enexceso al total adeudado en tarjeta de crédito o por las sumas que esténregistradas a favor del tarjetahabiente, con exclusión de los instrumentosprepagados, una tasa de interés anual que no podrá ser inferior a la estable-cida por el Banco Central de Venezuela para los depósitos de ahorro y po-drán cobrar una comisión máxima del cinco por ciento (5%) por las operacio-nes de retiro de efectivo.

En Venezuela se han aprobado últimamente algunas leyes laborales y susrespectivos reglamentos (Ley Orgánica de Prevención, Condiciones y Medio

1. Operaciones y régimen legal

En mayo de 1977, el Banco Hipotecario Latinoamericana fue fundado en laciudad de Maracaibo como Banco Regional especializado en el área hipote-caria bajo la denominación original de Banco Hipotecario del Lago, C.A. Enmayo 1989 cambió su denominación a Banco Hipotecario Amazonas, C. A.,y en octubre 1993, cambio su denominación a Banco Hipotecario Latinoa-mericana C. A.

En junio de 2005, la República Bolivariana de Venezuela, por órgano delMinisterio de Finanzas, adquirió el 100% del capital social del Banco Hipote-cario Latinoamericana, C. A., perteneciente a FOGADE. En Asamblea Ex-traordinaria de accionistas, de fecha 2 de agosto de 2005, se acordó, entreotros puntos, la transformación del Banco Hipotecario Latinoamericana C.A.en Banco Universal, el cambio de denominación social a Banco del Tesoro,C.A., Banco Universal y el cambio de domicilio legal de la ciudad de Maracaiboa la ciudad de Caracas

El Banco del Tesoro, C.A., Banco Universal (en adelante Banco del Tesoro oel Banco) se dedica a la actividad de intermediación financiera que consiste,de acuerdo con el Decreto con Fuerza de Ley de Reforma de la Ley Generalde Bancos y Otras Instituciones Financieras (Ley General de Bancos), en lacaptación de recursos con la finalidad de otorgar créditos, financiamientos einversiones en títulos valores Adicionalmente, sus actividades están regula-das por la Ley de Fideicomiso y por normas e instrucciones establecidas porla Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (en lo su-cesivo Superintendencia de Bancos), y por el Banco Central de Venezuela.

La mayor parte de los activos del Banco están ubicados en Venezuela. Al 30de junio de 2008 el Banco tiene 1.058 trabajadores (769 en diciembre de2007) y cuenta con 32 oficinas (16 oficinas en diciembre de 2007), debida-mente informadas a la Superintendencia de Bancos.

Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2008, el Banco efectuódonaciones por unos Bs 2.482.000 (Al 31 de diciembre de 2007 las donacionesfueron por unos Bs 5.660.000, de los cuales Bs 3.000.000 corresponden a laFundación Pueblo Soberano, ente adscrito al Ministerio del Poder Popularpara las Finanzas)

Los estados financieros del Banco al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre2007 fueron aprobados para su emisión por la Junta Directiva el 11 de julio yel 12 de enero de 2008, respectivamente.

En fecha 23 de mayo de 2008 en Asamblea General Extraordinaria de Accio-nistas se acordó la conformación del Fondo Social del Banco del Tesoro,cuyo objeto será el de apoyar financieramente, bajo la modalidad de opera-ciones no reembolsables, directamente o a través de donaciones y contribu-ciones a terceros, los problemas relacionados con vivienda, salud, educa-ción, alimentación, deporte, cultura, ambiente entre otros. Los recursos delFondo, entre otras modalidades, estarán integrados por el 5% de la ganan-cia neta del Banco, pudiendo incrementarse hasta un 5% adicional. La admi-nistración del Fondo estará a cargo del propio Banco. Al 30 del junio de 2008el Banco creó un apartado de Bs 1.394.732, el cual se incluye en el patrimo-nio de la institución.

Otras regulaciones:

El 6 de marzo de 2007 el Ejecutivo Nacional decretó que, a partir del 1 deenero de 2008, se expresaría la unidad del sistema monetario de la Repúbli-ca Bolivariana de Venezuela, en el equivalente a un mil bolívares actuales al31 de diciembre de 2007. El bolívar resultante de esta reconversión, conti-nuará representándose con el símbolo “Bs”, siendo divisible en cien (100)céntimos. En consecuencia, todo importe expresado en moneda nacionalantes de la citada fecha, deberá ser convertido a la nueva unidad, dividiendoentre 1.000, y llevado al céntimo más cercano. Los efectos de redondeo comoconsecuencia de este proceso deben ser registrados en el 2008 en las cuen-tas que para los efectos estableció la Superintendencia de Bancos. Igual-mente, las erogaciones relativas a la implantación del proceso de reconversiónmonetaria se amortizarán y/o depreciarán a partir de enero de 2008 por elmétodo de línea recta con base en la vida útil también establecida por laSuperintendencia de Bancos en el Manual de Contabilidad, el Banco registróla totalidad de estos gastos en los resultados del semestre.

Como parte del ambiente regulatorio, al 30 de junio de 2008 el Banco estabaobligado a destinar como mínimo el equivalente del 18,95% (4,96% en di-ciembre de 2007) de su cartera de créditos bruta en el otorgamiento de cré-ditos a los sectores agrícola, hipotecario, microempresarial, y turismo, véasela Nota 5.

Notas a los estados financieros30 de junio 2008 y 31 de diciembre de 2007

Ambiente de Trabajo; Ley del Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat;Ley del Régimen Prestacional de Empleo; Reforma del Reglamento de laLey Orgánica del Trabajo; Ley de Protección a la Familia y a la Paternidad yMaternidad, entre otros), con efectos financieros. Adicionalmente, el 31 dejulio de 2008 se publicaron 26 de Decretos con rango de Ley que igualmentetendrán efectos sobre los estados financieros del Banco durante el segundosemestre de 2008.

En la Resolución Nº 2044 de fecha 19 de mayo de 2008, del Ministerio delPoder Popular para las Finanzas se dispuso que los bancos y otras institu-ciones financieras, no podrán comprar, aceptar en pago o en donación, niadquirir por cualquier otra forma de transferencia de propiedad, títulos valo-res, incluyendo las notas estructuradas denominadas en Bolívares, emitidosdentro o fuera del país por bancos extranjeros, casas de bolsas, institucio-nes financieras y empresas no financieras extranjeras. Asimismo dispusoque tendrán que desincorporar dichos títulos valores incluyendo las notasestructuradas denominadas en Bolívares, emitidos dentro o fuera del paíspor bancos extranjeros, casas de bolsa, instituciones financieras y empre-sas no financieras extranjeras, en un lapso que no excederá de noventa (90)días, contados a partir de la fecha de entrada en vigencia de la Resolución.Aquellos bancos e instituciones financieras que no hayan presentado su Plande desincorporación dentro del plazo previsto (de 90 días) o que desconoz-can su situación frente al organismo con respuestas inadecuadas o que noreflejen la verdadera posición en notas estructuradas y títulos valores debe-rán constituir las provisiones correspondientes. Dicho plazo expira efectiva-mente el 24 de septiembre de 2008. Al 30 de junio de 2008, el Banco delTesoro no posee en su cartera de inversiones Notas Estructuradas.

2. Bases de presentación

Los estados financieros del Banco han sido preparados con base al Manualde Contabilidad para Bancos, Otras Instituciones Financieras y Entidades deAhorro y Préstamo, y a las normas e instrucciones emitidas por laSuperintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Tales nor-mas e instrucciones, difieren en algunos aspectos, de los Principios de Con-tabilidad Generalmente Aceptados en Venezuela. Las principales diferenciasaplicables, están resumidas a continuación:

a) Los estados financieros adjuntos no reconocen los efectos de la inflación.De acuerdo con la Declaración revisada de Principios de Contabilidad N°10 (DPC 10) se establece la presentación de estados financieros ajustadospor inflación, como información básica, mientras que las normas de laSUDEBAN requieren que los estados financieros básicos de reporte seanpresentados con base en el costo histórico, y los estados financierosajustados por inflación como información complementaria para propósitosde análisis adicional.

b) Según las normas de la Superintendencia de Bancos, las ganancias opérdidas producto de las actualizaciones a la cotización de cierre de lossaldos en moneda extranjera, sobre las inversiones en títulos valoresmantenidas hasta su vencimiento en moneda extranjera, se reconocen enlos resultados al momento que ocurren, mientras que según principios decontabilidad de aceptación general estas inversiones se deben mantenera su costo amortizado

c) Las comisiones cobradas en el otorgamiento de préstamos, según normasde la Superintendencia de Bancos, se registran como ingresos al momentodel cobro, mientras que según principios de contabilidad de aceptacióngeneral se difieren y se registran como ingresos durante la vigencia delpréstamo.

d) Los intereses originados por los créditos clasificados como vencidos o enlitigio y los intereses de los créditos clasificados como de alto riesgo oirrecuperables, aún cuando se encuentren vigentes o reestructurados, seconsideran ingresos financieros cuando se cobran. De acuerdo con losprincipios de contabilidad de aceptación general, los intereses se reconocencomo ingresos cuando se devengan, hasta que el crédito se considereincobrable.

e) Los títulos valores y/o sus rendimientos que no han sido cobradostranscurridos 30 días desde la fecha de su vencimiento serán provisionadostotalmente, los principios de contabilidad de aceptación general no existetal condición.

f) El impuesto sobre la renta corriente se determina aplicando las tarifas deimpuesto establecidas en la legislación fiscal vigente a la renta neta fiscaldel año. A partir del año 2007 el Banco calculó el impuesto sobre la rentadiferido en base a lo establecido en el Artículo Nº 8 de la Resolución Nº198, de fecha 17 de junio de 1999. De acuerdo con dicha Resolución,deben reconocerse impuestos diferidos activos y pasivos, correspondientesal monto de impuesto esperado a recuperar o pagar sobre las diferenciastemporarias entre los valores en libros reportados de activos y pasivos, ysus correspondientes bases tributarias. Así mismo, establece que latotalidad de la provisión para cartera de créditos, no se podrá considerarcomo una diferencia temporal, en vista de ello, el impuesto sobre la rentadiferido se registra sobre las provisiones clasificadas como de alto riesgo

o irrecuperables. De acuerdo con principios de contabilidad de aceptacióngeneral en Venezuela se reconoce un impuesto diferido activo o pasivo,por todas las diferencias temporales existentes entre el balance fiscal y elfinanciero, siempre que la probabilidad de recuperación esté aseguradamás allá de cualquier duda. En todo caso, no se reconoce impuesto diferidopor un monto mayor al impuesto basado en la renta gravable

Transición a las Normas Internacionales de Información Financiera

En enero de 2004 la Federación de Colegios de Contadores Públicos deVenezuela (FCCPV) decidió iniciar un proceso de adopción de las NormasInternacionales de Información Financiera (NIIF) y sus interpretaciones,emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB porsus siglas en inglés); en agosto de 2006 la FCCPV acordó que las fechas deadopción de las mencionadas normas serán a partir del 2008 para las gran-des empresas, y a partir del 2010 para las pequeñas y medianas empresas.De acuerdo con el Boletín de Adopción de las NIIF (BA VEN NIF) Nº 1, emi-tido por la FCCPV en diciembre de 2007, el Banco a partir del 1 de enero de2008, debería adoptar dichas normas, que se denominarán con las siglasVEN NIF, para la preparación de los estados financieros elaborados de acuer-do con principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela, pre-sentados como información complementaria.

En abril de 2008, la FCCPV aprobó el Boletín de Aplicación VEN-NIF Nº 0(BA VEN-NIF 0) donde se ratifica la adopción de las NIIF emitidas por elIASB, previa revisión e interpretación de cada una de ellas, por parte delComité Permanente de Principios de Contabilidad. Adicionalmente se apro-bó, el Boletín de Aplicación VEN-NIF Nº 2 (BA VEN-NIF 2) donde se fijan loscriterios de aplicación en Venezuela de la NIC-29 “Información Financiera enEconomías Hiperinflacionaria”, la NIC-29 es de aplicación a los estados fi-nancieros individuales y consolidados cuya moneda funcional es la corres-pondiente a una economía hiperinflacionaria, esta norma no trataespecíficamente los casos de economía con alta inflación, y el criterio asu-mido por la FCCPV es que, aunque la Norma no considera los casos deeconomías con alta inflación, se aplicará el procedimiento detallado en laNIC-29, cuando exista alta inflación en Venezuela. A todos los efectos seconsidera alta inflación en Venezuela, cuando el porcentaje acumulado du-rante un ejercicio económico anual sobrepase un (1) dígito.

Otras prácticas de contabilidad aplicadas por el Banco, que no difieren delos Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Venezuela, sonlas siguientes:

a) Inversiones en títulos valores:

Las inversiones en títulos valores se registran al momento de su adquisición,de acuerdo con la intención para la cual fueron adquiridas; en colocacionesen el BCV y operaciones interbancarias, en inversiones en títulos valorespara negociar, disponibles para la venta, en mantenidas hasta su vencimien-to, en otros títulos valores y de disponibilidad restringida.

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operacionesinterbancarias

Son aquellas colocaciones de excedentes que efectúan las instituciones fi-nancieras en el Banco Central de Venezuela, en obligaciones overnight y enobligaciones emitidas por instituciones financieras del país a plazos no ma-yores de sesenta (60) días. Estas inversiones se registran al valor de reali-zación que corresponde a su costo o valor nominal.

Inversiones en títulos valores para negociar

Las inversiones en títulos valores para negociar se registran a su valor razo-nable de mercado e incluyen las inversiones en títulos de deuda y de capitalque pueden ser convertibles en efectivo en un plazo no mayor a noventa (90)días desde el momento de su adquisición. La ganancia o pérdida neta norealizada generada por esta valoración debe registrarse contra los resulta-dos del ejercicio. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2007 el Banco no pre-senta cartera de títulos valores para negociar.

Inversiones en títulos valores disponibles para la venta

Son aquellas inversiones en títulos de deuda y capital, que no tienen unmercado habitual de transacción o que teniéndolo, son de baja bursatilidad,es decir, las pocas transacciones que efectúan en la bolsa no son represen-tativas de su valor. También, se clasifican en este rubro aquellas inversionesen acciones de otras entidades cuyo monto no es significativo para ejercerinfluencia en la administración de la misma. Estas inversiones se registran asu valor razonable de mercado y las ganancias o pérdidas no realizadas,originadas por fluctuaciones en los valores razonables de mercado, se inclu-yen en las cuentas de patrimonio. Si se producen pérdidas consideradaspermanentes, originadas por la disminución del valor razonable de mercadode estas inversiones, se registran en los resultados del semestre en el cualse originan. Otros gastos operativos y cualquier aumento posterior en suvalor de mercado son reconocidos como una ganancia no realizada, y seincluye en las cuentas de patrimonio.

Inversiones en títulos valores mantenidas hasta su vencimiento

Están constituidas por aquellos títulos de deuda que han sido adquiridos conla intención firme y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Seregistran al costo de adquisición ajustado por la amortización de las primas odescuentos, las cuales se amortizan durante el plazo de vigencia del títulocon cargo o abono a la cuenta de ingresos o egresos por inversiones entítulos valores. Las pérdidas consideradas permanentes, originadas por unadisminución del valor razonable de mercado, son registradas en los resulta-dos del semestre en el que se originan Otros gastos operativos, y cualquierrecuperación posterior del valor razonable de mercado no afecta la nuevabase de costo. El valor en libros de las inversiones correspondientes a ins-trumentos denominados en moneda extranjera se actualizará a la tasa decambio oficial vigente a la fecha de cierre.

Las ventas o transferencias de las inversiones mantenidas hasta su venci-miento no calificarán como un cambio en la intención original para la quefueron adquiridas cuando: a) la venta ocurre tan cerca de la fecha de venci-miento, que cualquier riesgo de tasa de interés esté extinguido, o b) porcircunstancias o eventos aislados, exógenos, no recurrentes e inusuales alBanco, que no pudieran haber sido razonablemente anticipados.

Inversiones de disponibilidad restringida

Conformada por aquellas inversiones cedidas en garantía, fondos entrega-dos a otra institución financiera en calidad de fideicomiso o cuya disponibili-dad esté restringida de cualquier forma. Se presentan por el saldo que estasinversiones tengan a la fecha de su registro en la cuenta, y se les aplican loscriterios de valoración existentes para las inversiones que dieran origen alregistro de las mismas.

Inversiones en otros títulos valores

En esta cuenta se registran las inversiones en títulos valores de deuda emi-tidos por las Instituciones Financieras de conformidad con el Decreto conFuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Institucio-nes Financieras, y los fideicomisos de inversión. Se registran a su valor derealización.

b) Bienes de uso:

Los bienes de uso se registran al costo de adquisición o construcción, sinincluir los intereses y otros cargos causados por captaciones del público uotro tipo de financiamientos obtenidos por la institución, excepto cuando setrate de construcciones hechas por terceros y se haya recibido financiamientoexclusivo para la construcción de la obra, neto de la depreciación acumula-da.

La depreciación se calcula por el método de línea recta, con base en la vidaútil estimada de los activos. Los porcentajes de depreciación aplicados sonlos siguientes:

Años de Porcentaje deBien vida útil depreciación

Edificios 40 2,5Mobiliario 10 10,0Equipos de computación 4 25,0Otros equipos 8 12,5Equipos de transporte 5 20,0

Las obras en construcción se transfieren a la cuenta que en definitiva lescorresponda cuando están en condiciones para su uso y a partir de ese mo-mento se comienzan a depreciar. Si transcurridos 24 meses de iniciadas efec-tivamente las obras y éstas no se hubieran finalizado, el saldo contable in-cluido en esta cuenta se transfiere al grupo “Bienes fuera de su uso”, excep-to que dicho plazo sea ampliado de manera expresa por la Superintendenciade Bancos.

c) Gastos diferidos:

Los gastos diferidos registrados en el rubro de otros activos, corresponden aerogaciones no reconocidas totalmente como gastos del ejercicio en que seincurra y se distribuyen en los ejercicios que se recibirán los beneficios delos mismos. Se registran al costo y se presentan netos de la amortización.La amortización se calcula por el método de línea recta en un plazo no ma-yor de cuatro (4) años.

d) Acumulación para indemnizaciones laborales:

El Banco acumula y transfiere mensualmente a un fideicomiso a nombre decada trabajador las indemnizaciones por concepto de terminación en las re-laciones de trabajo, que de acuerdo con la Ley Orgánica del Trabajo vigente,

son derechos adquiridos de los trabajadores del Banco. Bajo ciertas condi-ciones, dicha Ley establece un pago adicional de indemnización por despidoinjustificado y el Banco. Los pagos por este concepto se cargan a los resul-tados del semestre en que se pagan. El Banco no posee un plan de pensio-nes u otros programas de beneficios post-retiro para el personal.

e) Ingresos y gastos financieros:

Los intereses sobre préstamos, inversiones y cartera de crédito vigente yreestructurada se registran como ingresos a medida que se devengan, ex-cepto: a) los intereses devengados por cobrar cuando tienen más de treintadías de vencidos, b) los intereses sobre la cartera de créditos vencida y enlitigio o de aquellos créditos clasificados como alto riesgo o irrecuperables, yc) los intereses de mora, los cuales se registran como ingresos cuando sonefectivamente cobrados. Los intereses cobrados por anticipado se incluyenen el grupo Acumulaciones y otros pasivos como ingresos financieros diferi-dos y se registran como ingresos cuando se devengan.

Los intereses originados por las captaciones del público, por las obligacio-nes y por los financiamientos obtenidos se registran como gastos financie-ros a medida que se causan.

f) Uso de estimados:

Los estados financieros del Banco han sido preparados de acuerdo con nor-mas de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras.Dicha preparación requiere que la gerencia realice y registre estimaciones,con base en ciertos supuestos, que afectan los montos registrados de acti-vos y pasivos, así como la revelación de activos y pasivos contingentes a lafecha de cierre de los estados financieros; también, los montos de ingresosy gastos durante el período finalizado en esa fecha. Los resultados realespueden diferir de estas estimaciones.

Cartera de créditos y créditos contingentes

La provisión para la cartera de créditos y para los créditos contingentes sedetermina con base en una evaluación de cobrabilidad orientada a cuantifi-car la provisión específica a constituir para cada crédito, considerando, en-tre otros aspectos, las condiciones económicas, el riesgo de crédito por cliente,su experiencia crediticia y las garantías recibidas. La evaluación se realizatrimestralmente, conforme a lo establecido por la Superintendencia de Ban-cos. Adicionalmente, el Banco mantiene una provisión genérica del 1% delsaldo de la cartera de créditos, con excepción de los microcréditos que tie-nen una provisión genérica del 2%, tal como lo que establece laSuperintendencia de Bancos.

Inversiones en títulos valores

Los títulos valores y sus correspondientes rendimientos devengados, trans-curridos treinta días desde la fecha de su vencimiento y que no han sidocobrados, son provisionados en un 100%. Al 30 de junio de 2008 y 31 dediciembre de 2007 el Banco no mantiene títulos valores que cumplan conestas características.

g) Activos de los fideicomisos:

Los activos de los fideicomisos son valorados con base en los mismosparámetros con los que el Banco valora sus propios activos, a excepción delas inversiones en títulos valores, que se presentan al costo de adquisición,ajustados posteriormente por la amortización de las primas o descuentos yse presentan en cuentas de orden. Si se evidencia un deterioro permanenteen el valor de las inversiones, tal deterioro debe ser registrado en los resul-tados del semestre en el cual ocurre. Durante los semestres finalizados el 30de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007 no se identificaron pérdidaspermanentes

h) Instrumentos financieros:

El Banco está expuesto principalmente al riesgo de crédito, riesgo de tasade cambio, riesgo de mercado, riesgo de tasa de interés y riesgo de liquidez.

Riesgo de crédito

Es el riesgo de que una de las partes deje de cumplir con sus obligaciones ycause una pérdida financiera a la otra parte. El Banco asume la exposición alriesgo de crédito como el riesgo de que una de sus contraparte no sea capazde cancelar las deudas contraídas por completo a la fecha de su vencimien-to. La exposición al riesgo de crédito es monitoreada por el Banco medianteun análisis regular de la capacidad de pagos de los prestatarios. El Bancoestructura el nivel de riesgo de crédito colocando límites en relación con unprestatario o un grupo de prestatarios.

El Banco, en algunos casos ha requerido garantías hipotecarias, prendaríaso certificados de depósito, previa evaluación de las características específi-cas de los prestatarios.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es la pérdida potencial ante movimientos adversos enlas variables del mercado que afecten los precios de los activos que formanparte de una empresa. El riesgo de mercado se materializa en una institu-ción financiera cuando las condiciones de mercado cambian desfavorable-mente, afectando la liquidez y el valor de los instrumentos financieros que lainstitución mantiene en portafolios de inversión o en posiciones contingen-tes, resultando en una pérdida para la institución. El riesgo de mercado estáconstituido fundamentalmente por dos tipos de riesgo: precio y liquidez. Dentrodel riesgo de precio se incluyen los riesgos de tasas de interés, el de tipo decambio y el de precio de acciones.

El riesgo de tasa de interés, es el riesgo de que los cambios en la tasa deinterés puedan afectar negativamente a la situación económica de una enti-dad financiera. Los bancos están expuestos al riesgo de tasa de interés siem-pre que exista un desfase entre el plazo promedio de los activos y el de lospasivos.

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que implica el que una entidad eco-nómica coloque parte de sus activos en una moneda, o instrumento financie-ro denominado en moneda diferente de la cual utiliza como base para susoperaciones cotidianas. Las operaciones del Banco son esencialmente enbolívares. Sin embargo, ciertas inversiones están colocadas en instrumen-tos en divisas, principalmente en dólares estadounidenses.

El riesgo de liquidez, es el riesgo que se deriva de la incapacidad de la insti-tución de honrar con fondos propios sus obligaciones contractuales de cortoplazo, tanto la intermediación de crédito e inversiones como la demanda deretiro de los depositantes, todo lo anterior como resultado de desfases en losflujos de caja. Asimismo, es el riesgo de que se produzcan pérdidas contraresultados operacionales o contra el patrimonio bancario, cuando la entidadse ve obligada a liquidar en forma abrupta posiciones activas a un valor demercado por debajo de su valor en libro, con el objetivo de financiar la de-manda de retiro de sus depositantes y demás acreedores. La mayor canti-dad de las captaciones del banco son de entes gubernamentales.

Riesgo operacional

Es el riesgo de pérdidas potenciales, que puede darse como resultado deinadecuados sistemas de control interno, fallas administrativas, fraudes oerrores humanos, fuga de información en los sistemas de comunicaciones,entre otros.

El riesgo de custodia, es el riesgo que se deriva por la pérdida de los títulos,cuando estos son documentos físicos.

3. Disponibilidades

a) Banco Central de Venezuela

El saldo en el BCV incluido en la cuenta disponibilidades comprenden losiguiente:

30 de junio 31 de diciembrede 2008 de 2007

(Expresado en bolívares)Bs Bs

Encaje legal en moneda nacional 894.923.010 544.757.910Depósitos a la vista 516.453 3.302.325

895.439.463 548.060.235

El BCV ha establecido un régimen de encaje legal para las instituciones fi-nancieras, el cual equivale a un porcentaje de todos sus depósitos, captacio-nes, obligaciones u operaciones pasivas, incluyendo los pasivos derivadosde operaciones de mesa de dinero y los provenientes de fondos administra-dos en fideicomiso. No se computarán a los efectos de la constitución delencaje: las obligaciones de las instituciones provenientes de créditos obteni-dos del Banco Central de Venezuela; las derivadas de operaciones de asis-tencia financiera del Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria;las originadas de los fondos recibidos del Estado u organismos nacionales oextranjeros para financiamiento de programas especiales para el país, unavez que dichos fondos hayan sido destinados al respectivo financiamiento;las originadas de los fondos recibidos de instituciones financieras destina-das por Ley al financiamiento y la promoción de exportaciones, una vez quedichos fondos hayan sido destinados al respectivo financiamiento; las con-traídas en moneda extranjera como producto de las actividades de sus ofici-nas en el exterior; y, las que se originen en operaciones con otros bancos ydemás instituciones financieras, y por cuyos fondos estas últimas institucio-nes, a su vez, hayan constituido encaje. Tampoco se computarán a los finesindicados, los pasivos provenientes de recursos del Fondo de Ahorro Obliga-torio para la Vivienda previsto en la Ley del Régimen Prestacional de Vivien-da y Hábitat, administrados en fideicomiso por las instituciones financieras.

El encaje legal no es remunerado debe constituirse en bolívares, para elcálculo, reporte y control del encaje por operaciones en moneda extranjera,se efectuará en forma separada del encaje por operaciones en moneda na-cional, y debe efectuarse en dólares estadounidenses.

Al 30 de junio de 2008, el encaje legal será igual a la suma de los montosque resulten de aplicar:

a) un encaje mínimo del 17% del monto total de la Base de Reserva deObligaciones Netas y de la Base de Reserva de Inversiones Cedidas.

b) un encaje mínimo igual al treinta por ciento (30%) del monto totalcorrespondiente al Saldo Marginal, salvo que la suma de ObligacionesNetas más Inversiones Cedidas informadas semanalmente, no supere lacantidad de noventa millones de bolívares (Bs 90.000.000), caso en elcual serán aplicables únicamente los coeficientes de encaje del 17%. Enel caso de las operaciones en moneda extranjera, deberá mantener unencaje mínimo del 17% del monto total correspondiente al Saldo Marginal.

b) Efectos de cobro inmediato

Al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007 el saldo de la cuenta“Efectos de cobro inmediato” corresponde a los importe de los cheques reci-bidos por Banco del Tesoro y que han sido girados contra otras instituciones,cuyo cobro se efectúa a través de la cámara de compensación. Los chequesson enviados a compensación a más tardar al día siguiente hábil al de surecepción.

4. Inversiones en títulos valores

Las inversiones en títulos de deuda, acciones y otros han sido clasificadasen los estados financieros de acuerdo con la intención de la Gerencia. Lasinversiones en títulos valores se resumen a continuación:



Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 1.598.483.398 1.177.187.901Inversiones en títulos valores disponibles para la venta 193.803.096 87.861.822Inversiones en títulos valores mantenidas hasta su vencimiento 116.162.506 170.342.059Inversiones de disponibilidad restringida 1.459.190 2.578.369Inversiones en otros títulos valores 732.458 3.581.501

1.910.640.648 1.441.551.652

a) Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operacionesinterbancarias:

El valor según libros de las Colocaciones en el Banco Central de Venezuelay operaciones interbancarias, presentadas a su valor de realización es elsiguiente:



Depósitos a plazo en Instituciones Financieras del País:BanPro Banco Universal, C.A., con rendimientos anuales entre el 18% y vencimientos en julio de 2008. 9.000.000 -BANFOANDES Banco Universal, C. A., con rendimiento anual del 18% y 18,5 y vencimiento en julio, de 2008 (11,5% y 12,5 y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007) 65.298.763 29.269.167BanValor Banco Comercial C. A. con rendimiento anual de 18,25% y 18.5% y vencimientos en julio de 2007. 23.563.247 -Banco Provincial, S.A. Banco Universal, con rendimiento anual del 8,5% y vencimiento en enero de 2008 - 40.000.000



BFC Banco Fondo Común C. A. Banco Universal, con rendimiento anual entre el 18% y 18,80% y vencimiento entre julio y agosto 2008 (11,50% y 14,25%, vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007) 199.250.121 99.223.854Banco Canarias de Venezuela, C. A. Banco Universal, con rendimiento anual entre el 15% y 18.5% y vencimientos entre julio y agosto 2008 (12% y el 14% y vencimientos en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007) 293.494.781 126.996.562Banco Nacional de Crédito, C. A. (Banco Universal), con rendimiento anual del 18% y 18,75% y vencimiento en julio de 2008 (12% y 14,25% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007) 105.197.938 132.038.691Casa Propia, Entidad de Ahorro y Préstamo, con rendimiento anual del 18% y vencimiento en julio 2008. 20.000.000 -Banco Federal, C. A., con rendimiento anual entre el 18% y el 18,75% y vencimiento en julio de 2008 (entre el 12% y el 12,5% y vencimientos en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007) 305.778.208 33.875.178Banco Confederado, S.A. con rendimiento anual del 18,5% y vencimiento en julio de 2008 (12.5% y 15% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007) 35.273.750 58.680.825C. A. Central Banco Universal, con rendimiento anual del 18% y 18,5% y vencimiento en julio de 2008 (15% y 18% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007) 100.223.388 81.329.746Bancoro, C. A. con rendimiento del 18% y 18,50% anual y vencimientos en julio de 2008 (10% anual y 14.5% vencimientos en julio de 2007, al 31 de diciembre de 2007) 95.970.669 78.054.054Banco de Venezuela, C.A. con rendimiento anual del 18% y vencimiento en julio 2008 (11,5% y 13,5% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007) 50.984.313 25.200.750Stanford Bank, S.A. Banco Comercial, con rendimiento anual del 18,25% y vencimiento en julio 2008 (10% y 12% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007) 16.000.000 55.000.000Banco Caroni, C.A. con rendimiento anual del 9% y vencimiento en enero de 2008 al 31 de diciembre de 2007. - 10.000.000Banco del Caribe, C. A., Banco Universal, con rendimiento anual del 13,75% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007. - 17.546.142Banco Occidental de Descuento , Banco Universal, C.A.., con rendimiento anual entre el 18% al 19% y vencimiento en julio 2008 (12,50% al 14,50% y vencimiento en enero de 2008.) 113.850.610 109.879.873



CORP BANCA, C.A. Banco Universal, con rendimiento anual entre el 11,5% y 12% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007. - 68.407.278Bolívar Banco, C.A., con rendimiento anual entre 18% y 18.25% y vencimiento entre julio y agosto 2008. 60.592.710 -Total Bank, C.A., Banco Universal con rendimiento anual entre 18,25% y 18,75% y vencimiento en julio de 2008 (entre 12% y 14% y vencimientos en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2008) 85.823.692 126.685.781

1.580.302.190 1.092.187.901

Colocaciones overnight:Banco Canarias de Venezuela, C.A. Banco Universal, con rendimiento anual entre 7,01% y 8% y vencimiento en julio 2008. 18.181.208 -Inverunion Banco Comercial, C.A., con rendimiento anual del 21% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007. - 10.000.000Bancoro, C.A. con rendimiento anual del 23% y vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007. - 5.000.000Banco Industrial de Venezuela, C.A. con rendimientos anual entre 21% y 22% y vencimiento en enero de 2008 al 31 de diciembre de 2007. - 70.000.000

1.598.483.398 1.177.187.901

b) Inversiones en títulos valores disponibles para la venta:

Las inversiones en títulos valores disponibles para la venta comprenden losiguiente:


(Expresado en bolívares) (Expresado en bolívares)Ganancia Valor Ganancia Valor

Costo de no Pérdida no según Costo de no Pérdida no segúnadquisición realizada realizada libros adquisición realizada realizada libros

Títulos valores emitidos y avalados por la Nación:Títulos valores de Interés y Capital Cubierto (TICC), con valor nominal referencial de US$34,088,500 (US$34,005,500 al 31 de diciembre de 2007), con interés fijo entre 5,25% y 7,125% anual y vencimientos en abril de 2015 y marzo de 2019, al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre 2007. 86.645.011 7.017 (14.209.110) 72.442.918 (1) 86.626.803 857 (21.033.439) 65.594.222Bonos Soberanos Internacional, con valor nominal de US$34,000, con interés fijo entre el 9% y 9,25% anual y vencimientos en mayo de 2023 y 2028 55.159 5.322 - 60.481 (1) - - - -

86.700.170 12.339 (14.209.110) 72.503.399 86.626.803 857 (21.033.439) 65.594.222




Obligaciones emitidas por entidades privadas no financieras del país:Bonos emitidos por Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA), con valor nominal de US$485,000, con rendimientos anuales entre el 5,25% y 5,50%, y vencimientos entre abril de 2017 y 2037 (US$558,000, con rendimientos anuales entre el 5,25% y 5,50%, y vencimientos entre abril de 2017 y 2037, al 31 de diciembre de 2007) 780.252 - (130.952) 649.300 (1) 884.666 - (114.622) 770.044Bonos emitidos por BANGENTE serie I con valor nominal de Bs 1.000.000.000 rendimiento de 12,25% anual, con vencimiento en diciembre 2010. 1.000.000 - - 1.000.000 (2) 1.000.000 - - 1.000.000Bonos emitidos por General Motors Acceptance Corporation de Venezuela serie III y IV, con valor nominal de Bs 10.000.000 miles, rendimiento de 11, 53% anual, con vencimiento en diciembre de 2010. 10.000.000 - - 10.000.000 (2) 10.000.000 - - 10.000.000Bonos SIDETUR 10, emitidos por Sidetur Finance B.V. (filial totalmente poseída por Siderúrgica del Turbio, S.A.), con valor nominal de US$4,937,000 (US$5,000,000 en diciembre 2007), rendimiento del 10% anual y con vencimiento en abril de 2016. 10.641.907 - (1.051.812) 9.590.095 (1) 10.776.615 - (469.131) 10.307.484

22.422.159 - (1.182.764) 21.239.395 22.661.281 - (583.753) 22.077.528

Obligaciones emitidas por entidades públicas no financieras del exterior:Bonos emitidos por la República de Argentina, con valor nominal de US$78.000 (US$77.200 al 31 de diciembre de 2007) y rendimiento anual del 7% con vencimiento en octubre de 2015 150.511 - (33.675) 116.836 (1) 149.393 - (14.320) 135.072

Participación en empresas privadas no financieras del país:50.000 acciones comunes de la Sociedad de Garantías Recíprocas para el Sector Agropecuario, Forestal, Pesquero y afines (S.G.R. SOGARSA, S.A.), con valor nominal de Bs 1.000 cada una, lo que representa el 1% del capital de la sociedad. 50.000 - - 50.000 (2) 50.000 - - 50.0005.000 acciones comunes de la Sociedad de Garantías Recíprocas para la Pequeña y Mediana Industria (S.G.R. SOGAMPI, S.A.), con valor nominal de Bs 1.000 cada una, lo que representa el 1% del capital de la sociedad. 5.000 - - 5.000 (2) 5.000 - - 5.000

55.000 - - 55.000 55.000 - - 55.000




Depósitos a plazo en instituciones financieras del exteriorBanco Industrial de Venezuela C.A. con vencimiento en julio de 2008, y valor nominal de US$1,193,670 2.559.944 - - 2.559.944 (2) - - - -DEPFA BANK plc, con vencimiento en julio de 2008, y valor nominal de US$21,060,441 45.166.222 - - 45.166.222 (2) - - - -DEPFA BANK plc, con vencimiento en julio de 2008, y valor nominal de �2.651.641 8.953.156 - - 8.953.156 (2)Dresdner Bank AG, con vencimiento en julio de 2008, y valor nominal de US$13.453.318 28.851.988 - - 28.851.988 (2) - - - -Fondo Latinoamericano de Reservas , con vencimiento en julio de 2008, y valor nominal de US$6.694.561 14.357.156 - - 14.357.156 (2) - - - -

99.888.466 - - 99.888.466 - - - -

209.216.306 12.339 (15.425.549) 193.803.096 109.492.477 857 (21.631.512) 87.861.822

(1) Valores de mercado determinados por las operaciones de compra ventaen el mercado secundario

(2) Valores de mercado equivalente al valor según libros

Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2008, el Banco vendió inver-siones en títulos valores disponibles para la venta, y como producto de laventa registró en la cuenta de otros ingresos operativos una ganancia deunos Bs 189.700 (unos Bs 799 al 31 de diciembre de 2007)

De acuerdo con el Manual de Bancos, Otras Instituciones Financieras y En-tidades de Ahorro y Préstamo, las ganancias o pérdidas no realizadas, origi-nadas por fluctuaciones en los valores razonables de mercado, se incluyenen las cuentas de patrimonio. La cuenta patrimonial de Pérdida no realizadaen inversiones disponibles para la venta comprende lo siguiente:



Perdida no realizada en Inversiones de títulos valores disponible para la venta 15.413.210 21.630.655Perdida no realizada en Inversiones de títulos valores mantenidos al vencimiento 32.982.939 35.134.834

48.396.149 56.765.489

Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2007, el Banco transfi-rió ciertas inversiones clasificadas en la cuenta de inversiones en títulos va-lores disponibles para la venta a la categoría de inversiones mantenidas hastasu vencimiento. El valor registrado para el momento del traspaso correspon-dió al valor razonable y la diferencia producto de esta transferencia de unosBs 36.534.000 se registró con cargo a cuenta perdida no realizada en inver-sión de en títulos valores disponibles para la venta” y se amortizará hasta suvencimiento. En el primer semestre de 2008, el Banco amortizó Bs 2.151.896(Bs 1.400.000 en el segundo semestre de 2007) y se encuentran incluidosen la cuenta otros gastos operativos.

A continuación se presenta un detalle de los vencimientos de las inversionesen títulos valores disponibles para la venta:

30 de junio de 2008 31 de diciembre de 2007Valor Valor

Costo de razonable Costo de razonable(Expresado en bolívares) adquisición de mercado adquisición de mercado

Hasta seis meses 99.888.466 99.888.466 - -Entre seis meses y un año - - - -Entre uno y cinco años 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000Entre cinco y diez años 97.437.429 82.149.849 93.096.268 72.621.947Más de diez años 890.411 764.781 5.396.209 4.239.875

209.216.306 193.803.096 109.492.477 87.861.822

c) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento:

Las inversiones en títulos valores mantenidas hasta el vencimiento corres-ponden a títulos sobre los cuales el Banco tiene la intención firme y la capa-cidad de mantenerlos hasta su vencimiento, y comprenden lo siguiente:

30 de junio de 2008 31 de diciembre de 2007Ganancia Valor Ganancia Valor

Costo de Costo (pérdida) no razonable Costo de Costo (pérdida) no razonable(Expresado en bolívares) adquisición amortizado realizada de mercado adquisición amortizado realizada de mercado

Depósitos a plazo en instituciones financieras del exterior:Banco Industrial de Venezuela, N.Y., con valor nominal de US$1,034 miles, con rendimientos entre el 3,25% y el 4,20% anual y vencimientos en enero de 2008 - - - - (1) 2.219.414 2.219.414 - 2.219.414Barclays, con valor nominal de US$1,210 miles, rendimientos del 4,75% anual y vencimiento en enero 2008 - - - - (1) 2.594.101 2.594.101 - 2.594.101DEPFA Bank, con valor nominal de US$13.122 miles, rendimiento del 4,83% y vencimiento en enero de 2008. - - - - (1) 28.141.653 28.141.653 - 28.141.653Provincial Curazao, con valor nominal de US$1,501 miles, rendimiento del 5,75% anual y vencimiento en enero de 2008. - - - - (1) 3.219.194 3.219.194 - 3.219.194FLAR, con valor nominal de US$7.042 miles, rendimiento del 5,06% y vencimiento en enero de 2008. - - - - (1) 15.102.731 15.102.731 - 15.102.731BNP Paribas, con valor nominal de �1.622 miles, rendimiento del 4,01% anual y vencimiento en enero 2008 (�1.1.590 miles, rendimiento del 4,05% anual y vencimiento en julio de 2007). - - - - (1) 5.072.249 5.072.249 13.914 5.086.163

56.349.342 56.349.342 13.914 56.363.256

Títulos valores emitidos y avalados por la Nación:En moneda nacional:Títulos de interés fijo emitidos por la República Bolivariana de Venezuela con valor nominal de Bs 115.277 millones, con rendimientos anuales del 9,875% y 9,625% vencimientos entre mayo de 2013 y octubre de 2019, al 31 de diciembre y 30 de junio de 2007. 112.957.595 113.236.108 (2.041.897) 111.194.211 (1) 112.957.595 113.037.162 (3.407.951) 109.629.211

Obligaciones emitidas por entidades públicas no financieras del país:Bonos B.O.D serie I, con valor nominal de Bs 1.000.000 mil, vencimiento en mayo 2008, al 31 de diciembre de 2007 - - - - (1) 921.411 955.555 - 955.555Papeles comerciales Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., con valor nominal de Bs 3.000.000 y vencimiento en agosto 2008 2.734.455 2.926.398 - 2.926.398 (1) - - - -

2.734.455 2.926.398 - 2.926.398 921.411 955.555 - 955.555

115.692.050 116.162.506 (2.041.897) 114.120.609 170.228.348 170.342.059 (3.407.951) 166.948.022

(1) Valores de mercado determinados por las operaciones de compra ventaen el mercado secundario

Los descuentos obtenidos en la adquisición de inversiones mantenidas has-ta su vencimiento, son amortizados en el plazo de vigencia del título, al 30de junio de 2008 el Banco registró Bs 435.889 como amortización del se-mestre, con abono a la cuenta ingreso por inversión en títulos valores.

Los vencimientos de las inversiones en títulos valores mantenidas hasta suvencimiento, son los siguientes:


Costo razonable Costo razonable(Expresado en bolívares) amortizado de mercado amortizado de mercado

Menos de un año 2.926.398 2.926.398 57.304.897 57.318.811Entre un año a cinco años - - -Entre cinco a diez años 113.236.108 111.194.211 113.037.162 109.629.211

116.162.506 114.120.609 170.342.059 166.948.022

Durante los semestres finalizados al 30 de junio de 2008 y el 31 de diciem-bre de 2007 el Banco no efectuó transferencias de inversiones en títulosvalores mantenidos hasta su vencimiento a otras categorías de inversiones.Las inversiones en depósitos a plazos, que vencieron durante el semestre almomento de su renovación se clasificaron como disponibles para la venta.

d) Inversiones de disponibilidad restringida:

Las inversiones de disponibilidad restringidas comprenden lo siguiente:


razonable razonableCosto de mercado Costo de mercado

Colocación con Banco Industrial de Venezuela, N.Y., con valor nominal de US$180,000, rendimiento del 1,50% anual y vencimiento en marzo de 2009, (4,50% anual y vencimiento en marzo de 2008 al 31 de diciembre 2007). 386.028 386.028 386.028 386.028Colocación BNP Paribas, US$500.402 con rendimiento del 2,20% anual y vencimiento en abril de 2009 (US$1,022,261 al 31 de diciembre de 2007, con rendimiento del 4,79% anual y vencimiento en abril de 2008) 1.073.162 1.073.162 2.192.341 2.192.341

1.459.190 1.459.190 2.578.369 2.578.369

En abril de 2006 el Banco suscribió un contrato con Perto, S.A. (una empre-sa domicil iada en Brasil) para la adquisición de varios equipos deautomatización bancaria (480 equipos), así como los servicios de instala-ción, adiestramiento de personal, suministro de repuestos y asistencia técni-ca. El precio original del contrato fue de US$4,651,330.

El pago del referido contrato se efectuará a través de carta de crédito irrevo-cable, intransferible, por un plazo igual al plazo de entrega de los equipos.En fecha 22 de junio de 2006, se firmó un addendum modificando el númerode equipos a ser adquiridos y el correspondiente costo, siendo el nuevo nú-mero de equipos de 820 con un precio total de US$5.496.36, los pagos se-guirán realizándose a través de carta de crédito, por un plazo igual al plazode entrega de los equipos, lo cual determinará la finalización del contrato. ElBanco garantizó esta carta de crédito con las colocaciones de BNP Paribas.

En marzo de 2006, el Banco para garantizar a la franquicia Mastercard Inter-nacional Inc., el convenio de licencia no exclusiva de uso de marca, otorgócarta de crédito por US$180.000, la cual está a su vez garantizada con colo-cación en el Banco Industrial de Venezuela, NY.

Los vencimientos de las inversiones en títulos valores de disponibilidad res-tringida, son los siguientes:


Costo de razonable Costo razonable(Expresado en bolívares) adquisición de mercado adquisición de mercado

Hasta seis meses - - - -Entre seis meses y un año 1.459.190 1.459.190 2.578.369 2.578.369

1.459.190 1.459.190 2.578.369 2.578.369

e) Inversiones en otros títulos valores:

Las inversiones en otros títulos valores comprenden lo siguiente:


razonable razonable(Expresado en bolívares) Costo de mercado Costo de mercado

Contrato de fideicomiso de inversión con HSBC Private Bank (Suisse) S.A. equivalente a US$316,645 y �15.809 (US$1,432,083 y �163.164 al 31 de diciembre de 2007) 732.458 732.458 3.581.501 3.581.501

732.458 732.458 3.581.501 3.581.501

5. Cartera de créditos

Los saldos de cartera de créditos, se clasifican como sigue:

(Expresado en bolívares) 30 de junio de 2008 31 de diciembre de 2007Vigente Vencidas Total Vigente Vencidas Total

Por tipo de crédito:Créditos en cuentas corrientes - 371 371 - 8.687 8.687Créditos a plazo fijo 29.719.125 1.249.996 30.969.121 27.743.763 2.140.099 29.883.862Créditos en cuotas 101.374.848 12.444.499 113.819.347 109.684.435 5.709.130 115.393.565Créditos por tarjetas de créditos 39.261.773 3.448.712 42.710.485 30.071.877 2.268.854 32.340.731Créditos para adquisición de vehículos 35.690.773 1.002.440 36.693.213 33.147.708 420.353 33.568.061Cartas de crédito negociables 3.369.978 - 3.369.978 13.881.341 - 13.881.341Créditos hipotecarios 180.384.870 926.038 181.310.908 72.082.029 442.894 72.524.923Créditos agrícolas a plazo 30.440.003 - 30.440.003 14.115.810 - 14.115.810Créditos otorgados a microempresarios 8.224.531 416.539 8.641.070 2.957.421 42.899 3.000.320Créditos otorgados al sector turismo 6.073.388 - 6.073.388 179.373 - 179.373

434.539.289 19.488.595 454.027.884 303.863.757 11.032.916 314.896.673


Por actividad económica:Agrícola, pesquera y forestal 30.440.003 - 30.440.003 14.072.636 43.175 14.115.811Explotación de minas e hidrocarburos 2.813.434 150.442 2.963.876 3.351.778 - 3.351.778Industria manufacturera 11.642.737 146.726 11.789.463 28.723.014 3.317 28.726.331Construcción 13.584.565 357.669 13.942.234 9.534.340 6.147 9.540.487Comercio mayor y detal, restaurantes y hoteles 44.573.218 3.085.584 47.658.802 27.844.023 217.419 28.061.442Transporte, almacenamiento y comunicaciones 1.353.486 465.231 1.818.717 1.401.616 3.290.895 4.692.511Establecimientos financieros, seguros, bienes inmuebles y servicios técnicos 326.955.517 15.282.772 342.238.289 217.819.409 7.409.045 225.228.454Servicios comunales sociales y personales 3.176.329 171 3.176.500 1.116.941 62.918 1.179.859

434.539.289 19.488.595 454.027.884 303.863.757 11.032.916 314.896.673


Por tipo de garantía:Prendaria 2.299.279 - 2.299.279 13.881.342 - 13.881.342Hipotecaria Inmobiliaria 37.522.201 308.179 37.830.380 97.239.411 941.378 98.180.789Hipotecaria mobiliaria 220.854.718 2.201.523 223.056.241 15.916.507 1.509.823 17.426.330Prenda sin desplazamiento 144.911 - 144.911 9.871.766 - 9.871.766Aval - 850.000 850.000 - - -Fianza 18.272.725 1.386.114 19.658.839 644.739 2.869.203 3.513.942Otro tipo de garantía 47.406.995 1.511.912 48.918.907 39.139.381 433.337 39.572.718Sin garantía 108.038.460 13.230.867 121.269.327 127.170.611 5.279.175 132.449.786

434.539.289 19.488.595 454.027.884 303.863.757 11.032.916 314.896.673


Por tipo de vencimiento:Hasta 30 días 18.015.778 1.446.140 19.461.918 11.014.444 539.199 11.553.64331 a 60 días 9.405.839 1.374 9.407.213 1.000.046 25.905 1.025.95161 a 90 días 12.967.673 521.413 13.489.086 14.519.500 - 14.519.50091 a 180 días 4.216.758 72.116 4.288.874 11.004.000 1.575.000 12.579.000181 a 360 días 2.628.278 93.909 2.722.187 598 62.910 63.508Mayores de 360 días 387.304.963 17.353.643 404.658.606 266.325.169 8.829.902 275.155.071

434.539.289 19.488.595 454.027.884 303.863.757 11.032.916 314.896.673

A continuación se indica el movimiento del saldo de la provisión para carterade créditos:



Saldo al inicio del semestre 11.079.371 1.941.334Provisión del semestre 17.566.901 9.086.972Desincorporación de créditos considerados incobrables (9.157.677) -Reclasificación de provisión otros activos - 51.065

19.488.595 11.079.371

Al 30 de junio de 2008 los capitales de los préstamos vencidos sobre loscuales se han dejado de devengar intereses totalizan unos Bs 19.488.000(Bs 11.032.916 al 31 de diciembre de 2007). El grupo “Otras cuentas deorden deudoras” incluye Bs 8.961.464 correspondientes a los préstamosdesincorporados por incobrables al 30 de junio de 2008 (Bs 390.774 al 31 dediciembre de 2007). Asimismo, el grupo Otras cuentas de orden deudoras al30 de junio de 2008 incluye Bs 990.056 correspondientes a los interesessobre los préstamos vencidos sobre los cuales se han dejado de devengarintereses, así como los préstamos desincorporados por incobrables (Bs210.223 al 31 de diciembre de 2007), Nota 17.

A continuación se presenta la clasificación por tipo de riesgo de la cartera decréditos del Banco resultante de aplicar los parámetros establecidos por laSuperintendencia de Bancos para su determinación:



Por categoría de riesgo:

Riesgo normal - -Riesgo potencial 2.511.839 1.729.636Riesgo real 535.346 627.814Alto riesgo 2.291.794 466.304Irrecuperables 183.857 62.281Provisión genérica 13.965.759 8.193.336

19.488.595 11.079.371

Crédito al sector agrícola

La Ley de Crédito para el Sector Agrícola establece, entre otros aspectos,que el Ejecutivo Nacional, por órgano de los Ministerios del Poder Popularpara las Finanzas y para la Agricultura y Tierras, mediante resolución con-junta, fijarán, dentro del primer mes de cada año, el porcentaje mínimo de lacartera de créditos que cada uno de los bancos comerciales y universales

dor Hipotecario de Vivienda, se situó en 10,11% anual. La tasa de interéssocial máxima que se aplicará a los créditos hipotecarios otorgados de con-formidad con la Ley que regula al Subsistema de Vivienda y PolíticaHabitacional es del 9,31% anual, la cual se encuentra vigente desde sep-tiembre de 2006.

El Ministerio del Poder Popular para la Vivienda y Hábitat en resolución pu-blicada en Gaceta Oficial Nº 38.889 de fecha 12 de marzo de 2008, estable-ció en un 10%, el porcentaje mínimo de la cartera de créditos bruta anual,que con carácter obligatorio, deben colocar con recursos propios cada insti-tución financiera obligadas a conceder créditos hipotecarios destinados a laadquisición y construcción de vivienda principal, de acuerdo con la Ley Es-pecial de Protección al Deudor Hipotecario de Vivienda. Este porcentaje sedistribuirá con base en la cartera de créditos bruta al 31 de diciembre de2007, de la siguiente forma:

a) No menos del 6% (5% en diciembre de 2007) para créditos hipotecarios alargo plazo, dirigidos a grupos familiares, cuyos ingresos mensuales nosuperen las 500 Unidades Tributarias (U.T.), para la adquisición de viviendaprincipal. La medición de dicho porcentaje se realizará tomando enconsideración: a) el saldo de la cartera de crédito hipotecaria a largo plazoinmediatamente anterior al año objeto de medición y b) las protocolizacionesy liquidaciones ciertas y efectivas realizadas para el 2008. Asimismo, esteporcentaje se debe distribuir en: el 40% (50% en diciembre de 2007), parael otorgamiento de préstamos hipotecarios a largo plazo, cuyas viviendassean adquiridas por grupos familiares, con ingresos mensuales que noexcedan de 150 U.T. y el 60% (50% en diciembre de 2007) restante, parael otorgamiento de préstamos hipotecarios a largo plazo, cuyas viviendassean adquiridas por grupos familiares, con ingresos mensuales que superenlas 150 U.T. no excedan de 500 U.T.

b) No menos del 4% (5% en diciembre de 2007) para créditos hipotecarios acorto plazo para la construcción de vivienda principal. La medición de dichoporcentaje se efectuará con base en las erogaciones efectivamenterealizadas durante el 2008. Asimismo, este porcentaje se debe distribuiren: 50% (dos tercios (2/3) en diciembre de 2007), para el otorgamiento depréstamos hipotecarios a corto plazo, cuyas viviendas sean adquiridas porgrupos familiares, con ingresos mensuales que no superen las 55 U.T. y el50% restante (un tercio (1/3) en diciembre de 2007), para el otorgamientode préstamos hipotecarios a corto plazo, cuyas viviendas sean adquiridaspor grupos familiares, con ingresos mensuales que superen las 55 U.T. noexcedan de 150 U.T.

Al 30 de junio de 2008 la cartera de créditos hipotecarios alcanzó a unos Bs181.310.908, lo que equivale al 57, 58% del total de la cartera de créditosbruta al 31 de diciembre de 2007 (Bs 72.524.923 equivalente al 193,23%, al31 de diciembre de 2007 del total de la cartera de créditos bruta al 31 dediciembre de 2006), constituida por créditos hipotecarios a largo plazo equi-valentes al 30,27% de la cartera de créditos bruta al 31 de diciembre de2007 (1,35% al 31 de diciembre de 2006).

Al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007, no se concedieron crédi-tos hipotecarios a corto plazo para viviendas a ser adquiridas por gruposfamiliares cuyos ingresos mensuales no superen las 55 U.T.

Créditos al sector turismo

La Ley Orgánica de Turismo, entre otros aspectos, establece que el Ejecuti-vo Nacional por órgano del Ministerio del Poder Popular para el Turismo,fijará dentro del primer mes de cada año, mediante resolución, el porcentajede la cartera de créditos que cada uno de los bancos comerciales y univer-sales destinará al sector turismo, el cual en ningún caso podrá ser menor del2,5% ni mayor del 7% de la cartera de créditos. En Gaceta Oficial N° 38.881del 29 de febrero de 2008, el Ministerio del Poder Popular para el Turismomediante Resolución N° DM- 011 del 19 de febrero de 200, fijó que los ban-cos comerciales y universales deben destinar al financiamiento del sectorturismo en el 2008 un 3% con base en su cartera de créditos bruta al 31 dediciembre de 2007 y el mismo deberá cumplirse de la siguiente forma: marzo1,5%; junio 2%; septiembre 2,5% y diciembre 3%.

Al 30 de junio de 2008 el Banco ha otorgado créditos por unos Bs 6.074.000y ha registrado compromisos mediante documentos protocolizados por unosBs 409.000, los cuales representan el 2,06% de su cartera de créditos brutaal 31 de diciembre de 2007 (unos Bs 1.717.000, el cual representa el 4,59%de su cartera de créditos bruta al 31 de diciembre de 2006, al 30 de junio de2007).

Créditos al sector manufacturero

En resolución N° 08-02-03 de fecha 28 de febrero de 2008 del Banco Centralde Venezuela, fijo que los bancos comerciales y universales no podrán co-brar por los créditos destinados a las empresas dedicadas a la actividadmanufacturera, con ocasión de dicha actividad, una tasa de interés anualsuperior al diecinueve por ciento (19%). Asimismo, estableció que no podrándisminuir la participación que, al 31 de diciembre de 2007, hayan destinadoen su cartera de crédito bruta a dicha fecha, y deberán aumentarla hasta

destinará a este sector. El 31 de enero de 2008 según Resolución conjuntade los Ministerios del Poder Popular para las Finanzas y para la Agricultura yTierras publicada en la Gaceta Oficial N° 38.862, se estableció el porcentajemínimo sobre la cartera de créditos que deberá destinar cada banco comer-cial o universal al financiamiento del sector agrícola durante el 2008; dichoporcentaje se calcula sobre el promedio de la cartera de créditos bruta al 31de diciembre de 2006 y 2007, y el mismo deberá cumplirse de la siguienteforma: febrero y marzo 14%; abril 15%; mayo, junio y julio 18%; agosto yseptiembre 19%; octubre y noviembre 20% y diciembre 21%.

Igualmente, la referida resolución establece que para cumplir con el porcen-taje antes mencionado, las instituciones financieras podrán, mediante acuer-dos, colocar los recursos en la banca pública o destinarlos al Fondo Nacio-nal de Desarrollo Agropecuario, Pesquero, Forestal y Afines (FONDAFA), ocomo aportes de capital a la Sociedad de Garantías Recíprocas para el Sec-tor Agropecuario, Forestal, Pesquero y Afines S.A. (S.G.R. SOGARSA, S.A.).

Asimismo, en dicha Resolución se establece que los bancos comerciales yuniversales para cada mes deberán discriminar el número de prestatarios dela cartera agrícola mantenidos al cierre del mes inmediato anterior, y el nú-mero de nuevos prestatarios en el mes sujeto a medición. El número de nue-vos prestatarios de la cartera agrícola, para cada mes, deberá incrementarseen un 20% con respecto al total de prestatarios de la cartera agrícola corres-pondiente al cierre del año 2007. De dicho porcentaje, al menos el 50% de-berá corresponder a personas naturales.

Al 30 de junio de 2008 el Banco ha otorgado créditos destinados a este sec-tor por unos Bs 30.440.000, que equivalen al 17,27% de su cartera de crédi-tos bruta promedio al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (unos Bs 14.115.000al 31 de diciembre de 2007, equivalentes al 37,61% de su cartera de créditosbruta al 31 de diciembre de 2006).

Al 30 de junio de 2008 el Banco mantiene un total de 45 prestatarios (27prestatarios en diciembre de 2007) en la cartera agrícola vigente, de los cua-les 18 corresponden a nuevos prestatarios y 31 corresponden a personasnaturales.

El monto total de la cartera de crédito agrícola mensual del Banco al 30 dejunio de 2008 está estructurado de la siguiente forma:

Saldo de laPorcentaje cartera al

mínimo 30 de junio PorcentajeFinanciamiento a: Rubro requerido de 2008 actual

Producción Agrícola Primaria Prioritarios 49% 26.440.003 86,86%Producción Agrícola Primaria No Prioritarios 21% 2.000.000 6,57%Agroindustria y Comercialización Prioritarios Inversión Agroindustrial 10,5% 2.000.000 6,57% Agroindustria y Comercialización Prioritarios Comercialización 10,5% - - Agroindustria y Comercialización No Prioritarios Inversión Agroindustrial 4,5% - - Agroindustria y Comercialización No Prioritarios Comercialización 4,5% - -

100% 30.440.003 100%

Microcréditos

El Decreto con Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos yOtras Instituciones Financieras, establece el porcentaje mínimo de la carteracrediticia que los bancos universales, bancos comerciales y entidades deahorro y préstamo destinarán al otorgamiento de microcréditos, que tenganpor objeto crear, estimular, promover y desarrollar el sistema microfinancieroy microempresarial del país, para atender la economía popular y alternativa,conforme a la legislación especial dictada al efecto. Dicho porcentaje serádel tres por ciento (3%) del capital del monto de la cartera crediticia al cierredel ejercicio semestral anterior.

Al 30 de junio de 2008, el Banco ha otorgado microcréditos por unos Bs8.641.000 que representa el 2,74% de su cartera bruta al 31 de diciembre de2007 (Bs 3.000.000 que representa el 3,16% de su cartera de créditos al 31de diciembre de 2007).

Créditos hipotecarios

La Ley Especial de Protección al Deudor Hipotecario de Vivienda, entre otrasregulaciones, establece que los bancos e instituciones financieras regidospor la Ley General de Bancos estarán obligados a conceder créditos hipote-carios destinados a la adquisición, construcción, autoconstrucción, amplia-ción o remodelación de vivienda principal, bajo las condiciones de esta Leyen un porcentaje de su cartera de crédito anual, sin incluir en la misma losotorgados por causa de la Ley del Subsistema de Vivienda y de PolíticaHabitacional. Asimismo, se establece que los préstamos devengarán unatasa de interés social.

A partir de abril de 2007 la tasa de interés social máxima a ser aplicada a loscréditos otorgados de conformidad con la Ley Especial de Protección al Deu-

alcanzar, al menos, diez por ciento (10%) de la referida cartera en el mes dediciembre de 2008. Al 30 de junio de 2008 el Banco ha otorgado créditos,cuyo saldos son de unos Bs 11.789.000, los cuales representan un 3,74% desu cartera de créditos bruta al 31 de diciembre de 2007.

6. Intereses y comisiones por cobrar

Los saldos de intereses y comisiones por cobrar, se resumen a continuación:



Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores:Colocaciones en el BCV y operaciones interbancarias 13.312.097 5.397.116Disponibles para la venta 1.372.691 1.258.591Mantenidas hasta su vencimiento 2.018.482 2.082.743Disponibilidad restringida 2.499 9.848

16.705.769 8.748.298

Rendimientos por cobrar cartera de créditos:Créditos vigentes 5.944.873 2.948.485Por microcréditos 16.181 28.242Créditos vencidos 1.205.449 280.880

7.166.503 3.257.607

Comisiones por cobrar 9.103.851 7.136.908

32.976.123 19.142.813

Provisiones para rendimientos por cobrar y otros (2.127.674) (301.630)

30.848.449 18.841.183

Las comisiones por cobrar al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007corresponden principalmente a las comisiones fiduciarias que cobra el Ban-co por la administración de los fideicomisos.

A continuación se indica el movimiento de la provisión mantenida para rendi-mientos por cobrar y otros:



Saldo al inicio del semestre 301.630 45.875Provisión del semestre 1.826.044 255.755

2.127.674 301.630

7. Bienes de uso

Los saldos de los bienes de uso, se resumen a continuación:



Edificaciones e instalaciones 93.504.695 77.485.982Mobiliario y equipos 65.614.936 57.159.489Equipos de transporte 615.820 615.820Otros bienes 199.288 123.673

159.934.739 135.384.964

Menos: depreciación acumulada (27.313.726) (19.307.021)

132.621.013 116.077.943

Gasto de depreciación del semestre 8.018.460 6.795.962

Durante el primer semestre del 2008, el Banco no realizó desincorporacionesde sus bienes de uso (en el segundo semestre de 2007 se desincorporaronbienes por Bs 32.701, neto de la depreciación de Bs 14.015, que originó unaganancia de Bs 13.875). Al 30 de junio de 2008 el Banco no tiene activosadquiridos bajo arrendamiento financiero y tampoco ha capitalizado intere-ses.

8. Otros activos

Los saldos de los otros activos, se resumen a continuación:



Bs BsMejoras a propiedades tomadas en arrendamiento, neto de amortización acumulada de Bs 6 millones (Bs 4 millones al 31 de diciembre de 2007). 11.920.688 13.706.290Anticipo a proveedores 10.883.996 11.911.006Licencias compradas, netas de amortización acumulada de Bs 8 millones y (Bs 6 millones al 31 de diciembre de 2007). 14.593.574 9.951.034Impuestos pagados por anticipado 2.821.644 9.892.395Software, neto de amortización acumulada de Bs 4 millones (Bs 2 millones al 31 de diciembre de 2007). 7.408.195 7.587.920Cuentas por cobrar al Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (BANAVIH) 257.288 7.439.243Impuesto sobre la renta diferido 2.831.041 5.827.376Oficina principal y sucursales 3.020.747 -Otros gastos diferidos, neto de amortización acumulada de Bs 376.946 (Bs 249.762 al 31 de diciembre de 2007) 676.961 719.851Seguros pagados por anticipado y otros gastos 4.088.846 485.774Existencia de papelería 302.898 168.444Depósitos dados en garantía 162.365 162.365Partidas deudoras pendientes en conciliación 37.364 37.364Operaciones en tránsito 177.444 36.662Suscripciones pagadas por anticipado 39.086 29.526Anticipos de sueldos al personal - 22.410Otros 1.426.574 333.702Provisión de otros activos (138.203) (41.979)

60.510.508 68.269.383

Gasto de amortización del semestre 6.413.875 5.616.513

Los anticipos a proveedores corresponden principalmente a anticipos parala adquisición de equipos de computación y remodelación de nuevas ofici-nas.

Durante el año 2005 el Banco otorgó a cuenta del Banco Nacional de laVivienda y Hábitat (BANAVIH) préstamos por concepto del subsidiohabitacional y del Fondo de ahorro Obligatorio para la Vivienda, a beneficia-rios del subsistema de vivienda y política habitacional. En mayo de 2007, elBanco aceptó un cronograma de pago propuesto por el BANAVIH, para lacancelación de unos Bs 12.262.000, mediante el pago de 6 cuotas mensua-les y consecutivas de unos Bs 2.044.000 cada una, y de Bs 16.073.000,mediante el pago de 12 cuotas mensuales y consecutivas de unos Bs1.339.000 cada una, comenzando la primera en abril de 2007. El cronogramaen referencia no se cumplió durante el segundo semestre de 2007 conformea lo acordado, y se recibieron pagos por unos Bs 10.878.000, el saldo nogeneró intereses. Al 31 de julio de 2008 el Banco Nacional de la Vivienda yHábitat (BANAVIH), canceló en su totalidad la deuda mantenida con el Ban-co.

9. Captaciones del público

Los saldos de captaciones del público, se resumen a continuación:



Depósitos en cuentas corrientes 1.769.700.874 1.209.367.389Otras obligaciones a la vista 169.883.481 427.024.637Depósitos a plazo 744.080.926 210.845.094Depósitos de ahorro 283.912.215 206.418.583Captaciones del público restringidas 21.996.997 2.611.903Títulos valores emitidos por la institución 52.800 58.800

2.989.627.293 2.056.326.406

Las captaciones del público causan intereses de acuerdo con los rangos detasas presentados a continuación:

(Expresado en bolívares) 30 de junio de 2008 31 de diciembre de 2007Tasa mínima Tasa máxima Tasa mínima Tasa máxima

% % % %

Por tipo de obligación Cuentas corrientes remuneradas - 1 - 1 Depósitos de ahorro - 15 - 10 Depósitos a plazo fijo 13 17 8 11

Los vencimientos de las captaciones del público son las siguientes:

(Expresado en bolívares) 30 de junio de 2008 31 de diciembre de 2007

Por vencimiento % %

Hasta 30 días 2.311.193.566 77,31 2.052.294.362 99,80 De 31 a 60 días 638.946.958 21,37 3.392.944 0,17 De 61 a 90 días 36.560.824 1,22 580.300 0,03 De 91 a 180 días 2.873.145 0,1 - - De 181 a 360 días - - - - Más de 360 días 52.800 58.800

2.989.627.293 100,00 2.056.326.406 100,00

Al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007, el saldo de captacionesdel público restringidas corresponde a cuentas de ahorros y corrientesinmovilizadas, durante un período superior a seis (6) meses.

10. Captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda yHabitat

Los saldos de las captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Vi-vienda y Hábitat, se resumen a continuación:



Depósitos a plazo, con interés anual del 17%, con vencimiento entre julio y agosto de 2008 (8,50% y 9,50%, con vencimiento entre enero y febrero de 2008, al 31de diciembre 2007). 54.938.434 57.354.563Depósitos de ahorros 7.176 6.044

54.945.610 57.360.607

11. Otros financiamientos obtenidos

El detalle de los otros financiamientos obtenidos se resume a continuación:



Depósitos a plazo fijo, con interés anual entre el 15% y 17%, con vencimiento entre julio y agosto de 2008 (8,50% y 11%, con vencimiento entre enero y febrero de 2008, al 31 de diciembre 2007). 42.762.866 19.364.765Depósitos de ahorro 69.360 376.316Depósitos a la vista 16 -

42.832.242 19.741.081

12. Intereses y comisiones por pagar

Los intereses y comisiones por pagar, comprenden lo siguiente:



Gastos por pagar por captaciones del público 9.272.776 1.003.648Gastos por pagar por captaciones del BANAVIH 725.906 221.145Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos 338.761 120.761

10.337.443 1.345.554

13. Acumulaciones y otros pasivos

Las acumulaciones y otros pasivos se detallan a continuación:



Bs BsImpuestos sobre la renta por pagar 20.949.447 26.263.342Partidas por aplicar 17.499.463 20.557.477Proveedores 5.925.386 5.884.687Otras cuentas por pagar varias 3.390.242 1.881.572Aportaciones y retenciones laborales por pagar 2.850.682 1.483.741Impuestos retenidos a terceros 773.631 1.341.829Fondo de garantía de depósitos y protección bancaria (FOGADE) 357.207 932.357Aporte para el financiamiento y la inversión en la actividad científica, tecnológica y de Innovación 550.355 549.792Provisiones para antigüedad 1.100.471 404.695Ingresos diferidos 149.723 231.465Prima de seguro retenidas a prestaciones por pagar 9.354 7.757Sueldos de empleados por pagar - 574Utilidades por pagar 56.260 -

53.612.221 59.539.288

Las otras cuentas por pagar varias, están conformados como sigue:



Apartado LOCTISEP 1.504.787 1.225.840Otros 443.196 615.732Cheques anulados 42.481 -Otros pasivos por aplicar 1.359.778 -Acciones por pagar 40.000 40.000

3.390.242 1.881.572

El saldo de la cuenta “partidas por aplicar” comprende lo siguiente:



Retenciones de impuesto del Fideicomiso 11.225.550 9.971.090Operaciones Credicard 3.527.048 6.537.676Aporte de política habitacional 1.268.688 2.504.544Partidas acreedoras pendientes por conciliar 984.475 857.459Operaciones en tránsito 226.663 289.189Sobrantes en caja 19.734 12.582Recuperación de créditos de política habitacional 24.678 -Otras 222.627 384.937

17.499.463 20.557.477

El saldo de Retenciones de impuesto Fideicomiso corresponde a las reten-ciones efectuadas a través de la Gerencia de Administración de Fondos, porlos desembolsos efectuados sujetos a retención de impuesto de cada fidei-comiso. Dichas retenciones son enteradas por el Banco posteriormente alfisco.

14. Impuestos

Impuesto sobre la renta

El ejercicio fiscal anual del Banco finaliza los 31 de diciembre de cada año.Las principales diferencias entre el enriquecimiento neto gravable fiscal y lautilidad contable las originan las provisiones y apartados, los cuales normal-mente son deducibles fiscalmente en períodos siguientes cuando efectiva-mente se causan; los enriquecimientos exentos del impuesto sobre la rentagenerados por los Bonos de la Deuda Pública Nacional y otros títulos emiti-dos por la República Bolivariana de Venezuela, y el efecto neto del reajusteregular por inflación fiscal.

En el año finalizado el 31 de diciembre de 2007, el Banco determinó un enri-quecimiento neto de Bs 80.965 millones lo que originó un gasto estimado deimpuesto sobre la renta de Bs 27.509 millones, de los cuales Bs 10.838 mi-llones se registraron en el segundo semestre de 2007.

A continuación se presenta una conciliación entre la ganancia contable y elenriquecimiento neto fiscal por el año finalizado el 31 de diciembre de 2007:

Ganancia del año 2007 antes de impuesto sobre la renta 51.252.809Más:Partidas no deducibles 48.468.427Menos:Partidas no gravables (16.471.771)

83.249.465

Reajuste regular por inflación (2.283.997)

Enriquecimiento neto fiscal 80.965.468

Tarifa de impuesto sobre la renta aplicable a la ganancia para fines de impuesto 34%

Al 30 de junio de 2008, el Banco mantiene registrado en libros Bs 20.949.000,por concepto de provisión de impuesto sobre la renta (unos Bs 26.263.000 al31 de diciembre de 2007).

Como se indica en la Nota 2, a partir del año 2007 el Banco calculó y registróun impuesto sobre la renta diferido activo por Bs 5.827.376. Durante el pri-mer semestre de 2008 el Banco liberó unos Bs 2.996.000 y su efecto seregistró en otros ingresos operativos.

Impuesto al valor agregado

En Gaceta Oficial Nº 38.617 de fecha 1 de febrero de 2007, se publicó laReforma Parcial de la Ley del Impuesto al Valor Agregado (IVA) en la cual semodifica la alícuota impositiva para llevarla a un 11% hasta el 30 de junio de2007 y a partir del 1 de julio de 2007 a un 9%. La alícuota impositiva aplica-ble por la prestación de servicios al Poder Público, en cualquiera de susmanifestaciones, en el ejercicio de profesiones que no impliquen la realiza-ción de actos de comercio y comporten trabajo o actuación predominanteintelectual será del ocho por ciento (8%)

Impuesto a las transacciones financieras

Mediante Decreto Nº 5.620, con Rango, Valor y Fuerza de Ley, publicado enla Gaceta Oficial Nº 5.852, Extraordinario, del 5 de octubre de 2007, el Eje-cutivo Nacional estableció el Impuesto a las Transacciones Financieras delas Personas Jurídicas y Entidades Económicas sin Personalidad Jurídica.El tributo comenzó a regir a partir del 1° de noviembre del 2007 y fue deroga-do el 12 de junio de 2008 mediante decreto N_ 6165 publicado en GacetaOficial Nº 38.951. El impuesto pagado por este concepto no será deduciblepara la determinación y pago del Impuesto Sobre la Renta.

15. Gastos generales y administrativos

Los gastos generales y administrativos están conformados por lo siguiente:

Semestre Semestrefinalizado el finalizado el



Depreciaciones y amortizaciones 14.432.334 12.412.475Gastos por servicios externos, honorarios y otros 8.380.714 3.761.604Publicidad 2.028.623 1.445.059Gastos de traslado y comunicación 1.755.703 1.189.348Gastos de papelería 3.207.628 994.279Transporte y vigilancia 1.920.679 679.650




Mantenimiento y reparaciones 886.446 672.335Aporte Ciencia y Tecnología 100.563 649.792Seguros 288.017 361.602Relaciones públicas 492.002 340.970Otros gastos de infraestructura 288.621 278.362Impuestos y contribuciones 139.180 244.946Otros 1.466.819 519.283

35.387.329 23.549.705

16. Otros ingresos operativos

Los otros ingresos operativos están conformados por lo siguiente:




Comisiones por servicios (Nota 14 y 17c) 65.066.522 53.431.481Ingresos por diferencias de cambio y operaciones 704.884 453.902Ganancia en inversiones en títulos valores 189.746 1.694

65.961.152 53.887.077

17. Cuentas de orden:

Las cuentas de orden comprenden lo siguiente:



Cuentas contingentes deudoras:Garantías otorgadas 26.660.000 26.660.000Líneas de crédito de utilización automática 46.364.570 31.254Cartas de crédito emitidas no negociadas 8.341.129 5.914.461Compromisos de créditos 408.753 1.538.411

81.774.452 34.144.126

Activos de los fideicomisos 46.574.165.455 25.229.631.471

Cuentas deudoras por otros encargos de confianza (Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat) 704.997.433 584.002.297

Otras cuentas deudoras de los fondos de ahorro para la vivienda:Rendimientos por cobrar por créditos vencidos o en litigio 3.737.026 2.387.546

Otras cuentas de orden deudoras:Custodias recibidas 4.357.590.437 7.896.956.782Garantías recibidas 1.002.473.256 478.571.164Otras cuentas de registro 17.388.669 16.977.942

5.377.452.362 8.392.505.888

52.742.126.728 34.242.671.328

a) Garantías otorgadas:

El Banco otorgó a una empresa del estado fianza de fiel cumplimiento por lacantidad de US$12 millones, a nombre de un instituto autónomo y será eje-cutada por éste si la empresa del estado no cumple con las condicionesestablecidas en un contrato firmado entre ellas. Dicha fianza tiene vigenciade un (1) año y devenga una comisión anual del 1% sobre el valor de lagarantía, pudiendo ser renovada anualmente hasta por cinco (5) años. Estas

Las inversiones en títulos valores, comprenden lo siguiente:



Bs BsColocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 6.064.660.043 4.800.255.774Inversiones mantenidas hasta su vencimiento 40.277.255.146 16.624.424.060

46.341.915.189 21.424.679.834

Provisión para inversiones en títulos valores (334.812) (334.812)

46.341.580.377 21.424.345.022

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias

Las Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operacionesinterbancarias comprenden las siguientes:



Bs BsDepósitos a plazo en Instituciones Financieras del País:Banesco Banco Universal, C.A., con rendimiento del 17,75% anual y vencimiento en julio 2008 (con rendimientos del 11,5% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2008) 45.847.436 65.278.344Banorte, Banco Comercial, C.A., con rendimientos del 17% anual y vencimiento entre julio y agosto 2008 (con rendimiento entre 11,5% y 13% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 30.358.889 39.739.648B.F.C, Banco Fondo Común, C.A., Banco Universal, con rendimientos entre 17% y 17,5% anual y vencimientos entre julio y agosto 2008 (con rendimientos entre 11% y 14% anual y vencimientos entre enero y febrero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 260.230.452 262.416.838Banco Canarias de Venezuela, C.A., Banco Universal, con rendimientos entre 17% y 18% anual y vencimientos entre julio y agosto 2008 (con rendimientos entre 12% y 13,5% anual y vencimientos enero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 282.627.760 255.011.162Banco Occidental de Descuento, C.A., Banco Universal, con rendimientos entre 17% y 18,75% anual y vencimientos entre julio y agosto 2008 (con rendimientos entre10,5% y 14% anual y vencimientos entre enero y febrero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 603.222.362 293.738.728Banco Nacional de Crédito, C.A., Banco Universal, con rendimientos entre 17% y 17,25% anual y vencimientos entre julio y agosto 2008 (con rendimientos entre 12% y 13,75% anual, con vencimiento entre enero y febrero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 313.251.567 270.276.982Bancaribe, Banco del Caribe, C.A., Banco Universal, con rendimientos del 17% anual y vencimientos entre julio y agosto 2008 (con rendimientos entre 11% y 13,5% anual, con vencimiento entre enero y febrero de 2008, al 31 de diciembre de 2007) 335.506.386 495.102.508

comisiones se registran en resultados durante la vigencia de la garantía.

b) Líneas de crédito otorgadas de utilización automática:

El Banco otorga líneas de crédito a los clientes, previa evaluación de losriesgos crediticios y de la constitución de las garantías que el Banco hayaconsiderado necesarias en la evaluación del riesgo del cliente. Estos contra-tos se otorgan por un límite de hasta dos años, renovables. Sin embargo, encualquier momento, el Banco puede ejercer su opción de anular el compro-miso de crédito a un cliente específico.

El Banco hasta diciembre de 2007 no había registrado en las cuentas deorden los montos de las líneas de créditos concedidas para su utilización alos créditos por tarjeta de crédito, sin embargo al 30 de junio de 2008 elBanco registró el saldo correspondiente a los derechos eventuales que tienefrente a los beneficiarios de líneas de crédito concedidas, por los montos noutilizados en tarjetas de crédito.

c) Activos de los fideicomisos:

A continuación se presenta un detalle de la cuenta “activo de los fideicomi-sos”:



De acuerdo al destino:Administración 43.042.401.120 23.698.457.881Inversión 3.531.764.335 1.531.173.590

46.574.165.455 25.229.631.471

De acuerdo al tipo de recursos:Entes descentralizados y otros organismos con régimen especial 46.420.962.342 25.144.185.962Administración Central 113.968.165 67.686.664Privados 26.741.706 9.355.954Administraciones públicas, estatales, municipales y del distrito capital 12.493.242 8.402.891

46.574.165.455 25.229.631.471

Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2008, el Banco registró comoingresos unos Bs 59.069.000 (Bs 51.336.000, durante el semestre finalizadoel 31 de diciembre de 2007), correspondientes a las comisiones cobrada alos Fideicomitentes por la administración de los recursos de los fondosfideicometidos. Véase Nota 16

De acuerdo con los estados financieros combinados del Fideicomiso delBanco, sus cuentas están conformadas por los siguientes saldos:



Bs BsActivoDisponibilidades 53.168.298 3.513.343.488Inversiones en títulos valores 46.341.580.377 21.424.345.022Cartera de créditos 32.658.618 35.429.753Intereses y comisiones por cobrar 145.605.050 251.261.943Bienes realizables y recibidos para su administración 965.704 965.704Otros activos 187.408 4.285.561

Total del activo de los fideicomisos 46.574.165.455 25.229.631.471

PasivoOtras cuentas por pagar 8.741.394 9.802.502Otros pasivos 749.562 749.562

Total del pasivo 9.490.956 10.552.064

PatrimonioPatrimonio asignado a los fideicomisos 46.564.674.499 25.219.079.407

Total del pasivo y patrimonio de los Fideicomisos 46.574.165.455 25.229.631.471



Bs BsBanco Federal, C.A., con rendimientos entre 17% y 17,5% anual y vencimientos entre julio y agosto 2008 (con rendimientos entre 11% y 13,5% anual, con vencimiento en julio y enero de 2007, al 31 de diciembre de 2007) 461.834.271 381.618.772Banco Confederado, C.A., con rendimientos del 17% anual y vencimientos entre julio y agosto 2008 (con rendimientos entre 12% y 15% anual, con vencimiento en julio y enero y febrero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 152.975.369 163.025.822Inverunión, C.A., Banco Comercial, con rendimientos entre 17% y 17,5% anual y vencimiento en julio 2008 (con rendimientos entre 11,5% y 12,5% anual, con vencimiento en enero de 2008, al 31 de diciembre de 2007) 18.366.165 16.688.173Stanford Bank, S.A., Banco Comercial, con rendimientos entre el 17% y 17,25% anual y vencimiento entre julio y agosto 2008 (con rendimientos entre 12% y 13% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 48.712.406 36.041.622Central, C.A., Banco Universal, con rendimientos entre 17% anual y vencimiento en julio 2008 (con rendimiento del 13,5% y 15% anual, con vencimiento entre enero y febrero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 82.322.912 140.745.465Bancoro, C.A., con rendimientos entre 17% y 18% anual y vencimiento entre julio y agosto 2008 (con rendimiento del 11,5% y 14,25% anual, con vencimiento entre enero y febrero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 228.226.532 175.730.235Total Bank, C.A., Banco Universal, con rendimientos entre 17 % y 17,5% anual y vencimiento entre julio y agosto 2008 (con rendimiento del 12,5% y 14% anual, con vencimiento entre enero y febrero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 219.174.377 176.193.831Banco de Venezuela, S.A., Banco Universal, con rendimientos entre 15% y 17% anual y vencimiento en julio 2008 (con rendimiento del 11% y 14,% anual, con vencimiento entre enero y febrero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 799.956.686 557.752.747COP Banca, C.A., Banco Universal, con rendimientos entre 16% y 18% anual y vencimiento entre julio y agosto 2008 (con rendimiento del 11,5% y 14% anual, con vencimiento entre enero y febrero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 308.834.786 301.145.380Banplus, Entidad de Ahorro y Préstamo, C.A. con rendimiento de 17% anual y vencimiento en julio 2008. 25.000.000 -BanValor, con rendimientos entre 17,5% anual y vencimiento entre julio y agosto 2008 (con rendimiento del 11,5% y 14% anual, con vencimiento entre enero y febrero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 38.211.052 65.850.219



Bs BsBanfoandes, con rendimientos entre 16% y 17% anual y vencimiento entre julio y agosto 2008 (con rendimiento del 9,5% y 12,5% anual, con vencimiento entre enero y febrero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 317.796.551 153.099.953Banco Exterior, C.A., Banco Universal, con rendimientos entre 13% y 17% anual y vencimiento en julio 2008 (con rendimiento del 10,5% y 13,5% anual, con vencimiento entre enero y febrero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 240.548.443 412.799.725100% Banco, con rendimientos entre el 17% y 17,25% anual, con vencimiento entre julio y agosto 2008 (con rendimientos entre 11% y 13,5% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 25.594.611 16.757.480Banco Activo, con rendimientos entre el 17% y 17,25% anual, con vencimiento en julio 2008 (con rendimientos de 12,5% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre 2007) 7.000.000 5.061.666Banco del Sur, con rendimientos entre el 15% y 17% anual, con vencimiento en julio 2008 (con rendimientos de 9,5% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2008) 147.827.447 50.744.429Banco Real, con rendimientos entre el 17,25% y 17,50% anual,con vencimiento en julio 2008 (con rendimientos de 13,5% y 14% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 21.721.167 15.000.000Bangente, con rendimiento del 17% anual, con vencimientos entre julio y agosto 2008 (con rendimientos de 11% y 13% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 11.148.530 10.056.527Bolívar Banco, con rendimiento entre el 17% anual, con vencimiento entre julio y agosto 2008 (con rendimientos de 13,5% y 14,5% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre 2007) 157.808.645 53.013.890Banco Caroni, con rendimientos entre el 15% y 17% anual y vencimiento en julio 2008 (con rendimientos de 8,5% y 11% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 229.966.407 36.945.353Casa Propia, con rendimientos entre el 17% y 17,50% anual y vencimiento entre julio y agosto 2008 (con rendimiento de 11,25% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre 2007) 92.254.444 5.000.000Banco Guayana, con rendimientos entre el 15% y 17% anual y vencimiento entre 2008 (con rendimiento entre el 11,5% y 12,5% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 127.838.246 91.178.763



Bs BsHelm Bank, con rendimiento del 17% anual, con vencimientos entre julio y agosto 2008 (con rendimiento entre el 11,5% y 13% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre 2007) 15.309.676 16.275.277Banco Mercantil, con rendimientos entre el 14% y 17% anual, con vencimiento en julio 2008 (con rendimiento de 11% y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 191.481.975 222.663.820BanPro, con rendimiento del 17% anual, con vencimiento en julio 2008. 33.879.648 -Mi casa, con rendimiento del 17% anual, con vencimientos entre julio y agosto 2008. 123.062.641 -Banco del Sol, con rendimiento del 17,25% anual, con vencimiento en julio 2008. 4.223.067 -Banco Provincial, con rendimiento de 13,50% y vencimiento en julio 2008, (con rendimiento de 10% y vencimiento en enero 2008, 31 de diciembre 2007) 62.539.137 15.302.415

6.064.660.043 4.800.255.774

Inversiones mantenidas hasta su vencimiento

Las inversiones en títulos valores mantenidas hasta el vencimiento compren-den las siguientes:

(Expresado en bolívares) 30 de junio de 2008 31 de diciembre de 2007Valor Valor

Costo razonable Costo razonableAmortizado de mercado Amortizado de mercado

Bs Bs Bs BsDepósitos a plazos en instituciones financieras del exterior:Fondo Latinoamericano de Reserva, con valor nominal de US$ 2.639 miles, con rendimientos entre 5,17% y 5,20% anual y vencimientos en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007. - - 5.660.492 5.660.492Banco Industrial de Venezuela Curacao, con valor nominal de US$ 26.087 miles, con rendimiento de 4,50% anual y vencimientos en enero 2008, al 31 de diciembre - - 55.947.508 55.947.508Deustche Bank, con valor nominal de US$ 500.000 miles, con rendimiento de 4,02% anual y vencimientos en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007. - - 1.072.300.000 1.072.300.000Credit Agricole, con valor nominal de US$ 1.169 millones, con rendimiento entre el 2,40% y 2,55% anual vencimiento entre julio 2008. 2.507.436.425 2.507.436.425 (2) - -



Bs Bs Bs BsLandsBank, con valor nominal de US$ 750.353 miles, con rendimiento entre el 2,70% y 2,75% anual, y vencimiento en julio 2008. 1.609.298.561 1.609.298.561 (2) - -HSBC, con valor nominal de US$ 3.533.126 miles, con rendimientos entre 2.40% y 2.72% anual vencimiento en julio 2008 (US$ 3.487.465 miles, con rendimientos entre 4,02% y 4,12% anual vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 7.577.142.632 7.577.142.632 (2) 7.479.219.276 7.479.219.276HSBC, con valor nominal de � 691 miles, con rendimientos entre 3,49% anual vencimiento en julio 2008 (� 2.884 miles, con rendimientos entre 3,19% anual vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007) 2.333.133 2.333.133 (2) 9.019.005 9.019.005HSBC, con valor nominal de CH 1.851 miles, con rendimientos entre 1,57% anual vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007. - - 3.495.027 3.495.027Banco Industrial de Venezuela, con valor nominal de US$ 201 miles, con rendimiento de 5% anual y vencimiento en enero 2008, al 31 de diciembre de 2007. - - 432.386 432.386Banco Industrial de Venezuela Miami, con valor nominal US$ 203 miles, con vencimiento en julio 2008. 435.376 435.376 (2) - -Banco Industrial de Venezuela New York, con valor nominal de US$ 26.497 miles, con vencimiento en julio 2008. 56.826.821 56.826.821 (2) - -



Bs Bs Bs BsDesdner Bank, con valor nominal de US$ 5.855.762 miles, con rendimientos entre el 2,31% y 2,57% anual y vencimiento en julio 2008. 12.558.269.028 12.558.269.028 (2) - -Desdner Bank, con valor nominal de � 36.243 miles, con rendimiento de 3,91% anual y vencimiento en julio 2008. 122.376.018 122.376.018 (2) - -Commerzbank, con valor nominal de US$ 1.862.424 miles, con rendimientos entre el 2,40% y 2,54% anual y vencimiento en julio 2008. 4.847.121.671 4.847.121.671 (2) - -Depfa Bank, con valor nominal US$ 491.395 miles, con rendimientos entre el 2,37% y 2,60% anual y vencimiento en julio 2008. 1.053.846.801 1.053.846.801 (2) - -Bank Julius Baer, con valor nominal de US$ 1.127.239 miles, con rendimientos entre el 2,63% y 2,70% anual y vencimiento en julio 2008. 2.417.478.091 2.417.478.091 (2) - -Bank Julius Baer, con valor nominal de � 1.030 miles, con rendimiento del 3,92% anual y vencimiento en julio 2008. 3.479.990 3.479.990 (2) - -Societe Generale, con valor nominal de US$ 601.275, con rendimiento entre el 2,40% y 2,60% anual y vencimiento en julio 2008. 1.289.494.955 1.289.494.955 (2) - -Banco Nacional de Paribas, con valor nominal de US$ 801.150 miles, con rendimientos entre del 2,46% y 2,70% anual y vencimiento en julio 2008. 1.718.147.578 1.718.147.578 (2) - -

35.763.687.080 35.763.687.080 8.626.073.694 8.626.073.694



Bs Bs Bs BsInversión en bonos y similares: (Notas estructuradas y bonos)Barclays Bank con valor nominal de US$476.400 miles (US$626.400 miles en diciembre 2007), con rendimientos entre 6% y 7,125% anual y vencimientos entre agosto 2008 y diciembre 2022 1.021.687.440 1.010.536.378 (1) 1.343.377.440 1.284.776.245Caylon Finance con valor nominal de US$ 169.600 miles, con rendimientos entre 6,5% y 7,75% anual y vencimientos entre febrero de 2009 y marzo de 2011 (US$569.600 miles, con rendimientos entre 6,5% y 8% anual y vencimientos entre febrero 2008 y marzo de 2012) 363.724.160 363.724.160 (1) 1.221.564.160 1.221.564.160Lehman Brothers, con valor nominal de US$525.000 miles con rendimientos entre 5,5% y 6% anual y vencimientos entre junio de 2010 (US$875.000 miles con rendimientos entre 5,5% y 6,7% anual y vencimientos entre junio de 2010 y marzo de 2011, al 31 de diciembre de 2007) 1.125.915.000 1.125.915.000 (1) 1.876.525.000 1.876.525.000



Bs Bs Bs BsAB Svensk Expotkridit, con valor nominal de US$250.000 miles, rendimientos entre 6,52% y 6,75% anual y vencimientos entre diciembre 2009 (US$350.000 miles, rendimientos entre 6,52% y 6,75% anual y vencimientos entre diciembre 2009 y junio 2010, al 31 de diciembre de 2007) 536.150.000 536.150.000 (1) 750.610.000 750.610.000Westb AG, con valor nominal de US$200.000 miles, con rendimientos entre 5,7% y 6,5% anual y vencimientos entre junio 2008 y agosto de 2009 (US$425.000 miles, con rendimientos entre 5,7% y 7,25% anual y vencimientos entre junio 2008 y agosto de 2009, al 31 de diciembre de 2007) 428.920.000 428.920.000 (1) 911.455.000 911.455.000HSBC Bank USA, con valor nominal de US$150.000 miles, con rendimiento de 6,75% anual y vencimiento en junio 2009, al 31 de diciembre de 2007. - - 321.690.000 321.690.000



Bs Bs Bs BsDeustsch Bank AG London, con valor nominal de US$150.000, con rendimientos entre el 6% y 8,25% anual y vencimientos entre julio 2008 y marzo 2009 (con valor nominal de US$250.000, con rendimientos entre el 6% y 8,25% anual y vencimientos entre julio 2008 y marzo 2009, al 31 de diciembre de 2007) 321.673.317 321.690.000 (1) 536.083.968 536.083.968Dresdner Bank AG, con valor nominal de US$100.000 miles, con rendimientos entre el 6% y 6,40% anual y vencimientos entre agosto 2008 y enero 2009 214.460.000 213.387.700 (1) 214.460.000 213.387.700Credit Suisse, con valor nominal de US$100.000 miles, con rendimientos entre 6,25% y 6,7% anual y vencimientos entre junio de 2008 y febrero de 2009 (US$200.000 miles, con rendimientos entre 6,25% y 6,7% anual y vencimientos entre junio de 2008 y febrero de 2009, al 31 de diciembre de 2007) 214.460.000 214.460.000 (1) 428.920.000 428.920.000BNP Paribas, con valor nominal de US$ 25.000 miles, con rendimiento de 6,15% anual y vencimiento en julio 2008 53.615.000 53.615.000 (1) 53.615.000 53.615.000ING Bank NY, con valor nominal de US$ 50.000 miles, con rendimiento de 6% anual y vencimiento en febrero 2008, al 31 de diciembre de 2007. - - 107.230.000 107.230.000



Bs Bs Bs BsMorgan Stanley, con valor nominal de US$ 50.000 miles, rendimientos entre 6% y 6,15% anual y vencimiento en agosto 2008. 107.230.000 107.230.000 (1) 107.230.000 107.230.000Ministerio de Hacienda de Bolivia, con valor nominal de US$ 9.869 miles, con rendimiento de 5% y vencimiento en agosto 2009. 21.314.990 21.165.057 (1) 21.396.644 21.396.644Westdeustsche Landesbank, con valor nominal de US$ 25,000 miles, con rendimiento 6,15% anual y vencimiento en julio de 2008. 53.615.000 53.615.000 (1) 53.615.000 53.615.000Bonos Soberano, República de Ecuador, con valor nominal de US$25,000 miles, rendimiento del 9,38% anual y vencimiento el 15 de diciembre de 2015. 50.466.774 56.295.750 (1) 50.241.769 54.285.188

4.513.231.681 4.450.408.295 7.998.013.981 7.942.383.905

Participación en empresas privadas no financieras del país:Sociedad de Garantías Reciprocas para la mediana y pequeña industria, S.A.C. A. (SOGAMPI), con valor nominal de Bs 1 miles, cada una, lo que representa el 1% del capital de la sociedad. 1.573 1.573 (1) 1.573 1.573Radiodifusora Andina, C. A. 70.672 70.672 (1) 70.672 70.672

72.245 72.245 72.245 72.245



Bs Bs Bs BsParticipación en instituciones financieras del exterior:The Venezuela Recovery Fund, N.V. (Curacao US$123.165) 264.140 264.140 (1) 264.140 264.140

40.277.255.146 40.214.431.760 16.624.424.060 16.568.793.984

(1) Valores de mercado según custodio Clearstream una filial de DeutscheBorse Ag

(2) Valores de mercado equivalente al valor según libros

El Fideicomiso actúa como fiduciario en los contratos de administración y/oinversión con el Fondo de Desarrollo Nacional (FONDEN), Servicio Autóno-mo Fondo Nacional de los Consejos Comunales, la Oficina Nacional del Te-soro (ONT), y el Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela(BANDES), todos adscritos al Ministerio del Poder Popular para Economía yFinanzas, por Bs. 25.615 millones (Bs 19.448.192 millones al 31 de diciem-bre de 2007), Bs. 482 millones (Bs 1.970.833 millones, al 31 de diciembre de2007), Bs 3.677 millones (Bs. 1.649.528 millones, al 31 de diciembre de 2007),y Bs. 12.492 millones, respectivamente.

Al 30 de junio 2008, el Banco mantiene en custodia los títulos valores delFONDEN principalmente por concepto de Notas Estructuradas. Las notasestructuradas son instrumento financieros emitidos por varias institucionesfinanciera, y surgida de la combinación principalmente de bonos de la deudapública de Argentina, Ecuador y Venezuela, y cuyos rendimientos sobre lainversión inicial se determinan en función de las variaciones de ciertos acti-vos financieros, como las tasas de interés, los índices de precios o las divi-sas.

De acuerdo con las condiciones del contrato de fideicomiso, el Banco noasume los riesgos económicos, ni financieros, ni garantiza el capital ni losrendimientos de los recursos fideicometidos, siempre y cuando haya cumpli-do estricta y a cabalidad con las instrucciones recibidas del Fideicomitente.El Banco considera que ha cumplido estrictamente con las instrucciones re-cibidas de los fideicomitentes. Al 30 de junio de 2008, el Fideicomiso delBanco incluye en cartera de inversiones en títulos valores unos Bs 4.513millones de Bonos y Notas Estructuradas, que de acuerdo con las Normasde la Superintendencia de Bancos, están valuados a su costo amortizado yel FONDEN ha confirmado que mantendrá estas inversiones hasta su venci-miento.

Durante el primer semestre de 2008 la disminución de las inversiones enNotas Estructuradas se originó por el vencimiento de las mismas y fueronpagadas por la ONT a su valor nominal.

Durante el primer semestre de 2008, El Banco de Desarrollo Económico ySocial de Venezuela (BANDES) suscribió un fideicomiso con el Banco delTesoro del Fondo Conjunto Chino-Venezolano con el aporte de US$6 milmillones de dólares, de los cuales US$4 mil millones son aportados por Chi-na y US$2 mil millones por Venezuela, recapitalizados cada tres años, me-diante préstamos que otorgará el Banco de Desarrollo de China al Banco deDesarrollo Económico y Social de Venezuela, con el cual se financiarán im-portantes proyectos de desarrollo energético, agrícola, de transporte yvialidad.

A continuación se presenta el detalle de los vencimientos de las inversionesen títulos valores disponibles para la venta:


Costo de razonable Costo razonable(Expresado en bolívares) adquisición de mercado adquisición de mercado

Bs Bs Bs BsEntre uno y cinco años 45.538.357.430 45.470.041.453 20.495.884.914 20.436.211.419Entre cinco y diez años - - - -Más de diez años 803.221.374 809.050.350 928.386.290 932.429.709Sin vencimiento 336.385 336.385 408.630 408.630

46.341.915.189 46.279.428.188 21.424.679.834 21.369.049.758

d) Otras cuentas de registro:

A continuación se presenta un detalle de la cuenta “otras cuentas de regis-tro”:



Bs BsCuentas incobrables castigadas (Nota 5) 8.961.462 390.774Rendimientos por cobrar vencidos 990.056 210.223Seguros contratados 23.358 23.358Otras cuentas de registro 7.413.793 16.336.331Bienes muebles desincorporados - 17.256

17.388.669 16.977.942

Al 30 de junio de 2008 el Banco mantiene registrado en la cuenta “OtrasCuentas de Registro” compromisos mediante documentos protocolizados parael para sector construcción por Bs 7.396.535 (Bs 13.072.056 al 31 de di-ciembre de 2007).

A continuación se muestra el detalle de las cuentas contingentes deudoraspor otros encargos de confianza del Régimen Prestacional de Vivienda yHábitat.



Cuentas deudoras por otros encargos de confianza del Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat 248.450.976 201.746.869Gastos 614.609 439.723Garantías Recibidas 455.931.848 381.815.705

704.997.433 584.002.297



ActivosDisponibilidades 30.852.192 20.622.780Cartera de créditos 216.758.797 180.489.760Intereses por cobrar 839.987 634.329

Total activos 248.450.976 201.746.869

Pasivo y ResultadoAportes del ahorro habitacional 7.531.500 4.427.497Obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (BANAVIH) y otras instituciones 226.096.573 188.020.270

Total pasivos 233.628.073 192.447.767

Resultado 14.822.903 9.299.102

248.450.976 201.746.869

En el 2005 entró en vigencia la Ley del Régimen Prestacional de Vivienda yHábitat, la cual derogó el Decreto-Ley que Regula el Subsistema de Vivien-da y Política Habitacional y el Título IV de la Ley General de Bancos y OtrasInstituciones Financieras, relativo al BANAP. Se creó el Banco Nacional deVivienda y Hábitat (BANAVIH), el cual de acuerdo con la Ley Orgánica delSistema de Seguridad Social asumirá las competencias del BANAP y lasfunciones que éste desempeña. Asimismo, los programas habitacionales,subsidios directos a la demanda, sistema de elegibilidad, Fondo de Garantíay Fondo de Rescate están sujetos a dicha Ley. Estos programas están dirigi-dos principalmente a familias que opten a la asistencia habitacional de lasfuentes de recursos.

El Banco, recibe los depósitos de los aportes mensuales de los patronos,empleados y obreros del sector privado y público, cuyos montos deben serdepositados en la cuenta única del Fondo de Ahorro Obligatorio para la Vi-vienda, a nombre de cada trabajador. Los referidos fondos serán utilizadospara créditos a corto y largo plazo para construcción, adquisición yremodelación de vivienda principal.

Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2008, el Banco registró comoingresos Bs 1.048.149, (Bs 3.796.000 durante el semestre finalizado el 31de diciembre de 2007), correspondientes a la comisión cobrada al BANAVIHpor la administración de los recursos de las operaciones relacionadas con elFondo de Ahorro Obligatorio para la Vivienda.

18. Patrimonio

a) Capital social:

El Banco del Tesoro, C.A. es una entidad financiera cuyo único accionista esla República Bolivariana de Venezuela. Creado por disposición presidencial,el 17 de agosto de 2005, es un Banco Universal, adscrito al Ministerio deFinanzas

La Ley General de Bancos establece los requerimientos mínimos de capitalpagado para los bancos universales. Al 31 de diciembre y junio de 2007, elBanco cumple con el requerimiento mínimo de capital exigido para los ban-cos universales que es de Bs 40.000 millones.

Al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007 el capital social suscrito ypagado del Banco es de Bs 250.935.000, constituido por 250.935.000 accio-nes, con un valor nominal de Bs 1 cada una.

En Asamblea General Ordinaria de Accionista de fecha 30 de marzo de 2007se aprobó el aumento del capital social del Banco en Bs 210.935.000, me-diante la emisión de 210.935.000 nuevas acciones, con un valor nominal deBs 1 cada una. Dicho aumento de capital se registró en el mes de agosto de2007, con cargo a la cuenta aportes patrimoniales no capitalizados. En fecha29 de agosto de 2007, la Superintendencia de Bancos autorizo el respectivoaumento de capital.

b) Resultados y reservas de capital:

De acuerdo con las disposiciones establecidas en la Ley General de Bancos,el Banco realiza semestralmente un apartado patrimonial para reserva legalequivalente al 20% del resultado neto semestral hasta que la reserva alcance50% del capital social. Cuando la reserva legal haya alcanzando este límite,deberá destinarse no menos del diez por ciento (10%) de los beneficios líqui-dos al aumento de la misma, hasta que ésta sea igual al cien por ciento (100%)del capital social. Al 30 de junio de 2008 el Banco efectuó el apartado parareserva legal por Bs 5.578.930 (Bs 4.022.527 al 31de diciembre de 2007)

En fecha 23 de mayo de 2008 en Asamblea General Extraordinaria de Accio-nistas se acordó la conformación del Fondo Social del Banco del Tesoro,cuyo objeto será el de apoyar financieramente, bajo la modalidad de opera-ciones no reembolsables, directamente o a través de donaciones y contribu-ciones a terceros, los problemas relacionados con vivienda, salud, educa-ción, alimentación, deporte, cultura, ambiente entre otros. Los recursos delFondo, entre otras modalidades, estarán integrados por el 5% de la ganan-cia neta del Banco, pudiendo incrementarse hasta un 5% adicional. La admi-nistración del Fondo estará a cargo del propio Banco. Al 30 del junio de 2008el Banco creó un apartado para la reserva voluntaria de Bs 1.394.733.

c) Índices de capital de riesgo:

Los índices requeridos y mantenidos por el Banco, calculados con base ensus estados financieros de publicación, y de acuerdo con las normas de laSuperintendencia de Bancos, se indican a continuación:

30 de junio de 2008 31 de diciembre de 2007Índice Mantenido Requerido Mantenido Requerido

% % % %

Patrimonio/Activos y operaciones contingentes ponderados con base a riesgo 74,36 12 76,04 12

Patrimonio contable/ activo total 10,17 8 12,75 8

19. Valor razonable de los instrumentos financieros

El valor razonable de mercado de un instrumento financiero se define comoel monto por el cual dicho instrumento pudiera ser intercambiado entre dospartes interesadas, en condiciones normales distintas a una venta forzada opor liquidación. Para aquellos instrumentos financieros sin un valor específi-co de mercado disponible se ha estimado como valor razonable de mercadoel valor presente del flujo de efectivo futuro del instrumento financiero. Estatécnica está afectada por las premisas usadas, como las tasas de descuen-to, estimados de flujos futuros de caja y expectativas de pagos anticipados.Los valores razonables de mercado presentados a continuación no preten-den estimar el valor de otros negocios generadores de ingresos ni de activi-dades de negocios futuras.

El Banco no ha identificado instrumentos financieros calificables como deri-vados. El Banco reconoce las transacciones con instrumentos financieros enla fecha de negociación.

El valor razonable de mercado estimado de los instrumentos financieros delBanco, con base a las premisas asumidas se presenta a continuación:

30 de junio de 2008 31 de diciembre de 2007Saldo en Valor Saldo en Valor

(Expresado en bolívares) libros razonable libros razonable

Activos:Disponibilidades 939.539.894 939.539.894 568.263.533 568.263.533Inversiones en títulos valores 1.910.640.648 1.908.598.751 1.441.551.652 1.441.451.854Cartera de créditos, neta de provisión 434.539.289 434.539.289 303.817.302 303.817.302Intereses y comisiones por cobrar, netos de provisión 30.848.447 30.848.447 18.841.183 18.841.183

3.315.568.278 3.313.526.381 2.332.473.670 2.332.373.872

Pasivos:Captaciones del público 2.989.627.292 2.989.627.292 2.056.326.406 2.056.326.406Captaciones y obligaciones en el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo 54.945.610 54.945.610 57.360.607 57.360.607Otros financiamientos obtenidos 42.832.242 42.832.242 19.741.081 19.741.081Intereses y comisiones por pagar 10.337.443 10.337.443 1.345.554 1.345.554

3.097.742.587 3.097.742.587 2.134.773.648 2.134.773.648

Los métodos y premisas más significativas usadas en la estimación de valo-res razonables de mercados de los siguientes instrumentos financieros sedescriben a continuación:

Instrumentos financieros a corto plazoLos instrumentos financieros a corto plazo, tantos activos y pasivos, se pre-

sentan al valor l ibros según el balance general, el cual no dif ier significativamente de su valor razonable de mercado, dado al relativament corto período de vencimiento. Esta categoría incluye: las disponibilidades las captaciones del público sin vencimiento definido y con vencimiento a cor-to plazo y los intereses por cobrar y pagar

Inversiones en títulos valore

El valor razonable de mercado de las inversiones en títulos valores fue de-terminado usando sus valores específicos de mercado

Cartera de crédito

La cartera de crédito devenga intereses a tasas variables que son revisadascon frecuencia. Como consecuencia, en opinión de la gerencia, el saldo enlibros de dicha cartera menos las provisiones específicas se aproximan a suvalor razonable de mercado.

Captaciones y obligacionesLas captaciones y las obligaciones a largo plazo causan intereses a tas

variable que son revisadas con frecuencia, por lo que la gerencia del Banc ha considerado como valor razonable de mercado su valor en libros

Otros financiamientos obtenido

Las obligaciones financieras causan intereses a tasas variables que son re-visadas con frecuencia, por lo que la gerencia del Banco ha considerad como valor razonable de mercado, su valor en libros

2 0 Vencimientos de activos y pasivos financiero

A continuación se presentan los saldos de activos y pasivos financieros de Banco de acuerdo a su vencimiento

30 de junio de 200831 de 31 de 31 de Después de

diciembre 30 de junio diciembre 30 de junio diciembre diciembre(Expresado en bolívares) de 2008 de 2009 de 2009 de 2010 de 2010 de 2010 Total

Activo:Disponibilidades 939.539.892 - - - - - 939.539.892Inversiones en títulos valores 1.701.298.262 1.459.190 - - 11.000.000 196.883.196 1.910.640.648Cartera de créditos 83.884.675 2.826.633 7.738.573 14.054.651 69.755.363 256.279.394 434.539.289Intereses y comisiones por cobrar 30.848.449 - - - - - 30.848.449

Total del activo 2.755.571.278 4.285.823 7.738.573 14.054.651 80.755.363 453.162.590 3.315.568.278

30 de junio de 200831 de 31 de 31 de Después de

diciembre 30 de junio diciembre 30 de junio diciembre diciembre(Expresado en bolívares) de 2008 de 2009 de 2009 de 2010 de 2010 de 2010 Total

Pasivo:Captaciones del público 2.989.627.292 - - - - - 2.989.627.292Captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo 54.945.610 - - - - - 54.945.610Otros financiamientos obtenidos 42.832.242 - - - - - 42.832.242Intereses y comisiones por pagar 10.337.443 - - - - - 10.337.443

Total del pasivo 3.097.742.587 - - - - - 3.097.742.587

31 de diciembre de 200731 de 31 de 31 de Después de

30 de junio diciembre 30 de junio diciembre 30 de junio diciembre diciembre(Expresado en bolívares) de 2008 de 2008 de 2009 de 2009 de 2010 de 2010 de 2010 Total

Activo:Disponibilidades 568.263.533 - - - - - - 568.263.533Inversiones en títulos valores 1.240.652.667 - - - 1.000.000 123.037.163 76.861.822 1.441.551.652Cartera de créditos 48.403.952 1.378.208 4.286.820 14.494.077 19.278.721 90.765.266 103.948.898 282.555.942Intereses y comisiones por cobrar 18.841.183 - - - - - - 18.841.183

Total del activo 1.876.161.335 1.378.208 4.286.820 14.494.077 20.278.721 213.802.429 180.810.720 2.311.212.310

31 de diciembre de 200731 de 31 de 31 de Después de

30 de junio diciembre 30 de junio diciembre 30 de junio diciembre diciembre(Expresado en bolívares) de 2008 de 2008 de 2009 de 2009 de 2010 de 2010 de 2010 Total

Pasivo:Captaciones del público 2.056.326.406 - - - - - - 2.056.326.406Captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo 57.360.607 - - - - - - 57.360.607Otros financiamientos obtenidos 19.741.081 - - - - - - 19.741.081Intereses y comisiones por pagar 1.345.554 - - - - - - 1.345.554

Total del pasivo 2.134.773.648 - - - - - - 2.134.773.648

21. Régimen cambiario y posición en moneda extranjera

En el año 2003 el gobierno Nacional adoptó un régimen de administración dedivisas, el cual es regulado, administrado y controlado por la Comisión deAdministración de Divisas (CADIVI). El Banco Central de Venezuela (BCV)conjuntamente con el Ministerio de Finanzas, dictó el Convenio CambiarioNº 1, que entre otros aspectos, establece la obligación de vender al BCVtodas las divisas que ingresen al país y centralizará la compra y venta dedivisas.

En marzo de 2005 el Ejecutivo Nacional, por intermedio del Ministerio deFinanzas y el BCV, modificó el convenio cambiario Nº 2, fijando una nuevatasa de cambio oficial en Bs 2,1446/US$1 para la compra y en Bs 2,150/US$1 para la venta.

El balance general incluyen los siguientes saldos en moneda extranjera pre-sentados en dólares estadounidenses valorados a la tasa de cambio de Bs2,1446:

30 de junio de 2008 31 de diciembre de 2007Equivalente Equivalente

US$ Euros en bolivares US$ Euros en bolivares

ActivoDisponibilidades:Bancos y corresponsales del exterior 4.556.107 272.814 10.692.173 3.321 - 7.123.043Inversiones en títulos valores (ver Nota 4) 82.035.442 2.667.450 184.939.744 62.358 - 133.733.529

86.591.549 2.940.264 195.631.917 65.679 - 140.856.572

El Directorio del Banco Central de Venezuela en su Resolución N° 99-08-01,publicada en Gaceta Oficial de fecha 2 de septiembre de 1999, estableciólas normas relativas a las posiciones en divisas de las instituciones financie-

ras. Esta norma establece que el Banco Central de Venezuela determinaráel límite máximo, expresado como porcentaje de los recursos propios quepuede alcanzar la posición global neta en divisas en cada banco universal ocomercial. Según comunicado del Banco Central de Venezuela, DNPC/2006-02-01 de fecha 16 de febrero de 2006, el Directorio de dicha institución apro-bó en su reunión de fecha 09 de febrero de 2006, exonerar al Banco delTesoro, C. A., Banco Universal, del cumplimiento del límite establecido en laNormas Relativas a las Posiciones en Divisas de las Instituciones Financie-ras, considerando las características jurídicas y operativas asociadas a estainstituciones como agente financiero del Gobierno Nacional.

22. Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria

El Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (FOGADE) cuentacon los aportes de las instituciones financieras venezolanas regidas por laLey General de Bancos. Dicho fondo tiene por objeto, entre otros, garantizarlos depósitos del público en moneda nacional hasta diez millones de bolíva-res (Bs 10.000.000,00) por depositante en un mismo grupo financiero, domi-ciliado en la República Bolivariana de Venezuela, cualesquiera que sean lostipos de depósitos garantizados que su titular mantenga, excepto los manda-tos, los fideicomisos, los contratos de préstamo, los depósitos o colocacio-nes en moneda extranjera, las aceptaciones bancarias, transferencias, re-portes y cualquier otro instrumento no contemplado en el artículo 309 de laLey General de Bancos y Otras Instituciones Financieras

El monto correspondiente al aporte de cada semestre se basa en el 0,25%de los depósitos del público y los derechos cedidos, calculado de acuerdocon un instructivo emitido por FOGADE y se paga en seis cuotas mensuales.Dicho aporte se presenta en el grupo Gastos de transformación.

El gasto registrado por el aporte efectuado a FOGADE durante los semes-tres terminados el 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007, fue de Bs3.902.000 y unos Bs 4.861.000, respectivamente.

23. Aporte especial a la Superintendencia de Bancos y Otras Institucio-nes Financieras

La Ley General de Bancos establece un aporte especial a ser pagado por losbancos e instituciones financieras venezolanas regidas por dicha Ley para elrespaldo de las operaciones de la Superintendencia de Bancos.

El monto correspondiente al aporte semestral se basa en el 0,6 por mil delpromedio de los activos de cada aportante, correspondiente al ejercicio se-mestral inmediato anterior y se paga mensualmente.

Al 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007, el gasto por este conceptoes de unos Bs 731.000 y unos Bs 552.000, respectivamente.

24. Ley Orgánica Contra el Tráfico Ilícito y el Consumo de SustanciasEstupefacientes y Psicotrópicas

Con fecha 16 de diciembre de 2005 fue publicada en la Gaceta Oficial N°38.287, la Ley Orgánica Contra el Tráfico Ilícito y el Consumo de SustanciasEstupefacientes y Psicotrópicas, la cual deroga la anterior Ley del 30 deseptiembre de 1993. Esta Ley establece que todas las personas jurídicas,públicas y privadas que ocupen cincuenta trabajadores o más, destinarán el1% de la ganancia neta anual a programas de prevención integral socialcontra el tráfico y consumo de drogas ilícitas, y de este porcentaje se desti-nará el 0,5% para los programas de protección integral a favor de niños,niñas y adolescentes. El Banco para los semestres finalizados el 30 de juniode 2008 y 31 de diciembre de 2007 efectuó un apartado con cargo a losresultados acumulados de unos Bs 279.000 y unos Bs 201.000, respectiva-mente, por este concepto.

25. Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación

El 1 de enero de 2006 entró en vigencia la Ley Orgánica de Ciencia, Tecno-logía e Innovación, promulgada en agosto de 2005, la cual establece que lasgrandes empresas del país destinarán anualmente una cantidad correspon-diente al 0,5% de los ingresos brutos obtenidos en el territorio nacional, encualesquiera de las actividades que según esa Ley constituyen actividadesde inversión en ciencia, tecnología e innovación. De acuerdo con la referidaLey son grandes empresas aquéllas que tengan ingresos brutos anualessuperiores a 100.000 unidades tributarias. Dicho aporte es determinado conbase en los ingresos brutos obtenidos en el año inmediato anterior. Al 30 dejunio de 2008 el Banco mantiene una provisión de Bs 550.355 (Bs 549.792en diciembre de 2007) por este concepto, que se presentaba en el grupoAcumulaciones y otros pasivos

26. Contingencias

Al 30 de junio de 2007, el Banco mantiene casos de naturaleza judicial yextrajudicial, relacionados con los aspectos que a continuación se mencio-nan:

Cartera de créditos: El Banco gestiona demandas sobre créditos y/o cobran-zas vencidas, para satisfacer créditos otorgados, los cuales se encuentranen proceso. De acuerdo con la opinión de la Consultoría Jurídica del Banco,dichos créditos son recuperables.

Generales: A la fecha de este informe, existen juicios incoados por el Banco,antes Banco Hipotecario Latinoamericano, C. A., los cuales se encuentrangarantizados con hipoteca inmobiliaria.

27. Reconversión Monetaria

El 6 de marzo de 2007 el Ejecutivo Nacional decretó que, a partir del 1 deenero de 2008, se expresaría la unidad del sistema monetario de la Repúbli-ca Bolivariana de Venezuela, en el equivalente a un mil bolívares actuales al31 de diciembre de 2007. En consecuencia, todo importe expresado en mo-neda nacional antes de la citada fecha, deberá ser convertido a la nuevaunidad, dividiendo entre 1.000, y llevado al céntimo más cercano. Los efec-tos de redondeo como consecuencia de este proceso deben ser registradosen el 2008 en las cuentas que para los efectos estableció la Superintendenciade Bancos. Igualmente, las erogaciones relativas a la implantación del pro-ceso de reconversión monetaria se amortizarán y/o depreciarán a partir deenero de 2008 por el método de línea recta con base en la vida útil tambiénestablecida por la Superintendencia de Bancos en el Manual de Contabili-dad, el Banco registró la totalidad de estos gastos por Bs 1.480.390 en losresultados del semestre.

28. Estados financieros ajustados por la inflación

A continuación se presentan, por requerimientos de la Superintendencia deBancos y como información complementaria, los estados financieros delBanco, expresados en valores actualizados por los efectos de la inflación:

Balance GeneralAl 30 de junio de 2008 y 31 de diciembre de 2007

(Expresado en bolívares constantes)


Activo

Disponibilidades 939.539.894 660.890.489Efectivo 26.597.393 8.118.445Banco Central de Venezuela 895.439.463 637.394.053Bancos y otras instituciones financieras del país 1.979.632 3.654.818Bancos y corresponsales del exterior 10.692.173 8.541.162Efectos de cobro inmediato 4.993.002 3.316.454(Provisión para disponibilidades) (161.769) (134.443)

Inversiones en títulos valores 1.910.640.648 1.676.524.571Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 1.598.483.398 1.369.069.528Inversiones en títulos valores disponibles para la venta 193.803.096 102.183.299Inversiones en títulos valores mantenidas hasta su vencimiento 116.162.506 198.107.815Inversiones de disponibilidad restringida 1.459.190 2.998.643Inversiones en otros títulos valores 732.458 4.165.286

Cartera de créditos 434.539.289 353.339.522Créditos vigentes 434.539.289 353.393.549Créditos vencidos 19.488.595 12.831.281(Provisión para cartera de créditos) (19.488.595) (12.885.308)

Intereses y comisiones por cobrar 30.848.447 21.912.296Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores 16.705.769 10.174.271Rendimientos por cobrar por cartera de créditos 7.166.501 3.788.597Comisiones por cobrar 9.103.851 8.300.224


(Provisión para rendimientos por cobrar y otros) (2.127.674) (350.796)

Bienes de uso 181.817.457 163.468.440

Otros activos 83.094.652 98.463.296

Total del activo 3.580.480.387 2.974.598.613

Cuentas de ordenCuentas contingentes deudoras 81.774.452 39.709.619Activos de los Fideicomisos 46.574.165.455 29.342.061.388Cuentas deudoras por otros encargos de confianza (Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat) 704.997.433 679.194.671Otras cuentas deudoras de los Fondos de Ahorro para la Vivienda 3.737.026 2.776.716Otras cuentas de orden deudoras 5.377.452.362 9.760.484.343

52.742.126.728 39.824.226.737


Pasivo y Patrimonio

PasivoCaptaciones del público 2.989.627.292 2.391.507.609Depósitos en cuentas corrientes 1.769.700.874 1.406.494.273Cuentas corrientes no remuneradas 868.836.743 609.192.496Cuentas corrientes remuneradas 900.864.131 797.301.777Otras obligaciones a la vista 169.883.481 496.629.653Depósitos de ahorro 283.912.214 240.064.812Depósitos a plazo 744.080.926 245.212.844Títulos valores emitidos por la institución 52.800 68.384Captaciones del público restringidas 21.996.997 3.037.643

Captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (BANAVIH) 54.945.610 66.710.386

Otros financiamientos obtenidos 42.832.242 22.958.877Obligaciones con instituciones financieras del país hasta un año 42.832.242 22.958.877

Otras obligaciones por intermediación financiera 509.035 1.927.267

Intereses y comisiones por pagar 10.337.443 1.564.880Gastos por pagar por captaciones del público 9.272.776 1.167.243Gastos por pagar por captaciones y obligaciones con el BANAVIH 725.906 257.192Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos 338.761 140.445

Acumulaciones y otros pasivos 53.612.221 69.244.192

Total del Pasivo 3.151.863.843 2.553.913.211

PatrimonioCapital social 403.175.745 403.175.745Reservas de capital 41.406.758 34.433.095Resultados acumulados 32.430.190 49.094.827


Pérdida no realizada en inversiones en títulos valores disponibles para la venta (48.396.149) (66.018.264)

Total del Patrimonio 428.616.544 420.685.403

Total del Pasivo y Patrimonio 3.580.480.387 2.974.598.613

Estados de ResultadosPor los semestres finalizados el 30 de junio de 2008 y

el 31 de diciembre de 2007(Expresado en bolívares constantes)


Ingresos financierosIngresos por disponibilidades 198.830 69.162Ingresos por inversiones en títulos valores 115.488.134 89.427.913Ingresos por cartera de créditos 31.105.772 15.982.573Ingresos por otras cuentas por cobrar 4.144.589 10.292.833Otros ingresos financieros - 7.570

150.937.325 115.780.051

Gastos financieros -Gastos por captaciones del público 56.181.235 34.798.965Gastos por captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (BANAVIH) 3.079.941 1.229.896Gastos por otros f inanciamientos obtenidos 1.388.199 355.563Otros gastos financieros 619.856 7.166.971

61.269.231 43.551.395

Margen financiero bruto 89.668.094 72.228.656Ingresos por recuperación de activos financieros 170.752 15.604Gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros (20.661.388) (12.231.112)Gastos por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar (20.612.315) (12.086.538)Constitución de provisión y ajustes de disponibilidades (49.073) (144.574)

Margen financiero neto 69.177.459 60.013.148Otros ingresos operativos 70.108.590 67.393.231Otros gastos operativos (2.470.595) (1.833.547)

Margen de intermediación financiera 136.815.454 125.572.832

Gastos de transformaciónGastos de personal 39.255.250 43.539.830Gastos generales y administrativos 42.156.900 30.615.157Aportes al Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria 4.147.497 6.079.909Aportes a la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras 777.069 689.983

86.336.717 80.924.880

Margen operativo bruto 50.478.737 44.647.951Ingresos operativos varios - 398Gastos operativos varios (224.598) (42.568)


Margen operativo neto 50.254.139 44.605.781Ingresos extraordinarios - 17.290Gastos extraordinarios (2.637.845) (7.077.995)Resultado monetario de período (34.516.086) (15.038.534)

Resultado bruto antes de impuestos 13.100.209 22.506.542Impuesto sobre la renta (22.512.236) (13.554.451)

Resultado neto (9.412.027) 8.952.091

Aplicación del resultado neto:Reserva legal 5.578.931 5.005.673Reserva Fondo Social Banco del Tesoro 1.394.732 -Aporte LOSEP 278.947 233.910Resultados acumulados (16.664.637) 3.712.510

(9.412.027) 8.952.092


Flujo de efectivo de actividades de operación

Resultado neto del ejercicio (9.412.027) 10.303.859Ajustes para conciliar el resultado neto del ejercicio con el efectivo provisto por (utilizado en) las operaciones:Provisiones para incobrabilidad 6.603.287 10.924.980Depreciaciones y amortizaciones 19.884.319 17.163.343Acumulación indemnizaciones laborales 3.550.606 2.846.798Provisión disponibilidades 48.940 134.443Impuesto diferido 3.946.197 (6.777.238)Otras provisiones - 310.056(Pérdida) ganancia no realizada de inversiones disponibles para la venta 17.622.115 (54.844.940)Aportes Locticsep (278.947) (233.910)

41.964.490 (20.172.609)

Variación neta en:Disminución (aumento) en Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias (229.413.870) 451.830.919Disminución en intereses y comisiones por cobrar (8.936.151) (230.728)Disminución (aumento) en otros activos 10.021.014 3.772.493Aumento (disminución) en acumulaciones y otros pasivos (2.701.029) (26.665.400)Aumento en intereses y comisiones por pagar 8.772.564 238.574Pago de indemnizaciones laborales (2.920.795) (2.705.542)

Efectivo neto (utilizado en) provisto por actividades de operación (203.464.704) 406.067.707

Flujo de efectivo de actividades de financiamientoVariación neta en:Aumento (disminución) en captaciones del público 598.119.683 (488.651.834)Aumento (disminución) en otros financiamientos obtenidos 18.455.133 17.653.600Aumento en obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo (11.764.776) 13.996.824

Efectivo neto provisto por (utilizado en) actividades de financiamiento 604.810.040 (457.001.410)

Flujo de efectivo de actividades de inversiónCréditos otorgados en el período (87.803.053) (527.605.064)Créditos cobrados en el período - 251.857.262Variación neta en:Disminución en inversiones en títulos valores disponibles para la venta (91.619.797) 225.789.946Aumento en inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento 81.945.309 (127.503.268)Disminución (aumento) en inversiones en otros títulos valores 3.432.828 (3.321.930)

Pérdida norealizada en

Reservas de capital Resultados acumulados inversionesAportes en títulos

Capital patrimoniales valoressocial no (Reserva Reserva Superávit Superávit disponibles Total

pagado capitalizados legal) voluntaria por aplicar restringido para la venta patrimonio

Saldos, al 30 de junio de 2007 84.021.836 319.153.909 29.427.422 - 22.691.159 22.691.160 (11.173.324) 466.812.162

Aportes patrimoniales no capitalizados (Nota 17) 319.153.909 (319.153.909) - - - - - -Ajuste de las inversiones disponibles para la venta a su valor razonable de mercado (Nota 4) - - - - - - (54.844.940) (54.844.940)Resultado neto del semestre - - - - 8.952.091 - - 8.952.091Reclasificación a superávit restringido del 50% del resultado del semestre - - - - (1.856.255) 1.856.255 - -Apartado reserva legal - - 5.005.673 - (5.005.673) - - -Aporte Locticsep - - - - (233.910) - - (233.910)

Saldos, al 31 de diciembre de 2007(*) 403.175.745 - 34.433.095 - 24.547.412 24.547.415 (66.018.264) 420.685.403

Ajuste de las inversiones disponibles para la venta a su valor razonable de mercado (Nota 4) - - - - - - 17.622.115 17.622.115Resultado neto del semestre - - - - (9.412.027) - - (9.412.027)Apartado reserva legal - - 5.578.931 - (5.578.931) - - -Apartado Fondo Social - - - 1.394.732 (1.394.732) - - -Reclasificación a superávit restringido del 50% del resultado del semestre - - - - 8.332.318 (8.332.318) - -Aporte Locticsep - - - - (278.947) - - (278.947)

Saldo al 30 de junio de 2008 403.175.745 - 40.012.026 1.394.732 16.215.093 16.215.097 (48.396.149) 428.616.544

Estado de cambios en el patrimonioPor los semestres finalizados el 30 de junio de 2008 y


Estados de flujos de efectivoPor los semestres finalizados el 30 de junio de 2008 y



Disminución en inversiones en títulos valores de disponibilidad restringida 1.539.453 8.769.411Adquisición neta de retiros de bienes de uso (30.141.731) 24.297.270

Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (122.646.991) (147.716.373)

Variación neta de las disponibilidades 278.698.345 (198.650.076)Disponibilidades al inicio 660.890.489 859.675.008Variación en provisión para disponibilidades (48.940) (134.443)

Disponibilidades al final 939.539.894 660.890.489


(En bolívares constantes)

Edificaciones e instalaciones 127.563.884 106.303.237Mobiliario y equipos 95.448.495 86.771.359Equipos de transporte 951.980 951.980Otros bienes 543.862 339.914

224.508.221 194.366.490Menos: depreciación acumulada (42.690.764) (30.898.050)

181.817.457 163.468.440

Gasto de depreciación del semestre 11.792.714 10.069.121

Otros activo

Los otros activos no monetarios (principalmente mejoras a la propiedad, li-cencias compradas y software) han sido actualizados con base en sus fe-chas de origen y están presentados al costo de adquisición. Los otros acti-vos se resumen a continuación:



Mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento, neto de amortización 18.816.234 21.883.356Anticipo a proveedores 10.883.996 13.852.500Licencias compradas, netas de amortización acumulada 21.944.095 17.950.220Impuestos pagados por anticipado 2.821.644 11.504.855Software, neto de amortización acumulada 15.610.004 15.248.612Cuentas por cobrar al Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (BANAVIH) 257.288 8.908.743Impuesto sobre la renta diferido 2.831.041 6.777.238Oficinas y sucursales 3.020.747 -Otros gastos diferidos, neto de amortización acumulada 813.229 862.773Otros gastos pagados por anticipado 4.088.846 604.502Existencia de papelería 302.898 195.900Depósitos dados en garantía 162.365 188.830Partidas deudoras pendientes en conciliación 37.364 43.454Operaciones en tránsito 177.444 42.638Suscripciones pagadas por anticipado 39.086 34.339Anticipos de sueldos al personal - 26.062Otros 1.426.574 388.095Provisión de otros activos (138.203) (48.822)

83.094.652 98.463.295

Gasto de amortización del semestre 8.091.605 6.989.245

El resultado monetario, representan el efecto de la inflación sobre las parti-das y transacciones no monetarias, tal como se muestra a continuación:

Semestre Semestrefinalizado finalizado



Posición monetaria neta activa al inicio del semestre 266.326.867 305.434.700Aumentos:Ingresos financieros 150.937.325 115.780.052Otros ingresos operativos 70.108.590 67.393.231Ingresos extraordinarios 170.752 17.290

221.216.667 183.190.573

Notas a los Estados Financieros

a) Bases de presentación y normas contables más significativas

Los estados financieros del Banco han sido preparados reconociendo losefectos de la pérdida del poder adquisitivo del bolívar en Venezuela, de con-formidad con lo estipulado en la Declaración de Principios de ContabilidadNº 10 (DPC-10) emitida por la Federación de Colegios de Contadores Públi-cos de Venezuela. Dicha información actualizada por los efectos de la infla-ción debe presentarse como única a partir de 1996. La Superintendencia deBancos y Otras Instituciones Financieras requiere los estados financieros delas Instituciones Financieras ajustados por los efectos de la inflación siguiendola metodología del Nivel General de Precios (NGP) como información suple-mentaria. El método seguido por el Banco para reconocer los efectos de lainflación en sus estados financieros, consiste en el ajuste de acuerdo a loscambios en el nivel general de precios en la economía (NGP). Este métodoconsiste en presentar los estados financieros bajo la base de una unidadmonetaria, que refleje un poder adquisitivo homogéneo a la fecha de la infor-mación financiera.

b) Índices de precios al consumidor y porcentaje de inflación

Los índices para los semestres finalizados el 30 de junio de 2008 y 31 dediciembre de 2007, fueron los siguientes:

IPC a junio de 2007 87,99IPC a diciembre de 2007 100,00IPC a junio de 2008 116,30

Porcentaje de inflación correspondiente al primer semestre de 2008 16,30%Porcentaje de inflación correspondiente al segundo semestre de 2007 13,64%

c) Activos y pasivos monetarios y resultado monetario neto

Los activos y pasivos monetarios, incluyendo montos en moneda extranjera,por su naturaleza, están presentados en términos de poder adquisitivo al 30de junio de 2008. El resultado por posición monetaria representa la pérdidao ganancia que se obtiene de mantener una posición monetaria neta activa opasiva en un período inflacionario, respectivamente, y se presenta por sepa-rado en el estado de resultados.

d) Bienes en uso

Los bienes de uso han sido actualizados con base en sus fechas de origen yestán presentados al costo de adquisición actualizado, menos su deprecia-ción acumulada .Los bienes de uso se resumen a continuación:

Semestre Semestrefinalizado finalizado



Disminuciones:Gastos financieros 61.269.231 43.551.395Gastos por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar 20.661.388 12.086.538Otros gastos operativos 2.470.595 1.833.547Gastos de transformación 66.452.397 61.958.589Gastos operativos varios 224.598 42.568Gastos extraordinarios 2.637.845 7.077.995Aporte LOCTICSEP 278.947 233.910Impuesto sobre la renta 22.512.236 13.554.451Adiciones netas de otros activos 9.946.176 23.821.659Adiciones netas de bienes de uso 28.841.310 43.099.222

215.294.722 207.259.874

Posición monetaria neta estimada 272.248.812 281.365.400Posición monetaria neta activa histórica al final del semestre 237.732.726 266.326.867Pérdida monetaria del semestre (34.516.086) (15.038.534)

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