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Borrador sobre valorizacin a valorrazonableAo 2010 N 1

En este nmero...Borrador de valorizacina valor razonable 1

Noticias de CannonStreet: NIC 39,CINIIF 14 3

Gua prcticaIntangibles 3

Contactos 7

ANEXO: Borrador sobre la baja de instrumentos financieros - ALERTANueva IFRS 9 Hace unos meses, el IASB public el muy esperado borrador

valorizacin a valor razonable. El borrador no ampla el uso del valor razonable ni dice cundo utilizarlo sino que proporciona una nica fuente de referencia sobre cmo medir el valor razonable en los casos en los que alguna NIIF requiere o permite su uso*. Nuestros expertos en IFRS examinan las propuestas.

La literatura contable existente sobre valorizacin a valor razonable se desarroll sin mucha sistematicidad durante varios aos y se encuentra diseminada por varias normas. Una definicin y un marco nicos pretenden reducir la complejidad y mejorar la coherencia en la aplicacin de las valorizaciones a valor razonable.

El borrador se basa en la norma estadounidense SFAS 157, valorizaciones a valor razonable. La definicin de valor razonable incluida en el borrador es idntica a la que recoge la SFAS 157. El contenido tambin coincide en gran medida con los US GAAP y con la literatura emitida por el Panel de Expertos del IASB en septiembre del ao pasado.El borrador propone un concepto de valor razonable como precio de salida, definido como el precio que se obtendra al vender un activo o transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre partcipes de mercado a fecha de valorizacin y proporciona una gua adicional especificando que:

Se asume que la transaccin se produce en el mercado ms ventajoso para el activo o el pasivo; es decir, en el mercado que maximice el importe que se obtendra al vender el activo o que minimice el importe que se pagara para transferir el pasivo.

La valorizacin a valor razonable debera tener en cuenta las caractersticas y supuestos que se asumen sobre el activo o pasivo que los partcipes del mercado considerarn a la hora de establecer el precio.

La mejor evidencia del valor razonable en el momento de reconocimiento inicial es el precio de la transaccin, salvo en casos de transacciones entre partes vinculadas, transacciones realizadas en circunstancias desventajosas, unidades de cuenta distintas y mercados diferentes.

La valorizacin a valor razonable de un activo debe reflejar su mayor y mejor uso (highest and best use), que es el uso por parte de los partcipes del mercado que maximizara el valor del activo o del grupo de activos en el que este se utilizara. (Los activos financieros o tienen usos alternativos).

El borrador difiere de la SFAS 157 en que define el mercado de referencia como el mercado ms ventajoso mientras que la SFAS 157 da por sentado que la transaccin tiene lugar en el mercado principal, de existir uno. Sin embargo, el borrador seala que la entidad puede suponer que el mercado principal es el ms ventajoso siempre que no exista evidencia de lo contrario.

*El IASB identific tres casos en los que el trmino valor razonable se utiliza de manera contradictoria con la definicin propuesta. En los casos de pagos basados en acciones y derechos readquiridos en combinaciones de negocios lo que se propone es simplemente eliminar la referencia a valor razonable de las normas, en el tercer caso, la valorizacin de pasivos financieros recomprables por el emisor, lo que se propone es incluir una excepcin al alcance en la propia norma de valorizacin a valor razonable.

Unidad de cuenta

El borrador no modifica la unidad de cuenta prescrita por las NIIF, por tanto, el instrumento individual sigue siendo la unidad de cuenta para activos y pasivos financieros.

Valor razonable de los pasivos

El borrador propone que el valor razonable de un pasivo refleja el riesgo de morosidad (incluyndose la propia solvencia crediticia de la entidad informante). Asimismo, se asume que el riesgo de morosidad es el mismo antes y despus de la transferencia de un pasivo; la definicin de valor razonable da por hecho que, dado que el pasivo se transfiere, este perdura y no se liquida con la contraparte ni se extingue de cualquier otra forma. En opinin del IASB, el valor razonable de un pasivo es igual al valor del activo correspondiente en manos de la contraparte. Por tanto, el pasivo se valora utilizando la misma metodologa que usara la contraparte al valorar el activo, incluso en ausencia de un precio de mercado observable. Este es un mbito en el que las propuestas podran cambiar la forma en que algunas compaas valoran algunos de sus pasivos a valor razonable.

Jerarqua de valor razonable

El borrador propone una nica jerarqua de valor razonable como la recogida en la SFAS 157 aplicable a todas las valorizaciones a valor razonable. La jerarqua presenta tresniveles, segn el tipo de datos utilizados en las tcnicas de valorizacin.

Los datos de nivel 1 son los precios cotizados vigentes en mercados activos para elementos idnticos al activo o pasivo objeto de valorizacin.

Los datos de nivel 2 son otros datos observables. Los datos de nivel 3 son datos inobservables que

es preciso desarrollar para poder reflejar las hiptesis que utilizaran los partcipes de

mercado al determinar el precio adecuado del activo o pasivo. Cada valorizacin a valor razonable se categoriza en funcin del nivel de datos ms bajo relevante para la valorizacin.

El borrador no prescribe el uso de precios de comprador para los activos y de precios de vendedor para los pasivos, sino que requiere el juicio para determinar qu precio dentro del diferencial de precios de compra y venta es el msrepresentativo del valor razonable en esas circunstancias.

Esto es cierto independientemente del nivel jerrquico al que pertenezcan los datos en los que se basan los precios de comprador y vendedor. Esto supone un cambio con respecto ala gua actual.

Desgloses

Los requisitos de desglose aumentan, lo que podra dar lugar a un volumen de trabajo considerablemente mayor para las entidades. Los requisitos son similares a los recogidos en la IFRS 7, pero se aplican a todos los activos y pasivos valorizados a valor razonable, y no solo a los activos y pasivos financieros. Algunos de los requisitos de desglose son:

Informacin sobre el nivel jerrquico al que pertenecen las valorizaciones a valor razonable.

Cualquier reclasificacin significativa entre los niveles 1 y 2.

La metodologa y datos empleados en las valorizaciones a valor razonable, y los cambios en las tcnicas de valorizacin. Desgloses adicionales para valorizaciones de nivel 3 que incluyen una reconciliacin de los balances iniciales y finales.

Las propuestas introducen el requisito de incluir los mismos desgloses en los estados intermedios y en los anuales para los instrumentos financieros. Este hecho tendr probablemente mayor repercusin en las entidades financieras.

El borrador valorizacin a valor razonable de un vistazo

La norma propuesta no requiere valorizaciones adicionales a valor razonable. Proporciona una nica fuente de referencia que explica cmo determinar el valor razonable.

Las propuestas armonizan en mayor medida las NIIF y los USGAAP en algunas reas, tales

como la aplicacin de una nica jerarqua de tres niveles a todas las valorizaciones a valor razonable.

La ampliacin de los requisitos de desglose podra dar lugar a un volumen de trabajo significativamente mayor para las entidades.

Las propuestas definen el valor razonable como precio de salida.

Noticias de Cannon Street

El IASB presentar la NIC 39 en tres fases

El IASB decidi que la norma que reemplazar a la NIC 39 se presentar en tres fases. La primera ya emitida, se centra en la clasificacin y valorizacin de los instrumentos financieros y la segunda y la tercera se ocuparn del deterioro y la cobertura, respectivamente.

Clasificacin y valorizacin

(Ver Anexo con alerta sobre IFRS 9 para ms detalle)

Deterioro

El IASB analiz distintos enfoques al deterioro. Actualmente el personal del IASB est comentando con distintos partcipes del mercado los aspectos prcticos de aplicar el enfoque de prdidas esperadas al deterioro (a diferencia del actual modelo de prdidas incurridas).

Borrador de modificaciones a la CINIIF 14

El IASB ha publicado un borrador en el que propone modificaciones a la CINIIF 14, NIC 19: Lmite de un activo por prestaciones definidas, obligacin de mantener un nivel mnimo de financiacin y su interaccin. La modificacin propuesta tiene por objeto corregir una consecuencia no planeada de la CINIIF 14. No se permitir a algunas entidades reconocer como activo determinados anticipos de aportaciones a efectos de mantener un nivel mnimo de financiamiento. Las propuestas subsanarn esta situacin exigiendo que, en las circunstancias adecuadas, los anticipos se reconozcan como activos.

Gua prctica: Intangibles

La frmula secreta de la Coca-Cola, los arcos amarillos de MacDonalds, Mickey Mouse, la lista de suscriptores del Times... son todos formas de intangibles. El Espritu del xtasis, la famosa dama alada que adorna la parte delantera de los Rolls-Royce, fue el centro de la pelea entre VW y BMW, que pone de manifiesto el poder de una marca. El valor de la frmula secreta de la Coca-Cola es incalculable. El poder de marca de Disney encarnado en Mickey Mouse es de primer orden; sin embargo, la contabilizacin de estos inmovilizados inmateriales puede ser complicada y se ha vuelto ms compleja en el entorno econmico actual. La direccin se ha centrado en estos activos y en determinar si su valor es recuperable. Nuestros expertos internacionales se esfuerzan por hacer un poco ms tangible el concepto de intangible.

Qu es un activo