Bolsa de Valores
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIA POLÍTICA “Año de la Diversificación Productiva y del Fortalecimiento de la Educación” LA BOLSA DE VALORES CICLO: VII ELABORADO POR: . ALEGRE MORÁN, ANDREA PINEDA CRUZ, MILKA SANCHEZ DIAZ, YEORYETH TORRES FARIAS, DANNA DERECHO COMERCIAL II Catedrática: Dra. CARMEN ROSA ALCANTARA MIO
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LA BOLSA DE VALORES MONOGRAFÍA DERECHO TRIBUTARIO II
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBESFACULTAD DE DERECHO Y CIENCIA POLÍTICA
Escuela Académico Profesional de Derecho
“Año de la Diversificación Productiva y del Fortalecimiento de la Educación”
LA BOLSA DE VALORES
CICLO:
VII
ELABORADO POR:.
ALEGRE MORÁN, ANDREA
PINEDA CRUZ, MILKA
SANCHEZ DIAZ, YEORYETH
TORRES FARIAS, DANNA
Tumbes – Perú2015
DERECHO COMERCIAL II Catedrática: Dra. CARMEN ROSA ALCANTARA MIO
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DEDICATORIA
En primer lugar agradecemos a Dios por habernos permitido llegar hasta este punto y
habernos dado la salud, ser el manantial de vida y darnos lo necesario para seguir adelante
día a día, para lograr nuestros objetivos y metas trazadas.
A nuestros padres: por los ejemplos de perseverancia y constancia que lo caracterizan
y que me ha infundado siempre, por el valor mostrado para salir adelante.
A nuestros profesores por el gran apoyo que nos brindan día a día en nuestros estudios
universitarios, por trasmitirnos sus conocimientos y guiarnos paso a paso en el
camino del aprendizaje.
A todos ellos va dedicado este trabajo.
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ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE DERECHO
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LA BOLSA DE VALORES
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INDICE
PRESENTACION
INTRODUCCIÓN
CAPITULO PRIMERO
Antecedentes Históricos
Antecedentes Históricos en el Perú
Concepto de la Bolsa de Valores
Características
Sujetos que intervienen
Funciones de la B.V
Intereses de la Bolsa de Valores
CAPITULO SEGUNDO
Entidades de Control
o Superintendencia del mercado de Valores.o Sistema del Mercado de Valores Peruano
Procedimiento en la Bolsa de Valores
Fundamentación jurídica
CAPITULO TERCERO
La Bolsa de Valores de Lima
o Misión, visión, funciones, organigrama, sectores
Conclusiones
Bibliografía
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PRESENTACION
Como parte del aprendizaje que nos brinda nuestra Universidad, y la búsqueda de
información para nuestro real saber, el presente trabajo tiene por finalidad lograr
una labor académica en cuanto al tema de “BOLSA DE VALORES”
Se pone de manifiesto que en este trabajo se ha recurrido a diferentes referencias
bibliográficas, dando como alcance que la “LA BOLSA DE VALORES”, hoy en día sus
sistemas funcionan con unos métodos de pronóstico que permiten a las
corporaciones y a los inversores tener un marco de cómo se comportará el mercado
en el futuro y por ende tomar buenas decisiones de cartera.
LA BOLSA DE VALORES facilita la negociación de valores inscritos, proveyendo los
servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la intermediación de manera
justa, competitiva, ordenada, continua y transparente de valores de oferta pública,
instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de emisión masiva que
se negocien en mecanismos centralizados de negociación distintos a la rueda de
bolsa que operen bajo la conducción de la Sociedad, conforme a lo establecido en la
Ley del Mercado de Valores y sus normas complementarias y/o reglamentarias
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INTRODUCCION
El presente trabajo es una recopilación de temas muy importantes al que se le
adjunta amplias terminologías más usuales que nos brindara un marco teórico
conceptual para incluirnos en esta interesante área que comprende el salir de
nuestras fronteras para fomentar las negociaciones de valor realizando las
diferentes actividades que competen dentro de ella .
Nos introduciremos en sus antecedentes, considerados como la máxima doctrina
evolutiva del tema en cuestión; el desarrollo en las Bolsa de Valores en su campo
practico-jurídico otorgándole, a través de sus funciones, seguridad, desarrollo y
técnicas de mejoras a las empresa, inversionistas y a todos los participantes de la
Bolsa de Valores. Además, desarrollaremos toda su conformación estructural
orgánica, con el papel que desenvuelve como entidad protagónica del tránsito
bursátil en nuestra país, y porque no decirlo, a nivel mundial.
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CAPITULO PRIMERO
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ANTECEDENTES HISTÓRICOS
Los mercados en los que se negociaban valores existen desde la antigüedad. En
Atenas existía lo que se conocía como emporion y en Roma existía el collegium
mercatorum en el que los comerciantes se reunían de modo periódico a una hora
fija.
la palabra "bolsa" tiene su origen en un edificio que perteneció a una familia noble,
de apellido Van Der Buërse, en la ciudad europea de Brujas (Bélgica), lugar donde se
realizaban encuentros y reuniones de carácter mercantil. En aquellos tiempos, por
el volumen de las negociaciones, la importancia de esta familia y las transacciones
que en ese local se efectuaban, la gente le dio el nombre al sitio y a la función de
"Buërse", y por extensión en todo el mundo se siguió denominando "bolsa" a los
centros de transacciones de valores o de productos.
La Bolsa de Valores de Ámsterdam es considerada la más antigua del mundo. Fue
fundada en 1602 por la Compañía holandesa de las Indias Orientales (Verenigde
Oostindische Compagnie, o "VOC") para hacer tratos con sus acciones y bonos.
Posteriormente fue renombrada como Ámsterdam Bourse y fue la primera en
negociar formalmente con activos financieros.
La bolsa de valores como tal y con base en sus predecesoras, surge después de
la revolución francesa en el siglo XVIII fomentando el capitalismo en lugar de un
sistema feudal. Al mismo tiempo el término es acuñado por Adam Smith en su
obra La riqueza de las naciones.
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Mucho tiempo después, la primacía la conquistó Londres, cuya bolsa de valores,
denominada London Stock Exchange, se fundó en 1801. . La Bolsa de Buenos Aires,
la de México y la de Venezuela fueron creadas a fines de siglo XIX.
Antecedentes Históricos EN EL PERÚ
La Bolsa de Valores de Lima tiene antecedentes en el Tribunal del Consulado que
fue en el siglo XIX el más alto tribunal de comercio y tuvo un papel decisivo en el
nacimiento de la Bolsa de Comercio de la Capital.
Las medidas liberales de Ramón Castilla llevaron a la instalación de la Bolsa de
Comercio de Lima el 31 de diciembre de 1860. En Lima, la multiplicación de las
transacciones y la estrecha relación con importantes plazas europeas hicieron
necesario encontrar un punto fijo, a una hora precisa, para la realización de las
operaciones. Entonces, desde sus orígenes la Bolsa tuvo como uno de sus
principales gestores al Estado Peruano, al lado de los comerciantes más
representativos de la época.
Si bien en las tres décadas iniciales la Bolsa no llegó a negociar acciones de ningún
tipo, a través de la Comisión de Cotización logró registrar las cotizaciones nominales
de las principales plazas comerciales. Durante estos primeros tiempos la crisis
inflacionaria, que el Perú soportó entre los años 1872 y 1880, contribuyó al
opacamiento del mercado.
La Bolsa resurgió vigorosamente impulsada por el presidente Nicolás de Piérola con
el nombre de Bolsa Comercial de Lima en 1898. Se aprobó el reglamento que
creaba la Cámara Sindical compuesta por tres comerciantes y tres Agentes de
Cambio.
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Fue en 1898 que se editó el primer número del Boletín de la Bolsa Comercial de
Lima, el mismo que se publica hasta nuestros días. En 1901 se elaboró la primera
Memoria de la Bolsa Comercial de Lima, documento que la Cámara Sindical
presentara ininterrumpidamente a la Junta de Socios en lo sucesivo.
En la Bolsa Comercial de Lima reorganizada se negociaron acciones, bonos y
cédulas, destacando las de Bancos y Aseguradoras y la deuda peruana. La cotización
de valores fue la actividad primordial tanto por parte de la Cámara Sindical como de
la Comisión del Interior.
La incertidumbre y enorme fluctuación de los valores entre 1929 y 1932 así como
los cambios durante y después de la Segunda Guerra Mundial; indujeron a nuevos
cambios institucionales. Las reformas iniciadas en 1945 desembocaron en la
creación de la nueva Bolsa de Comercio de Lima en 1951. El primer centenario de su
fundación fue celebrado en 1960. En este lapso, educar para negociar en Rueda de
Bolsa y la creación de un verdadero mercado de valores ha sido una de sus grandes
inquietudes. En 1971, las condiciones estaban maduras para la fundación de la
actual Bolsa de Valores de Lima.
Entre las preocupaciones que han emanado de su historia también se encuentran
algunos problemas operativos. Los más comunes estaban referidos a las
condiciones técnicas para la recepción oportuna de la información como la
frustración por la falta de un telégrafo propio en 1860. Desde entonces se han dado
saltos importantes a lo largo del siglo XX, hasta llegar al actual sistema electrónico
de negociación y al moderno CAVALI, entre otros servicios de información.
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CONCEPTO
La Bolsa es el lugar denominado mercado, donde los interesados en adquirir
o transferir acciones o bonos se encuentran diariamente representados por
los agentes de Bolsa o sociedades corredoras, y en el que mediante el libre
juego de la oferta y demanda se fijan los precios realizándose las
operaciones de compra y venta.
Es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que
sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan
órdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores tales
como acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y
privados, certificados, títulos de participación y una amplia variedad de
instrumentos de inversión.
La negociación de los valores en los mercados bursátiles se hace tomando como
base unos precios conocidos y fijados en tiempo real, en un entorno seguro para la
actividad de los inversores y en el que el mecanismo de las transacciones está
totalmente regulado, lo que garantiza la legalidad, la seguridad y la transparencia.
Las bolsas de valores fortalecen al mercado de capitales e impulsan el
desarrollo económico y financiero en la mayoría de los países del mundo,
donde existen en algunos casos desde hace siglos, a partir de la creación de
las primeras entidades de este tipo creadas en los primeros años del siglo
XVII.
EL TÉRMINO “BOLSA DE COMERCIO”
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En algunas ciudades, por razones históricas, algunos de estos centros de
transacción son conocidos con el nombre de bolsa de comercio, por ejemplo
en Buenos Aires y en Santiago, pero en realidad lo que se negocia son
valores y no mercancías ni otros activos, y por eso la mayoría se denominan
“bolsa de valores”.
CARACTERISTICAS
• RENTABILIDAD: Siempre que se invierte en Bolsa se pretende obtener un
rendimiento y este se puede obtener de dos maneras: la primera es con el cobro de
dividendos y la segunda con la diferencia entre el precio de venta y el de compra de
los títulos, es decir, la plusvalía o minusvalía obtenida.
• SEGURIDAD: La Bolsa es un mercado de renta variable, es decir, los valores
van cambiando de valor tanto al alza como a la baja y todo ello conlleva un riesgo.
Este riesgo se puede hacer menor si se mantienen títulos a lo largo del tiempo, con
lo que la probabilidad de que la inversión sea rentable y segura es mayor. Por otra
parte, conviene diversificar la compra de títulos, esto es, adquirir de más de una
empresa.
• LIQUIDEZ: facilidad que ofrece este tipo de inversiones de comprar y vender
rápidamente.
• TRANSPARENCIA : Permite a los inversionistas contar en forma oportuna y
veraz con información referente a los valores cotizados y transados en ella, y de las
empresas emisoras a través de las diversas publicaciones y sistemas electrónicos de
información que brinda de esta manera, los inversionistas pueden contar con los
elementos necesarios para tomar adecuadamente sus decisiones de inversión.
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SUJETOS que Intervienen
• INTERMEDIARIOS : casas de bolsa, agentes de bolsa, sociedades de corretaje
y bolsa, sociedades de valores y agencias de valores y bolsa.
• INVERSORES:
1. Inversores a corto plazo , que arriesgan mucho buscando altas rentabilidades.
2. Inversores a largo plazo , que buscan rentabilidad a través de dividendos, ampliaciones de capital y otras estrategias.
3. Inversores adversos al riesgo, que invierten preferiblemente en valores de renta fija del Estado, en muchos casos de baja rentabilidad como por ejemplo letras del Tesoro, bonos.
• EMPRESAS Y ESTADOS, empresas, organismos públicos o privados y otras
entes.
FUNCIONES DE LA B.V.
CANALIZAN EL AHORRO HACIA LA INVERSIÓN, contribuyendo así al proceso
de desarrollo económico.
PONEN EN CONTACTO A LAS EMPRESAS Y ENTIDADES
DEL ESTADO necesitadas de recursos de inversión con los ahorradores.
CONFIEREN LIQUIDEZ A LA INVERSIÓN, de manera que los tenedores de
títulos pueden convertir en dinero sus acciones u otros valores con facilidad.
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CERTIFICAN PRECIOS DE MERCADO.
FAVORECEN UNA ASIGNACIÓN EFICIENTE DE LOS RECURSOS.
CONTRIBUYEN A LA VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS.
SIRVE COMO TERMOMETRO DE LA ECONOMIA: los riesgos de los ciclos
económicos y sufren los efectos de los fenómenos psicológicos que pueden
elevar o reducir los precios de los títulos y acciones.
TRES GRANDES INTERES DE B.V.
EL DE LA EMPRESA , porque al colocar sus acciones en el mercado y ser
adquiridas por el público, obtiene de éste el financiamiento necesario para
cumplir sus fines y generar riqueza.
EL DE LOS AHORRADORES , porque éstos se convierten en inversores y
pueden obtener beneficios gracias a los dividendos que les reportan sus
acciones.
EL DEL ESTADO , porque, también en la Bolsa, dispone de un medio para
financiarse y hacer frente al gasto público, así como adelantar nuevas obras y
programas de alcance social.
Los participantes de la bolsa son básicamente los demandantes de
capital (empresas, organismos públicos o privados y otras entidades), los oferentes
de capital (ahorradores, inversionistas) y los intermediarios.
La negociación de valores en las bolsas se efectúa a través de los miembros de la
bolsa, conocidos usualmente con el nombre de corredores, operadores autorizados
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de valores, sociedades de corretaje de valores, casas de bolsa, agentes o
comisionistas, según la denominación que reciben en cada país, quienes hacen su
labor a cambio de una comisión.
Hoy día, los sistemas de bolsas de valores funcionan con unos métodos de
pronóstico que permiten a las corporaciones y a los inversores tener un marco de
cómo se comportará el mercado en el futuro y por ende tomar buenas decisiones
de cartera. Estos sistemas funcionan a base de datos históricos y matemáticos.
Para cotizar sus valores en la Bolsa, las empresas primero deben hacer públicos
sus estados financieros, puesto que a través de ellos se pueden determinar los
indicadores que permiten saber la situación financiera de las compañías.
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CAPITULO SEGUNDO
ENTIDADES DE CONTROL
LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SIGLAS: SMV)
Es un organismo público descentralizado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas del
Perú. Tiene como finalidad promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo
de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Asimismo, tiene como finalidad
velar por el cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores. Tiene como sede la ciudad de
Lima.
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Funciones:
De acuerdo a su ley orgánica, la Superintendencia del Mercado de Valores tiene
como sus funciones:
Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores, controlando a las
personas naturales y jurídicas que intervienen en éste.
Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formación
de precios en ellos y la información necesaria para tales propósitos.
Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de
las mismas
Reglamentar y controlar las actividades de las empresas administradoras de
fondos colectivos.
SISTEMA MVNET Y SMV VIRTUAL
Sistema del Mercado de Valores Peruano y el SMV Virtual para el intercambio de
información mediante plataformas electrónicas entre personas naturales y jurídicas
con la Superintendencia del Mercado de Valores - SMV.
Están OBLIGADAS al uso del Sistema MVNet las personas jurídicas que se
encuentran dentro del ámbito de supervisión y control de la Superintendencia del
Mercado de Valores - SMV. En adelante, tales personas serán denominadas
“entidades obligadas”.
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Están obligadas al uso del SMV Virtual, las sociedades o entidades a que se refiere el
artículo 5°de la Ley 29720(1) y las empresas cuyos valores o ellas se encuentran en
trámite de inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores o Registro
Especial de otras Entidades bajo competencia de la SMV. Pueden usar el SMV
Virtual, previa solicitud a la SMV, los ciudadanos, instituciones públicas, empresas
del sector privado, proveedores y personas distintas de las enunciadas
anteriormente. En adelante, a este grupo de personas se les denominará “usuarios
del SMV Virtual”.
____________________________________________________________________
(1) Artículo 5 ° PUBLICIDAD DE INFORMACIÓN FINANCIERA DE EMPRESAS NO SUPERVISADAS
Las sociedades o entidades distintas a las que se encuentran bajo la supervisión de Conasev, cuyos ingresos anuales por venta de bienes o
prestación de servicios o sus activos totales sean iguales o excedan a tres mil unidades impositivas tributarias (UIT), deben presentar a dicha
entidad sus estados financieros auditados por sociedades de auditoría habilitadas por un colegio de contadores públicos en el Perú, conforme a las
normas internacionales de información financiera y sujetándose a las disposiciones y plazos que determine Conasev. La unidad impositiva
tributaria (UIT) de referencia es la vigente el 1 de enero de cada ejercicio.
Los estados financieros presentados son de acceso al público.
En caso de que Conasev detecte que alguna de las sociedades o entidades a que se refiere el presente artículo no cumple con la obligación de
presentar los referidos estados financieros anuales, puede, con criterio de razonabilidad y proporcionalidad, imponerle la sanción administrativa de
amonestación o multa no menor de una ni mayor de veinticinco unidades impositivas tributarias (UIT). (*)(*) De conformidad con el Artículo 1 de
la Resolución Nº 052-2013-SMV-11, publicada el 03/02/2013, se aprueban los Formatos que deberán utilizar las sociedades que se encuentran
comprendidas dentro del ámbito de aplicación del presente artículo y Resolución SMV Nº 011-2012-SMV-01, para la presentación de sus estados
financieros auditados anuales a la Superintendencia del Mercado de Valores. Los referidos formatos, que forman parte de la citada Resolución,
serán de aplicación a partir de la presentación de los estados financieros auditados anuales del ejercicio 2012.
PROCEDIMIENTO
SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA
Un agente de bolsa, casa de bolsa o corredor de bolsa (Stockbroker en inglés) es
una persona jurídica que previo encargo tiene autorización para asesorar o realizar
directamente inversiones o transacciones de valores en los mercados financieros.
Dirigiendo tu inversión, hacia una futura compra, o venta de las acciones.
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SISTEMA ELECTRONICO DE NEGOCIACION
El Sistema de Electrónico de Negociación (ELEX), implementado en agosto de 1995,
es un mecanismo que se ha desarrollado para facilitar la realización de operaciones
en la Bolsa de Valores de Lima.
Este sistema ha sido desarrollado bajo la estructura de cliente servidor que optimiza
el manejo de los datos permitiendo al usuario interactuar, en tiempo real, a través
de una computadora personal instalada en su oficina con el computador central de
la Bolsa y, de este modo, realizar sus transacciones bursátiles diarias.
Mediante este sistema se permite a los intermediarios bursátiles ingresar sus
propuestas y negociar valores desde los terminales ubicados en sus oficinas.
Ventajas
FÁCIL MANEJO: El usuario puede consultar diversas tablas de información
del sistema y/o ingresar o aplicar propuestas de compra y venta, mediante
el uso del mouse y/o el teclado, dentro de un entorno Windows de fácil
empleo.
USO PERSONALIZADO: El usuario puede configurar diversos elementos,
tales como la distribución y formato de tablas, de acuerdo a sus
requerimientos o necesidades.
INFORMACIÓN ACTUALIZADA: El sistema realiza automáticamente, y en
tiempo real, la actualización de la información del mercado, como precios,
propuestas operaciones realizadas, índices, entre otros.
ESTRUCTURA CLIENTE-SERVIDOR: La estructura diseñada para este sistema
aprovecha el empleo de múltiples terminales para administrar, distribuir y
utilizar grandes cantidades de información en forma simultánea.
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SEGURIDAD Y CONFIABILIDAD: El Sistema Electrónico de Negociación asigna
a los usuarios distintos niveles de acceso al sistema (negociación, lectura y
consulta), así como también claves secretas, lo que otorga un adecuado
grado de seguridad y confiabilidad.
CAJA DE VALORES Y LIQUIDACIONES DEL PERÚ (CAVALI)
Registra, anotando en una cuenta electrónica, los valores emitidos por las empresas
e instituciones y los cambios de propiedad que éstos tienen a lo largo del tiempo
Compensa y liquida las operaciones efectuadas en la BVL y otros mecanismos
centralizados de negociación
Brinda servicios vinculados que atienden las diversas Necesidades del mercado:
pago de dividendos a accionistas, procesos de reorganización corporativa, entrega
de acciones liberadas, ingreso de nuevos accionistas, entre otros.
FUNDAMENTACION JURIDICA
DECRETO LEGISLATIVO N° 861 - LEY DEL MERCADO DE VALORES
TITULO I : DISPOSICIONES PRELIMINARES Y DEFINICIONES
TITULO II : TRANSPARENCIA DEL MERCADO
Capítulo I : Principios Generales
Capítulo II : El Registro Público del Mercado de Valores
Sub-Capítulo I : Disposiciones Generales
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Sub-Capítulo II : Inscripción en el Registro
Sub-Capítulo III : Obligación de Informar
Sub-Capítulo IV : Información Reservada
Sub-Capítulo V : Exclusión del Registro
Capítulo III : Información Privilegiada y Deber de Reserva
Sub-Capítulo I : De la Información Privilegiada
Sub-Capítulo II : Deber de Reserva
TITULO III : OFERTAS PUBLICAS DE VALORES
Capítulo I : Disposiciones Generales
Capítulo II : Oferta Pública Primaria
Capítulo III : Oferta Pública Secundaria
Sub-Capítulo I : Oferta Pública de Venta
Sub-Capítulo II : Oferta Pública de Adquisición y de Compra
Sub-Capítulo III : Oferta de Intercambio
Capítulo IV : Ofertas Internacionales
TITULO IV :VALORES MOBILIARIOS
Capítulo I : Normas Generales
Capítulo II : Acciones
Capítulo III : Bonos
Capítulo IV : Instrumentos de Corto Plazo
Capítulo V : Certificados de Suscripción Preferente
Capítulo VI :Otros Valores Mobiliarios
TITULO V : MECANISMOS CENTRALIZADOS DE NEGOCIACION
Capítulo I : Normas Generales
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Capítulo II : Rueda de Bolsa
Capítulo III : Otros Mecanismos Centralizados de Negociación
Capítulo IV : Suspensión de la Negociación y Exclusión del Mercado.
TITULO VI : BOLSAS DE VALORES
Capítulo I : Funciones y Características
Capítulo II :Autorización de Organización y Funcionamiento
Capítulo III :Estatutos y Reglamentos
Capítulo IV : Consejo Directivo y Gerencia
Capítulo V : Fondo de Garantía
Capítulo VI :Disolución y Liquidación
TITULO VII : AGENTES DE INTERMEDIACION
Capítulo I : Normas Generales
Capítulo II :Sociedades Agentes de Bolsa
Sub-Capítulo I : Disposiciones Generales
Sub-Capítulo II :Capital y Garantía
Sub-Capítulo III :Operaciones
Sub-Capítulo IV :Representantes
Sub-Capitulo V :Subsidiarias
Capítulo III :Sociedades Intermediarias de Valores
TITULO VIII : EJECUCION Y LIQUIDACION DE TRANSACCIONES
Capítulo I :Valores Representados por Anotaciones en Cuenta
Capítulo II : Depósito Centralizado de Valores
Capítulo III : Instituciones de Compensación y Liquidación de Valores
TITULO IX :LOS FONDOS MUTUOS Y SUS SOCIEDADES ADMINISTRADORAS
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Capítulo I :Fondos Mutuos de Inversión en Valores
Sub-Capítulo I : Normas Generales
Sub-Capítulo II : De las Inversiones
Sub-Capítulo III : Comité de Vigilancia
Capítulo II : De las Sociedades Administradoras
Capítulo III : De la Intervención, Disolución y Liquidación de la Sociedad Administradora
TITULO X : EMPRESAS CLASIFICADORAS
Capítulo I : Disposiciones Generales
Capítulo II :Procedimientos de Clasificación
TITULO XI : NORMAS ESPECIALES RELATIVAS A PROCESOS DE TITULIZACION
Capítulo I : Normas Generales
Capítulo II : Activos a Titulizar y su Transferencia a los Patrimonios de Propósito Exclusivo
Capítulo III : Constitución de Patrimonios de Propósito Exclusivo
Sub-Capítulo I : Fideicomiso de Titulización
Sub-Capítulo II : De las Sociedades de Propósito Especial
Capítulo IV : De la Oferta de Valores Respaldados en los Patrimonios de Propósito Exclusivo
TITULO XII : DE LA SOLUCION DE CONFLICTOS
TITULO XIII :DE LAS SANCIONES
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
DISPOSICIONES FINALES
LEY QUE PROMUEVE LAS EMISIONES DE VALORES MOBILIARIOS Y
FORTALECE EL MERCADO DE CAPITALES - Ley N° 29720-2011 (Publicado el
25/06/2011).
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Resolución N° 010-2013-SMV/01 - Aprueban Reglamento del Sistema MVNet
y SMV Virtual.
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CAPITULO TERCERO
LA BOLSA DE VALORES DE LIMA (BVL)
Es una sociedad anónima que tiene por objeto principal facilitar la negociación
de valores inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados
para la intermediación de manera justa, competitiva, ordenada, continua y
transparente de valores de oferta pública, instrumentos derivados e instrumentos
que no sean objeto de emisión masiva que se negocien en mecanismos
centralizados de negociación distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la
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conducción de la Sociedad, conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de
Valores y sus normas complementarias y/o reglamentarias de Perú.
MISIONContribuir al desarrollo del Perú, liderando el crecimiento del mercado de capitales,
promoviendo e incentivando el financiamiento y la inversión a través de
instrumentos del mercado de valores.
VISION Ser la puerta de acceso al Mercado de Capitales del Perú y de la región
VALORES
1. INTEGRIDAD Y TRANSPARENCIA: Constituye la base de nuestra conducta con
el propósito de relacionarnos en un marco de transparencia, honestidad y respeto.
Sustenta la confianza del mercado en nuestro accionar.
2. INDEPENDENCIA: Todas las grandes decisiones que se tomen por la BVL,
serán en beneficio del bien del País y del desarrollo del mercado de valores en el
Perú.
3. VOCACIÓN DE SERVICIO: Es nuestra vocación brindar un servicio fiable y de
calidad para lograr la permanente satisfacción de nuestros clientes. Para ello, la
eficiencia, la innovación y el afán de superación serán nuestras aliadas en la
búsqueda de la excelencia.
4. LIDERAZGO: Liderar eficientemente para aunar las habilidades y el esfuerzo
de todos los participantes del mercado de valores es el medio para alcanzar
nuestras metas.
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POLÍTICA INTEGRADA DE CALIDAD, SEGURIDAD DE LA INFORMACIÓN Y
CONTINUIDAD DEL NEGOCIO
En la BVL agregamos valor al proceso de financiamiento e inversión, brindando
servicios eficientes a través de plataformas confiables para la transacción de
instrumentos financieros, difundiendo información oportuna y veraz y,
desarrollando la cultura bursátil
La BVL se compromete con la satisfacción de las expectativas de sus clientes,
garantizando además, la preservación de la confidencialidad, integridad y
disponibilidad de sus activos de información, cumpliendo con los principios de
protección de datos personales y asegurando la continuidad de sus servicios con la
recuperación de sus actividades críticas en incidentes alteradores; priorizando la
seguridad y salud ocupacional de sus partes interesadas.
La BVL manifiesta su compromiso con la mejora continua de sus procesos, basado
en el cumplimiento de los requisitos de las normas ISO 9001, ISO 27001 e ISO 22301
y requisitos legales relacionados a la Seguridad y Salud en el Trabajo, la Protección
de los datos personales y otros requisitos regulatorios aplicables.
FUNCIONES DE LA BVL
Proporcionar a sus asociados los locales, sistemas y mecanismos que les
permitan, en sus diarias negociaciones, disponer de información transparente
de las propuestas de compra y venta de los valores, la imparcial ejecución de las
órdenes respectivas y la liquidación eficiente de sus operaciones;
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Fomentar las negociaciones de valores, realizando las actividades y
brindando los servicios para ello, de manera de procurar el desarrollo creciente
del mercado;
Divulgar y mantener a disposición del público información sobre la
cotización de los valores, así como de la marcha economía y los eventos
trascendentes de los emisores;
Velar porque sus asociados y quienes los representen actúen de acuerdo con
los principios de la ética comercial, las disposiciones legales, reglamentarias y
estatutarias que les sean aplicables;
Publicar informes de la situación del Mercado de Valores y otras
informaciones sobre la actividad bursátil;
Certificar la cotización de los valores negociados en Bolsa;
Investigar continuamente acerca de las nuevas facilidades y productos que
puedan ser ofrecidos, tanto a los inversionistas actuales y potenciales cuanto a
los emisores, proponiendo a la SMV, cuando corresponda, su introducción en la
negociación bursátil;
Practicar los demás actos que sean necesarios para la satisfacción de su
finalidad;
Constituir subsidiarias para los fines que determine la Asamblea General de
Asociados; y, las demás que le asignen las disposiciones legales y este estatuto.
ORGANIGRAMA DE LA BVL
A. GERENCIA GENERAL:
Es el representante de la Institución. Se encarga de dirigir las operaciones con las
atribuciones y dentro de los límites que le confiere el Estatuto y con arreglo a la
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política que el Directorio como órgano de administración establezca. El Gerente
General asiste a las sesiones del Consejo Directivo con voz, pero sin voto.
B. GERENCIA DE ADMINISTRACIÓN, FINANZAS Y SISTEMAS:
Se encarga del planeamiento, dirección y control de las actividades administrativas,
financieras y contables de la Bolsa, así como de las actividades y procesos
relacionados con los sistemas de información y recursos tecnológicos, en
concordancia con los Objetivos Institucionales.
C. GERENCIA DE OPERACIONES
La Gerencia de Operaciones está conformada por las áreas de Dirección de
Mercados, Emisores e Información Bursátil.
La Dirección de Mercados está encargada de velar por el normal desarrollo de la
negociación en los diferentes módulos del Sistema Electrónico de Negociación -
ELEX- de la Bolsa de Valores de Lima, con la finalidad de que las operaciones se
realicen de acuerdo a los reglamentos y normas establecidas. Durante la
negociación realiza labores de Vigilancia de las operaciones.
El área de Emisores e Información Bursátil es responsable de velar por el
cumplimiento de las obligaciones a cargo de las empresas emisoras de valores,
procurando que la información difundida al mercado por los emisores sea veraz,
suficiente, clara y oportuna. Además se encuentra encargada del manejo y difusión
de la información relacionada a la negociación bursátil, a los valores y a los
emisores, a través de las diversas publicaciones y página web.
D. GERENCIA DE DESARROLLO DE PROYECTOS:
Se encarga de planificar, organizar, dirigir y controlar las tareas de investigación,
diseño, desarrollo e implementación de nuevos productos, servicios y negocios con
el fin de promover el desarrollo de la Institución y contribuir con el crecimiento y la
eficiencia del Mercado de Valores.
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E. GERENCIA DE RELACIONES CORPORATIVAS:
Se encarga de promover y promocionar la cultura bursátil, la participación de más
inversionistas y potenciales empresas emisoras en el mercado de valores.
• Marketing: Encargada del desarrollo de proyectos y estrategias relacionadas a la
difusión del mercado de valores como alternativa de inversión/financiamiento.
Desarrollo y ejecución del plan de marketing.
• Ventas de información: Encargada de promocionar e incrementar los ingresos
por venta de los servicios y productos de información que ofrece la BVL.
• Atención al cliente: Encargada de desarrollar el sistema de atención al cliente
como herramienta de promoción y difusión de la BVL y el mercado de valores,
contribuyendo a la generación de la cultura bursátil.
• Prensa: Contribuir con el conocimiento, difusión y promoción de la BVL a través
de los medios de prensa. Trabajar en las imágenes corporativas de la BVL, sus
voceros, subsidiarias y negocios afines.
• Promoción y Captación de Emisores: Área encargada de desarrollar planes y
estrategias para la captación de nuevas empresas emisoras. Así mismo, hacer
seguimiento a los expedientes presentados por dichas empresas, y brindar toda la
información referente a este tema.
F. CENTRO DE ESTUDIOS BURSÁTILES – BURSEN:
Contribuye con el desarrollo del mercado de capitales promoviendo y difundiendo
la cultura del mercado de valores en el Perú, proporcionando servicios de educación
continua sobre temas bursátiles y financieros.
G. AUDITORÍA INTERNA:
Actividad independiente y objetiva de aseguramiento y consulta, concebida para
agregar valor y mejorar las operaciones de una organización. Ayuda a la
organización a cumplir sus objetivos aportando un enfoque sistemático y
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disciplinado para evaluar y mejorar la eficacia de los procesos de gestión de riesgos,
control y gobierno (dirección).
H. GERENCIA LEGAL:
Responsable de brindar asesoría integral en todos los aspectos del negocio
(administrativo, tributario, comercial, notarial, judicial, registral, societario) a las
diferentes áreas de la BVL, asimismo; mantiene contacto directo y permanente con
los diversos entes reguladores.
I. GESTIÓN HUMANA Y PROCESOS:
Responsable del planeamiento, desarrollo y ejecución de estrategias, programas y
actividades que garanticen una efectiva gestión del potencial humano y un clima
laboral positivo. Asimismo una gestión de procesos que genere valor agregado para
la organización.
SECTORES EN LA BLV
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En la Bolsa de Valores de Lima se cotizan acciones de diversos sectores. No obstante
cabe mencionar que las acciones mineras predominan y caracterizan a la bolsa
peruana. Entre los sectores tenemos los siguientes:
Sector Agropecuario;
Sector Bancos y Financieras;
Sector Diversas;
Sector Industriales;
Sector Minería;
Sector Servicios;
Asimismo podemos encontrar los siguientes Sub Sectores:
Sub Sector Alimentos y Bebidas;
Sub Sector Eléctricas;
Sub Sector Mineras No Metálicas;
Sub Sector Telecomunicaciones;
Sub Sector Mineras Juniors
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CONCLUSIONES
La Bolsa de Valore es un agente primordial y determinante en la estabilidad
de la economía del mundo.
De no existir la bolsa de Valores la compra y venta de acciones, bonos o su
cualquier otro valor serian transacciones que no contarían con la debida
transparencia y la determinación de los precios seria un factor que solo
dependería de la voluntad de los grandes industriales lo cual seria una gran
desventaja para la economía en el mundo, y en especial para los
consumidores.
La Bolsa realiza un importante como termómetro de la economía.
La Bolsa es un mercado de renta variable
La bolsa Contribuyen a la valoración de activos financieros
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BIBLIOGRAFIA
http://www.monografias.com/trabajos5/bols/
bols.shtml#conclu#ixzz3aTdZolhF
http://aempresarial.com/web/informativo.php?id=20765
http://www.bvl.com.pe/acerca_mision.html
http://www.bvl.com.pe/acerca_funciones.html
https://www.youtube.com/v/0I1-LAXcYfo%26rel=1
http://es.wikipedia.org/wiki/Bolsa_de_valores
