Banco Europeo para la Reconstrucción y Desarrollo (BERD)

Enrique García Sáez

Pekebrox@usal.es

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Índice:

1. Introducción

2. Contexto político y económico:a. Europa Central y Europa del Este en los años 90b. Necesidades de los países de Europa Central y Europa del

Este

3. La creación del BERD:a. La propuesta de creación del BERDb. El consenso sobre la creación del BERDc. Negociacionesd. Ratificación del acuerdo

4. Bases y estatutos del BERDa. Objetivos y funcionesb. Recursosc. Miembrosd. Estructura

5. El BERD en la Reconstrucción de Europa del Este

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1. Introducción: El presente trabajo o estudio pretende reflejar y resumir las principales ideas que rodean a la institución del Banco Europeo para la Reconstrucción y Desarrollo, desde el contexto histórico en el momento de su creación, pasando por las negociaciones o circunstancias concretas que rodearon su fundación hasta la presentación de una visión a largo plazo y un balance. Para tal propósito, el autor se ha basado principalmente en los estatutos y bases del BERD, en la obra de Paul A. Menkveld: Origin and role of the European Bank for Reconstruction and Development, en la base de datos del Banco Mundial y en algunas apreciaciones personales al respecto.

2. Contexto político y económico:

Europa Central y Europa del Este en los años 90:

En la década de los noventa nos encontramos con dos grandes bloques de países en Europa, el Oeste compuesto por democracias desarrolladas y economías modernizadas y el Este, con grandes problemas tanto económicos como políticos. Para entender cómo se pudo llegar a tal situación hay que remontarse al final de la 2ª Guerra Mundial, cuya principal consecuencia fue la división del mundo en dos grandes bloques: el capitalista liderado por Estados Unidos y el bloque comunista cuya principal potencia era la URSS, ambos separados por la famosa Cortina de Hierro que separaba a los dos grandes bloques en Europa. La Guerra Fría y la separación del mundo en dos grandes bloques aislados el uno del otro prácticamente tuvieron como consecuencia dos evoluciones totalmente distintas de ambos.

El mundo capitalista experimentó un gran crecimiento en los años 50 y 60, sobre todo en Europa Occidental, y ya en la década de los 90 se puede hablar de un importante nivel de integración y de desarrollo de las economías europeas basadas principalmente en el orden de mercado, la democracia plural y un considerable grado de libertad. Sin embargo en el bloque comunista nos encontramos con graves problemas económicos como consecuencia de la planificación centralizada. La principal consecuencia de tal sistema fue una gran distorsión de los precios relativos de los bienes, debido a la ausencia de un orden de mercado que proporcionase tal información (información de los precios relativos). Y tal distorsión provocó una asignación de recursos ineficiente, provocando problemas en los dos principales sectores, tanto el agrícola como el industrial. Pero los problemas no acababan ahí, el desarrollo de la industria pesada a costa del bienestar de la población no sólo generó pobreza, sino que dejó grandes problemas medioambientales, debido al aparato estatal que no permitía ningún tipo

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de movilización popular que exigiese un control medioambiental. Todo ello se reflejaba en la importante inestabilidad política a lo largo de toda la evolución del mundo comunista sobre todo en los países de Europa Central y Europa del Este, provocando diferentes revueltas populares cuya única forma de aplacarlas fue el uso de la fuerza militar. Tal inestabilidad culminó con la gran crisis de la URSS en 1989, cuando las democracias populares del Este comienzan a rebelarse y a exigir un cambio de rumbo en su modelo de sociedad.

Necesidades de los países de Europa Central y Europa del Este:

En 1989 el FMI publicó una serie de medidas resumidas en seis principalmente para los países que tenían intención de abandonar la planificación centralizada. Tales medidas se resumen en tres grandes reformas: estabilización macroeconómica, liberalización económica y privatización del sector público. La estabilización macroeconómica debía centrarse en controlar la gran inflación de las democracias populares, y la refinanciación de la gran deuda pública que iba acumulándose. Para ello, se requería de una reforma monetaria que garantizase un Banco Central independiente que pudiese ocuparse de la estabilidad monetaria. La liberalización económica consistía principalmente en sustituir todo el marco jurídico que no permitía la libre transmisión de la propiedad y dejaba todas las decisiones económicas en manos de la autoridad política (planificación centralizada) por otro que se basase en un importante grado de libertad para que empresas y familias pudiesen tomar sus propias decisiones económicas y pudiesen transmitir libremente sus títulos de propiedad. La tercera reforma resultaba más compleja que las anteriores, que se habían realizado en otros países con éxito, ya que había serias dudas de cómo debía realizarse la privatización del sector público. Surgieron varias ideas, tales como vender participaciones de las empresas públicas a empresas extranjeras (que servía además como medio de financiación) o la transmisión de participaciones de las empresas públicas a trabajadores u otros individuos.

Pero todos estos dilemas requerían de la ayuda de los países occidentales, tanto en cuestiones de financiación como en lo referente a la asistencia técnica, y tal circunstancia fue imprescindible para la creación del Banco Europeo para la Reconstrucción y Desarrollo.

3. La creación del BERD:

La propuesta de creación del BERD:

Se barajó la posibilidad de utilizar instituciones internacionales ya creadas para este propósito, pero unas y otras, por diferentes motivos, no estaban diseñadas de forma adecuada para poder ser eficaces en el Este de Europa. El Banco Europeo de Inversión

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dedicó algunas partidas a la financiación de proyectos fuera de la Comunidad Económica Europea en el Este, pero sus bases indicaban claramente que la actividad prioritaria debían ser las regiones menos desarrolladas de la Comunidad Económica Europea. El Fondo Africano para el Desarrollo estaba controlado por el Banco Africano que tampoco tenía demasiado entusiasmo en colaborar con la causa. El Banco Mundial a través de su filial International Finance Corporation sí que podía prestar su colaboración pero presentaba el inconveniente de que la URSS no estaba integrada en tal organización.

Las necesidades de los países del Este eran una realidad a la vista y requerían de la cooperación de Occidente, pero, ¿qué motivos tenía Europa Occidental para implicarse en tal proyecto? Por aquel entonces se hablaba de una obligación moral de Occidente con los países del Este y de la creación de un proyecto para integrar a todas las economías con el fin último de evitar futuros conflictos (al estilo del Tratado de Roma) entre las dos Europas. Ambas ideas pesaban bastante y en general la mayoría de los países europeos occidentales estaban en disposición de colaborar en la ayuda a Europa del Este. El principal paso lo dio Francia, que se mostró desde el principio entusiasmada con la creación de una nueva institución que liderase la reconstrucción el Este. Según Paul A. Menkveld en su libro Origin and role of the European Bank for Reconstruction and Development (Chapter 3), los motivos que impulsaron a Francia a dar ese gran paso están relacionados con cuestiones de prestigio internacional (“French gloire”). Según esta idea, Francia quería estar presente en las negociaciones y ser partícipe de un éxito económico internacional, y propuso la creación del BERD para poder incluir a la Unión Soviética dentro del programa de ayuda (estaba excluida de las principales organizaciones internacionales para la cooperación).

Aprobación del acuerdo para la creación del BERD:

La urgencia de la situación y la creciente inestabilidad política (Rumanía y Albania) fue la principal circunstancia que determinó la aprobación del acuerdo de manera rápida y decidida. Algunos estados europeos defendían la opción de las relaciones bilaterales como forma de ayuda al desarrollo, pero ante la situación de urgencia decidieron no oponerse a la propuesta de Francia. Fue la reunión del Consejo Europeo en Estrasburgo el 8 de diciembre de 1989 en donde los principales estados europeos quedaron convencidos de los beneficios que tal proyecto podría proporcionar. Tan solo quedaban dos cuestiones por resolver: la relación de la institución con otras organizaciones internacionales y el problema de los miembros que formarían parte del proyecto. En cuanto a la primera cuestión, se pensó que el BERD podría actuar en cooperación con la política del Banco Mundial determinando una política más concreta para la región, y en cuanto al problema de los miembros, se zanjó el problema permitiendo formar parte de la institución a países no europeos principalmente del G-24 (OCDE), como EEUU o Japón; a pesar de que el proyecto era de marcado carácter europeo.

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Negociaciones:

Para la creación del BERD, los estados que aspiraban a formar parte como miembros debían negociar los objetivos, las funciones, los reglamentos, la suscripción del capital, los órganos de gobierno y las líneas de actuación del banco. De toda la negociación destaca la controversia de si el banco debía prestar fondos al sector público, que dividió a Reino Unido y EEUU por un lado, y al resto de países europeos por otro. Reino Unido y EEUU defendían que el Banco Europeo para la Reconstrucción y Desarrollo debía centrarse principalmente en el sector privado y no alimentar al sector público, del que temían su expansión y su marcado carácter socialista. Por el contrario, otros países europeos criticaban tal posición por su dogmatismo respecto al sector público, argumentando además que el sector privado en algunos países del Este era muy pequeño y que algunos estados requerían de fondos para el desarrollo de infraestructuras y otras responsabilidades del sector público. La confrontación se resolvió permitiendo prestar algunos fondos al sector público, pero estableciendo una cláusula que determinaba que los fondos y préstamos a empresas públicas o a estados no debieran superar el 40%. Tal cláusula provocó la protesta de la Unión Soviética que criticó darle tanta importancia al sector privado (Origin and role of the European Bank for Reconstruction and Development, Chapter 4).

En las negociaciones también se observa cierta rivalidad y recelo entre las que habían sido potencias rivales, EEUU y la Unión Soviética, circunstancia que se plasmó en la negociación de las condiciones de la creación del banco. Ello se reflejó en la negociación de la suscripción del capital donde EEUU quería reducir a la Unión Soviética casi a un observador. También se reflejó en la controversia que ya comentada sobre los préstamos al sector público y la mayor importancia del sector privado para la actividad del banco.

La creación del Banco Europeo para la Reconstrucción y Desarrollo:

El acuerdo para la creación del banco se firmó en París el 29 de mayo de 1990, después del inicio para la preparación del acuerdo que comenzó el 15 de enero de 1990. Se trata de una institución creada a contrarreloj, con unas negociaciones rápidas de apenas un año, un tiempo récord si se compara con la creación de otras organizaciones internacionales. El acuerdo estipulaba que los accionistas debían aportar al menos dos tercios del capital suscrito del banco, cifra que se superó hasta llegar a un 75% en marzo de 1991. La ceremonia inaugural fue en Londres, el quince de abril de 1991, con todos los jefes de estado de los países firmantes presentes.

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4. Bases y estatutos del BERDTodo lo relativo a las bases y estatutos puede encontrarse en: http://www.ebrd.com/pubs/insti/basics.pdfUna buena selección de los artículos más importantes junto con comentarios explicativos se encuentra en Origin and role of the European Bank for Reconstruction and Development, Chapter 5.

Objetivo, funciones y miembros:

Objetivo: el principal objetivo consiste en contribuir a la apertura de las economías de los países del Este así como promover los principales principios de la democracia plural y de la economía de mercado (art 1).

FuncionesEn el artículo 2 del acuerdo se fijan las medidas para la integración económica:

Expansión y mejora del sector privado (pequeñas y medianas empresas principalmente).

Movilizar el capital doméstico y extranjero para destinarlo a proyectos de inversión en estos países.

Fomentar la inversión productiva (apoyar iniciativas empresariales) con el objetivo de aumentar la productividad.

Proveer de asistencia técnica para la preparación y financiación de proyectos de inversión relevantes.

Estimular y animar el desarrollo de los mercados financieros. Animar y apoyar proyectos de inversión comunes a más de un país. Conciliar todos estos proyectos dentro de un desarrollo sostenible, es decir,

garantizar el éxito de estas medidas a largo plazo y respetando el medio ambiente.

En el artículo 11 del acuerdo se establecen varias formas con las que el banco puede llevar a cabo sus funciones, los medios de los que dispone el banco para asistir a empresas del sector privado y a algunas del sector público:

Préstamos. Inversión directa en el capital de empresas y por suscripción, cuando otras

formas de financiación no sean apropiadas. Facilitar el acceso a los mercados financieros tanto domésticos como

internacionales. Desplegar los Fondos Especiales de recursos. Proveer asistencia técnica para la reconstrucción y desarrollo de

infraestructuras, incluyendo programas medioambientales, necesarios para el desarrollo del sector privado y la transición a una economía orientada al mercado.

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Además el banco está sujeto a las siguientes restricciones en sus operaciones:

No destinar más del 40% de los recursos disponibles al sector público No tener intenciones de controlar empresas a través de su participación en

ellas. No distribuir garantías a la venta de créditos de actividades con grandes riesgos Aplicar los principios bancarios sólidos para todas sus operaciones No financiar a empresas en territorios cuyo país miembro se oponga a tal

financiación. No permitir que una cantidad desproporcionada de recursos sean destinados

en beneficio de un único miembro. No financiar en casos en los que el beneficiado pudiese obtener suficiente

financiación por sí mismo en las condiciones que el banco considere razonable.

En el caso de los préstamos a empresas públicas se establece la condición de que éstas deben funcionar de forma autónoma y bajo las leyes de la bancarrota. Además en el artículo 14.2 se establece que los préstamos al sector público deben cumplir la garantía de la devolución y el pago de los intereses y otras cargas estipuladas. Anualmente la Junta de Directores revisa esta práctica del banco.

Recursos:

Los recursos del banco consisten, de forma análoga a los recursos de otros bancos de desarrollo/inversión en:

Los recursos propios: el capital suscrito, la devolución de préstamos y los beneficios obtenidos de las inversiones y actividades del banco.

Fondos especiales: contribuciones no relacionadas con la suscripción de capital.

Fondos tomados a préstamo: el banco está autorizado a pedir prestado fondos en los países miembros y en cualquier lugar con la aprobación del país correspondiente y del país en cuya moneda es denominado el préstamo.

Miembros:El artículo 3 del acuerdo declara que los países miembros deben ser países europeos o países no europeos que pertenezcan al Fondo Monetario Internacional. La admisión de nuevos miembros debe contar con el apoyo de al menos dos tercios del poder de voto de los Gobernadores, que representan no menos de tres cuartos del poder de voto de los miembros. También pueden ser suspendidos por la Junta de Gobernadores tal y como se cita posteriormente. Peculiar es el hecho de que se admitieran como miembros organizaciones internacionales como la Comunidad Económica Europea o el Banco Europeo de Inversión, que aportan su propio capital como si de dos estados se

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tratase. La lista de los países firmantes del acuerdo es la siguiente, cada uno con su correspondiente cuota de participación en la suscripción de capital:

Number of shares Capital subscription (in million ECU)

A - European Communities

(a)Belgium 22,800 228.00Denmark 12,000 120.00France 85,175 851.75Germany, Federal Republic of

85,175 851.75

Greece 6,500 65.00Ireland 3,000 30.00Italy 85,175 851.75Luxembourg 2,000 20.00Netherlands 24,800 248.00Portugal 4,200 42.00Spain 34,000 340.00United Kingdom 85,175 851.75(b)European Economic Community

30,000 300.00

European Investment Bank

30,000 300.00

B - Other European countries

Austria 22,800 228.00Cyprus 1,000 10.00Finland 12,500 125.00Iceland 1,000 10.00Israel 6,500 65.00Liechtenstein 200 2.00Malta 100 1.00Norway 12,500 125.00Sweden 22,800 228.00Switzerland 22,800 228.00Turkey 11,500 115.00C - Recipient countries

Bulgaria 7,900 79.00

Czechoslovakia 12,800 128.00

German Democratic Republic

15,500 155.00

Hungary 7,900 79.00

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Poland 12,800 128.00

Romania 4,800 48.00

Union of Soviet Socialist Republics

60,000 600.00

Yugoslavia 12,800 128.00

D - Non-European countries

Australia 10,000 100.00

Canada 34,000 340.00

Egypt 1,000 10.00

Japan 85,175 851.75

Korea, Republic of 6,500 65.00

Mexico 3,000 30.00

Morocco 1,000 10.00

New Zealand 1,000 10.00

United States of America 100,000 1,000.00

E - Non allocated shares 125 1.25

Total 1,000,000 10,000.00

Fuente: http://www.ebrd.com/pubs/insti/basics.pdf

Estructura: El Banco está gobernado por las siguientes instituciones: la Junta de Gobernadores, la Junta de Directores, el Presidente y los Vicepresidentes.Junta de Gobernadores: Los estados miembros están representados en la Junta de Gobernadores, cada estado designa un Gobernador y un sustituto o alternativo (los cuales solo podrán votar en ausencia del Gobernador). Este órgano puede delegar diversos poderes a la Junta de Directores pero son poderes exclusivos de la Junta de Gobernadores las siguientes funciones:

Admitir nuevos miembros y determinar las condiciones de su admisión. Incrementar o disminuir el stock de capital suscrito del Banco. Suspender a un miembro. Autorizar la conclusión de acuerdos generales. Determinar la remuneración de los Directores y los Directores sustitutos, así

como su salario y los términos del contrato del Presidente.

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Aprobar, después de la auditoría correspondiente, el balance general y el establecimiento de los beneficios y pérdidas del Banco.

Determinar las reservas y la asignación y distribución de los beneficios netos del Banco.

Modificar los estatutos del Banco. Decidir la conclusión de las operaciones del Banco y distribuir sus activos.

Junta de Directores: En su constitución estaba compuesta por veintitrés miembros que son designados por los diferentes Gobernadores de la siguiente forma:

Once son elegidos por los Gobernadores que representan a: Bélgica, Dinamarca, República Federal Alemana (actualmente Alemania), Francia, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Holanda, Portugal, España, Reino Unido, Comunidad Económica Europea (actualmente UE) y el Banco de Inversión Europeo.

Doce son elegidos por los Gobernadores de otros estados miembros:o Cuatro son elegidos por los estados de Europa Central u otros estados

europeos: Austria, Chipre, Finlandia, Islandia, Israel, Liechtenstein, Malta, Noruega, Suecia, Suiza y Turquía.

o Cuatro son elegidos por estados de Europa del Este: Bulgaria, Checoslovaquia, República Democrática Alemana (hoy forma parte de Alemania y por lo tanto ya no está incluida en este grupo), Hungría, Polonia, Rumanía, Unión de Repúblicas Socialistas Soviéticas (URRS – hoy Rusia) y Yugoslavia.

o Cuatro son elegidos por otros estados no europeos: Australia, Canadá, Egipto, Japón, República de Corea, Méjico, Marruecos, Nueva Zelanda y Estados Unidos.

El número de Directores lo determina la Junta de Gobernadores, pudiéndolo aumentar o disminuir a través de votaciones con no menos de dos tercios de los Gobernadores, que representan no menos de tres cuartos del poder de voto de la Junta.

Los poderes de la Junta de Directores se resumen en los siguientes:

Se responsabiliza de la dirección de las operaciones generales del Banco Ejercita los poderes delegados de la Junta de Gobernadores, particularmente

son:o Preparar el trabajo de la Junta de Gobernadores.o Establecer políticas y tomar decisiones relativas a los préstamos,

garantías, inversiones, financiación del Banco, y otras operaciones.o Enviar las cuentas auditadas de cada año financiero a la Junta de

Gobernadores.o Aprobar el presupuesto anual del Banco.

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El presidente: Es elegido por la Junta de Gobernadores por mayoría absoluta representando no menos de la mitad del poder de voto total de los miembros. El Presidente mientras se encuentre en funciones no podrá ser Gobernador o Director ni sustituto de ninguno de los dos.

5. El BERD en la Reconstrucción de Europa del Este:Desde la caída del Muro de Berlín y la desintegración del orden soviético hemos asistido a un éxito tanto político como económico en Europa del Este. Las antiguas democracias populares han conseguido consolidar su proceso de transición de planificación centralizada a economías de mercado, más capitalistas y complejas (ver Gráfico 1). La reforma política y la reforma económica están entrelazadas, ya que se necesitan la una a la otra, y no se concibe un éxito de desarrollo sin alguna de las dos. En palabras de Ludwing von Mises tal idea se resume con las siguientes palabras: “Las leyes y constituciones más generosas, cuando desaparece la economía de mercado, no son más que letra muerta”. Prueba de que los países del Este han experimentado un importante proceso de mejora es la adhesión de muchos de ellos a la UE. Cumplir los requisitos de entrada de la UE requiere cierto grado de desarrollo de las instituciones políticas.

Gráfico 1. Fuente: Base de Datos del Banco Mundial

En cuanto al papel del BERD en la reconstrucción podemos decir que es positivo, aunque tal vez no haya jugado un papel primordial. Tal vez debamos concederle más importancia a la inversión extranjera directa que ha permitido el desarrollo de un sistema productivo más complejo, y que como es lógico, ha sido superior a la inversión del BERD (ver gráfico 2). Pero sin duda, el elemento más importante en este proceso es la liberalización del sector privado, ya que la propiedad privada y la libertad individual permiten la iniciativa empresarial y una asignación eficiente de los recursos (descubrimiento de las inversiones más urgentes y necesarias).

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Gráfico 2. Fuente: Base de datos del Banco Mundial

El hecho de que el BERD haya jugado un papel positivo en la reconstrucción europea no es pura casualidad y tiene sus causas en dos circunstancias principalmente: la exigencia de que los préstamos y recursos se cedieran a proyectos concretos y privados principalmente (y no correr el riesgo del despilfarro público) y la política y metodología del banco, que administra sus recursos principalmente con criterios económicos y bajo las reglas de los principios de la banca. Y es que los recursos del banco se prestaron y se utilizaron principalmente en el sector agrícola y en el sector industrial, sin menospreciar los proyectos de infraestructuras, eficiencia energética, pequeños negocios, telecomunicaciones, recursos naturales… Destacan a partir del año 2000 los préstamos y líneas de crédito a entidades financieras, principalmente entidades bancarias, por lo que también ha contribuido a la financiación del sistema financiero de los países receptores (http://www.ebrd.com/projects/psd/index.htm -- en este enlace se puede obtener más información sobre los proyectos del banco y sus características concretas).Desde una perspectiva más amplia se puede ver la creación de esta institución como una declaración de intenciones de Occidente, una declaración de intereses de las naciones europeas occidentales. Las inversiones del banco no representan tanto como el hecho de que estuviese avalado en su momento por la Comunidad Económica Europea (hoy en día la UE) y por la mayoría de los países del G-24. Supone un intercambio, Occidente cedía parte de sus recursos al desarrollo del Este a cambio de que los países receptores iniciasen los cambios políticos necesarios para integrarse en el orden económico mundial, abandonando la planificación centralizada y contribuyendo a la cooperación bajo el signo de la división del trabajo.

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