BOLSA DE VALORES

El mercado de valores y el sistema bursátil

Abarca la compra y venta de títulos valores, que emiten las instituciones públicas y las empresas privadas

Permite la emisión, colocación, y distribución de valores

Incluye las relaciones de crédito y financiamiento entre las entidades demandantes de fondos y los inversionistas a través de valores negociables

Participantes del sistema bursátil

Bolsas de valores Intermediarios: puestos de bolsa y

agentes de bolsa Emisores de títulos valores Inversionistas individuales e

institucionales Clasificadoras de valores Centrales depositarias de valores Instituciones reguladoras

Bolsas de Valores

Son organizaciones formales con establecimientos físicos y tangibles que dirigen los mercados de subastas de valores específicos

En la actualidad existe en Guatemala la Bolsa de Valores Nacional, S.A.

Principales funciones de la bolsa

Organizar el mercado Facilitar las transacciones con valores Ejercer funciones de autorización,

fiscalización y regulación conferidas por la Ley

Brindar liquidez a los títulos valores Contribuir a la fijación de precios de

mercado

Ventajas para las empresas al participar en la bolsa

Acceso a nuevas fuentes de recursos de largo plazo

Mejores condiciones de negociación ante las instituciones bancarias

Reducción de costos y gastos financieros Facilidad del manejo de fondos en proyectos de

largo plazo Identificación del valor de mercado de la compañía Mejores opciones ante los procesos de fusiones y

adquisiciones Diversificación del riesgo

Puestos de Bolsa

Un Puesto de Bolsa es una sociedad anónima autorizada por la Bolsa de valores correspondiente

Su actividad principal es proponer, perfeccionar y ejecutar, por cuenta de sus clientes o por cuenta propia, la compra o venta de valores

Agentes de bolsa

Es una persona física representante de un Puesto de Bolsa

Es titular de una credencial otorgada por la respectiva bolsa de valores

Realiza actividades bursátiles a nombre del puesto ante los clientes y ante la bolsa

Valores negociados en la Bolsa Nacional de Valores: Bonos

http://www.auladeeconomia.com

Títulos de Propiedad (Q y $) Títulos Tasa Básica Bonos de Estabilización Monetaria Bonos Deuda Externa Otros

Bolsas internacionales

Bolsa de Nueva York: El New York Stock Exchange (NYSE)

Conocido popularmente como Wall Street Conserva la negociación por corros y las

sesiones se desarrollan de lunes a viernes, de 9.30 a 16.00 horas (hora de Nueva York)

El parquet está compuesto por 17 corros (trading post) en los cuales se negocian las acciones

El Dow Jones Industrial (conocido como Dow Jones) arrancó el 1 de octubre de 1928

Bolsas internacionales

AMEX: America Stock Exchange es el segundo mercado tradicional más grande de Estados Unidos

Actualmente pertenece al NASDAQ El índice compuesto del AMEX incluye

más de 800 empresas que se cotizan en ese mercado

Ninguna acción se negocia en el NYSE y el AMEX al mismo tiempo

Bolsas internacionales

NASDAQ: National Association of Securities Dealers Automated Quotation

Mercado electrónico, pionero a nivel mundial en cotizar empresas con alto potencial de crecimiento, ligadas a sectores tecnológicamente punteros

El NASDAQ nace en 1971 y actualmente es el mayor por volumen de negocio y número de empresas cotizadas

Bolsas internacionales

Bolsa de Londres: Mercado londinense Tradicionalmente estaba dirigido por

precios a través de creadores de mercado (market maker), hasta la implantación del SETS (Stock Exchange Trading System) en 1997

Su principal indicador es el FTSE 100 con base en los 1000 puntos y arrancó el 3 de enero de 1984

Bolsas internacionales

Bolsa de París: El mercado francés de valores

Se rige por un sistema continuo de negociación automatizada

El principal indicador es el CAC-40

Bolsas internacionales

Bolsa de Frankfurt: Mercado alemán de valores

Las órdenes en el mercado alemán se contratan a través de un sistema de órdenes de negociación continua denominado XETRA

El principal indicador es el DAX-30

Bolsas internacionales

Bolsa de Tokio: La Bolsa de Tokio es la más importante de Japón y una de las más importantes del mundo por volumen de negocio

Es un mercado de referencia obligada para el estudio de los mercados asiáticos

Pese al gran volumen de sus transacciones mantiene una parte de su negocio a través del sistema de "corros“

El principal indicador es el Nikkei

Índices bursátiles

Un índice es un número abstracto que se construye con distintos componentes para seguir la evolución de ellos en su conjunto

Dentro de un índice se pondera la participación de las partes en el mismo según distintos criterios

La "ponderación" significa el peso relativo de cada uno de sus componentes

Índices bursátiles

Existen muchos índices Los hay sobre diferentes tipos de activos, y

sobre distintos mercados Cada uno tiene su propia metodología de

composición El Dow Jones representa la variación de 30

compañías industriales de Estados Unidos El S&P500 captura la evolución de las 500

mayores empresas del mercado accionario de EUA incluyendo 400 industriales, 20 del sector transporte, 40 de servicios, y 40 financieras

Índices bursátiles

Un índice accionario es un instrumento estadístico empleado para estudiar la evolución de los precios de las acciones en un mercado de valores

Todos los índices son portafolios teóricos que pretenden capturar con cierta representatividad la evolución de un mercado específico

Dow Jones y S&P500 del mercado de Estados Unidos

Nikkei de Japón FTSE de Londres Otros

Índice Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Es un índice bursátil que representa la variación de 30 compañías industriales de Estados Unidos

Es diferente a la mayoría de los índices en la medida en que sus integrantes son elegidos sin un criterio muy preciso

En realidad es muy poco representativo de los mercados estadounidenses

Es muy seguido y citado porque es el índice bursátil más antiguo

Índice S&P 500

Es el índice más seguido para tener una idea del desempeño general de las acciones estadounidenses

Este índice consiste de las acciones de 500 empresas que fueron seleccionadas por su tamaño, liquidez y representatividad por actividad económica

Incluye: 400 empresas industriales 20 empresas del sector transporte 40 empresas de servicios 40 empresas financieras

Índice NASDAQ 100

Conformado por las 100 corporaciones no financieras y con mayor valor de mercado que negocian sus acciones en el NASDAQ

Su composición se actualiza trimestralmente Este índice es comúnmente utilizado como

benchmark por los inversionistas posicionados fuertemente en empresas de alta tecnología

¿Qué significan los puntos?

No significan absolutamente nada Todos los índices tienen una fecha de inicio,

cuando se les asignó un nivel: puede ser 1 punto, 10 puntos, 100 puntos o 1000 puntos

A partir de esa fecha el nivel de puntos se moverá de acuerdo a la variación promedio de las acciones que componen al índice

Si un índice cerró un día en 100 puntos y el día siguiente el precio de las acciones de sus integrantes subió 5% en promedio, cerrará esa jornada en 105 puntos

¿Qué significan los puntos?

No se pueden comparar dos índices Si el Nasdaq cerró el día en 2000 puntos y el

DJIA en 10000, no quiere decir que el segundo vale cinco veces más

Más que los puntos, lo que interesa es su variación relativa

Si el DJIA estaba hace doce meses en 10000 y ahora está en 12000 puntos, en ese periodo la variación promedio en el precio de las acciones que lo integran fue de 20%

¿Qué significan los puntos?

No debe confundir respecto de que el índice si sube o baja, indique que todas las empresas lo han hecho

Puede ocurrir perfectamente que el índice suba durante un período y varias acciones bajen sus cotizaciones

El índice también es tomado como medida de comparación de inversiones

Commodities

Una mercancía es cualquier bien o servicio producido por el trabajo humano y se ofreció como un producto para la venta general en el mercado - Karl Max

Materias Primas

Trigo en el pan Gasolina en su vehículo Café en su mesa

Azucar en sus dulces

Oro en su collar……… Etc… …….

Materias Primas

Las materias primas están en todas partes

En la términos financieros, los activos son recursos económicos capaces de ser gestionados para producir valor

Los productos básicos también han ganado importancia en la actualidad como una clase de activos independientes

Los productos básicos, siendo naturales son independientes de otras clases de activos

Materias Primas como una clase de activos

Estacionalidad Una fuerza importante en los mercados de materias primas

Correlación Unlike other asset class, c ommodities are positively and negatively correlated within & outside the group which is unique to commodities only A diferencia de otra clase de activos, c ommodities están correlacionados positivamente y negativamente dentro y fuera del grupo, que es única para sólo los productos básicos

Clasificación de Commodities

Commodities

Lingotes

EnergíaMetales

Base

Agricultura

Los Commodities proporcionan una buena diversificación de la cartera financiera

Son productos básicos que actúan como cobertura frente a riesgos de negocio

El aumento de los ingresos se asegurará de inflación y a su vez garantizará un mercado alcista de Commodities

Es probable que continúe el mercado alcista en las materias primas

Porqué invertir en Commodities

DIVISAS

Mercado de Divisas

Una divisa es una moneda extranjera. El mercado de divisas es el marco

organizacional dentro del cual los bancos, las empresas y los individuos compran y venden monedas extranjeras.

El mercado de divisas incluye la infraestructura física y las instituciones necesarias para poder negociar divisas.

Características del mercado de divisas

GlobalContinuo: nunca cierraProfundo: líquidoDescentralizadoElectrónico

Funciones del mercado de divisas

Permite transferir poder adquisitivo entre países

Proporciona instrumentos y mecanismos para financiar el comercio y las inversiones internacionales

Ofrece facilidades para la administración de riesgos y especulación

Segmentos del mercado de divisas

Por el plazo de entrega: Mercado al contado (spot) Mercado a plazo (forward) Mercado de futuros Mercado de opciones

Por el tamaño de la transacción: Mercado al menudeo Mercado al mayoreo Mercado interbancario

Participantes en el mercado de divisas

Agentes de moneda extranjera bancarios y no bancarios (dealers)

Empresas e individuos Arbitrajistas y especuladores Bancos centrales y gobiernos

Posición larga

Se tiene una posición larga en un activo si cuando el precio del activo sube su poseedor se beneficia

Significa poseer el activo o el derecho de adquirirlo en el futuro a un precio específico

Por ejemplo: una cuenta en dólares, un contrato de compra de dólares a futuro, una cuenta por cobrar en dólares

Posición corta

Beneficia al poseedor de un activo si su precio baja

Vender corto significa vender algo que no se tiene

Por ejemplo: una deuda en dólares, una cuenta por pagar en dólares, vender dólares a futuro

Tipo de cambio

Es el precio de una moneda en términos de otra

El tipo de cambio en términos europeos se expresa como la cantidad de moneda extranjera por dólar americano

El tipo de cambio en términos norteamericanos se expresa como la cantidad de dólares por moneda extranjera

Mercado cambiario a plazo

Todos los mercados financieros se dividen en dos segmentos:

1. Mercados organizados (bursátiles):futuros

2. Mercados OTC (over the counter, es el segmento extrabursátil): forward

Mercado cambiario a plazo cont…

Un contrato a plazo (forward) es un acuerdo de compra (o venta) de una cantidad específica de un activo

En una fecha futura determinada A un precio fijado en el momento dela firma del

contrato Se dice que una moneda se cotiza con una

prima a plazo si se espera que su valor aumente

Y se cotiza con descuento a plazo sise espera que su valor disminuya

Referencia bibliográficahttp://www.auladeeconomia.com

Way2Health.com

http://www.academia.edu/4207101/Mercado_de_divisas