bols

Informacin econmica y financiera de las entidades con valores admitidos en mercados regulados espaoles Segundo semestre de 2014

ndice

Bases de elaboracin de la publicacin

Captulo 1.- Datos agregados de las sociedades cotizadas

Cuadro 1.1.1. Datos agregados por mercados

Cuadro 1.1.2. Datos agregados por sectores de actividad

Grfico 1.1.1. Variacin del resultado de explotacin por mercados

Grfico 1.1.2. Variacin del resultado neto del ejercicio por mercados

Grfico 1.1.3. Variacin de la plantilla por mercados

Grfico 1.1.4. Variacin del resultado de explotacin por actividades

Grfico 1.1.5. Variacin del resultado (consolidado) del ejercicio por actividades

Grfico 1.1.6. Variacin de la plantilla por actividades

Captulo 2.- Datos agregados del sector no financiero

Cuadro 2.1.1. Datos agregados del balance del sector no financiero por mercados

Grfico 2.1.1. Estructura de la deuda financiera por mercados

Grfico 2.1.2. Estructura del pasivo por mercados

Grfico 2.1.3. Evolucin del activo por mercados

Cuadro 2.1.2. Datos agregados de la cuenta de prdidas y ganancias y del estado de ingresos y gastos reconocidos del sector no financiero por mercados

Grfico 2.1.4. Distribucin del INCN por mercados

Grfico 2.1.5. Variacin de los resultados por mercados

Grfico 2.1.6. Evolucin de mrgenes sobre ventas por mercados

Cuadro 2.1.3. Datos agregados del estado de flujos de efectivo del sector no financiero por mercados

Grfico 2.1.7. Flujos de efectivo agregados del sector no financiero

Grfico 2.1.8. Flujos de efectivo agregados del sector no financiero del Ibex

Grfico 2.1.9. Flujos de efectivo agregados del sector no financiero, resto renta variable

Cuadro 2.2.1. Datos agregados del balance del sector no financiero por actividades

Grfico 2.2.1. Estructura de la deuda financiera por actividades

Grfico 2.2.2. Estructura del pasivo por actividades

Grfico 2.2.3. Evolucin del activo por actividades

Cuadro 2.2.2. Datos agregados de la cuenta de prdidas y ganancias y del estado de ingresos y gastos reconocidos del sector no financiero por actividades

Grfico 2.2.4. Distribucin del INCN por actividades

Grfico 2.2.5. Variacin de los resultados por actividades

Grfico 2.2.6. Evolucin de mrgenes sobre ventas por actividades

Cuadro 2.2.3. Datos agregados del estado de flujos de efectivo del sector no financiero por actividades

Grfico 2.2.7. Flujos de efectivo de explotacin por actividades

Grfico 2.2.8. Flujos de efectivo de inversin por actividades

Grfico 2.2.9. Flujos de efectivo de financiacin por actividades

Cuadro 2.3.1. Informacin individualizada por sociedades del sector no financiero

Captulo 3.- Datos agregados de las entidades de crdito

Cuadro 3.1.1. Datos agregados del balance de entidades de crdito por mercados

Grfico 3.1.1. Evolucin de los recursos gestionados de clientes en balance por mercados

Grfico 3.1.2. Evolucin de la inversin crediticia por mercados

Grfico 3.1.3. Porcentaje de patrimonio neto sobre el total pasivo y patrimonio neto por mercados

Cuadro 3.1.2. Datos agregados de la cuenta de prdidas y ganancias y del estado de ingresos y gastos reconocidos de entidades de crdito por mercados

Grfico 3.1.4. Distribucin de los intereses y rendimientos asimilados por mercados

Grfico 3.1.5. Variacin de los mrgenes de las entidades de crdito por mercados

Grfico 3.1.6. Gastos de administracin sobre el margen bruto por mercados

Cuadro 3.1.3. Datos agregados del estado de flujos de efectivo de entidades de crdito por mercados

Grfico 3.1.7. Flujos de efectivo agregados de las entidades de crdito

Grfico 3.1.8. Flujos de efectivo agregados de entidades de crdito del Ibex

Grfico 3.1.9. Flujos de efectivo agregados de entidades de crdito, resto renta variable

Cuadro 3.2.1. Datos agregados del balance de entidades de crdito por tipos de entidades

Grfico 3.2.1. Evolucin de los recursos gestionados de clientes en balance por tipos de entidades

Grfico 3.2.2. Evolucin de la inversin crediticia por tipos de entidades

Grfico 3.2.3. Porcentaje de patrimonio neto sobre el total pasivo y patrimonio neto por tipos de entidades

Cuadro 3.2.2. Datos agregados de la cuenta de prdidas y ganancias y del estado de ingresos y gastos reconocidos de entidades de crdito por tipos de entidades

Grfico 3.2.4. Distribucin de los intereses y rendimientos asimilados por tipos de entidades

Grfico 3.2.5. Variacin de los mrgenes de las entidades de crdito por tipos de entidades

Grfico 3.2.6. Gastos de administracin sobre el margen bruto por tipos de entidades

Cuadro 3.2.3. Datos agregados del estado de flujos de efectivo de entidades de crdito por tipos de entidades

Grfico 3.2.7. Flujos de efectivo agregados de los bancos

Cuadro 3.3.1. Informacin individualizada por sociedades de las entidades de crdito.

Captulo 4.- Datos agregados de las entidades aseguradoras

Cuadro 4.1.1. Datos agregados del balance de entidades aseguradoras por mercados

Grfico 4.1.1. Evolucin de los activos

Grfico 4.1.2. Evolucin de las provisiones tcnicas

Grfico 4.1.3. Porcentaje de patrimonio neto sobre el total pasivo y patrimonio neto

Cuadro 4.1.2. Datos agregados de la cuenta de prdidas y ganancias y del estado de ingresos y gastos reconocidos de entidades aseguradoras por mercados

Grfico 4.1.4. Distribucin de las primas imputadas netas

Grfico 4.1.5. Variacin de los resultados en el periodo

Grfico 4.1.6. Gastos de explotacin sobre primas netas de reaseguro

Cuadro 4.1.3. Datos agregados del estado de flujos de efectivo de entidades aseguradoras por mercados

Grfico 4.1.7. Flujos de efectivo agregados de las entidades aseguradoras

Grfico 4.1.8. Flujos de efectivo agregados de entidades aseguradoras del Ibex

Grfico 4.1.9. Flujos de efectivo agregados de entidades aseguradoras, resto renta variable

Cuadro 4.2.1. Informacin individualizada por sociedades de las entidades aseguradoras

Bases de elaboracin de la publicacin sobre informacin peridica.

1. En aplicacin de la Circular 1/2008 de la CNMV, la informacin financiera semestral consolidada, tanto del periodo actual como del anterior, de las entidades emisoras con valores admitidos a negociacin en un mercado secundario oficial o en otro mercado regulado domiciliado en la Unin Europea, debe ser elaborada de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera adoptadas por la Comisin Europea (NIIF adoptadas). La informacin financiera semestral individual se elabora conforme a la normativa contable en vigor de carcter nacional.

2. El presente informe semestral es el resultado de agregar la informacin financiera consolidada, o en su defecto individual, de las diferentes compaas, por mercados de cotizacin y por sectores de actividad. Adicionalmente, se incluye informacin individualizada de las entidades con valores admitidos a negociacin, aportando sus principales magnitudes financieras consolidadas, o en su defecto, individuales.

3. Para la determinacin del Total incluido en los cuadros 1.1.1 y 1.1.2, se han excluido las siguientes sociedades:

Aquellas que no cotizan en Espaa pero estn obligadas a remitir informacin peridica por ser Espaa su Estado miembro de origen;

Las extranjeras cuando Espaa no sea Estado miembro de origen;

Aquellas que son dependientes de otras entidades obligadas a remitir informacin peridica a esta Comisin Nacional;

Los emisores de participaciones preferentes y otras sociedades instrumentales constituidas para la emisin de valores de renta fija; y

Las sociedades que, sin tener condicin de entidad de crdito, poseen principalmente una participacin mayoritaria en una entidad de crdito que forma parte del IBEX 35, por lo que en la informacin agregada se excluyen, para incluir los datos correspondientes a la entidad de crdito.

La fila de ajustes de los mencionados cuadros, hace referencia a la eliminacin de las magnitudes financieras de las entidades que tienen una dependiente en un mercado de cotizacin o un rea de actividad diferente a la suya.

4. Para la determinacin de los agregados relativos a mercados de cotizacin y sectores de actividad se han excluido las sociedades indicadas anteriormente excepto aquellas dependientes que cotizan en mercados distintos y/o desarrollan su actividad en sectores distintos a sus matrices.

En concreto, para los agregados relativos a los mercados de cotizacin, se han incluido las siguientes sociedades dependientes:

Resto Renta Variable: Cementos Portland Valderrivas, Funespaa y Testa Inmuebles.

En concreto, para los agregados relativos a los sectores de actividad, se han incluido las siguientes sociedades dependientes:

Industria: Cementos Portland Valderrivas.

Comercio y Servicios: Funespaa.

Por tanto, la columna total de los cuadros 2.1.1, 2.1.2, 2.1.3, 3.1.1, 3.1.2, 3.1.3, 3.2.1, 3.2.2, 3.2.3, 4.1.1, 4.1.2, y 4.1.3 no es la agregacin de las filas de cada cuadro porque deben tenerse en cuenta los ajustes sealados en los prrafos anteriores.

Para los datos correspondientes al IBEX 35 se han considerado las sociedades que forman parte del ndice a 31 de diciembre de 2014 y que han remitido la informacin a la fecha de la publicacin (todas, excepto Inditex), excluyendo aquellas entidades que son extranjeras, no siendo Espaa estado miembro de origen (ArcelorMittal y Jazztel).

5. No obstante, en los cuadros, 2.3.1, 3.3.1 y 4.2.1 se incluye informacin individualizada de todas las sociedades que mandan informacin de acuerdo con los modelos de la Circular 1/2008, con independencia de su exclusin a efectos de la determinacin del Total.

6. La informacin financiera comparativa se refiere, en el caso del balance, al cierre del ejercicio anterior, y respecto a la cuenta de prdidas y ganancias, estado de ingresos y gastos reconocidos y estado de flujos de efectivo, al mismo periodo de tiempo del ejercicio anterior.

7. A efectos de esta publicacin:

- El resultado de explotacin de las entidades de crdito es el resultado de la actividad de explotacin y en las entidades aseguradoras es el resultado de la cuenta tcnica.

- El resultado (consolidado) del ejercicio, es la agregacin del resultado anual del ejercicio 2014 en las entidades que presentan exclusivamente informacin financiera individual y el resultado consolidado anual 2014 del grupo para el resto de entidades.

- Los recursos gestionados de entidades de crdito en balance, se obtienen del apartado IV de la informacin financiera seleccionada agregando los depsitos de la clientela, dbitos represen-tados por valores negociables y pasivos subordinados o del informe financiero anual en el caso de que la entidad haya remitido la informacin seleccionada a efectos estadsticos.

8. Esta publicacin se ha elaborado a partir de los datos recibidos en esta Comisin Nacional hasta el 18 de marzo de 2015.

Captulo 1.- Datos agregados de las sociedades cotizadas

Datos agregados por mercados Cuadro 1.1.1.

Millones de euros y n de personas. Datos Acumulados del Segundo Semestre 2014 y 2013

2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 %

IBEX 35 32 45.776 36.387 25,8 32.371 24.789 30,6 1.280.123 1.251.507 2,3 25.200 7.725 226,2

Resto Renta Variable 99 3.339 1.343 148,6 -734 -3.216 -77,2 371.102 368.751 0,6 975 940 3,7

Renta Fija 3 619 -1.445 n.a. 375 431 -13,0 16.736 20.132 -16,9 0 0 0,0

SUBTOTAL GENERAL 134 49.734 36.284 37,1 32.012 22.005 45,5 1.667.961 1.640.390 1,7 26.175 8.665 202,1

Ajustes* 3 161 135 19,3 26 6 333,3 2.430 2.788 -12,8 42 46 -8,7

TOTAL 131 49.573 36.149 37,1 31.986 21.999 45,4 1.665.531 1.637.602 1,7 26.133 8.619 203,2

Datos agregados por sectores de actividad Cuadro 1.1.2.


2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 %

Energa 9 10.277 9.327 10,2 10.763 8.311 29,5 91.347 93.272 -2,1 19.263 1.745 n/s

Industria 43 3.117 2.015 54,7 1.550 412 276,2 124.331 121.279 2,5 633 599 5,7

Comercio y Servicios 38 13.399 15.023 -10,8 4.393 5.780 -24,0 576.511 586.829 -1,8 3.717 3.039 22,3

Construccin e inmobiliario 29 2.586 354 630,5 755 -3.950 n.a. 433.744 385.327 12,6 345 695 -50,4

Entidades de crdito y seguros 14 20.235 9.406 115,1 14.479 11.374 27,3 441.937 453.604 -2,6 2.175 2.542 -14,4

SUBTOTAL 133 49.613 36.124 37,3 31.939 21.927 45,7 1.667.870 1.640.311 1,7 26.133 8.619 203,2

Ajustes* 2 40 -24 n.a. -47 -73 -35,6 2.339 2.709 -13,7 0 0 n.a.

TOTAL 131 49.573 36.149 37,1 31.986 21.999 45,4 1.665.531 1.637.602 1,7 26.133 8.619 203,2

* Ver bases de elaboracin.

RESULTADO EXPLOTACINRDO. (CONSOLIDADO) DEL

EJERCICIODIVIDENDOS

MERCADON Socied.

Muestra

PLANTILLA

RESULTADO EXPLOTACINRDO. (CONSOLIDADO) DEL

EJERCICIOPLANTILLA DIVIDENDOS

SECTORN Socied.

Muestra

Variacin del Resultado de explotacin por mercados Grfico 1.1.1.

1

Variacin del Resultado (consolidado) del ejercicio por mercados Grfico 1.1.2.

Variacin de la plantilla por mercados Grfico 1.1.3.

30,6%

-77,2%

-13,0%

45,4%

-100,0%

-50,0%

0,0%

50,0%

IBEX RESTO RENTAVARIABLE

RENTA FIJA TOTAL

2,3%0,6%

-16,9%

1,7%

-20,0%

-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

IBEX RESTO RENTAVARIABLE

RENTA FIJA TOTAL

25,8%

148,6%

n.a.

37,1%

0,0%

50,0%

100,0%

150,0%

IBEX RESTO RENTA VARIABLE RENTA FIJA TOTAL

Variacin del Resultado de explotacin por actividades Grfico 1.1.4.

Variacin del Resultado (consolidado) del ejercicio por actividades Grfico 1.1.5.

Variacin de la plantilla por actividades Grfico 1.1.6.

29,5%

276,2%

n.a.

-24,0%

27,3%45,4%

-50,0%

0,0%

50,0%

100,0%

150,0%

200,0%

250,0%

300,0%

ENERGA INDUSTRIA CONSTR.N EINMOB.

COMERCIO YSERVICIOS

ENT. CRD. YSEGUROS

TOTAL

-2,1%

2,5%

12,6%

-1,8% -2,6%

1,7%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%


COMERCIO YSERVICIOS

ENT. CRD. YSEGUROS

TOTAL

10,2%54,7%

630,5%

-10,8%

115,1%

37,1%

-50,0%

50,0%

150,0%

250,0%

350,0%

450,0%

550,0%

650,0%


COMERCIO YSERVICIOS

ENT. CRD. YSEGUROS

TOTAL

Captulo 2.- Datos agregados del sector no financiero

Cuadro 2.1.1.

Millones de euros. Datos Acumulados del Segundo Semestre 2014 y 2013

2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 %

A) ACTIVO NO CORRIENTE 436.350 431.178 1,2 56.122 57.888 -3,1 487.107 483.704 0,7

Inmovilizado intangible 144.553 135.565 6,6 10.951 12.823 -14,6 154.635 147.512 4,8

Inmovilizado material 200.043 197.834 1,1 18.466 18.773 -1,6 217.362 215.449 0,9

Inversiones inmobiliarias 2.735 2.753 -0,7 13.149 11.104 18,4 13.864 11.828 17,2

Inversiones contab. aplicando el mtodo de la participacin 28.839 31.937 -9,7 3.860 4.644 -16,9 32.603 36.484 -10,6

Activos financieros no corrientes 24.581 27.485 -10,6 5.356 4.777 12,1 28.915 31.273 -7,5

Activos por impuesto diferido 30.578 30.968 -1,3 4.138 5.486 -24,6 34.507 36.241 -4,8

Otros activos no corrientes 5.021 4.635 8,3 200 281 -28,8 5.221 4.917 6,2

B) ACTIVO CORRIENTE 191.918 205.131 -6,4 32.395 31.101 4,2 223.977 235.759 -5,0

Activos no corrientes mant. para la venta 14.532 20.054 -27,5 3.449 1.195 188,6 17.981 21.173 -15,1

Existencias 16.979 18.003 -5,7 9.151 10.927 -16,3 26.019 28.821 -9,7

Deudores Comerciales y otras cuentas a cobrar 67.749 64.429 5,2 11.127 11.792 -5,6 78.753 76.088 3,5

Otros activos financieros corrientes 50.520 52.967 -4,6 1.923 1.370 40,4 52.421 54.318 -3,5

Otros activos corrientes 2.032 2.306 -11,9 208 214 -2,8 2.237 2.515 -11,1

Efectivo y otros activos lquidos equivalentes 40.106 47.373 -15,3 6.537 5.604 16,6 46.566 52.844 -11,9

TOTAL ACTIVO (A + B) 628.268 636.310 -1,3 88.517 88.989 -0,5 711.084 719.464 -1,2

A) PATRIMONIO NETO (A.1+ A.2+ A.3 ) 167.280 177.046 -5,5 21.909 19.193 14,2 187.079 194.225 -3,7

A.1) FONDOS PROPIOS 163.624 170.114 -3,8 20.703 18.125 14,2 182.174 186.177 -2,2

A.2) AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR -18.980 -16.207 17,1 -1.626 -1.868 -13,0 -20.540 -18.002 14,1

PATRIM. NETO ATRIBUIDO A LA ENT. DOMINANTE (A.1+ A.2) 144.644 153.907 -6,0 19.077 16.257 17,3 161.634 168.175 -3,9

A.3) INTERESES MINORITARIOS 22.635 23.139 -2,2 2.832 2.937 -3,6 25.445 26.051 -2,3

B) PASIVO NO CORRIENTE 268.549 262.929 2,1 34.470 34.501 -0,1 300.680 295.034 1,9

Provisiones no corrientes 29.704 28.148 5,5 1.391 1.310 6,2 30.994 29.387 5,5

Pasivos financieros no corrientes 188.495 185.182 1,8 26.849 26.980 -0,5 213.295 210.076 1,5

De los que: Deudas con ent. de crd. y obligaciones 179.002 180.788 -1,0 25.071 25.446 -1,5 202.087 204.312 -1,1

Pasivos por impuesto diferido 26.793 27.667 -3,2 3.065 3.230 -5,1 29.680 30.674 -3,2

Otros pasivos no corrientes 23.557 21.931 7,4 3.165 2.981 6,2 26.711 24.897 7,3

C) PASIVO CORRIENTE 192.440 196.335 -2,0 32.139 35.295 -8,9 223.326 230.204 -3,0

Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta

9.848 9.492 3,8 2.339 1.600 46,2 12.187 11.091 9,9

Provisiones corrientes 6.464 5.988 7,9 858 1.009 -15,0 7.304 6.972 4,8

Pasivos financieros corrientes: 79.758 86.268 -7,5 13.552 16.547 -18,1 92.201 101.540 -9,2

De los que: Deudas con ent. de crd. y obligaciones 41.404 44.350 -6,6 12.598 15.527 -18,9 52.896 58.608 -9,7

Acreed. Comerc. y otras cuentas a pagar 85.139 84.153 1,2 11.636 12.835 -9,3 96.690 96.902 -0,2

Otros pasivos corrientes 11.231 10.435 7,6 3.753 3.304 13,6 14.944 13.699 9,1

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO (A+ B+C ) 628.268 636.310 -1,3 88.517 88.989 -0,5 711.084 719.464 -1,2

N sociedades de la muestra 24 96 117

* Ver bases de elaboracin

Datos agregados del balance del sector no financiero por mercados

IBEXRESTO

RENTA VARIABLETOTAL*

Estructura de la deuda financiera por mercados Grfico 2.1.1.

Estructura del pasivo por mercados Grfico 2.1.2.

Evolucin del activo por mercados Grfico 2.1.3.

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

2014 2013 2014 2013 2014 2013

IBEX RESTO RENTA VARIABLE TOTAL

Mill

ones

de

End. Finan. bruto Largo End. Finan. bruto Corto

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5


Ratio endeudamiento finan. bruto/Patrimonio Neto Ratio pasivo/Patrimonio Neto

0

250.000

500.000

750.000

2014 2013 2014 2013 2014 2013


Mill

ones

de

Cuadro 2.1.2.


2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 %

(+) Importe neto de la cifra de negocios 293.306 297.258 -1,3 40.562 40.173 1,0 333.031 336.572 -1,1

(+/-) Variac. existencias productos terminados y en curso -377 -502 -24,9 -189 -541 -65,1 -566 -1.038 -45,5

(+) Trabajos realizados por la empresa para su activo 2.252 2.308 -2,4 182 304 -40,1 2.434 2.611 -6,8

(-) Aprovisionamientos -166.169 -168.426 -1,3 -16.632 -16.800 -1,0 -182.563 -184.992 -1,3

(+) Otros ingresos de explotacin 7.216 6.547 10,2 1.702 877 94,1 8.878 7.401 20,0

(-) Gastos de personal -39.343 -37.977 3,6 -10.297 -10.104 1,9 -49.509 -47.936 3,3

(-) Otros gastos de explotacin -45.782 -45.581 0,4 -10.129 -10.165 -0,4 -55.650 -55.471 0,3

(-) Amortizacin del inmovilizado -23.166 -24.059 -3,7 -2.140 -2.174 -1,6 -25.198 -26.113 -3,5

(+/-) Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado

-945 -4.016 -76,5 -296 -453 -34,7 -1.263 -4.558 -72,3

(+/-) Otros resultados -277 284 n.a. 21 -76 n.a. -256 267 n.a.

RESULTADO DE EXPLOTACIN 26.715 25.837 3,4 2.784 1.041 167,4 29.338 26.742 9,7

(+) Ingresos financieros 2.841 2.664 6,6 1.016 643 58,0 3.822 3.274 16,7

(-) Gastos financieros -12.885 -13.228 -2,6 -2.245 -2.327 -3,5 -14.984 -15.399 -2,7

(+/-) Variacin de valor razonable en inst. financieros 714 443 61,2 111 -112 n.a. 825 331 149,2

(+/-) Diferencias de cambio -651 -120 442,5 -72 -83 -13,3 -724 -202 258,4

(+/-) Deterioro y rdo. por enajenaciones de instr. financ. 944 104 807,7 35 -123 n.a. 993 -17 n.a.

RESULTADO FINANCIERO -9.037 -10.137 -10,9 -1.155 -2.001 -42,3 -10.068 -12.013 -16,2

(+/-) Resultado de entidades valoradas por el mtodode la participacin

536 1.497 -64,2 193 114 69,3 727 1.616 -55,0

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 18.214 17.197 5,9 1.823 -847 n.a. 19.996 16.346 22,3

(+/-) Impuesto sobre beneficios -3.798 -3.263 16,4 -1.299 -619 109,9 -5.082 -3.884 30,8

RESULTADO OPERACIONES CONTINUADAS 14.416 13.934 3,5 524 -1.466 n.a. 14.914 12.462 19,7

(+/-) Rdo. operaciones interrumpidas neto de impuestos 4.240 176 n/s -1.647 -2.013 -18,2 2.593 -1.837 n.a.

RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 18.656 14.110 32,2 -1.124 -3.479 -67,7 17.507 10.626 64,8

a) Rdo. atribuido a la entidad dominante 17.053 11.733 45,3 -1.189 -3.197 -62,8 15.840 8.530 85,7

b) Rdo. atribuido a intereses minoritarios 1.604 2.377 -32,5 66 -282 n.a. 1.667 2.096 -20,5

RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 18.656 14.110 32,2 -1.124 -3.479 -67,7 17.507 10.626 64,8

Ingresos y gastos imputados directamenteen el patrimonio neto

-3.289 -10.246 -67,9 85 -875 n.a. -3.205 -11.112 -71,2

Transferencias a la cuenta de prdidas y ganancias 541 1.259 -57,0 32 100 -68,0 570 1.356 -58,0

TOTAL INGRESOS/(GASTOS) RECONOCIDOS 15.909 5.123 210,5 -1.006 -4.254 -76,4 14.871 869 n/s

Plantilla 866.471 829.693 4,4 359.553 357.093 0,7 1.223.594 1.183.998 3,3

Dividendos totales pagados 23.103 5.257 339,5 896 867 3,3 23.958 6.078 294,2



Datos agregados de la cuenta de prdidas y ganancias y del estado de ingresos y gastos reconocidos del sector no financiero por mercados

IBEXRESTO


Distribucin del INCN por mercados Grfico 2.1.4.

Variacin de los resultados por mercados Grfico 2.1.5.

Evolucin de mrgenes sobre ventas por mercados Grfico 2.1.6.

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

2014 2013 2014 2013 2014 2013


Mill

ones

de

INCN nacional INCN internacional

3,4%

167,4%

9,7%5,9%22,3%

32,2%

-67,7%

64,8%

-75,0%

-50,0%

-25,0%

0,0%

25,0%

50,0%

75,0%

100,0%

125,0%

150,0%

175,0%


Rdo Explotacin Rdo antes de impuestos Rdo consolidado

9,1% 8,7%

6,9%

2,6%

8,8%7,9%

6,2% 5,8%

4,5%

-2,1%

6,0%4,9%

-5,0%

-2,5%

0,0%

2,5%

5,0%

7,5%

10,0%

2014 2013 2014 2013 2014 2013


Rdo. Explotacin sobre ventas RAI sobre ventas

Cuadro 2.1.3.


2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 %

A) FLUJOS DE EFEC. ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN 40.842 42.951 -4,9 3.767 4.102 -8,2 44.407 46.855 -5,2

B) FLUJOS DE EFEC. ACTIVIDADES DE INVERSIN -18.474 -22.815 -19,0 -2.739 -1.082 153,1 -21.286 -24.329 -12,5

(-) Pagos por inversiones -47.118 -51.701 -8,9 -6.776 -4.143 63,6 -53.697 -55.329 -2,9

(+) Cobros por desinversiones 28.228 26.642 6,0 3.859 2.886 33,7 31.852 28.616 11,3

(+/-) Otros flujos de efectivo inversin 417 2.244 -81,4 178 175 1,7 559 2.385 -76,6

C) FLUJOS DE EFEC. ACTIVIDADES DE FINANCIACIN -28.467 -14.440 97,1 322 -2.891 n.a. -27.813 -16.597 67,6

(+/-) Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio 2.428 4.807 -49,5 3.202 253 n/s 5.631 5.060 11,3

(+/-) Cobros y (pagos) por instr. de pasivo financiero -3.545 -9.856 -64,0 -1.092 -926 17,9 -4.467 -10.227 -56,3

(-) Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio

-24.888 -7.721 222,3 -961 -939 2,3 -25.806 -8.614 199,6

(+/-) Otros flujos de efectivo financiacin -2.462 -1.669 47,5 -827 -1.278 -35,3 -3.170 -2.816 12,6

D) EFECTO VARIACIN TIPO DE CAMBIO -903 -2.499 -63,9 28 -158 n.a. -879 -2.657 -66,9

E) AUMENTO/(DISMINUCIN) NETO DE EFECTIVOY EQUIVALENTES (A+B+C+D)

-7.002 3.197 n.a. 1.378 -28 n.a. -5.570 3.272 n.a.

F) EFECTIVO Y EQUIV. AL INICIO DEL PERODO 47.108 44.175 6,6 5.611 5.642 -0,5 52.586 49.582 6,1

G) EFECTIVO Y EQUIV. AL FINAL DEL PERODO (E + F) 40.106 47.373 -15,3 6.988 5.614 24,5 47.016 52.853 -11,0



Datos agregados del estado de flujos de efectivo del sector no financiero por mercados

IBEXRESTO


Flujos de efectivo agregados del sector no financiero Grfico 2.1.7.

Flujos de efectivo agregados del sector no financiero del IBEX Grfico 2.1.8.

Flujos de efectivo agreg. del sector no financiero, resto renta variable Grfico 2.1.9.

-30.000

-20.000

-10.000

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

2014 2013Mill

ones

de

F.E Explotacin F.E. Inversin F.E. Financiacin

-30.000

-20.000

-10.000

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

2014 2013

Mill

ones

de


-3.000

-2.000

-1.000

0

1.000

2.000

3.000

4.000

2014 2013

Mill

ones

de


Cuadro 2.2.1.


2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 %

A) ACTIVO NO CORRIENTE 198.161 204.901 -3,3 30.234 28.001 8,0 177.290 172.286 2,9 83.668 80.790 3,6

Inmovilizado intangible 30.449 30.507 -0,2 11.074 9.276 19,4 85.480 82.561 3,5 28.453 25.986 9,5

Inmovilizado material 132.442 133.652 -0,9 13.379 13.119 2,0 57.260 54.022 6,0 15.428 15.814 -2,4

Inversiones inmobiliarias 555 592 -6,3 132 123 7,3 497 454 9,5 12.680 10.660 18,9

Inversiones contab. aplicando el mtodo de la participacin 17.290 16.582 4,3 885 836 5,9 4.648 7.742 -40,0 9.846 11.391 -13,6

Activos financieros no corrientes 4.539 9.467 -52,1 2.074 1.929 7,5 13.274 11.780 12,7 9.047 8.121 11,4

Activos por impuesto diferido 12.329 13.576 -9,2 2.534 2.506 1,1 12.104 12.004 0,8 7.732 8.362 -7,5

Otros activos no corrientes 556 524 6,1 156 212 -26,4 4.028 3.723 8,2 481 457 5,3

B) ACTIVO CORRIENTE 47.884 57.322 -16,5 23.008 21.224 8,4 95.394 98.409 -3,1 57.980 59.095 -1,9

Activos no corrientes mant. para la venta 108 5.425 -98,0 610 257 137,4 10.273 5.737 79,1 6.991 9.755 -28,3

Existencias 8.493 9.328 -9,0 5.680 5.134 10,6 3.235 3.636 -11,0 8.722 10.832 -19,5

Deudores Comerciales y otras cuentas a cobrar 21.265 20.858 2,0 9.654 9.812 -1,6 23.620 22.625 4,4 24.325 22.903 6,2

Otros activos financieros corrientes 5.911 4.899 20,7 1.193 797 49,7 41.656 44.189 -5,7 3.669 4.442 -17,4

Otros activos corrientes 548 855 -35,9 107 109 -1,8 1.223 1.188 2,9 362 368 -1,6

Efectivo y otros activos lquidos equivalentes 11.559 15.957 -27,6 5.764 5.116 12,7 15.388 21.034 -26,8 13.911 10.795 28,9

TOTAL ACTIVO (A + B) 246.044 262.223 -6,2 53.242 49.225 8,2 272.684 270.695 0,7 141.649 139.885 1,3

A) PATRIMONIO NETO (A.1+ A.2+ A.3 ) 95.951 109.383 -12,3 18.383 16.518 11,3 55.196 54.355 1,5 18.275 14.627 24,9

A.1) FONDOS PROPIOS 92.618 104.289 -11,2 17.684 16.891 4,7 57.381 54.090 6,1 15.213 11.561 31,6

A.2) AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR -1.610 -3.674 -56,2 -397 -1.100 -63,9 -15.852 -10.326 53,5 -2.699 -2.924 -7,7

PATRIM. NETO ATRIBUIDO A LA ENT. DOMINANTE (A.1+ A.2) 91.009 100.615 -9,5 17.286 15.791 9,5 41.529 43.764 -5,1 12.514 8.637 44,9

A.3) INTERESES MINORITARIOS 4.942 8.768 -43,6 1.097 727 50,9 13.667 10.590 29,1 5.761 5.990 -3,8

B) PASIVO NO CORRIENTE 108.339 106.670 1,6 16.804 14.349 17,1 113.098 116.188 -2,7 63.173 58.613 7,8

Provisiones no corrientes 12.679 12.002 5,6 816 756 7,9 11.973 10.863 10,2 5.611 5.830 -3,8

Pasivos financieros no corrientes 63.958 64.089 -0,2 12.768 10.758 18,7 90.314 93.872 -3,8 46.719 41.849 11,6

De los que: Deudas con ent. de crd. y obligaciones 57.882 62.030 -6,7 12.154 10.105 20,3 88.970 92.729 -4,1 43.517 39.813 9,3

Pasivos por impuesto diferido 15.593 15.296 1,9 2.241 2.215 1,2 6.370 7.712 -17,4 5.650 5.669 -0,3

Otros pasivos no corrientes 16.110 15.283 5,4 979 620 57,9 4.440 3.741 18,7 5.193 5.265 -1,4

C) PASIVO CORRIENTE 41.754 46.170 -9,6 18.054 18.359 -1,7 104.390 100.152 4,2 60.201 66.645 -9,7

Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta

0 1.457 -100,0 218 37 489,2 6.328 1.223 417,4 5.641 8.374 -32,6

Provisiones corrientes 1.136 1.368 -17,0 717 725 -1,1 2.629 2.180 20,6 2.841 2.724 4,3

Pasivos financieros corrientes: 14.588 15.923 -8,4 5.153 5.866 -12,2 53.144 55.780 -4,7 20.261 24.954 -18,8

De los que: Deudas con ent. de crd. y obligaciones 12.605 14.123 -10,7 4.727 5.571 -15,1 17.132 15.929 7,6 19.377 23.965 -19,1

Acreed. Comerc. y otras cuentas a pagar 25.177 26.692 -5,7 10.910 10.779 1,2 31.887 31.606 0,9 28.784 27.898 3,2

Otros pasivos corrientes 852 730 16,7 1.056 952 10,9 10.402 9.362 11,1 2.673 2.695 -0,8

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO (A+ B+C ) 246.044 262.223 -6,2 53.242 49.225 8,2 272.684 270.695 0,7 141.649 139.885 1,3

N sociedades de la muestra 9 43 38 29

Datos agregados del balance del sector no financiero por actividades

ENERGA INDUSTRIACONSTRUCIN E INMOBILIARIO

COMERCIO Y SERVICIOS

Estructura de la deuda financiera por actividades Grfico 2.2.1.

Estructura del pasivo por actividades Grfico 2.2.2.

Evolucin del activo por actividades Grfico 2.2.3.

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

ENERGA INDUSTRIA COMERCIO YSERVICIOS

CONSTR. E INMOB.

Mill

ones

de

End. Finan. bruto Largo End. Finan. bruto Corto

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

ENERGA INDUSTRIA COMERCIO Y SERVICIOS CONSTR. E INMOB.

Ratio endeudamiento financ. bruto/Patrimonio Neto Ratio pasivo/Patrimonio Neto

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013


CONSTR. E INMOB.

Mill

ones

de

Cuadro 2.2.2.


2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 %

(+) Importe neto de la cifra de negocios 124.473 126.096 -1,3 33.874 31.894 6,2 110.695 115.241 -3,9 64.638 63.983 1,0

(+/-) Variac. existencias productos terminados y en curso -223 -251 -11,2 163 -454 n.a. -181 24 n.a. -325 -362 -10,2

(+) Trabajos realizados por la empresa para su activo 592 603 -1,8 237 395 -40,0 1.342 1.413 -5,0 264 201 31,3

(-) Aprovisionamientos -89.604 -90.813 -1,3 -17.993 -16.609 8,3 -40.136 -42.972 -6,6 -35.068 -34.832 0,7

(+) Otros ingresos de explotacin 2.949 2.194 34,4 998 423 135,9 2.500 2.563 -2,5 2.468 2.240 10,2

(-) Gastos de personal -6.395 -6.010 6,4 -5.883 -5.528 6,4 -22.191 -21.765 2,0 -15.166 -14.773 2,7

(-) Otros gastos de explotacin -12.940 -12.578 2,9 -6.490 -6.254 3,8 -25.892 -25.706 0,7 -10.540 -11.163 -5,6

(-) Amortizacin del inmovilizado -8.455 -8.080 4,6 -1.513 -1.414 7,0 -12.994 -13.846 -6,2 -2.313 -2.855 -19,0

(+/-) Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado

-572 -2.065 -72,3 -232 -259 -10,4 235 -35 n.a. -691 -2.137 -67,7

(+/-) Otros resultados 451 230 96,1 -46 -180 -74,4 21 106 -80,2 -683 52 n.a.

RESULTADO DE EXPLOTACIN 10.277 9.327 10,2 3.117 2.015 54,7 13.399 15.023 -10,8 2.586 354 630,5

(+) Ingresos financieros 677 659 2,7 248 286 -13,3 1.724 1.400 23,1 1.175 931 26,2

(-) Gastos financieros -3.455 -3.711 -6,9 -1.044 -1.052 -0,8 -6.522 -6.661 -2,1 -4.067 -4.083 -0,4

(+/-) Variacin de valor razonable en inst. financieros 529 -128 n.a. -2 -1 100,0 62 88 -29,5 235 372 -36,8

(+/-) Diferencias de cambio -308 182 n.a. -25 -34 -26,5 -396 -236 67,8 4 -114 n.a.

(+/-) Deterioro y rdo. por enajenaciones de instr. financ. 638 107 496,3 -7 -99 -92,9 -22 -37 -40,5 385 12 n/s

RESULTADO FINANCIERO -1.919 -2.891 -33,6 -830 -899 -7,7 -5.154 -5.446 -5,4 -2.267 -2.882 -21,3

(+/-) Resultado de entidades valoradas por el mtodode la participacin

520 1.020 -49,0 44 2 n/s -301 -203 48,3 465 796 -41,6

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 8.878 7.456 19,1 2.331 1.117 108,7 7.943 9.373 -15,3 784 -1.731 n.a.

(+/-) Impuesto sobre beneficios -1.757 -227 674,0 -681 -363 87,6 -1.493 -2.484 -39,9 -1.137 -750 51,6

RESULTADO OPERACIONES CONTINUADAS 7.121 7.228 -1,5 1.650 754 118,8 6.450 6.889 -6,4 -353 -2.481 -85,8

(+/-) Rdo. operaciones interrumpidas neto de impuestos 3.642 1.083 236,3 -99 -341 -71,0 -2.058 -1.109 85,6 1.108 -1.469 n.a.

RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 10.763 8.311 29,5 1.550 412 276,2 4.393 5.780 -24,0 755 -3.950 n.a.

a) Rdo. atribuido a la entidad dominante 9.908 7.028 41,0 1.534 404 279,7 4.070 5.654 -28,0 278 -4.628 n.a.

b) Rdo. atribuido a intereses minoritarios 855 1.284 -33,4 16 8 100,0 322 126 155,6 477 677 -29,5

RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 10.763 8.311 29,5 1.550 412 276,2 4.393 5.780 -24,0 755 -3.950 n.a.

Ingresos y gastos imputados directamenteen el patrimonio neto

1.395 -3.578 n.a. 632 -767 n.a. -5.255 -6.509 -19,3 27 -268 n.a.

Transferencias a la cuenta de prdidas y ganancias 72 526 -86,3 -22 82 n.a. 245 206 18,9 275 543 -49,4

TOTAL INGRESOS/(GASTOS) RECONOCIDOS 12.229 5.259 132,5 2.161 -273 n.a. -618 -524 17,9 1.056 -3.676 n.a.

Plantilla 91.347 93.272 -2,1 124.331 121.279 2,5 576.511 586.829 -1,8 433.744 385.327 12,6

Dividendos totales pagados 19.263 1.745 n/s 633 599 5,7 3.717 3.039 22,3 345 695 -50,4


Datos agregados de la cuenta de prdidas y ganancias y del estado de ingresos y gastos reconocidosdel sector no financiero por actividades

ENERGA INDUSTRIACONSTRUCIN E

INMOBILIARIOCOMERCIO Y SERVICIOS

Distribucin del INCN por actividades Grfico 2.2.4.

Variacin de los resultados por actividades Grfico 2.2.5.

Evolucin de mrgenes sobre ventas por actividades Grfico 2.2.6.

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013


CONSTR. E INMOB.

Mill

ones

de

INCN nacional INCN internacional

10,2%54,7%

-10,8%

630,5%

19,1%

108,7%

-15,3%

29,5%

276,2%

-24,0%

-50,0%

50,0%

150,0%

250,0%

350,0%

450,0%

550,0%

650,0%


CONSTR. E INMOB.

Rdo Explotacin Rdo antes de impuestos Rdo consolidado

8,3%7,4%

9,2%

6,3%

12,1%13,0%

4,0%

0,6%

7,1%5,9%

6,9%

3,5%

7,2%8,1%

1,2%

-2,7%-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013


CONSTR. E INMOB.

Rdo. Explotacin sobre ventas RAI sobre ventas

Cuadro 2.2.3.


2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 % 2014 2013 %

A) FLUJOS DE EFEC. ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN 17.546 18.081 -3,0 3.471 2.838 22,3 19.226 21.321 -9,8 4.256 4.641 -8,3

B) FLUJOS DE EFEC. ACTIVIDADES DE INVERSIN 1.295 -5.966 n.a. -2.191 -2.001 9,5 -17.337 -14.414 20,3 -3.045 -1.929 57,9

(-) Pagos por inversiones -16.771 -16.766 0,0 -3.385 -2.753 23,0 -25.827 -29.524 -12,5 -7.732 -6.310 22,5

(+) Cobros por desinversiones 16.870 8.007 110,7 1.077 618 74,3 9.729 15.684 -38,0 4.200 4.346 -3,4

(+/-) Otros flujos de efectivo inversin 1.197 2.793 -57,1 117 134 -12,7 -1.240 -574 116,0 487 35 n/s

C) FLUJOS DE EFEC. ACTIVIDADES DE FINANCIACIN -23.421 -9.803 138,9 -342 -944 -63,8 -5.718 -2.752 107,8 1.563 -3.189 n.a.

(+/-) Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio -363 2.410 n.a. 189 22 759,1 3.515 2.731 28,7 2.291 -103 n.a.

(+/-) Cobros y (pagos) por instr. de pasivo financiero -1.177 -8.353 -85,9 560 -10 n.a. -5.142 -862 496,5 1.265 -1.015 n.a.

(-) Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio

-21.233 -3.549 498,3 -687 -638 7,7 -3.088 -3.218 -4,0 -800 -1.210 -33,9

(+/-) Otros flujos de efectivo financiacin -648 -312 107,7 -404 -318 27,0 -1.002 -1.402 -28,5 -1.192 -861 38,4

D) EFECTO VARIACIN TIPO DE CAMBIO 182 -439 n.a. 152 -111 n.a. -1.553 -1.614 -3,8 343 -493 n.a.

E) AUMENTO/(DISMINUCIN) NETO DE EFECTIVOY EQUIVALENTES (A+B+C+D)

-4.398 1.873 n.a. 1.090 -217 n.a. -5.382 2.541 n.a. 3.118 -970 n.a.

F) EFECTIVO Y EQUIV. AL INICIO DEL PERODO 15.957 14.084 13,3 5.123 5.340 -4,1 20.771 18.496 12,3 10.793 11.765 -8,3

G) EFECTIVO Y EQUIV. AL FINAL DEL PERODO (E + F) 11.559 15.957 -27,6 6.213 5.123 21,3 15.389 21.037 -26,8 13.911 10.795 28,9


Datos agregados del estado de flujos de efectivo del sector no financiero por actividades

ENERGA INDUSTRIACONSTRUCIN E INMOBILIARIO

COMERCIO Y SERVICIOS

Flujos de efectivo de explotacin por actividades Grfico 2.2.7.

Flujos de efectivo de inversin por actividades Grfico 2.2.8.

Flujos de efectivo de financiacin por actividades Grfico 2.2.9.

0

5.000

10.000

15.000

20.000

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013


CONSTR. E INMOB.

Mill

ones

de

-17.500

-15.000

-12.500

-10.000

-7.500

-5.000

-2.500

0

2.500

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013


CONSTR. E INMOB.

Mill

ones

de

-25.000

-20.000

-15.000

-10.000

-5.000

0

5.000

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013


CONSTR. E INMOB.Mill

ones

de

Informacin individualizada por sociedades del sector no financiero. Cuadro 2.3.1.

ENERGAMiles de euros y n de personas. Datos Acumulados del Segundo Semestre 2014 y 2013

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 45.842.000 46.854.000 -2,2 30.032.270 31.077.112 -3,4 Aprovisionamientos y variacin existencias -38.478.000 -38.680.000 -0,5 -17.852.727 -19.295.221 -7,5 Gastos de Personal -1.729.000 -1.671.000 3,5 -2.318.859 -2.220.293 4,4 Amortizacin del inmovilizado -1.796.000 -1.520.000 18,2 -2.887.115 -2.747.076 5,1 RESULTADO DE EXPLOTACIN 78.000 959.000 -91,9 3.940.924 2.219.458 77,6 RESULTADO FINANCIERO 152.000 -482.000 n.a. -874.566 -1.288.368 -32,1 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 1.122.000 1.282.000 -12,5 3.201.787 1.136.055 181,8 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 1.573.000 167.000 841,9 2.364.733 2.602.797 -9,1 ACTIVOS NO CORRIENTES 34.848.000 34.146.000 2,1 82.452.503 79.589.984 3,6 ACTIVOS CORRIENTES 17.041.000 21.401.000 -20,4 11.318.910 10.196.895 11,0 PATRIMONIO NETO 28.154.000 27.450.000 2,6 35.790.508 35.288.596 1,4 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 11.476.000 14.193.000 -19,1 27.138.900 27.662.917 -1,9 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 5.968.000 6.308.000 -5,4 21.518.183 19.203.680 12,1 OTROS PASIVOS CORRIENTES 6.291.000 7.596.000 -17,2 9.323.822 7.631.686 22,2 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 3.097.000 2.676.000 15,7 6.800.295 5.805.499 17,1 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN 1.131.000 311.000 263,7 -2.352.108 -2.608.169 -9,8 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -5.453.000 -1.359.000 301,3 -4.031.065 -4.077.435 -1,1 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -1.078.000 1.608.000 n.a. 473.798 -952.228 n.a. Plantilla Media 24.289 23.943 1,4 28.021 28.212 -0,7 Dividendos totales pagados 1.325.000 51.000 n/s 186.917 183.771 1,7

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 24.742.306 24.322.491 1,7 20.473.000 20.509.000 -0,2 Aprovisionamientos y variacin existencias -17.367.629 -16.891.501 2,8 -15.974.000 -16.015.000 -0,3 Gastos de Personal -831.972 -826.909 0,6 -1.245.000 -1.030.000 20,9 Amortizacin del inmovilizado -1.619.186 -1.611.581 0,5 -1.350.000 -1.408.000 -4,1 RESULTADO DE EXPLOTACIN 3.189.840 3.022.849 5,5 1.478.000 1.574.000 -6,1 RESULTADO FINANCIERO -800.929 -803.495 -0,3 -195.000 -59.000 230,5 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 1.914.500 2.156.857 -11,2 1.239.000 1.572.000 -21,2 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 1.657.925 1.657.672 0,0 3.988.000 2.943.000 35,5 ACTIVOS NO CORRIENTES 39.507.132 33.167.969 19,1 24.751.000 42.695.000 -42,0 ACTIVOS CORRIENTES 10.821.123 10.343.089 4,6 5.945.000 13.262.000 -55,2 PATRIMONIO NETO 18.019.679 14.966.697 20,4 8.575.000 26.762.000 -68,0 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 20.269.368 18.082.134 12,1 854.000 7.180.000 -88,1 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 6.225.448 5.260.231 18,3 14.862.000 11.847.000 25,4 OTROS PASIVOS CORRIENTES 5.813.760 5.201.996 11,8 6.405.000 10.168.000 -37,0 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 2.808.440 3.304.851 -15,0 3.714.000 4.509.000 -17,6 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -3.066.101 -1.063.519 188,3 7.355.000 -1.638.000 n.a. FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -322.165 -2.352.175 -86,3 -14.558.000 -244.000 n/s VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -599.882 -153.145 291,7 -3.497.000 2.326.000 n.a. Plantilla Media 14.766 14.663 0,7 20.173 22.438 -10,1 Dividendos totales pagados 897.618 894.616 0,3 16.193.614 0 n.a.

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 1.846.714 1.758.266 5,0 1.294.505 1.334.251 -3,0 Aprovisionamientos y variacin existencias -59.711 -67.025 -10,9 -17.797 -17.904 -0,6 Gastos de Personal -132.967 -127.263 4,5 -66.093 -66.466 -0,6 Amortizacin del inmovilizado -440.699 -416.565 5,8 -499.782 -464.673 7,6 RESULTADO DE EXPLOTACIN 949.199 898.723 5,6 422.409 473.016 -10,7 RESULTADO FINANCIERO -95.703 -166.121 -42,4 -249.879 -261.709 -4,5 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 853.496 733.013 16,4 194.286 226.033 -14,0 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 719.062 529.798 35,7 177.887 169.126 5,2 ACTIVOS NO CORRIENTES 9.138.164 8.614.471 6,1 13.344.787 12.297.986 8,5 ACTIVOS CORRIENTES 1.419.807 805.394 76,3 971.532 760.369 27,8 PATRIMONIO NETO 2.552.452 2.224.648 14,7 6.330.759 6.089.323 4,0 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 5.799.058 4.797.426 20,9 3.901.923 3.665.877 6,4 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 1.223.398 1.285.118 -4,8 3.067.068 2.597.267 18,1 OTROS PASIVOS CORRIENTES 983.063 1.112.673 -11,6 1.016.569 705.888 44,0 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 511.985 1.191.850 -57,0 707.092 677.153 4,4 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -1.049.095 -555.312 88,9 -611.514 -885.104 -30,9 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN 621.398 -461.386 n.a. 3.197 224.670 -98,6 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 84.507 174.547 -51,6 113.161 9.625 n/s Plantilla Media 1.737 1.718 1,1 900 875 2,9 Dividendos totales pagados 343.782 319.031 7,8 34.892 34.892 0,0

REPSOL (Consol.) IBERDROLA (Consol.)

GAS NATURAL (Consol.) ENDESA (Consol.)

RED ELECTRICA (Consol.) EDP.RENOVAVEIS (Consol.)


ENERGAMiles de euros y n de personas. Datos Acumulados del Segundo Semestre 2014 y 2013

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 1.206.192 1.232.982 -2,2 234.312 226.687 3,4 Aprovisionamientos y variacin existencias 0 0 0,0 -72.756 -86.509 -15,9 Gastos de Personal -84.695 -82.280 2,9 -33.619 -29.520 13,9 Amortizacin del inmovilizado -314.900 -328.967 -4,3 -14.672 -13.471 8,9 RESULTADO DE EXPLOTACIN 589.617 649.732 -9,3 50.131 25.949 93,2 RESULTADO FINANCIERO -105.506 -103.865 1,6 8.482 23.903 -64,5 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 495.271 560.746 -11,7 58.927 50.091 17,6 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 407.644 404.256 0,8 57.835 43.021 34,4 ACTIVOS NO CORRIENTES 6.652.652 5.999.808 10,9 360.906 234.702 53,8 ACTIVOS CORRIENTES 1.059.207 1.043.690 1,5 213.809 203.522 5,1 PATRIMONIO NETO 2.260.316 2.139.375 5,7 393.779 340.045 15,8 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 4.678.332 4.009.212 16,7 78.744 23.321 237,7 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 537.403 647.779 -17,0 54.449 27.619 97,1 OTROS PASIVOS CORRIENTES 235.808 247.132 -4,6 47.743 47.239 1,1 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 556.764 550.787 1,1 39.223 21.230 84,8 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -636.879 -434.602 46,5 -68.912 16.336 n.a. FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN 296.551 -1.247.046 n.a. 26.944 -27.303 n.a. VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 216.436 -1.130.861 n.a. 3.272 7.390 -55,7 Plantilla Media 1.165 1.139 2,3 773 722 7,1 Dividendos totales pagados 306.446 283.561 8,1 9.485 13.186 -28,1

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 62.522 78.074 -19,9 33.739 37.866 -10,9 Aprovisionamientos y variacin existencias -22.589 -29.000 13,0 0 0 0,0 Gastos de Personal -17.206 -20.695 -16,9 -1.648 -1.875 -12,1 Amortizacin del inmovilizado -18.290 -20.666 -11,5 -13.982 -13.911 0,5 RESULTADO DE EXPLOTACIN -11.052 -36.324 -69,6 11.885 13.216 -10,1 RESULTADO FINANCIERO 2.927 -1.117 n.a. -10.751 -10.697 0,5 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -8.125 -37.441 -78,3 993 2.358 -57,9 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO -8.805 -37.535 -76,5 3.123 1.277 144,6 ACTIVOS NO CORRIENTES 109.023 119.483 -8,8 341.340 333.403 2,4 ACTIVOS CORRIENTES 31.328 35.247 -11,1 33.327 30.925 7,8 PATRIMONIO NETO 69.147 78.903 -12,4 135.811 132.599 2,4 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 19.901 25.004 -20,4 173.461 179.803 -3,5 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 20.373 14.132 44,2 47.648 46.751 1,9 OTROS PASIVOS CORRIENTES 30.930 36.691 -15,7 17.747 5.175 242,9 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 9.589 10.728 -10,6 8.855 10.911 -18,8 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -4.669 -4.145 12,6 -13.406 10.737 n.a. FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -5.000 -6.470 -22,7 3.104 -28.406 n.a. VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -80 113 n.a. -1.447 -6.758 -78,6 Plantilla Media 395 405 -2,5 28 32 -12,5 Dividendos totales pagados 0 0 0,0 0 0 0,0

ENAGAS (Consol.) MINERSA (Consol.)

HULLERA VASCO-LEONESA (Indiv.) FERSA (Consol.)


INDUSTRIAMiles de euros y n de personas. Datos Acumulados del Segundo Semestre 2014 y 2013

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 4.380.289 3.966.278 10,4 3.355.384 2.741.732 22,4 Aprovisionamientos y variacin existencias -3.064.411 -2.882.237 6,3 -801.499 -658.521 21,7 Gastos de Personal -347.164 -352.116 -1,4 -799.401 -673.617 18,7 Amortizacin del inmovilizado -150.345 -134.981 11,4 -189.472 -128.469 47,5 RESULTADO DE EXPLOTACIN 297.687 88.284 237,2 857.689 736.120 16,5 RESULTADO FINANCIERO -53.912 -55.104 -2,2 -261.427 -237.419 10,1 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 243.776 33.180 634,7 589.680 497.536 18,5 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 122.687 9.585 n/s 467.083 342.054 36,6 ACTIVOS NO CORRIENTES 2.270.430 2.200.066 3,2 5.536.627 3.701.376 49,6 ACTIVOS CORRIENTES 2.159.123 1.790.904 20,6 2.913.122 2.139.660 36,1 PATRIMONIO NETO 1.856.128 1.553.225 19,5 2.662.888 2.107.204 26,4 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 1.354.087 1.158.927 16,8 4.234.374 2.686.682 57,6 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 259.657 239.953 8,2 635.577 580.560 9,5 OTROS PASIVOS CORRIENTES 959.681 1.038.865 -7,6 916.910 466.590 96,5 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 49.885 259.280 -80,8 978.928 592.011 65,4 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -77.276 -162.119 -52,3 -1.521.104 -236.034 544,4 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN 95.042 -28.263 n.a. 841.118 -105.146 n.a. VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 108.766 46.931 131,8 370.369 235.450 57,3 Plantilla Media 6.753 7.145 -5,5 12.938 11.779 9,8 Dividendos totales pagados 0 0 0,0 156.007 70.062 122,7

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 3.149.180 2.846.101 10,6 2.846.157 2.335.618 21,9 Aprovisionamientos y variacin existencias -2.059.112 -1.945.741 5,8 -1.941.074 -1.562.312 24,2 Gastos de Personal -495.347 -439.112 12,8 -302.924 -309.625 -2,2 Amortizacin del inmovilizado -12.227 -9.249 32,2 -91.955 -86.574 6,2 RESULTADO DE EXPLOTACIN 157.583 148.033 6,5 181.179 123.070 47,2 RESULTADO FINANCIERO 8.606 5.265 63,5 -46.385 -54.086 -14,2 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 165.718 150.462 10,1 134.127 60.461 121,8 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 134.459 128.464 4,7 91.169 46.237 97,2 ACTIVOS NO CORRIENTES 228.597 174.109 31,3 1.457.537 1.452.643 0,3 ACTIVOS CORRIENTES 2.210.031 2.188.839 1,0 2.794.313 3.306.734 -15,5 PATRIMONIO NETO 455.832 438.520 3,9 1.385.413 1.017.658 36,1 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 27.415 30.041 -8,7 619.894 1.261.303 -50,9 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 108.188 58.266 85,7 372.812 388.688 -4,1 OTROS PASIVOS CORRIENTES 1.847.193 1.836.121 0,6 1.873.731 2.091.728 -10,4 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 137.835 84.525 63,1 309.086 213.328 44,9 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -22.726 -17.137 32,6 -3.493 -128.646 -97,3 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -77.556 -93.407 -17,0 -401.055 -82.606 385,5 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 37.553 -26.019 n.a. -82.587 -22.941 260,0 Plantilla Media 8.231 7.593 8,4 6.231 6.268 -0,6 Dividendos totales pagados 75.000 75.000 0,0 0 0 0,0

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 2.209.516 1.722.548 28,3 2.120.722 1.956.647 8,4 Aprovisionamientos y variacin existencias -1.265.439 -988.692 28,0 -1.188.336 -1.078.404 10,2 Gastos de Personal -514.164 -371.422 38,4 -261.710 -239.623 9,2 Amortizacin del inmovilizado -110.288 -86.756 27,1 -60.009 -56.036 7,1 RESULTADO DE EXPLOTACIN 172.183 150.963 14,1 206.052 212.730 -3,1 RESULTADO FINANCIERO -32.017 -65.662 -51,2 7.712 -5.263 n.a. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 137.137 83.730 63,8 215.749 210.646 2,4 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 98.110 77.886 26,0 149.119 133.982 11,3 ACTIVOS NO CORRIENTES 2.125.357 1.456.937 45,9 2.133.776 1.931.567 10,5 ACTIVOS CORRIENTES 1.065.885 891.625 19,5 1.028.292 841.113 22,3 PATRIMONIO NETO 861.632 560.484 53,7 1.873.805 1.728.263 8,4 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 1.104.077 977.490 13,0 513.804 419.642 22,4 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 387.076 247.670 56,3 373.265 297.776 25,4 OTROS PASIVOS CORRIENTES 838.457 562.918 48,9 401.194 326.999 22,7 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 214.501 151.609 41,5 211.275 161.118 31,1 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -339.462 -291.811 16,3 -60.193 -163.961 -63,3 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN 88.483 16.983 421,0 -66.371 -70.476 -5,8 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -29.261 -141.491 -79,3 97.965 -79.426 n.a. Plantilla Media 19.762 15.789 25,2 5.189 4.665 11,2 Dividendos totales pagados 22.304 18.622 19,8 76.933 92.319 -16,7

TECNICAS REUNIDAS (Consol.) GAMESA (Consol.)

CIE AUTOMOTIVE (Consol.) EBRO FOODS (Consol.)

ACERINOX (Consol.) GRIFOLS (Consol.)



2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 1.723.728 1.864.174 -7,5 1.447.141 1.535.240 -5,7 Aprovisionamientos y variacin existencias -767.979 -1.045.826 -26,6 -735.450 -709.540 3,7 Gastos de Personal -491.178 -451.563 8,8 -406.236 -394.460 3,0 Amortizacin del inmovilizado -69.342 -65.040 6,6 -42.398 -42.552 -0,4 RESULTADO DE EXPLOTACIN 134.838 141.541 -4,7 114.985 151.311 -24,0 RESULTADO FINANCIERO -1.098 -16.682 -93,4 -34.729 -36.620 -5,2 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 115.954 109.066 6,3 80.456 114.299 -29,6 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 71.004 56.858 24,9 62.129 91.037 -31,8 ACTIVOS NO CORRIENTES 2.190.739 2.059.721 6,4 1.155.175 1.156.198 -0,1 ACTIVOS CORRIENTES 1.345.791 1.338.906 0,5 1.808.060 1.651.651 9,5 PATRIMONIO NETO 809.736 532.485 52,1 748.913 729.361 2,7 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 1.517.424 1.412.471 7,4 841.101 710.639 18,4 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 112.992 123.268 -8,3 300.786 277.761 8,3 OTROS PASIVOS CORRIENTES 1.096.378 1.330.403 -17,6 1.072.435 1.090.088 -1,6 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN -77.585 42.793 n.a. 62.431 -43.439 n.a. FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN 121.238 -317.114 n.a. -11.881 7.652 n.a. FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -29.105 -9.414 209,2 14.857 96.399 -84,6 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 14.548 -283.735 n.a. 69.961 50.468 38,6 Plantilla Media 13.223 13.136 0,7 8.027 7.477 7,4 Dividendos totales pagados 20.342 22.603 -10,0 35.995 35.995 0,0

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 927.602 924.376 0,3 900.941 1.046.974 -13,9 Aprovisionamientos y variacin existencias -587.175 -497.401 18,0 -756.551 -882.164 -14,2 Gastos de Personal -138.511 -131.092 5,7 -66.015 -79.021 -16,5 Amortizacin del inmovilizado -6.812 -7.444 -8,5 -10.947 -9.082 20,5 RESULTADO DE EXPLOTACIN 54.319 107.887 -49,7 31.495 23.678 33,0 RESULTADO FINANCIERO 5.772 -15.974 n.a. -13.996 -15.562 -10,1 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 60.158 92.408 -34,9 17.499 8.116 115,6 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 50.775 85.915 -40,9 10.058 -6.016 n.a. ACTIVOS NO CORRIENTES 202.055 174.985 15,5 253.286 244.443 3,6 ACTIVOS CORRIENTES 842.454 847.666 -0,6 287.952 316.209 -8,9 PATRIMONIO NETO 260.348 251.779 3,4 165.240 156.136 5,8 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 214.178 176.517 21,3 178.173 178.238 0,0 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 39.942 45.288 -11,8 26.346 28.490 -7,5 OTROS PASIVOS CORRIENTES 530.041 549.067 -3,5 171.479 197.788 -13,3 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 1.058 -36.671 n.a. -30.352 46.873 n.a. FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -4.538 -4.150 9,3 -2.585 -4.153 -37,8 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN 2.204 -32.966 n.a. -4.269 -49.932 -91,5 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -348 -78.407 -99,6 -37.206 -7.212 415,9 Plantilla Media 2.048 1.969 4,0 1.366 1.788 -23,6 Dividendos totales pagados 38.400 51.200 -25,0 0 0 0,0

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 898.374 899.634 -0,1 786.396 692.891 13,5 Aprovisionamientos y variacin existencias -319.830 -335.517 -4,7 -171.437 -175.028 -2,1 Gastos de Personal -127.431 -127.070 0,3 -256.213 -232.140 10,4 Amortizacin del inmovilizado -72.721 -72.243 0,7 -84.709 -69.445 22,0 RESULTADO DE EXPLOTACIN 92.953 99.867 -6,9 509.752 -84.352 n.a. RESULTADO FINANCIERO -4.574 -39.882 -88,5 -27.775 -5.377 416,6 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 103.100 69.098 49,2 481.977 -89.729 n.a. RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 79.353 70.727 12,2 448.429 -33.717 n.a. ACTIVOS NO CORRIENTES 902.304 882.522 2,2 1.433.135 1.438.122 -0,3 ACTIVOS CORRIENTES 312.652 389.822 -19,8 1.107.266 334.599 230,9 PATRIMONIO NETO 486.732 721.977 -32,6 1.339.566 888.334 50,8 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 161.936 269.635 -39,9 319.918 281.422 13,7 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 76.904 84.670 -9,2 523.533 232.367 125,3 OTROS PASIVOS CORRIENTES 489.384 196.062 149,6 357.384 370.598 -3,6 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 121.746 120.808 0,8 646.934 67.114 863,9 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN 16.881 -20.655 n.a. -1.991 -306.974 -99,4 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -152.820 -94.947 61,0 20.280 276.780 -92,7 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -14.193 5.206 n.a. 665.223 36.920 n/s Plantilla Media 2.735 2.696 1,4 2.156 2.970 -27,4 Dividendos totales pagados 40.192 39.220 2,5 0 26.740 -100,0

DURO FELGUERA (Consol.) ADVEO (Consol.)

DAMM (Consol.) ALMIRALL (Consol.)

ELECNOR (Consol.) CAF (Consol.)



2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 775.138 801.959 -3,3 773.242 812.989 -4,9 Aprovisionamientos y variacin existencias -403.566 -407.129 -0,9 -551.519 -596.117 -7,5 Gastos de Personal -105.910 -107.024 -1,0 -47.481 -48.202 -1,5 Amortizacin del inmovilizado -46.879 -49.209 -4,7 -18.304 -18.106 1,1 RESULTADO DE EXPLOTACIN 44.450 54.896 -19,0 40.295 60.053 -32,9 RESULTADO FINANCIERO -20.994 -21.053 -0,3 -47.753 -23.810 100,6 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 23.703 34.043 -30,4 -7.296 36.349 n.a. RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 24.781 27.434 -9,7 -74.080 19.911 n.a. ACTIVOS NO CORRIENTES 828.047 816.947 1,4 1.144.226 1.246.673 -8,2 ACTIVOS CORRIENTES 250.409 255.164 -1,9 368.140 477.274 -22,9 PATRIMONIO NETO 337.105 334.329 0,8 565.963 625.358 -9,5 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 373.386 409.019 -8,7 555.724 634.424 -12,4 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 146.553 97.664 50,1 227.872 271.419 -16,0 OTROS PASIVOS CORRIENTES 221.412 231.099 -4,2 162.807 192.746 -15,5 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 78.548 95.400 -17,7 -23.393 137.667 n.a. FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -43.690 -40.829 7,0 8.647 -11.001 n.a. FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -36.765 -51.042 -28,0 -83.927 -76.256 10,1 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -1.875 3.592 n.a. -98.673 50.410 n.a. Plantilla Media 2.286 2.274 0,5 714 734 -2,7 Dividendos totales pagados 13.710 13.309 3,0 0 0 0,0

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 687.585 865.238 -20,5 687.063 660.201 4,1 Aprovisionamientos y variacin existencias -389.592 -425.719 -8,5 -190.748 -196.799 -3,1 Gastos de Personal -87.035 -80.459 8,2 -147.031 -142.782 3,0 Amortizacin del inmovilizado -69.135 -78.338 -11,7 -49.163 -45.142 8,9 RESULTADO DE EXPLOTACIN -168.624 31.818 n.a. 136.260 125.495 8,6 RESULTADO FINANCIERO -26.680 -26.252 1,6 -2.019 -3.086 -34,6 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -195.304 5.566 n.a. 134.241 122.409 9,7 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO -140.909 4.311 n.a. 106.452 101.520 4,9 ACTIVOS NO CORRIENTES 832.485 989.890 -15,9 413.178 411.963 0,3 ACTIVOS CORRIENTES 321.672 372.369 -13,6 463.721 378.712 22,4 PATRIMONIO NETO 542.928 710.300 -23,6 575.867 521.617 10,4 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 356.453 351.862 1,3 100.213 101.326 -1,1 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 59.716 77.286 -22,7 66.712 59.160 12,8 OTROS PASIVOS CORRIENTES 195.060 222.811 -12,5 134.107 108.572 23,5 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 9.463 175.864 -94,6 118.315 123.739 -4,4 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -59.789 -47.993 24,6 -55.889 -96.290 -42,0 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN 20.356 -64.651 n.a. -51.244 -58.567 -12,5 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -29.963 63.186 n.a. 8.862 -28.124 n.a. Plantilla Media 1.001 1.048 -4,5 4.089 3.955 3,4 Dividendos totales pagados 39.269 34.635 13,4 53.781 51.451 4,5

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 603.670 624.970 -3,4 593.804 592.678 0,2 Aprovisionamientos y variacin existencias -311.530 -329.210 -5,4 -291.608 -301.397 -3,2 Gastos de Personal -78.810 -84.370 -6,6 -137.023 -142.700 -4,0 Amortizacin del inmovilizado -18.890 -19.310 -2,2 -37.452 -34.645 8,1 RESULTADO DE EXPLOTACIN -5.010 9.140 n.a. 21.429 1.842 n/s RESULTADO FINANCIERO -7.730 -10.150 -23,8 -9.393 -17.663 -46,8 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -12.510 -1.000 n/s 12.075 -15.781 n.a. RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO -6.290 -3.750 67,7 8.532 -11.582 n.a. ACTIVOS NO CORRIENTES 292.570 309.430 -5,4 366.071 378.845 -3,4 ACTIVOS CORRIENTES 228.150 254.860 -10,5 331.510 342.525 -3,2 PATRIMONIO NETO 168.190 172.210 -2,3 321.053 303.101 5,9 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 106.350 113.560 -6,3 213.478 251.076 -15,0 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 100.280 123.910 -19,1 59.382 63.270 -6,1 OTROS PASIVOS CORRIENTES 145.900 154.610 -5,6 103.668 103.923 -0,2 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 28.050 23.860 17,6 47.097 33.691 39,8 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -2.610 -1.670 56,3 -12.383 -28.785 -57,0 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -21.750 -17.580 23,7 -41.734 4.620 n.a. VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 3.690 4.610 -20,0 -5.185 8.283 n.a. Plantilla Media 1.383 1.463 -5,5 3.675 3.773 -2,6 Dividendos totales pagados 0 0 0,0 0 8.000 -100,0

ENCE (Consol.) VISCOFAN (Consol.)

ERCROS (Consol.) FLUIDRA (Consol.)

EUROPAC (Consol.) DEOLEO (Consol.)



2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 546.650 554.149 -1,4 542.922 540.878 0,4 Aprovisionamientos y variacin existencias -284.918 -305.772 -6,8 -171.774 -173.874 -1,2 Gastos de Personal -119.072 -114.835 3,7 -106.052 -119.782 -11,5 Amortizacin del inmovilizado -20.473 -19.748 3,7 -73.815 -79.368 -7,0 RESULTADO DE EXPLOTACIN 43.659 31.516 38,5 35.908 -24.219 n.a. RESULTADO FINANCIERO -11.022 -14.972 -26,4 -100.702 -102.499 -1,8 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 32.650 16.609 96,6 -64.621 -129.802 -50,2 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 23.261 14.635 58,9 -50.581 -73.200 -30,9 ACTIVOS NO CORRIENTES 287.264 282.914 1,5 2.088.871 2.114.998 -1,2 ACTIVOS CORRIENTES 413.004 354.206 16,6 256.312 257.643 -0,5 PATRIMONIO NETO 285.101 263.431 8,2 622.753 557.290 11,7 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 260.092 227.080 14,5 1.323.400 1.298.687 1,9 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 42.531 35.187 20,9 288.043 396.785 -27,4 OTROS PASIVOS CORRIENTES 112.544 111.422 1,0 110.987 119.879 -7,4 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 69.576 108.528 -35,9 84.068 24.568 242,2 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -75.888 -42.798 77,3 9.568 27.253 -64,9 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN 29.628 -69.555 n.a. -99.215 -98.262 1,0 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 23.316 -3.825 n.a. -2.675 -46.142 -94,2 Plantilla Media 1.927 1.947 -1,0 1.805 2.161 -16,5 Dividendos totales pagados 3.006 6.559 -54,2 0 0 0,0

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 527.667 539.302 -2,2 527.542 544.112 -3,0 Aprovisionamientos y variacin existencias -174.255 -169.714 2,7 -204.901 -206.805 -0,9 Gastos de Personal -97.588 -108.016 -9,7 -108.252 -117.634 -8,0 Amortizacin del inmovilizado -46.163 -51.579 -10,5 -35.121 -38.199 -8,1 RESULTADO DE EXPLOTACIN 10.923 3.839 184,5 -9.582 -22.655 -57,7 RESULTADO FINANCIERO -14.811 -17.970 -17,6 -52.685 -2.191 n/s RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 51.684 33.941 52,3 -62.384 -24.902 150,5 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 37.673 20.114 87,3 -132.612 -70.037 89,3 ACTIVOS NO CORRIENTES 973.191 992.994 -2,0 527.879 649.164 -18,7 ACTIVOS CORRIENTES 329.224 365.129 -9,8 189.049 184.749 2,3 PATRIMONIO NETO 715.335 699.690 2,2 123.433 286.502 -56,9 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 405.826 493.846 -17,8 353.983 312.327 13,3 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 46.342 55.509 -16,5 81.126 78.550 3,3 OTROS PASIVOS CORRIENTES 134.912 109.078 23,7 158.386 156.534 1,2 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 83.874 36.794 128,0 19.021 14.367 32,4 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN 50.146 38.983 28,6 -24.231 -9.691 150,0 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -131.792 -98.167 34,3 -9.380 17.607 n.a. VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 527 -34.624 n.a. -14.590 22.283 n.a. Plantilla Media 2.333 2.490 -6,3 2.272 2.650 -14,3 Dividendos totales pagados 14.545 11.239 29,4 0 0 0,0

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 468.828 473.645 -1,0 407.952 350.451 16,4 Aprovisionamientos y variacin existencias -164.420 -157.082 4,7 -198.292 -159.818 24,1 Gastos de Personal -96.287 -99.980 -3,7 -101.296 -95.952 5,6 Amortizacin del inmovilizado -38.972 -38.092 2,3 -26.361 -24.686 6,8 RESULTADO DE EXPLOTACIN 69.537 72.354 -3,9 15.012 17.551 -14,5 RESULTADO FINANCIERO -3.381 -4.868 -30,5 -8.811 -11.425 -22,9 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 66.156 67.486 -2,0 6.185 6.122 1,0 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 51.607 52.308 -1,3 7.451 6.171 20,7 ACTIVOS NO CORRIENTES 427.035 443.753 -3,8 417.639 411.801 1,4 ACTIVOS CORRIENTES 242.317 256.235 -5,4 244.544 221.892 10,2 PATRIMONIO NETO 404.465 374.527 8,0 260.936 246.037 6,1 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 68.010 118.024 -42,4 196.076 207.622 -5,6 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 67.765 72.250 -6,2 67.639 81.785 -17,3 OTROS PASIVOS CORRIENTES 129.112 135.187 -4,5 137.532 98.249 40,0 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 106.749 86.012 24,1 33.350 34.720 -3,9 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -35.128 -28.925 21,4 -24.245 -11.580 109,4 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -71.675 -57.834 23,9 -6.064 -27.147 -77,7 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -54 -747 -92,8 3.041 -4.007 n.a. Plantilla Media 1.863 1.891 -1,5 1.753 1.644 6,6 Dividendos totales pagados 15.693 13.583 15,5 3.139 3.957 -20,7

MOLINS (Consol.) URALITA (Consol.)

VIDRALA (Consol.) TUBOS REUNIDOS (Consol.)

TUBACEX (Consol.) CEMENTOS PORTLAND (Consol.)



2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 368.920 360.996 2,2 238.047 217.587 9,4 Aprovisionamientos y variacin existencias -240.489 -221.594 8,5 -94.578 -84.895 11,4 Gastos de Personal -56.688 -53.874 5,2 -58.085 -55.619 4,4 Amortizacin del inmovilizado -12.709 -11.811 7,6 -8.884 -6.943 28,0 RESULTADO DE EXPLOTACIN -29.212 15.021 n.a. 27.692 25.472 8,7 RESULTADO FINANCIERO -22.127 -12.444 77,8 -2.058 -1.221 68,6 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -51.339 2.577 n.a. 25.634 24.251 5,7 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO -54.532 -599 n/s 24.116 23.022 4,8 ACTIVOS NO CORRIENTES 167.872 234.844 -28,5 99.287 98.440 0,9 ACTIVOS CORRIENTES 92.948 111.017 -16,3 162.033 137.483 17,9 PATRIMONIO NETO 31.277 122.065 -74,4 158.470 144.464 9,7 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 155.499 145.327 7,0 20.560 1.212 n/s OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 22.308 18.711 19,2 21.713 32.559 -33,3 OTROS PASIVOS CORRIENTES 51.736 59.758 -13,4 60.577 57.688 5,0 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN -773 27.695 n.a. 23.002 29.816 -22,9 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -16.554 -6.333 161,4 -8.450 -13.532 -37,6 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN 13.535 -15.359 n.a. -7.282 -13.468 -45,9 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -4.152 5.629 n.a. 7.270 2.816 158,2 Plantilla Media 1.110 1.108 0,2 1.082 970 11,5 Dividendos totales pagados 0 0 0,0 8.060 6.830 18,0

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 202.936 190.367 6,6 200.131 209.767 -4,6 Aprovisionamientos y variacin existencias -66.550 -58.953 12,9 -78.638 -84.106 -6,5 Gastos de Personal -38.054 -37.410 1,7 -19.102 -19.296 -1,0 Amortizacin del inmovilizado -16.738 -15.944 5,0 -14.325 -13.031 9,9 RESULTADO DE EXPLOTACIN 27.530 28.828 -4,5 12.686 8.870 43,0 RESULTADO FINANCIERO 2.439 2.812 -13,3 66 331 -80,1 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 29.910 31.635 -5,5 12.752 9.201 38,6 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 24.696 27.114 -8,9 9.111 7.273 25,3 ACTIVOS NO CORRIENTES 217.431 225.219 -3,5 161.078 174.345 -7,6 ACTIVOS CORRIENTES 109.011 109.144 -0,1 99.647 95.158 4,7 PATRIMONIO NETO 218.511 211.129 3,5 208.186 210.108 -0,9 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 59.953 75.613 -20,7 3.056 3.403 -10,2 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 6.981 9.043 -22,8 9.997 14.977 -33,3 OTROS PASIVOS CORRIENTES 40.997 38.578 6,3 39.486 41.015 -3,7 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 32.159 27.926 15,2 8.025 17.458 -54,0 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -1.279 -42.014 -97,0 -3.528 -7.308 -51,7 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -31.032 13.128 n.a. -11.048 -5.774 91,3 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -152 -960 -84,2 -6.476 4.354 n.a. Plantilla Media 783 802 -2,4 308 325 -5,2 Dividendos totales pagados 7.300 6.900 5,8 3.930 5.615 -30,0

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 191.742 180.394 6,3 126.797 119.358 6,2 Aprovisionamientos y variacin existencias -65.971 -66.612 -1,0 -36.307 -40.629 -10,6 Gastos de Personal -46.183 -46.228 -0,1 -35.167 -32.380 8,6 Amortizacin del inmovilizado -6.380 -7.605 -16,1 -4.248 -4.169 1,9 RESULTADO DE EXPLOTACIN 33.255 25.809 28,9 14.192 9.608 47,7 RESULTADO FINANCIERO -504 -1.613 -68,8 -4.604 -1.250 268,3 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 32.751 24.196 35,4 9.588 8.358 14,7 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 25.334 22.605 12,1 6.663 6.040 10,3 ACTIVOS NO CORRIENTES 178.556 188.782 -5,4 51.282 48.799 5,1 ACTIVOS CORRIENTES 88.677 85.040 4,3 40.727 40.903 -0,4 PATRIMONIO NETO 228.626 197.807 15,6 41.442 34.641 19,6 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 7.373 33.961 -78,3 33.135 34.724 -4,6 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 3.232 4.250 -24,0 3.968 4.619 -14,1 OTROS PASIVOS CORRIENTES 28.002 37.804 -25,9 13.464 15.718 -14,3 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 32.259 31.647 1,9 5.754 11.206 -48,7 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -3.182 -4.734 -32,8 -6.201 -7.799 -20,5 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -30.324 -23.876 27,0 -1.589 -1.364 16,5 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -1.247 3.037 n.a. -2.036 2.043 n.a. Plantilla Media 738 733 0,7 1.330 1.439 -7,6 Dividendos totales pagados 0 0 0,0 0 0 0,0

MIQUEL COSTAS (Consol.) IBERPAPEL (Consol.)

FAES (Consol.) LIWE (Consol.)

NATRA (Consol.) LABORATORIOS ROVI (Consol.)



2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 122.135 115.541 5,7 103.862 120.755 -14,0 Aprovisionamientos y variacin existencias -47.295 -43.581 8,5 -18.757 -23.512 -20,2 Gastos de Personal -44.006 -44.112 -0,2 -34.646 -37.311 -7,1 Amortizacin del inmovilizado -5.408 -6.730 -19,6 -29.405 -39.390 -25,3 RESULTADO DE EXPLOTACIN 8.279 4.541 82,3 -18.890 -27.881 -32,2 RESULTADO FINANCIERO -2.787 -3.203 -13,0 -10.089 9.596 n.a. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 5.492 1.338 310,5 -28.979 -18.285 58,5 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 3.701 92 n/s -28.566 -17.314 65,0 ACTIVOS NO CORRIENTES 90.518 94.178 -3,9 174.683 215.554 -19,0 ACTIVOS CORRIENTES 57.260 57.028 0,4 63.042 74.506 -15,4 PATRIMONIO NETO 81.384 77.566 4,9 -71.797 -49.552 44,9 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 31.250 38.898 -19,7 275.669 294.399 -6,4 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 6.507 6.698 -2,9 6.320 8.201 -22,9 OTROS PASIVOS CORRIENTES 28.637 28.044 2,1 27.533 37.012 -25,6 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 12.195 12.048 1,2 16.710 38.727 -56,9 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -2.750 -3.793 -27,5 18.174 34.615 -47,5 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -8.655 -10.107 -14,4 -33.674 -79.812 -57,8 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 790 -1.852 n.a. 1.210 -6.470 n.a. Plantilla Media 744 745 -0,1 1.086 1.152 -5,7 Dividendos totales pagados 0 0 0,0 0 0 0,0

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 94.206 87.000 8,3 86.966 82.506 5,4 Aprovisionamientos y variacin existencias -41.148 -37.894 8,6 -36.730 -31.471 16,7 Gastos de Personal -26.938 -25.269 6,6 -8.940 -8.949 -0,1 Amortizacin del inmovilizado -1.827 -1.741 4,9 -9.791 -9.676 1,2 RESULTADO DE EXPLOTACIN 11.780 9.756 20,7 20.346 14.857 36,9 RESULTADO FINANCIERO 2.451 2.037 20,3 13.288 7.516 76,8 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 14.243 11.828 20,4 33.634 22.373 50,3 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 9.825 9.634 2,0 27.667 18.534 49,3 ACTIVOS NO CORRIENTES 40.138 34.065 17,8 179.864 149.894 20,0 ACTIVOS CORRIENTES 77.065 74.484 3,5 155.448 223.108 -30,3 PATRIMONIO NETO 93.061 84.757 9,8 205.487 204.615 0,4 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 2.777 5.589 -50,3 67.332 117.863 -42,9 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 3.161 2.287 38,2 15.572 11.987 29,9 OTROS PASIVOS CORRIENTES 18.204 15.916 14,4 46.921 38.537 21,8 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 23.185 4.999 363,8 30.725 32.732 -6,1 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -9.094 5.193 n.a. 42.879 -30.097 n.a. FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -7.211 -10.338 -30,2 -84.056 7.082 n.a. VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 7.173 93 n/s -10.452 9.717 n.a. Plantilla Media 476 480 -0,8 178 182 -2,2 Dividendos totales pagados 3.500 3.300 6,1 0 0 0,0

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 62.058 57.800 7,4 55.597 54.746 1,6 Aprovisionamientos y variacin existencias -24.614 -24.006 2,5 -26.569 -28.718 -7,5 Gastos de Personal -17.194 -15.788 8,9 -15.269 -15.033 1,6 Amortizacin del inmovilizado -3.633 -3.719 -2,3 -1.560 -1.495 4,3 RESULTADO DE EXPLOTACIN 5.327 3.529 50,9 2.386 910 162,2 RESULTADO FINANCIERO -313 -337 -7,1 -1.062 -1.054 0,8 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 5.014 3.192 57,1 1.327 -270 n.a. RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 3.976 2.516 58,0 1.333 -305 n.a. ACTIVOS NO CORRIENTES 33.564 31.741 5,7 43.866 44.934 -2,4 ACTIVOS CORRIENTES 22.284 24.231 -8,0 35.669 30.023 18,8 PATRIMONIO NETO 32.092 33.319 -3,7 36.065 34.086 5,8 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 10.206 8.675 17,6 12.481 16.668 -25,1 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 2.595 2.922 -11,2 9.144 10.276 -11,0 OTROS PASIVOS CORRIENTES 10.955 11.056 -0,9 21.845 13.927 56,9 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 3.990 10.256 -61,1 4.329 2.517 72,0 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -4.385 -1.743 151,6 -230 -2.219 -89,6 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -3.702 -4.729 -21,7 -4.313 -312 n/s VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -4.097 3.784 n.a. 21 9 133,3 Plantilla Media 418 378 10,6 388 388 0,0 Dividendos totales pagados 1.215 1.209 0,5 0 0 0,0

PRIM (Consol.) BARON DE LEY (Consol.)

LINGOTES ESPECIALES (Consol.) NICOLAS CORREA (Consol.)

AZKOYEN (Consol.) GAM (Consol.)



2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 36.933 40.461 -8,7 32.234 31.878 1,1 Aprovisionamientos y variacin existencias -19.199 -21.398 -10,3 -19.075 -18.504 3,1 Gastos de Personal -13.403 -14.351 -6,6 -6.655 -7.291 -8,7 Amortizacin del inmovilizado -2.184 -4.577 -52,3 -773 -767 0,8 RESULTADO DE EXPLOTACIN -5.383 -7.171 -24,9 429 -332 n.a. RESULTADO FINANCIERO 19.774 -1.355 n.a. -566 -474 19,4 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 14.391 -8.526 n.a. -137 -806 -83,0 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 14.502 -9.108 n.a. -207 -570 -63,7 ACTIVOS NO CORRIENTES 12.047 13.595 -11,4 12.184 13.877 -12,2 ACTIVOS CORRIENTES 15.924 15.360 3,7 18.084 16.924 6,9 PATRIMONIO NETO 6.723 -11.873 n.a. 10.131 11.809 -14,2 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 5.741 6.497 -11,6 11.153 11.124 0,3 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 6.823 18.585 -63,3 737 680 8,4 OTROS PASIVOS CORRIENTES 8.684 15.746 -44,8 8.247 7.188 14,7 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN -5.623 -3.968 41,7 758 764 -0,8 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -380 -319 19,1 -278 -379 -26,6 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN 4.102 -1.103 n.a. -555 -412 34,7 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -1.901 -5.390 -64,7 -75 -27 177,8 Plantilla Media 307 371 -17,3 164 170 -3,5 Dividendos totales pagados 0 0 0,0 0 0 0,0

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 24.186 34.401 -29,7 19.655 40.761 -51,8 Aprovisionamientos y variacin existencias -3.869 -29.983 -87,1 -7.441 -17.800 -58,2 Gastos de Personal -5.461 -9.693 -43,7 -7.344 -15.803 -53,5 Amortizacin del inmovilizado -7.969 -10.709 -25,6 -624 -1.465 -57,4 RESULTADO DE EXPLOTACIN 14.840 -67.902 n.a. 14.056 -15.387 n.a. RESULTADO FINANCIERO -7.592 -8.561 -11,3 -12 -39.173 -100,0 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 7.227 -73.597 n.a. 14.044 -54.560 n.a. RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 7.021 -76.613 n.a. 13.884 -54.805 n.a. ACTIVOS NO CORRIENTES 167.062 176.922 -5,6 442 8.098 -94,5 ACTIVOS CORRIENTES 26.988 27.427 -1,6 2.972 9.707 -69,4 PATRIMONIO NETO 25.752 30.087 -14,4 -56.058 -66.871 -16,2 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 105.701 108.520 -2,6 27.055 34.644 -21,9 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 13.458 10.175 32,3 20 116 -82,8 OTROS PASIVOS CORRIENTES 49.139 55.567 -11,6 32.397 49.916 -35,1 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN -11.830 24.450 n.a. -7.834 -21 n/s FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN 1.105 -2.858 n.a. 1.500 -21 n.a. FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN 11.070 -21.851 n.a. 5.466 0 n.a. VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 345 -259 n.a. -1.196 9 n.a. Plantilla Media 43 269 -84,0 0 430 -100,0 Dividendos totales pagados 0 0 0,0 0 0 0,0

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 17.036 16.940 0,6 3.086 39.618 -92,2 Aprovisionamientos y variacin existencias -6.362 -6.171 3,1 -897 -32.409 -97,2 Gastos de Personal -3.500 -3.286 6,5 -3.696 -19.314 -80,9 Amortizacin del inmovilizado -1.161 -1.196 -2,9 -3.528 -7.063 -50,0 RESULTADO DE EXPLOTACIN 2.041 2.026 0,7 -10.045 -110.867 -90,9 RESULTADO FINANCIERO -931 -999 -6,8 -1.033 -11.149 -90,7 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 1.110 1.027 8,1 -11.375 -122.038 -90,7 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 892 831 7,3 -11.240 -121.905 -90,8 ACTIVOS NO CORRIENTES 13.276 12.508 6,1 87.417 93.916 -6,9 ACTIVOS CORRIENTES 40.475 39.879 1,5 11.381 9.665 17,8 PATRIMONIO NETO 25.106 24.876 0,9 -46.291 -35.051 32,1 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 20.213 20.459 -1,2 34.007 32.051 6,1 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 1.324 1.017 30,2 13.857 18.334 -24,4 OTROS PASIVOS CORRIENTES 7.108 6.035 17,8 97.225 88.247 10,2 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 2.029 2.464 -17,7 3.423 -6.567 n.a. FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -1.550 -759 104,2 705 15.859 -95,6 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -469 -1.810 -74,1 240 -9.170 n.a. VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 10 -105 n.a. 4.368 122 n/s Plantilla Media 84 81 3,7 55 411 -86,6 Dividendos totales pagados 646 592 9,1 0 0 0,0

SOLARIA (Consol.) INDO (Consol.)

BODEGAS RIOJANAS (Consol.) SNIACE (Consol.)

DOGI (Consol.) DESA (Consol.)



2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 393 383 2,6 Aprovisionamientos y variacin existencias 0 1 -100,0 Gastos de Personal -4.131 -3.980 3,8 Amortizacin del inmovilizado 0 -1.986 -100,0 RESULTADO DE EXPLOTACIN -59.321 -165.882 -64,2 RESULTADO FINANCIERO -54.781 -40.229 36,2 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -114.101 -234.944 -51,4 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO -167.543 -514.863 -67,5 ACTIVOS NO CORRIENTES 15.687 218.858 -92,8 ACTIVOS CORRIENTES 375.376 284.919 31,7 PATRIMONIO NETO -674.590 -519.956 29,7 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 598.252 604.315 -1,0 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 31.963 51.185 -37,6 OTROS PASIVOS CORRIENTES 435.438 368.233 18,3 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 18.004 19.348 -6,9 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -24.763 -34.119 -27,4 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN 20.537 9.079 126,2 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 13.778 -4.527 n.a. Plantilla Media 1.277 1.540 -17,1 Dividendos totales pagados 0 0 0,0

LA SEDA (Consol.)


COMERCIO Y SERVICIOSMiles de euros y n de personas. Datos Acumulados del Segundo Semestre 2014 y 2013

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 50.376.942 57.061.220 -11,7 18.817.106 17.231.514 9,2 Aprovisionamientos y variacin existencias -15.187.828 -17.061.086 -11,0 -11.422.454 -11.879.116 -3,8 Gastos de Personal -7.098.482 -7.208.358 -1,5 -4.607.627 -4.244.487 8,6 Amortizacin del inmovilizado -8.547.758 -9.626.640 -11,2 -1.117.482 -1.013.809 10,2 RESULTADO DE EXPLOTACIN 6.967.227 9.450.122 -26,3 1.029.003 528.785 94,6 RESULTADO FINANCIERO -2.821.562 -2.866.184 -1,6 -202.211 -290.891 -30,5 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 3.635.203 6.280.391 -42,1 829.079 229.592 261,1 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 3.252.283 4.969.407 -34,6 1.004.578 149.193 573,3 ACTIVOS NO CORRIENTES 99.435.143 89.596.875 11,0 16.224.206 14.757.867 9,9 ACTIVOS CORRIENTES 22.864.236 29.265.108 -21,9 7.426.305 6.016.856 23,4 PATRIMONIO NETO 30.289.120 27.482.407 10,2 3.792.502 4.216.091 -10,0 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 59.381.194 60.558.398 -1,9 6.616.595 5.122.204 29,2 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 11.623.532 11.063.605 5,1 4.154.368 3.708.461 12,0 OTROS PASIVOS CORRIENTES 21.005.533 19.757.573 6,3 9.087.046 7.727.967 17,6 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 12.193.866 14.344.178 -15,0 1.862.422 1.211.998 53,7 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -9.968.767 -9.900.654 0,7 -2.930.553 -1.929.297 51,9 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -4.040.549 -2.685.077 50,5 956.986 837.757 14,2 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -3.447.522 129.700 n.a. -13.416 178.738 n.a. Plantilla Media 120.497 129.893 -7,2 59.484 60.089 -1,0 Dividendos totales pagados 2.031.367 1.588.035 27,9 0 0 0,0

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 8.731.982 11.629 n/s 8.010.967 7.945.581 0,8 Aprovisionamientos y variacin existencias -4.897.406 -158.346 n/s -6.350.221 -6.312.374 0,6 Gastos de Personal -1.347.758 -153.554 777,7 -660.282 -628.497 5,1 Amortizacin del inmovilizado 185.374 0 n.a. -184.604 -188.951 -2,3 RESULTADO DE EXPLOTACIN 0 0 0,0 323.907 354.037 -8,5 RESULTADO FINANCIERO 0 0 0,0 -40.709 -32.899 23,7 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 566.888 443.548 27,8 283.198 321.138 -11,8 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 751.773 490.776 53,2 329.224 196.058 67,9 ACTIVOS NO CORRIENTES 138.812 0 n.a. 1.996.980 2.239.747 -10,8 ACTIVOS CORRIENTES 0 0 0,0 1.130.007 1.130.840 -0,1 PATRIMONIO NETO 28.290.558 9.200.903 207,5 377.570 183.636 105,6 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 0 0 0,0 732.444 869.560 -15,8 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 254.720.594 3.222.687 n/s 96.388 144.516 -33,3 OTROS PASIVOS CORRIENTES 896.653 12.897 n/s 1.920.585 2.172.875 -11,6 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN -6.159.349 139.966 n.a. 385.166 464.218 -17,0 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN 9.615.455 976.250 884,9 -240.046 -349.861 -31,4 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -6.269.364 -1.027.415 510,2 -215.840 -207.606 4,0 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -2.810.798 88.801 n.a. -63.033 -52.836 19,3 Plantilla Media 33.152 1.446 n/s 43.244 45.369 -4,7 Dividendos totales pagados 75.000 665.000 -88,7 103.281 83.865 23,2

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 7.150.567 7.245.131 -1,3 5.045.175 5.871.319 -14,1 Aprovisionamientos y variacin existencias -4.081.982 -4.462.257 -8,5 -2.029.401 -3.341.902 -39,3 Gastos de Personal -871.883 -755.438 15,4 -358.606 -503.302 -28,7 Amortizacin del inmovilizado -474.864 -516.368 -8,0 53.569 153.650 -65,1 RESULTADO DE EXPLOTACIN 933.158 751.006 24,3 0 0 0,0 RESULTADO FINANCIERO -854.742 -638.948 33,8 0 0 0,0 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 85.434 106.883 -20,1 800.202 1.036.964 -22,8 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 121.877 110.324 10,5 417.828 2.066.485 -79,8 ACTIVOS NO CORRIENTES 11.545.409 14.907.977 -22,6 0 0 0,0 ACTIVOS CORRIENTES 13.701.186 6.244.868 119,4 0 0 0,0 PATRIMONIO NETO 2.646.172 1.893.003 39,8 14.012.364 12.081.236 16,0 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 10.127.072 11.756.200 -13,9 0 0 0,0 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 972.570 1.485.849 -34,5 199.282.997 223.967.344 -11,0 OTROS PASIVOS CORRIENTES 11.500.781 6.017.793 91,1 4.094.116 2.593.822 57,8 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 18.586 712.473 -97,4 -5.989.063 -4.006.025 49,5 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -2.499.704 -1.364.365 83,2 4.430.230 3.747.247 18,2 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN 1.590.618 1.197.481 32,8 1.000.000 -905.584 n.a. VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -881.016 650.553 n.a. -558.833 -1.164.362 -52,0 Plantilla Media 27.181 26.818 1,4 14.820 18.310 -19,1 Dividendos totales pagados 91.637 38.741 136,5 0 0 0,0

CRITERIA (Consol.) DIA (Consol.)

ABENGOA (Consol.) BFA (Consol.)

TELEFONICA (Consol.) IAG (Consol.)



2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 4.702.831 4.402.143 6,8 3.782.583 3.695.157 2,4 Aprovisionamientos y variacin existencias 0 0 0,0 -158.583 -144.868 9,5 Gastos de Personal -658.319 -685.350 -3,9 -2.515.334 -2.473.271 1,7 Amortizacin del inmovilizado -1.250.155 -1.114.480 12,2 -118.474 -116.767 1,5 RESULTADO DE EXPLOTACIN 1.867.843 1.711.688 9,1 307.924 297.650 3,5 RESULTADO FINANCIERO -735.618 -736.295 -0,1 -58.075 -51.469 12,8 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 1.154.194 1.024.246 12,7 249.172 246.181 1,2 RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 804.742 746.590 7,8 158.428 155.674 1,8 ACTIVOS NO CORRIENTES 23.777.036 23.094.182 3,0 1.614.749 1.535.760 5,1 ACTIVOS CORRIENTES 3.991.587 4.675.261 -14,6 1.397.533 1.362.150 2,6 PATRIMONIO NETO 6.010.319 6.561.931 -8,4 864.061 654.524 32,0 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 16.332.520 16.264.518 0,4 857.863 924.266 -7,2 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 3.886.933 3.613.933 7,6 410.534 405.030 1,4 OTROS PASIVOS CORRIENTES 1.538.851 1.329.061 15,8 879.824 914.090 -3,7 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 1.915.552 1.696.812 12,9 304.427 324.216 -6,1 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -898.530 31.169 n.a. -197.617 -143.148 38,1 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -1.823.061 -928.650 96,3 -104.309 -17.930 481,8 VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -800.957 702.904 n.a. -7.886 129.341 n.a. Plantilla Media 16.749 17.934 -6,6 155.138 154.514 0,4 Dividendos totales pagados 578.765 551.204 5,0 64.247 59.864 7,3

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 3.417.687 3.103.703 10,1 2.937.885 2.914.073 0,8 Aprovisionamientos y variacin existencias 0 0 0,0 -945.325 -742.529 27,3 Gastos de Personal -970.395 -846.276 14,7 -1.399.510 -1.481.439 -5,5 Amortizacin del inmovilizado -338.267 -287.162 17,8 -64.232 -51.914 23,7 RESULTADO DE EXPLOTACIN 954.354 895.116 6,6 -42.474 198.286 n.a. RESULTADO FINANCIERO -56.310 -71.184 -20,9 -51.197 -52.296 -2,1 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 900.827 829.023 8,7 -97.016 146.656 n.a. RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 632.159 563.073 12,3 -90.400 116.688 n.a. ACTIVOS NO CORRIENTES 5.241.742 4.521.752 15,9 1.206.053 1.290.514 -6,5 ACTIVOS CORRIENTES 923.700 905.365 2,0 2.275.216 2.574.357 -11,6 PATRIMONIO NETO 1.867.433 1.840.066 1,5 953.574 1.134.662 -16,0 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 1.823.639 1.698.209 7,4 956.592 985.531 -2,9 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 1.105.733 946.677 16,8 86.157 247.469 -65,2 OTROS PASIVOS CORRIENTES 1.368.637 942.165 45,3 1.484.946 1.497.209 -0,8 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 1.086.560 1.023.203 6,2 139.787 152.182 -8,1 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -804.022 -417.285 92,7 -64.675 -65.899 -1,9 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -404.764 -510.818 -20,8 -145.735 210.937 n.a. VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -117.824 91.006 n.a. -69.221 293.242 n.a. Plantilla Media 11.951 10.502 13,8 38.552 38.711 -0,4 Dividendos totales pagados 278.106 223.791 24,3 55.636 55.805 -0,3

2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 1.618.717 1.580.501 2,4 1.464.284 1.368.677 7,0 Aprovisionamientos y variacin existencias -248.125 -244.420 1,5 -184.648 -174.490 5,8 Gastos de Personal -830.372 -784.361 5,9 -429.335 -388.279 10,6 Amortizacin del inmovilizado -91.773 -97.623 -6,0 -92.036 -96.255 -4,4 RESULTADO DE EXPLOTACIN 76.121 -42.766 n.a. 132.407 174.852 -24,3 RESULTADO FINANCIERO -36.588 -86.407 -57,7 -66.073 -189.755 -65,2 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 41.788 -126.680 n.a. 57.145 -30.439 n.a. RESULTADO (CONSOLIDADO) DEL EJERCICIO 31.177 -165.512 n.a. 31.864 -73.736 n.a. ACTIVOS NO CORRIENTES 1.380.315 1.425.585 -3,2 2.391.801 2.464.056 -2,9 ACTIVOS CORRIENTES 588.703 598.295 -1,6 817.131 930.123 -12,1 PATRIMONIO NETO 633.643 323.249 96,0 1.267.984 1.156.580 9,6 ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 790.103 1.108.347 -28,7 1.321.277 1.622.279 -18,6 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 236.664 272.064 -13,0 213.947 221.243 -3,3 OTROS PASIVOS CORRIENTES 308.608 320.220 -3,6 405.724 394.077 3,0 FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIN 123.175 154.798 -20,4 188.107 118.255 59,1 FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN -58.333 -69.999 -16,7 -13.356 -100.481 -86,7 FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN -94.007 -45.348 107,3 -272.546 -18.527 n/s VARIACIN EFECTIVO Y EQUIVALENTES -31.189 39.451 n.a. -102.520 -31.404 226,5 Plantilla Media 18.599 17.163 8,4 19.514 18.370 6,2 Dividendos totales pagados 0 0 0,0 7.342 7.041 4,3

AMADEUS IT HOLDING (Consol.) INDRA SISTEMAS (Consol.)

APPLUS (Consol.) MELIA (Consol.)

ABERTIS (Consol.) PROSEGUR (Consol.)



2014 2013 % 2014 2013 %IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO 1.408.215 1.510.875 -6,8 1.377.175 1.513.355 -9,0 Aprovisionamientos y variacin existencias -260.580 -279.774 -6,9 -45.742 -51.874 -

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