BICE VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Y FILIALY FILIAL . Estados Financieros Consolidados al 31 de...

BICE VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A.

Y FILIAL

Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2016 y 2015

y por los años terminados a esas fechas

(Con el Informe de Auditores Independientes)

BICE VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Y FILIAL

CONTENIDO

Informe de los Auditores Independientes

Estados de Situación Financiera Consolidados

Estados de Resultados Integrales Consolidados

Estados de Flujos de Efectivo Consolidados

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados

Notas a los Estados Financieros Consolidados

$ : Cifras expresadas en pesos chilenos

M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos

UF : Cifras expresadas en unidades de fomento

US$ : Cifras expresadas en dólares estadounidenses

CLP : Cifras expresadas en pesos

USD : Cifras expresadas en dólares

EUR : Cifras expresadas en euros.

1

FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme) COMPAÑIAS DEL SEGUNDO GRUPO

PERÍODO INFORMADO Fecha Inicio Fecha Término 01-01-2016 31-12-2016

Nombre de Fantasía BICE VIDA (CONSOLIDADA)

1.- IDENTIFICACION Rut 96656410-5 Razón Social BICE VIDA COMPAÑIA DE SEGUROS S.A Teléfono 28283000

Nombre de Fantasía Casilla

BICE VIDA Fax 28283204 Domicilio Legal E-Mail [email protected] PROVIDENCIA 1806 PISO 17 Código

Ciudad SANTIAGO Región 13

2.- ADMINISTRACION Representante Legal (Apellido Paterno / Materno / Nombre) Rut OVALLE GARCÉS SERGIO FRANCISCO 6538541-4 Gerente General (Apellido Paterno / Materno / Nombre) OVALLE GARCÉS SERGIO FRANCISCO 6538541-4 Gerente de División de Finanzas y Operaciones (Apellido Paterno / Materno / Nombre) SCHMIDT SILVA MAX RONALD 10843798-7 Presidente Directorio (Apellido Paterno / Materno / Nombre) CORREA GARCÍA JUAN EDUARDO 12231796-K Nombre Directores (Apellido Paterno / Materno / Nombre)

ALVAREZ SEGUEL RODRIGO 9108924-6 BALLÓN MORALES CARLOS FRANCISCO 14705268-5 DONOSO MUNITA RODRIGO 15363942-6 FONTAINE TALAVERA BERNARDO 6371763-0 MORALES JAUREGUIBERRY CRISTIAN 7106267-8 ZAÑARTU BACAREZZA DEMETRIO 10750189-4

2

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (Cifras en miles de Pesos - M$) Notas 31/12/2016 31/12/2015

5.10.00.00 TOTAL ACTIVO 3.115.848.682 2.948.893.499

5.11.00.00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 2.578.144.837 2.448.288.887

5.11.10.00 Efectivo y Efectivo Equivalente 7 3.617.948 4.316.161

5.11.20.00 Activos Financieros a Valor Razonable 8 184.617.978 162.666.967

5.11.30.00 Activos Financieros a Costo Amortizado 9 2.259.434.833 2.150.989.756

5.11.40.00 Préstamos 45.488.807 41.930.500 5.11.41.00 Avance Tenedores de Pólizas 10 6.466.337 5.854.336 5.11.42.00 Préstamos Otorgados 10 39.022.470 36.076.164

5.11.50.00 Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) 11 68.216.443 66.405.206

5.11.60.00 Participaciones en Entidades del Grupo 16.768.828 21.980.297 5.11.61.00 Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales) 12 - - 5.11.62.00 Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) 12 16.768.828 21.980.297

5.12.00.00 TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 367.557.715 343.321.894

5.12.10.00 Propiedades de Inversión 14 188.301.572 167.379.164 5.12.20.00 Cuentas por Cobrar Leasing 14 171.423.369 164.163.672 5.12.30.00 Propiedades, Muebles y Equipos de Uso Propio 7.832.774 11.779.058 5.12.31.00 Propiedades de Uso Propio 14 6.623.442 10.479.425 5.12.32.00 Muebles y Equipos de Uso Propio 1.209.332 1.299.633

5.13.00.00 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - -

5.14.00.00 TOTAL CUENTAS DE SEGURO 68.640.037 62.921.053

5.14.10.00 Cuentas por Cobrar de Seguros 37.878.523 40.292.543 5.14.11.00 Cuentas por Cobrar Asegurados 16 16.335.607 22.146.973 5.14.12.00 Deudores por Operaciones de Reaseguro 17 21.542.916 18.145.570 5.14.12.10 Siniestros por Cobrar a Reaseguradores 17 18.969.501 15.923.514 5.14.12.20 Primas por Cobrar Reaseguro Aceptado - - 5.14.12.30 Activo por Reaseguro No Proporcional 478.372 367.930 5.14.12.40 Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro 2.095.043 1.854.126 5.14.13.00 Deudores por Operaciones de Coaseguro - - 5.14.13.10 Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguro - - 5.14.13.20 Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguro - -

5.14.20.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas 19 30.761.514 22.628.510 5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en Curso 19 558.919 409.068 5.14.22.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales 19 26.901.471 19.051.362 5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias 19 8.900.093 8.175.126 5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 18.001.378 10.876.236 5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 19 1.642.857 1.733.121 5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas - - 5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 19 1.658.267 1.434.959 5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas - - 5.14.28.00 Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas - -

5.15.00.00 OTROS ACTIVOS 101.506.093 94.361.665

5.15.10.00 Intangibles 20 2.798.026 2.863.708 5.15.11.00 Goodw ill 20 - - 5.15.12.00 Activos Intagibles Distintos a Goodw ill 20 2.798.026 2.863.708

5.15.20.00 Impuestos por Cobrar 17.277.017 10.521.971 5.15.21.00 Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes 21 3.355.511 4.671.752 5.15.22.00 Activo por Impuestos Diferidos 21 13.921.506 5.850.219

5.15.30.00 Otros Activos 81.431.050 80.975.986 5.15.31.00 Deudas del Personal 22 138.620 106.589 5.15.32.00 Cuentas por Cobrar Intermediarios 22 199.956 104.167 5.15.33.00 Deudores Relacionados 22 7.683.277 7.158.679 5.15.34.00 Gastos Anticipados 22 202.377 149.192 5.15.35.00 Otros Activos 22 73.206.820 73.457.359

3

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (Cifras en miles de Pesos - M$) Notas 31/12/2016 31/12/2015

5.20.00.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO (B+C) 3.115.848.682 2.948.893.499

5.21.00.00 TOTAL PASIVOS 2.851.221.428 2.680.668.788

5.21.10.00 PASIVOS FINANCIEROS 23 42.320.595 105.185.898

5.21.20.00 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - -

5.21.30.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 2.738.779.558 2.497.179.823

5.21.31.00 Reservas Técnicas 2.713.108.477 2.469.010.272 5.21.31.10 Reserva Riesgos en Curso 25 6.745.466 7.363.418 5.21.31.20 Reservas Seguros Previsionales 25 2.552.615.676 2.319.777.210 5.21.31.21 Reserva Rentas Vitalicias 25 2.505.169.461 2.271.063.777 5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 25 47.446.215 48.713.433 5.21.31.30 Reserva Matemática 25 48.879.596 43.022.685 5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 25 67.302.422 62.388.172 5.21.31.50 Reserva Rentas Privadas 25 22.072.919 21.421.184 5.21.31.60 Reserva de Siniestros 25 14.949.274 15.037.603 5.21.31.70 Reserva Catastrófica Terremoto - - 5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas - - 5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 25 543.124 -

5.21.32.00 Deudas por Operaciones de Seguro 25.671.081 28.169.551 5.21.32.10 Deudas con Asegurados 26 1.728.988 1.603.474 5.21.32.20 Deudas por Operaciones Reaseguro ( Netas de descuento de cesión ) 26 23.942.093 26.566.077 5.21.32.30 Deudas por Operaciones por Coaseguro - - 5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro - - 5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro - - 5.21.32.40 Ingresos Anticipados por Operaciones de Seguros - -

5.21.40.00 OTROS PASIVOS 70.121.275 78.303.067

5.21.41.00 Provisiones 27 405.354 366.436

5.21.42.00 Otros Pasivos 69.715.921 77.936.631

5.21.42.10 Impuestos por Pagar 9.658.244 5.463.957 5.21.42.11 Cuenta por Pagar por Impuestos Corrientes 28 9.658.244 5.463.957 5.21.42.12 Pasivos por Impuestos Diferidos 21 - - 5.21.42.20 Deudas Relacionados 22 494.675 583.214 5.21.42.30 Deudas con Intermediarios 28 1.614.197 1.730.252 5.21.42.40 Deudas con el Personal 28 1.933.438 2.331.869 5.21.42.50 Ingresos Anticipados - - 5.21.42.60 Otros Pasivos no Financieros 28 56.015.367 67.827.339

5.22.00.00 TOTAL PATRIMONIO 264.500.208 268.095.578

5.22.10.00 Capital Pagado 29 159.350.293 159.350.293

5.22.20.00 Reservas 29 3.255.822 6.716.801

5.22.30.00 Resultados Acumulados 29 101.894.093 102.028.484 5.22.31.00 Resultados Acumulados Periodos Anteriores 29 86.982.110 74.355.476 5.22.32.00 Resultado del Ejercicio 29 14.911.983 27.673.008 5.22.33.00 (Dividendos) - -

5.22.40.00 Otros Ajustes 127.046 129.133

4

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL (Cifras en miles de pesos- M$) Nota 31/12/2016 31/12/2015

ESTADO DE RESULTADOS

5.31.10.00 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) 146.371.175- 165.762.852-

5.31.11.00 Prima Retenida 381.235.745 376.780.497 5.31.11.10 Prima Directa 408.316.117 397.797.801 5.31.11.20 Prima Aceptada - - 5.31.11.30 Prima Cedida 30 27.080.372- 21.017.304-

5.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 31 7.998.458- 15.803.776- 5.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 962.871 341.473 5.31.12.20 Variación Reserva Matematica 4.769.368- 7.483.616- 5.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo 3.648.837- 8.661.633- 5.31.12.40 Variación Reserva Catastrófica de Terremoto - - 5.31.12.50 Variación Reserva Insufuciencia de Primas - - 5.31.12.60 Variación Otras Reservas Técnicas 543.124- -

5.31.13.00 Costo de Siniestros 32 94.321.362- 112.393.421- 5.31.13.10 Siniestros Directos 32 116.201.364- 126.917.996- 5.31.13.20 Siniestros Cedidos 32 21.880.002 14.524.575 5.31.13.30 Siniestros Aceptados - -

5.31.14.00 Costo de Rentas 410.074.740- 399.925.583- 5.31.14.10 Rentas Directas 410.074.740- 399.925.583- 5.31.14.20 Rentas Cedidas - - 5.31.14.30 Rentas Aceptadas - -

5.31.15.00 Resultado de Intermediación 14.036.490- 13.225.500- 5.31.15.10 Comisión Agentes Directos 5.468.027- 5.274.618- 5.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales 8.568.463- 7.950.882- 5.31.15.30 Comisiones de Reaseguro Aceptado - - 5.31.15.40 Comisiones de Reaseguro Cedido - -

5.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 30 387.538- 677.723-

5.31.17.00 Gastos Médicos 837.782- 767.721-

5.31.18.00 Deterioro de Seguros 34 49.450 250.375

5.31.20.00 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) 33 44.329.153- 43.443.173- 5.31.21.00 Remuneraciones 18.121.397- 18.079.741- 5.31.22.00 Otros 26.207.756- 25.363.432-

5.31.30.00 RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 35 201.790.769 131.811.148

5.31.31.00 Resultado Neto Inversiones Realizadas 110.682.574 110.311.817 5.31.31.10 Inversiones Inmobiliarias 35 2.189.848 2.274.195 5.31.31.20 Inversiones Financieras 35 108.492.726 108.037.622

5.31.32.00 Resultado Neto Inversiones No Realizadas 39.848.165 10.483.784- 5.31.32.10 Inversiones Inmobiliarias 35 1.990.981- 519.489 5.31.32.20 Inversiones Financieras 35 41.839.146 11.003.273-

5.31.33.00 Resultado Neto Inversiones Devengadas 47.969.328 28.358.190 5.31.33.10 Inversiones Inmobiliarias 35 30.484.187 28.867.160 5.31.33.20 Inversiones Financieras 35 23.000.278 7.171.242 5.31.33.30 Depreciación 35 1.346.943- 1.323.795- 5.31.33.40 Gastos de gestión 35 4.168.194- 6.356.417-

5.31.34.00 Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones 35 3.100.081 1.468.492

5.31.35.00 Deterioro de Inversiones 35 190.621 2.156.433

5.31.40.00 RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS (MC + RI + CA) 11.090.441 77.394.877-

5.31.50.00 OTROS INGRESOS Y EGRESOS 3.629.401 3.039.477

5.31.51.00 Otros Ingresos 36 4.186.651 3.517.652

5.31.52.00 Otros Gastos 37 557.250- 478.175-

5.31.61.00 Diferencia de Cambio 38 7.378.121- 13.418.669

5.31.62.00 Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables 38 8.576.582 90.147.450

5.31.70.00 Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuesto Renta 15.918.303 29.210.719

5.31.80.00 Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta (Netas de Impuestos) 31.662- 33.749-

5.31.90.00 Impuesto Renta 40 974.658- 1.503.962-

5.31.00.00 TOTAL RESULTADO DEL PERIODO 14.911.983 27.673.008

5

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL (Cifras en miles de pesos- M$)

5.32.10.00 Resultado en la Evaluación Propiedades, Muebles y Equipos

5.32.20.00 Resultado en Activos Financieros

5.32.30.00 Resultado en Coberturas de Flujo de Caja

5.32.40.00 Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio

5.32.50.00 Impuestos Diferidos

5.32.00.00 TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL

5.30.00.00 TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL 14.911.983 27.673.008

6

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Cifras en miles de pesos - M$) 31/12/2016 31/12/2015

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓNIngresos de las Actividades de la Operación

7.31.11.00 Ingreso por prima de seguro y coaseguro 353.872.510 352.317.848 7.31.12.00 Ingreso por prima reaseguro aceptado - - 7.31.13.00 Devolución por rentas y siniestros - - 7.31.14.00 Ingresos por rentas y siniestros reasegurados - 192.825 7.31.15.00 Ingreso por comisiones reaseguro cedido - - 7.31.16.00 Ingreso por activos f inancieros e inmobiliarios a valor razonable 8.397.996 530.703.938 7.31.17.00 Ingreso por activos f inancieros e inmobiliarios a costo amortizado 6.199.361.545 7.326.857.647 7.31.18.00 Ingreso por activos inmobliarios 1.117.237.279 18.779.773 7.31.19.00 Intereses y dividendos recibidos 38.020.485 54.112.810 7.31.20.00 Préstamos y partidas por cobrar 400.746.480 11.604.016 7.31.21.00 Otros Ingresos de la actividad aseguradora 2.553.153 2.239.579 7.31.00.00 Total Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 8.120.189.448 8.296.808.436

Egresos de las Actividades de la Operación7.32.11.00 Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro 29.529.379- 15.060.532- 7.32.12.00 Pago de rentas y siniestros 301.576.031- 275.257.215- 7.32.13.00 Egreso por comisiones seguro directo 10.242.357- 9.988.620- 7.32.14.00 Egreso por comisiones reaseguro aceptado - - 7.32.15.00 Egreso por activos f inancieros e Inmobiliarios a valor razonable 249.139.251- 539.440.376- 7.32.16.00 Egreso por activos f inancieros e Inmobiliarios a costo amortizado 5.079.052.846- 7.306.292.213- 7.32.17.00 Egresos por activos inmobiliarios 7.035.022- 402.592- 7.32.18.00 Gasto por Impuestos 9.635.728- 7.903.304- 7.32.19.00 Gasto de administración 2.427.056.336- 177.952.027- 7.32.20.00 Otros egresos de la actividad aseguradora 205.834 39.057.865 7.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora 8.113.061.116- 8.293.239.014- 7.30.00.00 Total flujo de efectivo neto de actividades de la operación 7.128.332 3.569.422

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNIngresos de actividades de inversión

7.41.11.00 Ingresos por propiedades, muebles y equipos 50.268 23.507 7.41.12.00 Ingresos Propiedades de Inversión 6.701.673 11.641.406 7.41.13.00 Ingresos por Activos Intangible - - 7.41.14.00 Ingresos por Activos mantenidos para la venta - - 7.41.15.00 Ingresos por Participaciones en entidades del grupo y f iliales - - 7.41.16.00 Otros Ingresos relacionados con las actividades de Inversión - - 7.41.00.00 Total Ingresos de efectivo de las actividades de Inversión 6.751.941 11.664.913

Egresos de actividades de Inversión7.42.11.00 Egresos por propiedades, muebles y equipos 291.034- 595.230- 7.42.12.00 Propiedades de Inversión - - 7.42.13.00 Activos Intangible - - 7.42.14.00 Activos mantenidos para la venta - - 7.42.15.00 Participaciones en entidades del grupo y f iliales - - 7.42.16.00 Otros egresos relacionados con las actividades de Inversión - - 7.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inversión 291.034- 595.230- 7.40.00.00 Total de flujo de efectivo neto de actividades de inversión 6.460.907 11.069.683

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOIngresos de actividades de financiamiento

7.51.11.00 Ingresos por Emisión de Instrumentos de patrimonio - - 7.51.12.00 Ingresos por préstamos a relacionados 758.869 - 7.51.13.00 Ingresos por Préstamos bancarios - - 7.51.14.00 Aumentos de capital - - 7.51.15.00 Otros ingresos relacionados con actividades de f inanciamiento - - 7.51.00.00 Total Ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento 758.869 -

Egresos de actividades de financiamiento7.52.11.00 Dividendos de los accionistas 15.046.321- 13.243.124- 7.52.12.00 Intereses pagados - - 7.52.13.00 Disminución de capital - - 7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados - - 7.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de f inanciamiento - - 7.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento 15.046.321- 13.243.124- 7.50.00.00 Total Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento 14.287.452- 13.243.124-

7.60.00.00 Efecto de las variaciones de los tipo de cambio

7.70.00.00 Total aumento (disminuciones) de efectivo y equivalentes 698.213- 1.395.981 7.71.00.00 Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 4.316.161 2.920.180 7.72.00.00 Efectivo y equivalentes al f inal del periodo 3.617.948 4.316.161

7.80.00.00 Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo 3.617.948 4.316.161 7.81.00.00 Caja 61.721 125.574 7.82.00.00 Bancos 3.193.654 3.840.570 7.83.00.00 Equivalente al efectivo 362.573 350.017

7

Al 31.12.2016Capital

8.11.00.00 159.350.293 3.323.097 1.159.041 -38.003 2.272.666 74.355.476 27.673.008 0 0 0 0 0 268.095.578

8.12.00.00 0

8.10.00.00 159.350.293 3.323.097 1.159.041 -38.003 2.272.666 74.355.476 27.673.008 0 0 0 0 0 268.095.578

8.20.00.00 0 0 0 0 0 0 14.911.983 0 0 0 0 14.911.983

8.21.00.00 0 14.911.983 14.911.983

8.22.00.00 0

8.23.00.00 0 0

8.30.00.00 27.673.008 -27.673.008 0

8.40.00.00 0 0 0 0 0 -15.046.321 0 0 0 0 0 -15.046.321

8.41.00.00 0

8.42.00.00 -15.046.321 -15.046.321

8.43.00.00 0

8.50.00.00 -3.443.738 -19.278 2.037 -53 -3.461.032

8.60.00.00 0 0

8.70.00.00 159.350.293 3.323.097 -2.284.697 -57.281 2.274.703 86.982.110 14.911.983 0 0 0 0 0 264.500.208

Al 31.12.2015Capital

8.11.00.00 159.350.293 3.323.097 1.785.217 -427.573 2.116.619 61.112.482 26.486.205 253.746.340

8.12.00.00 0

8.10.00.00 159.350.293 3.323.097 1.785.217 -427.573 2.116.619 61.112.482 26.486.205 0 0 0 0 253.746.340

8.20.00.00 0 0 0 0 0 0 27.673.008 0 0 0 0 27.673.008

8.21.00.00 0 27.673.008 27.673.008

8.22.00.00 0

8.23.00.00 0 0

8.30.00.00 26.486.205 -26.486.205 0

8.40.00.00 0 0 0 0 0 -13.243.124 0 0 0 0 0 -13.243.124

8.41.00.00 0

8.42.00.00 -13.243.124 -13.243.124

8.43.00.00 0

8.50.00.00 -626.176 389.570 156.047 -87 -80.646

8.60.00.00 0 0

8.70.00.00 159.350.293 3.323.097 1.159.041 -38.003 2.272.666 74.355.476 27.673.008 0 0 0 0 0 268.095.578

(-) Distribución de Dividendos

Otras Operaciones con los accionistas

Reservas

Transferencia de Patrimonio a resultado

PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO

Total de ingresos ( gastos ) registrados con abono ( cargo ) a patrimonio

Impuestos diferidos

Transferencias a resultados Acumulados

Operaciones con los Accionistas

Aumentos ( Disminución ) de capital

Patrimonio Inicial antes de ajustes

Ajustes de periodos anteriores

Patrimonio al inicio del período

Resultado Integral

Resultado del período

TotalPagado

Sobre Precio de acciones

Reserva Ajuste por

Calce

Reserva Descalce

Seguros CUI

Otras Reservas

Resultados Acumulados

Períodos Anteriores

Resultado del Ejercicio

Resultado en la evaluacion

Propiedades , muebles y

equipos

Resultado en activos

Financieros

Resultado en Coberturas de Flujo de

caja

Otros Resultados con Ajuste

en Patrimonio

ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO (Cifras en miles de Pesos- M$)

Reservas Resultados Acumulados Otros Ajustes

Otros Ajustes

TotalPagado

Sobre Precio de acciones

Reserva Ajuste por

Calce

Reserva Descalce

Seguros CUI

Resultado en Coberturas de Flujo de

caja

Otros Resultados con Ajuste

en Patrimonio

Resultado en la evaluacion

Propiedades , muebles y

equipos

Resultado en activos

Financieros

Patrimonio al inicio del período

Otras Reservas

Resultados Acumulados

Períodos Anteriores

Resultado del Ejercicio

ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO (Cifras en miles de Pesos- M$)

Reservas Resultados Acumulados

Patrimonio Inicial antes de ajustes

Ajustes de periodos anteriores

PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO

Resultado Integral

Resultado del período

Total de ingresos ( gastos ) registrados con abono ( cargo ) a patrimonio

Impuestos diferidos

Transferencias a resultados Acumulados

Operaciones con los Accionistas

Aumentos ( Disminución ) de capital

(-) Distribución de Dividendos

Otras Operaciones con los accionistas

Reservas

Transferencia de Patrimonio a resultado

8

INDICE DE NOTAS

Nota 1 Entidad que Reporta

Nota 2 Bases de Preparación

Nota 3 Políticas Contables

Nota 4 Políticas Contables Significativas

Nota 5 Primera Adopción

Nota 6 Administración de Riesgos

Nota 7 Efectivo y Efectivo Equivalente

Nota 8 Activos Financieros a Valor Razonable

Nota 8.1 Inversiones a Valor Razonable

Nota 8.2 Derivados de Cobertura e Inversión

Nota 8.2.1 Estrategia en el uso de Derivados

Nota 8.2.2 Posición en Contratos Derivados (Forwards, Opciones, Swap)

Nota 8.2.3 Posición en Contratos Derivados (Futuros)

Nota 8.2.4 Operaciones de Venta Corta

Nota 8.2.5 Contratos de Opciones

Nota 8.2.6 Contratos de Forwards

Nota 8.2.7 Contratos de Futuros

Nota 8.2.8 Contratos Swaps

Nota 9 Activos Financieros a Costo Amortizado

Nota 9.1 Inversiones a Costo Amortizado

Nota 9.2 Operaciones de Compromisos Efectuados sobre Instrumentos Financieros

Nota 10 Préstamos

Nota 11 Inversiones Seguros con Cuenta Unica de Inversión (CUI)

Nota 12 Participación de Entidades del Grupo

Nota 12.2 Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas)

Nota 12.3 Cambio en Inversiones en Empresas Relacionadas

Nota 13 Otras Notas de Inversiones Financieras

Nota 13.1 Movimiento de la Cartera de Inversiones

Nota 13.2 Garantías

Nota 13.3 Instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos

Nota 13.4 Tasa de Reinversión TSA NCG N° 209

Nota 13.5 Información Cartera de Inversiones

Nota 13.6 Inversión en Cuotas de Fondos por Cuenta de los Asegurados – NCG N° 176

Nota 14 Inversiones Inmobiliarias

9

Nota 14.1 Propiedades de Inversión

Nota 14.2 Cuentas por Cobrar Leasing

Nota 14.3 Propiedades, Muebles y Equipos de Uso Propio

Nota 15 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta

Nota 16 Cuentas por cobrar a Asegurados

Nota 16.1 Saldos Adeudados por Asegurados

Nota 16.2 Deudores por Primas por Vencimiento

Nota 16.3 Evolución del Deterioro Asegurados

Nota 17 Deudas por Operaciones de Reaseguro

Nota 17.1 Saldos Adeudados por Reaseguro

Nota 17.2 Evolución del deterioro por Reaseguro

Nota 17.3 Siniestros por Cobrar a Reaseguradores

Nota 17.4 Siniestros por Cobrar Reaseguradores

Nota 18 Deudores por Operaciones de Coaseguros

Nota 19 Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas (Activo) y Reservas Técnicas (Pasivo)

Nota 20 Intangibles

Nota 20.1 Goodwill

Nota 20.2 Activos Intangibles Distintos a Goodwill

Nota 21 Impuestos por Cobrar

Nota 21.1 Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes

Nota 21.2 Activo por Impuestos Diferidos

Nota 21.2.1 Efecto de Impuestos Diferidos en Patrimonio

Nota 21.2.2 Efecto de Impuestos Diferidos en Resultado

Nota 22 Otros Activos

Nota 22.1 Deudas del Personal

Nota 22.2 Cuentas por Cobrar Intermediarios

Nota 22.3.1 Saldos con Relacionados

Nota 22.3.2 Compensaciones al Personal Directivo Clave y Administradores

Nota 22.4 Transacciones con Partes Relacionadas

Nota 22.5 Gastos Anticipados

Nota 22.6 Otros Activos

Nota 23 Pasivos Financieros

Nota 23.1 Pasivos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultado

Nota 23.2 Pasivos Financieros a Costo Amortizados

Nota 23.2.1 Deudas con Entidades Financieras

Nota 23.2.2 Otros Pasivos Financieros a Costo Amortizado

Nota 24 Pasivos no Corrientes Mantenidos para la Venta

Nota 25 Reservas Técnicas

Nota 25.2.1 Reserva Riesgos en Curso

10

Nota 25.2.2 Reservas Seguros Previsionales

Nota 25.2.3 Reserva Matemática

Nota 25.2.4 Reserva Valor del Fondo

Nota 25.2.4.1 Reserva de Descalce Seguros con Cuenta Unica de Inversión (CUI)

Nota 25.2.5 Reserva Rentas Privadas

Nota 25.2.6 Reserva de Siniestros

Nota 25.2.7 Reservas de Insuficiencia de Primas

Nota 25.2.8 Otras Reservas

Nota 25.3 Calce

Nota 25.3.1 Ajuste de Reserva por Calce

Nota 25.3.2 Índices de Coberturas

Nota 25.3.3 Tasa de Costo de Emisión Equivalente

Nota 25.3.4 Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias

Nota 25.4 Reserva SIS

Nota 25.4.1 Reserva de Siniestros en Proceso por Grupo

Nota 25.4.2 Reservas de Invalidez y Sobrevivencia

Nota 26 Deudas por Operaciones de Seguro

Nota 26.1 Deudas con Asegurados

Nota 26.2 Deudas por Operaciones de Reaseguro

Nota 27 Provisiones

Nota 28 Otros Pasivos

Nota 28.1 Impuestos por Pagar

Nota 28.1.1 Cuentas por Pagar Impuestos

Nota 28.2 Deudas con Entidades Relacionadas

Nota 28.3 Deudas con Intermediarios

Nota 28.4 Deudas con el Personal

Nota 28.5 Ingresos Anticipados

Nota 28.6 Otros Pasivos no Financieros

Nota 29 Patrimonio

Nota 29.1 Capital Pagado

Nota 29.2 Distribución de Dividendos

Nota 29.3 Otras Reservas Patrimoniales

Nota 30 Reaseguradores y Corredores de Reaseguros Vigentes

Nota 31 Variación de Reservas Técnicas

Nota 32 Costo de Siniestros

Nota 33 Costos de Administración

Nota 34 Deterioro de Seguros

Nota 35 Resultado de Inversiones

Nota 35 Cuadro Resumen

11

Nota 36 Otros Ingresos

Nota 37 Otros Egresos

Nota 38 Diferencia de Cambio y Unidades Reajustables

Nota 38.1 Diferencia de Cambio

Nota 38.2 Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables

Nota 39 Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas

Nota 40 Impuesto a la Renta

Nota 40.1 Resultado por Impuestos

Nota 40.2 Reconciliación de la Tasa de Impuesto Efectiva

Nota 41 Estado de Flujo de Efectivo

Nota 42 Contingencias y Compromisos

Nota 43 Hechos Posteriores

Nota 44 Moneda Extranjera

Nota 44.1 Posición de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera

Nota 44.2 Movimiento de Divisas por Concepto de Reaseguros

Nota 44.3 Margen de Contribución de las Operaciones de Seguros en Moneda Extranjera

Nota 45 Cuadro de Venta por Regiones (Seguros Generales)

Nota 46 Margen de Solvencia

Nota 46.1 Margen de Solvencia Seguros de Vida

Nota 46.1.2 Información General Costo de Siniestros Últimos 3 Años

Nota 46.1.3 Resumen

Nota 47 Cumplimiento Circular 794

Nota 48 Solvencia

Nota 48.1 Cumplimiento de Régimen de Inversiones y Endeudamiento

Nota 48.2 Obligación de Invertir

Nota 48.3 Activos no Efectivos

Nota 48.4 Inventario de Inversiones

6.01 Cuadro de Margen de Contribución

6.02 Cuadro de Apertura de Reservas de Primas

6.03 Cuadro Costo de Siniestros

6.04 Cuadro Costo de Rentas

6.05 Cuadro de Reservas

6.06 Cuadro de Seguros Previsionales

6.07 Cuadro de Prima

6.08 Cuadro de Datos

12

Nota 1 - Entidad que Reporta

BICE Vida Compañía de Seguros S.A. (en adelante BICE Vida) es una sociedad anónima cerrada con domicilio legal en Santiago, Avenida Providencia N° 1806 Comuna de Providencia, Santiago, de Rut: 96.656.410-5; su existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros con la Resolución exenta N°2 de fecha 5 de enero de 1993, cuyo certificado se publicó en el Diario Oficial el 8 de enero de 1993 y se inscribió en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 192, Nº177 el 6 de enero de 1993. La actividad principal de BICE Vida es ser una Compañía aseguradora de vida, la cual está enfocada en rentas vitalicias previsionales y privadas y seguros de AFP. También ofrece seguros individuales, colectivos de vida y salud y créditos de consumo. Sus actividades están fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

BICE Vida pertenece al grupo económico BICECORP, holding financiero del grupo empresarial Matte, grupo que cuenta con presencia en una amplia gama de sectores, incluyendo el forestal, industrial, eléctrico, inmobiliario y financiero.

BICECORP es un holding financiero con un capital social de MM$221.464 al 31 de diciembre del 2016, que agrupa las siguientes áreas de actividades y Compañías:

Banca Comercial a través de Banco BICE, banco comercial corporativo y de personas que cuenta con actividades de leasing, factoring, hipotecarias y comercio exterior.

Seguros de Vida mediante BICE Vida Compañía de Seguros S.A. Securitización de activos a través de Securitizadora BICE S.A. Inmobiliario mediante BICE Renta Urbana S.A. y BICE Vida Compañía de Seguros S.A. Inversiones a través de BICE Inversiones. Mutuos hipotecarios a través de BICE Hipotecaria, que se ha consolidado como uno de los principales colocadores de

créditos hipotecarios entre las administradoras de mutuos hipotecarios, contando con una participación de mercado de aproximadamente 17%.

Adicionalmente cuenta con actividades de corretaje de bolsa, fondos mutuos y administración de cartera.

La última entidad controladora de BICE Vida es BICECORP Rut 85.741.000-9.

Accionistas:

Nombre de accionista Rut de accionista Categoría % de

Participación BICE Chileconsult Finanzas y Servicios Ltda. 79.918.860-0 Persona Jurídica Nacional 73,923 BICECORP S.A. 85.741.000-9 Persona Jurídica Nacional 13,647 Compañía de Inversiones BICE Chileconsult S.A. 96.643.720-0 Persona Jurídica Nacional 12,426 BICE Chileconsult Servicios Financieros Ltda. 79.578.560-4 Persona Jurídica Nacional 0,004 Total 100

N° de Trabajadores: Al 31 de diciembre de 2016 en BICE Vida hay 947 funcionarios.

13

Clasificadoras de Riesgo:

Nombre de la clasificadora N° registro de clasificadora Rut Clasificación Fecha de clasificación

Fitch Chile 1 79.836.420-0 AA+ 09/enero/2017 ICR Chile 12 76.188.980-K AA+ 09/enero/2017

Los auditores externos de la Compañía son KPMG Auditores y Consultores Ltda., cuya designación se realizó en Junta de Accionista celebrada el 26 de abril de 2013, y cuyo número de registro en la SVS es el N° 9.

14

Nota 2 - Bases de Preparación

(a) Declaración de Cumplimiento

Los presentes Estados Financieros Consolidados de BICE Vida Compañía de Seguros de Vida S.A. (en adelante, la Compañía), corresponden al periodo terminado el 31 de diciembre de 2016 y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) y normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) vigentes al 31 de diciembre de 2016. Las normas emitidas por la SVS prevalecen sobre las NIIF en la elaboración de estos estados financieros.

Los Estados Financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las normas impartidas por la SVS en las Normas de Carácter General (NCG) aplicables y en la Circular N° 2.022 y sus modificaciones. Sólo estas normas difieren a las NIIF por lo siguiente:

Bienes Raíces y bienes en leasing, la Compañía no valoriza estos activos de acuerdo a la NIC 16 y NIC 40; en su lugar dichos activos son valorizados al costo corregido por inflación de acuerdo a la NCG 316 de la SVS.

Norma de Carácter General N° 374 de la SVS. Esta norma modificó la forma de determinar la tasa de costo equivalente, cambiando desde la aplicación de la antigua Tasa de Mercado ™ a la aplicación del nuevo Vector de Tasas de Descuento (VTD). Nuestra Compañía decidió aplicar el VTD voluntariamente a contar de marzo de 2015 en adelante. En la práctica, la adopción del VTD significo un aumento en las tasa de costo equivalente, lo que implica una menor pérdida contable y así, finalmente, redunda en la oferta de mejores pensiones de RRVV.

Modelo de Deterioro de Contratos de Seguros, realizado según lo requerido por la SVS en Circular 1499.

En la preparación de los presentes Estados Financieros Consolidados, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender respecto de las normas, interpretaciones y las circunstancias actuales.

Los Estados Financieros y sus correspondientes notas fueron aprobados para su emisión por el Directorio de la Compañía con fecha 27 de febrero de 2017.

i. Consolidación de los Estados Financieros

En la preparación de los Estados Financieros Consolidados, la Compañía, considera todas aquellas entidades sobre las cuales ejerce control. Para determinar si BICE Vida ejerce control sobre otra sociedad, se considera lo señalado en NIIF 10 respecto a tres elementos:

Si existe poder sobre la participada, determinado por poseer derechos a dirigir actividades relevantes; Si la inversora tiene derecho o está expuesta a rendimientos variables procedentes de su implicación en la

participada. Si la inversora tiene capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos

del inversor

Los Estados Financieros Consolidados de las filiales son consolidados línea a línea con los de la Compañía. Consecuentemente, todos los saldos y efectos de las transacciones significativas efectuadas entre las sociedades que se consolidan son eliminados.

(b) Período Contable

Los presentes Estados Financieros Consolidados de BICE Vida comprenden:

El Estado de Situación Financiera por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre 2015 y; Los Estados de Resultado Integrales, de Cambios en Patrimonio y de Flujos de Efectivo por los ejercicios terminados al 31 de

diciembre de 2016 y 2015.

15

De acuerdo a las instrucciones de la SVS, la Compañía no presenta sus notas en forma comparativa.

(c) Bases de Medición

Los Estados Financieros Consolidados han sido preparados de acuerdo con el método del costo histórico, con excepción de las siguientes partidas incluidas en el estado de situación financiera:

Los activos financieros medidos a valor razonable; Las propiedades de inversión y de uso propio, valorizadas al menor valor entre el costo corregido por inflación menos

depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial. Las cuentas por cobrar leasing, valorizadas al menor valor entre el valor residual del contrato, el costo corregido por inflación

menos la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial. Reservas técnicas valorizadas al valor presente actuarial.

(d) Moneda Funcional y de Presentación

Los Estados Financieros Consolidados se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. Toda la información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana (M$) excepto cuando se indica de otra manera.

(e) Nuevas nomas e interpretaciones para fechas futuras

(i) Existen Normas y modificaciones a normas e Interpretaciones que fueron de aplicación obligatoria por primera vez a partir de los períodos iniciados al 01 de enero de 2016.

Nuevas Normas Período

NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas Períodos anuales que comienzan en o después del 01/01/2016.

Enmiendas a NIIFs

NIC 1: Iniciativa de revelación Períodos anuales que comienzan en o después del 01/01/2016.

NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en Operaciones Conjuntas

Períodos anuales que comienzan en o después del 01/01/2016.

NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38, Activos Intangibles: Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización.


NIC 27, Estados Financieros Separados, NIIF 10, Estados Financieros Consolidados y NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 28, Inversiones en Asociada. Aplicación de la excepción de consolidación.


NIC 41, Agricultura, y NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo: Plantas que producen frutos. Períodos anuales que comienzan en o después del 01/01/2016.

NIC 27, Estados Financieros Separados, Método del Patrimonio en los Estados Financieros Separados.


La aplicación de estas norma no ha tenido efecto significativo en la preparación de los estados financieros de la Compañía.

(ii) Normas adoptadas con anticipación por la Compañía

Según las instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha aplicado de forma anticipada las disposiciones de la NIIF 9, Instrumentos Financieros, la cual tiene fecha de aplicación definida 01 de enero de 2018. La aplicación de esta norma no ha tenido efecto significativo en la preparación de los estados financieros de la Compañía.

16

(iii) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes Períodos anuales que comienzan en o después

del 01/01/2018. Adopción anticipada permitida. NIIF 16: Arrendamientos Períodos anuales que comienzan en o después

del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada.

Enmiendas a NIIFs NIC 7 Iniciativa de Revelaciones, Modificaciones a NIC 7 Periodos anuales que comienzen en o después

del 1 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.

NIIF 2. Pagos basados en Acciones: aclaración de contabilización de ciertos tipos de transacciones de pagos basados en acciones.

Periodos anuales que comienzen en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y asociada.

Fecha efectiva diferida indefinidamente.

NIC 12 Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por pérdidas no realizadas (Modificaciones a NIC 12)


NIIF 15 Ingreso de Contratos de clientes. Modificaciones clasificando requerimientos y otorgando liberaciones adicionales de transición para empresas que implementan la norma.


La compañía no planea adoptar estas normas o enmiendas anticipadamente.

(f) Hipótesis de negocio en marcha

La Compañía al elaborar estos Estados Financieros Consolidados evaluó la capacidad que tiene para continuar en funcionamiento. La Gerencia de la Compañía no estima que existan incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la Compañía continúe con sus operaciones normales.

(g) Cambios en políticas contables

Deterioro de Mutuos Hipotecarios endosables

Con fecha 09 de diciembre de 2014, la SVS emitió la Norma de Carácter General N° 371, que modificó la Norma de Carácter General N° 311 en relación a la provisión por deterioro de mutuos, la cual propone determinar este deterioro en función del número de dividendos vencidos e impagos, del valor de la garantía y del saldo insoluto de la deuda de cada mutuo hipotecario, considerado en forma individual. Al no presentar un modelo propio de cálculo, BICE Vida determina esta provisión por deterioro, de acuerdo a las instrucciones impartidas en el número 5.2 del Título II, de la NCG N° 311, desde la fecha de vigencia de la modificación descrita (01 de enero de 2015) No se registraron resultados significativos al implementar este cambio contable.

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Nota 3 - Políticas Contables

(a) Diferencias de Cambio

Las transacciones en moneda extranjera son convertidas al peso chileno (la moneda funcional de la Compañía) en las fechas de las transacciones. Los saldos de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha de reporte son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio de esa fecha.

Las diferencias de cambio que surjan al liquidar las partidas monetarias, o al convertir las partidas monetarias a tasas de cambio diferentes de los que se utilizaron para su reconocimiento inicial, ya se hayan producido durante el ejercicio o en estados financieros previos, se reconocen en los resultados del ejercicio en el que aparezcan.

Los activos y pasivos no monetarios denominados en monedas extranjeras que son valorizados al valor razonable, son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las partidas no monetarias que son valorizadas al costo histórico en una moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la fecha de la transacción.

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomentos (UF), han sido convertidos a pesos chilenos de acuerdo a las siguientes paridades vigentes al cierre del ejercicio:

(b) Efectivo y Efectivo Equivalente

El efectivo y equivalente al efectivo se compone de los saldos en caja, banco y las inversiones de fácil liquidación, con vencimiento restante de tres meses o menos desde la fecha de adquisición que están sujetos a riesgo insignificante de cambios en su valor razonable y son usados por la Compañía en la gestión de sus compromisos a corto plazo.

(c) Inversiones Financieras

I. Activos Financieros no Derivados

La Compañía clasifica sus instrumentos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados y activos financieros a costo amortizado. La Administración determina la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial, en función del propósito con el que se adquirieron dichos instrumentos financieros, de acuerdo al modelo de negocio de BICE Vida: a) Activos Financieros a Valor Razonable

El Valor Razonable se encuentra definido por la IASB como: “el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua”

En este sentido los criterios generales para valorizar a mercado consideran, en resumen, tres escenarios:

i) Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados;

Concepto 31.12.2015 31.12.2016 CLP CLP UF 25.629,09 26.347,98 USD 707,34 667,29

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ii) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información histórica de mercado; iii) Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración. La Compañía determinará el valor razonable de los instrumentos y reconocerá los cambios de valor en resultados, siguiendo las normas establecidas en NIIF 9 y siguiendo la normativa SVS al respecto.

b) Activos Financieros a Costo Amortizado

En BICE Vida, un activo financiero se mide al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

Que el activo permanezca dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los flujos de efectivo contractuales;

Que las condiciones contractuales del activo financiero den lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente

BICE Vida clasifica como Costo Amortizado aquellas inversiones que respaldan obligaciones por Rentas Vitalicias del D.L. N°3.500 y las inversiones de Renta Fija que respaldan la Reserva del Valor del Fondo de Seguros CUI según nuestro modelo de negocio y lo indicado en NCG N°311 y sus modificaciones. Los instrumentos financieros clasificados a costo amortizado, se valorizan al valor presente resultante de descontar los flujos futuros de éste, a la tasa interna de retorno implícita en su adquisición (TIR de compra). Dicha tasa corresponderá a la tasa de descuento que iguala el costo de adquisición del instrumento, más los costos de transacción inicial, con sus flujos futuros.

Al vender un instrumento antes de su vencimiento, se refleja una utilidad o pérdida por la diferencia entre el valor de venta y el valor presente al momento de la venta, calculado a la TIR de compra del instrumento.

c) Otras Inversiones

Las inversiones no señaladas en las letras anteriores se clasifican de acuerdo al modelo de negocio de BICE Vida y los criterios generales establecidos en NIIF 9.

d) Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI)

Se ha determinado que las inversiones de renta fija que respaldan la Reserva del Valor del Fondo de seguros con CUI, serán valorizadas al costo amortizado, pues esta es la valorización más razonable para estas inversiones, ajustándose de mejor manera al modelo de negocio de la Compañía.

BICE Vida evaluó que la cartera de inversión de renta fija que respalda la Reserva del Valor del Fondo de Seguros con CUI presenta características determinadas en la NIIF 9 para inversiones a ser clasificadas a costo amortizado:

El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para recaudar los flujos de efectivo contractuales; y

Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses por sobre el importe principal pendiente.

En efecto, la cartera mencionada responde a un modelo de negocio en que la compañía no tiene la necesidad de tener los activos para su compra y venta, ya que mantiene un flujo de caja estable en el tiempo y con Reserva del Valor del Fondo creciente de forma consistente. Para llegar a esta conclusión, la Compañía generó el flujo de caja estimado y pudo observar que con una tasa de rentabilidad menor al 3% anual, este flujo se mantiene positivo por los próximos 15 años, sin incluir venta esperada.

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Las inversiones que respalden la reserva de valor del fondo, se asignan en cuentas segregadas del resto de las inversiones de la Compañía. Dicha asignación se efectúa respecto de cada plan o modalidad de inversión convenida en las pólizas.

BICE Vida no capitaliza los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero; las variaciones de los instrumentos registrados a valor razonable se registran directamente en el resultado.

I. Baja de Activos Financieros

BICE Vida da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales de los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier participación en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por la Compañía se reconoce como un activo o pasivo separado.

II. Operaciones con Derivados

Las operaciones con productos derivados en las que BICE Vida participa son las siguientes:

Contrato de Forward: este tipo de operaciones genera la obligación de comprar y otra de vender un activo subyacente en un plazo establecido, a un plazo y precio determinados a su inicio.

Contrato de Swap: es un tipo de contrato donde las partes se comprometen a intercambiar flujos financieros expresados en tasas de interés distintas, en fechas especificadas, en cuanto al intercambio como al vencimiento.

Las operaciones en Derivados se valorizan de acuerdo a las normas generales establecidas en las NIIF y se valorizan a valor razonable con cambios en resultado, a excepción de lo expuesto en el párrafo siguiente.

Instrumento de Cobertura a Costo Amortizado.

En el caso de operaciones de cobertura a través de "Cross Currency Swap" y "Forwards", vinculados a instrumentos de renta fija valorizados a costo amortizado, como respaldo de obligaciones de rentas vitalicias, calzando por tanto flujos expresados en UF, excepcionalmente su valorización puede ser a costo amortizado.

Aquellos instrumentos de renta fija expresados en otras monedas, o instrumentos de tasa flotante, a través de operaciones forwards o swaps, se mantienen durante la vigencia de estos contratos. Los flujos en UF provenientes de estas operaciones, no pueden tener un descalce en cuanto a plazos con los flujos del activo que se quiere incorporar a la medición de calce, superior a 15 días.

(d) Deterioro de Activos

(i) Activos Financieros

Un activo financiero que no esté registrado al valor razonable con cambios en resultados es evaluado en cada fecha de presentación de estados financieros para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero a costo amortizado está deteriorado si existe evidencia objetiva que ha ocurrido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que ese evento de pérdida haya tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuro del activo que pueda estimarse de manera fiable.

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Activos Financieros medidos a Costo Amortizado

La Compañía considera la evidencia del deterioro de los activos financieros medidos a costo amortizado, tanto a nivel específico como colectivo. Para instrumentos de deuda la evaluación de deterioro se realiza de forma específica. Los créditos de consumo son evaluados por deterioro colectivo agrupando los activos con características de riesgos similares.

Al evaluar el deterioro colectivo el Comité de Evaluación de Deterioro de la Compañía usa las tendencias históricas de probabilidades de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de las pérdidas incurridas, ajustados por los juicios de la Administración relacionados con las condiciones económicas y crediticias actuales para determinar si hacen probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas.

El Deterioro se considera que ha ocurrido:

a. Si es probable que no se podrán recuperar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales de un valor de deuda (ej, ambos principal e interés), o

b. Si la evidencia objetiva no admite perspectivas de recuperación futura del valor. En la evaluación de evidencia objetiva se deben ponderar los factores positivos contra los factores negativos.

Específicamente, un instrumento de deuda se encuentra deteriorado si alguno de los siguientes indicadores claves está presente a la fecha de evaluación del deterioro:

Suspensión de negociación de los instrumentos de mercado; Una rebaja de la calificación de los emisores de deuda con cambio de categoría; Resoluciones u órdenes de instituciones fiscalizadoras con un emisor; Cuotas impagas con respecto a la cuenta por cobrar; Condiciones y tendencias de la economía local y global.

Una pérdida por deterioro, se calcula como la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva del activo financiero. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión. El interés sobre el activo deteriorado continúa reconociéndose. Si posteriormente el importe de la pérdida por deterioro disminuye y el descenso puede ser relacionado objetivamente con un hecho ocurrido después de que se reconoció el deterioro, la pérdida por deterioro previamente reconocida se reversa en resultados.

Mutuos hipotecarios

Con fecha 09 de diciembre de 2014, la SVS emitió la Norma de Carácter General N° 371, que modificó la Norma de Carácter General N° 311 en relación a la provisión por deterioro de mutuos, la cual se determina en función del número de dividendos vencidos e impagos, del valor de la garantía y del saldo insoluto de la deuda de cada mutuo hipotecario considerado en forma individual, de acuerdo a las instrucciones impartidas en el número 5.2 del Título II, de la NCG N° 311, entrando en vigencia el 1 de enero de 2015.

Cuentas por Cobrar Leasing

Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan según la NCG 316, al menor valor entre: El valor residual del contrato, El costo corregido por inflación menos depreciación acumulada, y El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones.

Para estos efectos, el costo corregido y el valor residual del contrato de leasing, comprende el crédito a que se refiere el párrafo 6° del D.L. N° 825, de 1976, que el asegurador tenga con motivo de la adquisición del bien inmueble y pueda imputar al débito que se refiere el párrafo 5° del citado Decreto Ley, mientras el contrato esté vigente.

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Préstamos

Para los préstamos, se seguirán las indicaciones de la NCG N° 208 emitida por la SVS en 2007 y las normas que la modifiquen o remplacen.

(ii) Activos no Financieros

Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que pueda tener en el activo. El valor razonable se define como el importe que se puede obtener por la venta de un activo en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas, menos los costos de disposición.

En caso que la Compañía estime necesario el reverso de las pérdidas reconocidas con anterioridad, se revertirá la pérdida por deterioro del valor de un activo, si y solo si, se hubiera producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el monto recuperable del mismo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Bajo lo anterior, se aumentará el valor libro del activo hasta que alcance su valor recuperable.

El valor libro de un activo, incrementado tras la reversión de una pérdida por deterioro de valor, no excederá al valor libro que podría haberse obtenido (neto de amortización o depreciación) si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para dicho activo en períodos anteriores

Una pérdida por deterioro relacionada con la plusvalía no se reversa.

Bienes Raíces

Una inversión inmobiliaria en bienes raíces nacionales está deteriorada cuando, y sólo cuando, el valor de tasación comercial es menor que el valor costo corregido menos depreciación acumulada, en cuyo caso la Compañía debe realizar un ajuste por la diferencia mediante una provisión con cargo a resultados que se mantiene hasta que se realice una nueva tasación, fecha en que se tiene que reversar y constituir una nueva, si corresponde, según lo establece la NCG N° 316 emitida por la SVS.

Intangibles y Muebles y Equipos de Uso Propio

BICE Vida evalúa al final de cada año calendario la existencia de indicadores de deterioro mediante fuentes externas (p.e. un significativo detrimento del valor de mercado del activo; un cambio significativo en el ambiente operativo de la entidad, tanto tecnológico, de mercado, económico, o regulatorio, entre otros) e internas (p.e. obsolescencia o daño físico que afecta el activo; el activo se encuentra afectado por cambios adversos significativos, como planes de descontinuación o re estructuración de actividades, entre otros).

Posterior a la determinación de la existencia de indicadores de deterioro, se debe efectuar la comparación entre el valor recuperable y el valor libro. La pérdida por deterioro es la cantidad que excede el importe en libros de un activo a su valor recuperable.

Tras el reconocimiento de una pérdida por deterioro del valor, los cargos por depreciación del activo se ajustan en períodos futuros, con el fin de distribuir el importe en libros revisado del activo, menos su eventual valor residual, de una forma sistemática a lo largo de su vida útil restante.

(iii) Deterioro Cuentas de Seguros

Si se ha deteriorado un activo por contrato de seguro, coaseguro o reaseguro cedido, la Compañía (cedente) reduce su valor libros, y reconoce en resultados una pérdida por deterioro.

Los lineamientos de los modelos establecido para cuentas por cobrar a asegurados, deudores por operaciones de coaseguro y reaseguros, están basados en los niveles de riesgos establecidos en las políticas de administración, la que incorpora evidencia

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objetiva respecto a la incobrabilidad de dichos activos, la que además, considera las políticas de crédito y perfil de riesgo de los clientes o reaseguradores, según corresponda.

Primas por Cobrar a Asegurados

Las partidas que permanezcan en las cuentas por cobrar a favor de la Compañía están deterioradas de acuerdo a los modelos de pago asociados a esa prima por cobrar, de acuerdo a lo estipulado en Circular N° 1.499 y sus modificaciones emitida por la SVS. La cuantía del importe deteriorado, se determina de acuerdo al siguiente cuadro:

Primas por Cobrar a Asegurados Deterioro

Prima documentada por letra o pagaré (sin novación).

50% de la cuota impaga con plazo > 30 días. 100% con plazo > 60 días

Prima documentada por letras o pagaré (con novación).

100% de la cuota si estuviera vencida e impaga > 30 días

Primas sin documentar sin estipulación de forma de pago.

100% de la cuota si estuviera vencida e impaga > 60 días

Primas sin documentar con estipulación de forma de pago.

100% de la prima pendiente, si estuviera vencida e impaga.

Prima Cedida a Reasegurador (Parte Activa de RT) y Siniestros por Cobrar a Reaseguradores

Si se ha deteriorado el valor de un activo derivado de contratos de reaseguro cedido, la Compañía (actuando como cedente) reduce el importe en libros, y reconoce una pérdida por deterioro del valor en el resultado del ejercicio.

El Comité de Riesgo verifica trimestralmente cada uno de los indicadores de deterioro. De existir evidencia respecto de la incobrabilidad de un activo de reaseguro, se hace una evaluación individual del reasegurador afectado.

Si con posterioridad a la evaluación del monto a deteriorar por parte del Comité de Riesgo, los indicadores de un Reasegurador mejoran hasta el punto de no ser considerado una evidencia de mayor deterioro, o incluso ser evidencia de disminuir el deterioro anteriormente evaluado, dicha evaluación deberá ser presentada nuevamente al Comité de Riesgo quien define el nuevo monto a deteriorar.

(e) Inversiones Inmobiliarias

(i) Bienes Raíces

Inversión en Bienes Raíces Nacionales

Los bienes raíces nacionales se valorizan al costo en su reconocimiento inicial y posteriormente son valorizados al menor valor entre:

El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada, y El valor de la tasación comercial, que corresponderá al menor de dos tasaciones.

En caso que el valor de la tasación comercial, sea mayor que el valor costo corregido menos depreciación acumulada, los bienes raíces no están sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose en Revelaciones ese mayor valor producto de la tasación.

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Bienes Raíces en Construcción

Los bienes raíces en construcción se reconocen a su valor contable corregido por inflación que refleja el estado de avance de la construcción, hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo caso se valoriza de acuerdo a lo indicado en el punto anterior.

(ii) Cuentas por Cobrar Leasing

Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan al menor valor entre:

El valor residual del contrato; El costo corregido por inflación menos depreciación acumulada, y; El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones.

Para estos efectos, el costo corregido y el valor residual del contrato de leasing, comprende el crédito a que se refiere el párrafo 6° del D.L. N° 825, de 1976, que el asegurador tenga con motivo de la adquisición del bien inmueble y pueda imputar al débito que se refiere el párrafo 5° del citado Decreto Ley, mientras el contrato esté vigente.

(iii) Propiedades de Uso Propio

Las propiedades de uso propio corresponden a los montos invertidos en bienes raíces nacionales y en construcción que son de uso exclusivo de la Compañía. Éstos se contabilizan del mismo modo que los bienes raíces de inversión (ver nota (i)).

(iv) Muebles y Equipos de Uso Propio

Reconocimiento y Medición

Un elemento de muebles y equipos de uso propio se reconoce si, y sólo si, sea probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo fluyan a la Compañía y el costo del activo puede ser medido de forma fiable.

Las partidas de muebles y equipos de uso propio son valorizados al costo como reconocimiento inicial.

El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El precio de adquisición incluye los aranceles de importación e impuestos indirectos no recuperables y descontando cualquier descuento comercial o baja de precio. También se incluye cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto, así como los costos de desmantelar, remover las partidas y restaurar el lugar donde estén ubicados.

Para la medición posterior, los muebles y equipos de uso propio se registran por su costo menos la depreciación acumulada y el valor acumulado de las pérdidas por deterioro del valor.

La ganancia o pérdida derivada de la baja en cuentas de una partida de mueble y equipo de uso propio se determina como la diferencia entre el monto neto que, en su caso, se obtenga por la enajenación y el valor libro de la partida.

Depreciación

La depreciación es calculada sobre el monto depreciable del activo mobiliario o inmueble cuando sea aplicable, es decir, el costo del activo menos su valor residual. El método de depreciación es lineal y la vida útil se determina en términos de la utilidad que se espera que preste el activo a BICE Vida. Se asume para efectos de cálculo de depreciación que el valor residual de los activos es cercano a cero para bienes muebles, con excepción de ciertos vehículos, para los cuales se determina un valor residual según condiciones del mercado.

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Los elementos de muebles y equipos de uso propio se deprecian desde la fecha en la que están instalados y listos para su uso previsto. Las vidas útiles estimadas para el período actual son las siguientes:

Vehículos 3 años Muebles y equipos 6 años en promedio Equipo computacional 3 años Bienes Raíces 50 años en promedio

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados como mínimo en cada ejercicio por el área contable.

Costos Posteriores

Los desembolsos posteriores se capitalizan sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros relacionados con el gasto fluyan a la Compañía. Las reparaciones y mantenimientos continuos se registran como gastos en resultados cuando se incurren.

Baja de Activos

Los elementos de los muebles y equipos de uso propio se dan de baja de la contabilidad cuando se enajenan o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros derivados del uso continuado de los mismos. Cualquier ganancia o pérdida procedente de la disposición de un elemento de muebles y equipos de uso propio se reconoce en resultados.

(f) Activos Intangibles

(i) Plusvalía

La plusvalía, representa el exceso del costo de adquisición sobre la participación de BICE Vida en el valor razonable de los activos y pasivos identificables de una sociedad dependiente o entidad controlada conjuntamente en la fecha de adquisición.

La plusvalía es sometida a pruebas de deterioro anuales que buscan identificar si existe una reducción de su valor recuperable a un importe inferior al valor neto registrado. Cuando corresponde, este deterioro es registrado contra los resultados de la Compañía.

(ii) Activos Intangibles Distintos del Goodwill

El reconocimiento de un activo intangible exige, para la Compañía demostrar que el elemento en cuestión cumpla con los requisitos de identificabilidad, control y existencia de beneficios económicos futuros.

Una partida de activos intangibles cumple con los criterios de reconocimiento siempre que sea probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo, fluyan hacia la Compañía y el costo del activo puede ser medido de forma fiable. BICE Vida posee las siguientes clases de activo, según la definición de la NIC 38: programas y aplicaciones informáticas; y derechos de explotación, de los cuales se desprenden derechos de agua y derechos que permiten la aprobación de la factibilidad de los proyectos inmobiliarios para Zonas Urbanizables de Desarrollo Condicionado (ZDUC), los cuales se han definido que poseen vida útil indefinida.

Los activos intangibles (detallados en nota 20.2) que han sido adquiridos por la Compañía y tienen una vida útil definida, son valorizados a costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro. Aquellos activos intangibles con vida útil indefinida se valorizan al costo, menos las pérdidas acumuladas por deterioro, según aplique. Para el caso de los derechos por ZDUC, la baja en las cuentas del activo intangible, se hará efectiva cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros, lo cual se prevé ocurrirá al momento de la venta del total de los terrenos asociados a los proyectos inmobiliarios. El costo incluye los aranceles de importación y los impuestos no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir los descuentos o rebajas comerciales, y todos los costos directamente atribuibles a la preparación del activo intangible para su uso previsto.

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(i) Desembolsos Posteriores

Los desembolsos posteriores son capitalizados sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros incorporados en el activo específico relacionado con dichos desembolsos. Todos los otros desembolsos, incluyendo los desembolsos para generar internamente goodwill y marcas registradas, son reconocidos en resultados cuando se incurren.

(ii) Amortización

La amortización se basa en el costo de un activo menos su valor residual. Los activos intangibles se amortizan en resultado, con base al método de amortización lineal durante su vida útil estimada. La vida útil estimada para los períodos en curso y los comparativos es de 3 años para software adquirido.

Los métodos de amortización, vidas útiles y valores residuales son revisados al final del período.

(g) Activos No Corrientes Mantenidos Para la Venta

A la fecha, BICE Vida no cuenta con activos que puedan ser clasificados en esta categoría.

(h) Operaciones de Seguros

(i) Primas

a) Reconocimiento de ingreso por primas seguro directo

La Compañía reconoce un ingreso por prima al momento de la aceptación del riesgo, aun cuando la vigencia del seguro no haya comenzado (inicio de vigencia en una fecha futura).

Las primas de contratos de seguros anuales renovables de vida son reconocidas como ingreso a lo largo del período de vigencia de los contratos, en función del tiempo transcurrido.

Las primas de los seguros de vida a largo plazo, tanto a prima única como periódica, se reconocen cuando surge el derecho de cobro por parte del emisor del contrato, es decir, mediante el acto por el que la Compañía asegurada decide la admisión y cobertura del riesgo que le ha sido propuesto por el asegurado. De acuerdo a lo anterior, se incluye el monto percibido o por percibir por el asegurador durante el período que se informa y aquella prima correspondiente al período de gracia, cuando corresponda.

b) Reaseguro Cedido

Corresponde a las primas cedidas al reasegurador por su participación en los riesgos de seguro. Se reconocen desde el momento de la cesión del riesgo al reasegurador. Las primas correspondientes al reaseguro cedido se registran en función de los contratos de reaseguros proporcionales y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo.

c) Descuento de Cesión

Cuando la Compañía perciba una comisión por parte del reasegurador en una cesión de reaseguro (descuento por cesión), que se relaciona con la cobertura del reaseguro a ser otorgada por el mismo, se diferirá el reconocimiento en resultados de esta comisión, constituyendo un pasivo, por concepto de descuento de cesión no ganada.

(ii) Otros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguro y Reaseguro

a) Derivados Implícitos en Contratos de Seguros

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Un derivado implícito es separable si, y sólo si, se trata de:

Un contrato híbrido que no se mida al valor razonable con efectos en resultados. Un instrumento separado con las mismas características del derivado implícito que reúna la definición de un derivado

explícito, y Los riesgos y características económicas del derivado implícito no se encuentran estrechamente relacionadas con el

contrato principal.

Como excepción a la exigencia de la NIC 39, la Compañía no separa, ni valoriza a su valor justo, la opción que el tenedor de la póliza tenga para rescatar el contrato de seguro por una cantidad fija (o por un monto basado en una cantidad fija más una tasa de interés), incluso aunque el precio de ejercicio difiera del valor libros del pasivo por contratos de seguro.

b) Gastos de Adquisición

Los costos de adquisición, son los desembolsos en que incurre la Compañía por la contratación y aceptación de los riesgos en un contrato de seguro. Se aceptan como gastos de adquisición susceptibles de ser descontados de la prima directa, exclusivamente, las comisiones de intermediación y aquellos costos directos atribuibles a la venta del seguro, en los cuales no se hubiera incurrido si no se hubiera emitido los contratos de seguros.

Los costos de adquisición que considera la Compañía para descontar de la reserva de prima directa, se refiere a las comisiones de intermediación, gastos médicos asociados a la suscripción y los gastos de renovación asociados a la intermediación. Los costos de adquisición se reconocen de forma inmediata en resultados.

(iii) Reservas técnicas

a) Reserva de Riesgo en Curso

La reserva técnica que corresponde constituir para los seguros de vida que califiquen como seguros de corto plazo (menor a cuatro años), se reconoce al momento de la aceptación del riesgo y reconocimiento de la prima asociada a éste, aun cuando la vigencia del seguro no haya comenzado.

Se reconoce una reserva de riesgo en curso por el 100% de la prima directa, menos los costos de adquisición, con un tope del 30% de la prima. La reserva se constituye por la proporción de prima no ganada en función a la proporción de la cobertura futura a ser otorgada, determinada de acuerdo al “método de numerales diarios”.

En seguros donde se establezca un período de cobertura y reconocimiento de la prima inferior al de la vigencia de la póliza, se puede considerar para efectos de la Reserva Riesgo en Curso dicho período.

No obstante lo anterior, la Compañía mantiene siempre al menos una reserva de riesgo en curso equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor, al equivalente en prima al período de gracia establecido en la póliza. En este caso, no se descuentan los costos de adquisición.

En el caso de pólizas colectivas, la Compañía calcula el costo de adquisición a nivel de póliza y no ítem por ítem.

Adicionalmente, la Compañía realiza un análisis para sus seguros de vida de corto plazo a través del Test de Suficiencia de Primas (TSP).

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b) Reserva Matemática

Para aquellos contratos de seguros y coberturas adicionales calificadas como seguros de vida de largo plazo, la Compañía constituye una Reserva Matemática de acuerdo a la metodología de Prima del primer año y prima de renovación ( ALFA y BETA respectivamente) utilizando una tasa de descuento de interés máximo de 3% y las tablas de mortalidad M-95 para hombres y mujeres.

El método considera la necesidad de los gastos anticipados que debe realizar la Compañía para suscribir los contratos y por otra parte la necesitad de acortarlos a un máximo razonable, esto para los efectos solamente del cálculo de la reserva.

La Reserva Matemática corresponderá al valor actual de los pagos futuros por siniestros que generarán las pólizas, menos el valor actual de las primas futuras.

c) Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS)

La Compañía determina esta reserva, de acuerdo a las instrucciones impartidas por la SVS en la NCG N° 243 y sus modificaciones.

En caso de existir reaseguro, éste no se considera en el cálculo de la reserva técnica, es decir, dicha reserva se presenta en términos brutos sin deducción por reaseguro. La participación del reaseguro en la reserva de siniestro o la reserva de primas, se reconoce como un activo por reaseguro, el cual está sujeto a la aplicación de deterioro.

d) Reserva Renta Privada

La reserva, se constituye en concordancia con los criterios de valoración del seguro de rentas vitalicias y las condiciones particulares individualizadas en las pólizas de este seguro.

e) Reserva Rentas Vitalicias

La reserva de rentas vitalicias considera un tratamiento distinto para pólizas nuevas y para el stock de pólizas vigentes. Considerando lo anterior, la reserva técnica en seguros de rentas vitalicias, se determina de acuerdo a las normas contenidas en Circular N° 1.512 de 2001, además de las instrucciones vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la NCG N° 318 y sus modificaciones.

Aquellas pólizas que inicien vigencia a partir del 1 de enero de 2012, se determina la respectiva reserva de rentas vitalicias, con los siguientes ajustes:

La tasa de descuento para valorizar la reserva equivaldrá a la menor entre la Tasa de Mercado (TM), entendiéndose por esta la TIR promedio implícita en transacciones de mercado formales y la Tasa de Venta (TV) que es la tasa de interés que se ofrece al cliente de rentas vitalicias, a la fecha de entrada en vigencia de las pólizas definidas en el Título III de la Circular N° 1.512.

No se considera el ajuste de reserva por calce señalado en el Título IV de la Circular N° 1.512. Por tanto, la

Compañía sólo constituye reserva técnica base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza.

Los flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, no se deberán descontar para el cálculo

de la reserva técnica de las pólizas correspondientes. Los flujos consideran el 100% de la obligación de la Compañía. Los flujos cedidos en reaseguro deben reconocerse como un activo por reaseguro en las cuentas respectivas. Para su determinación, se debe considerar la misma tasa de interés utilizada para el cálculo de la reserva técnica de la póliza reasegurada. De existir una diferencia entre la prima de reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalada, al momento de la realización del contrato de reaseguro, está deberá reconocerse de inmediato en resultados.

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Para las aceptaciones de reaseguro o traspasos de cartera efectuados a partir del 1 de enero de 2012, y con independencia de las fechas de entradas en vigencia de las pólizas subyacentes, la reserva técnica se calcula sin considerar la medición de calce descontando los flujos aceptados a la menor tasa entre la TM a la fecha de entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos.

Las Compañías deben calcular los flujos de pago, directos y aceptados, utilizando íntegramente las tablas de

mortalidad fijadas por la SVS y sus factores de mejoramiento correspondientes vigentes a la fecha de cálculo.

Con fecha 26 de enero de 2016, la Superintendencia de Valores y Seguros publicó con aplicación a contar de los estados financieros del 30 de septiembre de 2016 la Circular N° 2197 que modifica la Norma de Carácter General N° 398, la cual imparte instrucciones relativas a la aplicación de las tablas de mortalidad CB-2014 hombres, RV-2014 mujeres, B-2014 mujeres y MI-2014 hombres y mujeres, relacionadas al cálculo de reservas técnicas de seguros de Rentas Vitalicias y Seguros de Invalidez y Sobrevivencia, del D.L. N° 3.500, de 1980. La aplicación de tablas se realizará considerando la entrada en vigencia de las pólizas detallando las siguientes fechas:

Pólizas con entrada en vigencia a contar del 1 julio de 2016 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de febrero de 2008 y anterior al 1 de julio de 2016. Pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de febrero de 2008.

Esta Circular considera los tópicos de Gradualidad, presentación de la información en los Estados Financieros e Indicadores de Cobertura.

Con fecha 03 de Marzo de 2016 mediante Norma de Carácter General N° 405 que modifica la Norma de Carácter General N° 318 que imparte instrucciones sobre la norma IFRS en la constitución de reservas técnicas de los seguros de rentas vitalicias y de invalidez y sobrevivencia, la Superintendencia de Valores y Seguros impartió instrucciones relativas a la aplicación nuevas tablas de mortalidad previsionales CB-H-2014 (hombre), RV-M-2014 (mujeres), B-M-2014 (mujeres), MI-H-2014 (hombres) y MI-M-2014 (mujeres)“RV-2009”, incorporando consideraciones para la determinación del Test de Adecuación de Pasivos de la Compañía. Esta modificación rige a partir del 01 de Julio de 2016.

Las pólizas y, si corresponden las aceptaciones, no se considera para efectos de la medición de calce ni para la determinación del ajuste de reserva de calce, de pólizas cuya entrada en vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012.

La reserva técnica de pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, se calculan de acuerdo a las instrucciones de la Circular Nª 1.512 y demás instrucciones impartidas por la SVS, vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la NCG Nª 318 y sus modificaciones.

f) Reserva de Siniestros

La constitución de esta reserva se compone de Reserva de Siniestros Reportados, Reserva de Siniestros Detectados y no Reportados y la Reserva de Siniestros Ocurridos pero No Reportados , se contabiliza sin descuento por reaseguro. Esta parte se reconoce como un activo de la Compañía, sujeto a la aplicación de deterioro.

La constitución de la reserva de siniestros incorpora en su estimación, los gastos de la liquidación de los mismos, a fin de reflejar efectivamente el gasto directo total en que incurrirá la Compañía por las obligaciones derivadas del contrato de seguros. En el evento que en dichos gastos hubiera participación de los reaseguradores, también se consideran "brutos" y se reconoce en el activo dicha participación en los mismos.

En el caso de siniestros que generen una renta o pagos futuros en cualquiera de sus formas, el asegurador podrá establecer una reserva igual al valor presente de los pagos futuros que deberá efectuar, descontados a una tasa de interés máximo del 3% real anual y determinados utilizando las tablas de mortalidad vigentes que correspondan.

Respecto de Siniestros Detectados y no Reportados se constituye una Reserva de Siniestros en proceso de Liquidación por todas aquellas pólizas en que la Compañía haya tomado conocimiento por cualquier medio del deceso del asegurado sin haber recibido una

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denuncia formal. La mencionada Reserva será equivalente al monto asegurado en la cobertura de fallecimiento. Esta Reserva Técnica deberá ser mantenida hasta la denuncia formal del siniestro, fecha en la cual deberá ajustarse al criterio de la mejor estimación del costo de siniestro.

(i) Siniestros por Pagar

Es la obligación de la Compañía con los asegurados y reasegurados en relación al monto de los siniestros o compromisos contraído por las pólizas de vida, reportados y no reportados, incluidos los gastos inherentes a su liquidación, que hayan afectado a las suscripciones de riesgos de la entidad aseguradora y que no han sido pagados.

(ii) Siniestros Reportados

Las reservas se determinan utilizando el criterio de la mejor estimación del costo del siniestro. Para ello se utilizan informes de liquidadores internos o externos. Son incluidos en la estimación, los costos directos asociados al proceso de liquidación del siniestro, considerando como tales, aquellos gastos o costos que la Compañía incurrirá en procesar, evaluar y resolver los reclamos en relación a los contratos de seguros existentes.

Los Siniestros Reportados se clasifican de la siguiente forma:

a) Siniestros liquidados y no pagados: comprende todos los siniestros cuya liquidación ha sido aceptada por las partes en cuanto al monto y forma de pago y que, a la fecha de cierre de los estados financieros, aún no han sido pagados al asegurado.

b) Siniestros liquidados y controvertidos por el asegurado: comprende los siniestros que estando liquidados han sido cuestionados por el asegurado. En este caso la mejor estimación deberá considerar los eventuales costos adicionales del proceso de solución de la controversia, tales como honorarios de abogados y peritos, costas judiciales, etc.

c) Siniestros en proceso de liquidación: se encuentran todos los siniestros en proceso de liquidación, incluidos aquellos cuyo informe de liquidación ha sido impugnado por la Compañía.

g) Reserva Siniestros Ocurridos Pero No reportados

Esta reserva se determina por los siniestros ocurridos a la fecha de los estados financieros y que no han sido reportados a la aseguradora ("OYNR"). Las obligaciones por siniestros ocurridos se contabilizarán sin considerar descuento alguno por responsabilidad de los reaseguradores.

Para la estimación de las reservas de OYNR se utiliza el método estándar de aplicación general especificada en NCG N° 306 y sus modificaciones, que corresponderá al método de desarrollo de siniestros incurridos, también llamado "método de los triángulos de siniestros incurridos".

h) Reserva de Insuficiencia de Prima

Se constituirá una Reserva de Insuficiencia de Primas para seguros de corto plazo, adicional a la Reserva de Riesgos en Curso, en el caso que en el Test de Suficiencia de Primas (TSP) se verificasen egresos superiores a los ingresos, la cual es reconocida como una pérdida del ejercicio en el cual se verifique su procedencia. Esta reserva se reconoce, cuando corresponda, en forma bruta en el pasivo y reconoce la participación del reasegurador en el activo.

Esta reserva se constituye cuando la Compañía verifica la existencia de una insuficiencia entre los siniestros ocurridos en el ejercicio y la prima recibida para hacer frente a estos siniestros. Este test es de utilización obligatoria y se determina de acuerdo a NCG N° 306 y

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sus modificaciones, bajo el concepto de “combined ratio” utilizando información histórica contenida en los Estados Financieros relativa a un determinado número de ejercicios.

i) Reserva Adicional por Test de Adecuación de Pasivos (TAP)

En el caso de los seguros de vida de largo plazo, la Compañía estima una posible insuficiencia de sus pasivos a través de la constitución de una reserva adicional a las reservas técnicas correspondientes. En caso contrario, no se deberá aplicar ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida.

Para determinar el importe a constituir señalado en el párrafo anterior, es de carácter obligatorio aplicar un Test de Adecuación de Pasivos. Para la realización de este test se deben considerar las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste por la Compañía, así como también reconocer el riesgo cedido al reasegurador para efectos de su contabilización, es decir, cuando se determine la necesidad de constituir reserva técnica adicional, ésta debe reconocerse en forma bruta en el pasivo y reconocerse la participación del reasegurador en el activo, si corresponde.

j) Reserva Seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI)

La Compañía mantiene la contabilización conjunta del componente del depósito con el componente de riesgo asociado a un seguro CUI. El componente de depósito se reconoce como reserva técnica seguros CUI.

La Compañía no reconoce Reserva Técnica para aquellos seguros asociados a la NCG N° 176, en donde la propiedad del ahorro permanece con el asegurado y donde la Compañía proporciona junto con el ahorro, un servicio de colocación y administración de los fondos a través de un mandato específico en este sentido por el asegurado.

La Reserva Técnica que corresponde constituir para seguros con CUI, es dividida en dos reservas. La primera corresponde a la Reserva Técnica por el riesgo de seguro la cual está dirigida al componente de seguro, donde la Compañía constituye reserva de riesgo en curso de acuerdo a la vigencia del seguro, considerando el tipo de riesgo del que se trate.

En segundo lugar, se constituye la reserva por el componente de depósito, la cual considera las siguientes reservas:

Reserva de Valor del Fondo: esta reserva refleja la obligación de la Compañía asociada a la cuenta de inversión a favor del contratante. La reserva del valor del fondo corresponde para cada póliza, al valor póliza a la fecha de cálculo de la reserva, determinado de acuerdo a las condiciones establecidas en cada contrato, sin deducción de eventuales cargos por rescates que a futuro se produzcan.

Reservas para Descalce: esta reserva se constituye por el riesgo que asume la Compañía derivado del descalce en plazo, tasa de interés, moneda y tipos de instrumentos, entre la reserva de valor del fondo y las inversiones que respaldan esta reserva. La Compañía efectúa la reserva de descalce atendiendo al perfil de riesgo y rentabilidad de las inversiones que respaldan reserva del valor del fondo.

k) Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas

Se incluye la participación del reaseguro tanto en la reserva de riesgo en curso, reserva matemática y en las reservas relativas a siniestros. Dicha participación, se presenta en el activo de forma separada y estará sujeto a deterioro.

En el caso de la participación del reaseguro en la reserva técnica de siniestros ocurridos y no reportados, y con el objeto de cuantificar la participación que éstos tienen en dicha reserva, se calcula por año de ocurrencia (o denuncia según corresponda) en base al coeficientes de cesión en función de la relación entre los siniestros incurridos cedidos y los brutos existentes a la fecha de reporte de los estados financieros. Se excluyen de dicho cálculo los siniestros excepcionales no considerados en el cálculo de la reserva de OYNR.

En el caso de existir un cut – off de alguno de sus contratos de reaseguros, La Compañía realiza la estimación mencionada en el párrafo precedente sin computar cesión de siniestros alguna por dichos contratos.

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(iv) Calce

La Compañía aplica los criterios establecidos en la Circular N° 1.512, N° 1.626, las NCG N° 149 y N° 178 a las pólizas de seguros de rentas vitalicias cuyo inicio de vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012 con el fin de cuantificar si la Compañía es capaz de cumplir sus obligaciones por los flujos de rentas vitalicias considerando los flujos de activos y pasivos por tramos de vencimiento. La Compañía analiza la situación de calce en el tiempo de los flujos de activos con los flujos de pasivos, según metodología descrita en Circular N° 1.512 determinando la reserva técnica base, la reserva técnica financiera y la reserva de calce y descalce de acuerdo a esta Circular.

(i) Participación en Empresas Relacionadas

Inversión en entidades asociadas y entidades controladas conjuntamente (método de participación)

Las entidades asociadas son aquellas entidades en donde la Compañía tiene influencia significativa, pero no control, sobre las políticas financieras y operacionales. Se asume que existe una influencia significativa cuando la Compañía posee directa o indirectamente entre el 20% y el 50% del derecho a voto de otra entidad, salvo cuando pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe.

Los negocios conjuntos son aquellas Inversiones en que la Compañía tiene un control conjunto sobre sus actividades, establecido por acuerdos contractuales y que requiere el consentimiento unánime para tomar decisiones financieras y operacionales estratégicas.

Las inversiones en entidades asociadas y los negocios conjuntos se valorizan según el método de participación y se reconocen inicialmente al costo. La inversión de la Compañía incluye la plusvalía identificada en la adquisición, neta de cualquier pérdida por deterioro acumulada.

Los estados financieros incluyen la participación de la Compañía en los ingresos y gastos y en los movimientos patrimoniales de las inversiones reconocidas según el método de participación, después de realizar ajustes para alinear las políticas contables con las de la Compañía, desde la fecha en que comienza la influencia significativa o el control conjunto hasta que éste termina.

Cuando la porción de pérdidas de la Compañía excede su participación en una inversión reconocida según el método de participación, el valor en libros de esa participación, incluida cualquier inversión a largo plazo, es reducida a cero y se descontinúa el reconocimiento de más pérdidas excepto en el caso que la Compañía tenga la obligación o haya realizado pagos a nombre de la sociedad en la cual participa.

Subsidiarias

Las subsidiarias son entidades controladas por la Compañía. BICE Vida controla una entidad cuando está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través, de su poder sobre ésta. La participación en las subsidiarias de la Compañía se reconoce según el método de participación en los EEFF.

(j) Pasivos Financieros

Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta el fondo económico. Los principales pasivos financieros mantenidos se clasifican de acuerdo al siguiente detalle:

Pasivos financieros al vencimiento, se valorizan de acuerdo con su costo amortizado empleando para ello la Tasa de interés efectiva.

Pasivos financieros de negociación se valorizan a su valor razonable, siguiendo los mismos criterios que los correspondientes a los activos financieros para negociación. Las utilidades y las pérdidas procedentes de las variaciones en su valor razonable se incluyen en los resultados netos del ejercicio.

Los préstamos bancarios que devengan intereses se registran por el monto recibido, neto de costos directos de emisión.

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Los gastos financieros, incluidas las comisiones a ser pagadas al momento de la liquidación o el reembolso y los costos directos de emisión, se contabilizan según el criterio del devengo en la cuenta de resultado utilizando el método del interés efectivo.

Los otros pasivos financieros se componen mayoritariamente por derivados, deudas con entidades financieras y pactos de venta con retrocompra.

(k) Provisiones

Una provisión se reconoce si es resultado de un suceso pasado, la Compañía posee una obligación legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación. Las provisiones se valorizan de acuerdo a la mejor estimación, al final del período sobre el que se informa, del desembolso necesario para cancelar la obligación presente. Cuando resulte importante el efecto financiero producido por el descuento, el importe de la provisión debe ser el valor presente de los desembolsos que se espera sean necesarios para cancelar la obligación.

La tasa o tasas de descuento deben ser consideradas antes de impuestos, y deben reflejar las evaluaciones correspondientes al valor temporal del dinero que el mercado esté haciendo, así como el riesgo específico del pasivo correspondiente. La tasa o tasas de descuento no deben reflejar los riesgos que hayan sido ya objeto de ajuste, al hacer las estimaciones de los flujos de efectivo futuros relacionados con la provisión.

(l) Ingresos y Gastos de Inversión

Los ingresos financieros están compuestos por ingresos por intereses en inversiones financieras de deuda y cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados.

Los ingresos por intereses son reconocidos en resultados al costo amortizado, usando el método de interés efectivo.

Los gastos de inversiones están compuestos por los costos de transacciones atribuibles a los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, pérdidas por deterioro reconocidas en los activos financieros y pérdidas en instrumentos de cobertura que son reconocidas en resultados.

Los costos por intereses financieros son registrados en el resultado el momento en que se incurren.

El resultado neto obtenido producto de la venta de instrumentos financieros, correspondiente a la diferencia entre el precio de venta y el valor contabilizado de los instrumentos financieros, se presenta bajo la línea Resultado Neto Inversiones Realizadas del Estado de Resultados Integrales.

El resultado neto no realizado de aquellos instrumentos financieros que la Compañía clasificó a valor razonable y que su efecto se reconoce en resultados, producto de variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo, se presenta bajo la línea Resultado Neto Inversiones no Realizadas del Estado de Resultados Integrales.

El resultado neto obtenido por intereses y reajustes de las inversiones financieras, además de los dividendos de acciones entre otros, que se ha ganado durante el período contable informado por la Compañía, se presenta bajo la línea Resultado Neto Inversiones Devengadas del Estado de Resultados Integrales.

(m) Costos de Siniestros

Corresponde al pago realizado como indemnización por el riesgo cubierto por siniestros ocurridos, los siniestros aprobados y estimados u OYNR. Se contabilizan sin considerar descuento alguno por responsabilidad de los reaseguradores.

En el caso de siniestros reportados, el costo se determina utilizando el criterio de la mejor estimación de los costos del siniestro. Para ello se utilizan informes de liquidadores internos o externos. Deben incluirse en la estimación, los costos directos asociados al proceso

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de liquidación del siniestro, considerando como tales, aquellos gastos o costos que la aseguradora incurrirá en procesar, evaluar y resolver los reclamos en relación a los contratos existentes, incluyendo, tanto costos de liquidación externos a la Compañía como internos o directamente llevados a cabo por la aseguradora.

(n) Costos de Intermediación

Los costos de intermediación se refieren a las comisiones que paga BICE Vida relacionadas con la venta del seguro, los cuales son considerados como uno de los costos de adquisición de seguro. Los costos de intermediación se reconocen inmediatamente en resultado.

(o) Transacciones y Saldo en Moneda Extranjera

Las ganancias o pérdidas por la conversión de saldos en moneda extranjera y unidades reajustables, que surgen al liquidar las partidas monetarias o al convertir las partidas monetarias a tipos de cambio diferentes de los que se utilizaron para su reconocimiento inicial, se reconocen en los resultados del periodo en el que se generan. Las ganancias o pérdidas por la conversión de saldos en unidades reajustables son presentadas en el estado de resultados integral en la línea “Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables”.

(p) Impuesto a la Renta e Impuestos diferidos

El régimen Atribuido aplica a los empresarios individuales, empresas individuales de responsabilidad limitada, comunidades, sociedades de personas y SPA cuando éstas últimas estén formadas exclusivamente por personas naturales domiciliadas y residentes en Chile; y/o contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile y contribuyentes del art. 58 n° 1 de LIR (establecimientos permanentes situados en Chile). El régimen Parcialmente Integrado, aplica al resto de los contribuyentes, tales como sociedades anónimas abiertas y cerradas, sociedades por acciones o sociedades de personas y las empresas en que al menos uno de sus propietarios, comuneros, socios o accionistas no sean contribuyentes de impuestos finales. Asimismo, los contribuyentes podrán optar al cambio de régimen, distinto del régimen por defecto dentro de los meses de junio a diciembre del año comercial anterior (2016), de acuerdo a lo siguiente:

Las sociedades anónimas abiertas: mediante aprobación de junta extraordinaria de accionistas, con un quórum de al menos dos tercios de las acciones emitidas con derecho a voto y se hará efectiva presentando la declaración suscrita por la sociedad, acompañada del acta reducida a escritura pública suscrita por la sociedad.

Las sociedades anónimas cerradas: mediante aprobación de junta extraordinaria de accionistas, con un quórum del

total de las acciones emitidas con derecho a voto y se hará efectiva presentando la declaración suscrita por la sociedad, acompañada del acta reducida a escritura pública suscrita por la sociedad.

Las sociedades de personas y sociedades por acciones: mediante la presentación de una declaración suscrita por

la sociedad, acompañada de una escritura pública en que conste de acuerdo unánime de todos los socios o accionistas.

Las comunidades: mediante declaración suscrita por todos los comuneros, quienes deben adoptar por unanimidad

la decisión. Los empresarios individuales, las empresas individuales de responsabilidad limitada y los contribuyentes del artículo 58, numero 1º de la Ley de la Renta: mediante una declaración suscrita por el contribuyente en la que contenga la decisión de acogerse al régimen al que opta.

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Los contribuyentes deberán mantenerse en el régimen de tributación que les corresponda, durante a lo menos cinco años comerciales consecutivos. Transcurrido dicho período, podrán cambiarse de régimen, debiendo mantener el nuevo régimen a los menos durante cinco años consecutivos. El régimen tributario que por defecto la sociedad estará sujeta a partir del 1 de enero de 2017 es el Parcialmente Integrado. El sistema de impuesto a la renta chileno fue reformado por la Ley N° 20.780 publicada el 29 de septiembre de 2014 y la Ley N° 20.899 publicada el 8 de febrero de 2016, las que introdujeron una serie de cambios que gradualmente han entrado en vigencia. Conforme a estas modificaciones, a contar del año 2017 las sociedades anónimas deben determinar sus impuestos en base a un “Régimen Parcialmente Integrado” establecido en la letra B) del artículo 14 de la Ley de la Renta, sin posibilidad de acogerse al régimen alternativo de “Atribución de Rentas” que dispone la letra A) de esta norma. Adicionalmente, se estableció un aumento progresivo de la tasa del Impuesto a la Primera Categoría pasando de un 20% a un 21% para el año comercial 2014, 22,5% para el año comercial 2015, a un 24% para el año comercial 2016, a un 25,5% para el año comercial 2017 y a un 27% a contar del año comercial 2018. Respecto a lo anterior y de acuerdo a lo establecido por la NIC 12 (Impuestos a las Ganancias) los activos y pasivos por impuestos diferidos deben medirse empleando las tasas fiscales que se esperan sean de aplicación en el período en que el activo se real ice o el pasivo se cancele, basándose en las tasas que al final del período, hayan sido aprobadas. A estos efectos, y de acuerdo a lo mencionado anteriormente, la Sociedad ha aplicado las tasas establecidas y vigentes para el Sistema Parcialmente Integrado.

(q) Beneficios al Personal

Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar bajo el bono en efectivo a corto plazo o los planes de participación de los empleados en las utilidades si la Compañía posee una obligación legal o constructiva actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.

Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo son medidas en base no descontada y son reconocidas como gastos a medida que el servicio relacionado se provee.

La Compañía no posee beneficios de largo plazo ni de post-empleo.

(r) Pagos por Arrendamientos Recibidos

(i) Arrendamiento Operativo

Los pagos realizados bajo arrendamientos operacionales se reconocen en resultados bajo el método lineal durante el período de vigencia del arrendamiento.

(ii) Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento

Cuando BICE Vida suscribe un contrato, determina si éste corresponde a, o contiene un arrendamiento. Un activo específico es sujeto de un arrendamiento si el cumplimiento del contrato depende del uso de ese activo específico. Un contrato transfiere el derecho a usar el activo si el contrato le transfiere a la Compañía el derecho de controlar el uso del activo subyacente.

En el momento de la suscripción o revaluación del contrato, la Compañía separa los pagos y otras contraprestaciones requeridos por el contrato en los que corresponden al arrendamiento y los que se relacionan con los otros elementos sobre la base de sus valores razonables relativos.

A la fecha de los Estados Financieros, no existen acuerdos que contengan implícitamente un arrendamiento.

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Nota 4 - Políticas Contables Significativas

La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. La información sobre estimaciones y supuestos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los estados financieros, se describen a continuación:

a) Determinación de Valores Razonables de Activos y Pasivos

Varias de las políticas y revelaciones contables de la Compañía requieren que se determine el valor razonable de los activos y pasivos financieros. Se han determinado los valores razonables para propósitos de valorización y/o revelación sobre la base de los siguientes métodos.

(i) Activos Financieros a Valor Razonable

El valor razonable corresponde al importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua.

El valor razonable se asocia al valor observado en las transacciones de mercado bajo situaciones "normales". En este sentido, los criterios generales para valorizar a mercado consideran, en resumen, tres escenarios:

Nivel 1.- Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados; Nivel 2.- Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado; Nivel 3.-Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración.

El valor razonable que la Compañía determina para valorizar sus activos financieros que respalden rentas vitalicias y reserva valor del fondo se obtiene de las siguientes fuentes de información:

1. Inversiones que respaldan obligaciones por Rentas Vitalicias

Renta Variable Nacional

Acciones en Sociedades Anónimas Abiertas: el valor razonable corresponde al precio ponderado de las transacciones del último día de transacción bursátil, extraído del terminal Bolsa de Comercio de Santiago.

Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas: el valor razonable para estos instrumentos es el porcentaje de participación sobre el patrimonio neto contable de la empresa participada.

Fondos de Inversión: instrumentos financieros valorizados de tres formas:

Si a la fecha de cierre de los estados financieros, tienen una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada de la misma forma que la presencia para acciones nacionales, se valorizan al precio promedio ponderado, por el número de cuotas transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo son aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento.

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En caso de las inversiones en cuotas de fondos de inversión que no cumplan el requisito de presencia establecido en el párrafo anterior, deben ser valorizadas a su valor económico, presentado a la SVS por aquellos fondos que hayan optado por efectuar valorizaciones económicas de sus inversiones. El valor económico de la cuota corresponde al definido en Circular N° 1.258 de 1996 de la Superintendencia, o la que la remplace.

En el caso de no presentar el fondo de inversión valor económico de sus cuotas, se valorizarán estas inversiones al valor libro de la cuota, determinado en base a los últimos estados financieros del fondo presentados a la SVS. El valor libro de la cuota corresponderá al definido en Circular N° 1.998 de 2010, de la Superintendencia, o la que la remplace.

Fondos Mutuos

Instrumentos financieros que deben ser valorizados al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros de la entidad inversionista. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión, contabilizado en los estados financieros anteriores, debe cargarse o abonarse, según corresponda, a los resultados del período que comprende los estados financieros.

Renta Variable Extranjera

Acciones de Sociedades Extranjeras: el valor razonable es obtenido del sistema de fuentes de precios públicos internacionales.

Cuotas de Fondos de Inversión Internacional y de Fondos Mutuos Internacionales: la inversión en cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión constituidos en el país, cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros según lo señalado en la letra e) del N° 3 del artículo 21 del D.F.L N° 251, de 1931 son valorizadas al precio de cierre de la cuota del último día hábil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros. Con excepción de aquellos fondos que no cuentan con presencia bursátil los cuales se valorizan a su valor económico o su valor libro.

2. Inversiones que respaldan reserva de valor del fondo en seguros CUI

Renta Variable Nacional

Las fuentes de precios para obtener el valor razonable de estas inversiones corresponderán a las mismas fuentes referidas a inversiones que respalden rentas vitalicias (4) a) (i) 1. Renta variable nacional en inversiones que respaldan Rentas Vitalicias.

Renta Variable Extranjera

Las fuentes de precios para obtener el valor razonable de estas inversiones corresponderán a las mismas fuentes referidas a inversiones que respalden rentas vitalicias (4) a) (i) 1. Renta variable extranjera.

b) Determinación de Deterioro para Siniestros por Cobrar y Reaseguro Cedido

La Compañía opera con reaseguradores de primer nivel, entendiéndose por tales, aquellos evaluados de acuerdo a su mejor condición crediticia (credit rating). La Compañía evalúa, individualmente, la clasificación de riesgo de cada reaseguradora con al menos dos de las cuatro agencias de rating propuesta, dichas agencias son elegidas por el Comité de Riesgo, quien define un rating mínimo para los reaseguradores con los que se podría establecer un contrato que dependerá de la calidad de reasegurador líder o seguidor.

Los siguientes son algunos de los eventos que la Compañía (actuando como cedente) considerará como evidencia objetiva de deterioro:

Incumplimiento de pagos contractuales considerando un período de mora máximo de un año; El reasegurador entrará, probablemente, en bancarrota y dicho evento causará una pérdida de flujos de caja

contractuales,

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Disminución de la calidad crediticia del reasegurador,

Cambios negativos en los niveles de capital, Experiencia histórica respecto a la cobrabilidad de los reaseguradores específicos.

Un reasegurador se somete a evaluación de deterioro si, y sólo si, incurre en uno o más eventos graves o, incurre en dos o más eventos medios o leves. Esta evaluación será presentada a la brevedad al Comité de Riesgo de la Compañía, quien determinará el importe a deteriorar para reflejar la pérdida esperada por el deterioro de reaseguro.

La reducción de activos de reaseguro aplica de manera cierta cuando:

El reaseguro cae en insolvencia y la cedente no espera pagos por montos de cuentas bajo contratos de reaseguro,

Existe un convenio o adjudicación del contrato de reaseguro, o liquidación de los activos del reasegurador, tal que sólo será pagada una parte de los montos adeudados, limitado a un monto fijo u otra fórmula, o

La cedente puede medir de manera fiable el monto de recupero de reaseguro que no recibirá como resultado del evento.

El monto de la pérdida se reconoce en el resultado del período en que procede.

c) Determinación de Deterioro de Mutuos Hipotecarios Endosables

Tratándose de mutuos hipotecarios endosables, la Compañía determina el deterioro de acuerdo a lo dictado en la Norma de Carácter General N°311 y sus modificaciones.

d) Clasificación de Arrendamientos

La clasificación de los arrendamientos se basa en el grado en que los riesgos y ventajas, derivados de la propiedad del activo, afectan al arrendador o al arrendatario.

Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando transfiera sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Un arrendamiento se clasificará como operativo si no transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad.

El que un arrendamiento sea financiero u operativo dependerá de la esencia económica y naturaleza de la transacción, más que de la mera forma del contrato. En las siguientes aseveraciones, la Administración ha ejercido su juicio en el proceso de determinación de arrendamientos financieros u operativos:

El arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al finalizar el plazo del arrendamiento;

El arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se espera sea suficientemente inferior al valor razonable, en el momento en que la opción sea ejercitable, de modo que, al inicio del arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal opción será ejercida;

El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo incluso si la propiedad no se transfiere

al final del período;

Al inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento es al menos equivalente a la práctica totalidad del valor razonable del activo objeto de la operación; y

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Los activos arrendados son de una naturaleza tan especializada que sólo el arrendatario tiene la posibilidad de usarlos sin realizar en ellos modificaciones importantes.

La clasificación de arrendamiento se hará al inicio del mismo. Si en algún otro momento, el arrendador y arrendatario acordaran cambiar las estipulaciones del contrato, salvo si el cambio fuera para renovarlo, de forma que esta modificación habría dado lugar a una clasificación diferente del arrendamiento, según los criterios establecidos precedentemente, en el caso de que las condiciones se hubieran producido al inicio de la operación, el contrato revisado se considerará un nuevo arrendamiento para todo el plazo restante del arrendamiento.

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Nota 5 – Primera adopción Los primeros estados financieros según NIIF se presentaron al 31 de diciembre de 2012, momento en el cual se revelaron los principales ajustes y excepciones.

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Nota 6 – Administración de Riesgo

Nota 6.1 - Riesgo Financiero

Uno de los objetivos de BICE Vida consiste en generar y entregar valor de manera sustentable a todo su entorno y mantener en ello la confianza, solidez y calidad de los servicios que ofrece. Para esto, es esencial una gestión basada en una planificación de largo plazo, lo que conlleva la administración del riesgo y, en consecuencia, la determinación respecto a cuanta incertidumbre es deseable o aceptable para cumplir con el objetivo antes señalado.

De lo anterior, la administración integral de los riesgos, en una forma estructurada, permite gestionarlos de mejor manera, especialmente aquellos de naturaleza distinta a los propios del negocio o de la técnica aseguradora.

Para ofrecer soluciones destinadas a satisfacer las necesidades de protección, ahorro e inversión de sus clientes y dar cumplimiento oportuno de las obligaciones con los asegurados, es fundamental para BICE Vida disponer de un equipo humano, procesos y herramientas que contribuyan, de forma ética, competente e innovadora, al logro de sus objetivos en sus actividades primordiales como son, la administración eficiente de activos y pasivos, la calidad del servicio a los asegurados y de la información entregada a estos, el pago oportuno de las indemnizaciones, el resguardo de los datos personales y la prevención del lavado de activos de acuerdo con la ley, cuestiones que la Compañía pretende lograr a través de un sólido Gobierno Corporativo.

La gestión de riesgos es reconocida por BICE Vida como una parte integral de las buenas prácticas gerenciales. Es un proceso que posibilita la mejora continua en la toma de decisiones y comunicación de los riesgos asociados con una actividad o función, permitiendo a la Compañía minimizar pérdidas y maximizar oportunidades.

Una pieza fundamental de la estructura de Gobierno Corporativo de BICE Vida es la gestión y mitigación de riesgos, para lo cual la compañía cuenta con un sistema de gestión de riesgos que contribuye al logro de los objetivos estratégicos de la Compañía en un marco de actuación ética y responsable con todo su entorno, en especial con los asegurados, empleados, accionistas y reguladores.

El sistema de gestión de riesgos de BICE Vida comprende una metodología interna fundada en buenas prácticas que permiten identificar, evaluar, mitigar y monitorear los riesgos asociados a sus operaciones, susceptibles de prevenir o ser detectados con el fin de reducir sus potenciales efectos negativos a un nivel aceptable y razonable para la Compañía.

Las actividades fundamentales de la gestión de riesgo son:

La determinación de normas, políticas y procedimientos para la gestión de los riesgos, incluyendo el desarrollo y aplicación de métodos para su identificación y cuantificación (en la medida de lo posible), a fin de evaluar la eficacia de las herramientas empleadas durante la gestión.

Un análisis integral de los riesgos actuales y potenciales derivados del desarrollo de las actividades habituales de la Compañía. El desarrollo y aplicación práctica de medidas que buscan prevenir o mitigar riesgos. La evaluación periódica de la eficacia de las medidas aplicadas en el control de riesgos y reformulación de las decisiones de

gestión. El establecimiento de límites a los riesgos que enfrenta la Compañía, a fin de evaluar el cumplimiento de los niveles de tolerancia

al riesgo que sean definidos por la misma.

Los principales riesgos inherentes del negocio que desarrolla BICE Vida y sus componentes son:

Riesgo de Crédito

Corresponde a la posibilidad de sufrir pérdidas en el valor de los activos como consecuencia del incumplimiento de los deudores y contrapartes con las que se relaciona la Compañía. Las principales fuentes de Riesgo de Crédito provienen de las transacciones que realiza con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos, reaseguradores e intermediarios.

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Riesgo de Liquidez

Corresponde a la posibilidad de no disponer de recursos financieros suficientes para cumplir con las obligaciones y compromisos en el corto plazo, aun siendo solvente, o que para obtenerlos se incurra en un alto costo.

Riesgo de Mercado

Corresponde a la posibilidad de pérdida en el valor de los activos financieros debido a movimientos adversos en los factores que determinan su precio: la tasa de interés, el tipo de cambio, el precio de los valores y el precio de los bienes raíces, entre otros. Por lo anterior, dentro del Riesgo de Mercado es posible encontrar las siguientes categorizaciones: Riesgo de Tasas de Interés (Reinversión), Riesgo de Moneda, Riesgo de Renta Variable y Riesgo Inmobiliario.

Riesgo Reputacional

Corresponde a cualquier riesgo, vinculado o no, a la cadena de valor de la Compañía, que afecte negativamente a la satisfacción de las expectativas de uno o más de sus grupos de interés estratégicos de manera suficientemente grave como para acarrear una respuesta por su parte que menoscabe la reputación corporativa.

Riesgo Técnico

Se refieren a la posibilidad de obtener desviaciones o pérdidas significativas respecto de lo estimado, debido a una inadecuada selección y evaluación de los riesgos, previa a la aceptación de un negocio, o como resultado de eventos inesperados o catastróficos, aun cuando se haya realizado el conjunto de acciones necesarias para mitigar los riesgos. Dentro de los Riesgos Técnicos se distinguen las siguientes categorías: Riesgos de Tarificación, Riesgo de Desarrollo de Productos, Riesgo de Suscripción, Riesgo de Gestión de Siniestros, Riesgo de Gestión del Reaseguro y Riesgo de Insuficiencia de Reservas Técnicas.

Riesgo Operacional y Normativo

Corresponde a la posibilidad de pérdidas derivadas de fallas en los procesos, personas, sistemas o tecnologías, ya sea ante eventos internos o externos. Además, comprende el riesgo generado por el incumplimiento normativo que implique una sanción como resultado de acciones supervisoras o de estar obligado a pagar daños punitivos por responsabilidades derivadas de la gestión de un contrato.

I. Riesgos Financieros

A continuación se describe, revela y detalla información cualitativa y cuantitativa de cada uno de los riesgos financieros a los que se encuentra expuesta la Compañía, lo que permite a los usuarios de esta nota, evaluar la naturaleza y alcance de dichos riesgos, procedentes de los instrumentos financieros de la Compañía al 31 de Diciembre de 2016.

1.01 Riesgo de Credito

Información Cualitativa

El Riesgo de Crédito es la posibilidad de sufrir pérdidas en el valor de los activos como consecuencia del incumplimiento de los deudores y contrapartes con las que se relaciona la Compañía. Para la Compañía, las principales fuentes de riesgo de crédito provienen de las transacciones que realiza con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos e intermediarios. Una adecuada gestión del Riesgo de Crédito a todas las contrapartes señaladas puede contribuir a proteger la solvencia patrimonial de la Compañía e incide en

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los resultados en términos de rentabilidad, todo ello sujeto a las restricciones normativas e internas que afectan a la industria aseguradora. Dentro de los objetivos del control del riesgo de crédito, en Bice Vida, se encuentran:

Mantener los niveles de solvencia exigidos por el ente regulador; Que las inversiones realizadas por la Compañía sean Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo; El cumplimiento de los límites de inversión impuestos por la N.C.G N°152; y Preservar el valor del capital de la Compañía en el largo plazo y mantener su calidad crediticia.

Las operaciones de la Compañía se realizan con contrapartes debidamente autorizadas por parte de los organismos reguladores, con buena calidad crediticia y de las que se posean conocimientos y capacidades que proporcionen una gestión del riesgo eficaz y proactiva, es decir, la habilidad de identificar, evaluar, mitigar, monitorear e informar todos los riesgos relacionados.

Para una adecuada gestión del Riesgo de Crédito, la Compañía ha definido según la naturaleza de la contraparte con la que se relaciona, políticas y procedimientos que permitan reducir la exposición al Riesgo de Crédito. Entre estos procedimientos se destacan criterios de autorización, límites de exposición, periodicidad de control y alertas tempranas, que permiten evitar posibles eventos que afecten negativamente la exposición de la Compañía frente a este riesgo.

Autorización de Contrapartes: Las contrapartes son autorizadas, entre otros, en base a las exigencias normativas y criterios respecto a su solvencia financiera, nivel de endeudamiento, prestigio, experiencia, clasificación de riesgo y otros eventos que permitan garantizar una buena calidad crediticia. El proceso de autorización de cada contraparte depende de la naturaleza de ésta, pudiendo corresponder a emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos e intermediarios, los que definen los antecedentes a revisar, incluyendo dentro de su autorización un análisis del impacto en la cartera de inversiones en los límites normativos y límites internos de la compañía. Adicionalmente, en casos en que se requiera y dependiendo del tipo de contraparte, se pueden exigir condiciones adicionales con el fin de resguardar y mitigar el riesgo de no pago.

Límites de Exposición: La Compañía define límites individuales a la posición en la cartera de inversiones, por Emisor, Grupos Económicos, Emisores Internacionales, Clasificación de Riesgo y por Tipo de Instrumento. Dichos límites se alinean con la normativa vigente, se ajustan a las políticas internas de la Compañía y han sido aprobados en Comités Internos de la Compañía. Estos límites se determinan en función de análisis del riesgo subyacente y su monto se fija al momento de su aprobación, pudiendo ser posteriormente modificados, en caso que la calidad crediticia mejore o se deteriore, o por otros eventos que ameriten una modificación. Los límites se definen por monto para los emisores, uno a uno, de acuerdo a las características particulares de cada uno y a la exposición actual en cartera. Para los grupos de emisores (limites por tipo de instrumento), se determinan como porcentaje de la cartera total, buscando tener siempre una cartera de inversiones diversificada. Cabe destacar que los límites definidos por la Compañía son de igual o mayor grado de restricción que lo establecido en la N.C.G. N° 152.

Periodicidad de Control y Seguimiento: La compañía realiza periódicamente un seguimiento a indicadores, información financiera y otros eventos que puedan afectar la calidad crediticia de las contrapartes con las que opera y un control al cumplimiento de límites internos y límites normativos, para poder informar oportunamente sobre posibles riesgos incurridos en las operaciones realizadas. El monitoreo mencionado anteriormente se realiza para emisores de instrumentos de renta fija, deudores de mutuos hipotecarios endosables, deudores de créditos de consumo, intermediarios, custodia internacional, deudores inmobiliarios y arrendatarios y contrapartes de contratos de derivados, siguiendo las políticas internas de la Compañía.

Información Cuantitativa

A continuación se revela para cada categoría de instrumentos financieros datos cuantitativos respecto a la exposición al Riesgo de Crédito de la Compañía.

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a) Máximo nivel de exposición al riesgo de crédito. Al 31 de Diciembre de 2016 , la Compañía presenta exposición a Riesgo de Crédito en los siguientes instrumentos:

Clasificación Crediticia

Máxima

Exposición ($M)

al 31/12/2015

Máxima

Exposición ($M)

al 31/12/2016

Renta Fija 1,638,268,785 1,685,924,637

Mutuos hipotecarios Endosables 444,445,595 508,398,674

Créditos 41,930,500 45,488,807

Derivados -42,854,872 -1,312,824

Leasing 164,163,672 171,423,369

Renta Inmobiliaria 164,340,397 185,174,681

Créditos Sindicados 68,275,376 65,111,522

Se define como exposición máxima, la exposición total a Riesgo de Crédito por categoría de activo tomando como exposición total el Costo Amortizado de cada Instrumento.

b) Para protegerse frente al Riesgo de Crédito, se han tomado las siguientes garantías y otras mejoras crediticias. a. Renta Fija: La Compañía invierte principalmente en activos respaldados por covenants. Dichos

covenants se pueden clasificar en:

i. De propiedad: Limitaciones respecto a la propiedad del emisor. ii. Activos esenciales: Limitaciones respecto la venta, cesión, transferencia, aporte o enajenación

de cualquier forma, de Activos Esenciales del emisor. iii. Financieros: Se exige la mantención de determinados indicadores financieros, como por ejemplo

un nivel mínimo de patrimonio así como también un nivel máximo de endeudamiento.

b. Mutuos Hipotecarios Endosables: Respaldo mediante la hipoteca del bien raíz subyacente. c. Créditos Complementarios: Respaldado por hipoteca con garantía general. d. Créditos de Consumo: Respaldado mediante mandato de cobro y pagaré por parte de los clientes. e. Leasing: Respaldo a través de la otorgación de un monto menor que la tasación del bien raíz. f. Renta Inmobiliaria: Propiedad de la Compañía sobre el activo. g. Créditos Sindicados: Prendas y garantías entre las que se incluyen prendas sobre los activos y contratos

relevantes del deudor. h. Derivados: Se incluyen cláusulas en el contrato de condiciones generales que establecen la entrega de

colaterales en caso de aumento de exposición.

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c) Para ilustrar la calidad crediticia de la cartera de inversiones, se muestra a continuación la composición de la cartera según clasificación de Riesgo, considerando sólo aquellos activos que no se encuentren en mora ni deteriorados, al 31 de Diciembre de 2016:

2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016

Titulos emitidos o garantizados por

el Estado o por el Banco Central de

Chile

100% 100% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 100% 100%

Letras de Crédito Hipotecario, bonos

y otros títulos de deuda o crédito,

emitidos por bancos o instituciones

financieras

29.4% 22.0% 58.2% 62.5% 11.2% 14.3% 1% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 100% 100%

Bonos, pagarés y otros títulos de

deuda o crédito emitidos por

empresas públicas o privadas

6.4% 5.5% 51.5% 54.7% 20.0% 18.7% 18% 16% 1% 1% 1% 1% 0% 0% 2% 2% 100% 100%

Participación en créditos sindicados 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 100% 100% 100% 100%

Mutuos Hipotecarios 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 100% 100% 100% 100%

Contratos de Leasing Financiero

Inmobiliario / Leasing para Fines

Generales

0% 0% 7% 5% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 93% 95% 100% 100%

Sin

Clasificación

Total por Tipo

de

Instrumento

Clasificación de Riesgo Emisores

Nacionales

AAA AA A BBB BB B C

La exposición por clasificación de riesgo se mide considerando el Costo Amortizado de cada Instrumento en la Cartera de Inversiones, y clasificando dicha exposición por clasificación de riesgo, la cual es actualizada periódicamente para cada instrumento.

Los activos que no se encuentran en mora equivalen al 98% de los activos de la Compañía. Se registra mora sólo en instrumentos de Leasing y Mutuos Hipotecarios Endosables.

Los activos que no presentan información sobre su clasificación de riesgo se presentan en la tabla como “SIN CLASIFICACIÓN”, correspondiendo principalmente a Mutuos Hipotecarios Endosables, Leasing, Pagarés de Empresas, Créditos Sindicados y Notas Estructuradas.

d) Al 31 de diciembre de 2016, fecha de este estado financiero, BICE Vida no posee en sus carteras activos que han sido renegociados.

e) Cartera de Inversiones por clasificación de riesgo.

2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016

Títulos de Crédito de Bancos

Extranjeros o Internacionales0% 0% 0% 0% 0% 0% 27% 34% 73% 66% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 100% 100%

Títulos de Crédito de Gobiernos

Extranjeros0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 100% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 100%

Bonos y otros títulos de deuda o

crécito emitidos por sociedades

extranjeras

0% 0% 13% 15% 0% 0% 64% 49% 23% 33% 0% 4% 0% 0% 0% 0% 100% 100%

BB B CSin

Clasificación

Total por Tipo

de

Instrumento

Clasificación de Riesgo Emisores

Extranjeros

AAA AA A BBB

45

Las clasificaciones de riesgo promedio de las carteras de inversiones en Renta Rija Nacional e Internacional de la Compañía son A+ y BBB-, utilizando como base para su cálculo información entregada por Standard & Poors.

AAA 9.6% 7.7%

AA+ 4.4% 5.0%

AA 14.5% 15.0%

AA- 16.5% 16.8%

A+ 7.4% 5.4%

A 3.0% 3.4%

A- 1.6% 2.8%

BBB+ 0.2% 0.3%

BBB 3.2% 2.2%

BBB- 6.5% 6.2%

BB+ 0.0% 0.5%

BB- 0.3% 0.0%

B 0.0% 0.3%

B- 0.0% 0.3%

C 0.0% 0.1%

Sin Clasificacion 32.9% 34.2%

Clasificación de Riesgo

Emisores Nacionales

% Cartera al

31/12/2015

% Cartera al

31/12/2016

AA+ 7.8% 8.2%

A+ 0.0% 0.0%

A- 0.0% 0.0%

BBB+ 4.0% 4.5%

BBB 11.5% 13.7%

BBB- 33.3% 25.7%

BB+ 29.7% 16.4%

BB 11.4% 11.6%

BB- 2.2% 17.8%

B+ 0.0% 0.9%

B- 0.0% 1.0%

Sin Clasificación 0.0% 0.0%


Emisores Internacionales

% Cartera al

31/12/2015

% Cartera al

31/12/2016

La exposición por clasificación de riesgo se mide considerando el Costo Amortizado de cada Instrumento en la Cartera de Inversiones, y clasificando dicha exposición por clasificación de riesgo, la cual es actualizada periódicamente para cada instrumento.

Los activos que no presentan información sobre su clasificación de riesgo se presentan en la tabla como “SIN CLASIFICACIÓN”, correspondiendo principalmente a Mutuos Hipotecarios Endosables, Leasing, Pagarés de Empresas, Créditos Sindicado, Depósitos a Plazo y Nota Estructurada.

f) Revelaciones por tipo de Activo Financiero.

a) Análisis de antigüedad de activos financieros en mora que no se encuentran deteriorados. Al 31 de diciembre del 2016, BICE Vida no posee en sus carteras activos financieros en mora que no se encuentren deteriorados.

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b) Activos Financieros Deteriorados. Para instrumentos financieros se considera que hay deterioro cuando existe evidencia objetiva que indica que uno o más sucesos ocurridos después del reconocimiento inicial, tienen efecto en los flujos estimados de dicho activo. Los activos que están sujetos a deterioro son aquellos valorizados a costo amortizado. La evidencia objetiva que el activo debe someterse a deterioro incluye, entre otros, la siguiente información:

i. Dificultades financieras del emisor o deudor ii. Quiebra u otra reorganización financiera iii. Reducción del rating crediticio de una entidad iv. La desaparición de un activo de mercado debido a dificultades financieras

La información anterior es revisada periódicamente para cada tipo de instrumento para determinar qué instrumentos deben ser deteriorados y, así, determinar su deterioro. El procedimiento para determinar el deterioro se encuentra definido en la Política Interna de Deterioro de la Compañía.

A continuación se presenta información de los activos financieros deteriorados al 31 de diciembre de 2016:

Activos Deteriorados Exposición (M$) Deterioro (M$)% Deterioro/

Exposición

Exposición

(M$)

Deterioro

(M$)

% Deterioro/

Exposición

Renta Fija 1,638,268,785 - 0.00% 1,685,924,637 439,009 0.03%

Mutuos Hipotecarios Endosables 444,445,595 4,157,000 0.94% 508,398,674 4,272,520 0.84%

Leasing 164,163,672 263,986 0.16% 171,423,369 249,010 0.15%

Créditos de Consumo 24,502,677 1,802,256 7.36% 25,115,919 1,360,966 5.42%

Créditos Complementarios 14,181,304 919,514 6.48% 14,663,655 883,473 6.02%

Al 31/12/2016Al 31/12/2015

Se define como exposición a la posición total, en miles de pesos, por tipo de instrumento, y equivale al Costo Amortizado por Tipo de Instrumento.

c) Garantías tomadas para activos deteriorados.

Para Mutuos Hipotecarios Endosables en caso de cesación de pago se procede a la cobranza judicial y, en caso de ser necesario, a ejercer la garantía hipotecaria. De acuerdo a la normativa aplicable, los mutuos deteriorados son retasados cuando corresponde. Para Renta Fija, se realizan reuniones periódicas con el emisor y se monitorea permanentemente la clasificación de riesgo y exposición de la Cartera de Renta Fija.

d) Al 31 de diciembre de 2016, BICE VIDA ha obtenido activos únicamente mediante juicios de garantía hipotecaria, tomando posesión de los bienes subyacentes en garantía para asegurar su cobro.

i. Naturaleza y valor en libros de activos adjudicados

Los activos adjudicados se clasifican en:

Nuevas Adjudicaciones. Propiedades en Proceso de Inscripción. Propiedades Ocupadas. Propiedades Disponibles para la Venta. Propiedades con Promesa de Venta Propiedades en Proceso de Escrituración

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Las propiedades mencionadas anteriormente son retasadas con el fin de cumplir con la normativa vigente y estimar un precio de venta actualizado. El número de propiedades adjudicadas entre el 01/01/2016 y el 31/12/2016 es de 16 propiedades, con un valor final de MM$1,281.

ii. Los activos mencionados en la sección anterior no son inmediatamente convertibles en efectivo, por lo que se disponen a través de los siguientes canales:

Corredores Canal de Venta Interno

e) Límites de riesgo crediticio de contraparte.

La compañía ha establecido límites internos que le permiten acotar el riesgo de crédito por contraparte, y que se alinean con los límites establecidos en la Norma de Carácter General N°152.

1.02 Riesgo de Liquidez


El riesgo de liquidez es la posibilidad de no disponer de recursos financieros suficientes para cumplir con las obligaciones y compromisos en el corto plazo, aun siendo solvente, o que para obtenerlos se incurra en un alto costo. Una función fundamental para BICE Vida es la de definir una adecuada administración y control de la exposición a Riesgo de Liquidez, con el objetivo de asegurar la liquidez en situaciones normales, ante escenarios de stress y en situaciones donde el comportamiento de los flujos esperados de ingresos y egresos se distancien de lo presupuestado; para proteger su solvencia patrimonial y para desarrollar el negocio en las condiciones previstas.

La compañía ha establecido una serie de acciones y procedimientos para identificar, evaluar, mitigar y monitorear todos los factores que podrían afectar la disponibilidad de recursos financieros suficientes para cumplir con las obligaciones y compromisos en el corto y mediano plazo. Dada la estructura del negocio de rentas vitalicias, la Compañía mantiene en su mayoría pasivos de largo plazo, por lo que la probabilidad de surgir egresos de caja por sobre lo proyectado es baja. Pese a esto, se monitorea constantemente el estado de liquidez de la Compañía y se controla el endeudamiento financiero de corto plazo, el cual es utilizado como herramienta de planificación para la liquidez de la Compañía. En cuanto a las inversiones, BICE Vida mantiene en cartera una proporción suficiente de instrumentos de alta liquidez, que pueden ser vendidos en cualquier momento sin que su precio se vea afectado.


A continuación se revelan datos cuantitativos respecto a la exposición al Riesgo de Liquidez de la Compañía.

Pasivo InstitucionFecha de

vencimiento

Valor al 31/12/2015

M$Moneda Nota

Banco de Chile sin vencimiento 15.900.000 CLP 23.2.1

Banco Brown Brothers Harriman sin vencimiento 50 EUR 23.2.1

Banco Brown Brothers Harriman sin vencimiento 60 USD 23.2.1

Pactos de Venta con Retrocompra 01/01/2017 23.808.809 CLP 23.2.2

Linea de Crédito Bancaria

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a) Análisis de Vencimientos de Pasivos Financieros. Al 31 de Diciembre de 2016, BICE Vida presenta los siguientes pasivos financieros:

b) BICE Vida realiza, entre otros, los siguientes procedimientos para gestionar su Riesgo de Liquidez:

Define Estrategias para enfrentar las obligaciones de corto plazo, con el fin de anticipar posibles requerimientos en exceso, mediante la planificación de cuándo y qué instrumentos comprar, y el uso de endeudamiento financiero de corto plazo,

Medición y Seguimiento de Endeudamiento de Corto Plazo. Para mitigar el riesgo procedente de los mercados de financiamiento de corto plazo, se realiza la medición y seguimiento de cociente entre el endeudamiento de corto plazo, incluyendo líneas de crédito y pactos, y el Patrimonio Neto; el cual se compara con el nivel de alerta establecido en la Política Interna de liquidez de la Compañía.

c) Detalle de inversiones no líquidas. A la fecha de este Estado Financiero la Compañía presenta las siguientes inversiones con poca o baja liquidez.

al 31/12/2015 al 31/12/2016 Grado de Liquidez

Créditos sindicados 68,275,376 65,111,522 baja

MHE 444,445,595 508,398,674 media

Créditos de Consumo 24,502,677 25,115,919 baja

Créditos Complementarios 14,181,304 14,663,655 baja

Leasing 164,163,672 171,423,369 baja

Bienes Raices para Renta 164,340,397 185,174,681 media

Fondos de Inversion 60,703,194 67,308,720 media/baja

Valor Final (M$)

El valor final entregado corresponde al costo amortizado por tipo de instrumento.

d) Perfil de vencimientos de activos. BICE Vida posee en sus carteras activos que presentan el siguiente perfil de vencimientos1:

Monto (M$)% del

TotalMonto (M$)

% del

Total

Menor a 30 días 157,297,596 4.4% 288,052,874 7.6%

Entre 30 y 90 días 27,154,625 0.8% 32,800,310 0.9%

Entre 90 días y 1 año 189,263,375 5.2% 174,157,549 4.6%

Entre 2 y 5 años 849,449,600 23.5% 827,479,461 21.8%

Entre 5 y 10 años 959,608,889 26.5% 975,918,125 25.7%

Mayor a 10 años 1,432,105,377 39.6% 1,502,016,532 39.5%

Al 31/12/2015 Al 31/12/2016

1 Considerando como activos los siguientes activos representativos sujetos a vencimiento: Renta Fija Nacional, Renta Fija Internacional, Mutuos Hipotecarios Endosables, Leasing, Créditos Sindicados, Créditos de Consumo, Créditos Complementarios, Nota Estructurada, Flujos de Arriendo de Bienes Raices.

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1.03 Riesgo de Mercado


El Riesgo de Mercado es la posibilidad de pérdida en el valor de los activos financieros debido a movimientos adversos en los factores que determinan su precio: la tasa de interés, el tipo de cambio, el precio de los valores y el precio de los bienes raíces, entre otros. Por lo anterior, dentro del Riesgo de Mercado es posible encontrar las siguientes categorizaciones:

Riesgo de Tipo de Cambio (o riesgo de cambio de la moneda extranjera): El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de pérdida resultante de las variaciones en los tipos de cambio y surge de los instrumentos financieros denominados en una moneda extranjera, es decir, de una moneda diferente de la moneda en que se valorizan por la Compañía.

Riesgo de Tipo de Interés: El riesgo de tipo de interés es el riesgo de pérdida resultante de los cambios en las tasas de interés. En una compañía de Seguros de Vida, este Riesgo se manifiesta mediante la reinversión de sus inversiones de Renta fija que respalda Rentas Vitalicias y el cambio de valor en sus activos que respaldan seguros tradicionales.

Riesgo de Precios de Renta Variable y Activos Inmobiliarios: El riesgo de Precio es el riesgo de pérdida resultante de la fluctuación en los precios de Renta Variable y Activos Inmobiliarios, lo que podría afectar la liquidez, ingresos y los indicadores normativos determinados para el mercado de seguros de vida.

Un objetivo importante para BICE Vida es el de definir una adecuada administración y control de la exposición al Riesgo de Mercado, que contempla la identificación de los principales factores de riesgo que afectan a la cartera de inversiones de la Compañía, debido a que puede generar un impacto tanto en los resultados del ejercicio de la compañía como en su patrimonio. Es por esto, que BICE Vida ha determinado los siguientes procesos, entre otros:

Cobertura de Moneda: La compañía ha establecido una Política de Cobertura de Moneda Extranjera tanto para sus activos de Renta Variable como de Renta Fija, la cual se monitorea semanalmente de acuerdo a la normativa interna de la Compañía. Esta política tiene por objetivo disminuir la exposición al riesgo de Moneda de la Cartera de Inversiones;

Límites por Clase de Activo: La Compañía posee una política que determina los límites máximos de exposición por clase de activo y por tipo de moneda, nacional y extranjera, los cuales se han definido a partir de los límites determinados en la Norma de Carácter General N° 152. Dichos límites se expresan como porcentaje del total de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo y como porcentaje del total de inversiones financieras más inversiones inmobiliarias. Adicionalmente monitorean límites de diversificación por emisión, Grupo Económico, Conjunto de Instrumentos, siguiendo lo establecido por la N.C.G. N°152 y utilizando para ello la metodología mencionada anteriormente;

Value at Risk: Como medida de cuantificación de la exposición al Riesgo de Mercado, la Compañía utiliza el método de Value at Risk o VaR, el que entrega la pérdida probable en condiciones normales de mercado, dado un intervalo de tiempo y un cierto nivel de confianza. La compañía utiliza dos modelos: un modelo de VaR Normativo y un modelo interno de VaR. Estas metodologías permiten a la Compañía tomar medidas correctivas de forma oportuna en caso de pérdidas o exposiciones inusuales. El modelo normativo de VaR utiliza la metodología establecida en la NCG N° 148, sujetándose a las instrucciones señaladas en dicha norma, utilizando como parámetros un horizonte de proyección de un mes calendario, un nivel de confianza de 95% y su cálculo es realizado mensualmente por la Asociación de Aseguradores de Chile. El modelo interno de VaR utiliza la misma metodología establecida en la NCG N°148, con diferencias en el nivel de confianza (se utiliza un nivel de confianza del 99.5%) y horizonte de tiempo de un año para la proyección de las pérdidas. Ambas mediciones se realizan mensualmente;

Control de Riesgo de Reinversión: Este tipo de riesgo es producido por la variación de las tasas de interés, lo que hace referencia a la incertidumbre asociada a la rentabilidad futura de los flujos provenientes de los activos en cartera y su futura reinversión a tasas que pueden ser inferiores a las previstas. La compañía realiza un control mensual al riesgo de reinversión por medio de la estimación de indicadores internos e indicadores establecidos por la NCG N° 209, la cual establece la realización de análisis de suficiencia de los flujos mensuales ajustados de activos respecto de los flujos mensuales ajustados de pasivos, obteniendo una TIR de Reinversión. Dicha TIR de Reinversión corresponde a aquella tasa que iguala los flujos de activos y pasivos ajustados. Adicionalmente se estima mensualmente el Índice porcentual de Activos y Pasivos por tramos anuales para

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el stock de seguros de Rentas Vitalicias del D.L. 3500, de acuerdo a las normas contenidas en la Circular N° 1512 y en la NCG N° 318.


A continuación se revela información respecto a la exposición al Riesgo de Mercado de la Compañía, al 31 de diciembre de 2016. Tal como se informó anteriormente y de acuerdo a lo establecido en la NIIF 7.41, la Compañía utiliza un análisis de valor en riesgo para la gestión de sus riesgos financieros, el cual se detalla a continuación.

a) Value at Risk

BICE Vida realiza periódicamente el cálculo del Value at Risk de la cartera de inversiones sujeta a Riesgo de Mercado, incluyendo en el análisis a activos que tienen impacto en el resultado del ejercicio y patrimonio. De acuerdo a esto y a la estructura del negocio, los activos susceptibles a este análisis corresponden a Renta Variable, incluyendo en este ítem acciones locales, acciones extranjeras, fondos de inversión, ETF, entre otros.

Para dicho análisis, se utilizó la metodología de Value at Risk Paramétrico o Delta-Normal, utilizado principalmente para activos lineales, y que mide la exposición al riesgo para un cierto nivel de confianza, es decir, el valor máximo de pérdida probable para un intervalo de confianza determinado, sobre un cierto periodo de tiempo. Para su cálculo se requiere la definición de 3 parámetros fundamentales:

Nivel de Confianza, o probabilidad de pérdida asociada al VaR. El nivel de confianza escogido fue de un 99.5%; Horizonte de tiempo, se usa una proyección de 365 días para estimar el efecto en el resultado del ejercicio anual y patrimonio

del año; Moneda base. Se usa como moneda base el peso chileno.

Para el cálculo de la volatilidad y correlaciones, se utiliza la metodología del Promedio Móvil Ponderado Exponencialmente, EWMA, con un año de historia.

El cálculo del VaR se realiza por tipo de activos, que tienen impacto en el estado de resultados y patrimonio de acuerdo a la NCG N°311, es decir renta variable local e internacional.

A continuación se muestra información del Value at Risk al 31 de diciembre de 2016.

VaR de Precio

M$)

VaR de Moneda

(M$)VaR Total (M$)

VaR de Precio

M$)

VaR de Moneda

(M$)

VaR Total

(M$)

Value at Risk 25,182,150 9,341,615 28,237,242 26,810,892 9,006,399 24,532,251

Clase de activo Posición (M$) VaR precio (M$)VaR Moneda

(M$)VaR Total (M$) VaR / Posición

Asset

allocation

Renta Variable Local Sin IAM 31,033,434 5,931,194 - 5,931,194 19% 28%

IAM 5,481,538 1,968,695 - 1,968,695 36% 5%

Renta Variable Local Total 36,514,972 6,620,945 - 6,620,945 18% 33%

Emergentes 14,384,959 5,646,227 1,777,725 4,796,694 33% 13%

Norteamerica 31,747,294 9,250,747 3,514,793 8,704,493 27% 28%

Asia 11,688,128 3,937,015 1,371,304 4,025,277 34% 10%

Europa 17,590,852 6,685,995 3,024,711 6,121,048 35% 16%

RV Internacional 75,411,233 23,562,183 9,006,399 21,590,143 29% 67%

RV 111,926,205 26,810,892 9,006,399 24,532,251 22% 100%

Al 31/12/2015 Al 31/12/2016

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b) Objetivos y limitaciones.

El objetivo de utilizar el Value at Risk es cuantificar el Riesgo de Mercado proveniente de la exposición de la cartera de inversiones, y cuyos activos tienen impacto en el resultado del ejercicio y patrimonio de la Compañía. Cabe destacar que se considera que el riesgo futuro puede ser medido por el comportamiento histórico de los retornos de los activos, así como también se asume con esta metodología que los retornos tienen distribución normal.

Dentro de las limitaciones del método utilizado se encuentran: El modelo asume distribución normal de los retornos de los activos en la cartera evaluada, la volatilidad futura de los activos es estimada con medias móviles (lo cual en nuestro caso se corrige parcialmente al utilizar para la estimación de la volatilidad el EWMA, dándole así más importancia a ciertos periodos de tiempo, principalmente a la información más reciente) y utiliza un parámetro único para ponderar las volatilidades históricas de todos los activos en lugar de estimar parámetros para cada activo (lambda= 0.94).

Utilizacion de Productos Derivados

El objetivo del uso de instrumentos derivados es obtener cobertura frente a la volatilidad de los mercados sobre aquellas variables que generan la exposición al riesgo de mercado de la cartera de inversiones de la compañía, y así obtener los flujos de caja y rentabilidades estimados. La compañía mantendrá inversiones en instrumentos derivados dentro de los límites establecidos por la Superintendencia de Valores y Seguros por tipo de activo, con respecto sus reservas técnicas y patrimonio de riesgo, como también aquellos límites conjuntos y por emisor, basándose en los rangos permitidos por la ley y tomando en cuenta las consideraciones que los regulan.

Los activos objeto de los contratos de derivados podrán ser los siguientes:

Moneda: La compañía podrá efectuar operaciones de cobertura de riesgo proveniente de variaciones en los tipo de cambio que afecten su cartera de inversiones y a su estructura de activos y pasivos en moneda extranjera, con la condición que las monedas involucradas en los respectivos contratos deberán corresponder a monedas que cuenten con cotizaciones diarias, al menos ininterrumpidamente durante los últimos tres años, en sistemas de información internacionales de reconocido prestigio, tales como Bloomberg y Reuters;

Tasas de Interés e Instrumentos de Renta Fija: Las tasas de interés y los instrumentos de renta fija objeto de los contratos, deberán corresponder a tasas de interés o instrumentos de renta fija, directamente, correlacionados con los activos o pasivos que se quiere cubrir;

Acciones e Índices Accionarios: La Compañía podrá efectuar operaciones de cobertura de riesgo de mercado de acciones, fondos mutuos o de inversión, utilizando contratos de opciones, futuros y forwards que tengan como activo objeto a acciones o índices accionarios;

Inflación, entre otros.

i. Exclusiones y límites para el uso de derivados, la Compañía se basa en las condiciones establecidas por la NCG N°200 para sus derivados.

La Compañía no podrá realizar operaciones de cobertura de riesgo con una misma Cámara de Compensación extranjera, que en conjunto representen más del 10% de las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. Se entiende como operación de cobertura de riesgo la suma de los valores de los activos objeto involucrados en las operaciones de cobertura.

La Compañía no podrá realizar operaciones de cobertura de riesgo con una misma contraparte, ya sea nacional o extranjera, distinta de las Cámaras de Compensación, que en conjunto representen más del 4% de las Reservas Técnicas y el Patrimonio de riesgo. Para contrapartes relacionadas a la Compañía, el límite corresponde a un 2%, aplicándose a la suma de todas las operaciones con entidades relacionadas.

El límite máximo para otorgar activos como garantía o margen de las operaciones de cobertura será de un 4% de las Reservas Técnicas.

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ii. Límites para la exposición al riesgo proveniente del uso de productos derivados.

Límites de exposición al riesgo proveniente de derivados de cobertura. La Compañía podrá efectuar operaciones para la cobertura de riesgos financieros que puedan afectar su cartera de inversiones y su estructura de activos y pasivos. Dichas operaciones se realizarán dentro de las instrucciones contenidas en la N.C.G. N°200 de la S.V.S.

Límites de exposición al riesgo proveniente de derivados de inversión. La Compañía puede realizar operaciones de inversión en productos derivados financieros, conforme a los límites y condiciones que se señalan en la N.C.G. N°200 de la S.V.S.

iii. Política respecto a las contrapartes en operaciones con productos derivados

Las contrapartes autorizadas serán aquellas consideradas por la Superintendencia de Valores y Seguros como válidas para estos efectos; y las operaciones propiamente tales serán efectuadas como sea apropiado para la Compañía, dependiendo de la conveniencia de la transacción, ya sea en bolsas o fuera de ellas. La contraparte podrá ser local o extranjera de acuerdo a lo siguiente:

Nacional: Sólo pueden ser contrapartes los Bancos, filiales Bancarias y Corredoras de Bolsa internamente aprobadas por la Compañía.

Extranjero: Las contrapartes sólo podrán ser Cámaras de Compensación formales, autorizadas y supervisadas por una Comisión Nacional de Valores o entidad equivalente, respecto de las operaciones realizadas en Bolsa, y si la operación se realiza fuera de Bolsa, sólo pueden ser contrapartes Bancos o filiales bancarias y otras entidades, con clasificación de riesgo mínima “A”.

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Nota 6.2 – Riesgo de Seguro

El riesgo técnico de seguros está sujeto a la posibilidad de obtener desviaciones o pérdidas significativas respecto de los objetivos planificados, como consecuencia de una inadecuada implementación de las estrategias de selección de riesgos o por un aumento inesperado de las pérdidas, incluso en el caso de haber realizado adecuadamente las estrategias de selección riesgos, estas pueden ser generadas por eventos económicos, normativos o poblacionales.

Para BICE Vida, una adecuada gestión de estos riesgos no sólo puede incidir en los resultados en términos de cumplir con los objetivos de rentabilidad por línea de negocio, sino también contribuir significativamente a cautelar la solvencia patrimonial y cumplir con las obligaciones a sus clientes. Por lo anterior, BICE Vida cuenta con una estrategia de gestión de riesgo con políticas y procedimientos específicos para identificar, evaluar, mitigar y controlar los riesgos técnicos a los que se ven expuestas las diferentes líneas de negocio en las que participa:

Seguros Previsionales Seguro Invalidez y Sobrevivencia SIS Seguros Individuales Seguros Colectivos Tradicionales Seguros Banca Seguros y Retail

BICE Vida también cuenta con un Comité de Riesgo donde periódicamente se revisan reportes de seguimiento y cumplimiento de la política de riesgo técnico de seguros; se aprueba el diseño de nuevos productos o el mejoramiento de uno ya existente; se revisan los informes técnicos de productos que puedan afectar el perfil de riesgos de la Compañía.

Por otro lado, en este comité se realiza la definición de condiciones para los contratos de reaseguro, las cuales se revisan anualmente en cada proceso de renovación de contratos, en las que se analizan coberturas, precios y condiciones de suscripción, sujeto a la clasificación de riesgo y solvencia de los reaseguradores y a la situación de crédito del reaseguro en caso de surgir eventos que pudieran afectar sus obligaciones contractuales. Adicionalmente a lo anterior mencionado, trimestralmente se realiza el seguimiento de dicha clasificación con tal de contar con información actualizada.

Reservas Técnica a diciembre de 2016 por línea de negocio:

Reserva Diciembre-2016 Monto en UF % Seguros Previsionales 94.623.738 93,9% Seguro Invalidez y Sobrevivencia SIS 1.117.537 1,1% Seguros Individuales 3.167.198 3,1% Seguros Colectivos Tradicionales 719.573 0,7% Seguros Banca Seguros y Retail 1.255.626 1,2%

Total 100.883.672 100,0%

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Concentración de Seguro conforme a Líneas de Negocios:

Primas directas por Líneas de Negocio:

Lineas de Negocio (Dic. 2016) Prima Directa M$ Seguros de Renta Vitalicia Previsional 252.556.495 Seguros de Vida Colectivos 43.265.804 Seguros de Vida Masivos 34.553.643 Seguros de Invalidez y Sobrevivencia Previsional 53.659.137 Seguros de Vida Individual 24.281.038 TOTAL 408.316.117

Primas Directas por Zona Geográfica:

Lineas de Negocio RM M$ Otras Regiones M$ Seguros de Renta Vitalicia Previsional 105.895.861 146.660.634 Seguros de Vida Colectivos 38.141.385 5.124.419 Seguros de Vida Masivos 34.553.643 Seguros de Vida Individual 16.006.085 8.274.953

Bice Vida hoy se encuentra presente en diferentes líneas de negocios, realizando esfuerzos para ser un actor protagonista en cada una de ellas. Es así como que hoy tiene una amplia variedad de productos para cada línea con el propósito de cubrir las necesidades de cada cliente:

Rentas Vitalicias:

Renta Vitalicia Previsional Tarjeta Credivida Fondo de Emergencia Crédito de Consumo

Seguros Colectivos:

Temporal de Vida Desgravamen Complementario de Salud Dental Escolaridad Accidentes Personales Convenios

Seguros Masivos:

Seguros masivos con diversos sponsor

http://www.bicevida.cl/productos/renta-vitalicia-previsional

http://www.bicevida.cl/productos/tarjeta-credivida

http://www.bicevida.cl/productos/linea-de-credito

http://www.bicevida.cl/productos/credito-de-consumo

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-colectivo-temporal-de-vida

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-de-desgravamen

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-complementario-de-salud

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-dental

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-de-escolaridad

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-accidentes-personales

http://www.bicevida.cl/productos/convenios-colectivos

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Seguros, Ahorro y Apv:

Seguro Protección Oncológica Familiar Seguro de Vida Temporal Full Protección Seguro de Vida Temporal con Devolución de Prima Seguro de Accidentes Personales APV Futuro APV Dinámico Seguro de Vida con Fondos Mutuos Seguro de Vida Ahorro y Protección Salud Asegurada Universidad Asegurada Full Partner, Plan Cliente Joven Capital Plus

I. Seguros Rentas Vitalicias

Riesgo de Longevidad:

Para la gestión de este riesgo, BICE Vida realiza un estudio periódico de mortalidad de la cartera propia y la de mercado con la información que se establece en la circular N°1194.

Este estudio contempla un análisis de mortalidad observada de los últimos 5 años a la fecha del estudio, y se compara la mortalidad esperada según tablas utilizadas en el tarificador para la misma ventana de tiempo.

Al observar desviaciones significativas de tendencia de la mortalidad, se ajustan las tablas del tarificador.

Además, BICE Vida realiza periódicamente un cálculo de Embedded Value de la cartera de rentas vitalicias, este cálculo considera el riesgo de reinversión y longevidad. Para las proyecciones de pagos futuros de pensiones, se utiliza la mejor estimación de mortalidad esperada para la cartera vigente a la fecha cálculo.

Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test de Adecuación de Pasivos según norma carácter general N°306. Reserva Técnica a diciembre 2016 por tipo de pensión:

Reserva Renta Vitalicia Dic-16 Monto en UF % Renta Vitalicia Vejez 63.323.884 67% Renta Vitalicia de Vejez Normal 28.485.734 Renta Vitalicia de Vejez Anticipada 34.838.150 Renta Vitalicia Invalidez 21.433.705 22%

Renta Vitalicia Invalidez Total 19.889.938 Renta Vitalicia Invalidez Parcial 1.543.767 Renta Vitalicia Sobrevivencia 9.278.289 10%

Invalidez y Sobrevivencia (C-528) 587.861 1%

Total 94.623.739 100%

http://www.bicevida.cl/segurosahorro

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-proteccion-oncologica-familiar

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-de-vida-temporal-full-proteccion

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-de-vida-temporal-devolucion-de-prima

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-de-accidentes-personales

http://www.bicevida.cl/productos/apv-futuro

http://www.bicevida.cl/productos/apv-dinamico

http://www.bicevida.cl/productos/vida-con-fondos-mutuos

http://www.bicevida.cl/productos/vida-ahorro-y-proteccion

http://www.bicevida.cl/productos/salud-asegurada

http://www.bicevida.cl/productos/universidad-asegurada

http://www.bicevida.cl/productos/full-partner-plan-cliente-joven

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II. Seguro Invalidez y Sobrevivencia SIS

El riesgo técnico de este tipo de contrato se origina principalmente en la frecuencia de siniestros, monto del aporte, tasa interés para determinar el aporte, remuneración imponible y el número de cotizantes.

Para la gestión de este riesgo la Compañía monitorea periódicamente cada una de las variables. Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test Insuficiencia de Primas según NCG N°243, el que tiene como objetivo analizar si la reserva técnica basada en la prima es suficiente conforme a la estimación actual del riesgo y sus gastos asociados. En el caso que se diese como resultado que los egresos son superiores a los ingresos, se estimará una Reserva de Insuficiencia de Primas adicional a la Reserva Técnica.

III. Seguros Individuales

Para la gestión de los riesgos de mortalidad, caducidad y tasa interés, BICE Vida controla las desviaciones y tendencias de la siniestralidad, la caducidad de la cartera y la tasa interés garantizada.

Además, BICE Vida realiza una vez al año un cálculo de Embedded Value de la cartera de seguros individuales, el cual considera principalmente proyección de la mortalidad, caducidad y tasa interés.

Reserva Técnica a diciembre 2016 por tipo de seguros:

Reserva SVI Dic-16 Monto en UF % Seguros Dotales y Vida Entera 486.897 15% Seguros Tradicionales 47.047 2% Seguros CUI 1.813.247 57% Seguros APV 3.876 0% Seguros Renta Privada 816.131 26% Total 3.167.198 100%

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Riesgo de Tasa Interés:

Los seguros CUI con tasa garantizada están supeditados a la TIP real. Para mitigar este riesgo BICE Vida aplica la NCG N°306 sobre reserva de descalce de CUI.

La sensibilidad de esta variable se puede observar en los datos reales de los últimos 3 años.

La sensibilidad de la tasa de interés tiene efecto inmediato en resultado.

Riesgo Mortalidad y Caducidad

Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test de Adecuación de Pasivos según la NCG N°306.

IV. Seguros Colectivos

Riesgo de Mortalidad:

Para la gestión de este riesgo BICE Vida genera un informe mensual de siniestralidad de la cartera y por pólizas, donde se explican las desviaciones y tendencias de la siniestralidad de la cartera.

Para tarificación se utiliza tablas de mortalidad esperada que se actualizan periódicamente según el comportamiento real de la mortalidad de la cartera.

Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test Suficiencia de Primas, según lo indicado en la NCG N° 306.

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La siniestralidad observada de los últimos doce meses de la cartera se ha mantenido estable y sin mayores desviaciones, esto se debe exclusivamente al tamaño de la cartera.

Gráfico de Siniestralidad en base 100:

Riesgo de Morbilidad:

Para la gestión del riesgo de morbilidad asociado a los seguros de salud, BICE Vida genera un informe mensual de la siniestralidad de la cartera y por pólizas, donde se muestran las desviaciones y tendencia de la siniestralidad de la cartera.

Periódicamente se realiza un estudio de costos, frecuencia y estacionalidad para cada una de las prestaciones de salud, cuyos resultados son comparados con los supuestos del tarificador. De observarse cambios significativos se actualizan estos últimos.

Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test Suficiencia de Primas definido en la NCG N°306.

La siniestralidad observada de la cartera en los últimos doce meses se ha mantenido estable y sin mayores desviaciones, como resultado del tamaño alcanzado por ésta.

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Riesgo de Inflación de Salud:

Para el riesgo de Inflación de salud BICE Vida realiza un estudio periódico de gastos de salud. Adicionalmente, el parámetro IPC médico se actualiza anualmente en el tarificador.

V. Seguros Banca Seguros y Retail Riesgo de Mortalidad:

Para la gestión de este riesgo BICE Vida genera un informe mensual de siniestralidad de la cartera y por sponsor, donde se explican las desviaciones y tendencias de la siniestralidad.

Para tarificación se utilizan tablas de mortalidad esperada que se actualizan periódicamente según el comportamiento real de la mortalidad de la cartera.

Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test Suficiencia de Primas y un Test Adecuación de Pasivos según la NCG N°306.

La siniestralidad observada de la cartera en los últimos doce meses se ha mantenido estable y sin mayores desviaciones, a causa del tamaño alcanzado por ésta.

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Esta sensibilidad tiene efecto inmediato en resultado.

Riesgo de Morbilidad:

Para la gestión del riesgo de morbilidad asociado a este tipo seguros, BICE Vida genera un informe mensual de la siniestralidad de la cartera y por sponsor, donde se muestran las desviaciones y tendencia de la siniestralidad de la cartera.

Para tarificación se utiliza tablas de morbilidad esperada que se actualizan periódicamente según el comportamiento real de la cartera.

Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test Suficiencia de Primas según lo establecido en la NCG N°306.

Análisis de Sensibilidad:

La siniestralidad observada de los últimos doce meses de la cartera se ha mantenido estable y sin mayores desviaciones, esto se debe exclusivamente al tamaño de la cartera

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Riesgo de Caducidad:

Para la gestión de este riesgo, BICE Vida genera un informe mensual de la caducidad por sponsor y por producto, donde se muestran las desviaciones y tendencia de la caducidad de la cartera de cada sponsor.

Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test Adecuación de Pasivos según la NCG N°306.

Análisis de Sensibilidad. Método e Hipótesis:

El análisis de sensibilidad desarrollado está presentado por línea de negocios considerando diferentes factores de riesgo para los cuales se definieron hipótesis de incremento y/o disminución del factor y se evaluó el impacto:

a) Factores de mejoramiento b) Tasa de aporte c) Frecuencia de siniestros d) Remuneración imponible e) Número de cotizantes f) Mortalidad g) Caducidad h) IPC Médico

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Rentas Vitalicias:

Para sensibilizar el riesgo de longevidad se ajustaron los factores de mejoramiento en 10% para cada una de las tablas RV2014, CB2014, B2014 y MI2014, para ello se consideró la cartera vigente a diciembre de 2016.

Reserva Técnica Base UF Real Dic. 2016

Ajuste Factor

Mejoramiento (%)

Efecto en Reserva Técnica Base

Total 94.623.738,44 10% 0,49%

Una mayor longevidad tiene un efecto en valor presente, éste monto tiene efecto directo en patrimonio. Además, la mortalidad real observada en los últimos 3 años de la cartera ha estado por sobre la mortalidad esperada según las tablas de mortalidad RV2014, CB2014, B2014 y MI2014.

Seguro de Invalidez y Sobrevivencia:

En el 2016 BICE Vida se adjudica una fracción del contrato de mujeres.

A continuación se presentan las sensibilizaciones de las principales variables que afectan a la siniestralidad del SIS, considerando una tasa base de 100:

Tasa siniestralidad = Frecuencia * Monto Aporte Adicional/(N° cotizantes*Remuneración Imponible Promedio)

Shock sobre la siniestralidad %

Tasa interés aporte -10pb

Frecuencia siniestros +10%

Remuneración Imponible -5%

Número Cotizantes -5%

1. Tasa Interés Aporte: La disminución de la tasa de interés de aporte en 10pb el monto del pago de aporte adicional aumenta en un 2,0%, implica que la siniestralidad aumenta en un 2,0%.

2. Frecuencia de Siniestros: Al aumentar la frecuencia de los siniestros en un 10%, la siniestralidad aumenta en un 10%. 3. Remuneración Imponible: Una disminución de la remuneración imponible de un 5,0%, la siniestralidad aumenta en un 5,3%. 4. Número de cotizantes: La disminución de esta variable en un 5,0%, provoca aumento de siniestralidad en un 5,3%.

Estas sensibilizaciones tienen efecto en resultado en el corto y mediano plazo.

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Seguros Individuales: Análisis de Sensibilidad:

Cuadro de Sensibilidad de Reserva Técnica en base 100, considerando una Reserva TAP del 41,43%.

Reserva Técnica Base 100%

Reserva TAP

Reserva TAP

41,43%

Sensibilidad Mortalidad +10%

1. Mortalidad: Un aumento de un 10% de la Mortalidad, la reserva TAP aumenta en un 0,48%.


Seguros Colectivos:

Considerando una siniestralidad Base del 100%, se analiza cual es el efecto de un incremento en el IPC médico:

Siniestralidad

Tasa siniestralidad Base 100%

Incremento IPC Médico 50%

IPC Médico: El efecto que tiene sobre la siniestralidad un incremento del 50% en el IPC médico, la siniestralidad aumenta en un 6,89%.


Seguros Banca Seguros y Retail:

Cuadro de Sensibilidad de Reserva Técnica en base 100:

Reserva Real Base 100%

Reserva TAP 101%

Reserva TAP Sensibilidad

Mortalidad +10%

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1. Mortalidad: Un aumento de un 10% de la Mortalidad, la reserva TAP aumenta en un 0,48%.


Gestión Reaseguro

Los objetivos de BICE Vida para la contratación de reaseguros en las distintas líneas de negocio en las que participa son principalmente, minimizar su exposición al riesgo de suscripción, reducir el monto de una posible pérdida en caso de eventos catastróficos, estabilizar su posición financiera y expandir su capacidad de negocio. La cesión de los riesgos de suscripción y catastróficos los realiza a través de contratos de reaseguro proporcionales y no proporcionales, respectivamente.

En cuanto a la elección del (los) Reasegurador(es), BICE Vida opera con entidades debidamente autorizadas por parte de los organismos reguladores en el país de origen, con una buena calidad crediticia, que haya demostrado una experiencia exitosa en ejecutar operaciones en las líneas de negocio en que participa BICE Vida, que tenga una predisposición para aceptar requerimientos de la Compañía y para crear lazos de negocios de largo plazo, y de las que se posea información suficiente para una gestión de crédito eficaz y proactiva.

BICE Vida cuenta con un plan de seguimiento periódico a la gestión de los reaseguros vigentes, cuyas acciones contemplan entre otras cosas, la revisión de las principales variables que afectan su calidad crediticia. El plan de seguimiento forma parte integral de la Política de Riesgo de Crédito de la Compañía.

La siguiente tabla presenta los contratos de reaseguro vigentes para las distintas líneas de negocio durante el ejercicio 2016.

Gestión de Cobranza

Para la gestión de este riesgo BICE Vida cuenta con las siguientes vías de cobranzas por línea de negocios.

Rentas Vitalicias:

La cobranza se realiza a través de las AFPs con cheques o vale vista a la Compañía. Para la gestión de este riesgo BICE Vida procede según lo establecido en el DL 3500.

Nombre Reasegurador Munich Re Mapfre Re HannoverScor Global

Life SESuiza Rga Re Axa Vie

Código de Identificación R - 183 R - 101 R - 187 R - 252 R-105 R-210 R-286

País Alemania España Alemania Francia SuizaEstados

UnidosFrancia

Clasificación de Riesgo S& P AA- A AA- AA- AA- AA- AA-

Clasificación de Riesgo AMB (FR/AXA) A+ A A+ A A+ A+ AA-

Clasificación de Riesgo S& P 31-05-2016 11-07-2016 28-06-2016 07-09-2015 03-05-2016 10-08-2016 27-10-2016

Clasificación de Riesgo AMB (FR/AXA) 28-10-2016 21-10-2016 20-10-2015 21-09-2016 16-12-2016 10-06-2016 19-07-2016

Estado Vigente Vigente Vigente Run off Vigente Vigente Vigente

1% 0%

% Diversificación de Riesgo Crédito (Prima cedida por año calendario, no

incluye negocio SIS)

24% 18% 53% 2% 2%

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Seguro Invalidez y Sobrevivencia SIS:

La cobranza se realiza a través de las AFPs con cheques o transferencia electrónica a la Compañía. Para la gestión de este riesgo BICE Vida procede según establecido en el contrato de seguros invalidez y sobrevivencia entre las AFPs y las Compañías adjudicas.

Seguros Individuales:

La cobranza se realiza a través de cuenta corriente, tarjetas de créditos y descuento por planilla.

Para la gestión de este riesgo BICE Vida procede según lo establecido en el contrato de seguros entre el contratante y la Compañía. BICE Vida cuenta con área de cobranza y un área de fidelización para los clientes morosos.

Seguros Colectivos Tradicionales:

La cobranza se realiza a través de corredores con transferencia electrónica y vía directa.

Para la gestión de este riesgo BICE Vida cuenta con un área de cobranza que realiza la cobranza a los clientes morosos

Seguros Banca Seguros y Retail

La cobranza la realiza cada sponsor a sus clientes, luego realiza un pago único por vía transferencia electrónica a la Compañía.

Para la gestión de este riesgo BICE Vida controla la persistencia de cada producto y por sponsor, Además los sponsor están comprometidos por mantener un buen servicio a sus clientes.

Gestión de Distribución

BICE Vida cuenta con varios canales de distribución para las distintas líneas de negocios que comercializa, las cuales se presentan a continuación:

Canales de Distribución (Prima Directa) Año 2016:

Individuales Colectivos Banca Retail Previsionales

Agente 92,2% 7,8% 0,0% 57,3%

Corredor 7,8% 92,2% 100,0% 42,7%

Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

El objetivo de BICE Vida es mantener una diversificación de canales de distribución y estar presente en las principales ciudades del país:

SSucursales Arica Talca Iquique Chillan Antofagasta Concepción Copiapo Temuco La Serena Valdivia Viña del Mar Osorno Casa Matriz Puerto Montt Nueva York Coyhaique Rancagua Punta Arenas

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Gestión Mercado Objetivo

BICE Vida cuenta con un mercado objetivo para las distintas líneas de negocios.

Seguros Previsionales

El mercado objetivo es mantener la misma proporcionalidad por tipo pensión, por género y por prima promedio del mercado.

Seguro Invalidez y Sobrevivencia SIS

El mercado objetivo para este tipo contrato es mantener una presencia permanente en el tiempo.

Seguros Individuales

El mercado objetivo para seguros individuales es tener una participación apropiada en seguros con coberturas tradicionales, seguros con ahorro previsional, seguros con ahorro y beneficios tributarios y seguros con ahorro no previsionales.

Seguros Colectivos Tradicionales

El mercado objetivo para los seguros colectivos es tener presencia en seguros con coberturas de vida, accidentes y complementarios de salud.

Seguros Banca Seguros y Retail

El mercado objetivo para los seguros de Banca y Retail es tener presencia con los distintos sponsor para comercializar seguros con coberturas de vida, accidentes y salud.

Gestión Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado en los seguros está dado por las tasas de interés que afectan a los seguros con ahorro con tasas garantizadas. Para mitigar este riesgo BICE Vida aplica la NCG N°306 sobre reserva de descalce de CUI.

Gestión Riesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez en BICE vida es bajo, dado que la Compañía tiene un flujos de primas única importante proveniente de rentas vitalicias. Este riesgo se asocia al riesgo de liquidez de los activos.

Gestión Riesgo de Crédito

BICE Vida cuenta con un plan de seguimiento periódico a la gestión de los reaseguros vigentes, cuyas acciones contemplan entre otras cosas, la revisión de las principales variables que afectan su calidad crediticia. Estas variables son:

Diversificación del Riesgo: Se privilegia la participación de más de un Reasegurador por contrato, un líder y uno o más seguidores.

Clasificación de Riesgo: Se privilegia la suscripción de contratos con entidades extranjeras de reaseguro que de acuerdo a la normativa vigente, deben estar clasificadas por a lo menos dos agencias clasificadoras de riesgo de prestigio internacional y con una categoría de riesgo igual o mayor a BBB o su equivalente.

Capacidad Financiera: Se evalúa el nivel de capitalización de la entidad sobre el capital mínimo regulatorio a través del indicador de solvencia que es proporcionado por una agencia clasificadora internacional.

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El plan de seguimiento forma parte integral de la Política de Riesgo de Crédito de la Compañía.

A continuación se adjunta un cuadro con la distribución de la Prima Cedida por reasegurador conforme a su clasificación de riesgo:

Distribución de Prima Cedida según calificación del riesgo de crédito

Clasificación de Riesgo S& P AA- A AA-

Clasificación de Riesgo AMB A+ A A

% Diversificación de Riesgo Crédito (Prima cedida por año calendario, no incluye negocio SIS)

80% 18% 2%

68

Nota 6.3 - Control Interno

Una pieza fundamental de la estructura de Gobierno Corporativo de BICE Vida es la gestión y mitigación de riesgos, para lo cual, la Compañía cuenta con un Sistema de Gestión de Riesgos que comprende una metodología interna fundada en buenas prácticas que permiten:

Identificar, evaluar, mitigar y monitorear los riesgos relevantes a los que están expuestas sus operaciones. Contribuir al logro de sus objetivos estratégicos. Dar cumplimiento a los compromisos con todo su entorno, en especial, con los asegurados, empleados, accionistas y

reguladores.

Dando cumplimiento a lo establecido en la NCG N°325 de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), la Compañía formalizó su Sistema de Gestión de Riesgos, el cual incluye:

Políticas, normas internas y procedimientos específicos para la gestión de los diferentes tipos de riesgos, incluyendo el desarrollo y aplicación de métodos para su identificación y cuantificación, en los casos que sea posible.

Un perfil de riesgo en línea con la tolerancia al riesgo expresada por el Directorio. Una estructura organizacional basada en un modelo de tres líneas de defensa, que tiene por objeto alcanzar una eficiente y

eficaz gestión de sus riesgos.

Por otro lado, a contar del año 2011, BICE Vida ha venido ajustando y formalizando los principios y estructuras de su gobierno corporativo de modo de alinearlo a estándares más avanzados en materia de gestión de riesgo y cumplir con los requerimientos regulatorios establecidos por la SVS. En la estructura corporativa de la Compañía, liderada por el Directorio, existen diversos comités que responden a la complejidad, tamaño y riesgos de sus negocios, y tienen por objeto supervisar y controlar su desempeño en aspectos que son de especial relevancia para el Directorio o que requieren un determinado nivel de especialización.

Los Comités de Directorio de BICE Vida están compuestos por directores, gerentes y otros ejecutivos. Son la instancia en que se analiza el funcionamiento de los negocios, desde la perspectiva de los distintos tópicos que son de interés del Directorio, para así velar por el logro de los objetivos de la Compañía y adecuada gestión de sus riesgos.

En la actualidad BICE Vida se encuentra gobernada por los siguientes Comités de Directorio:

Comercial Inversiones Financieras Inversiones Inmobiliarias Sistemas y Tecnología Riesgo Financiero y Técnico Riesgo Operacional y Cumplimiento Auditoría Interna

Principales Riesgos que afectan a BICE Vida

A continuación se describen los principales riesgos inherentes al negocio que desarrolla BICE Vida:

Riesgo Operacional y Normativo

Es el riesgo de sufrir pérdidas derivadas de fallas en los procesos, personas, sistemas o tecnologías, ya sea ante eventos internos o externos. Además, comprende el riesgo generado por el incumplimiento normativo que implique una sanción como resultado de acciones supervisoras o de estar obligado a pagar daños punitivos.

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Para efectos de la medición y control del riesgo operacional, la Compañía se apoya en herramientas y metodologías, las cuales consideran aspectos cualitativos y cuantitativos, tales como: autoevaluación de riesgos, generación de inventarios de riesgos por línea de negocio, establecimiento y desarrollo de planes de acción, y el análisis y evaluación de eventos de pérdida operacional.

La gestión del riesgo operacional está integrada a la estructura organizacional y al proceso de toma de decisiones.

En lo que respecta al Riesgo Normativo, BICE Vida desarrolla su actividad dentro del ámbito establecido por el conjunto de normativas, generales y especiales, que aplican tanto al contrato de seguros como a la compañía aseguradora, de forma tal que en la administración del riesgo no existe una opción binaria o intermedia, sino que solamente la misión de la Compañía de cumplir con los principios normativos, incluyendo a las normas emanadas del Consejo de Autorregulación de las Compañías de Seguros.

Riesgo Reputacional

Es cualquier riesgo, vinculado o no a la cadena de valor de la Compañía, que afecte negativamente a la satisfacción de las expectativas de uno o más de sus grupos de interés estratégicos de manera suficientemente grave como para acarrear una respuesta que menoscabe la reputación corporativa.

Para BICE Vida, ha sido, es y será, un objetivo primordial contar, cultivar y mantener, tanto una imagen como una reputación corporativa que la destaque como una empresa aseguradora confiable, sustentable, sólida y orientada al servicio de sus clientes y de la comunidad.

Todos los tipos de riesgo a los que está expuesta la Compañía tienen potenciales consecuencias en su reputación, por lo cual BICE Vida busca una administración eficiente y eficaz de cada uno de los tipos de riesgo y el desarrollo de una cultura corporativa de tipo preventiva, fundamentada en la proactividad para detectar los riesgos, visualizar la posibilidad de un efecto reputacional, dimensionar su alcance y elaborar una solución, que en conjunto ayuden a reducir de manera significativa las amenazas a su reputación.

Adicionalmente, BICE Vida realiza otras acciones que forman parte de la gestión del riesgo reputacional y que le permiten mantener una destacada imagen y reputación en el mercado asegurador local. Estas son, por ejemplo:

Desarrollar y fomentar el desarrollo de su actividad dentro del ámbito establecido por el conjunto de disposiciones legales y normativas, generales y especiales, que aplican al negocio;

La emisión, difusión y aplicación del Código de Conducta de la Compañía, que incluye las buenas prácticas del negocio e integridad;

Capacitación permanente en temas como las normas de cumplimiento obligatorio para la Compañía, con énfasis en los aspectos relacionados con la función que desarrolla cada unidad; la atención de clientes; prevención del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo;

Administrar las comunicaciones de la Compañía de tal forma de evitar interpretaciones inexactas de la realidad; Realizar periódicamente estudios especializados para conocer las expectativas, exigencias y percepciones de los grupos de

interés relacionados con la Compañía.

70

Nota 7 - Efectivo y Efectivo Equivalente Al 31 de Diciembre de 2016, el detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo es el siguiente:

Efectivo y Efectivo Equivalente CLP M$

USD M$

EUR M$

GBP M$

TOTAL M$

Efectivo en Caja 61.721 0 0 0 61.721

Bancos 2.728.170 465.148 179 157 3.193.654

Equivalente al Efectivo 362.573 0 0 0 362.573

Total Efectivo y Efectivo Equivalente 3.152.464 465.148 179 157 3.617.948

71

Nota 8.1 - Inversiones a Valor Razonable Al 31 de Diciembre de 2016, el detalle de los activos financieros registrados a valor razonable, es el siguiente:

Concepto Nivel 1

M$

Nivel 2

M$

Nivel 3

M$

Total

M$

Costo Amortizado

M$

Efecto en Resultado

M$

EFECTOS EN OCI (Other

Comprensive Income)

M$ Inversiones Nacionales 62.970.509 116.543 0 63.087.052 65.961.483 -1.815.218 0

Renta Fija 0 0 0 0 0 0 0

Instrumentos del Estado 0 0 0 0 0 0 0

Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero 0 0 0 0 0 0 0

Instrumento de Deuda o Crédito 0 0 0 0 0 0 0

Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero 0 0 0 0 0 0 0

Mutuos hipotecarios 0 0 0 0 0 0 0

Otros 0 0 0 0 0 0 0

Renta Variable 62.970.509 116.543 0 63.087.052 65.961.483 -1.815.218 0

Acciones en Sociedades Anónimas Abiertas 29.375.155 0 0 29.375.155 28.906.568 1.842.459 0 Acciones en Sociedades Anónimas Cerradas 0 116.543 0 116.543 86.486 24.029 0 Fondos de Inversión 33.595.354 0 0 33.595.354 36.918.320 -3.762.072 0 Fondos Mutuos 0 0 0 0 50.109 80.366 0 Otros 0 0 0 0 0 0 0 Inversiones en el Extranjero 101.412.990 0 18.819.084 120.232.074 122.184.637 -8.618.138 0 Renta Fija 0 0 0 0 0 0 0 Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros

0 0 0 0 0 0 0

Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras

0 0 0 0 0 0 0 Títulos emitidos por Empresas Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 Renta Variable 101.412.990 0 18.819.084 120.232.074 122.184.637 -8.618.138 0 Acciones de Sociedades Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 Cuotas de fondos de Inversión Extranjeros 76.597.778 0 18.819.084 95.416.862 96.540.527 -7.687.756 0 Cuotas de fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros

18.757.498 0 0 18.757.498 18.957.583 361.990 0

Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros 6.057.714 0 0 6.057.714 6.686.527 -1.292.372 0 Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros

0 0 0 0 0 0 0

Otros 0 0 0 0 0 0 0 Derivados 1.298.852 0 0 1.298.852 0 662.303 0 Derivados de Cobertura 1.208.303 0 0 1.208.303 0 524.782 0 Derivados de Inversión 90.549 0 0 90.549 0 137.521 0 Otros 0 0 0 0 0 0 0 Total 165.682.351 116.543 18.819.084 184.617.978 188.146.120 -9.771.053 0

72

Nota 8.2 – Derivados de Cobertura e Inversión

Nota 8.2.1 - Estrategia en el uso de Derivados

La finalidad principal del uso de instrumentos derivados es obtener cobertura frente a la volatilidad de los mercados sobre aquellas variables en la cual se encuentra expuesta la cartera de inversiones de la compañía, de esta manera obtener los flujos de caja y rentabilidades previstas.

El uso de instrumentos derivados se regirá de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 200 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones. La Compañía mantendrá inversiones en instrumentos derivados dentro de los límites establecidos por la Superintendencia de Valores y Seguros por tipo de activo, con respecto a las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo de cada compañía, como también, aquellos límites conjuntos y por emisor, basándose en los rangos permitidos por la ley y tomando en cuenta las consideraciones que los regulan.

Los activos objeto de los contratos de derivados pueden ser los siguientes:

Moneda Tasas de Interés e Instrumentos de Renta Fija Acciones e Índices Accionarios Inflación, entre otros.

En las operaciones con instrumentos derivados, las contrapartes asociadas son aquellas consideradas por la Superintendencia de Valores y Seguros como válidas para estos efectos. La contraparte puede ser local o extranjera de acuerdo a lo siguiente:

a. En Chile: Sólo pueden ser contrapartes los Bancos, Filiales Bancarias y Corredoras de Bolsa. b. En el Extranjero: Las contrapartes podrán ser Cámaras de Compensación Formales, autorizadas y supervisadas por una

Comisión Nacional de Valores o entidad equivalente, respecto de las operaciones realizadas en Bolsa o Bancos, Filiales Bancarias u otras entidades, con clasificación de riesgo mínima “A”.

Finalmente, quienes conducen, monitorean, controlan y auditan las operaciones en derivados, se encuentran adecuadamente calificados.

73

Nota 8.2.2 - Posición en Contratos Derivados (Forwards, Opciones, Swap) Al 31 de Diciembre de 2016, el detalle de los montos totales para las posiciones en forwards, opciones y swap, de acuerdo al objetivo del contrato, es el siguiente:

Tipo de Instrumento

Cobertura M$

Cobertura 1512 M$

Inversión M$

Otros Derivados

Total Derivados

M$ Números de Contratos

Efectos de Resultados del Ejercicio

M$

Efectos en OCI (Other Compasive

Income) M$

Montos Activos en Margen M$

Forward

Compra -328.623 0 -18.975 0 -347.598 47 -1.256.839 0 0

Venta 1.536.255 0 109.524 0 1.645.779 78 1.918.655 0 0

Opciones

Compra 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Swap 0 -2.611.005 0 0 -2.611.005 313 40.880.232 0 0

TOTAL 1.207.632 -2.611.005 90.549 0 -1.312.824 438 41.542.048 0 0

74

Nota 8.2.3 - Posición en contratos derivados (Futuros) Estos instrumentos no presentan saldo al 31 de Diciembre de 2016.

Nota 8.2.4 – Operaciones de venta corta No existen estas operaciones saldo al 31 de Diciembre de 2016.

Nota 8.2.5 – Contratos de opciones No existen transacciones en este rubro al 31 de Diciembre de 2016

75

Nota 8.2.6 - Contratos de Forwards Al 31 de Diciembre de 2016, el detalle de los contratos de forwards, es el siguiente:

Contrapartes de la Operación Características de la Operación Información de Valorización

Objetivo del Contrato

Tipo de Operación

Folio de Operación

Item Operación

(2)

Nombre (3) Nacionalidad (4)

Clasificación de Riesgo (5)

Activo Objeto

(6)

Nominales (7) Moneda (8)

Precio Forward

(9)

Fecha de la

Operación (10)

Fecha de Vencimiento

del Contrato

(11)

Valor de Mercado

del Activo Objeto a la Fecha de

Información M$(12)

Precio Spot a la Fecha de

Información (13)

Precio Forward

Cotizado en Mercado a la

Fecha de Información

(14)

Tasa de Descuento de Flujos

(15)

Valor Razonable

del Contrato Forward a la


M$(16)

Origen de Información

(17)

COMPRAS

COBERTURA Compra 12.613 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- UF 100.000 UF

26.332,00 11-08-2015 09-01-2017 2.634.798 26.347,98 26.354,78 3,49 2.276 BLOOMBERG


26.399,00 21-08-2015 09-01-2017 2.634.798 26.347,98 26.354,78 3,49 -4.418 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 12.786 1 CORPBANCA Chile AA- UF 150.000 UF 26.464,00 27-08-2015 09-01-2017 3.952.197 26.347,98 26.354,78 3,49 -16.369 BLOOMBERG


26.423,00 07-09-2015 09-01-2017 3.952.197 26.347,98 26.354,78 3,49 -10.224 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 12.977 1 SCOTIABANK Chile S/C UF 200.000 UF 26.424,00 15-09-2015 09-01-2017 5.269.596 26.347,98 26.354,78 3,49 -13.832 BLOOMBERG


COBERTURA Compra 13.214 1 CORPBANCA Chile AA- UF 100.000 UF 26.435,00 28-10-2015 09-01-2017 2.634.798 26.347,98 26.354,78 3,49 -8.015 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 14.298 1 BANCO SANTANDER Chile AAA UF 100.000 UF

26.830,00 17-05-2016 09-06-2017 2.634.798 26.347,98 26.652,2677 3,21 -17.523 BLOOMBERG


COBERTURA Compra 15.303 1 BANCO DE CHILE Chile AAA UF 100.000 UF

27.121,00 25-10-2016 09-01-2018 2.634.798 26.347,98 27.085,3861 3,12 -3.450 BLOOMBERG


COBERTURA Compra 15.432 1 SCOTIABANK Chile S/C UF 100.000 UF 27.043,00 11-11-2016 09-01-2018 2.634.798 26.347,98 27.085,3861 3,12 4.106 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.538 1 BANCO SANTANDER Chile AAA UF 100.000 UF

27.020,00 23-11-2016 09-01-2018 2.634.798 26.347,98 27.085,3861 3,12 6.334 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.542 1 CORPBANCA Chile AA- PROM 2.830.236 PROM 682,40 23-11-2016 18-01-2017 1.888.588 667,29 666,0988 3,48 -46.056 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.584 1 BANCO BCI Chile AA+ PROM 2.052.500 PROM 677,70 01-12-2016 31-01-2017 1.369.613 667,29 664,8692 3,45 -26.257 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.585 1 BANCO BCI Chile AA+ PROM 2.052.500 PROM 677,75 01-12-2016 01-02-2017 1.369.613 667,29 664,7746 3,45 -26.551 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.611 1 SCOTIABANK Chile S/C PROM 760.000 PROM 665,88 06-12-2016 01-02-2017 507.140 667,29 664,7746 3,45 -838 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.624 1 BANCO SANTANDER Chile AAA PROM 740.000 PROM

660,93 07-12-2016 01-02-2017 493.795 667,29 664,7746 3,45 2.836 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.657 1 SCOTIABANK Chile S/C PROM 101.000 PROM 665,30 15-12-2016 01-02-2017 67.396 667,29 664,7746 3,45 -53 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.560 1 HSBC BANK USA

Estados Unidos A+ KRW 139.401.012 KRW

1.175,50 25-11-2016 23-01-2017 76.671 ,55 1.212,2875 0,56 -2.400 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ TWD 3.122.392 TWD

31,83 25-11-2016 23-01-2017 64.602 20,69 32,2029 0,56 -758 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ HKD 4.700.369 HKD

7,76 14-12-2016 23-01-2017 404.420 86,04 7,7548 0,56 63 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ KRW 223.070.037 KRW

1.179,20 14-12-2016 23-01-2017 122.689 ,55 1.212,2875 0,56 -3.444 BLOOMBERG

76



Tipo de Operación

Folio de Operación

Item Operación

(2)



Activo Objeto

(6)


Precio Forward

(9)

Fecha de la

Operación (10)


del Contrato

(11)

Valor de Mercado


Información M$(12)


Información (13)

Precio Forward



(14)


(15)

Valor Razonable



M$(16)


(17)


Estados Unidos A+ TWD 37.332.415 TWD

31,83 14-12-2016 23-01-2017 772.408 20,69 32,2029 0,56 -9.060 BLOOMBERG



7,76 23-12-2016 23-01-2017 171.408 86,04 7,7548 0,56 49 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ MXN 10.628.582 MXN

20,69 23-12-2016 23-01-2017 343.303 32,3 20,7297 0,56 -639 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ MXN 25.092.220 MXN

20,72 23-12-2016 23-01-2017 810.479 32,3 20,7297 0,56 -572 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.695 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- PROM 1.800.000 PROM

676,23 23-12-2016 16-02-2017 1.201.122 667,29 667,135 3,41 -16.298 BLOOMBERG



7,76 28-12-2016 23-01-2017 1.884.369 86,04 7,7548 0,56 50 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ EUR 870.000 EUR

1,07 22-11-2016 18-01-2017 607.704 698,51 1,0477 0,52 -11.177 BLOOMBERG



1,06 23-11-2016 18-01-2017 588.844 698,51 1,0477 0,52 -6.612 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.705 1 SCOTIABANK Chile S/C PROM 110.000 PROM 677,50 27-12-2016 17-02-2017 73.402 667,29 667,3104 3,41 -1.116 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ EUR 1.900.000 EUR

1,05 27-12-2016 18-01-2017 1.327.169 698,51 1,0477 0,52 -453 BLOOMBERG


669,35 29-12-2016 17-02-2017 173.495 667,29 667,3104 3,41 -528 BLOOMBERG



1,05 29-12-2016 14-02-2017 160.657 698,51 1,0491 0,66 210 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.568 1 BANCO ESTADO Chile AAA PROM 2.800.000 PROM

678,52 28-11-2016 26-01-2017 1.868.412 667,29 665,3421 3,46 -36.806 BLOOMBERG


679,40 29-11-2016 19-01-2017 80.075 667,29 666,0042 3,47 -1.605 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.593 1 BANCO BCI Chile AA+ PROM 120.000 PROM 674,40 02-12-2016 19-01-2017 80.075 667,29 666,0042 3,47 -1.006 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.612 1 SCOTIABANK Chile S/C PROM 2.340.000 PROM 665,22 06-12-2016 19-01-2017 1.561.459 667,29 666,0042 3,47 1.832 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.620 1 BANCO ESTADO Chile AAA PROM 290.000 PROM

660,17 07-12-2016 17-01-2017 193.514 667,29 666,1933 3,48 1.744 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.623 1 BANCO SANTANDER Chile AAA PROM 2.210.000 PROM

660,17 07-12-2016 17-01-2017 1.474.711 667,29 666,1933 3,48 13.290 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.655 1 SCOTIABANK Chile S/C PROM 143.000 PROM 664,60 15-12-2016 17-01-2017 95.422 667,29 666,1933 3,48 227 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 15.694 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- PROM 1.200.000 PROM

674,84 23-12-2016 17-01-2017 800.748 667,29 666,1933 3,48 -10.359 BLOOMBERG


667,92 29-12-2016 17-01-2017 93.421 667,29 666,1933 3,48 -241 BLOOMBERG

TOTALES 492.899.535 66.756.645 -328.623

VENTAS

COBERTURA Venta 15.677 1 BANCO BICE Chile AA $$ 3.313.508 PROM 677,59 22-12-2016 24-04-2017 2.211.071 667,29 668,986 3,26 28.218 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.640 1 HSBC BANK CHILE Chile AAA $$ 45.158 PROM

652,94 14-12-2016 15-02-2017 30.133 667,29 667,8625 3,42 -671 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.678 1 HSBC BANK CHILE Chile AAA $$ 4.027.747 PROM

675,83 22-12-2016 16-03-2017 2.687.675 667,29 669,5035 3,34 25.306 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.660 1 BANCO BICE Chile AA $$ 650.000 PROM 666,27 16-12-2016 16-02-2017 433.738 667,29 668,055 3,41 -1.155 BLOOMBERG

77



Tipo de Operación

Folio de Operación

Item Operación

(2)



Activo Objeto

(6)


Precio Forward

(9)

Fecha de la

Operación (10)


del Contrato

(11)

Valor de Mercado


Información M$(12)


Información (13)

Precio Forward



(14)


(15)

Valor Razonable



M$(16)


(17)

COBERTURA Venta 13.108 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 150.000 UF 26.545,00 30-09-2015 09-01-2017 3.952.197 26.347,98 26.354,78 3,49 28.508 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.268 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 100.000 UF 26.480,00 13-11-2015 09-01-2017 2.634.798 26.347,98 26.354,78 3,49 12.511 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.280 1 BANCO SANTANDER Chile AAA $$ 100.000 UF

26.510,00 16-11-2015 09-01-2017 2.634.798 26.347,98 26.354,78 3,49 15.508 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.616 1 BANCO SANTANDER Chile AAA $$ 100.000 UF

26.486,00 28-01-2016 09-01-2017 2.634.798 26.347,98 26.354,78 3,49 13.111 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.852 1 CORPBANCA Chile AA- $$ 100.000 UF 26.502,00 03-03-2016 09-01-2017 2.634.798 26.347,98 26.354,78 3,49 14.709 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 14.651 1 BANCO DE CHILE Chile AAA $$ 100.000 UF

26.795,00 08-07-2016 09-06-2017 2.634.798 26.347,98 26.662,0548 3,21 13.107 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.479 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 9.130.000 PROM 679,01 17-11-2016 24-01-2017 6.092.358 667,29 666,3688 3,46 115.149 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.543 1 CORPBANCA Chile AA- $$ 1.800.000 PROM 682,55 23-11-2016 24-01-2017 1.201.122 667,29 666,3688 3,46 29.059 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.573 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 2.520.000 EUR 725,81 29-11-2016 15-03-2017 1.760.245 698,51 703,7581 3,34 55.192 BLOOMBERG


678,64 20-12-2016 25-01-2017 5.946.888 667,29 666,2567 3,46 110.096 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.719 1 CORPBANCA Chile AA- $$ 1.750.000 PROM 675,28 28-12-2016 25-01-2017 1.167.757 667,29 666,2567 3,46 15.753 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.721 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 720.703 EUR 706,45 28-12-2016 15-03-2017 503.418 698,51 703,7581 3,34 1.927 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.732 1 BANCO SANTANDER Chile AAA $$ 168.000 PROM

668,19 29-12-2016 25-01-2017 112.105 667,29 666,2567 3,46 324 BLOOMBERG



671,27 06-12-2016 27-01-2017 6.472.713 667,29 666,0325 3,46 50.672 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.628 1 CORPBANCA Chile AA- $$ 2.052.500 PROM 657,40 09-12-2016 01-02-2017 1.369.613 667,29 665,4721 3,45 -16.517 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.629 1 DEUTSCHE AG LONDON Inglaterra A- $$ 2.052.500 PROM

654,45 09-12-2016 01-02-2017 1.369.613 667,29 665,4721 3,45 -22.554 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.559 1 HSBC BANK USA

Estados Unidos A+ PROM 480.224.000 YY

112,63 25-11-2016 30-01-2017 2.751.684 5,73 116,3363 0,59 90.723 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 1.896.975.000 KRW

1.174,30 02-12-2016 02-02-2017 1.043.336 ,55 1.208,28 0,60 30.298 BLOOMBERG


664,61 07-12-2016 01-02-2017 4.947.955 667,29 665,4721 3,45 -6.373 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 8.924.000 HKD

7,75 07-12-2016 09-02-2017 767.821 86,04 7,7536 0,64 27 BLOOMBERG



114,88 13-12-2016 30-01-2017 137.520 5,73 116,3363 0,59 1.744 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.638 1 CORPBANCA Chile AA- $$ 100.000 PROM 652,08 13-12-2016 01-02-2017 66.729 667,29 665,4721 3,45 -1.335 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.645 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 70.000 PROM 655,94 14-12-2016 01-02-2017 46.710 667,29 665,4721 3,45 -665 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.671 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 480.000 PROM 680,14 19-12-2016 01-02-2017 320.299 667,29 665,4721 3,45 7.019 BLOOMBERG




117,28 27-12-2016 30-01-2017 538.620 5,73 116,3363 0,59 -4.336 BLOOMBERG

78



Tipo de Operación

Folio de Operación

Item Operación

(2)



Activo Objeto

(6)


Precio Forward

(9)

Fecha de la

Operación (10)


del Contrato

(11)

Valor de Mercado


Información M$(12)


Información (13)

Precio Forward



(14)


(15)

Valor Razonable



M$(16)


(17)


Estados Unidos A+ PROM 380.000.000 KRW

1.209,80 27-12-2016 02-02-2017 209.000 ,55 1.208,28 0,60 -264 BLOOMBERG



7,76 27-12-2016 09-02-2017 137.664 86,04 7,7536 0,64 -114 BLOOMBERG



7,76 15-11-2016 23-01-2017 4.604.315 86,04 7,7543 0,56 -435 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 1.788.202.504 KRW

1.169,80 15-11-2016 23-01-2017 983.511 ,55 1.210,1925 0,56 34.034 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 26.720.802 MXN

20,58 15-11-2016 23-01-2017 863.082 32,3 20,7169 0,56 5.807 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 36.301.440 TWD

31,81 15-11-2016 23-01-2017 751.077 20,69 32,186 0,56 8.965 BLOOMBERG



20,54 17-11-2016 23-01-2017 290.700 32,3 20,7169 0,56 2.510 BLOOMBERG



7,76 01-12-2016 23-01-2017 166.065 86,04 7,7543 0,56 -58 BLOOMBERG



1.171,00 01-12-2016 23-01-2017 92.928 ,55 1.210,1925 0,56 3.117 BLOOMBERG



31,95 01-12-2016 23-01-2017 85.933 20,69 32,186 0,56 636 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.669 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 580.000 PROM 680,80 19-12-2016 16-02-2017 387.028 667,29 668,055 3,41 7.359 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.673 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- $$ 8.648.000 PROM

679,66 20-12-2016 16-02-2017 5.770.724 667,29 668,055 3,41 99.915 BLOOMBERG



1.204,00 23-12-2016 23-01-2017 26.050 ,55 1.210,1925 0,56 134 BLOOMBERG



32,40 23-12-2016 23-01-2017 757.763 20,69 32,186 0,56 -5.013 BLOOMBERG



7,76 23-12-2016 23-01-2017 350.115 86,04 7,7543 0,56 -191 BLOOMBERG



1.203,00 23-12-2016 23-01-2017 196.039 ,55 1.210,1925 0,56 1.175 BLOOMBERG



32,30 23-12-2016 23-01-2017 164.485 20,69 32,186 0,56 -556 BLOOMBERG



7,76 27-12-2016 23-01-2017 789.109 86,04 7,7543 0,56 -481 BLOOMBERG



1.209,40 27-12-2016 23-01-2017 453.899 ,55 1.210,1925 0,56 298 BLOOMBERG



32,31 27-12-2016 23-01-2017 368.264 20,69 32,186 0,56 -1.359 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 14.711.066 ZAR

14,09 27-12-2016 23-02-2017 720.989 49,01 13,7545 0,69 -17.075 BLOOMBERG




1.214,00 28-12-2016 23-01-2017 403.805 ,55 1.210,1925 0,56 -1.269 BLOOMBERG



32,47 28-12-2016 23-01-2017 330.933 20,69 32,186 0,56 -2.899 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 3.636.698 ZAR

14,04 28-12-2016 23-02-2017 178.235 49,01 13,7545 0,69 -3.553 BLOOMBERG



20,78 28-12-2016 23-01-2017 729.195 32,3 20,7169 0,56 -2.277 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 8.170.000 EUR

1,07 16-11-2016 18-01-2017 5.706.827 698,51 1,0479 0,52 137.298 BLOOMBERG

79



Tipo de Operación

Folio de Operación

Item Operación

(2)



Activo Objeto

(6)


Precio Forward

(9)

Fecha de la

Operación (10)


del Contrato

(11)

Valor de Mercado


Información M$(12)


Información (13)

Precio Forward



(14)


(15)

Valor Razonable



M$(16)


(17)


Estados Unidos A+ PROM 943.000 EUR

1,07 16-11-2016 18-01-2017 658.695 698,51 1,0479 0,52 16.099 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 6.980.000 EUR

1,07 12-12-2016 14-02-2017 4.875.600 698,51 1,0492 0,66 75.442 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 300.000 EUR

1,07 14-12-2016 14-02-2017 209.553 698,51 1,0492 0,66 3.793 BLOOMBERG


672,81 19-12-2016 15-02-2017 3.543.310 667,29 667,8625 3,42 26.157 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.670 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 1.080.000 PROM 680,75 19-12-2016 15-02-2017 720.673 667,29 667,8625 3,42 13.858 BLOOMBERG


678,53 21-12-2016 17-02-2017 4.738.426 667,29 668,2475 3,41 72.686 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.715 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- $$ 3.535.760 EUR

699,20 28-12-2016 03-01-2017 2.469.764 698,51 699,0966 3,50 365 BLOOMBERG


COBERTURA Venta 15.523 1 BANCO BCI Chile AA+ $$ 160.000 PROM 677,66 22-11-2016 17-01-2017 106.766 667,29 667,1533 3,48 1.678 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.556 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- $$ 340.000 PROM

680,16 25-11-2016 19-01-2017 226.879 667,29 666,9292 3,47 4.490 BLOOMBERG


680,16 25-11-2016 19-01-2017 5.098.096 667,29 666,9292 3,47 100.899 BLOOMBERG


680,51 28-11-2016 19-01-2017 1.334.580 667,29 666,9292 3,47 27.112 BLOOMBERG


680,85 28-11-2016 26-01-2017 6.018.956 667,29 666,1446 3,46 132.312 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.636 1 CORPBANCA Chile AA- $$ 500.000 PROM 651,81 13-12-2016 26-01-2017 333.645 667,29 666,1446 3,46 -7.149 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 15.643 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 130.000 PROM 655,26 14-12-2016 17-01-2017 86.748 667,29 667,1533 3,48 -1.544 BLOOMBERG



TOTALES 7.211.021.944 130.211.805 1.536.255

COMPRAS

INVERSION Compra 15.718 1 HSBC BANK CHILE Chile AAA PROM 1.000.000 PROM

674,08 28-12-2016 04-01-2017 667.290 667,29 666,8611 3,50 -7.216 BLOOMBERG

INVERSION Compra 14.309 1 SCOTIABANK Chile S/C UF 100.000 UF 26.823,00 18-05-2016 09-06-2017 2.634.798 26.347,98 26.652,2677 3,21 -16.833 BLOOMBERG

INVERSION Compra 15.431 1 SCOTIABANK Chile S/C UF 100.000 UF 27.033,00 11-11-2016 09-01-2018 2.634.798 26.347,98 27.085,3861 3,12 5.074 BLOOMBERG

TOTALES 1.200.000 5.936.886 -18.975

VENTAS

INVERSION Venta 15.729 1 BANCO BCI Chile AA+ $$ 1.000.000 PROM 668,80 29-12-2016 04-01-2017 667.290 667,29 667,9056 3,50 894 BLOOMBERG

INVERSION Venta 15.109 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 397.000 UF 26.487,00 22-09-2016 09-01-2017 10.460.148 26.347,98 26.354,78 3,49 52.446 BLOOMBERG

INVERSION Venta 15.496 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 5.480.882 PROM 677,31 18-11-2016 18-01-2017 3.657.338 667,29 667,0413 3,48 56.184 BLOOMBERG

80



Tipo de Operación

Folio de Operación

Item Operación

(2)



Activo Objeto

(6)


Precio Forward

(9)

Fecha de la

Operación (10)


del Contrato

(11)

Valor de Mercado


Información M$(12)


Información (13)

Precio Forward



(14)


(15)

Valor Razonable



M$(16)


(17)

TOTALES 0 0 6.877.882 14.784.776 109.524

81

Nota 8.2.7 – Contratos de futuros No existen transacciones en este rubro al 31 de Diciembre de 2016

Nota 8.2.8 - Contratos Swaps Al 31 de Diciembre de 2016, el detalle de los contratos swaps, es el siguiente:



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)

Nominal Posición Larga (6)

Nominales Posición Corta (7)

Moneda Posición Larga (8)

Moneda Posición Corta (9)

Tipo Cambio Contrato

(10)

Tasa Posición

Larga (11)

Tasa Posición Corta (12)

Fecha de la Operación

(13)


del Contrato

(14)

Valor de Mercado del

Activo Objeto a la Fecha de Información

M$ (15)

Tipo de Cambio Mercado

(16)

Tasa Mercado Posición

Larga (17)

Tasa Mercado Posición Corta

(18)

Valor Presente Posición Larga

M$ (19)

Valor Presente Posición Corta

M$ (20)

Valor Razonable del

Contrato Swap a la Fecha de

Información M$ (21)

Origen de Informació

n (22)

COBER.1512 10.223 1 BANCO BCI

Chile AA+ 72.863 3.000.000 UF PROM 667,29 FIJA 4.26%

FIJA 4.875%

13-11-2014 20-01-2023 2.001.870 667,29 4,161 4,816 1.970.470 2.057.171 -86.701 BLOOMBERG

COBER.1512 10.224 1

BANCO BBVA CHILE Chile AA- 73.060 3.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 4.26%

FIJA 4.875% 14-11-2014 20-01-2023 2.001.870 667,29 4,177 4,832 1.974.196 2.055.465 -81.269

BLOOMBERG

COBER.1512 10.225 1


FIJA 4.26%

FIJA 4.875% 14-11-2014 20-01-2023 1.334.580 667,29 4,168 4,823 1.316.721 1.370.936 -54.215

BLOOMBERG

COBER.1512 10.226 1 BANCO BCI Chile AA+ 72.962 3.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 4.16%

FIJA 4.75% 14-11-2014 26-09-2022 2.001.870 667,29 4,156 4,772 1.947.652 2.029.961 -82.309

BLOOMBERG

COBER.1512 10.227 1

BANCO BBVA CHILE Chile AA- 73.196 3.000.000 UF PROM 667,29 FIJA 4%

FIJA 4.75% 18-11-2014 15-09-2024 2.001.870 667,29 3,969 4,750 1.959.686 2.036.377 -76.691

BLOOMBERG

COBER.1512 10.228 1


FIJA 3.99%

FIJA 4.75% 18-11-2014 15-09-2024 1.334.580 667,29 3,958 4,750 1.307.972 1.357.584 -49.612

BLOOMBERG


FIJA 4.25%

FIJA 4.875% 18-11-2014 20-01-2023 2.001.870 667,29 4,223 4,892 1.973.083 2.049.422 -76.339

BLOOMBERG


FIJA 4.3%

FIJA 5.25% 18-12-2014 12-05-2024 1.334.580 667,29 4,282 5,266 1.324.308 1.348.020 -23.712

BLOOMBERG


FIJA 4.17%

FIJA 4.875% 30-01-2015 20-01-2023 1.334.580 667,29 4,185 4,909 1.383.483 1.365.095 18.388

BLOOMBERG


FIJA 4.24%

FIJA 5.15% 09-02-2015 12-11-2024 667.290 667,29 4,374 5,306 676.696 676.641 55

BLOOMBERG

82



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 13.700 1

BANCO DE CHILE Chile AAA 55.094 2.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 3.9%

FIJA 4.75% 03-02-2016 01-08-2026 1.334.580 667,29 4,675 5,690 1.397.855 1.279.688 118.167

BLOOMBERG

COBER.1512 14.208 1

BCO. JP MORGAN CHASE Chile S/C 51.590 2.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 4.69%

FIJA 5.5% 27-04-2016 29-04-2026 1.334.580 667,29 4,890 5,730 1.355.684 1.332.545 23.139

BLOOMBERG

COBER.1512 14.240 1


FIJA 4.67%

FIJA 5.5% 05-05-2016 29-04-2026 1.000.935 667,29 4,732 5,339 1.022.781 1.027.014 -4.233

BLOOMBERG

COBER.1512 316 1 CITIBANK CHILE Chile AAA 132.118 4.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 4.73%

FIJA 6.625% 22-06-2005 18-03-2025 2.669.160 667,29 4,662 6,634 3.556.034 2.735.415 820.619

BLOOMBERG

COBER.1512 325 1

BANCO SANTANDER Chile AAA 95.847 3.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 4.6%

FIJA 6.625% 02-08-2005 18-03-2025 2.001.870 667,29 4,557 6,690 2.574.393 2.044.768 529.625

BLOOMBERG


FIJA 5.72%

FIJA 7.875% 25-05-2005 01-02-2027 6.672.900 667,29 5,121 7,270 9.456.176 7.234.895 2.221.281

BLOOMBERG

COBER.1512 543 1


FIJA 6.5%

FIJA 7.875% 11-10-2005 01-02-2027 711.998 667,29 5,775 7,122 909.079 779.491 129.588

BLOOMBERG


FIJA 6.5%

FIJA 7.875% 11-10-2005 01-02-2027 1.668.225 667,29 5,775 7,122 2.123.931 1.826.362 297.569

BLOOMBERG

COBER.1512 1.692 1 CITIBANK CHILE Chile AAA 56.904 2.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 5.11%

FIJA 7.875% 12-06-2007 01-02-2027 1.334.580 667,29 4,392 7,155 1.623.522 1.457.943 165.579

BLOOMBERG

COBER.1512 1.747 1


FIJA 5.2%

FIJA 7.875% 22-06-2007 01-02-2027 2.325.506 667,29 4,387 7,049 2.840.309 2.558.144 282.165

BLOOMBERG

COBER.1512 1.885 1

HSBC BANK USA

Estados Unidos A+ 83.658 3.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 4.115%

FIJA 6.375% 27-07-2007 09-06-2017 2.001.870 667,29 3,975 6,327 2.211.455 2.010.871 200.584

BLOOMBERG

COBER.1512 1.891 1


FIJA 5.25%

FIJA 7.875% 30-07-2007 01-02-2027 2.679.169 667,29 4,533 7,070 3.192.572 2.943.024 249.548

BLOOMBERG

83



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 1.980 1

DEUTSCHE AG LONDON Inglaterra A- 277.540 10.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 5.29%

FIJA 7.75% 28-08-2007 14-02-2022 6.672.900 667,29 5,004 7,512 7.529.361 6.933.778 595.583

BLOOMBERG

COBER.1512 2.088 1


FIJA 4.33%

FIJA 6.375% 19-10-2007 09-06-2017 6.672.900 667,29 4,267 6,521 6.860.658 6.697.545 163.113

BLOOMBERG

COBER.1512 2.318 1


FIJA 4.51%

FIJA 6.375% 05-02-2008 09-06-2017 8.341.125 667,29 4,683 6,472 7.924.798 8.373.613 -448.815

BLOOMBERG

COBER.1512 3.889 1


FIJA 3.63%

FIJA 6.223% 23-04-2010 15-12-2026 3.336.450 667,29 4,287 7,187 2.852.829 2.896.887 -44.058

BLOOMBERG

COBER.1512 3.927 1


FIJA 3.81%

FIJA 6.223% 03-05-2010 15-12-2026 1.201.122 667,29 4,510 7,223 1.018.124 1.041.215 -23.091

BLOOMBERG

COBER.1512 3.949 1


FIJA 4.95% FIJA 7% 07-05-2010 20-01-2020 2.001.870 667,29 4,912 7,160 2.050.382 2.062.219 -11.837

BLOOMBERG

COBER.1512 3.993 1


FIJA 5.463%

FIJA 7.25% 20-05-2010 20-10-2017 1.334.580 667,29 4,955 7,019 1.382.087 1.357.062 25.025

BLOOMBERG

COBER.1512 4.032 1


FIJA 4.6%

FIJA 6.375% 27-05-2010 09-06-2017 1.334.580 667,29 4,155 6,107 1.328.705 1.341.796 -13.091

BLOOMBERG

COBER.1512 4.204 1


FIJA 6.79%

FIJA 8.75% 30-07-2010 06-11-2019 2.001.870 667,29 4,774 6,686 2.068.527 2.139.341 -70.814

BLOOMBERG

COBER.1512 4.205 1


FIJA 6.8%

FIJA 8.75% 30-07-2010 06-11-2019 1.334.580 667,29 4,783 6,686 1.377.194 1.426.228 -49.034

BLOOMBERG

84



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 4.230 1


FIJA 5.54%

FIJA 7.25% 13-08-2010 22-04-2020 1.334.580 667,29 4,784 6,553 1.312.041 1.384.252 -72.211

BLOOMBERG

COBER.1512 4.248 1


FIJA 5.72%

FIJA 7.375% 17-08-2010 21-01-2020 1.334.580 667,29 4,685 6,325 1.315.495 1.420.097 -104.602

BLOOMBERG

COBER.1512 4.249 1

HSBC BANK USA


FIJA 5.64%

FIJA 7.375% 17-08-2010 21-01-2020 667.290 667,29 4,615 6,332 657.879 709.924 -52.045

BLOOMBERG

COBER.1512 4.252 1


FIJA 5.68%

FIJA 7.375% 18-08-2010 21-01-2020 1.334.580 667,29 4,582 6,259 1.310.416 1.422.491 -112.075

BLOOMBERG

COBER.1512 4.253 1

BANCO BBVA CHILE Chile AA- 19.516 830.000 UF PROM 667,29

FIJA 5.59%

FIJA 7.25% 18-08-2010 22-04-2020 553.851 667,29 4,687 6,399 534.586 576.936 -42.350

BLOOMBERG

COBER.1512 4.257 1


FIJA 5.55%

FIJA 7.25% 19-08-2010 22-04-2020 1.334.580 667,29 4,633 6,381 1.305.361 1.390.936 -85.575

BLOOMBERG

COBER.1512 4.272 1


FIJA 5.52%

FIJA 7.25% 24-08-2010 22-04-2020 3.336.450 667,29 4,521 6,295 3.252.946 3.485.631 -232.685

BLOOMBERG

COBER.1512 4.313 1


FIJA 5.27%

FIJA 7.375% 15-09-2010 21-01-2020 1.334.580 667,29 4,355 6,481 1.281.430 1.414.473 -133.043

BLOOMBERG

COBER.1512 4.342 1

HSBC BANK USA


FIJA 5.6%

FIJA 7.375% 28-09-2010 21-01-2020 1.334.580 667,29 4,694 6,490 1.261.190 1.414.160 -152.970

BLOOMBERG

COBER.1512 4.344 1


FIJA 5.6%

FIJA 7.375% 28-09-2010 21-01-2020 1.668.225 667,29 4,721 6,518 1.574.031 1.766.413 -192.382

BLOOMBERG

COBER.1512 4.373 1


FIJA 5.98%

FIJA 7.25% 07-10-2010 22-04-2020 724.010 667,29 4,721 6,031 680.300 761.999 -81.699

BLOOMBERG

85



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 4.465 1


FIJA 6.12%

FIJA 7.25% 22-11-2010 22-04-2020 1.334.580 667,29 4,904 6,019 1.236.220 1.405.075 -168.855

BLOOMBERG

COBER.1512 4.470 1


FIJA 6.2%

FIJA 7.25% 23-11-2010 22-04-2020 667.290 667,29 5,123 6,172 619.770 699.523 -79.753

BLOOMBERG

COBER.1512 4.485 1


FIJA 5.89%

FIJA 6.375% 30-11-2010 09-06-2017 3.169.627 667,29 4,466 4,982 2.880.070 3.201.688 -321.618

BLOOMBERG

COBER.1512 4.621 1


FIJA 4.66%

FIJA 5.75% 25-01-2011 07-10-2020 2.001.870 667,29 5,018 6,201 1.814.043 2.004.434 -190.391

BLOOMBERG

COBER.1512 4.627 1


FIJA 4.7%

FIJA 5.75% 26-01-2011 07-10-2020 1.334.580 667,29 5,070 6,222 1.204.064 1.335.405 -131.341

BLOOMBERG

COBER.1512 4.628 1


FIJA 4.55%

FIJA 5.625% 26-01-2011 15-01-2021 1.334.580 667,29 4,638 5,768 1.227.121 1.365.896 -138.775

BLOOMBERG

COBER.1512 4.634 1


FIJA 4.31%

FIJA 5.5% 27-01-2011 20-01-2021 1.000.935 667,29 4,382 5,737 909.748 1.019.677 -109.929

BLOOMBERG

COBER.1512 4.640 1


FIJA 4.43%

FIJA 5.625% 28-01-2011 15-01-2021 1.334.580 667,29 4,508 5,754 1.208.461 1.366.530 -158.069

BLOOMBERG

COBER.1512 4.641 1


FIJA 4.58%

FIJA 5.75% 28-01-2011 22-01-2021 1.334.580 667,29 4,927 6,150 1.200.221 1.353.516 -153.295

BLOOMBERG

COBER.1512 4.642 1


FIJA 4.52%

FIJA 5.75% 28-01-2011 22-01-2021 2.001.870 667,29 4,849 6,143 1.796.024 2.024.732 -228.708

BLOOMBERG

COBER.1512 4.646 1 CORPBANCA Chile AA- 45.025 2.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 4.61%

FIJA 5.75% 31-01-2011 22-01-2021 1.334.580 667,29 4,962 6,157 1.197.584 1.353.191 -155.607

BLOOMBERG

COBER.1512 4.659 1


FIJA 4.54%

FIJA 5.875% 02-02-2011 23-01-2021 2.001.870 667,29 4,838 6,238 1.789.477 2.033.876 -244.399

BLOOMBERG

86



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 4.680 1 CREDIT SWISS

Estados Unidos A- 44.155 2.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 4.33%

FIJA 5.875% 11-02-2011 23-01-2021 1.334.580 667,29 4,878 6,528 1.164.442 1.342.748 -178.306

BLOOMBERG


FIJA 4.58% FIJA 6% 17-02-2011 21-01-2020 667.290 667,29 4,518 5,991 590.677 686.752 -96.075

BLOOMBERG

COBER.1512 4.721 1

HSBC BANK USA


FIJA 4.13%

FIJA 5.875% 25-02-2011 23-01-2021 1.334.580 667,29 4,610 6,467 1.163.015 1.345.511 -182.496

BLOOMBERG


FIJA 7.18%

FIJA 8.75% 21-03-2011 06-11-2019 1.334.580 667,29 5,000 6,561 1.255.290 1.430.534 -175.244

BLOOMBERG

COBER.1512 4.827 1


FIJA 7.15%

FIJA 8.75% 04-04-2011 06-11-2019 667.290 667,29 4,793 6,380 622.289 718.379 -96.090

BLOOMBERG

COBER.1512 4.871 1


FIJA 5.83%

FIJA 7.373% 15-04-2011 15-06-2022 2.826.037 667,29 4,972 6,605 1.559.579 1.804.250 -244.671

BLOOMBERG

COBER.1512 4.904 1

HSBC BANK USA


FIJA 5.35%

FIJA 7.25% 20-04-2011 22-04-2020 1.334.580 667,29 4,963 6,884 1.167.758 1.371.585 -203.827

BLOOMBERG

COBER.1512 4.980 1


FIJA 7.26%

FIJA 8.75% 05-05-2011 06-11-2019 1.000.935 667,29 4,845 6,236 917.184 1.081.331 -164.147

BLOOMBERG


FIJA 5.64%

FIJA 7.25% 12-05-2011 22-04-2020 1.334.580 667,29 5,100 6,732 1.163.013 1.377.358 -214.345

BLOOMBERG

COBER.1512 5.014 1


FIJA 5.7%

FIJA 7.25% 13-05-2011 22-04-2020 1.334.580 667,29 5,142 6,713 1.168.911 1.378.130 -209.219

BLOOMBERG


FIJA 4.29%

FIJA 5.875% 20-05-2011 23-01-2021 1.134.393 667,29 4,304 6,001 977.662 1.161.775 -184.113

BLOOMBERG

COBER.1512 5.045 1


FIJA 6.15%

FIJA 7.373% 25-05-2011 16-06-2022 1.982.062 667,29 4,982 6,288 1.091.917 1.275.372 -183.455

BLOOMBERG

COBER.1512 5.053 1


FIJA 4.32%

FIJA 5.95% 26-05-2011 03-06-2021 3.336.450 667,29 4,387 6,061 2.847.323 3.348.520 -501.197

BLOOMBERG

87



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 5.316 1


FIJA 4.6%

FIJA 5.95% 11-08-2011 03-06-2021 1.334.580 667,29 4,488 5,905 1.142.271 1.347.195 -204.924

BLOOMBERG

COBER.1512 6.981 1


FIJA 4.9%

FIJA 5.125% 07-11-2012 13-05-2023 2.001.870 667,29 4,949 4,869 1.675.930 2.049.469 -373.539

BLOOMBERG

COBER.1512 6.987 1


FIJA 5.64%

FIJA 5.75% 08-11-2012 01-03-2022 1.334.580 667,29 4,694 4,831 1.176.712 1.419.038 -242.326

BLOOMBERG

COBER.1512 7.015 1


FIJA 5.58%

FIJA 5.5% 15-11-2012 20-01-2021 1.334.580 667,29 4,683 4,626 1.183.815 1.412.405 -228.590

BLOOMBERG

COBER.1512 7.056 1


FIJA 4.71%

FIJA 4.875% 30-11-2012 20-01-2023 1.668.225 667,29 4,865 5,053 1.402.074 1.694.292 -292.218

BLOOMBERG

COBER.1512 7.057 1


FIJA 4.71%

FIJA 4.875% 30-11-2012 20-01-2023 1.668.225 667,29 4,865 5,053 1.402.074 1.694.292 -292.218

BLOOMBERG

COBER.1512 7.058 1


FIJA 4.71%

FIJA 4.875% 30-11-2012 20-01-2023 1.668.225 667,29 4,865 5,053 1.402.074 1.694.292 -292.218

BLOOMBERG

COBER.1512 7.059 1


FIJA 4.71%

FIJA 4.875% 30-11-2012 20-01-2023 1.668.225 667,29 4,865 5,053 1.402.074 1.694.292 -292.218

BLOOMBERG

COBER.1512 7.424 1


FIJA 4.1632%

FIJA 4.5% 28-03-2013 01-02-2023 667.290 667,29 4,297 4,500 550.942 681.337 -130.395

BLOOMBERG


FIJA 4.17%

FIJA 4.5% 02-04-2013 01-02-2023 1.334.580 667,29 4,156 4,550 1.110.200 1.359.231 -249.031

BLOOMBERG

COBER.1512 7.555 1


FIJA 7.4% FIJA 7% 15-05-2013 20-01-2020 1.334.580 667,29 4,626 4,248 1.221.433 1.482.071 -260.638

BLOOMBERG

88



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 7.689 1


FIJA 4.23%

FIJA 4.875% 10-06-2013 20-01-2023 667.290 667,29 4,410 5,120 585.114 673.026 -87.912

BLOOMBERG

COBER.1512 7.690 1


FIJA 4.29%

FIJA 4.875% 11-06-2013 20-01-2023 667.290 667,29 4,722 5,373 578.130 667.072 -88.942

BLOOMBERG

COBER.1512 7.763 1


FIJA 3.83%

FIJA 4.875% 24-06-2013 20-01-2023 667.290 667,29 4,721 5,924 575.331 649.275 -73.944

BLOOMBERG

COBER.1512 7.770 1

BANCO DE CHILE Chile AAA 8.816 400.000 UF PROM 667,29

FIJA 8.39%

FIJA 8.75% 27-06-2013 06-11-2019 266.916 667,29 5,332 5,683 254.201 292.241 -38.040

BLOOMBERG

COBER.1512 7.866 1


FIJA 5.3%

FIJA 5.75% 26-07-2013 07-10-2020 300.280 667,29 4,881 5,358 269.263 308.920 -39.657

BLOOMBERG

COBER.1512 7.885 1

HSBC BANK USA


FIJA 5.27%

FIJA 5.95% 30-07-2013 03-06-2021 1.000.935 667,29 4,530 5,248 917.529 1.035.503 -117.974

BLOOMBERG

COBER.1512 7.923 1


FIJA 4.84%

FIJA 5.65% 08-08-2013 19-03-2022 1.000.935 667,29 5,527 6,434 868.417 986.870 -118.453

BLOOMBERG

COBER.1512 7.962 1


FIJA 4.67%

FIJA 5.5% 19-08-2013 20-01-2021 667.290 667,29 4,625 5,484 605.010 685.680 -80.670

BLOOMBERG


FIJA 3.25%

FIJA 4.5% 21-08-2013 08-02-2023 1.668.225 667,29 4,602 5,920 1.391.306 1.584.476 -193.170

BLOOMBERG

COBER.1512 8.001 1


FIJA 4.84%

FIJA 5.625% 29-08-2013 15-01-2021 1.334.580 667,29 4,486 5,296 1.213.533 1.387.963 -174.430

BLOOMBERG


FIJA 3.64%

FIJA 4.875% 04-09-2013 20-01-2023 667.290 667,29 4,842 6,205 555.341 640.435 -85.094

BLOOMBERG

COBER.1512 8.025 1


FIJA 3.26%

FIJA 4.5% 04-09-2013 08-02-2023 667.290 667,29 5,239 6,570 530.275 613.656 -83.381

BLOOMBERG

89



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 8.026 1


FIJA 2.95%

FIJA 4.25% 05-09-2013 01-04-2023 1.334.580 667,29 4,764 6,308 1.062.391 1.214.586 -152.195

BLOOMBERG

COBER.1512 8.027 1


FIJA 3.6%

FIJA 4.875% 05-09-2013 20-01-2023 598.559 667,29 4,870 6,283 497.231 572.292 -75.061

BLOOMBERG

COBER.1512 8.028 1


FIJA 3.01%

FIJA 4.25% 06-09-2013 01-04-2023 667.290 667,29 5,200 6,704 519.280 595.135 -75.855

BLOOMBERG

COBER.1512 8.066 1


FIJA 2.86%

FIJA 3.875% 13-09-2013 12-10-2022 1.334.580 667,29 4,431 5,615 1.074.086 1.237.146 -163.060

BLOOMBERG

COBER.1512 8.067 1


FIJA 3.54%

FIJA 4.5% 13-09-2013 25-04-2022 1.668.225 667,29 4,554 5,640 1.386.412 1.601.184 -214.772

BLOOMBERG

COBER.1512 8.090 1


FIJA 3.64%

FIJA 4.5% 27-09-2013 25-04-2022 1.334.580 667,29 4,503 5,473 1.111.703 1.290.537 -178.834

BLOOMBERG

COBER.1512 8.159 1


FIJA 4.96%

FIJA 5.625% 15-10-2013 15-01-2021 667.290 667,29 4,487 5,183 591.657 696.656 -104.999

BLOOMBERG


FIJA 3.67%

FIJA 4.5% 14-11-2013 08-02-2023 667.290 667,29 4,770 5,697 567.333 640.876 -73.543

BLOOMBERG

COBER.1512 8.320 1


FIJA 3.5%

FIJA 4.375% 14-11-2013 01-04-2023 667.290 667,29 4,557 5,513 563.334 637.265 -73.931

BLOOMBERG

COBER.1512 8.321 1


FIJA 3.5%

FIJA 4.375% 14-11-2013 01-04-2023 333.645 667,29 4,735 5,701 279.208 315.572 -36.364

BLOOMBERG


FIJA 3.52%

FIJA 4.375% 15-11-2013 01-04-2023 667.290 667,29 4,614 5,551 561.826 636.035 -74.209

BLOOMBERG

COBER.1512 8.326 1


FIJA 3.59%

FIJA 3.125% 19-11-2013 15-01-2018 1.334.580 667,29 4,998 4,462 1.180.214 1.336.397 -156.183

BLOOMBERG

90



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 8.327 1


FIJA 3.6%

FIJA 3.125% 19-11-2013 15-01-2018 667.290 667,29 5,052 4,504 590.225 667.925 -77.700

BLOOMBERG

COBER.1512 8.334 1


FIJA 3.54%

FIJA 3.125% 20-11-2013 15-01-2018 667.290 667,29 5,058 4,577 592.498 667.451 -74.953

BLOOMBERG


FIJA 3.5%

FIJA 3.125% 26-11-2013 15-01-2018 667.290 667,29 5,020 4,573 593.955 667.476 -73.521

BLOOMBERG

COBER.1512 8.445 1


FIJA 3.94%

FIJA 4.5% 19-12-2013 25-04-2022 667.290 667,29 4,510 5,110 590.656 655.908 -65.252

BLOOMBERG

COBER.1512 8.446 1


FIJA 3.94%

FIJA 4.5% 19-12-2013 25-04-2022 667.290 667,29 4,510 5,110 589.654 655.908 -66.254

BLOOMBERG


FIJA 4.13%

FIJA 4.875% 23-12-2013 20-01-2023 1.334.580 667,29 5,043 5,887 1.160.716 1.300.927 -140.211

BLOOMBERG

COBER.1512 8.678 1


FIJA 3.78%

FIJA 4.5% 04-02-2014 08-02-2023 667.290 667,29 5,118 5,955 592.667 632.689 -40.022

BLOOMBERG

COBER.1512 8.708 1


FIJA 4.91%

FIJA 5.65% 13-02-2014 19-03-2022 1.334.580 667,29 5,267 6,076 1.227.968 1.331.055 -103.087

BLOOMBERG


FIJA 4.25%

FIJA 5.25% 10-07-2014 16-07-2024 2.001.870 667,29 4,283 5,314 1.852.695 2.050.269 -197.574

BLOOMBERG

COBER.1512 9.331 1


FIJA 4.25%

FIJA 5.25% 10-07-2014 16-07-2024 1.334.580 667,29 4,281 5,319 1.235.259 1.366.437 -131.178

BLOOMBERG

COBER.1512 9.338 1


FIJA 5.59%

FIJA 6.625% 14-07-2014 19-03-2024 2.001.870 667,29 4,641 5,949 1.958.988 2.127.752 -168.764

BLOOMBERG

COBER.1512 9.430 1


FIJA 4.05%

FIJA 5.25% 24-07-2014 16-07-2024 667.290 667,29 4,144 5,392 626.268 680.289 -54.021

BLOOMBERG

91



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 9.440 1


FIJA 4.08%

FIJA 5.25% 25-07-2014 16-07-2024 667.290 667,29 4,187 5,399 625.605 680.022 -54.417

BLOOMBERG

COBER.1512 9.448 1

HSBC BANK USA


FIJA 5.45%

FIJA 6.625% 31-07-2014 19-03-2024 667.290 667,29 4,489 5,718 674.526 718.269 -43.743

BLOOMBERG

COBER.1512 9.531 1


FIJA 4.51%

FIJA 5.5% 01-08-2014 06-08-2022 2.669.160 667,29 4,239 5,239 2.595.723 2.769.824 -174.101

BLOOMBERG

COBER.1512 9.532 1


FIJA 4.5%

FIJA 5.5% 04-08-2014 06-08-2022 1.334.580 667,29 4,281 5,293 1.289.079 1.381.469 -92.390

BLOOMBERG

COBER.1512 9.533 1


FIJA 5.26%

FIJA 6.45% 05-08-2014 03-02-2024 1.334.580 667,29 4,747 5,939 1.333.147 1.415.095 -81.948

BLOOMBERG


FIJA 5.35%

FIJA 6.45% 06-08-2014 03-02-2024 1.401.309 667,29 4,852 5,956 1.398.625 1.484.511 -85.886

BLOOMBERG

COBER.1512 9.535 1


FIJA 4.16%

FIJA 5.25% 06-08-2014 16-07-2024 1.000.935 667,29 4,511 5,655 947.656 1.004.907 -57.251

BLOOMBERG

COBER.1512 9.536 1


FIJA 4.88%

FIJA 5.75% 07-08-2014 01-03-2022 1.501.402 667,29 4,133 5,058 1.497.057 1.581.041 -83.984

BLOOMBERG

COBER.1512 9.537 1


FIJA 3.6%

FIJA 4.5% 08-08-2014 08-02-2023 1.643.535 667,29 4,275 5,221 1.523.739 1.616.651 -92.912

BLOOMBERG

COBER.1512 9.538 1


FIJA 5.23%

FIJA 6.125% 07-08-2014 24-04-2022 1.668.225 667,29 4,136 5,778 1.679.937 1.719.378 -39.441

BLOOMBERG


FIJA 3.5%

FIJA 4.5% 11-08-2014 08-02-2023 1.247.832 667,29 4,214 5,268 1.149.210 1.224.477 -75.267

BLOOMBERG

COBER.1512 9.764 1


FIJA 4.14%

FIJA 5.25% 03-09-2014 16-07-2024 1.000.935 667,29 4,176 5,332 985.871 1.024.035 -38.164

BLOOMBERG

92



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 9.804 1


FIJA 5.76%

FIJA 6.625% 08-09-2014 19-03-2024 2.001.870 667,29 4,518 5,734 2.105.164 2.152.848 -47.684

BLOOMBERG

COBER.1512 9.827 1


FIJA 3.71%

FIJA 4.75% 11-09-2014 15-09-2024 3.336.450 667,29 3,776 4,840 3.244.941 3.375.187 -130.246

BLOOMBERG

COBER.1512 9.828 1


FIJA 3.69%

FIJA 4.75% 11-09-2014 15-09-2024 3.336.450 667,29 3,756 4,840 3.249.714 3.375.187 -125.473

BLOOMBERG


FIJA 3.64%

FIJA 4.75% 12-09-2014 15-09-2024 2.001.870 667,29 3,705 4,840 1.951.339 2.025.112 -73.773

BLOOMBERG

COBER.1512 9.830 1


FIJA 3.65%

FIJA 4.75% 12-09-2014 15-09-2024 2.335.515 667,29 3,715 4,840 2.278.169 2.362.631 -84.462

BLOOMBERG

COBER.1512 9.831 1


FIJA 3.65%

FIJA 4.75% 12-09-2014 15-09-2024 2.335.515 667,29 3,715 4,840 2.278.169 2.362.631 -84.462

BLOOMBERG

COBER.1512 10.203 1


FIJA 5.23%

FIJA 5.75% 10-11-2014 01-03-2022 1.334.580 667,29 4,311 4,842 1.347.500 1.418.408 -70.908

BLOOMBERG

COBER.1512 10.204 1


FIJA 5.23%

FIJA 5.75% 10-11-2014 01-03-2022 667.290 667,29 4,323 4,854 672.826 708.834 -36.008

BLOOMBERG

COBER.1512 10.288 1


FIJA 3.97%

FIJA 4.875% 21-11-2014 26-05-2029 2.168.692 667,29 4,115 5,045 2.074.305 2.165.967 -91.662

BLOOMBERG


FIJA 4.35%

FIJA 4.875% 01-12-2014 20-01-2023 1.334.580 667,29 4,304 4,868 1.344.643 1.367.869 -23.226

BLOOMBERG

COBER.1512 10.414 1


FIJA 4.26%

FIJA 4.75% 01-12-2014 26-09-2022 2.474.311 667,29 4,268 4,782 2.452.886 2.507.743 -54.857

BLOOMBERG

COBER.1512 10.480 1


FIJA 4.21%

FIJA 4.875% 10-12-2014 25-05-2029 2.669.160 667,29 4,360 5,049 2.627.015 2.665.113 -38.098

BLOOMBERG

93



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 10.484 1


FIJA 5.43%

FIJA 5.875% 11-12-2014 23-01-2021 667.290 667,29 4,732 5,211 692.771 701.997 -9.226

BLOOMBERG


FIJA 4.07%

FIJA 4.75% 12-12-2014 15-04-2023 1.334.580 667,29 4,896 5,635 1.279.072 1.291.214 -12.142

BLOOMBERG

COBER.1512 10.486 1


FIJA 4.49%

FIJA 5.25% 12-12-2014 12-05-2024 2.001.870 667,29 4,394 5,176 2.014.740 2.032.674 -17.934

BLOOMBERG

COBER.1512 10.512 1


FIJA 5.38%

FIJA 5.875% 16-12-2014 23-01-2021 667.290 667,29 4,867 5,405 693.767 697.368 -3.601

BLOOMBERG


FIJA 4.31%

FIJA 4.875% 06-01-2015 25-05-2029 2.001.870 667,29 4,421 5,002 1.974.969 2.003.940 -28.971

BLOOMBERG

COBER.1512 10.629 1


FIJA 4.66%

FIJA 5.25% 08-01-2015 12-05-2024 2.335.515 667,29 4,563 5,176 2.324.994 2.371.439 -46.445

BLOOMBERG


FIJA 3.97%

FIJA 4.75% 26-01-2015 26-09-2022 1.334.580 667,29 4,161 5,006 1.344.050 1.338.207 5.843

BLOOMBERG


FIJA 6.27%

FIJA 6.875% 05-02-2015 16-09-2021 1.000.935 667,29 4,223 5,955 1.112.040 1.061.615 50.425

BLOOMBERG

COBER.1512 11.053 1


FIJA 4.23%

FIJA 5.15% 06-02-2015 12-11-2024 3.002.805 667,29 4,320 5,261 3.054.783 3.053.258 1.525

BLOOMBERG


FIJA 4.22%

FIJA 5.15% 06-02-2015 12-11-2024 1.334.580 667,29 4,263 5,213 1.361.706 1.361.013 693

BLOOMBERG

COBER.1512 11.058 1


FIJA 4.26%

FIJA 5.15% 09-02-2015 12-11-2024 1.334.580 667,29 4,342 5,252 1.366.695 1.357.701 8.994

BLOOMBERG


FIJA 4.2%

FIJA 5.15% 10-02-2015 12-11-2024 1.334.580 667,29 4,410 5,386 1.351.828 1.346.643 5.185

BLOOMBERG

COBER.1512 11.061 1


FIJA 4.2%

FIJA 5.15% 10-02-2015 12-11-2024 667.290 667,29 4,423 5,400 676.104 672.767 3.337

BLOOMBERG

94



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)


FIJA 4.2%

FIJA 5.15% 10-02-2015 12-11-2024 1.334.580 667,29 4,410 5,386 1.351.828 1.346.643 5.185

BLOOMBERG

COBER.1512 11.063 1


FIJA 4.19%

FIJA 5.15% 10-02-2015 12-11-2024 667.290 667,29 4,413 5,400 675.108 672.767 2.341

BLOOMBERG

COBER.1512 11.064 1


FIJA 4.23%

FIJA 5.15% 12-02-2015 12-11-2024 1.334.580 667,29 4,316 5,259 1.362.746 1.357.170 5.576

BLOOMBERG


FIJA 4.31%

FIJA 5.125% 17-02-2015 13-05-2023 1.334.580 667,29 4,473 5,345 1.332.128 1.332.826 -698

BLOOMBERG

COBER.1512 11.140 1


FIJA 4.29%

FIJA 5.125% 18-02-2015 13-05-2023 1.334.580 667,29 4,450 5,345 1.333.676 1.332.826 850

BLOOMBERG

COBER.1512 11.268 1


FIJA 4.25%

FIJA 5.15% 04-03-2015 12-11-2024 2.669.160 667,29 4,126 5,055 2.733.270 2.748.480 -15.210

BLOOMBERG


FIJA 5.23%

FIJA 5.875% 05-03-2015 09-07-2022 1.334.580 667,29 4,651 5,314 1.401.668 1.411.788 -10.120

BLOOMBERG


FIJA 4.4%

FIJA 5.15% 05-03-2015 12-11-2024 1.334.580 667,29 4,305 5,075 1.365.808 1.372.519 -6.711

BLOOMBERG


FIJA 4.37%

FIJA 5.15% 05-03-2015 12-02-2025 1.334.580 667,29 4,264 5,074 1.366.851 1.372.654 -5.803

BLOOMBERG


FIJA 4.38%

FIJA 5.125% 09-03-2015 13-05-2023 2.001.870 667,29 4,651 5,459 2.007.993 1.987.425 20.568

BLOOMBERG


FIJA 4.25%

FIJA 5.15% 09-03-2015 12-11-2024 1.334.580 667,29 4,263 5,191 1.371.718 1.362.832 8.886

BLOOMBERG


FIJA 4.33%

FIJA 5.15% 10-03-2015 12-11-2024 667.290 667,29 4,371 5,159 688.643 682.737 5.906

BLOOMBERG


FIJA 4.35%

FIJA 5.15% 10-03-2015 12-11-2024 1.201.122 667,29 4,431 5,252 1.240.860 1.221.969 18.891

BLOOMBERG


FIJA 5.23%

FIJA 5.875% 12-03-2015 09-07-2022 2.320.167 667,29 4,696 5,362 2.480.602 2.449.108 31.494

BLOOMBERG

95



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)


FIJA 4.14%

FIJA 4.875% 17-03-2015 25-05-2029 1.304.552 667,29 4,158 4,943 1.350.854 1.310.105 40.749

BLOOMBERG

COBER.1512 11.418 1


FIJA 5.15%

FIJA 5.5% 20-03-2015 21-04-2020 1.034.299 667,29 4,270 4,652 1.093.226 1.073.519 19.707

BLOOMBERG


FIJA 3.64%

FIJA 4.375% 20-03-2015 28-01-2025 1.334.580 667,29 4,660 5,465 1.290.636 1.271.041 19.595

BLOOMBERG

COBER.1512 11.450 1

BANCO DE CHILE Chile AAA 12.918 508.000 UF PROM 667,29

FIJA 5.08%

FIJA 5.5% 23-03-2015 21-04-2020 338.983 667,29 4,193 4,651 353.380 351.841 1.539

BLOOMBERG


FIJA 3.625%

FIJA 4.375% 24-03-2015 28-01-2025 2.001.870 667,29 4,608 5,430 1.907.253 1.910.863 -3.610

BLOOMBERG

COBER.1512 11.565 1


FIJA 4.23%

FIJA 4.875% 02-04-2015 25-05-2029 1.801.683 667,29 4,254 4,948 1.782.241 1.808.819 -26.578

BLOOMBERG

COBER.1512 11.607 1


FIJA 4.52%

FIJA 5.15% 07-04-2015 12-11-2024 2.001.870 667,29 4,499 5,155 2.000.108 2.048.775 -48.667

BLOOMBERG

COBER.1512 11.694 1


FIJA 5.28%

FIJA 5.875% 20-04-2015 09-07-2022 1.334.580 667,29 4,658 5,281 1.387.766 1.413.861 -26.095

BLOOMBERG

COBER.1512 11.737 1


FIJA 3.81%

FIJA 4.56% 24-04-2015 30-01-2025 2.001.870 667,29 3,849 4,567 1.973.153 2.022.749 -49.596

BLOOMBERG

COBER.1512 11.818 1


FIJA 3.83%

FIJA 4.56% 05-05-2015 30-01-2025 1.334.580 667,29 3,908 4,660 1.302.407 1.350.870 -48.463

BLOOMBERG

COBER.1512 11.883 1


FIJA 3.92%

FIJA 4.56% 14-05-2015 30-01-2025 1.334.580 667,29 4,053 4,725 1.268.185 1.334.708 -66.523

BLOOMBERG

COBER.1512 11.891 1


FIJA 3.98%

FIJA 4.56% 15-05-2015 30-01-2025 867.477 667,29 4,106 4,718 822.700 867.960 -45.260

BLOOMBERG


FIJA 5.92%

FIJA 6.125% 20-05-2015 26-07-2020 1.334.580 667,29 4,268 4,483 1.389.173 1.443.470 -54.297

BLOOMBERG

96



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 12.037 1


FIJA 4.6%

FIJA 5.125% 04-06-2015 11-09-2022 667.290 667,29 4,321 4,872 684.427 687.825 -3.398

BLOOMBERG

COBER.1512 12.075 1


FIJA 4.18%

FIJA 4.875% 09-06-2015 30-10-2024 1.668.225 667,29 4,135 4,855 1.670.034 1.689.177 -19.143

BLOOMBERG

COBER.1512 12.076 1


FIJA 4.16%

FIJA 4.875% 09-06-2015 30-10-2024 1.668.225 667,29 4,187 4,930 1.665.217 1.682.151 -16.934

BLOOMBERG

COBER.1512 12.086 1


FIJA 3.74%

FIJA 4.56% 10-06-2015 30-01-2025 667.290 667,29 4,055 4,912 649.058 659.334 -10.276

BLOOMBERG

COBER.1512 12.087 1


FIJA 3.73%

FIJA 4.56% 10-06-2015 30-01-2025 1.334.580 667,29 4,037 4,904 1.294.411 1.319.351 -24.940

BLOOMBERG


FIJA 3.72%

FIJA 4.56% 10-06-2015 30-01-2025 667.290 667,29 4,029 4,907 647.924 659.560 -11.636

BLOOMBERG


FIJA 6.85%

FIJA 7.25% 11-06-2015 09-06-2020 1.334.580 667,29 6,478 6,888 1.357.188 1.359.472 -2.284

BLOOMBERG

COBER.1512 12.106 1


FIJA 6.88%

FIJA 7.25% 11-06-2015 09-06-2020 1.334.580 667,29 6,473 6,851 1.361.881 1.360.918 963

BLOOMBERG

COBER.1512 12.107 1


FIJA 4.22%

FIJA 4.875% 11-06-2015 30-10-2024 2.001.870 667,29 4,248 4,930 2.014.832 2.018.592 -3.760

BLOOMBERG


FIJA 6.9%

FIJA 7.25% 12-06-2015 09-06-2020 667.290 667,29 6,529 6,888 679.656 679.744 -88

BLOOMBERG

COBER.1512 12.124 1


FIJA 3.975%

FIJA 4.75% 16-06-2015 01-08-2026 1.067.664 667,29 4,184 5,122 1.076.651 1.064.807 11.844

BLOOMBERG

COBER.1512 12.125 1

BANCO SANTANDER Chile AAA 25.341 1.000.000 UF PROM 667,29 FIJA 7%

FIJA 7.25% 16-06-2015 09-06-2020 667.290 667,29 6,606 6,862 680.552 680.240 312

BLOOMBERG


FIJA 4.7%

FIJA 5.25% 19-06-2015 22-09-2024 1.334.580 667,29 4,526 5,160 1.369.959 1.366.490 3.469

BLOOMBERG

97



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 12.425 1


FIJA 6.68%

FIJA 7.25% 24-07-2015 09-06-2020 1.334.580 667,29 6,139 6,736 1.422.855 1.365.485 57.370

BLOOMBERG


FIJA 4.4%

FIJA 5.125% 31-07-2015 11-09-2022 1.319.900 667,29 4,332 5,120 1.421.307 1.344.727 76.580

BLOOMBERG


FIJA 3.95%

FIJA 4.875% 03-08-2015 25-05-2029 1.668.225 667,29 4,037 5,008 1.781.342 1.669.266 112.076

BLOOMBERG

COBER.1512 12.655 1 CORPBANCA Chile AA- 27.409 1.000.000 UF PROM 667,29 FIJA 5%

FIJA 5.875% 17-08-2015 09-07-2022 667.290 667,29 4,586 5,486 755.618 700.536 55.082

BLOOMBERG


FIJA 3.9%

FIJA 4.75% 17-08-2015 26-09-2022 1.668.225 667,29 4,254 5,192 1.797.302 1.657.914 139.388

BLOOMBERG


FIJA 3.46%

FIJA 4.75% 31-08-2015 01-08-2026 2.001.870 667,29 3,847 5,307 2.147.868 1.970.903 176.965

BLOOMBERG


FIJA 3.43%

FIJA 4.75% 31-08-2015 01-08-2026 1.334.580 667,29 3,849 5,344 1.426.867 1.310.652 116.215

BLOOMBERG


FIJA 4.22%

FIJA 5.125% 02-09-2015 11-09-2022 1.334.580 667,29 4,545 5,561 1.441.943 1.331.846 110.097

BLOOMBERG

COBER.1512 12.954 1


FIJA 4.13%

FIJA 4.875% 08-09-2015 30-10-2024 1.334.580 667,29 4,089 4,889 1.452.826 1.348.734 104.092

BLOOMBERG


FIJA 3.4%

FIJA 4.5% 10-09-2015 16-09-2025 2.001.870 667,29 3,607 4,746 2.160.238 2.000.426 159.812

BLOOMBERG


FIJA 3.44%

FIJA 4.5% 10-09-2015 16-09-2025 1.334.580 667,29 3,631 4,728 1.444.231 1.335.314 108.917

BLOOMBERG


FIJA 3.98%

FIJA 4.875% 14-09-2015 30-10-2024 667.290 667,29 3,974 4,939 724.488 672.524 51.964

BLOOMBERG


FIJA 3.38%

FIJA 4.5% 22-09-2015 16-09-2025 3.336.450 667,29 3,737 4,903 3.572.606 3.298.494 274.112

BLOOMBERG

COBER.1512 13.031 1


FIJA 3.38%

FIJA 4.5% 22-09-2015 16-09-2025 1.334.580 667,29 3,732 4,897 1.432.652 1.319.895 112.757

BLOOMBERG

98



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 13.061 1


FIJA 3.62%

FIJA 4.375% 23-09-2015 15-05-2023 1.334.580 667,29 3,872 4,693 1.444.718 1.322.658 122.060

BLOOMBERG

COBER.1512 13.086 1 SCOTIABANK Chile S/C 55.401 2.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 5.435%

FIJA 6.125% 25-09-2015 24-04-2022 1.334.580 667,29 4,737 6,160 1.525.488 1.352.975 172.513

BLOOMBERG

COBER.1512 13.087 1


FIJA 3.23%

FIJA 4.5% 25-09-2015 16-09-2025 1.334.580 667,29 3,743 5,077 1.402.702 1.303.712 98.990

BLOOMBERG


FIJA 3.32%

FIJA 4.5% 28-09-2015 16-09-2025 2.001.870 667,29 3,877 5,121 2.132.042 1.949.769 182.273

BLOOMBERG


FIJA 3.35%

FIJA 4.5% 29-09-2015 16-09-2025 1.334.580 667,29 4,008 5,227 1.411.386 1.290.494 120.892

BLOOMBERG


FIJA 3.36%

FIJA 4.5% 29-09-2015 16-09-2025 2.001.870 667,29 4,022 5,230 2.115.731 1.935.293 180.438

BLOOMBERG


FIJA 3.2%

FIJA 4.375% 05-10-2015 28-10-2024 687.309 667,29 5,045 6,347 656.546 621.153 35.393

BLOOMBERG


FIJA 3.92%

FIJA 4.875% 15-10-2015 30-10-2024 1.628.188 667,29 3,888 4,930 1.725.432 1.641.706 83.726

BLOOMBERG

COBER.1512 13.162 1


FIJA 3.82%

FIJA 4.875% 16-10-2015 25-05-2029 1.263.847 667,29 4,606 5,797 1.274.237 1.212.176 62.061

BLOOMBERG


FIJA 3.75%

FIJA 4.875% 16-10-2015 25-05-2029 2.001.870 667,29 4,253 5,499 2.045.836 1.950.861 94.975

BLOOMBERG


FIJA 3.65%

FIJA 4.75% 28-10-2015 01-08-2026 1.668.225 667,29 3,857 5,147 1.777.083 1.660.835 116.248

BLOOMBERG


FIJA 3.4%

FIJA 4.5% 13-11-2015 16-09-2025 3.336.450 667,29 3,882 5,056 3.545.268 3.264.094 281.174

BLOOMBERG

COBER.1512 13.288 1

JP MORGAN CHASE BANK

Estados Unidos S/C 138.704 5.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 3.44%

FIJA 4.5% 16-11-2015 16-09-2025 3.336.450 667,29 3,903 5,034 3.576.172 3.269.006 307.166

BLOOMBERG

99



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)


FIJA 2.8%

FIJA 3.625% 16-11-2015 03-04-2023 2.001.870 667,29 5,159 6,110 1.952.779 1.772.495 180.284

BLOOMBERG


FIJA 4.08% FIJA 5% 19-11-2015 14-07-2025 1.334.580 667,29 4,162 5,160 1.487.676 1.356.599 131.077

BLOOMBERG

COBER.1512 13.306 1



FIJA 3.89%

FIJA 4.75% 19-11-2015 22-05-2024 1.334.580 667,29 4,355 5,251 1.434.894 1.306.033 128.861

BLOOMBERG


FIJA 3.89%

FIJA 4.75% 20-11-2015 22-05-2024 1.334.580 667,29 4,530 5,434 1.414.002 1.291.904 122.098

BLOOMBERG


FIJA 3.69%

FIJA 4.5% 01-12-2015 16-09-2025 2.001.870 667,29 4,112 4,978 2.133.873 1.968.890 164.983

BLOOMBERG


FIJA 3.55%

FIJA 4.5% 11-12-2015 16-09-2025 1.334.580 667,29 4,227 5,262 1.403.697 1.287.422 116.275

BLOOMBERG


FIJA 3.55%

FIJA 4.5% 11-12-2015 16-09-2025 2.001.870 667,29 4,227 5,262 2.105.546 1.931.133 174.413

BLOOMBERG


FIJA 3.53%

FIJA 4.5% 14-12-2015 16-09-2025 1.334.580 667,29 4,265 5,325 1.405.714 1.281.899 123.815

BLOOMBERG


FIJA 3.82%

FIJA 4.75% 15-12-2015 22-05-2024 744.028 667,29 5,051 6,064 757.307 693.889 63.418

BLOOMBERG


FIJA 3.49%

FIJA 4.5% 20-01-2016 28-01-2026 1.334.580 667,29 4,545 5,683 1.410.027 1.255.987 154.040

BLOOMBERG


FIJA 5.64%

FIJA 5.95% 29-01-2016 03-06-2021 667.290 667,29 4,815 5,136 758.839 693.237 65.602

BLOOMBERG

COBER.1512 13.735 1


FIJA 3.89%

FIJA 4.75% 08-02-2016 01-08-2026 1.334.580 667,29 4,765 5,796 1.394.590 1.270.385 124.205

BLOOMBERG

COBER.1512 13.741 1


FIJA 6.17%

FIJA 6.75% 09-02-2016 30-09-2022 2.001.870 667,29 5,019 5,621 2.363.884 2.153.000 210.884

BLOOMBERG

100



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)


FIJA 3.79%

FIJA 4.375% 10-02-2016 15-05-2023 1.481.384 667,29 4,288 4,921 1.590.876 1.450.412 140.464

BLOOMBERG


FIJA 3.87%

FIJA 4.5% 11-02-2016 01-08-2024 1.334.580 667,29 4,059 4,710 1.477.389 1.346.069 131.320

BLOOMBERG


FIJA 3.78%

FIJA 4.375% 12-02-2016 01-04-2023 1.334.580 667,29 4,468 5,131 1.414.534 1.300.041 114.493

BLOOMBERG

COBER.1512 13.773 1


FIJA 4.2%

FIJA 4.875% 12-02-2016 30-10-2024 980.916 667,29 5,228 5,983 1.014.072 933.289 80.783

BLOOMBERG

COBER.1512 13.944 1 SCOTIABANK Chile S/C 88.225 3.000.000 UF EUR 698,51

FIJA 4.75%

FIJA 3.875% 17-03-2016 22-03-2026 2.095.530 698,51 4,747 3,875 2.409.964 2.158.071 251.893

BLOOMBERG


FIJA 4.73%

FIJA 3.875% 17-03-2016 22-03-2026 1.397.020 698,51 4,727 3,875 1.606.999 1.438.714 168.285

BLOOMBERG

COBER.1512 13.946 1

BCO. JP MORGAN CHASE Chile S/C 58.871 2.000.000 UF EUR 698,51

FIJA 4.71%

FIJA 3.875% 17-03-2016 22-03-2026 1.397.020 698,51 4,707 3,875 1.607.667 1.438.714 168.953

BLOOMBERG

COBER.1512 14.250 1


FIJA 6.93%

FIJA 7.875% 05-05-2016 01-02-2027 1.668.225 667,29 6,065 6,734 1.860.370 1.873.705 -13.335

BLOOMBERG


FIJA 5.83%

FIJA 6.625% 12-05-2016 18-03-2025 3.002.805 667,29 5,967 6,733 3.169.317 3.059.265 110.052

BLOOMBERG


FIJA 5.57%

FIJA 7.875% 25-05-2016 01-02-2027 6.672.900 667,29 4,998 7,301 9.497.229 7.220.008 2.277.221

BLOOMBERG

COBER.1512 14.404 1


FIJA 5.65%

FIJA 7.875% 25-05-2016 01-02-2027 3.336.450 667,29 5,017 7,223 4.734.783 3.628.631 1.106.152

BLOOMBERG

COBER.1512 14.409 1


FIJA 5.61%

FIJA 7.875% 25-05-2016 01-02-2027 4.671.030 667,29 5,002 7,254 6.664.929 5.069.755 1.595.174

BLOOMBERG

COBER.1512 14.410 1 BCO. JP MORGA

Chile S/C 32.296 1.000.000 UF PROM 667,29 FIJA 4.62%

FIJA 6.625% 25-05-2016 18-03-2025 667.290 667,29 4,562 6,667 868.350 682.525 185.825

BLOOMBERG

101



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

N CHASE

COBER.1512 14.411 1


FIJA 4.73%

FIJA 6.625% 25-05-2016 18-03-2025 667.290 667,29 4,665 6,644 899.610 683.448 216.162

BLOOMBERG


FIJA 3.99%

FIJA 4.75% 10-06-2016 01-08-2026 667.290 667,29 4,125 5,058 699.160 668.444 30.716

BLOOMBERG

COBER.1512 14.471 1


FIJA 7.88%

FIJA 8.75% 14-06-2016 23-05-2026 1.334.580 667,29 8,609 9,549 1.355.613 1.298.578 57.035

BLOOMBERG


FIJA 3.94%

FIJA 4.56% 16-06-2016 30-01-2025 2.055.253 667,29 5,030 5,685 2.020.524 1.932.383 88.141

BLOOMBERG

COBER.1512 14.509 1


FIJA 4.1%

FIJA 4.75% 16-06-2016 01-08-2026 1.334.580 667,29 4,252 5,069 1.410.680 1.335.910 74.770

BLOOMBERG

COBER.1512 14.539 1


FIJA 6.27%

FIJA 6.75% 17-06-2016 30-09-2022 1.334.580 667,29 4,258 4,737 1.550.900 1.494.716 56.184

BLOOMBERG

COBER.1512 14.593 1


FIJA 4.03%

FIJA 4.56% 29-06-2016 30-04-2025 1.668.225 667,29 5,086 5,668 1.572.802 1.567.530 5.272

BLOOMBERG


FIJA 6.08%

FIJA 4.75% 28-06-2016 14-01-2025 1.257.318 698,51 9,701 8,053 1.159.676 1.075.333 84.343

BLOOMBERG


FIJA 4.46%

FIJA 5.5% 17-08-2016 29-04-2026 1.334.580 667,29 3,505 4,564 1.437.335 1.446.297 -8.962

BLOOMBERG

COBER.1512 14.907 1



FIJA 4.06%

FIJA 4.875% 17-08-2016 30-10-2024 3.336.450 667,29 3,546 4,402 3.438.227 3.464.968 -26.741

BLOOMBERG

COBER.1512 14.981 1


FIJA 3.57%

FIJA 4.5% 30-08-2016 16-09-2025 667.290 667,29 2,639 3,597 734.294 722.243 12.051

BLOOMBERG

102



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 14.982 1


FIJA 3.56%

FIJA 4.5% 31-08-2016 16-09-2025 667.290 667,29 2,593 3,560 741.629 724.106 17.523

BLOOMBERG

COBER.1512 14.983 1


FIJA 6.73%

FIJA 7.25% 31-08-2016 09-06-2020 1.134.393 667,29 5,592 6,185 1.210.378 1.179.415 30.963

BLOOMBERG


FIJA 3.95%

FIJA 4.875% 03-10-2016 30-10-2024 1.334.580 667,29 3,398 4,385 1.375.196 1.387.317 -12.121

BLOOMBERG


FIJA 3.66%

FIJA 4.75% 03-10-2016 01-08-2026 667.290 667,29 3,373 4,498 688.089 695.213 -7.124

BLOOMBERG

COBER.1512 15.220 1


FIJA 5.76%

FIJA 6.75% 06-10-2016 30-09-2022 1.334.580 667,29 3,490 4,456 1.518.817 1.514.255 4.562

BLOOMBERG


FIJA 5.76%

FIJA 6.75% 06-10-2016 30-09-2022 1.334.580 667,29 3,498 4,466 1.519.316 1.513.609 5.707

BLOOMBERG

COBER.1512 15.453 1



FIJA 5.64%

FIJA 6.625% 14-11-2016 18-03-2025 1.334.580 667,29 3,555 4,499 1.564.078 1.557.535 6.543

BLOOMBERG


FIJA 5.93%

FIJA 6.75% 14-11-2016 30-09-2022 1.668.225 667,29 4,367 5,188 1.839.250 1.830.013 9.237

BLOOMBERG


FIJA 3.2%

FIJA 4.35% 16-11-2016 29-09-2026 1.334.580 667,29 4,092 5,342 1.273.019 1.256.153 16.866

BLOOMBERG


FIJA 3.42%

FIJA 4.5% 18-11-2016 29-01-2025 2.001.870 667,29 3,202 4,363 2.107.840 2.064.194 43.646

BLOOMBERG


FIJA 4.3%

FIJA 5.875% 24-05-2011 23-01-2021 1.334.580 667,29 4,300 5,987 1.164.174 1.367.451 -203.277

BLOOMBERG


FIJA 4.15%

FIJA 4.75% 08-08-2011 19-01-2018 2.001.870 667,29 4,087 4,706 1.738.651 2.046.416 -307.765

BLOOMBERG

COBER.1512 5.300 1


FIJA 4.85% FIJA 6% 09-08-2011 21-01-2020 2.001.870 667,29 4,240 5,405 1.769.578 2.092.165 -322.587

BLOOMBERG

103



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)


FIJA 4.32%

FIJA 4.75% 10-08-2011 19-01-2018 1.334.580 667,29 4,120 4,571 1.160.106 1.366.071 -205.965

BLOOMBERG

COBER.1512 5.340 1


FIJA 4.91%

FIJA 6.2% 19-08-2011 21-12-2021 1.334.580 667,29 4,451 5,770 1.156.639 1.365.858 -209.219

BLOOMBERG

COBER.1512 5.353 1


FIJA 7.05%

FIJA 7.25% 26-08-2011 20-10-2017 1.334.580 667,29 4,986 5,194 1.156.956 1.375.518 -218.562

BLOOMBERG

COBER.1512 5.401 1


FIJA 4.62%

FIJA 5.7% 13-09-2011 18-05-2021 1.334.580 667,29 4,488 5,641 1.153.715 1.350.539 -196.824

BLOOMBERG

COBER.1512 5.428 1


FIJA 5.4% FIJA 6% 21-09-2011 21-01-2020 978.247 667,29 4,805 5,431 917.135 1.021.671 -104.536

BLOOMBERG

COBER.1512 5.430 1


FIJA 5.51% FIJA 6% 22-09-2011 21-01-2020 1.334.580 667,29 5,060 5,573 1.286.250 1.388.640 -102.390

BLOOMBERG

COBER.1512 5.431 1


FIJA 5.51% FIJA 6% 22-09-2011 21-01-2020 667.290 667,29 5,032 5,544 647.958 694.841 -46.883

BLOOMBERG


FIJA 4.79%

FIJA 5.5% 22-09-2011 20-01-2021 1.201.122 667,29 4,484 5,219 1.155.204 1.245.471 -90.267

BLOOMBERG


FIJA 4.79%

FIJA 5.5% 22-09-2011 20-01-2021 1.334.580 667,29 4,451 5,185 1.290.882 1.385.490 -94.608

BLOOMBERG

COBER.1512 5.451 1


FIJA 4.45%

FIJA 5.25% 23-09-2011 15-08-2021 1.334.580 667,29 4,837 5,689 1.242.053 1.341.430 -99.377

BLOOMBERG

COBER.1512 5.452 1 CREDIT SWISS

Estados Unidos A- 46.937 2.000.000 UF PROM 667,29

FIJA 4.76%

FIJA 5.5% 23-09-2011 20-01-2021 1.334.580 667,29 4,587 5,358 1.272.947 1.377.302 -104.355

BLOOMBERG

COBER.1512 5.459 1


FIJA 4.65%

FIJA 5.7% 27-09-2011 18-05-2021 1.334.580 667,29 4,790 5,921 1.207.024 1.336.623 -129.599

BLOOMBERG

104



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 5.463 1


FIJA 6.84%

FIJA 7.25% 29-09-2011 20-10-2017 1.334.580 667,29 5,668 6,114 1.259.173 1.366.144 -106.971

BLOOMBERG


FIJA 4.94%

FIJA 5.95% 02-11-2011 03-06-2021 1.334.580 667,29 4,537 5,615 1.222.352 1.361.843 -139.491

BLOOMBERG

COBER.1512 6.115 1


FIJA 4.53%

FIJA 5.65% 13-03-2012 19-03-2022 667.290 667,29 4,572 5,726 573.659 678.021 -104.362

BLOOMBERG

COBER.1512 6.235 1


FIJA 4.85%

FIJA 4.625% 09-04-2012 13-02-2017 667.290 667,29 4,833 4,598 576.650 679.031 -102.381

BLOOMBERG

COBER.1512 6.290 1


FIJA 4.88%

FIJA 5.75% 17-04-2012 01-03-2022 1.334.580 667,29 4,723 5,623 1.160.766 1.372.060 -211.294

BLOOMBERG


FIJA 5.04%

FIJA 5.75% 23-04-2012 01-03-2022 1.334.580 667,29 4,878 5,615 1.172.797 1.372.565 -199.768

BLOOMBERG

COBER.1512 6.681 1


FIJA 6.57%

FIJA 6.221% 11-07-2012 03-07-2017 667.290 667,29 7,098 6,745 589.937 686.520 -96.583

BLOOMBERG

COBER.1512 6.690 1


FIJA 5.93%

FIJA 6.75% 19-07-2012 30-09-2022 1.334.580 667,29 6,014 6,859 1.159.057 1.357.281 -198.224

BLOOMBERG


FIJA 5.71%

FIJA 5.877% 19-07-2012 15-07-2019 667.290 667,29 7,049 7,234 563.841 666.650 -102.809

BLOOMBERG

COBER.1512 6.712 1


FIJA 5.67%

FIJA 5.877% 25-07-2012 15-07-2019 667.290 667,29 7,564 7,805 566.017 658.463 -92.446

BLOOMBERG

COBER.1512 6.846 1


FIJA 5.55%

FIJA 5.75% 21-09-2012 07-10-2020 667.290 667,29 4,534 4,746 579.837 700.245 -120.408

BLOOMBERG

COBER.1512 6.851 1


FIJA 5.56%

FIJA 5.75% 24-09-2012 07-10-2020 667.290 667,29 4,599 4,801 581.375 698.985 -117.610

BLOOMBERG

105



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)


FIJA 6.24%

FIJA 6.75% 27-09-2012 30-09-2022 2.001.870 667,29 5,015 5,522 1.775.476 2.162.695 -387.219

BLOOMBERG

COBER.1512 6.878 1


FIJA 6.25%

FIJA 6.75% 27-09-2012 30-09-2022 1.000.935 667,29 5,036 5,522 890.888 1.081.348 -190.460

BLOOMBERG

COBER.1512 13.997 1


FIJA 6.93%

FIJA 7.25% 31-03-2016 20-10-2017 1.067.664 667,29 4,444 4,766 910.554 1.103.944 -193.390

BLOOMBERG

COBER.1512 13.998 1


FIJA 5.18%

FIJA 5.75% 31-03-2016 07-10-2020 1.334.580 667,29 4,901 5,483 1.166.378 1.367.464 -201.086

BLOOMBERG


FIJA 3.89%

FIJA 4.875% 25-08-2016 25-05-2029 1.668.225 667,29 4,017 5,074 1.670.982 1.663.435 7.547

BLOOMBERG


FIJA 3.12%

FIJA 4.35% 07-11-2016 29-09-2026 2.669.160 667,29 3,662 4,969 2.531.199 2.583.721 -52.522

BLOOMBERG

COBER.1512 4.449 1


FIJA 3.91 %

LIBOR + 2.25 % 10-11-2010 15-05-2018 3.336.450 667,29 3,910 3,525 2.960.333 3.352.701 -392.368

BLOOMBERG

COBER.1512 4.546 1


FIJA 4.04 %

LIBOR + 2.25 % 23-11-2010 15-05-2018 1.000.935 667,29 4,040 3,525 872.543 984.605 -112.062

BLOOMBERG

COBER.1512 4.547 1


FIJA 3.97 %

LIBOR + 2.25 % 18-11-2010 15-05-2018 667.290 667,29 3,970 3,525 582.694 653.841 -71.147

BLOOMBERG

COBER.1512 4.925 1


FIJA 3.76 %

LIBOR + 2.25 % 02-05-2011 15-05-2018 667.290 667,29 3,760 3,525 556.601 661.194 -104.593

BLOOMBERG

COBER.1512 4.932 1


FIJA 3.84 %

LIBOR + 2.25 % 02-05-2011 15-05-2018 1.334.580 667,29 3,840 3,512 1.105.282 1.320.250 -214.968

BLOOMBERG

COBER.1512 7.337 1

BANCO SANTANDER Chile AAA 7.085

161.587.037 UF $$ 1,00

FIJA 4.95 %

TNA + 3.30% 08-02-2013 30-12-2018 161.587 1,00 4,950 6,540 311.341 271.818 39.523

BLOOMBERG

106



Folio Op (1)

Item Op (2)



(5)






(10)

Tasa Posición

Larga (11)



(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


(18)


M$ (19)


M$ (20)

Valor Razonable del




n (22)

COBER.1512 7.338 1


161.587.037 UF $$ 1,00

FIJA 4.95 %

TNA + 3.30% 08-02-2013 30-12-2018 161.587 1,00 4,950 6,540 311.341 271.818 39.523

BLOOMBERG

COBER.1512 7.339 1


161.587.037 UF $$ 1,00

FIJA 4.95 %

TNA + 3.30% 08-02-2013 30-12-2018 161.587 1,00 4,950 6,540 311.341 271.818 39.523

BLOOMBERG

COBER.1512 7.340 1


161.587.037 UF $$ 1,00

FIJA 4.95 %

TNA + 3.30% 08-02-2013 30-12-2018 161.587 1,00 4,950 6,540 311.341 271.818 39.523

BLOOMBERG

COBER.1512 7.341 1


161.587.037 UF $$ 1,00

FIJA 4.95 %

TNA + 3.30% 08-02-2013 30-12-2018 161.587 1,00 4,950 6,540 311.341 271.818 39.523

BLOOMBERG

COBER.1512 11.799 1 BANCO BCI Chile AA+ 168.184

4.163.361.112 UF $$ 1,00

FIJA 3.81 %

TNA + 2.95% 30-04-2015 30-12-2018 4.163.361 1,00 3,810 16,950 4.085.923 3.869.148 216.775

BLOOMBERG


FIJA 4.21 %

LIBOR3M + 3.25% 29-10-2015 28-06-2019 16.682.250 667,29 4,210 4,248 18.048.323 16.922.244 1.126.079

BLOOMBERG

COBER.1512 13.563 1 CORPBANCA Chile AA- 1.139.485 32.270 PROM UF

26.347,98

LIBOR3M 3.8531 %

FIJA 3.72 % 19-01-2016 28-06-2019 850.236

26.347,98 4,248 3,720 755.242 850.043 -94.801

BLOOMBERG

COBER.1512 5.429 1


FIJA 3.64 %

LIBOR + 2.25 % 22-09-2011 15-05-2018 3.336.450 667,29 3,640 3,525 2.988.753 3.332.166 -343.413

BLOOMBERG

Total 493.580.803 496.191.808 -2.611.005

107

Nota 9 – Activos Financieros a Costo Amortizado

Nota 9.1 - Inversiones a Costo Amortizado Al 31 de Diciembre de 2016, el detalle de los activos financieros valorizados a costo amortizado, es el siguiente:

Concepto

Costo Amortizado

M$

Deterioro M$

Costo Amortizado

Neto M$

Valor Razonable

M$

Tasa Efectiva Promedio

Inversiones Nacionales Renta Fija 2.031.824.388 -4.272.520 2.027.551.868 2.188.723.530

Instrumentos del Estado 46.882.749 0 46.882.749 49.592.785 5,00

Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero 263.991.835 0 263.991.835 290.620.836 5,90

Instrumento de Deuda o Crédito 915.469.562 0 915.469.562 1.011.267.571 4,60

Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero 227.697.526 0 227.697.526 238.846.578 5,50

Mutuos Hipotecarios 512.671.194 -4.272.520 508.398.674 533.284.238 5,30

Créditos Sindicados 65.111.522 0 65.111.522 65.111.522 4,80

Otros 0 0 0 0 0,00 Inversiones en el Extranjero

Renta Fija 232.321.974 -439.009 231.882.965 242.929.369

Títulos Emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros 6.291.286 0 6.291.286 6.980.858 4,80

Títulos Emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 101.160.723 0 101.160.723 105.201.553 5,70

Títulos Emitidos por Empresas Extranjeras 124.869.965 -439.009 124.430.956 130.746.958 5,70

Otros 0 0 0 0 0,00 Derivados 0 0 0 0 0,00 Otros 0 0 0 0 0,00 TOTALES 2.264.146.362 -4.711.529 2.259.434.833 2.431.652.899

El efecto total por el deterioro de las inversiones a costo amortizado al término del periodo, se detalla a continuación:

CUADRO DE EVOLUCION DEL DETERIORO Total

M$ Saldo Inicial al 01.01.2016 4.157.000

Disminución y Aumento de la Provisión por Deterioro 554.529

Castigo de Inversiones 0

Variación por Efecto de Tipo de Cambio 0

Otros 0

Total 4.711.529

El deterioro ha sido calculado de acuerdo a la política y modelo que se describe en la Nota 3, letra d).

108

Nota 9.2 - Operaciones de Compromisos Efectuados sobre Instrumentos Financieros Al 31 de Diciembre de 2016, el detalle de los compromisos efectuados sobre instrumentos financieros es el siguiente:


Tipo de Operación

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2) Nombre (3) Nacionalidad

(4) Activo

Objeto (5)

Serie Activo Objeto

(6)

Nominales (7)

Valor Inicial (8)

Valor Pactado

(9) Moneda

(10)

Tasa de Interés Pacto (11)

Fecha de la

Operación (12)

Fecha de Vencimiento del Contrato

(13)

Interés Devengado del Pacto

(14)

Valor de Mercado


Información (15)

Valor del Pacto a la Fecha de

Cierre (16)

Pacto de Venta con Retrocompra 60.044.885 1 SCOTIABANK CLP FUBIC-171117 15.000 389.715 389.997 UF 0,31 27-12-2016 03-01-2017 161 389.661 389.876

60.044.885 2 SCOTIABANK CLP FUBIC-171117 10.000 259.810 259.998 UF 0,31 27-12-2016 03-01-2017 108 259.774 259.918

60.044.886 3 SCOTIABANK CLP FNINT-140617 26.500.000 25.973 25.992 $$ 0,31 27-12-2016 03-01-2017 11 25.936 25.984

60.044.886 2 SCOTIABANK CLP FNINT-080617 924.190.000 906.460 907.115 $$ 0,31 27-12-2016 03-01-2017 374 904.957 906.834











60.044.885 13 SCOTIABANK CLP BCU0300818 300818 70.000 1.926.231 1.927.624 UF 0,31 27-12-2016 03-01-2017 796 1.915.722 1.927.027

60.044.885 14 SCOTIABANK CLP BCU0300818 300818 40.000 1.100.703 1.101.499 UF 0,31 27-12-2016 03-01-2017 455 1.090.323 1.101.158

109


Tipo de Operación

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2) Nombre (3) Nacionalidad

(4) Activo

Objeto (5)

Serie Activo Objeto

(6)

Nominales (7)

Valor Inicial (8)

Valor Pactado

(9) Moneda

(10)

Tasa de Interés Pacto (11)

Fecha de la

Operación (12)

Fecha de Vencimiento del Contrato

(13)

Interés Devengado del Pacto

(14)

Valor de Mercado


Información (15)

Valor del Pacto a la Fecha de

Cierre (16)

60.044.885 15 SCOTIABANK CLP BCU0300818 300818 30.000 825.527 826.125 UF 0,31 27-12-2016 03-01-2017 342 816.942 825.869




60.044.886 1 SCOTIABANK CLP FNINT-240817 1.316.240.000 1.279.393 1.280.319 $$ 0,31 27-12-2016 03-01-2017 529 1.279.893 1.279.922

60.044.911 1 BANCO DEL ESTADO CLP BITA-E0509 E0509 300.000 10.081.827 10.089.590 UF 0,33 28-12-2016 04-01-2017 3.326 8.374.357 10.085.153

60.044.911 2 BANCO DEL ESTADO CLP BITA-E0509 E0509 50.000 1.680.305 1.681.599 UF 0,33 28-12-2016 04-01-2017 551 1.524.408 1.680.856

60.044.911 3 BANCO DEL ESTADO CLP BMETR-A A 20.000 537.868 538.282 UF 0,33 28-12-2016 04-01-2017 177 445.795 538.045

2.267.646.000 23.799.997 23.817.789 8.812 21.797.671 23.808.809

110

Nota 10 – Préstamos

Al 31 de Diciembre de 2016, la estructura de los préstamos a terceros es la siguiente:

Concepto Costo Amortizado

M$

Deterioro

M$

Costo Amortizado Neto M$

Valor Razonable

M$ Avance a Tenedores de Pólizas 6.466.337 0 6.466.337 6.466.337

Préstamos Otorgados 41.274.427 2.251.957 39.022.470 39.022.470

Préstamos a Pensionados 26.476.885 1.360.966 25.115.919 25.115.919

Créditos Complementarios 14.663.655 883.473 13.780.182 13.780.182

Líneas de Crédito 133.887 7.518 126.369 126.369

Total Préstamos 47.740.764 2.251.957 45.488.807 45.488.807

El efecto total por el deterioro de préstamos a terceros al término del periodo, se detalla a continuación:

Cuadro de Evolución de Deterioro Total Saldo Inicial al 01/01/2016 2.731.503

Disminución y Aumento de la Provisión por Deterioro -479.546

Castigo de Inversiones 0

Total 2.251.957

Para los préstamos, se seguirán las indicaciones de la NCG N° 208 emitida por la SVS en 2007 y las normas que la modifiquen o reemplacen.

111

Nota 11 - Inversiones Seguros con Cuenta Unica de Inversión (CUI) Al 31 de Diciembre de 2016, el detalle los instrumentos financieros que respaldan inversiones con cuenta única de inversión es como sigue:

Inversiones que Respaldan Reservas de Valor del Fondo de Seguros en la que la

Compañía Asume el Riesgo del Valor Póliza Inversiones que Respaldan Reservas de Valor del Fondo de Seguros en la que los Asegurados

Asumen el Riesgo del Valor Póliza

Concepto

Nivel (1)* M$

Nivel (2)* M$

Nivel (3)* M$

Total Activo a

Valor Razonable

M$

Costo Amortizado

M$

Deterioro M$

Total Activo a Costo

Amortizado

M$

Total Inversión

Administrada por la

Compañía M$

Nivel (1)* M$

Nivel (2)* M

Nivel (3)* M$

Total Activo a

Valor Razonable

M$

Costo Amortizado

M$

Deterioro M$

Total Activo a Costo

Amortizado M$

Total Inversión a Cuenta del Asegurado

M$

Total Inversión por Seguros

con Cuenta de Inversión

M$

Inversiones Nacionales 0 0 0 0 37.852.434 0 37.852.434 37.852.434 24.591.061 0 0 24.591.061 0 0 0 24.591.061 62.443.495 Renta Fija 0 0 0 0 37.852.434 0 37.852.434 37.852.434 0 0 0 0 0 0 0 0 37.852.434 Instrumentos del Estado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero 0 0 0 0 9.066.092 0 9.066.092 9.066.092 0 0 0 0 0 0 0 0 9.066.092 Instrumento de Deuda o Crédito 0 0 0 0 14.527.188 0 14.527.188 14.527.188 0 0 0 0 0 0 0 0 14.527.188 Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero 0 0 0 0 14.259.154 0 14.259.154 14.259.154 0 0 0 0 0 0 0 0 14.259.154 Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Renta Variable 0 0 0 0 0 0 0 0 24.591.061 0 0 24.591.061 0 0 0 24.591.061 24.591.061 Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas 0 0 0 0 0 0 0 0 2.383.138 0 0 2.383.138 0 0 0 2.383.138 2.383.138 Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Fondos de Inversión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Fondos Mutuos 0 0 0 0 0 0 0 0 22.207.923 0 0 22.207.923 0 0 0 22.207.923 22.207.923 Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otras Inversiones Nacionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inversiones en el Extranjero 0 0 0 0 5.738.117 0 5.738.117 5.738.117 34.831 0 0 34.831 0 0 0 34.831 5.772.948 Renta Fija 0 0 0 0 5.738.117 0 5.738.117 5.738.117 0 0 0 0 0 0 0 0 5.738.117 Títulos Emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Títulos Emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Títulos Emitidos por Empresas Extranjeras 0 0 0 0 5.738.117 0 5.738.117 5.738.117 0 0 0 0 0 0 0 0 5.738.117 Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Renta Variable 0 0 0 0 0 0 0 0 34.831 0 0 34.831 0 0 0 34.831 34.831 Acciones de Sociedades Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 34.831 0 0 34.831 0 0 0 34.831 34.831 Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el Paí-s Cuyos Activos Están Invertidos en Valores Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuota de Fondos Mutuos Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País Cuyos Activos Están Invertidos en Valores Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otras Inversiones en el extranjero 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Banco 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inmobiliaria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total 0 0 0 0 43.590.551 0 43.590.551 43.590.551 24.625.892 0 0 24.625.892 0 0 0 24.625.892 68.216.443

112

Nota 12 – Participación en Entidades del Grupo

Nota 12.2 - Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) A continuación se presenta el resumen de la información financiera de las inversiones contabilizadas utilizando el método de participación:

Rut Nombre de Sociedades País de Origen

Naturaleza de la

inversión

Moneda de control de

la inversión

N° de acciones

% de Participación

Patrimonio Sociedad

M$ (*)

Resultado Ejercicio

M$

Valor Costo de

la inversión

M$

Deterioro de la

inversión M$

Valor final de la

inversión (VP) M$

96.844.470-0 PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. Chile IO 14.999.857 15,83 88.112.124 -2.486.338 4.801.618 0 14.397.256

76.806.620-5 INMOBILIARIA PARQUE QUINTA NORMAL S.A. Chile IO 454.394.890 50,00 11.356 237 500 0 5.678

76.836.800-7 INMOBILIARIA BBI S.A. Chile IO 43.390 43,39 2.367.821 -556.039 4.881 0 1.027.398

76.966.850-0 INMOBILIARIA VICENTE VALDES S.A. Chile IO 105.350 35,00 1.696.631 2.002.066 595.311 0 593.821

76.039.786-5 INVERSIONES INMOBILIARIAS SEGURAS S.A. Chile IO 1.925.000 27,50 2.707.908 -1.259.169 5.620.102 0 744.675

TOTAL 94.895.840 -2.299.243 11.022.412 0 16.768.828

(*) Los patrimonios presentados de las Empresas Coligadas corresponden al 30 de septiembre de 2016.

113

Nota 12.3 - Cambio en Inversiones en Empresas Relacionadas Al 31 de Diciembre de 2016, el movimiento de las inversiones en coligadas durante el periodo, es el siguiente:

Concepto Coligadas M$

Saldo inicial 21.980.297

Adquisiciones 0

Ventas/Transferencias -3.220.962

Reconocimiento en resultado -678.314

Dividendos recibidos -1.312.193

Deterioro 0

Diferencia de cambio 0

Otros 0

Total 16.768.828

114

Nota 13 – Otras Notas de Inversiones Financieras

Nota 13.1 - Movimiento de la Cartera de Inversiones El movimiento de las inversiones en instrumentos financieros durante el periodo, es el siguiente:

Concepto Valor Razonable M$

Costo Amortizado M$ Saldo Inicial al 01.01.2016 185.142.912 2.236.849.517

Adiciones 1.269.408.667 954.736.839

Ventas -1.235.203.051 -761.274.208

Vencimientos 0 -200.103.497

Devengo de Intereses 0 152.675.447

Prepagos -1.791.087 -47.566.526

Dividendos 0 0

Sorteo 0 -2.746.667

Valor Razonable Utilidad/Perdida Reconocida en: -4.247.652 0

Resultado -4.247.652 0

Patrimonio 0 0

Deterioro 0 -554.529

Diferencia de Tipo de Cambio -4.065.919 -28.990.992

Utilidad o Pérdida por Unidad Reajustable 0 0

Reclasificación 0 0

Otros 0 0

Saldo Final 209.243.870 2.303.025.384

115

Nota 13.2 – Garantías Al 31 de Diciembre de 2016 la Compañía tiene las siguientes garantías otorgadas:

Emisor de Garantía Valor Libro (M$) Plazo (*) Tipo de Relación con el Emisor

Otras Condiciones

BANCO CENTRAL DE CHILE 1.915.722 3 Terceros N/A

BANCO CENTRAL DE CHILE 1.090.323 3 Terceros N/A

BANCO CENTRAL DE CHILE 816.942 3 Terceros N/A




BANCO INTERNACIONAL 1.279.893 3 Terceros N/A

BANCO INTERNACIONAL 904.957 3 Terceros N/A

BANCO INTERNACIONAL 25.936 3 Terceros N/A

BANCO BICE 389.661 3 Terceros N/A












BANCO ITAU (CHILE) 8.374.357 4 Terceros N/A

BANCO ITAU (CHILE) 1.524.408 4 Terceros N/A

EMPRESA DE TRANSPORTE DE PAS. METRO SA 445.795 4 Terceros N/A

(*) Los plazos están expresados en días.

116

Nota 13.3 – Instrumentos Financieros Compuestos por Derivados Implícitos No existen instrumentos financieros con estas características al 31 de Diciembre de 2016.

117

Nota 13.4 - Tasa de Reinversión - TSA - NCG N°209 La tasa de reinversión al 31 de Diciembre de 2016 es la siguiente:

Suficiencia (insuficiencia) (U.F.)

(1) Tasa de Reinversión aplicando

100% las tablas (%) (2) 4.170.208 1,84

118

Nota 13.5 - Información Cartera de Inversiones El detalle de la cartera de inversiones al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente:

Detalle de columna de inversiones (columna N° 3)

Monto al 31-12-2016 Empresa de Depósito y Custodia de Valores

Banco Otro Compañia

Tipo de Inversión (Titulos

del N° 1 y 2 del art. N° 21 del DFL 251)

Costo Amortizado

(1) M$

Valor Razonable

(1) M$

Total (1) M$

Monto Fecu por Tipo de

Instrumento

(Seguros CUI) (2)

M$

Total Inversiones (1)+(2) (3)

M$

Inversiones Custodiable

s en (4) M$

% Inversion

es Custodia

bles (4)/(3) (5)

Monto (6) M$

% c/r Total Inv. (7)

% c/r Inv. Custodiab

les (8)

Nombre Empresa Custodia Valores

(9)

Monto (10) M$

% Total Inv. (11)

Nombre del Banco

Custodio (12)

Monto (13) M$

% (14)

Nombre del Custodio

(15)

Monto (16) M$

% (17)

Instrumentos del Estado 46.882.749 0 46.882.749 0 46.882.749 42.553.690 90,77 42.553.690 90,77 100,00 DCV 0 0 0 0,00 4.329.059 9,23

Instrumentos Sistema Bancario

263.991.835 0 263.991.835 9.066.092 273.057.927 269.292.676 98,62 269.292.676 98,62 100,00 DCV 0 0 BANCO BICE 3.339.184 1,22 BBH 426.067 0,16

Bonos de Empresa 1.143.167.088 0 1.143.167.088 28.786.342 1.171.953.430 901.854.187 76,95 901.854.187 76,95 100,00 DCV 0 0 241.956.680 20,65 BBH 28.142.563 2,40

Mutuos Hipotecarios 508.398.674 0 508.398.674 0 508.398.674 0 0,00 0 0,00 0,00 0 0 0 0,00 508.398.674 100,00

Acciones S.A. Abiertas 0 29.375.155 29.375.155 2.383.138 31.758.293 31.758.293 100,00 31.758.293 100,00 100,00 DCV 0 0 0 0,00 0 0,00

Acciones S.A. Cerradas

0 116.543 116.543 0 116.543 0 0,00 0 0,00 0,00 0 0 0 0,00 116.543 100,00

Fondos de Inversión 0 33.595.354 33.595.354 0 33.595.354 22.835.508 67,97 22.835.508 67,97 100,00 DCV 0 0 10.759.846 32,03

LAS AMERICAS AGF 0 0,00

Fondos Mutuos 0 0 0 22.207.923 22.207.923 22.207.923 100,00 22.207.923 100,00 100,00 DCV 0 0 0 0,00 0 0,00

Total 1.962.440.346 63.087.052 2.025.527.398 62.443.495 2.087.970.893 1.290.502.277 1.290.502.277 0 256.055.710 541.412.906

119

Nota 13.6 - Inversión en Cuotas de Fondos por Cuenta de los Asegurados – NCG N° 176 Al 31 de Diciembre de 2016 el detalle de la inversión en cuotas de fondo por cuenta de los asegurados, es el siguiente:

Fondo

RUN Cuotas por Fondo Valor Cuota al 31.12.2016

Valor Final M$ Ingresos M$ Egresos M$ N° Póliza Vigente N° Asegurados

Best Asia 516.212,15 1.184,01 611.198 52.466 10.890 541 541 Best Asia B 12.574,48 1.529,39 19.231 1.511 343 6 6 Best Asia G 121.489,29 1.340,36 162.839 7.240 2.901 22 22 Best Europa 1.384.314,59 1.298,93 1.798.128 230.340 32.038 1.425 1.425 Best Europa B 121.309,54 1.873,19 227.235 5.850 4.049 17 17 Best Europa G 344.382,54 1.514,13 521.440 27.101 9.291 77 77 Best Mercados Emergentes 591.732,06 1.000,44 591.993 46.703 10.548 485 485 Best Mercados Emergentes B 2.949,07 1.084,02 3.197 2.038 57 1 1 Best Mercados Emergentes G 121.708,47 1.164,84 141.770 5.795 2.526 14 14 Best Norteamerica 3.989.091,68 2.132,33 8.506.073 848.333 151.554 4.123 4.123 Best Norteamerica B 907.879,74 1.808,48 1.641.885 24.462 29.254 71 71 Best Norteamerica G 1.944.511,13 1.895,45 3.685.730 115.826 65.669 208 208 Brasil 182.109,59 846,68 154.188 6.607 2.747 160 160 Brasil B 221.977,27 662,91 147.150 11.561 2.622 2 2 Brasil G 7.491,69 968,60 7.256 471 129 4 4 Chile Activo 29.436,44 980,81 28.871 1.047 514 82 82 Chile Activo B 1.959,89 761,56 1.493 71 27 2 2 Chile Activo G 39.419,29 988,73 38.975 334 694 6 6 Commodities 24.991,70 878,98 21.967 2.197 391 34 34 Commodities B 8.759,94 709,18 6.212 51 111 1 1 Commodities G 42.027,05 933,47 39.231 682 699 6 6 Dinamico 417.365,34 1.559,77 650.993 77.761 11.599 565 565 Dinamico B 135.356,43 1.734,70 234.803 6.868 4.184 21 21 Dinamico G 90.192,25 1.480,04 133.488 7.952 2.378 25 25 Emprendedor 748.807,67 1.450,55 1.086.186 88.753 19.353 768 768 Emprendedor B 78.629,57 1.993,45 156.744 2.500 2.793 7 7 Emprendedor G 133.621,18 1.384,54 185.004 9.986 3.296 21 21 Extra 6.323.391,46 1.415,73 8.952.226 628.144 159.503 4.214 4.214 Extra B 728.698,14 2.760,41 2.011.506 18.795 35.839 84 84 Extra G 2.709.646,94 1.278,90 3.465.364 55.034 61.743 235 235 Extra Gestión 2.179.440,46 1.154,63 2.516.437 178.311 44.836 1.999 1.999 Extra Gestión B 306.487,69 1.283,48 393.372 4.286 7.009 12 12 Extra Gestión G 846.005,43 1.185,11 1.002.608 13.799 17.864 86 86 Extra Largo Plazo 235.983,86 1.016,31 239.834 4.259 4.273 127 127 Extra Largo Plazo B 10.601,32 1.055,52 11.190 1.082 199 1 1 Extra Largo Plazo G 25.409,07 1.018,64 25.883 562 461 12 12 Index 2.924.313,45 1.293,74 3.783.309 286.498 67.408 2.055 2.055 Index B 604.958,99 1.455,55 880.546 10.050 15.689 45 45 Index G 2.421.648,84 1.189,71 2.881.066 29.580 51.332 126 126 India 16.951,84 909,98 15.426 596 275 23 23 India B 0,00 832,16 0 0 0 0 0 India G 17.202,09 873,49 15.026 100 268 5 5 Japón 116.063,04 955,29 110.874 8.075 1.975 91 91 Japón B 24,96 1.418,71 35 138 1 1 1 Japón G 64.970,23 987,11 64.133 1.575 1.143 6 6 Latam Pacífico 1.502.108,48 696,66 1.046.457 81.401 18.645 692 692 Latam Pacífico B 192.877,41 719,45 138.765 1.147 2.472 4 4 Latam Pacífico G 107.081,07 925,27 99.079 7.715 1.765 17 17 Master 1.206.004,04 1.409,91 1.700.351 140.437 30.295 1.186 1.186 Master B 219.695,87 2.140,18 470.188 6.571 8.377 31 31 Master G 588.202,03 1.324,10 778.839 13.364 13.877 66 66 Mundo Activo 29.525,69 1.038,88 30.674 801 547 40 40

120

Fondo

RUN Cuotas por Fondo Valor Cuota al 31.12.2016

Valor Final M$ Ingresos M$ Egresos M$ N° Póliza Vigente N° Asegurados

Mundo Activo B 0,00 1.615,32 0 0 0 0 0 Mundo Activo G 0,00 1.000,00 0 44 0 0 0 Target 2.384.712,97 1.483,08 3.536.719 351.401 63.014 2.405 2.405 Target B 324.437,17 2.073,00 672.558 6.500 11.983 35 35 Target G 828.627,23 1.355,67 1.123.341 26.992 20.015 93 93 Tendencia Deuda 1.899,66 987,14 1.875 231 33 11 11 Tendencia Deuda B 0,00 1.013,42 0 0 0 0 0 Tendencia Deuda G 0,00 1.000,00 0 0 0 0 0 Tendencias 155.477,68 942,08 146.473 13.496 2.610 167 167 Tendencias B 0,00 1.183,66 0 4 0 0 0 Tendencias G 53.622,60 994,86 53.347 1.543 950 8 8 Vanguardia 3.677.182,69 867,15 3.188.683 253.134 56.813 1.549 1.549 Vanguardia B 75.987,21 3.077,67 233.863 3.818 4.167 21 21 Vanguardia G 296.893,55 856,57 254.310 18.346 4.531 34 34 Total 60.647.637 3.752.335 1.080.569

121

Nota 14 – Inversiones Inmobiliarias

Nota 14.1 - Propiedades de Inversión El movimiento de las inversiones en el periodo, es el siguiente

Conceptos Terrenos M$

Edificios M$

Otros M$

Total M$

Saldo inicial al 01.01.16 74.581.545 91.472.750 1.324.869 167.379.164

Más: Adiciones, Mejoras y Transferencias 722.931 14.715.460 624.666 16.063.057

Menos: Ventas, Bajas y Transferencias -1.687.266 3.495.783 -927.278 881.239

Menos: Depreciación del Ejercicio 0 -1.228.744 -42.863 -1.271.607

Ajustes por Revalorización 2.091.498 2.854.085 39.357 4.984.940

Otros 0 0 0 0

Valor Contable Propiedades de Inversión 75.708.708 111.309.334 1.018.751 188.036.793

Valor Razonable a la Fecha de Cierre 145.301.354 149.788.680 1.479.439 296.569.473

Deterioro (Provisión) 0 1.971 262.808 264.779

Valor Final a la Fecha de Cierre 75.708.708 111.311.305 1.281.559 188.301.572

Propiedades de Inversión Terrenos M$

Edificios M$

Otros M$

Total M$

Valor Final Bienes Raíces Nacionales 75.708.708 111.311.305 1.281.559 188.301.572

Valor Final Bienes Raíces Extranjeros 0 0 0 0

Valor Final a la Fecha de Cierre 75.708.708 111.311.305 1.281.559 188.301.572

Arriendos Operativos

El importe total de los pagos mínimos futuros de arrendamiento, correspondiente a los arrendamientos operativos no cancelables, así como los importes que corresponden a los siguientes plazos:

Período Monto M$

No más de 1 año 997.735

De 1 a 5 años 13.905.009

Más de 5 años 87.272.916

Total 102.175.660

Ver nota 4.d para detalles de clasificación de arrendamientos.

122

Nota 14.2 - Cuentas por Cobrar Leasing Al 31 de Diciembre de 2016 el detalle de la cuentas por cobrar, de bienes raíces entregados en arrendamiento financieros, es el siguiente:

Valor del contrato Años remanente contrato leasing

Capital Insoluto

Intereses por Recibir

Valor Presente

Deterioro Valor final del contrato

Valor de costo

Valor de tasación

Valor final leasing

0-1 49.752.222 8.845.221 17.252.491 -10.654 17.241.837 30.569.234 46.917.064 17.241.837

1-5 86.572.537 34.243.132 70.953.508 -172.219 70.781.289 95.520.498 136.116.668 70.781.289

5 y Más 89.282.096 33.762.167 83.466.380 -66.137 83.400.243 117.060.489 149.779.216 83.400.243

TOTAL 225.606.855 76.850.520 171.672.379 -249.010 171.423.369 243.150.221 332.812.948 171.423.369

a. Los activos inmobiliarios con contratos de Leasing corresponden a propiedades por oficinas locales y terrenos los cuales se encuentran ubicados en la región metropolitana y algunas regiones del país con un promedio de duración de 20 años. Los acuerdos de arrendamiento significativos terminados por el arrendador, ocurren al obtener mejores condiciones de financiamiento en otros agentes del mercado.

b. La política de provisiones está sujeta a la normativa vigente NCG N°316, en la cual se constituye una provisión por el menor valor entre el valor residual del contrato (la tasación menor) y el costo corregido por inflación menos depreciación. Adicionalmente se constituye una provisión por el monto de las cuotas morosas.

c. Las cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del ejercicio al 31 de Diciembre 2016 ascienden a M$ 224.- d. La Compañía no registra valores residuales no garantizados al 31 de Diciembre de 2016.

123

Nota 14.3 - Propiedades de Uso Propio El movimiento de estos activos en el periodo, es el siguiente:

Conceptos Terrenos M$

Edificios M$

Otros M$

Total M$

Saldo inicial 01.01.16 1.389.795 9.089.630 0 10.479.425

Mas: Adiciones, Mejoras y Transferencias 11.893 44.511 0 56.404

Menos: Ventas, Bajas y Transferencias -496.880 -3.522.940 0 -4.019.820

Menos: Depreciación del ejercicio 0 -75.336 0 -75.336

Ajustes por Revalorización 157.397 25.372 0 182.769

Otros 0 0 0 0

Valor Contable Propiedades, Muebles y Equipos de Uso Propio 1.062.205 5.561.237 0 6.623.442

Valor Razonable a la Fecha de Cierre 1.110.607 6.765.850 0 7.876.457

Deterioro (Provisión) 0 0 0 0

Valor Final a la Fecha de Cierre 1.062.205 5.561.237 0 6.623.442

124

Nota 15 – Activos No Corrientes mantenidos para la venta Al 31 de Diciembre de 2016 no existen activos no corrientes mantenidos para la venta.

125

Nota 16 – Cuentas por cobrar asegurados

Nota 16.1 - Saldos Adeudados por Asegurados Al 31 de Diciembre de 2016 el detalle de los saldos de prima por cobrar adeudados a la Compañía es el siguiente:

Concepto Saldos con Empresas Relacionadas

M$

Saldos con Terceros M$

Total M$

Cuentas por cobrar asegurados 0 16.587.777 16.587.777

Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) 0 0 0

Deterioro 0 -252.170 -252.170

Total 0 16.335.607 16.335.607

Activos Corrientes (Corto Plazo) 0 16.335.607 16.335.607

Activos no Corrientes (Largo Plazo) 0 0 0

126

Nota 16.2 - Deudores por Primas por Vencimiento La cartera de las cuentas por cobrar a asegurados tiene la siguiente estructura de antigüedad a la fecha de reporte:

PRIMAS ASEGURADOS Con Especificación de Forma de Pago

Vencimientos de Saldos

Primas Documenta

das

Primas Seguros Inv y Sob DL3500

Plan Pago PAC

Plan Pago PAT

Plan Pago CUP

Plan Pago Cía.

Sin Especificar Forma de Pago

Cuentas por Cobrar

Coaseguro (No Líder)

Otros Deudores

Seguros Revocables

1. Vencimientos Anteriores a la Fecha de los Estados Financieros 0 6.164.009 8.989 905 0 5.220 10.408.654 0 0 Meses Anteriores 0 0 0 0 0 0 184.974 0 0 Septiembre 2016 0 0 0 0 0 0 66.743 0 0 Octubre 2016 0 0 0 0 0 10 181 0 0 Noviembre 2016 0 0 0 0 0 262 0 0 0 Diciembre 2016 0 6.164.009 8.989 905 0 4.948 10.156.756 0 0 2. Deterioro 0 0 0 0 0 -272 -251.898 0 0 Pagos Vencidos 0 0 0 0 0 -272 -251.898 0 0 Voluntarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3. Ajustes por no Identificación 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4. SubTotal (1-2-3) 0 6.164.009 8.989 905 0 4.948 10.156.756 0 0

5. Vencimientos Posteriores a la Fecha de los Estados Financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Octubre 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Noviembre 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Diciembre 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Meses Posteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6. Deterioro 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Pagos Vencidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Voluntarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7. SubTotal (5-6) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 Seguros No Revocables

8. Vencimientos Anteriores a la Fecha de los Estados Financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0

9. Vencimientos Posteriores a la Fecha de los Estados Financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10. Deterioro 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11. SubTotal (8+9+10) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

127

PRIMAS ASEGURADOS Con Especificación de Forma de Pago

Vencimientos de Saldos

Primas Documenta

das

Primas Seguros Inv y Sob DL3500

Plan Pago PAC

Plan Pago PAT

Plan Pago CUP

Plan Pago Cía.

Sin Especificar Forma de Pago

Cuentas por Cobrar

Coaseguro (No Líder)

Otros Deudores

12. Total (4+7+11) 0 6.164.009 8.989 905 0 4.948 10.156.756

0 0

Total Cuentas por Cobrar

Asegurados 13. Crédito no Exigible de Fila 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 M/Nacional 14. Crédito no Vencido Seguros Revocables (7+13)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 16.335.607

M/Extranjera

128

Nota 16.3 - Evolución del Deterioro Asegurados El efecto total por el deterioro de cuentas por cobrar a asegurados al término del periodo, se detalla a continuación:

Cuadro de evolución del deterioro Cuentas por cobrar de seguros

M$

Cuentas por cobrar coaseguro (Líder)

M$

Total M$

Saldo inicial al 01.01.2016 301.620 0 301.620

Disminución y aumento de la provisión por deterioro -49.450 0 -49.450

Recupero de cuentas por cobrar de seguros 0 0 0

Castigo de cuentas por cobrar 0 0 0

Variación por efecto de tipo de cambio 0 0 0

Total 252.170 0 252.170

Cuando a la fecha de cierre de estados financieros hubiere cuentas o documentos vencidos, la Compañía debe efectuar una provisión de morosidad para lo cual utilizará el mecanismo definido en la Circular N° 1.499 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones, no aplicando tasa de interés alguna a estos activos.

129

Nota 17 – Deudores por operaciones de reaseguro

Nota 17.1 - Saldos Adeudados por Reaseguro Al 31 de Diciembre de 2016 el detalle de los deudores por primas por cobrar adeudados a la Compañía es el siguiente:


M$

Saldos con Terceros M$

Total M$

Primas por Cobrar de Reaseguros 0 0 0

Siniestros por Cobrar Reaseguradores 0 18.969.501 18.969.501

Activos por Reaseguros no Proporcionales 0 478.372 478.372

Otras Deudas por Cobrar de Reaseguros 0 2.095.043 2.095.043

Deterioro 0 0 0

Total 0 21.542.916 21.542.916

Activos por Reaseguros no Proporcionales Revocables 0 478.372 478.372

Activos por Reaseguros no Proporcionales no Revocables 0 0 0

Total Activos por Reaseguros no Proporcionales 0 478.372 478.372

Se utiliza como modelo de deterioro lo indicado en la Circular N° 848 emitida por la SVS. Por tratarse de partidas por cobrar a corto plazo y el efecto del descuento sobre el monto original no es relativamente importante,

no se aplica tasa de interés alguna.

130

Nota 17.2 – Evolución del Deterioro por Reaseguro La compañía no presenta deterioro por reaseguro al 31 de Diciembre de 2016.

131

Nota 17.3 - Siniestros por Cobrar a Reaseguradores Al 31 de Diciembre de 2016 el detalle de los siniestros por cobrar a reaseguradores adeudados a la Compañía es el siguiente:

Corredor Reasegurador 1 Reaseguradores y/o corredores de

reaseguro Reaseg. 1 Riesgos

Nacionales Reaseg. 1 Reaseg. 2 Reaseg.3 Reaseg. 4 Reaseg. 5 Reaseg. 6 Reaseg. 1 Reaseg. 2 Riesgos

Extranjeros Total General Antecedentes Reasegurados

Nombre Reasegurador

Caja Reaseguradora de Chile S.A. Munchener Mapfre Re Hannover

Scor Global Life SE Suiza RGA Re Suiza AXA VIE

Código de Identificación 99027000-7 R - 183 R - 101 R - 187 R - 252 R-105 R-210 R-105 R-286 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR

País Chile Alemania España Alemania Francia Suiza Estados Unidos Suiza Francia

Código Clasificador de Riesgo 1 HL SP SP SP SP SP SP SP SP Código Clasificador de Riesgo 2 FR AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB FR Clasificación de Riesgo 1 AA- AA- A AA- AA- AA- AA- AA- AA- Clasificación de Riesgo 2 AA- A+ A A+ A A+ A+ A+ AA- Fecha Clasificación 1 31-03-2016 31-05-2016 11-07-2016 28-06-2016 07-09-2015 03-05-2016 10-08-2016 30-11-2015 27-10-2016 Fecha Clasificación 2 30-11-2016 20-01-2016 21-10-2016 20-10-2015 21-09-2016 16-12-2016 10-06-2016 11-12-2015 19-07-2016 Saldos Adeudados Meses Anteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Julio 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Agosto 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Septiembre 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Octubre 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Noviembre 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Diciembre 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Enero 2017 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Febrero 2017 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Marzo 2017 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Abril 2017 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Mayo 2017 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Meses Posteriores 1.459.339 1.459.339 1.200.688 702.390 10.524.163 33.752 0 0 2.897.139 2.152.030 17.510.162 18.969.501 1. Total Saldos Adeudados 1.459.339 1.459.339 1.200.688 702.390 10.524.163 33.752 0 0 2.897.139 2.152.030 17.510.162 18.969.501 2. Deterioro 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.Total 1.459.339 0 1.200.688 702.390 10.524.163 33.752 0 0 2.897.139 2.152.030 17.510.162 18.969.501 Moneda Nacional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Moneda Extranjera 1.459.339 1.459.339 1.200.688 702.390 10.524.163 33.752 0 0 2.897.139 2.152.030 17.510.162 18.969.501

132

Nota 17.4 - Siniestros por Cobrar Reaseguradores Al 31 de Diciembre de 2016 el detalle de los siniestros por cobrar a reaseguradores adeudados a la Compañía es el siguiente:

Reaseguradores y/o corredores de

reaseguro

Reasegurador 1

M$

Reaseguradores Nacionales Sub

Total

Reasegurador 1

M$

Reasegurador 2

M$

Reasegurador 3

M$

Reasegurador 4

M$

Reasegurador 5

M$

Reasegurador 6

M$

Reaseguradores Extranjeros Sub

Total Total General

Nombre del Corredor:

Código de Identificación del Corredor:

Tipo de relación:

País:

Nombre del reasegurador N/A N/A Hannover Munchener Mapfre Re

Scor Global Life SE Suiza RGA Re

Código de Identificación: R - 187 R - 183 R - 101 R - 252 R-105 R-210

Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR

País: Alemania Alemania España Francia Suiza Estados Unidos

Saldo Siniestro por cobrar Reaseguradores 0 0 1.109.470 269.414 137.491 60.026 79.866 2.000 1.658.267 1.658.267

133

Nota 18 – Deudores por Operaciones de Coaseguros Al 31 de Diciembre de 2016, no existen en la Compañía operaciones por Coaseguros.

134

Nota 19 - Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas (Activo) y Reservas Técnicas (Pasivo) Al 31 de Diciembre de 2016 el detalle de la participación del reaseguro en las reservas técnicas (parte activa) y de las reservas técnicas (en el pasivo) es el siguiente:

Reservas para Seguros de Vida Directo

M$

Aceptado

M$

Total Pasivo por Reserva

M$

Participacion del Reasegurador en

La Empresa

M$

Deterioro

M$

Participacion del Reasegurador en

Las Reservas Tecnicas

M$ Reserva de Riesgo en Curso 6.745.466 0 6.745.466 558.919 0 558.919

Reservas Previsionales 2.552.615.676 0 2.552.615.676 26.901.471 0 26.901.471

Reservas de Rentas Vitalicias 2.505.169.461 0 2.505.169.461 8.900.093 0 8.900.093

Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 47.446.215 0 47.446.215 18.001.378 0 18.001.378

Reserva Matemática 48.879.596 0 48.879.596 1.642.857 0 1.642.857

Reserva de Rentas Privadas 22.072.919 0 22.072.919 0 0 0

Reserva de Siniestros 14.949.274 0 14.949.274 1.658.267 0 1.658.267

Liquidados y No Pagados 6.402.005 0 6.402.005 122.538 0 122.538

Liquidados y Controvertido por el Asegurado 357.722 0 357.722 90.413 0 90.413

En Proceso de Liquidación 3.531.688 0 3.531.688 822.752 0 822.752

Ocurridos y No Reportados 4.657.859 0 4.657.859 622.564 0 622.564

Reserva de Insuficiencia de Primas 0 0 0 0 0 0

Otras Reservas Tecnicas 543.124 0 543.124 0 0 0

Reserva Valor Del Fondo 67.302.422 0 67.302.422 0 0 0

Total 2.713.108.477 0 2.713.108.477 30.761.514 0 30.761.514

135

Nota 20 – Intangibles

Nota 20.1 - Goodwill Al 31 de Diciembre de 2016, BICE Vida no mantiene saldos por este concepto.

136

Nota 20.2 - Activos Intangibles Distintos a Goodwill Los activos intangibles tuvieron el siguiente movimiento durante el periodo:

Descripción Software o Programas

Computacionales M$

Otros Intangibles Total M$

Monto Bruto al 01.01.2016 408.336 2.573.068 2.981.404

Menos: Amortización Acumulada -117.696 0 -117.696

Menos: Deterioro 0 0 0

Monto Neto al 01.01.2016 290.640 2.573.068 2.863.708

Adiciones, Mejoras y Transferencias 342.622 0 342.622

Adquisiciones a Través de Combinaciones de Negocio 0 0 0

Ventas, Bajas y Transferencias 0 -70.688 -70.688

Ajustes por Revalorización 0 0 0

Amortización -337.616 0 -337.616

Deterioro 0 0 0

Monto Neto al 31.12.2016 295.646 2.502.380 2.798.026

Más: Amortización Acumulada 0 0 0

El ítem "otros intangibles" corresponde a derechos de agua. Adicionalmente, Bice Vida efectuó desembolsos asociados a derechos que permiten la aprobación de la factibilidad de los proyectos inmobiliarios para Zonas Urbanizables de Desarrollo Condicionado (ZDUC) . Ambos activos se clasifican con vida útil indefinida debido a que no existe un límite previsible del periodo en que se extinguirá el derecho, principalmente porque obedece a la generación de beneficios futuros respecto de la venta de los terrenos asociados a los proyectos inmobiliarios. Este activo intangible se dará de baja cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros, lo cual se prevé ocurrirá al momento de la venta del total de los terrenos. Sin perjuicio de lo anterior, se evaluará en cada ejercicio las variables que permiten concluir que el activo continuará otorgando beneficios a la Compañía. La baja del activo intangible se producirá a prorrata de los metros cuadrados del activo principal en conjunto con la venta de terrenos.

Al 31 de Diciembre de 2016, ni los activos con vida útil definida como los de vida útil indefinida, presentan indicios de deterioro.

Durante el ejercicio no se realizaron gastos por Investigación y desarrollo.

137

Nota 21 – Impuesto por Cobrar

Nota 21.1 - Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes Al 31 de Diciembre de 2016 el monto neto de impuestos por cobrar se compone según el siguiente detalle:

Concepto M$ Pagos Previsionales Mensuales 3.066.596

PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N° 31 Inciso 3 0

Crédito por Gasto de Capacitación 134.743

Crédito por Adquisición de Activos Fijos 23.092

Impuesto Renta por Pagar 0

Otros 131.080

Total 3.355.511

138

Nota 21.2 - Activo por Impuestos Diferidos Al 31 de Diciembre de 2016, la situación tributaria de la Compañía es la siguiente:

FUT M$ Tasa Créditos 4.245 10% 471

25.455 15.0 % 4.492

7.188 16.0 % 1.369

10.038 16,5% 1.984

1.429.651 17.0 % 292.820

30.109.879 S/C 0

29.608.047 20.0 % 7.402.011

1.864.972 21% 495.751

22.431.794 22,5% 6.512.444

28.882.416 24% 9.120.749 TOTAL 23.832.091

Activos y Pasivos diferidos al 31 de Diciembre de 2016

Concepto Activo

M$

Pasivo

M$

Neto

M$ Depreciacion Activo Fijo Vehiculos 245 0 245 Activo Fijo Bienes Raices 0 1.053.279 -1.053.279 Activos Bienes Raices En Leasing 7.435.223 0 7.435.223 Menor Valor Tasaciones 106.807 0 106.807 Provision Vacaciones 320.541 0 320.541 Ajustes Cuotas Fondos De Inversion Privados 3.340 0 3.340 Ajuste Cuotas De Fondos De Inversion 98.710 0 98.710 Ajuste Inversion Extranjera 19.545 0 19.545 Cuentas Incobrables 2.284.066 0 2.284.066 Ajuste Mercado Inversiones Cuenta Unica Inversion 0 0 0 Ajuste de inversión a Valor Tributario 2.274.703 0 2.274.703 Ajuste Adopcion IFRS 0 602.643 -602.643 Ajuste Mercado Derivados 1.945.983 0 1.945.983 Pactos de Inversiones 512.840 0 512.840 Intereses y tipo de cambio moneda extranjera 575.425 0 575.425 Totales 15.577.428 1.655.922 13.921.506

Con fecha 26 de septiembre de 2014 se promulgó la ley N° 20.780 “Sobre reforma tributaria “, la cual fue publicada en el Diario Oficial con fecha 29 de septiembre del 2014. Esta ley, entre otros aspectos, establece un aumento de la tasa de impuesto a la renta para los años comerciales 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 (a un 21%, 22,5%, 24%, 25,5%, y 27%, respectivamente). Con fecha 17 de octubre de 2014 se publicó el oficio circular N° 856 de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), en el cual se estableció que las diferencias por activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produjeren a efecto de la ley N° 20.780, deberán contabilizarse en el patrimonio de la Compañía el 31 de diciembre de 2014. Como consecuencia de la aplicación de este oficio, BICE Vida registró en el año 2014 un ajuste patrimonial en Otras Reservas por M$ 1.653.704.-

139

Nota 21.2.1 - Impuestos Diferidos en Patrimonio Concepto Activos

M$

Pasivos M$

Neto M$ Inversiones Financieras con Efecto en Patrimonio 0 -2.037.144 -2.037.144

Coberturas 0 0 0

Otros 731.429 0 731.429

Reforma Tributaria 0 0 0

Total 731.429 -2.037.144 -1.305.715

140

Nota 21.2.2 - Impuestos Diferidos en Resultado Las diferencias temporarias para la determinación del efecto en resultados por impuestos diferidos, se detallan a continuación:

Conceptos Activo M$

Pasivo M$

Neto M$ Deterioro Cuentas Incobrables 0 183.805 -183.805

Deterioro Deudores por Reaseguro 0 0 0

Deterioro Instrumentos de Renta Fija 0 0 0

Deterioro Mutuos Hipotecarios 0 0 0

Deterioro Bienes Raíces 29.339 0 29.339

Deterioro Intangibles 0 0 0

Deterioro Contratos de Leasing 0 0 0

Deterioro Préstamos otorgados 0 0 0

Valorización Acciones 0 0 0

Valorización Fondos de Inversión 128 0 128

Valorización Fondos Mutuos 867.355 0 867.355

Valorización Inversión Extranjera 0 1.651 -1.651

Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero 6.968.497 0 6.968.497

Valorización Pactos 115.266 0 115.266

Prov. Remuneraciones 0 0 0

Prov. Gratificaciones 0 0 0

Prov. DEF 0 0 0

Provisión de Vacaciones 27.678 0 27.678

Prov. Indeminización Años de Servicio 0 0 0

Gastos Anticipados 0 0 0

Gastos Activados 0 0 0

Pérdidas Tributaria 0 0 0

Otros 247.174 0 247.174

TOTALES 8.255.437 185.456 8.069.981

141

Nota 22 – Otros Activos

Nota 22.1 - Deudas del Personal Al 31 de Diciembre de 2016 las deudas del personal corresponden principalmente a anticipos, según el siguiente detalle:

Concepto Monto en M$ Anticipo 54.934

Préstamos 80.756

Otros 2.928

Sobregiro por cobrar remuneraciones 2

Subtotal 138.620

Deterioro (-) 0

Total 138.620

142

Nota 22.2 - Cuentas por Cobrar Intermediarios Al 31 de Diciembre de 2016 la Compañía presenta saldos por cobrar adeudados por los intermediarios, según el siguiente cuadro:

Concepto Saldos con Empresas

Relacionadas (M$)

Saldos con Terceros

(M$)

Total

(M$)

Cuentas por Cobrar Intermediarios 0 0 0

Cuentas por Cobrar Asesores Previsionales 0 92.856 92.856

Corredores 89 1.079 1.168

Otros 0 133.125 133.125

Otras Cuentas por Cobrar de Seguros 0 0 0

Deterioro 0 -27.193 -27.193

Total 89 199.867 199.956

Activos Corrientes (Corto Plazo) 89 199.867 199.956

Activos no Corrientes (Largo Plazo) 0 0 0

Las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del descuento no posee una materialidad relevante.

143

Nota 22.3.1 - Saldos con Relacionados Al 31 de Diciembre de 2016 la Compañía mantiene los siguientes saldos con entidades relacionadas:

Entidad Relacionada Concepto Rut Deudas de Empresas

Relacionadas (M$)

Deudas con Entidades

Relacionadas (M$)

Inmobiliaria Segura S.A Cuenta Corriente Mercantil 76039786-5 3.732.561 0 Inmobiliaria BBI S.A. Cuenta Corriente Mercantil 76836800-7 3.479.278 0 Bice Renta Urbana S.A. Primas de Seguros 76633240-4 158 0 Banco BICE S.A. Primas de Seguros 97080000-K 242.558 0 BK Spa Primas de Seguros 76307553-2 72.576 0 BICE Capitales Ltda. (Ex BICE Crediautos Ltda.) Primas de Seguros 79791730-3 2.864 0 BICE Hipotecaria S.A. Primas de Seguros 96777060-4 51.034 0 BICE Inversiones Corredores de Bolsa S.A. Comision Intermediación 79532990-0 101.936 0 Empresas C.M.P.C S.A Primas de Seguros 90222000-3 302 0 Inversiones C.M.P.C. S.A. Primas de Seguros 96596540-8 10 0 BICE Chileconsult Servicios Financieros Ltda. Asesoria de Inversiones 79578560-4 0 29.000 BK Spa Comisiones de Administración de Seguros 76307553-2 0 69.058 BICE Capitales Ltda. (Ex BICE Crediautos Ltda) Comisiones de Administración de Seguros 79791730-3 0 11.917 Banco BICE S.A. Comisiones de Administración de Seguros 97080000-K 0 36.016 BICE Corredores de Seguros Ltda. Comisiones de Intermediación 78996780-6 0 147.219 BICE Hipotecaria S.A. Créditos Complementarios 96777060-4 0 161.147 Servicio de Administracion Inmobiliaria Spa Gastos Comunes 76515655-6 0 40.318 Total 7.683.277 494.675

144

Nota 22.3.2 - Compensaciones al Personal Directivo Clave y Administradores En el cuadro siguiente se detalla la retribución percibida por el personal clave de la Compañía (entendiéndose como tal los miembros de la Gerencia y los Directores) durante el periodo informado:

Concepto Compensaciones por Pagar (M$)

Efecto en Resultado (M$)

Sueldos 0 3.016.815

Otras Prestaciones 0 0

Total 0 3.016.815

145

Nota 22.4 - Transacciones con Partes Relacionadas Durante el período se realizaron las siguientes transacciones con entidades relacionadas:

Entidad Relacionada RUT

Naturaleza de la Relación

Descripción de la Transacción

Monto de la Transacción M$

Efecto en Resultado Ut./(Pérd)

Activos

Inmobiliaria Segura S.A. 76039786-5 Coligada Cta. Cte Mercantil 3.732.561 0

Inmobiliaria BBI S.A. 76836800-7 Coligada Cta. Cte Mercantil 3.479.278 0

BICE Renta Urbana S.A. 76633240-4 Matriz común Primas de Seguros 158 0

Banco BICE 97080000-K Matriz común Primas de Seguros 242.558 0

BK Spa 76307553-2 Matriz común Primas de Seguros 72.576 0

BICE Capitales LTDA. (ex BICE Crediautos LTDA) 79791730-3 Matriz común Primas de Seguros 2.864 0

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz común Primas de Seguros 51.034 0

Bice Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 79532990-0 Matriz común Comision Intermediación 101.936 0

Empresas C.M.P.C S.A. 90222000-3 Matriz común Primas de Seguros 302 0

Inversiones C.M.P.C S.A. 96596540-8 Matriz común Primas de Seguros 10 0

Subtotal Activos 7.683.277 0

Pasivos

BICE Chileconsult Servicios Financieros Ltda. 79578560-4 Matriz común Asesoría Financiera 29.000 0

BK Spa 76307553-2 Matriz común

Comisiones de Administración de Seguros 69.058 0

BICE Capitales LTDA. (ex BICE Crediautos LTDA) 79791730-3 Matriz común


Banco BICE 97080000-K Matriz común


BICE Corredores de Seguros Ltda. 78996780-6 Matriz común Comisiones de Intermediación 147.219 0

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz común Creditos Complementarios 161.147 0

146






Servicio de Administración Inmobiliaria SPA 76515655-6 Matriz común Gastos Comunes 40.318 0

Subtotal Pasivos 494.675 0

Otros

Juan Eduardo Correa Garcia 12231796-K Presidente Primas de Seguros 909 909

Juan Eduardo Correa Garcia 12231796-K Presidente Comisión ganada por Administración Seguros 172 172

Juan Eduardo Correa Garcia 12231796-K Presidente Dietas de directorio -43.765 -43.765

Patricio Claro Grez 5206994-7 Vicepresidente Primas de Seguros 386 386

Patricio Claro Grez 5206994-7 Vicepresidente Dietas de directorio -10.307 -10.307

Patricio Claro Grez 5206994-7 Vicepresidente Primas de Seguros Colectivos 1.334 1.334

Bernardo Fontaine Talavera 6371763-0 Director Dietas de directorio -31.261 -31.261

Carlos Francisco Ballón Morales 14705268-5 Director Dietas de directorio -31.261 -31.261

Cristian Eduardo Morales Jaureguiberry 7106267-8 Director Dietas de directorio -20.954 -20.954

Demetrio Zanartu Bacarreza 10750189-4 Director Primas de Seguros 3.658 3.658

Demetrio Zanartu Bacarreza 10750189-4 Director Comisión ganada por Administración Seguros 297 297

Demetrio Zanartu Bacarreza 10750189-4 Director Dietas de directorio -31.261 -31.261

Paul Spiniak Vilensky 4775634-0 Director Dietas de directorio -10.307 -10.307

Paul Spiniak Vilensky 4775634-0 Director Pensión -13.672 -13.672

Rodrigo Eugenio Alvarez Seguel 9108924-6 Director Comisión ganada por Administración Seguros 206 206

Rodrigo Eugenio Alvarez Seguel 9108924-6 Director Primas de Seguros 480 480

Rodrigo Eugenio Alvarez Seguel 9108924-6 Director Dietas de directorio -31.261 -31.261

Aldo Paolo Figari Martinez 8713160-2 Gerente Primas de Seguros 350 350

Carlos Alberto Sepulveda Inzunza 12325069-9 Gerente Primas de Seguros 362 362

Felipe Rodriguez Vergara 9807831-2 Gerente Primas de Seguros 451 451

147






Felipe Rodriguez Vergara 9807831-2 Gerente Comisión ganada por Administración Seguros 122 122

Francisco J.Garcia Sir 6068696-3 Gerente Primas de Seguros 551 551

Francisco J.Garcia Sir 6068696-3 Gerente Comisión ganada por Administración Seguros 211 211

Francisco Javier Reveco Spalloni 10978761-2 Gerente Primas de Seguros 263 263

Francisco Javier Reveco Spalloni 10978761-2 Gerente Comisión ganada por Administración Seguros 184 184

German Leonardo Novoa Rojas 5311409-1 Gerente Primas de Seguros 688 688

Max Ronald Schmidt Silva 10843798-7 Gerente Primas de Seguros 1.131 1.131

Rodrigo Jose Donoso Munita 15363942-6 Director Dietas de directorio -20.954 -20.954

Sergio F. Ovalle Garcés 6538541-4 Gerente Primas de Seguros 723 723

Sergio F. Ovalle Garcés 6538541-4 Gerente Comisión ganada por Administración Seguros 177 177

Sergio Araya Valenzuela 10860688-6 Gerente Primas de Seguros 376 376

Sergio Araya Valenzuela 10860688-6 Gerente Comisión ganada por Administración Seguros 177 177

Mauricio Guasch Brzovic 10378581-2 Gerente Primas de Seguros 39 39

Mauricio Guasch Brzovic 10378581-2 Gerente Comisión ganada por Administración Seguros 178 178

Banco BICE 97080000-K Matriz Común Comisiones Servicios Bancarios -385.716 -385.716

Banco BICE 97080000-K Matriz Común Primas de Seguros 3.046.247 3.046.247

Banco BICE 97080000-K Matriz Común Comisión de Administración -139.712 -139.712

Banco BICE 97080000-K Matriz Común Canon Arriendo 139.425 139.425

Banco BICE 97080000-K Matriz Común Arriendo Sucursal -109.382 -109.382

Bice Servicios Financieros S.A 96677280-8 Matriz Común Primas de Seguros 22.716 22.716

Bice Agente de Valores S.A. 76055353-0 Matriz Común Primas de Seguros 4.296 4.296

Bice Chileconsult Asesorias Financieras S.A. 96853570-6 Matriz Común Primas de Seguros 12.931 12.931

148






BICE Chileconsult Servicios Financieros Ltda. 79578560-4 Matriz Común Asesorias Financieras -165.925 -165.925

BICE Chileconsult Servicios Financieros Ltda. 79578560-4 Matriz Común Primas de Seguros 63.209 63.209

BICE Corredores de Seguros Ltda. 78996780-6 Matriz Común Primas de Seguros 32.216 32.216

BICE Corredores de Seguros Ltda. 78996780-6 Matriz Común Comisiones de Seguros -981.651 -981.651

BICE Capitales LTDA. (ex BICE Crediautos LTDA) 79791730-3 Matriz Común

Primas de Seguros Desgravamen 27.528 27.528

BICE Capitales LTDA. (ex BICE Crediautos LTDA) 79791730-3 Matriz Común

Comisión de Administración -45.384 -45.384

BICE Factoring S.A. 96677280-8 Matriz Común Primas de Seguros 12.515 12.515

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz Común Compra de Mutuos Hipotecarios 96.720.728 0

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz Común Primas de Seguros de Vida 8.124 8.124

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz Común Administración de Mutuos Hipotecarios -738.714 -738.714

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz Común Venta Mutuos Hipotecarios -1.874.668 -1.874.668

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz Común

Gastos de Administración de bienes raices adjudicados -34.387 -34.387

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz Común Canon Arriendo 124.519 124.519

BICE Inversiones Administradora General De Fondos 96514410-2 Matriz Común Primas de Seguros 39.201 39.201

BICE Inversiones Administradora General De Fondos 96514410-2 Matriz Común

Comisión ganada por Administración Seguros 117 117

BICE Inversiones Administradora General De Fondos 96514410-2 Matriz Común

Comisión ganada por Administración Seguros 1.048.669 1.048.669

BICE Inversiones Administradora General De Fondos 96514410-2 Matriz Común Comision Administración -1.750 -1.750

BICE Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 79532990-0 Matriz Común

Comisiones de Inversiones -4.526 -4.526

149






BICE Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 79532990-0 Matriz Común Primas de Seguros 147.624 147.624

BICE Renta Urbana S.A. 76633240-4 Matriz Común Arriendo Bienes Raices -215.590 -215.590

BICE Renta Urbana S.A. 76633240-4 Matriz Común Primas de Seguros 1.872 1.872

BICECORP S.A. 85741000-9 Matriz Común Primas de Seguros 5.256 5.256

BK Spa 76307553-2 Matriz Común Primas de Seguros de Vida 109.014 109.014

BK Spa 76307553-2 Matriz Común Primas de Seguros de Desgravamen 383.978 383.978

BK Spa 76307553-2 Matriz Común Comisión de Administración -270.329 -270.329

Profin S.A. 96815400-1 Matriz Común Primas de Seguros 118.851 118.851

Promociones y Servicios Ltda 77018160-7 Matriz Común Primas de Seguros 9.558 9.558

Securitizadora BICE S.A. 96819300-7 Matriz Común Primas de Seguros 5.489 5.489

Compañía Industrial El Volcan S.A. 90209000-2 Matriz Común Primas de Seguros 112.831 112.831

Empresas C.M.P.C S.A. 90222000-3 Matriz Común Primas de Seguros 4.392 4.392

Inversiones C.M.P.C S.A 96596540-8 Matriz Común Primas de Seguros 123 123

Servicio de Administración Inmobiliaria SPA 76515655-6 Matriz Común

Administración de Bienes Raices -93.602 -93.602

Servicio de Asesoría Inmobiliaria y Empresarial SPA 76515649-1 Matriz Común

Asesoría de Bienes Raices -265.204 -265.204

Total 96.643.311 -77.417

150

Nota 22.5 – Gastos anticipados Este rubro no supera el 5% del total de otros activos al 31 de Diciembre de 2016.

151

Nota 22.6 - Otros Activos Al 31 de Diciembre de 2016, los otros activos se componen según lo siguiente:

Otros Activos Monto M$ Explicación del concepto

Cuentas por cobrar Inversiones 2.748.780 Ventas de inversiones financieras último día del mes

Pactos Inversiones 21.797.671 Inversiones financieras en pacto al cierre de los EEFF

Arriendos y cuotas por cobrar Inmobiliaria 109.475 Cuotas por contratos de arriendos al cierre del EEFF

Garantias por Cobrar 1.395.370 Boletas en garantía por desarrollos inmobiliarios

Garantías Inmobiliaria 41.375.474 Abonos de precio contratos de financiamiento Inmobiliarios ( 20% )

Documentos por Cobrar 250.379 Documentos a fecha y en cobranza por arriendos

Anticipos a Inmobiliarias 779.589 Anticipos a inmobiliarias por proyectos

Cuentas por cobrar Inmobiliarias 700.886 Otras cuentas por cobrar inmobiliarias (intereses en mora)

Cuentas por Cobrar Varias 3.337.604 Fondos por rendir, garantías de arriendo de sucursales, boletas en garantía por licitaciones de seguros colectivos y masivos; y otros.

Cuentas por Cobrar Pensiones 711.592 Bonificacion fiscal, bonos, garantia estatal por cobrar

Total 73.206.820

152

Nota 23 – Pasivos Financieros

Nota 23.1 - Pasivos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultado

Concepto Pasivo a Valor Razonable M$

Valor Libro del Pasivo M$

Efecto en Resultado M$

Efecto en OCI (1) M$

Valores Representativos de Deuda 0 0 0 0 Derivados 671 0 -671 0 Derivados Inversión 0 0 0 0 Deudas por Contratos de Inversión 0 0 0 0 Otros 0 0 0 0 Total 671 0 -671 0

153

Nota 23.2 – Pasivos Financieros a Costo Amortizado

Nota 23.2.1 - Deudas con Entidades Financieras

Saldo Insoluto Corto Plazo Largo Plazo Total

Nombre Banco o Institución Financiera

Fecha de Otorgamiento

Monto M$ Moneda Tasa de Interés

(%)

Ultimo Vencimiento

Monto M$ Tasa de Interés (%)

Monto M$ Ultimo Vencimiento

BANCO DE CHILE 31-12-2016 15.900.000 CLP 0,39 31-12-2016 15.900.000 0 0 0 0

BANCO BROWN BROTHERS HARRIMAN

31-12-2016 50 EUR 0,00 31-12-2016 50 0 0 0 0

BANCO BROWN BROTHERS HARRIMAN

31-12-2016 60 USD 0,00 31-12-2016 60 0 0 0 0

TOTAL 15.900.110 15.900.110 0 0 0

El valor razonable de las deudas con entidades financieras al cierre del ejercicio asciende a M$ 15.900.110.-

La linea de crédito utilizada corresponde al Banco de Chile, consiste en una linea de sobregiro rotativa mensual cuya tasa efectiva al cierre de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016 es de 0,39%. Las demás partidas corresponden a sobregiros contables, cheques girados y no cobrados al cierre de los estados financieros.

154

Nota 23.2.2 - Otros Pasivos Financieros a Costo Amortizado La composición del rubro es la siguiente, al 31 de Diciembre de 2016:

Concepto Monto M$

Tasa Efectiva (%)

Derivados 2.611.005 0,00

Pactos 12.304.054 0,33

Pactos 11.504.755 0,31

Total 26.419.814

155

Nota 24 – Pasivos no corrientes mantenidos para la venta Este rubro no presenta saldo al 31 de Diciembre de 2016.

156

Nota 25 – Reservas Técnicas

Nota 25.2.1 - Reserva Riesgos en Curso Las reservas al 31 de Diciembre de 2016 por este concepto, tienen el siguiente movimiento:

Concepto M$ Saldo inicial al 01.01.2016 7.363.418

Reserva por Venta Nueva 1.795.264

Liberación de Reserva -9.519.486

Liberación de reserva stock -7.613.626

Liberación de reserva venta nueva -1.905.860

Otros 7.106.270

TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 6.745.466

157

Nota 25.2.2 - Reservas Seguros Previsionales Las reservas al 31 de Diciembre de 2016 por este concepto, tienen el siguiente movimiento durante el periodo:

Reserva Rentas Vitalicias (5.21.31.21) M$ Reserva 01.01.2016 2.271.063.777

Reserva por Rentas contratadas en el período 258.516.866

Pensiones pagadas -175.016.637

Interés del período 174.324.175

Liberación por fallecimiento -24.817.773

Subtotal Reserva Rentas Vitalicias del Ejercicio 2.504.070.408

Pensiones no cobradas 0

Cheques caducados 677.094

Cheques no cobrados 44.312

Rentas garantizadas vencidas no canceladas 377.647

Otros 0

Total Reserva Rentas Vitalicias 2.505.169.461

Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (5.21.31.22)

M$

Saldo Inicial al 01.01.2016 48.713.433

Incremento de siniestros 56.122.007

Invalidez total 33.215.552

Invalidez parcial 10.819.450

Sobrevivencia 12.087.005

Liberación por pago de aportes adicionales -60.981.635

Invalidez total -46.804.015

Invalidez parcial -1.566.524

Sobrevivencia -12.611.096

Pago de pensiones transitorias invalidez parcial -1.718.737

Ajuste por tasa de interés 2.151.298

Otros 3.159.849

Total Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 47.446.215

158

Las tasas de interés de descuento de las reservas técnicas para el período son:

Mes Tasa Octubre 2016 2,28

Noviembre 2016 2,28

Diciembre 2016 2,39

159

Nota 25.2.3 - Reserva Matemática Las reservas al 31 de Diciembre de 2016 por este concepto, tienen el siguiente movimiento durante el periodo:

Concepto M$ Saldo Inicial al 01.01.2016 43.022.685

Primas 12.511.398

Interés 930.289

Reserva Liberada por Muerte -81.688

Reserva Liberada por otros Términos -7.503.088

TOTAL RESERVA MATEMATICA 48.879.596

160

Nota 25.2.4 - Reserva Valor del Fondo Las reservas al 31 de Diciembre de 2016 por este concepto, tienen el siguiente movimiento durante el periodo:

Cobertura de Riesgo

Reserva Valor del Fondo Reserva de Riesgo en Curso

Reserva Matemática

Reserva Valor del Fondo

Reserva Descalce Seguros CUI

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV ( La CIA asume el riesgo del Valor Póliza)

75.035 0 0 0

Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión ( La CIA asume el riesgo del Valor Póliza) 147.527 0 46.880.698 57.281

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV ( El Asegrado asume el riesgo del Valor Póliza)

0 0 0 0

Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión ( El Asegurado asume el riesgo del Valor Póliza)

48.869 0 20.364.443 0

Total 271.431 67.245.141 57.281

161

Nota 25.2.4.1 - Reserva de Descalce Seguros con Cuenta Unica de Inversión (CUI) Las reservas al 31 de Diciembre de 2016 por este concepto, tienen el siguiente movimiento durante el periodo:

Inversión Nombre del Fondo Tipo de

Valor del Fondo

Distribución Estrategica Tipo Inversión Monto M$ Reserva de Descalce (M$)

Protección Cuenta Básica y Excedente OTR 100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% BEMPRE EXT 13.960.163 15.385 Protección Cuenta Básica y Excedente OTR 100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% BONO EMPRE 15.277.202 16.836 Protección Cuenta Básica y Excedente OTR

100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% Protección Cuenta Básica y Excedente BONO EXTRJ 5.668.465 6.247

Protección Cuenta Básica y Excedente OTR 100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% BONO FINAN 695.925 767 Protección Cuenta Básica y Excedente OTR 100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% UBS 9.153.511 10.088 Protección Cuenta Básica y Excedente OTR 100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% BCU 0 0

Total 44.755.266 49.323

Valor Cuenta Excedente OTR 70%TIP NOM + 30% IPSA o 70%TIP REAL + 30% IPSA CFM 803.710 0

Valor Cuenta Excedente OTR 70%TIP NOM + 30% IPSA o 70%TIP REAL + 30% IPSA ACC 1.027.694 0

Chile y USA acciones Cuenta Excedente OTR

100% IPSA, 100% S&P500, 30%IPSA+70%S&P500, 50%IPSA+50%S&P500, 70%IPSA+30%S&P500, 20%TIP+40%IPSA+40%S&P500, 60%TIP+20%IPSA+20%S&P500 ETFA 0 0


100% IPSA, 100% S&P500, 30%IPSA+70%S&P500, 50%IPSA+50%S&P500, 70%IPSA+30%S&P500, 20%TIP+40%IPSA+40%S&P500, 60%TIP+20%IPSA+20%S&P500 FORWARD 0 0

Total 1.831.404 0

Crecimiento Cuenta Excedente OTR 30%TIP NOM + 70% IPSA o 30%TIP REAL + 70% IPSA CFM 1.060.029 0

Crecimiento Cuenta Excedente OTR 30%TIP NOM + 70% IPSA o 30%TIP REAL + 70% IPSA ACC 1.355.444 0


100% IPSA, 100% S&P500, 30%IPSA+70%S&P500, 50%IPSA+50%S&P500, 70%IPSA+30%S&P500, 20%TIP+40%IPSA+40%S&P500, 60%TIP+20%IPSA+20%S&P500 ETFA 34.831 8.115


100% IPSA, 100% S&P500, 30%IPSA+70%S&P500, 50%IPSA+50%S&P500, 70%IPSA+30%S&P500, 20%TIP+40%IPSA+40%S&P500, 60%TIP+20%IPSA+20%S&P500 FORWARD -671 -157

Total 2.449.633 7.958 Total 49.036.303 57.281

162

Nota 25.2.5 - Reserva Rentas Privadas Las reservas al 31 de Diciembre de 2016 por este concepto, tienen el siguiente movimiento durante el periodo:

Reservas Rentas Privadas Monto M$ Reserva al 01.01.2016 21.421.184

Reserva por Rentas Contratadas en el Período 1.433.222

Pensiones Pagadas -2.536.091

Interés del Período 2.032.422

Liberación por Conceptos Distintos de Pensiones -376.090

Otros 98.272

Total Reserva Rentas Privadas del Ejercicio 22.072.919

163

Nota 25.2.6 - Reserva de Siniestros Las reservas al 31 de Diciembre de 2016 por este concepto, tienen el siguiente movimiento durante el periodo:

Reserva de Siniestros Saldo Inicial al 1ero de Enero

Incremento Disminuciones Ajuste por Diferencia de

Cambio

Otros Saldo Final M$

Liquidados y no Pagados 6.694.855 0 -480.639 187.789 0 6.402.005

Liquidados y Controvertidos por el Asegurado

133.261 220.722 0 3.738 0 357.721

En Proceso de Liquidación 1.643.788 1.841.792 0 46.108 0 3.531.688

Ocurridos y no Reportados 6.565.699 0 -2.092.005 184.166 0 4.657.860

TOTAL RESERVA DE SINIESTRO 15.037.603 2.062.514 -2.572.644 421.801 0 14.949.274

164

Nota 25.2.7 - Reservas de Insuficiencia de Primas I.- Características del Modelo de cálculo:

El modelo de cálculo empleado para el Test de Suficiencia de Primas es el descrito en la NCG N° 306 (modificada por la NCG N° 404) que se basa en el concepto de “Combined Ratio”.

El análisis del test se hará en dos grupos los cuales se agruparan en ramos FECU. El primer grupo considerará todos los ramos de seguros individuales excluyendo el ramo 105 de Rentas Privadas y Otras Rentas. El segundo grupo considerará todos los Seguros Colectivos Tradicionales y Seguros Banca Seguros y Retail.

El período de información a utilizar en el test para las dos agrupaciones de ramos será anual al cierre de cada estado financiero.

II.- Hipótesis empleadas:

Para los siguientes ítems:

Gastos por Reaseguro No Proporcional Comisiones Agentes Directos Comisiones Corredores y Retribución Asesores Previsionales Comisiones Reaseguro Aceptado Comisiones Reaseguro Cedido Gastos Médicos Costo de Administración Otros Gastos Otros Ingresos Deterioro de Seguros (Nota 34)

Se utiliza el supuesto que:

La proporción del Monto de cada ítem que corresponde a seguros con cálculo de reserva de riesgo en curso respecto del monto total del ítem, es idéntica a la proporción de la Prima Directa de Seguros de Reserva de Riesgo en Curso respecto de la Prima Directa Total.

III.- Cálculo de Ratios para TSP

Para el cálculo de TSP en cualquiera de los dos grupo se calculan los siguientes ratios:

1. Siniestralidad 2. Ratio de gastos 3. Combined ratio 4. Rentabilidad 5. Insuficiencia 6. Reserva por Insuficiencia de Primas

1.- Siniestralidad (S)

𝑺 = 𝑼𝑷𝑵

𝑷𝑹𝑵 − 𝑪𝑨𝑪

Donde: UPN = Última pérdida neta por siniestros ocurridos en el período

165

Este valor se obtiene de la suma de los siguientes conceptos:

a) Siniestros Liquidados en el período

Siniestros Liquidados Costo de liquidación de los siniestros pagados

b) Reserva de siniestros pendientes

Esta reserva de siniestros se compone de los siguientes conceptos

Reserva de Siniestros Liquidados y No Pagados Reserva por Siniestros en proceso de Liquidación (en este ítem se incluyen los siniestros detectados y no

reportados según lo establecido en la NCG N° 387, que modificó la NCG N° 306) Reserva liquidados y controvertidos por el asegurado Costos de liquidación de los siniestros pendientes

c) Reserva por Siniestros Ocurridos y No Reportados

PRN = Prima Retenida Neta de anulaciones e incobrabilidad

La prima retenida neta de incobrabilidad se obtiene de la suma de los siguientes conceptos:

a) Prima Retenida Neta b) Estimación de Incobrabilidad

CAC = Costos de adquisición computables

Los costos de adquisición computables se obtienen de la suma de los siguientes conceptos:

a) Comisiones Agentes Directos b) Comisiones Corredores y Retribución Asesores Previsionales c) Comisiones Reaseguro Aceptado d) Gastos Médicos

%CAC = Porcentaje de Costos de adquisición computables

Corresponde a la razón entre los costos de adquisición computables y la prima directa del periodo

2.- Ratio de gastos (RG)

𝑹𝑮 =𝑮𝑬 − 𝑮𝑪𝑹

𝑷𝑹𝑵 − 𝑪𝑨𝑪

Donde: GE = Gastos de explotación

Los gastos de explotación se obtienen de los siguientes conceptos:

166

a) Costos de administración b) Gastos por reaseguro no proporcional c) Otros Gastos

GCR= Gastos a cargo de reaseguradores

Los gastos a cargo de reaseguradores se obtienen de la suma de los siguientes conceptos

a) Comisiones de reaseguro cedido b) Otros Ingresos

3.- Combined Ratio (CR)

𝑪𝑹 = 𝑺 + 𝑹𝑮

Donde:

RG = Ratio de gastos

S = Siniestralidad

4.-Rentabilidad (R)

𝑹 =𝑻𝑰 ∗ 𝑹𝑴

𝑷𝑹𝑵 − 𝑪𝑪𝑨

Donde:

TI = Tasa esperada inversiones. Se fija en 3% que corresponde a un interés máximo real anual fijado por SVS.

PRN = Prima retenida neta de anulaciones e incobrabilidad

CAC = Costos de adquisición computables

1. Reserva medias (RM)

167



Donde:

RRC = Reserva de Riesgo en Curso Neta de Reaseguro (promedio de las reservas trimestrales informadas en el periodo analizado).

5.- Insuficiencia (I)



Donde:

CR = Combined Ratio

R = Rentabilidad

6.- Reserva de Insuficiencia de Primas (RIP)

𝑹𝑰𝑷 = 𝑰 ∗ 𝑹𝑹𝑪

Donde:

I = Insuficiencia

RRC = Reserva riesgo en curso

IV.- Resultado del TSP

Seguros Valor TSP (M$)

Seguros Individuales excluyendo el ramo 105 de Rentas Privadas y Otras Rentas

0

Seguros Colectivos Tradicionales y Seguros Banca Seguros y Retail 0

168

Nota 25.2.8 - Otras Reservas

TEST ADECUACION DE PASIVOS Para dar cumplimiento a la norma de carácter General N°306 de la S.V.S., la Compañía efectuará un Test de Adecuación de Pasivos (TAP) para los seguros tradicionales que generan Reserva Matemática según la metodología del valor presente de flujos de obligación Compañía menos valor presente de primas netas de comisiones.

I.-Seguros Individuales

Los Seguros Individuales con Reserva Matemática y en los que corresponde aplicar el test de adecuación de pasivos son:

Seguros Dotales y Temporales con Devolución de Primas Seguros Vida Entera Seguros Temporales y Desgravamen:

I.1.- Definiciones de Variables del Modelo:

Primas (t): Corresponde a las primas retenidas en cada período. Esta prima decrece en el tiempo debido a las caídas y los fallecimientos de asegurados.

Comisiones (t): Comisiones pagadas en cada período. Se determina a partir de la prima del período y el porcentaje de comisión correspondiente según el año de vigencia de la póliza.

Dote (t): Monto estimado en cada período. Se determina como el monto del capital pactado por la probabilidad de sobrevivencia.

Siniestros (t): Siniestros pagados retenidos en cada período t. Se determina a partir de los capitales asegurados por la probabilidad de fallecimiento de los asegurados.

Rescates (t): Corresponde a la estimación de los rescates esperados en el período. El monto del rescate es un valor garantizado que corresponde a un porcentaje de la reserva en cada período.

Gastos (t): Corresponde a los gastos de liquidación de siniestros esperados en cada periodo, se determinan como el producto del número de siniestros en cada periodo por el monto unitario de gastos de liquidación de siniestros. La compañía realiza una vez al año un estudio de gastos.

qx (t): Probabilidad de fallecer de un asegurado de edad “x” en el periodo t. Se determina según los estudios de mortalidad de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas.

x: Edad en meses del asegurado al inicio de la vigencia de la póliza.

Caída (t): Probabilidad que una póliza caduque en el periodo t. Esta probabilidad o tasa de caída se obtiene de datos históricos mediante estudios de la cartera de la Compañía. Estos estudios se realizan una vez al año.

td : Tasa de descuento para determinar el valor presente, se utiliza un 3% anual.

Capital: Capital retenido de la póliza.

169

Probabilidad sobrevivencia (t): Se determinan según los estudios de mortalidad de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas. Los estudios de la cartera son anuales.

Póliza vigente (t): Corresponde a la estimación de las pólizas que permanecen vigentes en cada período t.

%R: Porcentaje de rescatar de un asegurado de edad “x” en el periodo t.

Reserva (t): Provisión de la obligación con el asegurado en el periodo t.

Gasto Unitario: Corresponde a costo de liquidación de un siniestro. Este monto se determina mediante un estudio de gastos de la Compañía.

I.2.- Cálculo del TAP

I.2.1.- Seguros Dotales y Temporales con Devolución de Primas

Los seguros dotales y temporales con devolución de primas son planes de seguros que otorgan la cobertura de protección en caso de fallecimiento y dan un ahorro garantizado en un tiempo determinado y por un monto definido. El asegurado puede efectuar rescates a partir del tercer año según tabla de valores garantizados.

𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑇𝐴𝑃 = ∑ (𝑆𝑖𝑛𝑖𝑒𝑠𝑡𝑟𝑜𝑠(𝑡) + 𝐷𝑜𝑡𝑒(𝑡) + 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠(𝑡) + 𝑅𝑒𝑠𝑐𝑎𝑡𝑒𝑠(𝑡) − (𝑃𝑟𝑖𝑚𝑎𝑠(𝑡) − 𝐶𝑜𝑚𝑖𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠(𝑡))

(1 + 𝑡𝑑)𝑡

1296−𝑥

𝑡=1

)

I.2.2.- Seguros de Vida Entera

Los seguros de vida entera son planes de seguro que otorgan la cobertura de protección en caso de fallecimiento en forma vitalicia y dan un ahorro garantizado en un tiempo determinado o vitalicio según sea la forma de pago escogida por el asegurado y por un monto definido. El asegurado puede efectuar rescates a partir del tercer año según tabla de valores garantizados.

𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑇𝐴𝑃 = ∑𝑆𝑖𝑛𝑖𝑒𝑠𝑡𝑟𝑜𝑠(𝑡) + 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠(𝑡) + 𝑅𝑒𝑠𝑐𝑎𝑡𝑒𝑠(𝑡) − (𝑃𝑟𝑖𝑚𝑎𝑠(𝑡) − 𝐶𝑜𝑚𝑖𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠(𝑡))

(1 + 𝑡𝑑)𝑡

1296−𝑥

𝑡=1

I.2.3.- Seguros Temporales y Desgravamen

Los seguros temporales y desgravamen son planes de seguro que otorgan la cobertura de protección en caso de fallecimiento en un tiempo determinado y por un monto definido para seguros temporales o por un saldo insoluto en caso de desgravamen.

𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑇𝐴𝑃 = ∑𝑆𝑖𝑛𝑖𝑒𝑠𝑡𝑟𝑜𝑠(𝑡) + 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠(𝑡) − (𝑃𝑟𝑖𝑚𝑎𝑠(𝑡) − 𝐶𝑜𝑚𝑖𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠(𝑡))

(1 + 𝑡𝑑)𝑡

1296−𝑥

𝑡=1

Por lo tanto, Si Valor TAP es mayor que la reserva técnica base, se constituirá una reserva adicional por la diferencia.

170

II.-Rentas Vitalicias Previsionales

Las Rentas Vitalicias previsionales son planes de seguros que garantizan rentas de por vida a los asegurados.

Dado que la Compañía está reconociendo las tablas RV2004, B2006 y MI2006 CB-H-2014, RV-M-2014, B-M-2014 y MI2014 en forma gradual, el test de adecuación de pasivos se tiene que realizar en forma separada para las pólizas afectas a gradualidad y a las pólizas no afectas a gradualidad.

II.1.- Bloque de pólizas afectas a gradualidad.

II.1.1.- Modelo

(+) Pagos pensiones más cuotas mortuorias (t) (+) Gastos de mantención (t) (=) Flujo Pasivo (t)

Reserva Técnica pólizas con gradualidad = ∑ 𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜(𝑡)

(1+𝑡𝑑𝑡)𝑡1296−𝑥𝑡=1

Tasa de descuento 𝑡𝑑𝑡 :

De acuerdo al oficio N° 8378 de las SVS, la tasa de descuento que se utilizará para los flujos calzados será la tasa de devengo de la cartera de activos que respaldan la reserva de rentas vitalicias para el bloque de pólizas afectas a gradualidad. Para los flujos descalzados se utilizará la tasa de reinversión según portafolio del cotizador a la fecha de cierre.

Pagos pensiones más cuotas mortuorias (t):

Se determinan los pagos de pensiones esperados con las tablas RV2009, B2006 y MI2006 ajustada a la mortalidad real del último estudio de mortalidad realizado a la fecha cierre. La Compañía realiza una vez al año un estudio de mortalidad de la cartera y mercado.

Gastos de mantención (t)

Para determinar los gastos de mantención esperados por pólizas en cada periodo, se utilizarán los gastos reales de mantención asociados al pago de las pensiones al último mes de cierre. Los gastos futuros se determinarán como un porcentaje del pago de la pensión.

Flujo Pasivo (t)

Es la suma del pago de pensiones más la cuota mortuoria más los gastos de mantención en cada periodo (t)

II.2.- Bloque de pólizas no afectas a gradualidad.


Reserva Técnica pólizas no afecta a gradualidad = ∑𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜(𝑡)

(1+𝑡𝑑𝑡)𝑡1296−𝑥𝑡=1

171

Tasa de descuento : De acuerdo al oficio N° 8378 de las SVS, la tasa de descuento que se utilizará para los flujos calzados será la tasa de devengo de la cartera de activos que respaldan la reserva de rentas vitalicias para el bloque de pólizas no afectas a gradualidad. Para los flujos descalzados se utilizará la tasa de reinversión según portafolio del cotizador a la fecha de cierre.

Pagos pensiones más cuotas mortuorias (t): Se determina los pagos de pensiones esperados con las tablas RV2009, B2006 y MI2006 ajustada a la mortalidad real del último estudio de mortalidad realizado a la fecha cierre. La Compañía realiza una vez al año un estudio de mortalidad de la cartera y mercado.

Gastos de mantención (t): Para determina los gastos de mantención esperados por pólizas en cada periodo, se utilizarán los gastos reales de mantención asociados al pago de las pensiones al último mes de cierre. Los gastos futuros se determinarán como un porcentaje del pago de la pensión.

Flujo pasivo (t): Es la suma del pago de pensiones más la cuota mortuoria más los gastos de mantención en cada periodo (t).

II.3.- RESERVA ADICIONAL

Valor TAP = Reserva Técnica pólizas con gradualidad + Reserva Técnica pólizas no afecta a gradualidad

Si Valor TAP es mayor que la reserva técnica financiera total, se constituye reserva adicional por la diferencia.

III.-Rentas Privadas

Las Rentas Privadas son planes de seguros que garantizan rentas a los asegurados por un período determinado (vitalicio o temporal).

Para Rentas Privadas la Compañía aplica las mismas normas de reservas de renta previsional. Dado que la Compañía está aplicando el reconociendo de tablas RV2004, B2006 y MI2006 en forma gradual, el test de adecuación de pasivos se tiene que realizar en forma separada para las pólizas afectas a gradualidad y a las pólizas no afectas a gradualidad.

III.1.- Bloque de pólizas afectas a gradualidad.

Modelo


Reserva Técnica pólizas con gradualidad= ∑𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜(𝑡)

(1+𝑡𝑑𝑡)𝑡1296−𝑥𝑡=1

Tasa de descuento 𝑡𝑑𝑡 : De acuerdo al oficio N° 8378 de las SVS, la tasa de descuento que se utilizará para los flujos calzados será la tasa de devengo de la cartera de activos que respaldan la reserva de rentas privadas afectas a gradualidad. Para los flujos descalzados se utilizará la tasa de reinversión según portafolio del cotizador a la fecha de cierre.

172

Pagos pensiones más cuotas mortuorias (t): Se determinan los pagos de pensiones esperados con las tablas RV2009, B2006 y MI2006 ajustada a la mortalidad real del último estudio de mortalidad realizado a la fecha cierre. La Compañía realiza una vez al año un estudio de mortalidad de la cartera y mercado.

Gastos de mantención (t): Para determinar los gastos de mantención esperados por pólizas en cada periodo, se utilizarán los gastos reales de mantención asociados al pago de las pensiones al último mes de cierre. Los gastos futuros se determinarán como un porcentaje del pago de la pensión.

Flujo Pasivo (t): Es la suma del pago de pensiones más la cuota mortuoria más los gastos de mantención en cada periodo (t).

III.2.- Bloque de pólizas no afectas a gradualidad.

(+) Pagos pensiones más cuotas mortuorias (t) (+) Gastos de mantención (t) (=) Flujo Pasivo(t)

Reserva Técnica pólizas no afecta a gradualidad = ∑𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜(𝑡)

(1+𝑡𝑑𝑡)𝑡1296−𝑥𝑡=1

Tasa de descuento 𝑡𝑑𝑡 : De acuerdo al oficio N° 8378 de las SVS, la tasa de descuento que se utilizará para los flujos calzados será la tasa de devengo de la cartera de activos que respaldan la reserva de rentas privadas no afectas a gradualidad. Para los flujos descalzados se utilizará la tasa de reinversión según portafolio del cotizador a la fecha de cierre.

Pagos pensiones más cuotas mortuorias (t): Se determinan los pagos de pensiones esperados con las tablas RV2009, B2006 y MI2006 ajustada a la mortalidad real del último estudio de mortalidad realizado a la fecha cierre. La Compañía realiza una vez al año un estudio de mortalidad de la cartera y mercado.

Gastos de mantención (t): Para determinan los gastos de mantención esperados por pólizas en cada periodo, se utilizarán los gastos reales de mantención asociados al pago de las pensiones al último mes de cierre. Los gastos futuros se determinarán como un porcentaje del pago de la pensión.

Flujo pasivo (t): Es la suma del pago de pensiones más la cuota mortuoria más los gastos de mantención en cada periodo (t).

III.3.- RESERVA ADICIONAL

Valor TAP = Reserva Técnica pólizas con gradualidad + Reserva Técnica pólizas no afecta a gradualidad

Si Valor TAP es mayor que la reserva técnica financiera total, se constituye reserva adicional por la diferencia.

IV.- Seguros Masivos con Devolución de Primas

Los seguros masivos con devolución de primas son planes de seguro que otorgan la cobertura de protección en caso de fallecimiento y dan un ahorro garantizado en un tiempo determinado y por un monto definido.

Para realizar el TAP a estos planes de seguros se utilizará la metodología del valor presente de flujos de obligación Compañía menos valor presente de primas netas de comisiones.

173

IV.1.- Definiciones de Variables del Modelo:

qx (t): Probabilidad de fallecer de un asegurado de edad “x” en el periodo t. Se determina según los estudios de mortalidad de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas. Los estudios de la cartera son anuales.

Prima SFP (t): Prima según forma de pago en t.

Caída (t): Probabilidad que una póliza caduque en el periodo t. Esta probabilidad o tasa de caída se obtiene de datos históricos mediante estudios de la cartera de la Compañía, los cuales se realizan una vez al año.

Gastos (t): Corresponde a los gastos de liquidación de siniestros esperados en cada periodo, se determinan como el producto del número de siniestros en cada periodo por el monto unitario de gastos de liquidación de siniestros. La compañía realiza una vez al año un estudio de gastos.

%Devolución: Porcentaje de devolución de primas.

Plazo: Plazo del seguro en meses.

Probabilidad sobrevivencia (t): Se determina según los estudios de mortalidad de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas. Los estudios de la cartera son anuales.

td: Tasa de descuento para determinar el valor presente, se utiliza un 3% anual.

Capital: Capital asegurado.

IV.2.- Cálculo del TAP

Valor TAP = ∑𝑆𝑖𝑛𝑖𝑒𝑠𝑡𝑟𝑜𝑠(𝑡)+𝐷𝑜𝑡𝑒(𝑡)+𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠(𝑡)−(𝑃𝑟𝑖𝑚𝑎𝑠(𝑡)−𝐶𝑜𝑚𝑖𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠(𝑡))

(1+𝑡𝑑)𝑡1296−𝑥𝑡=1


V.- Seguros Colectivos

Los Seguros Colectivos con Reserva Matemática en los que corresponde aplicar el test de adecuación de pasivos corresponden a un plan de seguro dotal puro específico. Plan de seguro otorga una dote al finalizar el período de cobertura del seguro, en este caso cuando el asegurado cumple 70 años.

Para realizar TAP se utilizará la metodología del valor presente de flujos de obligación Compañía menos valor presente de primas.

174

V.1.- Definiciones de Variables del Modelo:

qx (t): Probabilidad de fallecer de un asegurado de edad “x” en el periodo t. Se determina según los estudios de mortalidad de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas. Los estudios de la cartera son anuales.

Caída (t): Probabilidad que un asegurado se retire antes de cumplir los 70 años en el periodo t. Esta probabilidad o tasa de caída se obtiene de datos históricos mediante estudios de la cartera de la Compañía, los cuales se realizan una vez al año.

td: Tasa de descuento. Dado que este seguro es de largo plazo y gran parte de la reserva matemática responde a un seguro de prima única, las inversiones se realizaron con una vista similar a una renta vitalicia, ya que el pago de la dote se realiza cuando el asegurado cumple 70 años. La tasa de descuento para los flujos calzados se utilizará la tasa de devengo de la cartera de activos que respaldan la reserva matemática que es idéntica a la de rentas vitalicias. Para los flujos descalzados se utilizará la tasa de reinversión según portafolio del cotizador de rentas vitalicias.

Capital: Monto pactado en la póliza.

Gastos de liquidación: Los gastos de liquidación de siniestros esperados en cada periodo, se determinan en como el producto del numero de siniestros en cada periodo por el monto unitario de gastos de liquidación de siniestros. La compañía realiza una vez al año un estudio de gastos.

Probabilidad sobrevivencia (t): Se determinan según los estudios de la experiencia de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas. Los estudios de la cartera son anuales.

V.2.- Cálculo del TAP

Valor TAP = ∑𝐷𝑜𝑡𝑒𝑠(𝑡)+𝑅𝑒𝑠𝑐𝑎𝑡𝑒𝑠(𝑡)+𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠(𝑡)−𝑃𝑟𝑖𝑚𝑎𝑠(𝑡)

(1+𝑡𝑑)𝑡1296−𝑥𝑡=1


VI.- Seguros Desgravamen Prima Única

Los Seguros Desgravamen Prima Única son planes de seguro que otorgan la cobertura de protección en caso de fallecimiento en un tiempo determinado. El capital asegurado de estos seguros corresponde al saldo insoluto en caso de una deuda.

VI.1.- Definiciones de Variables del Modelo:

qx (t): Probabilidad de fallecer de un asegurado de edad “x” en el periodo t. Se determina según los estudios de mortalidad de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas.

Capital (t): Saldo Insoluto del crédito en t.

175

Gastos (t): Corresponden a los gastos de liquidación de siniestros esperados en cada periodo, se determinan como el producto del número de siniestros en cada periodo por el monto unitario de gastos de liquidación de siniestros. La compañía realiza una vez al año un estudio de gastos.

td: Tasa de descuento para determinar el valor presente, se utilizar un 3% anual.

VI.2.- Cálculo del TAP

Valor TAP = ∑𝑆𝑖𝑛𝑖𝑒𝑠𝑡𝑟𝑜𝑠(𝑡)+𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠(𝑡)

(1+𝑡𝑑)𝑡1296−𝑥𝑡=1


VII. Seguros de invalidez y sobrevivencia

Para realizar el TIP del seguro de invalidez y sobrevivencia se utilizará la metodología del valor presente de flujos de siniestros (pensiones, aportes adicionales, contribuciones), más gastos de mantención, menos valor presente de primas. Los valores corresponden a la fracción adjudicada por la compañía.

(+) Primas (t) (-) Pensiones (t) (-) Aportes Adicionales (t) (-) Contribuciones (t) (-) Gastos de mantención (t)

Valor TIP = Suma (Primas + Pensiones + Aportes adicionales + Contribuciones + Gastos Mantención) Tasa de descuento Td De acuerdo a la Norma de Carácter General N° 243 de las SVS, la tasa de descuento que se utilizará para los flujos será la tasa de de libre riesgo de corto plazo (3%) de la cartera de activos que respaldan la reserva de seguros de invalidez y sobrevivencia. Pensiones (t): Pagos de pensiones esperados de los inválidos parciales por el periodo de 36 meses desde que quede ejecutoriado el primer dictamen. Aportes Adicionales (t): Pagos de aportes adicionales esperados de inválidos totales con dictamen único ejecutoriado, pagos de aportes de inválidos parciales con segundo dictamen ejecutoriado después del mes 36, pagos de aportes adicionales de sobrevivencia por muerte de afiliados de las AFP y pago de aportes adicionales por muerte de inválidos en proceso de dictamen de invalidez. Contribuciones (t): Pagos de Contribuciones esperados de inválidos parciales cuyo segundo dictamen ejecutoriado los declaro no inválidos después del mes 36, este pago corresponde a la suma de las cotizaciones que el asegurado hubiere enterado en su cuenta individual durante el periodo que recibió la pensión transitoria. Gastos de mantención (t) Para determinar los gastos de mantención esperados en cada periodo, se utilizarán los gastos de mantención asociados al pago de los siniestros (pensiones, aportes adicionales, contribuciones) estimados por el DIS para el periodo de cobertura.

176

Primas (t): Prima esperada durante el periodo de cobertura del contrato, la cual se determina como el producto entre la tasa adjudicada de la compañía por la remuneración imponible esperada por igual periodo de cobertura. RESERVA ADICIONAL RESERVA TIP = Valor presente de flujos de obligación Compañía menos valor presente de primas. Si RESERVA TIP es mayor que la reserva técnica, se constituye reserva adicional por la diferencia. VIII.- Cuadro de Resultados

Los resultados de aplicar el test a los seguros con reserva matemática son los siguientes:

Seguro Reserva Técnica Base (M$) TAP (M$) Reserva Adicional (M$)

Individuales 13.434.724 5.565.562 0

Rentas Vitalicias Previsionales 2.495.170.305

2.167.023.472 0

Rentas Privadas 21.974.637 20.116.577 0

Masivos con Devolución de Primas

28.016.272 28.559.396 543.124

Colectivos 6.196.740 4.779.184 0

Desgravamen Prima Única 629.199 261.045 0

Test Insuficiencia de Prima Seguros de Invalidez y Sobrevivencia

Para realizar el TIP del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia se utilizará la metodología del valor presente de flujos de siniestros (pensiones, aportes adicionales, contribuciones), más gastos de mantención, menos valor presente de primas. Los valores corresponden a la fracción adjudicada por la compañía.

(+) Primas (t) (-) Pensiones (t) (-) Aportes Adicionales (t) (-) Contribuciones (t) (-) Gastos de mantención (t)

Valor TIP = Suma (Primas + Pensiones + Aportes adic. + Contribuciones + Gastos Mantención) Tasa de descuento Td De acuerdo a la Norma de Carácter General N° 243 de las SVS, la tasa de descuento que se utilizará para los flujos será la tasa de de libre riesgo de corto plazo (3%) de la cartera de activos que respaldan la reserva de seguros de invalidez y sobrevivencia. Pensiones (t): Pagos de pensiones esperados de los inválidos parciales por el periodo de 36 meses desde que quede ejecutoriado el primer dictamen.

177

Aportes Adicionales (t): Pagos de aportes adicionales esperados de inválidos totales con dictamen único ejecutoriado, pagos de aportes de inválidos parciales con segundo dictamen ejecutoriado después del mes 36, pagos de aportes adicionales de sobrevivencia por muerte de afiliados de las AFP y pago de aportes adicionales por muerte de inválidos en proceso de dictamen de invalidez. Contribuciones (t): Pagos de Contribuciones esperados de inválidos parciales cuyo segundo dictamen ejecutoriado los declaro no inválidos después del mes 36, este pago corresponde a la suma de las cotizaciones que el asegurado hubiere enterado en su cuenta individual durante el periodo que recibió la pensión transitoria. Gastos de mantención (t) Para determinar los gastos de mantención esperados en cada periodo, se utilizarán los gastos de mantención asociados al pago de los siniestros (pensiones, aportes adicionales, contribuciones) estimados por el DIS para el periodo de cobertura. Primas (t): Prima esperada durante el periodo de cobertura del contrato, la cual se determina como el producto entre la tasa adjudicada de la compañía por la remuneración imponible esperada por igual periodo de cobertura.

RESERVA ADICIONAL

RESERVA TIP = Valor presente de flujos de obligación Compañía menos valor presente de primas.

Si RESERVA TIP es mayor que la reserva técnica, se constituye reserva adicional por la diferencia.

Reserva adicional Diciembre 2016 Valor TIP (M$)

Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 0

178

Nota 25.3 - Calce

Nota 25.3.1 - Ajuste de Reserva por Calce La Reserva de ajuste por Calce tiene el siguiente movimiento durante el periodo:

Concepto Pasivos Reserva Ténica Base M$

Reserva Técnica Financiera

M$

Ajuste de Reserva por Calce

M$

No Previsionales

Monto Inicial 22.782.617 22.987.765 -205.148

Monto Final 23.333.053 23.591.804 -258.751

Variación 550.436 604.039 -53.603

Previsionales

Monto Inicial 2.263.275.010 2.261.910.821 1.364.189

Monto Final 2.493.144.365 2.495.170.312 -2.025.947

Variación 229.869.355 233.259.491 -3.390.136

Total

Monto Inicial 2.286.057.627 2.284.898.586 1.159.041

Monto Final 2.516.477.418 2.518.762.116 -2.284.698

Variación 230.419.791 233.863.530 -3.443.739

179

Nota 25.3.2 - Indices de Coberturas Los índices de coberturas para el periodo se detallan a continuación:

CPK-1

Tramos K Flujo de Activos Nominales en UF Ak

Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en UF

Bk (1)

Flujo de Pasivos Financieros Ck

Indice de Cobertura de Activos CAk

Indice de Cobertura de Pasivos CPk

Tramo 1 15.206.696 10.153.111 0 0,6677 1,0000 Tramo 2 14.769.245 9.487.591 0 0,6424 1,0000 Tramo 3 15.179.550 8.791.404 0 0,5792 1,0000 Tramo 4 15.192.906 8.043.192 0 0,5294 1,0000 Tramo 5 13.555.816 7.256.246 0 0,5353 1,0000 Tramo 6 14.633.802 9.312.726 0 0,6364 1,0000 Tramo 7 13.132.744 7.448.603 0 0,5672 1,0000 Tramo 8 18.251.969 8.636.894 0 0,4732 1,0000 Tramo 9 4.655.656 6.103.516 0 1,0000 0,7628 Tramo 10 428.621 3.452.264 0 1,0000 0,1242 Total 125.007.005 78.685.547 0

(1) RV-85, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 9/03/2005 RV-2004, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 9/03/2005 y anterior al 1/02/2008 RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008 CPK-2



Bk (2)




Tramo 1 15.206.696 10.190.926 0 0,6702 1,0000 Tramo 2 14.769.245 9.627.869 0 0,6519 1,0000 Tramo 3 15.179.550 9.032.572 0 0,5950 1,0000 Tramo 4 15.192.906 8.374.833 0 0,5512 1,0000 Tramo 5 13.555.816 7.661.154 0 0,5652 1,0000 Tramo 6 14.633.802 10.007.614 0 0,6839 1,0000 Tramo 7 13.132.744 8.171.328 0 0,6222 1,0000 Tramo 8 18.251.969 9.687.663 0 0,5308 1,0000 Tramo 9 4.655.656 6.949.662 0 1,0000 0,6699 Tramo 10 428.621 3.745.675 0 1,0000 0,1144 Total 125.007.005 83.449.296 0

(2) RV-2004, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1/02/2008 RV-2009, B-2006Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008

180

CPK-3 Tramos K Flujo de Activos

Nominales en UF Ak Flujo de Pasivos de

Seguros Nominales en UF Bk (3)




Tramo 1 15.206.696 10.219.787 0 0,6721 1,0000

Tramo 2 14.769.245 9.727.929 0 0,6587 1,0000

Tramo 3 15.179.550 9.217.160 0 0,6072 1,0000

Tramo 4 15.192.906 8.653.275 0 0,5696 1,0000

Tramo 5 13.555.816 8.036.329 0 0,5928 1,0000

Tramo 6 14.633.802 10.747.291 0 0,7344 1,0000

Tramo 7 13.132.744 9.087.130 0 0,6919 1,0000

Tramo 8 18.251.969 11.412.465 0 0,6253 1,0000

Tramo 9 4.655.656 9.095.600 0 1,0000 0,5119

Tramo 10 428.621 5.691.674 0 1,0000 0,0753

Total 125.007.005 91.888.640 0

(3) RV-2004, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1/02/2008 RV-2009, B-2006Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008 CPK-4



Bk (4)




Tramo 1 15.206.696 10.222.102 0 0,6722 0,0000

Tramo 2 14.769.245 9.737.044 0 0,6593 0,0000

Tramo 3 15.179.550 9.232.087 0 0,6082 0,0000

Tramo 4 15.192.906 8.672.491 0 0,5708 0,0000

Tramo 5 13.555.816 8.057.919 0 0,5944 0,0000

Tramo 6 14.633.802 10.779.299 0 0,7366 0,0000

Tramo 7 13.132.744 9.111.977 0 0,6938 0,0000

Tramo 8 18.251.969 11.423.091 0 0,6259 0,0000

Tramo 9 4.655.656 9.054.422 0 1,0000 0,5142

Tramo 10 428.621 5.642.000 0 1,0000 0,0760

Total 125.007.005 91.932.432 0

(4) RV-2009, B-2006 Y MI-2006 hombres y mujeres, para todo el stock de pólizas anterior al 1/01/2012

181

CPK-5 Tramos K Flujo de Activos

Nominales en UF Ak Flujo de Pasivos de

Seguros Nominales en UF Bk (4)




Tramo 1 15.206.696 10.216.591 0 0,6718 0,0000

Tramo 2 14.769.245 9.721.081 0 0,6582 0,0000

Tramo 3 15.179.550 9.212.137 0 0,6069 0,0000

Tramo 4 15.192.906 8.657.057 0 0,5698 0,0000

Tramo 5 13.555.816 8.056.410 0 0,5943 0,0000

Tramo 6 14.633.802 10.823.173 0 0,7396 0,0000

Tramo 7 13.132.744 9.232.159 0 0,7030 0,0000

Tramo 8 18.251.969 11.789.154 0 0,6459 0,0000

Tramo 9 4.655.656 9.664.683 0 1,0000 0,4817

Tramo 10 428.621 6.320.960 0 1,0000 0,0678

Total 125.007.005 93.693.405 0

(5) CB-2014 hombres, RV-2014 mujeres, B-2014 mujeres y MI-2014 hombres y mujeres, para todo el stock de pólizas anterior a 1/01/2012

182

Nota 25.3.3 -Tasa de Costo de Emisión Equivalente Las tasas para el periodo reportado, se detallan a continuación:

Mes Tasa

Octubre 2016 2,28

Noviembre 2016 2,28

Diciembre 2016 2,39

183

Nota 25.3.4 - Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias Las tablas de mortalidad aplicadas durante el periodo, son las siguientes:

RTF 85-85-85

RTF 2004-85-85

RTF(s) 2004-85-85

Diferencia por

Reconocer RV-2004

RTF 2004-2006-2006

RTF(s) 2004-2006-2006

Diferencia por

Reconocer B-2004 y MI-

2006

RTF 2009-2006-2006

Diferencia Reconocida

RV-2009 RTF 2014 RTF(s) 2014

Diferencia por

reconocer Tablas 2014

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12)

Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005

942.846.019 971.399.456 971.399.456 0 1.055.551.946 1.000.156.873 55.395.073 1.056.621.735 1.069.789 1.066.951.220 1.057.482.525 9.468.695

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 de marzo de 2005 y hasta el 31 de enero de 2008

158.777.538 174.847.249 163.541.070 11.306.179 175.174.687 327.438 178.007.223 175.410.732 2.596.491

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008 y hasta el 31 de diciembre de 2011 (13)

297.458.270 303.682.669 297.976.970 5.705.699

Totales 942.846.019 1.130.176.994 971.399.456 0 1.230.399.195 1.163.697.943 66.701.252 1.529.254.692 1.397.227 1.548.641.112 1.530.870.227 17.770.885

RTB 2009-2006-2006 RTB 2014 RTB(s) 2014

Diferencia por reconocer

Tablas 2014 (14) (15) (16) (17) Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de enero de 2012 y hasta el 30 de junio de 2016 (18) 900.781.720 922.323.673 902.576.883 19.746.790

Polizas con inicio de vigencia a contar del 1 de julio de 2016 128.424.455

Totales 900.781.720 1.050.748.128 902.576.883 19.746.790

184

Aplicación de las tablas MI2006 Y B-2006

Conceptos Monto M$

Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b) de la circular 1874 3.912.878

Valor de la cuota trimestral 978.220

Número de la cuota Año 8, trimestre 3

Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de estados financieros 33.520.949

Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de las reservas técnicas base del total de la cartera de rentas vitalicias de la compañía vigentes al 31 de enero de 2008.

0,0384

Valor de la cuota trimestral que fue utilizada en el periodo junio 2008 a mayo 2012 3.725.294

Valor de la cuota trimestral que fue utilizada en el periodo junio 2012 a mayo 2017 0

Valor de la cuota trimestral que fue utilizada en le periodo junio 2017 a mayo 2022 0

185

Nota 25.4 – Reserva SIS

Nota 25.4.1 - Reserva de Siniestros en Proceso por Grupo Las reservas de siniestros en proceso por grupo, se detallan a continuación:

Concepto Descripción Contrato 01/07/2012 hasta 30/06/2014

Grupo Mujeres

A. Invalidez

A.1 Invalidez SIn Primer Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo Concepto Número

de Siniestros

Costo Invalidez

Total

Prob. Pago

Costo Invalidez Parcial

Prob Pago

Reserva Total Mínima

% Participación

Reserva Compañía

Reserva Compañía M$

l1 Sin Dictamen 16 9.735 0,270 7.273 0,138 3.637 0,125 455 11.980

l2t Total Aprobadas en Análisis Cía. 0 0 0,000 0 0,000 0 0,000 0 0

l2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía. 0 0 0,000 0 0,000 0 0,000 0 0

l3t Total Aprobadas Reclamadas Cía. 0 0 0,000 0 0,000 0 0,000 0 0

l3pc Parcial Aprobadas Reclamadas Cía. 0 0 0,000 0 0,000 0 0,000 0 0

l3pa Parcial Aprobadas Reclamadas Afiliado 0 0 0,000 0 0,000 0 0,000 0 0

l4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 3 4.817 0,270 3.553 0,024 163 0,125 20 536

l5 Rechazadas, en Proceso de Reclamación 4 3.147 0,038 2.362 0,057 255 0,125 32 839

l6t Total Definitivo, por el Primer Dictamen 2 733 0,968 542 0,000 710 0,125 89 2.338

l6p Parcial Definitivo, por el Primer Dictamen 0 0 0,000 0 0,000 0 0,000 0 0

TOTAL 25 18.432 13.730 4.765 596 15.693

A2. Inválidos Transitorios

A.2 Invalidez Transitorios sin Solicitud de Clasificación por el Segundo Dictamen

Inválidos Transitorios Número de Siniestros

Reserva Total Mínima % Participación Reserva Compañía Reserva Compañía M$

l6p Parcial Definitivo por el Primer Dictamen 577 757.559 0,125 94.695 2.495.019

186

A.2.2 Invalidos Parciales Transitorios con Solicitud por el Segundo Dictamen

Concepto Número de

Siniestros

Costo Invalidez

Total

Prob. Pago


Prob Pago


% Participación

Reserva Compañía


K1 Sin Dictamen 146 277.540 0,338 204.502 0,547 206.228 0,125 25.778 679.213

K2t Total Aprobadas en Análisis Cía. 17 29.444 0,853 21.705 0,122 27.766 0,125 3.470 91.448

K2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía. 22 48.655 0,044 35.799 0,918 35.057 0,125 4.382 115.462

K3t Total Aprobadas Reclamadas Cía. 51 103.615 0,621 76.451 0,314 88.435 0,125 11.054 291.261

K3pc Parcial Aprobadas Reclamadas Cía. 28 42.074 0,120 31.050 0,655 25.573 0,125 3.196 84.226

K3pa Parcial Aprobadas Reclamadas Afiliado 12 36.919 0,278 27.231 0,691 29.104 0,125 3.638 95.857

K4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 12 14.329 0,051 10.566 0,120 2.217 0,125 277 7.302

K5 Rechazadas, en Proceso de Reclamación 17 41.364 0,080 30.478 0,188 9.566 0,125 1.195 31.508 K6t Total Definitivo 5 5.999 1,000 4.409 0,000 5.999 0,125 749 19.758

K6p Parcial Definitivo 16 31.665 0,000 22.780 1,000 22.780 0,125 2.847 75.027

K6n No Inválidos 9 7.593 0,000 5.598 0,000 123 0,125 15 406

TOTAL 335 639.197 470.569 452.848 56.601 1.491.468

A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos Concepto Número de Siniestros Aporte Adicional % Participación Aporte Adicional Compañía Inválidos Transitorios Fallecidos

0 0 0 0

B. Sobrevivencia Concepto Número de Siniestros Costo Total Prob. Pago Reserva Total Minima % Participación Reserva Compañía Reserva Compañía M$

B.1 Costo Estimado 6 2.329 0,963 2.241 0,125 280 7.382

B.2 Costo Real 0 0 0 0 0 0 0

187


Grupo Mujeres

A. Invalidez A.1 Invalidez Sin Primer Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo

Concepto

Número de

Siniestros

Costo Invalidez

Total Prob. Pago


Prob Pago

Reserva Total

Mínima %

Participación Reserva

Compañía Reserva

Compañía M$

l1 Sin Dictamen 66 76.885 0,270 56.736 0,138 28.631 0,200 5.726 150.871

l2t Total Aprobadas en Análisis Cía. 5 18.800 0,845 13.910 0,054 16.644 0,200 3.329 87.705

l2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía. 3 2.565 0,068 1.897 0,694 1.490 0,200 298 7.852

l3t Total Aprobadas Reclamadas Cía. 126 302.866 0,554 224.516 0,183 208.981 0,200 41.796 1.101.243

l3pc Parcial Aprobadas Reclamadas Cía. 122 288.392 0,077 213.636 0,478 124.264 0,200 24.853 654.820

l3pa Parcial Aprobadas Reclamadas Afiliado 13 40.616 0,304 30.052 0,559 29.141 0,200 5.828 153.563

l4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 33 59.341 0,016 43.804 0,024 2.006 0,200 401 10.570

l5 Rechazadas, en Proceso de Reclamación 250 683.379 0,038 506.742 0,057 54.969 0,200 10.994 289.662

l6t Total Definitivo, por el Primer Dictamen 56 85.962 0,968 63.703 0,000 83.207 0,200 16.641 438.469


TOTAL 674 1.558.806 1.154.996 549.333 109.866 2.894.755

A2. Inválidos Transitorios A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen Inválidos Transitorios Número de Siniestros Reserva Total Mínima % Participación Reserva Compañía Reserva Compañía M$ l6p Parcial Definitivo por el Primer Dictamen 1.580 2.417.675 0,200 483.535 12.740.170

188

A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen

Concepto Número de Siniestros

Costo Invalidez Total

Prob. Pago


Prob Pago


% Participación

Reserva Compañía


K1 Sin Dictamen 7 13.683 0,338 10.392 0,547 10.366 0,200 2.073 54.629

K2t Total Aprobadas en Análisis Cía. 2 5.879 0,853 4.486 0,122 5.565 0,200 1.113 29.328

K2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía. 3 17.097 0,044 12.703 0,918 12.434 0,200 2.486 65.526


K3pc Parcial Aprobadas Reclamadas Cía. 0 0 0,000 0 0,000 0 0,000 0 0

K3pa Parcial Aprobadas Reclamadas Afiliado 1 6.830 0,278 5.014 0,691 5.366 0,200 1.073 28.280

K4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 0 0 0,000 0 0,000 0 0,000 0 0

K5 Rechazadas, en Proceso de Reclamación 1 1.995 0,080 1.475 0,188 459 0,200 91 2.422

K6t Total Definitivo 1 2.996 1,000 2.241 0,000 2.995 0,200 599 15.785

K6p Parcial Definitivo 0 0 0,000 0 1,000 0 0,000 0 0

K6n No Inválidos 0 0 0,000 0 0,000 0 0,000 0 0

TOTAL 19 56.562 42.401 44.128 8.823 232.558

A.2.3 Inválidos transitorios fallecidos

Concepto Número de Siniestros Aporte Adicional % Participación Aporte Adicional Compañía

Inválidos Transitorios Fallecidos

0 0 0 0

B. Sobrevivencia

Concepto Número de Siniestros Costo Total Prob. Pago Reserva Total

Minima % Participación Reserva Compañía


B.1 Costo Estimado 28 13.408 0,963 12.905 0,200 2.581 68.006

B.2 Costo Real 0 0 0 0 0 0 0

189


Grupo Hombres

A1. Invalidez A.1 Invalidez SIn Primer Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo

Concepto

Número de Siniestros

Costo Invalidez

Total Prob. Pago


Prob Pago Reserva Total Mínima

% Participación

Reserva Compañía

Reserva Compañía

M$ l1 Sin Dictamen 113 140.686 0,379 104.886 0,122 66.168 0,111 7.352 193.712

l2t Total Aprobadas en Análisis Cía. 7 13.615 0,887 10.114 0,030 12.371 0,111 1.375 36.217

l2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía. 2 2.903 0,080 2.129 0,705 1.734 0,111 193 5.077

l3t Total Aprobadas Reclamadas Cía. 199 434.292 0,586 324.940 0,140 299.978 0,111 33.331 878.200



l4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 54 85.048 0,025 63.630 0,023 3.559 0,111 395 10.420




TOTAL 1.017 2.016.458 1.510.339 2 843.120 93.680 2.468.279

A2. Inválidos Transitorios A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen Inválidos Transitorios Número de Siniestros Reserva Total Mínima % Participación Reserva Compañía Reserva Compañía M$ l6p Parcial Definitivo por el Primer Dictamen 2.231 2.840.246 0,111 315.583 8.314.972

190



Costo Invalidez Total Prob. Pago

Costo Invalidez Parcial Prob Pago


% Participación

Reserva Compañía


K1 Sin Dictamen 22 43.698 0,353 32.782 0,524 32.734 0,111 3.637 95.831

K2t Total Aprobadas en Análisis Cía. 5 7.022 0,884 5.264 0,096 6.712 0,111 745 19.650

K2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía. 0 0 0,000 0 0,000 0 0,111 0 0


K3pc Parcial Aprobadas Reclamadas Cía. 5 4.724 0,126 3.619 0,593 2.790 0,111 310 8.170

K3pa Parcial Aprobadas Reclamadas Afiliado 0 0 0,000 0 0,000 0 0,111 0 0

K4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 1 2.964 0,054 2.207 0,127 500 0,111 55 1.466

K5 Rechazadas, en Proceso de Reclamación 2 5.939 0,096 4.403 0,227 1.634 0,111 181 4.786

K6t Total Definitivo 1 3.770 1,000 2.814 0,000 3.769 0,111 418 11.036

K6p Parcial Definitivo 2 76 0,000 68 1,000 67 0,111 7 199

K6n No Inválidos 1 5.818 0,000 4.333 0,000 21 0,111 2 62

TOTAL 50 86.159 64.523 58.606 6.508 171.587




1 112 0,111 12

B. Sobrevivencia

Concepto Número de Siniestros Costo Total Prob. Pago Reserva

Total Minima %


Compañía Reserva

Compañía M$

B.1 Costo Estimado 119 68.390 0,967 66.131 0,111 7.348 193.601

B.2 Costo Real 0 0 0 0 0 0 0

191


Grupo Mujeres

A1. Invalidez A.1 Invalidez SIn Primer Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo

Concepto

Número de Siniestros

Costo Invalidez

Total Prob. Pago


Prob Pago Reserva Total Mínima

% Participación

Reserva Compañía

Reserva Compañía

M$ l1 Sin Dictamen 1.071 2.570.664 0,270 1.908.248 0,138 958.827 0,000 191.765 5.052.631

l2t Total Aprobadas en Análisis Cía. 136 377.420 0,845 280.397 0,054 334.189 0,200 66.838 1.761.043

l2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía. 64 164.457 0,068 121.877 0,694 95.701 0,200 19.140 504.305

l3t Total Aprobadas Reclamadas Cía. 110 278.528 0,554 207.013 0,183 192.286 0,200 38.457 1.013.269



l4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 291 600.010 0,016 444.426 0,024 20.318 0,200 4.064 107.065




TOTAL 2.136 5.000.166 3 3.711.130 2 1.949.706 2 389.942 10.274.162

A2. Inválidos Transitorios A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen Inválidos Transitorios Número de Siniestros Reserva Total Mínima % Participación Reserva Compañía Reserva Compañía M$ l6p Parcial Definitivo por el Primer Dictamen 60 87.669 0,200 17.534 461.978

192



Costo Invalidez Total Prob. Pago

Costo Invalidez Parcial Prob Pago


% Participación

Reserva Compañía


K1 Sin Dictamen 0 0 0 0 0 0 0 0 0

K2t Total Aprobadas en Análisis Cía. 0 0 0 0 0 0 0 0 0

K2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía. 0 0 0 0 0 0 0 0 0

K3t Total Aprobadas Reclamadas Cía. 0 0 0 0 0 0 0 0 0

K3pc Parcial Aprobadas Reclamadas Cía. 0 0 0 0 0 0 0 0 0

K3pa Parcial Aprobadas Reclamadas Afiliado 0 0 0 0 0 0 0 0 0

K4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 0 0 0 0 0 0 0 0 0

K5 Rechazadas, en Proceso de Reclamación 0 0 0 0 0 0 0 0 0

K6t Total Definitivo 0 0 0 0 0 0 0 0 0

K6p Parcial Definitivo 0 0 0 0 0 0 0 0 0

K6n No Inválidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL 0 0 0 0 0 0




0 0 0 0

B. Sobrevivencia

Concepto Número de Siniestros Costo Total Prob. Pago Reserva

Total Minima %


Compañía Reserva

Compañía M$

B.1 Costo Estimado 19 15.537 0,963 149.550 0,200 2.991 78.804

B.2 Costo Real 0 0 0 0 0 0 0

193

Nota 25.4.2 - Reservas de Invalidez y Sobrevivencia Las Reservas de Invalidez y Sobrevivencia tienen el siguiente movimiento durante el periodo:

Concepto Descripción Contrato 01/07/2012 - 30/06/2014

Grupo Mujeres


Reserva Técnica

Reserva de Insuficiencia

de Prima

Reserva Adicional

Reserva Total Compañía Reaseguro Reserva Neta

de Reaseguro Reserva Neta de Reaseguro

M$ 1. INVALIDEZ 943 153.523 0 0 153.523 0 153.523 4.045.030

1A. Inválidos 943 153.523 0 0 153.523 0 153.523 4.045.030

1.a.1. Liquidados 6 1.626 0 0 1.626 0 1.626 42.850

1.a.2. En proceso de liquidación 937 151.897 0 0 151.897 0 151.897 4.002.180

1.a.3. Ocurridos y no reportados 0 0 0 0 0 0 0 0

1.b. Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0 0 0 0 0 0 0

1.b.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0

1.b.2. En proceso de liquidación 0 0 0 0 0 0 0 0

2. SOBREVIVENCIA 6 280 0 0 280 0 280 7.382

2.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0

2.2. En proceso de liquidación 6 280 0 0 280 0 280 7.382

2.3. Ocurridos y no reportados 0 0 0 0 0 0 0 0

Total 949 153.803 0 0 153.803 0 153.803 4.052.412

194

Nota 25.4.2 - Reservas de Invalidez y Sobrevivencia


Grupo Mujeres

Concepto Número de Siniestros Reserva Técnica

Reserva de Insuficiencia de

Prima Reserva

Adicional Reserva Total

Compañía Reaseguro Reserva Neta de Reaseguro

Reserva Neta de Reaseguro M$

1. INVALIDEZ 2.280 604.838 0 0 604.838 239.753 365.085 9.619.252

1A. Inválidos 2.280 604.838 0 0 604.838 239.753 365.085 9.619.252

1.a.1. Liquidados 7 2.610 0 0 2.610 1.058 1.552 40.891

1.a.2. En proceso de liquidación 2.273 602.228 0 0 602.228 238.695 363.533 9.578.361



1.b.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0


2. SOBREVIVENCIA 115 15.558 0 0 15.558 6.663 8.895 234.375

2.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0

2.2. En proceso de liquidación 28 2.581 0 0 2.581 1.562 1.019 26.855

2.3. Ocurridos y no reportados 87 12.977 0 0 12.977 5.101 7.876 207.520

Total 2.395 620.396 0 0 620.396 246.416 373.980 9.853.627

195



Grupo Hombres


Reserva Técnica


Prima Reserva



Reserva Neta de Reaseguro

M$ 1. INVALIDEZ 3.308 417.212 417.212 50.179 367.034 9.670.592

1A. Inválidos 3.307 417.212 0 0 417.212 50.179 367.034 9.670.592

1.a.1. Liquidados 9 1.424 0 0 1.424 214 1.211 31.896




1.b.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0


2. SOBREVIVENCIA 302 30.148 0 0 30.148 4.076 26.071 686.920

2.1. Liquidados 2 81 0 0 81 12 69 1.818

2.2. En proceso de liquidación 119 7.348 0 0 7.348 974 6.373 167.927


Total 3.610 447.360 447.360 54.255 393.105 10.357.512

196



Grupo Mujeres


Reserva Técnica


Prima Reserva



Reserva Neta de Reaseguro

M$ 1. INVALIDEZ 2.729 508.593 0 0 508.593 356.014 152.578 4.020.115

1A. Inválidos 2.729 508.593 508.593 356.014 152.578 4.020.115

1.a.1. Liquidados 16 8.636 0 0 8.636 6.045 2.591 68.260


1.a.3. Ocurridos y no reportados 517 92.482 0 0 92.482 64.737 27.745 731.012


1.b.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0


2. SOBREVIVENCIA 116 31.566 31.566 22.097 9.470 249.512

2.1. Liquidados 3 805 0 0 805 564 242 6.364

2.2. En proceso de liquidación 19 2.991 0 0 2.991 2.094 897 23.641


Total 2.845 540.159 540.159 378.111 162.048 4.269.627

197

Nota 26 – Deudas por Operaciones de Seguro

Nota 26.1 - Deudas con Asegurados Al 31 de Diciembre de 2016 la composición del rubro saldos de prima por pagar adeudados por la entidad es la siguiente:


M$ Saldos con Terceros

M$ Total M$

Deudas con Asegurados 301.591 1.427.397 1.728.988

Pasivos no Corrientes 0 0 0

Pasivos Corrientes 301.591 1.427.397 1.728.988

198

Nota 26.2 - Deudas por Operaciones de Reaseguro

Reaseguradores Nacionales Reaseguradores Extranjeros

Deudas por operaciones reaseguros Reaseg. 1 M$ Sub Total Reaseg. 1

M$ Reaseg. 2

M$ Reaseg. 3

M$ Reaseg. 4

M$ Reaseg. 5

M$ Reaseg. 6

M$ Reaseg. 7

M$ Reaseg. 8

M$ Sub Total Total General

Nombre del Corredor: Arthur J. Gallagher MDB

Código de Identificación del Corredor: C-258 C-003 Tipo de relación: NR NR País: Chile Belgica

Nombre del reasegurador:

Caja Reaseguradora de Chile S.A. Munchener Mapfre Re Hannover

Scor Global Life SE Suiza RGA Re Suiza Axa Vie

Código de Identificación: 99027000-7 R - 183 R - 101 R - 187 R - 252 R-105 R-210 R-252 R-286 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR NR

País: Chile Alemania España Alemania Francia Suiza Estados Unidos Suiza Francia

VENCIMIENTOS DE SALDOS 1. Saldo sin Retención 3.628.230 3.628.230 1.099.853 725.146 13.468.848 302.659 78.700 28.132 1.884.096 2.726.429 20.313.863 23.942.093 Meses anteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Septiembre 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Octubre 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Noviembre 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Diciembre 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Enero 2017 0 0 554.789 0 0 0 0 0 0 0 554.789 554.789 Febrero 2017 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Marzo 2017 0 0 0 277.002 10.616.867 28.999 39.334 13.955 1.884.096 1.861.851 14.722.104 14.722.104 Meses posteriores 3.628.230 3.628.230 545.064 448.144 2.851.981 273.660 39.366 14.177 0 864.578 5.036.970 8.665.200 2. Fondos retenidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3. Total cuenta 5.21.32.20 (1+2) 3.628.230 3.628.230 1.099.853 725.146 13.468.848 302.659 78.700 28.132 1.884.096 2.726.429 20.313.863 23.942.093

Moneda Nacional 0

Moneda Extranjera 23.942.093

199

Nota 27 - Provisiones El movimiento de las provisiones durante el periodo es el siguiente:

Concepto Saldo al 01.01.2016

Provisión Adicional

Efectuada en el Período

Incrementos en Provisiones Existentes

Importes Usados

Durante el Período

Importes no Utilizados Durante el

Período

Otros Total

Provisión Administración Seguros

59.709 0 117.142 59.709 117.142 0 117.142

Provisión Administración Mutuos Hipotecarios

178.465 0 178.311 178.465 178.311 0 178.311

Provisión por Remodelaciones

128.262 0 109.901 128.262 109.901 0 109.901

Total 366.436 0 405.354 366.436 405.354 0 405.354

Concepto No Corriente Corriente Total Provisión Administracion Seguros 0 117.142 117.142

Provisión Administración Mutuos Hipotecarios 0 178.311 178.311

Provisión por Remodelaciones 0 109.901 109.901

Total 0 405.354 405.354

Las provisiones constituidas por BICE Vida corresponden a obligaciones ciertas, de las cuales se tiene incertidumbre acerca del monto o vencimiento. La Compañía reconoció provisiones por M$ 405.354.- La calendarización de salida de estos montos está programada durante el año 2017, sin contar con una fecha específica.

200

Nota 28 – Otros Pasivos

Nota 28.1 – Impuestos por Pagar

Nota 28.1.1 - Cuentas por Pagar Impuestos Al 31 de Diciembre de 2016 la composición del rubro cuentas por pagar por impuestos corrientes adeudados por la entidad es la siguiente:

Concepto M$

IVA por Pagar 395.896

Impuesto Renta por pagar 9.044.639

Impuesto de Terceros por pagar 199.273

Impuesto de Reaseguro por pagar 6.679

Otros impuestos por pagar 11.757

Total 9.658.244

201

Nota 28.2 - Deudas con Entidades Relacionadas Ver detalle en Nota 22.3

202

Nota 28.3 - Deudas con Intermediarios Al 31 de Diciembre de 2016 la composición del rubro deudas con intermediarios adeudados por la Compañía es la siguiente:


M$ Saldos con Terceros

M$ Total M$

Deudas con Intermediarios

Asesores Previsionales 20.376 15.071 35.447

Corredores 576 1.342.384 1.342.960

Otras 0 235.790 235.790

Otras Deudas por Seguro 0 0 0

Total 20.952 1.593.245 1.614.197

Pasivos no Corrientes 0 0 0

Pasivos Corrientes 20.952 1.593.245 1.614.197

Deudas con intermediarios: corresponde a las deudas por intermediación con el canal de vendedores en relación de dependencia, que principalmente comercializan seguros individuales.

Deudas con asesores previsionales: corresponde a la venta de productos previsionales realizadas a través de asesores previsionales.

Corredores: corresponde a la deuda con Brokers principalmente por la venta de seguros colectivos.

Las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del descuento no es relativamente importante.

203

Nota 28.4 - Deudas con el Personal Al 31 de Diciembre de 2016 la composición del rubro deudas con el personal, es la siguiente:

Concepto Total M$

Indemnizaciones y Otros 0

Remuneraciones por Pagar 2.727

Deudas Previsionales 369.453

Otras 1.561.258

TOTAL DEUDAS CON EL PERSONAL 1.933.438

204

Nota 28.5 – Ingresos Anticipados Este rubro no supera el 5% del total de otros pasivos al 31 de Diciembre de 2016.

205

Nota 28.6 - Otros Pasivos no Financieros Al 31 de Diciembre de 2016 la composición del rubro otros pasivos no financieros, es la siguiente:

Concepto Monto M$ AFP 0

Salud 1.490.733

Caja de Compensación 549.812

Cuentas por pagar a Inmobiliarias 929.124

Anticipo Precio por pagar Inmobiliario 41.375.474

Anticipo de Proyectos Inmobiliarios 242

Garantías de Inmobiliaria 1.256.860

Garantías de Arriendo 1.635.505

Otras cuentas y documentos por pagar 3.432.790

Cuentas por pagar pensiones y otros 66.629

Proveedores 5.250.418

Inversiones por pagar 27.780

Total 56.015.367

206

Nota 29 - Patrimonio

Nota 29.1 - Capital Pagado Concepto Monto M$

Capital Pagado 159.350.293

Capital Suscrito 159.350.293

La Compañía gestiona su capital de tal forma de cumplir cómodamente con los requerimientos de solvencia regulatorios. La estrategia de gestión de capital de la Compañía es maximizar el valor de largo plazo de los accionistas manteniendo una clasificación de riesgo de “AA+”, demostrando solidez al cumplir con los requerimientos regulatorios, de solvencia y de los clasificadores de riesgo.

207

Nota 29.2 - Distribución de Dividendos

Con fecha 20 de abril de 2016, la junta de accionistas determinó la distribución de dividendos por un total de M$ 15.046.321.- compuesto por un dividendo definitivo de $583.530.- por acción con cargo a las utilidades del ejercicio 2015.

Con fecha 9 de mayo de 2016 la compañía distribuyó dividendos por un total de M$ 15.046.321.-

208

Nota 29.3 - Otras Reservas Patrimoniales

La Compañía no presenta otras Reservas Patrimoniales al 31 de Diciembre de 2016.

209

Nota 30 - Reaseguradores y Corredores de Reaseguros Vigentes A continuación se presenta la información de los Reaseguradores y Corredores de Reaseguros con que opera la Compañía a la fecha de los Estados Financieros

Clasificación de Riesgo Código

Clasificador Clasificación de

Riesgo Fecha Clasificación

Nombre Código de Identificación

Tipo de Relación

R/NR

País Prima Cedida M$

Costo de Reaseguro no Proporcional M$ (ver 1.7)

Total Reaseguro M$

C1 C2 C1 C2 C1 C2

1. Reaseguradores

Caja Reaseguradora de Chile S.A. 99027000-7 NR Chile 7.189.728 0 7.189.728 HL FR AA- AA- 31-03-2016 30-11-2016

1.1 Subtotal Nacional 7.189.728 0 7.189.728

Hannover R-187 NR Alemania 9.831.278 219.017 10.050.295 SP AMB AA- A+ 28-06-2016 20-10-2015

Mapfre Re R-101 NR España 1.222.597 168.521 1.391.118 SP AMB A A 11-07-2016 21-10-2016

Munchener R-183 NR Alemania 1.202.822 0 1.202.822 SP AMB AA- A+ 31-05-2016 28-10-2016

Suiza R-105 NR Suiza 145.616 0 145.616 SP AMB AA- A+ 07-09-2015 21-09-2016

Scor Global Life SE R-252 NR Francia 74.543 0 74.543 SP AMB AA- A 03-05-2016 16-12-2016

RGA Re R-210 NR Estados Unidos 44.926 0 44.926 SP AMB AA- A+ 10-08-2016 10-06-2016

1.2 Subtotal Extranjero 12.521.782 387.538 12.909.320

2.- Corredores de Reaseguros

Arthur J. Gallagher C-258 NR Chile 0 0 0

Suiza R-105 NR Suiza 3.644.962 0 3.644.962 SP AMB AA- A+ 30-11-2015 15-12-2015

2.1 Subtotal Nacional 3.644.962 0 3.644.962

210

Clasificación de Riesgo Código

Clasificador Clasificación de

Riesgo Fecha Clasificación

Nombre Código de Identificación

Tipo de Relación

R/NR

País Prima Cedida M$

Costo de Reaseguro no Proporcional M$ (ver 1.7)

Total Reaseguro M$

C1 C2 C1 C2 C1 C2

CRE1:

MDB C-003 NR Belgica 0 0 0

AXA VIE R-286 NR Francia 3.723.900 0 3.723.900 SP FR AA- AA- 27-10-2016 19-07-2016

2.2 Subtotal Extranjero 3.723.900 0 3.723.900

Total Reaseguro Nacional

10.834.690 0 10.834.690

Total Reaseguro Extranjero 16.245.682 387.538 16.633.220

Total Reaseguros 27.080.372 387.538 27.467.910

211

Nota 31 - Variación de Reservas Técnicas La variación presentada por las reservas técnicas es la siguiente:

Concepto Directo M$

Cedido M$

Aceptado M$

Total M$

Reserva Riesgo en Curso -824.494 138.377 0 -962.871

Reserva Matemática 4.630.490 -138.878 0 4.769.368

Reserva Valor del Fondo 3.648.837 0 0 3.648.837

Reserva Catastrofica de Terremoto 0 0 0 0

Reserva de Insuficiencia de Primas 0 0 0 0

Otras Reservas Técnicas 543.124 0 0 543.124

Total 7.997.957 -501 0 7.998.458

212

Nota 32 - Costo de Siniestros A continuación se presenta el monto total de los siniestros devengados en el periodo

CONCEPTO M$ Siniestros Directos 116.201.364

Siniestros Pagados Directos 124.905.361

Siniestros por Pagar Directos 42.735.844

Siniestros por Pagar Directos Periodo Anterior 51.439.841

Siniestros Cedidos 21.880.002

Siniestros Pagados Cedidos 21.880.002

Siniestros por Pagar Cedidos 0

Siniestros por Pagar Cedidos Periodo Anterior 0

Siniestros Aceptados 0

Siniestros Pagados Aceptados 0

Siniestros por Pagar Aceptados 0

Siniestros por Pagar Aceptados Periodo Anterior 0

Total Costos de Siniestros 94.321.362

213

Nota 33 - Costos de Administración El detalle de los gastos de administración, se indican en el siguiente cuadro:

Concepto Total M$ Remuneraciones 18.121.397

Informática y Comunicaciones 2.949.688

Arriendos y Gastos Comunes 1.166.990

Administ. de Cobranza Por Seguros 10.132.844

Depreciación y Amortización 942.867

Gastos Administración Pensiones y Seguros 4.299.045

IVA Crédito No Recuperado 2.130.977

Materiales y Útiles De Oficina 128.143

Otros Gastos del Personal 794.684

Gastos Asociados al Canal de Distribución 751.867

Patente Comercial 360.821

Servicios de Asesorías Externas 283.725

Remodelaciones de Oficinas 95.947

Otros Gastos de Administración 2.168.408

Comisión Administración Seguros Individuales 1.750

Total 44.329.153

214

Nota 34 - Deterioro de Seguros El detalle del gasto por concepto de deterioro, durante el periodo, se indica en el siguiente cuadro:

CONCEPTO M$ Primas 49.450

Siniestros 0

Activo por Reaseguro 0

Otros 0

TOTAL 49.450

215

Nota 35 - Resultado de Inversiones El detalle de los ingresos de inversiones inmobiliarias y financieras en el periodo reportado se indica en el siguiente cuadro:

Resultado de Inversiones Inversiones a Costo Amortizado

M$

Inversiones a Valor Razonable

M$

Total

M$

Total Resultado Neto de Inversiones Realizadas 106.709.930 3.972.644 110.682.574 Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias 2.189.848 0 2.189.848 Resultado en Venta de Propiedades de Uso Propio 0 0 0 Resultado en Venta de Bienes Entregados en Leasing 176.700 0 176.700 Resultado en Venta de Propiedades de Inversión 2.013.148 0 2.013.148 Otros 0 0 0 Total Inversiones Realizadas Financieras 104.520.082 3.972.644 108.492.726 Resultado en Venta Instrumentos Financieros 4.099.334 -1.892.628 2.206.706 Otros 100.420.748 5.865.272 106.286.020 Total Resultado Neto de Inversiones No Realizadas 44.379.532 -4.531.367 39.848.165 Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias -1.990.981 0 -1.990.981 Variaciones en el Valor de Mercado Respecto del Valor Costo Corregido -1.990.981 0 -1.990.981

Otros 0 0 0 Total Inversiones No Realizadas Financieras 46.370.513 -4.531.367 41.839.146 Ajuste a mercado de la cartera 0 -4.531.367 -4.531.367 Otros 46.370.513 0 46.370.513 Resultado Neto de Inversiones Devengadas 47.307.024 662.304 47.969.328 Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias 30.484.187 0 30.484.187 Intereses por bienes entregados en Leasing 9.357.153 0 9.357.153 Reajustes 0 0 0 Otros 21.127.034 0 21.127.034 Total Inversiones Devengadas Financieras 22.337.974 662.304 23.000.278 Intereses 24.423.371 662.304 25.085.675 Dividendos 0 0 0 Otros -2.085.397 0 -2.085.397 Total Depreciación 1.346.943 0 1.346.943 Depreciación de Propiedades de Uso Propio 75.336 0 75.336 Depreciación de Propiedades de Inversión 1.271.607 0 1.271.607 Otros 0 0 0 Total Gastos de Gestión 4.168.194 0 4.168.194 Propiedades de Inversión 2.670.885 0 2.670.885 Gastos Asociados a la Gestión de la Cartera de Inversiones 1.269.769 0 1.269.769 Otros 227.540 0 227.540 Resultado Inversiones por Seguros con Cuenta Unica de Inversiones 2.536.712 563.369 3.100.081

Total Deterioro de Inversiones 190.621 0 190.621 Propiedades de Inversión 264.779 0 264.779 Bienes Entregados en Leasing 14.976 0 14.976 Propiedades de Uso Propio 0 0 Inversiones Financieras -554.529 0 -554.529 Otros 465.395 0 465.395 Total Resultado de Inversiones 201.123.819 666.950 201.790.769

216

Nota 35 – Cuadro Resumen

Concepto Monto Inversiones M$ Resultado de Inversiones M$

1. Inversiones Nacionales 2.492.470.469 175.864.250 1.1 Renta Fija 2.066.574.338 147.603.084 1.1.1 Estatales 46.882.749 3.673.156 1.1.2 Bancarios 263.991.835 19.760.251 1.1.3 Corporativo 1.178.283.158 78.200.958 1.1.4 Securitizados 29.995.452 2.885.142 1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables 508.398.674 35.105.364 1.1.6 Otra Renta Fija 35.114.247 7.004.209 1.2 Renta Variable 63.087.052 1.538.807 1.2.1 Acciones 29.491.698 3.046.729 1.2.2 Fondos de Inversión 33.595.354 -1.613.171 1.2.3 Fondos Mutuos 0 105.249 1.2.4 Otros Renta Variable 0 0 1.3 Bienes Raíces 362.809.079 26.722.359 1.3.1 Bienes Raíces de Uso Propio 6.623.442 -75.336 1.3.2 Propiedades de Inversión 356.185.637 26.797.695 1.3.2.1 Bienes Raíces en Leasing 171.423.369 9.321.288 1.3.2.2 Bienes Raíces de Inversión 184.762.268 17.476.407 2. Inversiones en el extranjero 352.115.039 10.184.626 2.1 Renta Fija 231.882.965 14.629.245 2.2 Acciones 0 0 2.3 Fondos Mutuos o de Inversión 120.232.074 -4.444.619 2.4 Otros Extranjeros 0 0 3. Derivados 1.298.852 13.911.603 4. Otras Inversiones 99.818.191 1.830.290 Total (1+2+3+4) 2.945.702.551 201.790.769

217

Nota 36 - Otros Ingresos El detalle de los otros ingresos durante el periodo se indica en el siguiente cuadro:

Explicación del concepto M$ Intereses por Prima 0

Comisiones y Cargos por Administración de Pólizas 3.598.126

Comisión Prepagos Créditos Pensionados 14.103

Otros Ingresos de Recaudación 24.899

Otros Ingresos de Administración 72.201

Otros Ingresos de Inversiones 475.675

Otros Ingresos Inmobiliarios 1.647

Total Otros Ingresos 4.186.651

218

Nota 37 - Otros Egresos El detalle de los otros gastos en el periodo, se indica en el siguiente cuadro:

Explicación del concepto M$

Gastos Financieros 171.044

Bancarios 216.396

Aporte Fiscal 0

Cobros varios Primas Seguros 58.604

Reconocimiento Egresos años anteriores 45.135

Gastos Inmobiliarios 40.734

Gastos de Administración 25.337

Total Otros Egresos 557.250

219

Nota 38 – Diferencia de Cambio y Unidades Reajustables

Nota 38.1 - Diferencia de Cambio El detalle de las ganancias y pérdidas por concepto de diferencia de cambio de acuerdo al activo o pasivo de origen se indica en el siguiente cuadro

Conceptos CARGOS M$

ABONOS M$

Activos 33.056.911 539.699

Activos Financieros a Valor Razonable 4.065.919 0

Activos Financieros a Costo Amortizado 28.990.992 0

Préstamos 0 0

Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) 0 0

Inversiones Inmobiliarias 0 0

Cuentas por Cobrar Asegurados 0 0

Deudores por Operaciones de Reaseguro 0 0

Deudores por Operaciones de Coaseguro 0 0

Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas 0 0

Otros Activos 0 539.699

Pasivos 0 25.139.091

Pasivos Financieros 0 25.139.091

Reservas Técnicas 0 0

Deudas con Asegurados 0 0

Deudas por Operaciones de Reaseguro 0 0

Deudas por Operaciones de Coaseguro 0 0

Otros Pasivos 0 0

Patrimonio 0 0

Utilidad (Pérdida) por Diferencia de Cambio 33.056.911 25.678.790

220

Nota 38.2 - Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables Conceptos CARGOS

M$ ABONOS

M$ Activos 0 10.826.011

Activos Financieros a Valor Razonable 0 0

Activos Financieros a Costo Amortizado 0 0

Préstamos 0 548.210

Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) 0 0

Inversiones Inmobiliarias 0 9.999.210

Cuentas por Cobrar Asegurados 0 0

Deudores por Operaciones de Reaseguro 0 0

Deudores por Operaciones de Coaseguro 0 0

Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas 0 0

Otros Activos 0 278.591

Pasivos 2.799.317 549.888

Pasivos Financieros 0 0

Reservas Técnicas 2.605.703 0

Deudas con Asegurados 19.693 0

Deudas por Operaciones Reaseguro 0 549.888

Deudas por Operaciones Coaseguro 0 0

Otros Pasivos 173.921 0

Patrimonio 0 0

Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables 2.799.317 11.375.899

221

Nota 39 - Utilidad (Pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta La compañía no presenta este tipo de operaciones al 31 de Diciembre de 2016.

222

Nota 40 - Impuesto a la Renta Al 31 de Diciembre de 2016 la Renta Líquida Imponible asciende M$ 36.815.315.-, por lo que la Compañía efectuó una Provisión por impuesto a la renta por M$ 8.759.552.-, incluye impuesto a la renta Art. 21 LIR. Además BICE Vida ha reconocido en resultado utilidad, el efecto de los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, pérdidas tributarias u otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos. El monto asciende a un abono por M$ 8.069.401.-

La Filial al 31 de diciembre 2016, ha efectuado una provisión de Impuesto a la Renta de M$ 285.087.-. Además ha reconocido en resultado ganancia, un efecto de impuesto diferido originado por diferencias temporarias, pérdida tributaria u otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos. El monto asciende a un abono por M$ 580.-

223

Nota 40.1 - Resultado por Impuestos El detalle del gasto por impuesto en el periodo, se indica en el siguiente cuadro

Concepto M$ Gastos por Impuesto a la Renta: 8.989.444

Impuesto año corriente 8.989.444

Cambio en Diferencias Temporales no Reconocidas -8.069.981

Originación y Reverso de Diferencias Temporarias -8.069.981

Cambio en Diferencias Temporales no Reconocidas 0

Beneficio y Obligación Fiscal ejercicios Anteriores 0

Reconocimientos de Pérdidas Tributarias no reconocidas previamente 0

Subtotales 919.463

Impuesto por Gastos Rechazados Artículo N°21 55.195

PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 0

Otros 0

Cargo (abono) neto a resultados por Impuesto a la Renta 974.658

224

Nota 40.2 - Reconciliación de la Tasa de Impuesto Efectiva La conciliación de la tasa de impuesto a la renta, calculado con arreglo a la legislación fiscal chilena y la tasa efectiva de impuestos se detallan a continuación:

Concepto Tasa de Impuesto % Monto M$ Utilidad antes de Impuesto 24,00 3.812.794

Diferencias Permanentes -16,36 -2.598.660

Agregados o Deducciones 0,00 0

Impuesto Único (gastos rechazados) 0,35 55.195

Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) 0,00 0

Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados 0,00 0

Otros -1,85 -294.671

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 6,14 974.658

225

Nota 41 – Estado de Flujo de Efectivo El monto de los ingresos (egresos) clasificados en los rubros “Otros” no superan el 5% de la suma de flujos por actividades de operación, inversión y financiamiento.

226

Nota 42 - Contingencias y Compromisos No existen compromisos ni contigencias al cierre de los Estados Financieros.

227

Nota 43 - Hechos Posteriores

Entre el 31 de Diciembre de 2016 y la fecha de los presentes Estados Financieros, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar significativamente los saldos o la interpretacion de los Estados que se informan.

228

Nota 44.1 - Posición de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera El detalle de los activos y pasivos expresados en su moneda de origen se presenta en el siguiente cuadro:

Activos USD EUR GBP YEN REAL WON TWD HKD ZAR MXN Consolidado

(M$) Inversiones: 598.061.989 8.379.975 157 0 2.626.903 0 0 0 0 0 609.069.024 Depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros 598.061.989 8.379.975 157 0 2.626.903 0 0 0 0 0 609.069.024 Deudores por Prima: 2.545.096 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.545.096 Asegurados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Reaseguradores 2.545.096 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.545.096 Deudores por Siniestros 18.969.501 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18.969.501 Otros Deudores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros Activos 923.192 945.558 0 88.131 0 61.678 0 0 0 4.829 2.023.388 Otros Activos 11.346 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11.346 Instrumentos Derivados (Activos) 911.846 945.558 0 88.131 0 61.678 0 0 0 4.829 2.012.042 Total Activos 620.499.778 9.325.533 157 88.131 2.626.903 61.678 0 0 0 4.829 632.607.009

Pasivos USD EUR GBP YEN REAL WON TWD HKD ZAR MXN Consolidado

(M$) Reservas 0 0 0 0 0 0 , 0 0 0 0 Riesgo en Curso 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Matemática 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Siniestros por Pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Primas por Pagar 23.942.093 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23.942.093 Asegurados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Reaseguradores 23.942.093 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23.942.093 Deudas con Instituciones Financieras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros Pasivos 3.604.798 50 0 0 0 0 10.045 1.091 20.628 0 3.636.612 Otros Pasivos 60 50 0 0 0 0 0 0 0 0 110 Instrumentos Derivados (Pasivos) 3.604.738 0 0 0 0 0 10.045, 1.091 20.628 0 3.636.502 Total Pasivos 27.546.891 50 0 0 0 0 10.045 1.091 20.628 0 27.578.705

Posición Neta USD EUR GBP YEN REAL WON TWD HKD ZAR MXN Posición neta (Moneda de Origen) 888.598 13.351 0 15.381 12.794 112.142 -486 -13 -421 150

Tipos de cambio de cierre a la fecha de información

667,29 698,51 0,00 5,73 205,33 0,55 20,69 86,04 49,01 32,30

229

Nota 44.2 - Movimiento de Divisas por Concepto de Reaseguros

USD EUR Otras Monedas Consolidado M($)

Concepto Entradas Salidas Movimiento Neto

Entradas

Salidas Movimiento Neto

Entradas Salidas Movimiento Neto

Entradas Salidas Movimiento Neto

Primas 0 -27.001.478 -27.001.478 0 0 0 0 0 0 0 -27.001.478 -27001478

Siniestros 20.393.998 0 20.393.998 0 0 0 0 0 0 20.393.998 0 20393998

Otros 401.753 0 401.753 0 0 0 0 0 0 401.753 0 401753

Movimiento Neto

20.795.751 -27.001.478 -6.205.727 0 0 0 0 0 0 20.795.751 -27.001.478 -6.205.727

230

Nota 44.3 - Margen de Contribución de las Operaciones de Seguros en Moneda Extranjera El detalle por tipo de moneda, de las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio reconocidas en resultados se presenta en el siguiente cuadro

Conceptos USD EUR Otras Monedas Consolidado (M$)

Prima Directa 0 0 0 0

Prima Cedida 27.467.910 0 0 27.467.910

Prima Aceptada 0 0 0 0

Ajuste Reserva Técnica 0 0 0 0

TOTAL INGRESO DE EXPLOTACIÓN 27.467.910 0 0 27.467.910

Costo de Intermediación 0 0 0 0

Costos de Siniestros 21.880.002 0 0 21.880.002

Costo de Administración 0 0 0 0

TOTAL COSTO DE EXPLOTACION 21.880.002 0 0 21.880.002

Productos de Inversiones 0 0 0 0

Otros Ingresos y Egresos 0 0 0 0

Diferencia de cambio 0 0 0 0

Resultado Antes de Impuesto 5.587.908 0 0 5.587.908

231

Nota 45 – Cuadro de Venta por Regiones No aplica al negocio de BICE Vida

232

Nota 46.1 Margen de Solvencia Seguros de Vida

1. Información general Prima Monto Asegurado Reserva Capital en Riesgo

Seguros Directa

M$

Aceptada

M$

Cedida

M$

Directa

M$

Aceptada

M$

Cedida

M$

Directa

M$

Aceptada

M$

Cedida

M$

Directa

M$

Aceptada

M$

Cedida

M$

Accidentes 5.734.678 0 173.214 146.766.025.673 0 463.139.432 427.695 0 12.597 0 0 0

Salud 36.987.024 0 1.213.133 28.071.380.510 0 10.741.379.206 2.979.223 0 97.683 0 0 0

Adicionales 3.722.322 0 231.539 8.334.065.147 0 732.796.806 363.850 0 16.901 0 0 0

Sub-Total 46.444.024 0 1.617.886 183.171.471.330 0 11.937.315.444 3.770.768 0 127.181 0 0 0

Sin Res. Matm.= RRC (Sin Adicionales) 15.698.040.480 0 6.032.262.115 17.923.975 0 2.090.005 15.680.116.505 0 6.030.172.110

Con Res. Matm.= RRC (Sin Adicionales) 1.450.987.268 0 478.744.219 138.798.060 0 1.642.857 0 0 0

DEL DL 3.500 0 0 0

-Seg AFP 47.446.215 0 18.001.378

-Inv y Sobr 14.478.167 0 0

-R.V. 2.490.691.294 0 8.900.093

Sub-Total 2.552.615.676 0 26.901.471

233

2. Información General Costo de Siniestros Últimos 3 Años

Costo de Siniestros Últimos 3 Años

Año 2016 Año 2015 Año 2014 Concepto Directo Aceptado Cedido Directo Aceptado Cedido Directo Aceptado Cedido

Accidentes 621.385 0 0 314.631 0 62.095 1.035.627 0 59.759

Salud 30.473.974 0 1.146.157 40.412.013 0 1.561.216 37.815.106 0 1.159.642

Adicionales 3.335.967 0 577.830 3.471.390 0 692.328 2.687.136 0 416.531

Total 34.431.326 1.723.987 44.198.034 2.315.639 41.537.869 1.635.932

234

3 - Resumen 1) Seguros Accidentes, Salud y Adicionales

En Función de las En Función de los

F.R. (%) F.R. (%)

Concepto F.P. % Primas Cía SVS Primas F.S.% Siniestros Cía SVS Siniestros Total Accidentes 0,00 5.734.678 1,00 0,00 802.855 0,00 657.214 1,00 0,00 111.726 802.855

Salud 0,14 36.987.024 0,96 0,95 4.983.427 0,17 36.233.698 0,96 0,95 5.928.055 5.928.055

Adicionales 0,00 3.722.322 0,83 0,00 495.069 0,00 3.164.831 0,83 0,00 511.120 511.120

Total 7.242.030

2) Seguros que no generan Reservas Matemáticas

Margen de Solvencia COEF R. (%) Capital en Riesgo Factor (%) Cía SVS Total

15.680.116.505 0,05 0,62 0,50 4.824.972

3) Seguros con Reservas Matemáticas

Margen de Solvencia Reserva de Seguros Pasivo Total Pasivo Indirecto Accidentes Salud Adicionales Letra A Reserva Seguros

Letra B Oblig. Cía. Menos Res. AyB

Total (Columna Ant/20)

2.851.221.428 0 427.695 2.979.223 363.851 3.770.769 17.923.975 2.829.526.685 138.591.945

D. MARGEN DE

SOLVENCIA ( A + B + C) 150.658.947

235

Nota 47 - Cumplimiento circular 794

No aplicable para seguros de vida.

236

Nota 48 - Solvencia

Nota 48.1 - Cumplimiento de Régimen de Inversiones y Endeudamiento Concepto Monto M$ Obligaciones de Invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 2.856.948.003

Reservas Técnicas 2.706.289.056

Patrimonio de Riesgo 150.658.947

Inversiones Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 2.916.285.281

Superávit de Inversiones Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 59.337.278

Concepto Monto M$ Patrimonio Neto 254.451.685

Patrimonio Contable 264.500.208

Activo No Efectivo (-) 10.048.523

Endeudamiento 10,85

Total Financiero 0,44

237

Nota 48.2 - Obligación de Invertir Concepto Monto M$ Total Reservas Seguros Previsionales 2.525.714.205

Reserva de Rentas Vitalicias 2.496.269.368

5.21.31.21 - Reserva de Rentas Vitalicias 2.505.169.461

5.14.22.10 - Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias -8.900.093

Reserva Seguros de Invalidez y Sobrevivencia 29.444.837

5.21.31.22 - Reserva Seguros de Invalidez y Sobrevivencia 47.446.215

5.14.22.20 - Participación del Reaseguro en la Reserva de Seguros de Invalidez y Sobrevivencia -18.001.378

Total Reservas Seguros No Previsionales 156.089.634

Reserva de Riesgo en Curso 6.186.547

5.21.31.10 - Reserva de Riesgo en Curso 6.745.466

5.14.21.00 - Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso -558.919

Reserva Matemática 47.236.739

5.21.31.30 - Reserva Matemática 48.879.596

5.14.23.00 - Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática -1.642.857

5.21.31.40 - Reserva del Valor del Fondo 67.302.422

Reserva de Rentas Privadas 22.072.919

5.21.31.50 - Reserva de Rentas Privadas 22.072.919

5.14.24.00 - Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas 0

Reserva de Siniestros 13.291.007

5.21.31.60 - Reserva de Siniestros 14.949.274

5.21.32.32 - Siniestros por pagar por Operaciones de Coaseguro 0

5.14.25.00 - Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros -1.658.267

Total Reservas Adicionales 543.124

Reserva de Insuficiencia de Primas 0

5.21.31.80 - Reserva de Insuficiencia de Primas 0

5.14.27.00 - Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas 0

Otras Reservas Técnicas 543.124

5.21.31.90 - Otras Reservas Técnicas 543.124

5.14.28.00 - Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas 0

Primas por Pagar 23.942.093

5.21.32.20 - Deudas por Operaciones de reaseguro 23.942.093

5.21.32.31 - Primas por pagar por operaciones de coaseguro 0

238

Concepto Monto M$

TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 2.706.289.056

Patrimonio de Riesgo 150.658.947

Margen de Solvencia 150.658.947

Patrimonio de Endeudamiento 138.019.212

((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) 138.019.212

Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas 111.782.972

Patrimonio Mínimo UF 90.000 (UF 120.000 Si es reaseguradora) 2.371.318

TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR (RESERVAS TECNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO) 2.856.948.003

239

Nota 48.3 - Activos no Efectivos Al 31 de Diciembre de 2016 el detalle de los activos no efectivos que posee la Compañía se presenta en el siguiente cuadro:

Activo no Efectivo Cuenta del Estado

Financiero

Activo Inicial M$

Fecha Inicial

Saldo Activo Amortización del Período

Plazo de Amortización

Gastos Organización y Puesta en Marcha 0 0 0 0 0

Programas Computacionales 5.151.200 633.262 31-12-2016 295.646 -46.976 0

Derechos, Marcas, Patentes 5.151.200 2.573.068 01-01-2007 2.502.380 0 0

Otros 5.123.200 38.658 01-01-2007 38.658 0 0

Cuenta Corriente Mercantiles 5.153.300 7.548.037 01-01-2007 7.211.839 0 0

TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 10.048.523

240

Nota 48.4 - Inventario de Inversiones ACTIVOS SALDO ESF INV. NO

REPRESENT DE R.T. Y P.R.

INV. REPRESENT. DE R.T. Y P.R.

INVERSIONES QUE RESPALDAN

RESERVA TECNICA

INVERSIONES QUE RESPALDAN

PATRIMONIO DE RIESGO

SUPERAVIT INVERSIONES

a) Instrumentos Emitidos por el Estado o Banco Central 46.882.749 0 46.882.749 43.506.810 2.422.022 953.917 b) Depósitos a Plazo o Títulos Representativos de Captaciones Emitidos por Bancos e Instituciones Financieras 259.990.366 0 259.990.366 241.268.948 13.431.428 5.289.990 b.1 Depósitos y Otros 7.247.334 0 7.247.334 6.725.467 374.406 147.461 b.2 Bonos Bancarios 252.743.032 0 252.743.032 234.543.481 13.057.022 5.142.529 c) Letras de Créditos Emitidas por Bancos e Instituciones Financieras 13.067.561 0 13.067.561 12.126.590 675.087 265.884 d) Bonos, Pagarés o Debentures Emitidos por Empresas Públicas o Privadas 1.207.206.446 10.875.806 1.196.330.640 1.110.185.118 61.803.938 24.341.584 dd) Cuotas de Fondos de Inversión 33.595.354 3.625.222 29.970.132 27.812.039 1.548.295 609.798 dd.1 Mobiliarios 19.474.383 687.253 18.787.130 17.434.304 970.567 382.259 dd.2 Inmobiliarios 11.392.227 2.937.969 8.454.258 7.845.483 436.758 172.017 dd.3 Capital de Riesgo 2.728.744 0 2.728.744 2.532.252 140.970 55.522 e) Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Admitidas 31.758.293 0 31.758.293 29.471.438 1.640.673 646.182 ee) Acciones de Sociedades Anónimas Inmobiliarias 0 0 0 0 0 0 f) Crédito a Asegurados por Prima no Vencida y no Devengada (Primer Grupo) 0 0 0 0 0 0 g) Siniestros por Cobrar a Reaseguradores (por Siniestros Pagados a Asegurados) no Vencidos 18.969.501 0 18.969.501 17.603.543 979.988 385.970 h) Bienes Raíces 363.221.492 0 363.221.492 337.066.594 18.764.477 7.390.421 h.1 Bienes Raíces no Habitacionales para Uso Propio o de Renta 191.798.123 0 191.798.123 177.987.100 9.908.531 3.902.492 h.2 Bienes Raíces no Habitacionales Entregados en Leasing 171.423.369 0 171.423.369 159.079.494 8.855.946 3.487.929 h.3 Bienes Raíces Urbanos Habitacionales para Uso Propio o de Renta 0 0 0 0 0 0 h.4 Bienes Raíces Urbanos Habitacionales Entregados en Leasing 0 0 0 0 0 0 i) Crédito no Vencido Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 6.164.009 0 6.164.009 5.720.150 318.440 125.419 ii) DL Nro 3500 y Crédito por Saldo Cuenta Individual (2do Grupo) Avance a Tenedores de Pólizas de Seguros de Vida (2do Grupo) 6.466.337 0 6.466.337 6.000.708 334.059 131.570 j) Activos Internacionales 339.068.903 6.643.576 332.425.327 308.488.004 17.173.508 6.763.815 k) Crédito a Cedentes por Prima no Vencida y no Devengas (1er grupo) 0 0 0 0 0 0 l) Crédito a Cedentes por Prima no Vencida Devengas (1er Grupo) 0 0 0 0 0 0 m) Derivados -1.312.824 0 -1.312.824 -1.218.290 -67.822 -26.712 n) Mutuos Hipotecarios Endosables 508.398.674 7.375.053 501.023.621 464.945.851 25.883.507 10.194.263 ñ) Bancos 3.187.307 0 3.187.307 2.957.795 164.660 64.852 o) Fondos Mutuos de Renta Fija de Corto Plazo 22.207.923 0 22.207.923 20.608.773 1.147.289 451.861 p) Otras Inversiones Financieras 17.275.993 3.495.811 13.780.182 12.787.897 711.901 280.384 q) Créditos de Consumo 25.242.288 51.270 25.191.018 23.377.061 1.301.400 512.557 r) Otras inversiones representativas según DL N° 1092 (soló Mutualidades) 0 0 0 0 0 0 s) Caja 61.721 61.721 0 0 0 0 t) Muebles para Uso Propio 1.209.332 1.209.332 0 0 0 0 u) Inversiones Depósitadas bajo el N° 7 del DFL N° 251 48.677.590 1.715.943 46.961.647 43.580.027 2.426.097 955.523 u.1) AFR 29.858.506 1.715.943 28.142.563 26.116.070 1.453.880 572.613 u.2) Fondos de Inversión Privados Nacionales 0 0 0 0 0 0 u.3) Fondos de Inversión Privados Extranjeros 18.819.084 0 18.819.084 17.463.957 972.217 382.910 u.4) Otras Inversiones depositadas 0 0 0 0 0 0 v) Otros 16.885.371 16.885.371 0 0 0 0 TOTAL 2.968.224.386 51.939.105 2.916.285.281 2.706.289.056 150.658.947 59.337.278

241

6.01- Cuadro Margen de Contribución CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 108 6.31.10.00 Margen de Contribución -146.371.175 7.934 336.627 -2.884.658 326.817 -1.837.379 319.050 6.31.11.00 Prima Retenida 381.235.745 247.530 471.033 16.978.671 459.438 1.286.954 563.684 6.31.11.10 Prima Directa 408.316.117 253.352 542.560 17.017.152 462.526 1.286.954 575.144 6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.31.11.30 Prima Cedida -27.080.372 -5.822 -71.527 -38.481 -3.088 0 -11.460 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -7.998.458 282.378 -3.781 -3.648.837 208.124 0 8.644 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 962.871 0 26.567 0 0 0 8.644 6.31.12.20 Variación Reserva Matemática -4.769.368 282.378 -30.348 0 208.124 0 0 6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -3.648.837 0 0 -3.648.837 0 0 0 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de primas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas -543.124 0 0 0 0 0 0 6.31.13.00 Costo de Siniestros -94.321.362 -519.211 -100.157 -12.595.384 -336.654 0 -251.789 6.31.13.10 Siniestros Directos -116.201.364 -527.009 -100.157 -12.628.871 -344.369 0 -328.172 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 21.880.002 7.798 0 33.487 7.715 0 76.383 6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.00 Costo de Rentas -410.074.740 0 0 0 0 -3.099.596 0 6.31.14.10 Rentas Directas -410.074.740 0 0 0 0 -3.099.596 0 6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.00 Resultado de Intermediación -14.036.490 -2.429 -24.441 -3.605.749 -4.298 -24.737 -1.634 6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -5.468.027 -2.429 -22.691 -3.604.344 -4.298 -24.475 -1.634 6.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -8.568.463 0 -1.750 -1.405 0 -262 0 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.31.16.00 Reaseguro no Proprocional -387.538 -149 -196 -1.684 -187 0 0 6.31.17.00 Gastos Médicos -837.782 -491 -6.494 -11.913 0 0 0 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 49.450 306 663 238 394 0 145 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 Costo de Administración -44.329.153 -115.197 -246.693 -7.737.415 -210.302 -101.676 -261.508 6.31.21.00 Costo de Administración Directo -5.691.710 -22.835 -48.902 -1.533.793 -41.688 -8.812 -51.839 6.31.21.10 Remuneración -4.939.843 -21.828 -46.744 -1.466.113 -39.849 -6.588 -49.552 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución -751.867 -1.007 -2.158 -67.680 -1.839 -2.224 -2.287 6.31.21.30 Otros 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto -38.637.443 -92.362 -197.791 -6.203.622 -168.614 -92.864 -209.669 6.31.22.10 Remuneración -13.181.554 -58.244 -124.733 -3.912.198 -106.333 -17.580 -132.224 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.30 Otros -25.455.889 -34.118 -73.058 -2.291.424 -62.281 -75.284 -77.445

242

6.01- Cuadro Margen de Contribución CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 109 110 111 112 202 206 6.31.10.00 Margen de Contribución -146.371.175 249.662 1.158.794 0 34.152 1.700.583 -72.683 6.31.11.00 Prima Retenida 381.235.745 815.140 1.212.576 0 23.825 5.557.605 119.692 6.31.11.10 Prima Directa 408.316.117 2.003.685 1.289.392 0 28.911 5.604.559 119.692 6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.31.11.30 Prima Cedida -27.080.372 -1.188.545 -76.816 0 -5.086 -46.954 0 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -7.998.458 -9.362 5.968 0 16.284 53.353 -192.375 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 962.871 -9.362 5.968 0 0 53.353 0 6.31.12.20 Variación Reserva Matemática -4.769.368 0 0 0 16.284 0 -192.375 6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -3.648.837 0 0 0 0 0 0 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de primas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas -543.124 0 0 0 0 0 0 6.31.13.00 Costo de Siniestros -94.321.362 -471.987 -43.119 0 -856 -3.229.846 0 6.31.13.10 Siniestros Directos -116.201.364 -1.433.874 -43.119 0 -856 -3.440.686 0 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 21.880.002 961.887 0 0 0 210.840 0 6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.00 Costo de Rentas -410.074.740 0 0 0 0 0 0 6.31.14.10 Rentas Directas -410.074.740 0 0 0 0 0 0 6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.00 Resultado de Intermediación -14.036.490 -50.216 -9.713 0 -3.733 -528.280 0 6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -5.468.027 -34.961 -6.413 0 -3.576 -9.119 0 6.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -8.568.463 -15.255 -3.300 0 -157 -519.161 0 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.31.16.00 Reaseguro no Proprocional -387.538 0 -7.187 0 0 -131.914 0 6.31.17.00 Gastos Médicos -837.782 -35.383 0 0 -1.368 -18.259 0 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 49.450 1.470 269 0 0 -2.076 0 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 Costo de Administración -44.329.153 -911.042 -586.265 0 -13.146 -1.046.753 -22.355 6.31.21.00 Costo de Administración Directo -5.691.710 -180.596 -116.216 0 -2.606 -168.752 -3.604 6.31.21.10 Remuneración -4.939.843 -172.627 -111.088 0 -2.491 -155.038 -3.311 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución -751.867 -7.969 -5.128 0 -115 -13.714 -293 6.31.21.30 Otros 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto -38.637.443 -730.446 -470.049 0 -10.540 -878.001 -18.751 6.31.22.10 Remuneración -13.181.554 -460.642 -296.428 0 -6.647 -413.706 -8.835 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.30 Otros -25.455.889 -269.804 -173.621 0 -3.893 -464.295 -9.916

243

6.01- Cuadro Margen de Contribución CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 207 208 209 210 211 212 6.31.10.00 Margen de Contribución -146.371.175 5.023 710.977 3.271.384 513.482 -36.120 -3.357 6.31.11.00 Prima Retenida 381.235.745 5.192 2.014.397 34.197.987 1.010.222 8.969 15.095 6.31.11.10 Prima Directa 408.316.117 5.192 2.227.857 34.199.091 1.084.124 9.846 15.443 6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.31.11.30 Prima Cedida -27.080.372 0 -213.460 -1.104 -73.902 -877 -348 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -7.998.458 337 72.667 588.406 25.617 378 -11.214 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 962.871 337 72.667 588.406 25.617 378 -11.214 6.31.12.20 Variación Reserva Matemática -4.769.368 0 0 0 0 0 0 6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -3.648.837 0 0 0 0 0 0 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de primas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas -543.124 0 0 0 0 0 0 6.31.13.00 Costo de Siniestros -94.321.362 58 -1.183.662 -28.448.863 -371.334 -44.994 -2.026 6.31.13.10 Siniestros Directos -116.201.364 58 -1.186.956 -28.633.133 -371.334 -44.994 -2.026 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 21.880.002 0 3.294 184.270 0 0 0 6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.00 Costo de Rentas -410.074.740 0 0 0 0 0 0 6.31.14.10 Rentas Directas -410.074.740 0 0 0 0 0 0 6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.00 Resultado de Intermediación -14.036.490 -564 -192.425 -2.875.141 -89.386 -473 -1.544 6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -5.468.027 0 -3.631 -47.154 -3.190 0 0 6.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -8.568.463 -564 -188.794 -2.827.987 -86.196 -473 -1.544 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.31.16.00 Reaseguro no Proprocional -387.538 0 0 -152.490 -48.458 0 0 6.31.17.00 Gastos Médicos -837.782 0 0 -98.817 0 0 -4.586 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 49.450 0 0 60.302 -13.179 0 918 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 Costo de Administración -44.329.153 -970 -416.092 -6.387.298 -202.480 -1.838 -2.884 6.31.21.00 Costo de Administración Directo -5.691.710 -157 -67.080 -1.029.725 -32.643 -296 -465 6.31.21.10 Remuneración -4.939.843 -144 -61.629 -946.045 -29.990 -272 -427 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución -751.867 -13 -5.451 -83.680 -2.653 -24 -38 6.31.21.30 Otros 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto -38.637.443 -813 -349.012 -5.357.573 -169.837 -1.542 -2.419 6.31.22.10 Remuneración -13.181.554 -383 -164.452 -2.524.442 -80.026 -727 -1.140 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.30 Otros -25.455.889 -430 -184.560 -2.833.131 -89.811 -815 -1.279

244

6.01- Cuadro Margen de Contribución CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 213 301 302 307 308 309 6.31.10.00 Margen de Contribución -146.371.175 6 0 1.138.157 192.989 380.176 325.468 6.31.11.00 Prima Retenida 381.235.745 0 0 10.435.433 171.258 903.733 760.764 6.31.11.10 Prima Directa 408.316.117 0 0 10.835.333 171.258 909.475 784.248 6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.31.11.30 Prima Cedida -27.080.372 0 0 -399.900 0 -5.742 -23.484 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -7.998.458 6 0 -5.271.803 -1.179 1.483 16.703 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 962.871 0 0 26.042 -1.179 1.483 16.703 6.31.12.20 Variación Reserva Matemática -4.769.368 6 0 -4.754.721 0 0 0 6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -3.648.837 0 0 0 0 0 0 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de primas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas -543.124 0 0 -543.124 0 0 0 6.31.13.00 Costo de Siniestros -94.321.362 0 0 -2.406.430 34.534 -410.332 -406.967 6.31.13.10 Siniestros Directos -116.201.364 0 0 -3.123.157 34.534 -745.239 -406.967 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 21.880.002 0 0 716.727 0 334.907 0 6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.00 Costo de Rentas -410.074.740 0 0 0 0 0 0 6.31.14.10 Rentas Directas -410.074.740 0 0 0 0 0 0 6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.00 Resultado de Intermediación -14.036.490 0 0 -1.614.273 -11.624 -114.708 -45.032 6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -5.468.027 0 0 0 0 0 0 6.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -8.568.463 0 0 -1.614.273 -11.624 -114.708 -45.032 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.31.16.00 Reaseguro no Proprocional -387.538 0 0 -4.770 0 0 0 6.31.17.00 Gastos Médicos -837.782 0 0 0 0 0 0 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 49.450 0 0 0 0 0 0 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 Costo de Administración -44.329.153 0 0 -941.937 -14.887 -79.062 -68.176 6.31.21.00 Costo de Administración Directo -5.691.710 0 0 -116.315 -1.838 -9.763 -8.419 6.31.21.10 Remuneración -4.939.843 0 0 -99.795 -1.577 -8.376 -7.223 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución -751.867 0 0 -16.520 -261 -1.387 -1.196 6.31.21.30 Otros 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto -38.637.443 0 0 -825.622 -13.049 -69.299 -59.757 6.31.22.10 Remuneración -13.181.554 0 0 -266.294 -4.209 -22.352 -19.274 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.30 Otros -25.455.889 0 0 -559.328 -8.840 -46.947 -40.483

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6.01- Cuadro Margen de Contribución CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 310 311 312 313 420 421.1 6.31.10.00 Margen de Contribución -146.371.175 2.045.167 0 -307.571 6.603.839 -4.791.051 -44.046.031 6.31.11.00 Prima Retenida 381.235.745 3.338.666 0 5.154.400 9.393.257 32.724.803 126.026.845 6.31.11.10 Prima Directa 408.316.117 3.361.162 0 9.037.900 9.454.267 53.659.137 126.026.845 6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.31.11.30 Prima Cedida -27.080.372 -22.496 0 -3.883.500 -61.010 -20.934.334 0 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -7.998.458 -562.301 0 -183.973 606.019 0 0 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 962.871 -130.052 0 -183.973 472.486 0 0 6.31.12.20 Variación Reserva Matemática -4.769.368 -432.249 0 0 133.533 0 0 6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -3.648.837 0 0 0 0 0 0 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de primas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas -543.124 0 0 0 0 0 0 6.31.13.00 Costo de Siniestros -94.321.362 -206.932 0 -3.796.405 -2.572.632 -36.856.287 0 6.31.13.10 Siniestros Directos -116.201.364 -206.932 0 -7.041.298 -2.572.632 -52.954.088 0 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 21.880.002 0 0 3.244.893 0 16.097.801 0 6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.00 Costo de Rentas -410.074.740 0 0 0 0 0 -169.107.079 6.31.14.10 Rentas Directas -410.074.740 0 0 0 0 0 -169.107.079 6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.00 Resultado de Intermediación -14.036.490 -524.266 0 -1.448.828 -819.785 0 -965.797 6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -5.468.027 0 0 0 0 0 -883.659 6.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -8.568.463 -524.266 0 -1.448.828 -819.785 0 -82.138 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.31.16.00 Reaseguro no Proprocional -387.538 0 0 -11.678 0 -28.825 0 6.31.17.00 Gastos Médicos -837.782 0 0 -21.087 -3.020 -630.742 0 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 49.450 0 0 0 0 0 0 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 Costo de Administración -44.329.153 -292.192 0 -785.682 -821.878 -2.734.840 -9.956.701 6.31.21.00 Costo de Administración Directo -5.691.710 -36.081 0 -97.020 -101.490 -207.507 -862.897 6.31.21.10 Remuneración -4.939.843 -30.957 0 -83.240 -87.075 -144.227 -645.149 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución -751.867 -5.124 0 -13.780 -14.415 -63.280 -217.748 6.31.21.30 Otros 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto -38.637.443 -256.111 0 -688.662 -720.388 -2.527.333 -9.093.804 6.31.22.10 Remuneración -13.181.554 -82.605 0 -222.120 -232.352 -384.858 -1.721.526 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.30 Otros -25.455.889 -173.506 0 -466.542 -488.036 -2.142.475 -7.372.278

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6.01- Cuadro Margen de Contribución CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 421.2 422.1 422.2 423 424 425 6.31.10.00 Margen de Contribución -146.371.175 -65.539.937 -28.048.625 -2.698.841 -14.801.306 -1.182.838 558.935 6.31.11.00 Prima Retenida 381.235.745 33.178.348 67.560.173 3.903.157 21.887.972 0 808.926 6.31.11.10 Prima Directa 408.316.117 33.178.348 67.560.173 3.903.157 21.887.972 0 821.362 6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.31.11.30 Prima Cedida -27.080.372 0 0 0 0 0 -12.436 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -7.998.458 0 0 0 0 0 0 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 962.871 0 0 0 0 0 0 6.31.12.20 Variación Reserva Matemática -4.769.368 0 0 0 0 0 0 6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -3.648.837 0 0 0 0 0 0 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de primas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas -543.124 0 0 0 0 0 0 6.31.13.00 Costo de Siniestros -94.321.362 0 0 0 0 0 -100.087 6.31.13.10 Siniestros Directos -116.201.364 0 0 0 0 0 -100.087 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 21.880.002 0 0 0 0 0 0 6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.00 Costo de Rentas -410.074.740 -98.551.224 -95.076.819 -6.560.673 -36.496.511 -1.182.838 0 6.31.14.10 Rentas Directas -410.074.740 -98.551.224 -95.076.819 -6.560.673 -36.496.511 -1.182.838 0 6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.00 Resultado de Intermediación -14.036.490 -167.061 -531.979 -41.325 -192.767 0 -144.282 6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -5.468.027 -134.423 -348.690 -31.946 -158.871 0 -142.523 6.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -8.568.463 -32.638 -183.289 -9.379 -33.896 0 -1.759 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.31.16.00 Reaseguro no Proprocional -387.538 0 0 0 0 0 0 6.31.17.00 Gastos Médicos -837.782 0 0 0 0 0 -5.622 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 49.450 0 0 0 0 0 0 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 Costo de Administración -44.329.153 -2.621.242 -5.337.565 -308.368 -1.729.250 0 -373.459 6.31.21.00 Costo de Administración Directo -5.691.710 -227.170 -462.580 -26.725 -149.865 0 -74.031 6.31.21.10 Remuneración -4.939.843 -169.845 -345.850 -19.981 -112.048 0 -70.764 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución -751.867 -57.325 -116.730 -6.744 -37.817 0 -3.267 6.31.21.30 Otros 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto -38.637.443 -2.394.072 -4.874.985 -281.643 -1.579.385 0 -299.428 6.31.22.10 Remuneración -13.181.554 -453.216 -922.872 -53.317 -298.990 0 -188.829 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.30 Otros -25.455.889 -1.940.856 -3.952.113 -228.326 -1.280.395 0 -110.599

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6.02 – Cuadro de Apertura de Reservas de Primas CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 108 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 381.235.745 247.530 471.033 16.978.671 459.438 1.286.954 563.684 6.20.11.00 Prima Directa 408.316.117 253.352 542.560 17.017.152 462.526 1.286.954 575.144 6.20.11.10 Prima Directa Total 408.316.117 253.352 542.560 17.017.152 462.526 1.286.954 575.144 6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0 0 0 0 0 0 0 6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.20.13.00 Prima Cedida -27.080.372 -5.822 -71.527 -38.481 -3.088 0 -11.460 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 64.713.212 24.595 164.235 675.593 31.532 0 563.684 6.20.21.00 Prima Directa 70.807.542 26.500 192.900 730.620 33.615 0 575.144 6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.20.23.00 Prima Cedida -6.094.330 -1.905 -28.665 -55.027 -2.083 0 -11.460 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 6.186.547 0 191.512 0 0 0 44.771 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA 6.20.31.00 Reserva Matematica del Ejercicio Anterior 42.679.867 4.452.043 632.572 0 8.807.477 0 0 6.20.31.10 Primas 12.511.396 226.852 349.660 0 428.911 0 0 6.20.31.20 Interes 1.426.267 133.558 18.977 0 264.225 0 0 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.40 Reserva Liberada por Otros Términos -9.168.295 -642.788 -338.289 0 -901.260 0 0 6.20.32.00 Reserva Matematica del Ejercicio 47.449.235 4.169.665 662.920 0 8.599.353 0 0

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6.02 – Cuadro de Apertura de Reservas de Primas CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 109 110 112 202 203 204 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 381.235.745 815.140 1.212.576 23.825 5.557.605 0 0 6.20.11.00 Prima Directa 408.316.117 2.003.685 1.289.392 28.911 5.604.559 0 0 6.20.11.10 Prima Directa Total 408.316.117 2.003.685 1.289.392 28.911 5.604.559 0 0 6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0 0 0 0 0 0 0 6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.20.13.00 Prima Cedida -27.080.372 -1.188.545 -76.816 -5.086 -46.954 0 0 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 64.713.212 815.140 1.212.576 3.717 5.557.605 0 0 6.20.21.00 Prima Directa 70.807.542 2.003.685 1.289.392 4.143 5.604.559 0 0 6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.20.23.00 Prima Cedida -6.094.330 -1.188.545 -76.816 -426 -46.954 0 0 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 6.186.547 113.929 85.972 0 681.148 0 0 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA 6.20.31.00 Reserva Matematica del Ejercicio Anterior 42.679.867 0 0 19.071 0 0 0 6.20.31.10 Primas 12.511.396 0 0 24.768 0 0 0 6.20.31.20 Interes 1.426.267 0 0 2.285 0 0 0 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.40 Reserva Liberada por Otros Términos -9.168.295 0 0 -43.337 0 0 0 6.20.32.00 Reserva Matematica del Ejercicio 47.449.235 0 0 2.787 0 0 0

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6.02 – Cuadro de Apertura de Reservas de Primas CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 206 207 208 209 210 211 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 381.235.745 119.692 5.192 2.014.397 34.197.987 1.010.222 8.969 6.20.11.00 Prima Directa 408.316.117 119.692 5.192 2.227.857 34.199.091 1.084.124 9.846 6.20.11.10 Prima Directa Total 408.316.117 119.692 5.192 2.227.857 34.199.091 1.084.124 9.846 6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0 0 0 0 0 0 0 6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.20.13.00 Prima Cedida -27.080.372 0 0 -213.460 -1.104 -73.902 -877 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 64.713.212 0 5.192 2.014.397 34.197.987 1.010.222 8.969 6.20.21.00 Prima Directa 70.807.542 0 5.192 2.227.857 34.199.091 1.084.124 9.846 6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.20.23.00 Prima Cedida -6.094.330 0 0 -213.460 -1.104 -73.902 -877 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 6.186.547 0 126 232.080 2.699.207 89.458 803 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA 6.20.31.00 Reserva Matematica del Ejercicio Anterior 42.679.867 6.004.365 0 0 0 0 0 6.20.31.10 Primas 12.511.396 119.692 0 0 0 0 0 6.20.31.20 Interes 1.426.267 324.290 0 0 0 0 0 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.40 Reserva Liberada por Otros Términos -9.168.295 -251.607 0 0 0 0 0 6.20.32.00 Reserva Matematica del Ejercicio 47.449.235 6.196.740 0 0 0 0 0

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6.02 – Cuadro de Apertura de Reservas de Primas CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 212 213 301 302 307 308 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 381.235.745 15.095 0 0 10.435.433 171.258 903.733 6.20.11.00 Prima Directa 408.316.117 15.443 0 0 10.835.333 171.258 909.475 6.20.11.10 Prima Directa Total 408.316.117 15.443 0 0 10.835.333 171.258 909.475 6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0 0 0 0 0 0 0 6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.20.13.00 Prima Cedida -27.080.372 -348 0 0 -399.900 0 -5.742 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 64.713.212 15.095 0 0 29.314 171.258 0 6.20.21.00 Prima Directa 70.807.542 15.443 0 0 429.214 171.258 0 6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.20.23.00 Prima Cedida -6.094.330 -348 0 0 -399.900 0 0 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 6.186.547 18.870 0 0 90.281 13.905 77.847 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA 6.20.31.00 Reserva Matematica del Ejercicio Anterior 42.679.867 0 6 0 20.837.785 0 0 6.20.31.10 Primas 12.511.396 0 0 0 10.406.119 0 0 6.20.31.20 Interes 1.426.267 0 0 0 625.136 0 0 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.40 Reserva Liberada por Otros Términos -9.168.295 0 -6 0 -6.276.534 0 0 6.20.32.00 Reserva Matematica del Ejercicio 47.449.235 0 0 0 25.592.506 0 0

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6.02 – Cuadro de Apertura de Reservas de Primas CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 309 310 312 313 420 421.1 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 381.235.745 760.764 3.338.666 5.154.400 9.393.257 32.724.803 126.026.845 6.20.11.00 Prima Directa 408.316.117 784.248 3.361.162 9.037.900 9.454.267 53.659.137 126.026.845 6.20.11.10 Prima Directa Total 408.316.117 784.248 3.361.162 9.037.900 9.454.267 53.659.137 126.026.845 6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0 0 0 0 0 0 0 6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.20.13.00 Prima Cedida -27.080.372 -23.484 -22.496 -3.883.500 -61.010 -20.934.334 0 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 64.713.212 760.764 2.630.354 5.154.400 9.393.257 0 0 6.20.21.00 Prima Directa 70.807.542 784.248 2.652.850 9.037.900 9.454.267 0 0 6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.20.23.00 Prima Cedida -6.094.330 -23.484 -22.496 -3.883.500 -61.010 0 0 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 6.186.547 70.473 239.669 507.650 1.028.846 0 0 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA 6.20.31.00 Reserva Matematica del Ejercicio Anterior 42.679.867 0 1.284.902 0 641.646 0 0 6.20.31.10 Primas 12.511.396 0 708.312 0 247.082 0 0 6.20.31.20 Interes 1.426.267 0 38.547 0 19.249 0 0 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.40 Reserva Liberada por Otros Términos -9.168.295 0 -314.610 0 -399.864 0 0 6.20.32.00 Reserva Matematica del Ejercicio 47.449.235 0 1.717.151 0 508.113 0 0

252

6.02 – Cuadro de Apertura de Reservas de Primas CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 421.2 422.1 422.2 423 424 425 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 381.235.745 33.178.348 67.560.173 3.903.157 21.887.972 0 808.926 6.20.11.00 Prima Directa 408.316.117 33.178.348 67.560.173 3.903.157 21.887.972 0 821.362 6.20.11.10 Prima Directa Total 408.316.117 33.178.348 67.560.173 3.903.157 21.887.972 0 821.362 6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0 0 0 0 0 0 0 6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.20.13.00 Prima Cedida -27.080.372 0 0 0 0 0 -12.436 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 64.713.212 0 0 0 0 0 273.326 6.20.21.00 Prima Directa 70.807.542 0 0 0 0 0 275.694 6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.20.23.00 Prima Cedida -6.094.330 0 0 0 0 0 -2.368 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 6.186.547 0 0 0 0 0 0 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA 6.20.31.00 Reserva Matematica del Ejercicio Anterior 42.679.867 0 0 0 0 0 0 6.20.31.10 Primas 12.511.396 0 0 0 0 0 0 6.20.31.20 Interes 1.426.267 0 0 0 0 0 0 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.40 Reserva Liberada por Otros Términos -9.168.295 0 0 0 0 0 0 6.20.32.00 Reserva Matematica del Ejercicio 47.449.235 0 0 0 0 0 0

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6.03 – Cuadro Costo de Siniestros CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 108 6.35..01.00 Costo de Siniestros 94.321.362 519.211 100.157 12.595.384 336.654 0 251.789 6.35.01.10 Siniestros Pagados 103.025.359 512.024 89.029 12.416.230 314.782 0 93.056 6.35.01.20 Variacion de Reserva de Siniestros -8.703.997 7.187 11.128 179.154 21.872 0 158.733 6.35.00.00 Costo de Siniestros 94.321.362 519.211 100.157 12.595.384 336.654 0 251.789 6.35.10.00 Siniestros Pagados 103.025.359 512.024 89.029 12.416.230 314.782 0 93.056 6.35.11.00 Directa 124.905.361 519.822 89.029 12.449.717 322.497 0 169.439 6.35.11.10 Siniestros del Plan 111.915.511 123.557 89.029 152.145 26.484 0 169.439 6.35.11.20 Rescates 12.989.850 396.265 0 12.297.572 296.013 0 0 6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.00 Reaseguro Cedido -21.880.002 -7.798 0 -33.487 -7.715 0 -76.383 6.35.12.10 Siniestros del Plan -21.880.002 -7.798 0 -33.487 -7.715 0 -76.383 6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.20.00 Siniestros por Pagar 42.735.844 10.228 46.139 694.690 61.110 0 174.138 6.35.21.00 Liquidados 34.348.268 4.483 24.674 624.653 40.315 0 17.059 6.35.21.10 Directos 49.915.956 4.483 24.674 624.653 40.315 0 17.059 6.35.21.20 Cedidos -15.567.688 0 0 0 0 0 0 6.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.00 En Proceso de Liquidacion 2.676.866 0 0 0 0 0 154.733 6.35.22.10 Directos 2.676.866 0 0 0 0 0 154.733 6.35.22.20 Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 5.710.710 5.745 21.465 70.037 20.795 0 2.346 6.35.30.00 Siniestros por Pagar Período Anterior 51.439.841 3.041 35.011 515.536 39.238 0 15.405

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6.03 – Cuadro Costo de Siniestros CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 109 110 111 112 202 207 6.35..01.00 Costo de Siniestros 94.321.362 471.987 43.119 0 856 3.229.846 -58 6.35.01.10 Siniestros Pagados 103.025.359 402.196 48.756 0 0 2.523.598 0 6.35.01.20 Variacion de Reserva de Siniestros -8.703.997 69.791 -5.637 0 856 706.248 -58 6.35.00.00 Costo de Siniestros 94.321.362 471.987 43.119 0 856 3.229.846 -58 6.35.10.00 Siniestros Pagados 103.025.359 402.196 48.756 0 0 2.523.598 0 6.35.11.00 Directa 124.905.361 1.364.083 48.756 0 0 2.734.438 0 6.35.11.10 Siniestros del Plan 111.915.511 1.364.083 48.756 0 0 2.734.438 0 6.35.11.20 Rescates 12.989.850 0 0 0 0 0 0 6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.00 Reaseguro Cedido -21.880.002 -961.887 0 0 0 -210.840 0 6.35.12.10 Siniestros del Plan -21.880.002 -961.887 0 0 0 -210.840 0 6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.20.00 Siniestros por Pagar 42.735.844 140.174 14.253 0 1.652 4.846.982 69 6.35.21.00 Liquidados 34.348.268 12.482 8.631 0 0 4.438.846 0 6.35.21.10 Directos 49.915.956 12.482 8.631 0 0 4.438.846 0 6.35.21.20 Cedidos -15.567.688 0 0 0 0 0 0 6.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.00 En Proceso de Liquidacion 2.676.866 83.602 5.470 0 0 213.793 0 6.35.22.10 Directos 2.676.866 83.602 5.470 0 0 213.793 0 6.35.22.20 Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 5.710.710 44.090 152 0 1.652 194.343 69 6.35.30.00 Siniestros por Pagar Período Anterior 51.439.841 70.383 19.890 0 796 4.140.734 127

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6.03 – Cuadro Costo de Siniestros CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 208 209 210 211 212 213 6.35..01.00 Costo de Siniestros 94.321.362 1.183.662 28.448.863 371.334 44.994 2.026 0 6.35.01.10 Siniestros Pagados 103.025.359 960.958 30.451.331 412.124 37.923 18.433 0 6.35.01.20 Variacion de Reserva de Siniestros -8.703.997 222.704 -2.002.468 -40.790 7.071 -16.407 0 6.35.00.00 Costo de Siniestros 94.321.362 1.183.662 28.448.863 371.334 44.994 2.026 0 6.35.10.00 Siniestros Pagados 103.025.359 960.958 30.451.331 412.124 37.923 18.433 0 6.35.11.00 Directa 124.905.361 964.252 30.635.601 412.124 37.923 18.433 0 6.35.11.10 Siniestros del Plan 111.915.511 964.252 30.635.601 412.124 37.923 18.433 0 6.35.11.20 Rescates 12.989.850 0 0 0 0 0 0 6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.00 Reaseguro Cedido -21.880.002 -3.294 -184.270 0 0 0 0 6.35.12.10 Siniestros del Plan -21.880.002 -3.294 -184.270 0 0 0 0 6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.20.00 Siniestros por Pagar 42.735.844 1.072.149 3.190.909 102.641 7.394 6.786 0 6.35.21.00 Liquidados 34.348.268 812.389 93.249 21.689 6.634 0 0 6.35.21.10 Directos 49.915.956 812.389 93.249 21.689 6.634 0 0 6.35.21.20 Cedidos -15.567.688 0 0 0 0 0 0 6.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.00 En Proceso de Liquidacion 2.676.866 199.008 68 58.012 543 0 0 6.35.22.10 Directos 2.676.866 199.008 68 58.012 543 0 0 6.35.22.20 Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 5.710.710 60.752 3.097.592 22.940 217 6.786 0 6.35.30.00 Siniestros por Pagar Período Anterior 51.439.841 849.445 5.193.377 143.431 323 23.193 0

256

6.03 – Cuadro Costo de Siniestros CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 301 302 307 308 309 310 6.35..01.00 Costo de Siniestros 94.321.362 0 2.406.430 -34.534 410.332 406.967 206.932 6.35.01.10 Siniestros Pagados 103.025.359 0 2.015.896 52.033 350.760 484.671 165.047 6.35.01.20 Variacion de Reserva de Siniestros -8.703.997 0 390.534 -86.567 59.572 -77.704 41.885 6.35.00.00 Costo de Siniestros 94.321.362 0 2.406.430 -34.534 410.332 406.967 206.932 6.35.10.00 Siniestros Pagados 103.025.359 0 2.015.896 52.033 350.760 484.671 165.047 6.35.11.00 Directa 124.905.361 0 2.732.623 52.033 685.667 484.671 165.047 6.35.11.10 Siniestros del Plan 111.915.511 0 2.732.623 52.033 685.667 484.671 165.047 6.35.11.20 Rescates 12.989.850 0 0 0 0 0 0 6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.00 Reaseguro Cedido -21.880.002 0 -716.727 0 -334.907 0 0 6.35.12.10 Siniestros del Plan -21.880.002 0 -716.727 0 -334.907 0 0 6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 6.35.20.00 Siniestros por Pagar 42.735.844 0 1.223.083 18.478 372.705 45.728 108.798 6.35.21.00 Liquidados 34.348.268 0 582.000 8.038 40.120 20.394 41.023 6.35.21.10 Directos 49.915.956 0 582.000 8.038 40.120 20.394 41.023 6.35.21.20 Cedidos -15.567.688 0 0 0 0 0 0 6.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.00 En Proceso de Liquidacion 2.676.866 0 629.902 1.596 318.029 12.117 63.122 6.35.22.10 Directos 2.676.866 0 629.902 1.596 318.029 12.117 63.122 6.35.22.20 Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 5.710.710 0 11.181 8.844 14.556 13.217 4.653 6.35.30.00 Siniestros por Pagar Período Anterior 51.439.841 0 832.549 105.045 313.133 123.432 66.913

257

6.03 – Cuadro Costo de Siniestros CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 312 313 420 425 6.35..01.00 Costo de Siniestros 94.321.362 3.796.405 2.572.632 36.856.287 100.087 6.35.01.10 Siniestros Pagados 103.025.359 3.312.271 2.464.034 45.808.977 91.230 6.35.01.20 Variacion de Reserva de Siniestros -8.703.997 484.134 108.598 -8.952.690 8.857 6.35.00.00 Costo de Siniestros 94.321.362 3.796.405 2.572.632 36.856.287 100.087 6.35.10.00 Siniestros Pagados 103.025.359 3.312.271 2.464.034 45.808.977 91.230 6.35.11.00 Directa 124.905.361 6.557.164 2.464.034 61.906.778 91.230 6.35.11.10 Siniestros del Plan 111.915.511 6.557.164 2.464.034 61.906.778 91.230 6.35.11.20 Rescates 12.989.850 0 0 0 0 6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0 6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 6.35.12.00 Reaseguro Cedido -21.880.002 -3.244.893 0 -16.097.801 0 6.35.12.10 Siniestros del Plan -21.880.002 -3.244.893 0 -16.097.801 0 6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 6.35.13.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0 6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 6.35.20.00 Siniestros por Pagar 42.735.844 1.259.219 424.309 28.884.507 29.703 6.35.21.00 Liquidados 34.348.268 250.207 65.724 27.209.294 26.364 6.35.21.10 Directos 49.915.956 250.207 65.724 42.776.982 26.364 6.35.21.20 Cedidos -15.567.688 0 0 -15.567.688 0 6.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0 6.35.22.00 En Proceso de Liquidacion 2.676.866 751.886 184.985 0 0 6.35.22.10 Directos 2.676.866 751.886 184.985 0 0 6.35.22.20 Cedidos 0 0 0 0 0 6.35.22.30 Aceptados 0 0 0 0 0 6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 5.710.710 257.126 173.600 1.675.213 3.339 6.35.30.00 Siniestros por Pagar Período Anterior 51.439.841 775.085 315.711 37.837.197 20.846

258

6.04 – Cuadro Costo de Rentas

RENTAS PREVISIONALES RTAS. NO PREV.

RENTAS VITALICIAS PREVISIONALES CIRCULAR N° 528

CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 Total Subtotal Vejez Normal

Vejez Anticipada

Invalidez Total

Invalidez Parcial Sobrevivencia Invalidez y

Sob. RENTAS

PRIVADAS

Seguro con

Ahorro Previsional Voluntario

(APV) 6.40.01.00 Costos de Rentas 410.074.740 406.975.144 405.792.306 169.107.079 98.551.224 95.076.819 6.560.673 36.496.511 1.182.838 3.099.596 0 6.40.01.10 Rentas Pagadas 178.415.812 176.007.265 174.240.278 47.206.479 81.214.202 27.257.704 2.514.505 16.047.388 1.766.987 2.408.547 0

6.40.01.20 Variación Reservas Rentas 231.658.928 230.967.879 231.552.028 121.900.600 17.337.022 67.819.115 4.046.168 20.449.123 -584.149 691.049 0

6.40.00.00 Costos de Rentas 410.074.740 406.975.144 405.792.306 169.107.079 98.551.224 95.076.819 6.560.673 36.496.511 1.182.838 3.099.596 0 6.40.10.00 Rentas Pagadas 178.415.812 176.007.265 174.240.278 47.206.479 81.214.202 27.257.704 2.514.505 16.047.388 1.766.987 2.408.547 0 6.40.11.00 Directas 178.415.812 176.007.265 174.240.278 47.206.479 81.214.202 27.257.704 2.514.505 16.047.388 1.766.987 2.408.547 0 6.40.12.00 Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.40.13.00 Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.40.20.00 Rentas Por Pagar 2.515.845.094 2.494.242.889 2.478.753.941 750.908.854 918.373.971 524.217.192 40.681.557 244.572.367 15.488.948 21.602.205 0 6.40.21.00 Directas 2.525.462.012 2.503.859.807 2.488.370.859 751.188.039 926.569.107 524.364.716 40.699.490 245.549.507 15.488.948 21.602.205 0 6.40.22.00 Cedidas -9.616.918 -9.616.918 -9.616.918 -279.185 -8.195.136 -147.524 -17.933 -977.140 0 0 0 6.40.23.00 Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.40.30.00 Rentas Por Pagar Período Ant. 2.284.186.166 2.263.275.010 2.247.201.913 629.008.254 901.036.949 456.398.077 36.635.389 224.123.244 16.073.097 20.911.156 0

259

6.05 – Cuadro de Reservas CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 108 6.05.01 CUADRO DE RESERVA DE PRIMA 6.51.10.00 VARIACION RESERVA DE RIESGO EN CURSO 962.871 0 26.567 0 0 0 8.644 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 7.149.418 0 218.079 0 0 0 53.415 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 6.186.547 0 191.512 0 0 0 44.771 6.51.20.00 VARIACION RESERVA MATEMATICA -4.769.368 282.378 -30.348 0 208.124 0 0 6.51.21.00 Reserva Matematica Ejercicio Anterior 42.679.867 4.452.043 632.572 0 8.807.477 0 0 6.51.22.00 Reserva Matematica del Ejercicio 47.449.235 4.169.665 662.920 0 8.599.353 0 0 6.51.30.00 VARIACION RESERVA VALOR DEL FONDO -3.648.837 0 0 -3.648.837 0 0 0 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo Ejercicio Anterior 63.596.304 0 0 63.596.304 0 0 0 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 67.245.141 0 0 67.245.141 0 0 0 6.51.40.00 VARIACION RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 6.51.41.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.51.42.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 VARIACION RESERVA DESVIACION SINIESTRALIDAD 0 0 0 0 0 0 0 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio. 0 0 0 0 0 0 0 6.52.20.00 VARIACION POR TEST DE ADECUACION DE PASIVOS 0 0 0 0 0 0 0 6.52.30.00 AJUSTE OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) -543.124 0 0 0 0 0 0 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 543.124 0 0 0 0 0 0

260

6.05 – Cuadro de Reservas CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 109 110 112 202 206 207 6.05.01 CUADRO DE RESERVA DE PRIMA 6.51.10.00 VARIACION RESERVA DE RIESGO EN CURSO 962.871 -9.362 5.968 0 53.353 0 337 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 7.149.418 104.567 91.940 0 734.501 0 463 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 6.186.547 113.929 85.972 0 681.148 0 126 6.51.20.00 VARIACION RESERVA MATEMATICA -4.769.368 0 0 16.284 0 -192.375 0 6.51.21.00 Reserva Matematica Ejercicio Anterior 42.679.867 0 0 19.071 0 6.004.365 0 6.51.22.00 Reserva Matematica del Ejercicio 47.449.235 0 0 2.787 0 6.196.740 0 6.51.30.00 VARIACION RESERVA VALOR DEL FONDO -3.648.837 0 0 0 0 0 0 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo Ejercicio Anterior 63.596.304 0 0 0 0 0 0 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 67.245.141 0 0 0 0 0 0 6.51.40.00 VARIACION RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 6.51.41.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.51.42.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 VARIACION RESERVA DESVIACION SINIESTRALIDAD 0 0 0 0 0 0 0 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio. 0 0 0 0 0 0 0 6.52.20.00 VARIACION POR TEST DE ADECUACION DE PASIVOS 0 0 0 0 0 0 0 6.52.30.00 AJUSTE OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) -543.124 0 0 0 0 0 0 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 543.124 0 0 0 0 0 0

261

6.05 – Cuadro de Reservas CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 208 209 210 211 212 213 6.05.01 CUADRO DE RESERVA DE PRIMA 6.51.10.00 VARIACION RESERVA DE RIESGO EN CURSO 962.871 72.667 588.406 25.617 378 -11.214 0 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 7.149.418 304.747 3.287.613 115.075 1.181 7.656 0 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 6.186.547 232.080 2.699.207 89.458 803 18.870 0 6.51.20.00 VARIACION RESERVA MATEMATICA -4.769.368 0 0 0 0 0 6 6.51.21.00 Reserva Matematica Ejercicio Anterior 42.679.867 0 0 0 0 0 6 6.51.22.00 Reserva Matematica del Ejercicio 47.449.235 0 0 0 0 0 0 6.51.30.00 VARIACION RESERVA VALOR DEL FONDO -3.648.837 0 0 0 0 0 0 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo Ejercicio Anterior 63.596.304 0 0 0 0 0 0 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 67.245.141 0 0 0 0 0 0 6.51.40.00 VARIACION RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 6.51.41.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 6.51.42.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0 0 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 VARIACION RESERVA DESVIACION SINIESTRALIDAD 0 0 0 0 0 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio. 0 0 0 0 0 6.52.20.00 VARIACION POR TEST DE ADECUACION DE PASIVOS 0 0 0 0 0 6.52.30.00 AJUSTE OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) -543.124 0 0 0 0 0 0 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 543.124 0 0 0 0 0 0

262

6.05 – Cuadro de Reservas CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 302 307 308 309 310 312 6.05.01 CUADRO DE RESERVA DE PRIMA 6.51.10.00 VARIACION RESERVA DE RIESGO EN CURSO 962.871 26.042 -1.179 1.483 16.703 -130.052 -183.973 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 7.149.418 116.323 12.726 79.330 87.176 109.617 323.677 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 6.186.547 90.281 13.905 77.847 70.473 239.669 507.650 6.51.20.00 VARIACION RESERVA MATEMATICA -4.769.368 -4.754.721 0 0 0 -432.249 0 6.51.21.00 Reserva Matematica Ejercicio Anterior 42.679.867 20.837.785 0 0 0 1.284.902 0 6.51.22.00 Reserva Matematica del Ejercicio 47.449.235 25.592.506 0 0 0 1.717.151 0 6.51.30.00 VARIACION RESERVA VALOR DEL FONDO -3.648.837 0 0 0 0 0 0 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo Ejercicio Anterior 63.596.304 0 0 0 0 0 0 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 67.245.141 0 0 0 0 0 0 6.51.40.00 VARIACION RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 6.51.41.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 6.51.42.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio 0 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 VARIACION RESERVA DESVIACION SINIESTRALIDAD 0 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio. 0 6.52.20.00 VARIACION POR TEST DE ADECUACION DE PASIVOS 0 6.52.30.00 AJUSTE OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) -543.124 -543.124 0 0 0 0 0 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 543.124 543.124 0 0 0 0 0

263

6.05 – Cuadro de Reservas CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 313 6.05.01 CUADRO DE RESERVA DE PRIMA 6.51.10.00 VARIACION RESERVA DE RIESGO EN CURSO 962.871 472.486 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 7.149.418 1.501.332 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 6.186.547 1.028.846 6.51.20.00 VARIACION RESERVA MATEMATICA -4.769.368 133.533 6.51.21.00 Reserva Matematica Ejercicio Anterior 42.679.867 641.646 6.51.22.00 Reserva Matematica del Ejercicio 47.449.235 508.113 6.51.30.00 VARIACION RESERVA VALOR DEL FONDO -3.648.837 0 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo Ejercicio Anterior 63.596.304 0 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 67.245.141 0 6.51.40.00 VARIACION RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 6.51.41.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 6.51.42.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio 0 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 VARIACION RESERVA DESVIACION SINIESTRALIDAD 0 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio. 0 6.52.20.00 VARIACION POR TEST DE ADECUACION DE PASIVOS 0 6.52.30.00 AJUSTE OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) -543.124 0 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 0 0 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 543.124 0

264

6.06 – Cuadro de Seguros Previsionales

CODIGOS NOMBRE DE CUENTA Ramo 999 Total Subtotal Vejez Normal

Vejez Anticipada

Invalidez Total

Invalidez Parcial Sobrevivencia Invalidez y

Sobrevivencia

Seguros con Ahorro Previsional Voluntario

(APV) 6.61.00.00 Margen de Contribución -155.652.934 -155.652.934 -155.134.740 -65.539.937 -44.046.031 -2.698.841 -28.048.625 -14.801.306 -1.182.838 664.644 6.61.10.00 Prima Retenida Neta 253.365.421 253.365.421 252.556.495 33.178.348 126.026.845 3.903.157 67.560.173 21.887.972 0 808.926 6.61.11.00 Prima Directa 253.377.857 253.377.857 252.556.495 33.178.348 126.026.845 3.903.157 67.560.173 21.887.972 0 821.362 6.61.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.61.13.00 Prima Cedida -12.436 -12.436 0 0 0 0 0 0 0 -12.436 6.61.20.00 Ajuste Otras Reservas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.61.30.00 Costo de Rentas -406.975.144 -406.975.144 -405.792.306 -98.551.224 -169.107.079 -6.560.673 -95.076.819 -36.496.511 -1.182.838 0 6.61.40.00 Costo de Siniestros 0 0 6.61.50.00 Resultado de Intermediación -2.043.211 -2.043.211 -1.898.929 -167.061 -965.797 -41.325 -531.979 -192.767 0 -144.282 6.61.60.00 Reaseguro no Proporcional 0 0 6.61.70.00 Gastos Médicos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

265

6.07 – Cuadro de Prima CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 108 PRIMA DE PRIMER AÑO 0 0 0 0 0 0 0 6.71.10.00 DIRECTA 65.807.025 0 107.788 4.626.435 0 0 148.634 6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.71.30.00 CEDIDA -23.443.642 0 -3.894 -582 0 0 -1.027 6.71.00.00 NETA 42.363.383 0 103.894 4.625.853 0 0 147.607 PRIMA UNICA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.10.00 DIRECTA 253.822.411 0 0 0 0 1.286.954 0 6.72.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.00.00 NETA 253.822.411 0 0 0 0 1.286.954 0 PRIMA DE RENOVACION 0 0 0 0 0 0 0 6.73.10.00 DIRECTA 88.686.681 253.352 434.772 12.390.717 462.526 0 426.510 6.73.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.73.30.00 CEDIDA -3.636.730 -5.822 -67.633 -37.899 -3.088 0 -10.433 6.73.00.00 NETA 85.049.951 247.530 367.139 12.352.818 459.438 0 416.077 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 408.316.117 253.352 542.560 17.017.152 462.526 1.286.954 575.144

266

6.07 – Cuadro de Prima CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 109 110 112 202 206 207 PRIMA DE PRIMER AÑO 0 0 0 0 0 0 0 6.71.10.00 DIRECTA 65.807.025 306.181 309.174 8.139 491.691 0 0 6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.71.30.00 CEDIDA -23.443.642 -185.478 -3.551 -944 -5.580 0 0 6.71.00.00 NETA 42.363.383 120.703 305.623 7.195 486.111 0 0 PRIMA UNICA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.10.00 DIRECTA 253.822.411 0 0 0 0 0 0 6.72.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.00.00 NETA 253.822.411 0 0 0 0 0 0 PRIMA DE RENOVACION 0 0 0 0 0 0 0 6.73.10.00 DIRECTA 88.686.681 1.697.504 980.218 20.772 5.112.868 119.692 5.192 6.73.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.73.30.00 CEDIDA -3.636.730 -1.003.067 -73.265 -4.142 -41.374 0 0 6.73.00.00 NETA 85.049.951 694.437 906.953 16.630 5.071.494 119.692 5.192 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 408.316.117 2.003.685 1.289.392 28.911 5.604.559 119.692 5.192

267

6.07 – Cuadro de Prima CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 208 209 210 211 212 302 PRIMA DE PRIMER AÑO 0 0 0 0 0 0 0 6.71.10.00 DIRECTA 65.807.025 167.617 1.594.628 113.223 0 0 3.648 6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.71.30.00 CEDIDA -23.443.642 -17.689 0 -8.088 0 0 -98 6.71.00.00 NETA 42.363.383 149.928 1.594.628 105.135 0 0 3.550 PRIMA UNICA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.10.00 DIRECTA 253.822.411 0 0 0 0 0 0 6.72.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.00.00 NETA 253.822.411 0 0 0 0 0 0 PRIMA DE RENOVACION 0 0 0 0 0 0 0 6.73.10.00 DIRECTA 88.686.681 2.060.240 32.604.463 970.901 9.846 15.443 10.831.685 6.73.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.73.30.00 CEDIDA -3.636.730 -195.771 -1.104 -65.814 -877 -348 -399.802 6.73.00.00 NETA 85.049.951 1.864.469 32.603.359 905.087 8.969 15.095 10.431.883 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 408.316.117 2.227.857 34.199.091 1.084.124 9.846 15.443 10.835.333

268

6.07 – Cuadro de Prima CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 307 308 309 310 312 313 PRIMA DE PRIMER AÑO 0 6.71.10.00 DIRECTA 65.807.025 0 1.950 30.829 1.042.241 2.994.024 180.631 6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.71.30.00 CEDIDA -23.443.642 0 0 -17.162 0 -2.264.041 -1.174 6.71.00.00 NETA 42.363.383 0 1.950 13.667 1.042.241 729.983 179.457 PRIMA UNICA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.10.00 DIRECTA 253.822.411 0 0 0 0 0 0 6.72.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.00.00 NETA 253.822.411 0 0 0 0 0 0 PRIMA DE RENOVACION 0 0 0 0 0 0 0 6.73.10.00 DIRECTA 88.686.681 171.258 907.525 753.419 2.318.921 6.043.876 9.273.636 6.73.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.73.30.00 CEDIDA -3.636.730 0 -5.742 -6.322 -22.496 -1.619.459 -59.836 6.73.00.00 NETA 85.049.951 171.258 901.783 747.097 2.296.425 4.424.417 9.213.800 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 408.316.117 171.258 909.475 784.248 3.361.162 9.037.900 9.454.267

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6.07 – Cuadro de Prima CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 420 421.1 421.2 422.1 422.2 423 PRIMA DE PRIMER AÑO 0 6.71.10.00 DIRECTA 65.807.025 53.659.154 0 0 0 0 0 6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.71.30.00 CEDIDA -23.443.642 -20.934.334 0 0 0 0 0 6.71.00.00 NETA 42.363.383 32.724.820 0 0 0 0 0 PRIMA UNICA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.10.00 DIRECTA 253.822.411 0 126.026.845 33.178.348 67.560.173 3.903.157 21.887.972 6.72.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.00.00 NETA 253.822.411 0 126.026.845 33.178.348 67.560.173 3.903.157 21.887.972 PRIMA DE RENOVACION 0 0 0 0 0 0 0 6.73.10.00 DIRECTA 88.686.681 -17 0 0 0 0 0 6.73.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.73.30.00 CEDIDA -3.636.730 0 0 0 0 0 0 6.73.00.00 NETA 85.049.951 -17 0 0 0 0 0 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 408.316.117 53.659.137 126.026.845 33.178.348 67.560.173 3.903.157 21.887.972

270

6.07 – Cuadro de Prima CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 424 425 PRIMA DE PRIMER AÑO 0 6.71.10.00 DIRECTA 65.807.025 0 0 6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 6.71.30.00 CEDIDA -23.443.642 0 0 6.71.00.00 NETA 42.363.383 0 0 PRIMA UNICA 0 0 0 6.72.10.00 DIRECTA 253.822.411 0 0 6.72.20.00 ACEPTADA 0 0 0 6.72.30.00 CEDIDA 0 0 0 6.72.00.00 NETA 253.822.411 0 0 PRIMA DE RENOVACION 0 0 0 6.73.10.00 DIRECTA 88.686.681 0 821.362 6.73.20.00 ACEPTADA 0 0 0 6.73.30.00 CEDIDA -3.636.730 0 -12.436 6.73.00.00 NETA 85.049.951 0 808.926 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 408.316.117 0 821.362

271

6.08.01 – Cuadro de Datos Estadísticos por Ramo CODIGOS NOMBRE CUENTA 101 102 103 104 105 108 109 6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS 6.08.01.01 Numero de Siniestros por Ramo 8 3 8 3 0 16 404 6.08.01.02 Número de Rentas por Ramo 0 0 0 0 26 0 0 6.08.01.03 Número de Rescates Totales por Ramo 36 0 843 25 0 0 0 6.08.01.04 Número de Rescates Parciales por Ramo 0 0 1.280 0 0 0 0 6.08.01.05 Numero de Vencimientos 0 12 62 45 0 0 0 6.08.01.06 Número de Pólizas por Ramo Contratadas en el periodo 0 377 1.640 0 0 2.988 3.726 6.08.01.07 Total Pólizas Vigentes por Ramo 710 1.443 14.264 840 582 7.967 23.280 6.08.01.08 Número de item por Ramo contratados en el período 0 377 1.640 0 26 2.988 3.726 6.08.01.09 Número de Items Vigentes por Ramo 710 1.443 14.264 840 582 7.967 23.280 6.08.01.10 Número de Pólizas no Vigentes por Ramo 46 320 2.366 64 28 561 922 6.08.01.11 Número de Asegurados en el Periodo por Ramo 0 377 1.640 0 26 3.128 8.971 6.08.01.12 Número de Asegurados por Ramo 710 1.443 14.264 840 723 8.341 56.053 6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 0 0 0 0 107 0 0 6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 0 0 0 0 58 0 0

272

6.08.01 – Cuadro de Datos Estadísticos por Ramo CODIGOS NOMBRE CUENTA 110 111 112 202 206 207 208 6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS 6.08.01.01 Numero de Siniestros por Ramo 12 0 0 229 0 0 279 6.08.01.02 Número de Rentas por Ramo 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.03 Número de Rescates Totales por Ramo 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.04 Número de Rescates Parciales por Ramo 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.05 Numero de Vencimientos 0 0 0 0 17 0 0 6.08.01.06 Número de Pólizas por Ramo Contratadas en el periodo 5.021 0 13 358 0 0 277 6.08.01.07 Total Pólizas Vigentes por Ramo 24.184 0 183 1.979 1 10 1.545 6.08.01.08 Número de item por Ramo contratados en el período 5.021 0 13 46.927 0 39 41.817 6.08.01.09 Número de Items Vigentes por Ramo 24.184 0 183 124.449 725 493 103.114 6.08.01.10 Número de Pólizas no Vigentes por Ramo 846 0 28 604 0 4 457 6.08.01.11 Número de Asegurados en el Periodo por Ramo 5.118 0 13 45.401 0 39 40.802 6.08.01.12 Número de Asegurados por Ramo 24.652 0 183 121.277 725 493 100.888 6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 0 0 0 0 0 0 0

273

6.08.01 – Cuadro de Datos Estadísticos por Ramo CODIGOS NOMBRE CUENTA 209 210 211 212 302 307 308 6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS 6.08.01.01 Numero de Siniestros por Ramo 1.425.397 17 26 0 383 19 87 6.08.01.02 Número de Rentas por Ramo 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.03 Número de Rescates Totales por Ramo 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.04 Número de Rescates Parciales por Ramo 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.05 Numero de Vencimientos 0 0 0 0 5.752 0 0 6.08.01.06 Número de Pólizas por Ramo Contratadas en el periodo 479 282 67 0 263 0 2 6.08.01.07 Total Pólizas Vigentes por Ramo 2.678 1.475 368 6 4.368 1.035 1.102 6.08.01.08 Número de item por Ramo contratados en el período 67.507 49.887 4.871 25 3.668 233 15.528 6.08.01.09 Número de Items Vigentes por Ramo 181.813 103.325 16.244 371 278.010 10.820 282.529 6.08.01.10 Número de Pólizas no Vigentes por Ramo 932 393 141 0 2.493 275 595 6.08.01.11 Número de Asegurados en el Periodo por Ramo 47.133 48.831 4.824 25 3.666 233 16.090 6.08.01.12 Número de Asegurados por Ramo 120.196 101.078 15.749 371 250.364 8.850 256.837 6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 0 0 0 0 0 0 0

274

6.08.01 – Cuadro de Datos Estadísticos por Ramo CODIGOS NOMBRE CUENTA 309 310 312 313 420 421.1 421.2 6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS 6.08.01.01 Numero de Siniestros por Ramo 369 39 234 4.495 0 0 0 6.08.01.02 Número de Rentas por Ramo 0 0 0 0 0 1.700 208 6.08.01.03 Número de Rescates Totales por Ramo 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.04 Número de Rescates Parciales por Ramo 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.05 Numero de Vencimientos 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.06 Número de Pólizas por Ramo Contratadas en el periodo 576 33.011 4 7 0 0 0 6.08.01.07 Total Pólizas Vigentes por Ramo 790 43.674 21 44 0 17.656 29.165 6.08.01.08 Número de item por Ramo contratados en el período 6.967 51.349 99.424 301.556 0 1.700 208 6.08.01.09 Número de Items Vigentes por Ramo 74.501 149.560 204.778 298.197 0 17.656 29.165 6.08.01.10 Número de Pólizas no Vigentes por Ramo 790 31.537 3 7 0 215 350 6.08.01.11 Número de Asegurados en el Periodo por Ramo 6.771 50.315 101.559 281.238 0 4.250 520 6.08.01.12 Número de Asegurados por Ramo 63.916 135.412 201.593 256.793 0 15.367 25.015 6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 0 0 0 0 0 10.310 16.784 6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 0 0 0 0 0 2.762 4.497

275

6.08.01 – Cuadro de Datos Estadísticos por Ramo CODIGOS NOMBRE CUENTA 422.1 422.2 423 425 6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS 6.08.01.01 Numero de Siniestros por Ramo 0 0 0 7 6.08.01.02 Número de Rentas por Ramo 694 68 328 0 6.08.01.03 Número de Rescates Totales por Ramo 0 0 0 1.235 6.08.01.04 Número de Rescates Parciales por Ramo 0 0 0 1.041 6.08.01.05 Numero de Vencimientos 0 0 0 0 6.08.01.06 Número de Pólizas por Ramo Contratadas en el periodo 0 0 0 3.515 6.08.01.07 Total Pólizas Vigentes por Ramo 7.675 893 6.699 12.154 6.08.01.08 Número de item por Ramo contratados en el período 694 68 328 3.515 6.08.01.09 Número de Items Vigentes por Ramo 7.675 893 6.699 12.154 6.08.01.10 Número de Pólizas no Vigentes por Ramo 87 10 83 2.625 6.08.01.11 Número de Asegurados en el Periodo por Ramo 1.735 170 820 3.515 6.08.01.12 Número de Asegurados por Ramo 6.516 733 9.428 12.154 6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 6.542 736 0 0 6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 1.647 185 0 0

276

6.08.02 Cuadro De Datos Varios por Ramo CODIGOS Nombre Cuenta 101 102 103 104 105 108 109 110 6.08.02.01 Capitales Asegurados en el Período MM$ 0 21.382 40.494 0 0 65.013 2.303.492 123.576 6.08.02.02 Total Capitales Asegurados MM$ 10.772 90.407 339.934 14.107 0 343.773 12.446.451 747.150

CODIGOS Nombre Cuenta 112 202 206 207 208 209 210 211 6.08.02.01 Capitales Asegurados en el Período MM$ 1.635 830.440 0 437 1.387.312 3.900.236 779.841 40.431 6.08.02.02 Total Capitales Asegurados MM$ 13.000 3.837.544 16.662 6.852 5.120.632 15.122.409 144.629.141 109.068

CODIGOS Nombre Cuenta 212 302 307 308 309 310 312 313 6.08.02.01 Capitales Asegurados en el Período MM$ 708 9.563 2.026 481.510 26.877 730.130 5.301.693 275.202 6.08.02.02 Total Capitales Asegurados MM$ 8.391 1.313.186 43.648 2.824.431 259.063 1.679.348 10.375.461 447.600

CODIGOS Nombre Cuenta 420 421.1 421.2 422.1 422.2 423 425 6.08.02.01 Capitales Asegurados en el Período MM$ 0 0 0 0 0 0 91.663 6.08.02.02 Total Capitales Asegurados MM$ 0 0 0 0 0 0 240.991

277

6.08.03 – Cuadro de Datos Estadísticos Agrupados por Subdivisión de Ramos

CUENTA NOMBRE CUENTA Individual Colectivo Banca Seguro y

Retail Seguros

Previsionales 6.08.03.01 Numero de Siniestros 418 1.425.728 4.881 0 6.08.03.02 Número de Rescates Totales por Subdivision 904 0 0 0 6.08.03.03 Número de Rescates Parciales por Subdivisión 1.280 0 0 0 6.08.03.04 Número de pólizas contratadas en el período por Subdivisión 13.765 852 33.025 0 6.08.03.05 Total Pólizas Vigentes por Subdivisión 72.871 4.550 43.766 62.670 6.08.03.06 Número de items contratados en el período 13.765 125.011 456.312 3.024 6.08.03.07 Número de Items Vigentes 72.871 308.292 846.423 62.670 6.08.03.08 Número Pólizas No Vigente 5.153 1.543 31.548 773 6.08.03.09 Número de Asegurados en el período 19.248 73.907 423.602 7.521 6.08.03.10 Número de Asegurados 106.486 162.138 736.074 57.782 6.08.03.11 Beneficiarios de Asegurados No Fallecidos 0 0 0 34.479 6.08.03.12 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 0 0 0 9.149

278

6.08.04 – Cuadro de Datos Estadísticos Total CODIGOS NOMBRE CUENTA Total 6.08.04.01 Número de Asegurados Totales 933.398 6.08.04.02 Número de Asegurados en el período 522.482 6.08.04.03 Beneficiarios de Asegurados No Fallecidos 34.479 6.08.04.04 Beneficiarios de Asegurados fallecidos 9.149

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