• El sistema financiero. Permite la transferencia de recursos y fondos del ofertante al demandante

Mercado de valores:Es el conjunto de mecanismos que permiten realizar la emisión, colocación y distribución de valores

• Mercado primario: Aquí se negocian las primeras emisiones de títulos

• Mercado secundario: los valores ya emitidos se pueden negociar

• Bolsa de valores: Un mercado donde se reúnen vendedores (ofertantes) y compradores (demandantes) de valores

Banca comercial:conjunto de instituciones que permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero

Sistema Financiero

Mercado PrimarioAquí se negocian las primeras emisiones de títulos representativos de deuda o de capital que son emitidas por las empresas que buscan financiamiento. La emisión se realiza a través de la oferta pública primaria.

Mercado Secundario

Gracias a la existencia del mercado secundario, los valores ya emitidos se pueden negociar. Una vez que el valor se encuentra en manos de un inversor, éste puede venderlo a otro y obtener dinero a cambio, y a su vez, este otro inversor puede vendérselo a otro, y así sucesivamente, conformando el mercado secundario.

El Mercado de valores Está conformado por el mercado primario y el mercado secundario

Sistema FinancieroMercado de valores

El mercado de valores es un mecanismo en el que concurren los ciudadanos y empresas para invertir en valores que le produzcan eventualmente una ganancia o para captar recursos financieros de aquellos que lo tienen disponible.

A quienes concurren a captar recursos se les denomina emisores y a quienes cuentan con recursos disponibles para financiar se les denomina inversores.

El inversionista asume el riesgo de inversión.

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Banca Comercial

Su negocio principal consiste en pagar por el dinero que depositan sus clientes y cobrar por los créditos que concede.

difícil que la banca comercial entre en pérdidas.

el banco asume el riesgo ya sea en un préstamo o en un depósitos. El deudor ni el ahorrista se conocen.

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Características del Mercado de valores:

La oferta está representada por los títulos emitidos y la demanda la constituye los fondos disponibles para inversión provenientes de las personas.

Los mercados de valores son un tipo de mercado de capitales en el que se negocia la renta variable y la renta fija de una forma estructurada, a través de la compraventa de valores negociables.

Permite la canalización de capital a medio y largo plazo de los inversores a los usuarios El conjunto de normas y participantes (emisores, intermediarios, inversionistas y otros

agentes económicos) tiene como objeto permitir el proceso de emisión, colocación, distribución e intermediación de los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores.

 

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)

Es un organismo público descentralizado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas del Perú.

Tiene como finalidad promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Asimismo, tiene como finalidad velar por el cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores. Tiene como sede la ciudad de Lima

Funciones: Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores, controlando a las

personas naturales y jurídicas que intervienen en éste. Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formación de

precios en ellos y la información necesaria para tales propósitos. Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las

mismas Reglamentar y controlar las actividades de las empresas administradoras de

fondos colectivos.

Tipos de Mercados Secundarios De acciones, hipotecas, letras de cambio y créditos en general.

El mercado secundario organizado más importante es la Bolsa de Valores.

Un mercado secundario que es importante promover es el de hipotecas, pues permite a los bancos obtener liquidez a través de la venta de sus carteras de préstamos hipotecarios, contribuyéndose a democratizar el crédito.

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Mercado secundario liquido

Se debe tener siempre presente la facilidad de transformar sus valores en efectivo cuando lo requiera - “liquidez”, así como los costos que ello involucra.

La liquidez junto con el riesgo y el rendimiento son los tres elementos básicos para tomar una decisión de inversión.

Permite a quienes adquieren un título venderlo de inmediato; sin liquidez, se afectaría la demanda en el mercado primario constituyéndose en un serio obstáculo para atraer inversión.

El acceso a financiamiento a través del mercado secundario es más sencillo por cuanto el costo importante ya fue asumido con la emisión primaria.

Definicion de bolsa de valores

Una bolsa de valores es una organización privada que brinda las facilidades necesarias

para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan

órdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos

 públicos y privados, certificados, títulos de participación y una amplia variedad de 

instrumentos de inversión.

Caracteristicas

• Las bolsas de valores fortalecen al mercado de capitales e impulsan el desarrollo económico y financiero en la mayoría de los países del mundo, donde existen en algunos casos desde hace siglos, a partir de la creación de las primeras entidades de este tipo creadas en los primeros años del siglo XVII.

historia

• La Bolsa de Valores de Lima tiene antecedentes en el Tribunal del Consulado que fue en el siglo XIX el más alto tribunal de comercio y tuvo un papel decisivo en el nacimiento de la Bolsa de Comercio de la Capital. En 1857 luego de las medidas liberales impulsadas por el Presidente del Perú Mariscal Don Ramón Castilla se plasmaron tres decretos leyes en los años 1840, 1846 y 1857 que hicieron posible el nacimiento de la Bolsa de Comercio de Lima el 31 de diciembre de 1860, la cual inició sus actividades el 7 de enero de 1861 en un local de la calle Melchor malo Nº 65. 

Quien regula la bolsa de valores

• En PERU la institución encargada es La Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (Conasev). En Estados Unidos, la institución encargada se llama Securities and Exchange Commission (Sec). 

Ventajas y desventajas de la bolsa de valores

Ventajas:-Entre las ventajas más saltantes está el hecho de que los rendimientos que puede alcanzar a brindar la Bolsa de Valores son bastante altos a comparación de otros medios. Si inviertes inteligentemente y tienes un poco de suerte, tu inversión te generará grandes ganancias.

Desventajas:-Una de las desventajas es que invertir en la Bolsa de Valores necesita tener un horizonte de inversión que sea mayor a 3 o 5 años, dependiendo del caso, tiempo en el cual no usarás el dinero invertido.

Objetivos de la bolsa de valores

• Los objetivos generales de la Bolsa son:• Facilitar el intercambio de fondos entre las entidades que

precisan financiación y los inversores• Proporcionar liquidez a los inversores en Bolsa• Fijación de precios de los títulos a través de la ley de la oferta y la

demanda• Dar información a los inversionistas sobre la empresas que

cotizan en Bolsa.• Publicar los precios y cantidades negociables para informar a los

inversores y entidades interesados.

LAS PRINCIPALES BOLSAS DEL MUNDO1- New York Stock Exchange (NYSE): Es la bolsa de valores más grande y antigua de los Estados Unidos.

2.Bolsa de Tokio: Ubicada en Tokio capital de Japón

3.Bolsa de Madrid: Es la principal de España, y su índice más importante es el IBEX35.

4.London Stock Exchange: Es la Bolsa de Valores de Londres y una de las más grandes del mundo.

5. Shanghái Stock Exchange: Es la bolsa de valores más grande de China, indexa a 860 empresas

6.Hong Kong Stock Exchange: Es una de las más importantes del mundo, y su índice más importante es el Hang Seng

7. Bovespa: Ubicada en Sao Pablo, es la segunda más grande del mundo por valor de mercado.

8. Bolsa de Comercio de Buenos Aires: Ubicada en Buenos Aires, e indexa a 134 empresas.

Mila (Mercado Integrado Latinoamericano)

Es una “mega bolsa”, un nuevo sistema para invertir abriendo oportunidades para ingresar a la Bolsa de Valores de Colombia, la Bolsa de Comercio de Santiago y la Bolsa de Valores de Lima,

Beneficios para los intermediarios.

Para inversionistas

Para emisores

Principales participantes de la bolsa de valores

1.Comicionistas: Son miembros de las Bolsas de Valores y a su vez los únicos autorizados para actuar en ellas.

2.Sociedades calificadoras de valores: Se trata de sociedades cuyo objeto es presentar una opinión respecto al grado de riesgo relativo a una emisión de deuda.

3.Sociedades de inversión: Las sociedades de inversión tienen por objeto la adquisición de valores y documentos

4. Emisores: son empresas que bajo el cumpliendo de disposiciones normativas correspondientes, ofrecen al Mercado de Valores los títulos representativos de su capital social

5.CAVALI:cuenta con un Reglamento Interno, aprobado por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores.

6. Inversionistas: Un Inversionista es una Persona Natural o Jurídica que aporta sus recursos financieros con el propósito de obtener un beneficio futuro.

7.Intermediarios bursátiles: casas de bolsa que han sido autorizadas para actuar como intermediarios en el manejo del mercado de valores.

8.Conacev:La Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores del Perú

¿Cómo invertir en la bolsa?

• La BVL nos muestra como en 4 sencillos pasos

Definir el monto a invertirEste debe ser un excedente

Diversificar con el fin dereducir el riesgo

SABs son los únicos autorizados para realizarOperaciones en la bolsa. Sirven de intermediariosY de asesores financieros.

Mediante las SABs se podrá comprar y vender valoresPara ello se realiza una orden de compra o venta. A los 3 días de efectuada la operación se recibe el dineroO los valores comprados

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Que son los índices bursátiles

• IGBVL: muestra la tendencia promedio del mercado de las acciones mas liquidas ( las acciones mas negociadas inscritas en la BVL, que componen la cartera de este índice)

• El numero de acciones de este índice no es fijo en promedio son 34 pero pueden variar

• Su variación considera la liquidez, precio, y cambios como entrega de dividendos, acciones liberadas etc.

Índices

• ISBVL(índice selectivo de la BVL):parecido al IGVBL pero muestra la tendencia de las 15 acciones mas representativas de la BVL su variación considera liquidez, precio y cambios por factores como entrega de dividendos o acciones liberadas sin tomar en cuenta las acciones pertenecientes al segmento de capital de riesgo.

Índices

• INCA (índice nacional de capitalización)• Mide el comportamiento de las empresas con mayor

valor de mercado listadas en la BVL es decir aquellas con mayor valor de mercado bursátil y además son lo suficientemente liquidas

• Su cartera esta formada por las 20 acciones peruanas con mayor capitalización bursátil

Índices

• IBGC índice de buen gobierno corporativo• Refleja el comportamiento de las acciones de las

empresas con las mejores practicas de gobierno corporativo además son liquidas es decir sus acciones son constantemente negociadas en el mercado

• Toma 10 acciones en cartera• Principios de confianza, equidad, responsabilidad, fluidez e

integridad de la información

Como financiarse a través del mercado de valores

• Básicamente las empresas pueden financiarse listando valores de 2 tipos.

• Renta Variable• Acciones

• Renta fija• Bonos

Renta Variable(Acciones)

Bonos

Renta Fija

Beneficios

1. Transformar la empresa en una organización transparente y eficiente.

2. Financiamiento de proyectos de inversión, genera la posibilidad de acceder a menores costos de financiamiento.

3. Permite incorporar socios minoritarios, mayor facilidad para vender acciones.

4. La presencia de la empresa en un mercado publico hace que sea menos riesgosa.

Que debe hacer una empresa para ingresar al mercado de valores• Una revisión de sus estados financieros y plan de negocios.

• Un examen de las ventajas y obligaciones de convertirse en una empresa pública.

• Acordar su disposición para cumplir con las normas del Mercado de Valores.

• Seleccionar al personal encargado de realizar documentos con información que posteriormente serán difundidos al publico