Caja Rural de Asturias Sociedad Cooperativa de Crédito · Caja Rural de Asturias es una entidad de...

Caja Rural de Asturias Sociedad Cooperativa de Crédito

informe anualdel ejercicio 2009

Identificación 5

Convocatoria de las Asambleas Ordinaria y Extraordinaria 5

Órganos de gobierno 7

Presentación del señor Presidente 9

Datos relevantes de Caja Rural de Asturias 11

Evolución Financiera del ejercicio 13

Informe de auditoría 29

Estados finacieros comparados 33

Memoria 41

Informe de Gestión 105

Oficinas de Caja Rural de Asturias 113

índice

Identificación

Caja Rural de AsturiasSociedad Cooperativa de Crédito

Domicilio Social Melquíades Álvarez, 7 - Oviedo.

Régimen Jurídico - Ley 26/1988 de Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito. - Ley 13/1989 de Cooperativas de Crédito. - Ley 20/1990 sobre Régimen Fiscal de las Cooperativas. - Ley 27/1999 de Cooperativas.

Inscripción - En el Registro General de Cooperativas del Ministerio de Trabajo con el número 341. - En el Registro Mercantil de Oviedo, T. 1.021, F. 83, S. 8, Ho. 625, I/A 1 (26.09.90). - En el Registro del Banco de España, con el número 3059. - Integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos en Cooperativas de Crédito.

Constitución - El 14 de febrero de 1963.

Identificación Fiscal - F-33007337

Convocatoria de las AsambleasOrdinaria y Extraordinaria

En el articulo 35 de los Estatutos Sociales se establece que las Asambleas Generales podrán ser Ordinarias y Extraordinarias.

La Asamblea General Ordinaria se reunirá una vez al año por convocatoria del Conse-jo Rector, dentro de los seis meses siguientes a la fecha de cierre de cada ejercicio económico, al objeto de examinar la gestión social, aprobar si procede las cuentas anuales y resolver sobre la distribución de excedentes, al igual que para establecer la política general de la Caja Rural de Asturias.

Las Asambleas Generales Extraordinarias, serán todas aquellas que no tengan el carácter de Ordinarias, y serán convocadas a iniciativa del Consejo Rector, o a peti-ción de quinientos socios o de un número de éstos que represente el diez por ciento del censo societario.

En el mismo artículo de los Estatutos Sociales se establecen los requisitos legales para que las Convocatorias de las Asambleas, ya sean Ordinarias o Extraordinarias, sean correctamente realizadas y por tanto plenas jurídicamente.

ejercicio 2009

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Organos de gobierno

CONSEJO RECTOR

PresidenteD. Román Suárez Blanco, Luarca VicepresidenteD. Jose María Quirós Rodríguez, Oviedo

SecretarioD. Fernando Díaz-Caneja Alonso, Onís – Villar

VicesecretarioD. Juan Antonio Tamés Allende, Parres

VOCALES

D. Ovidio Álvarez Francos, Tineo D. María José Bastián Pérez, SariegoD. Marta María Cernuda Álvarez, AvilésD. José Ramón Fernández Martínez, Tapia de CasariegoD. Fernando García Prida, Cabranes D. Maximino Manuel González González, Amieva D. Manuel Raimundo Moris Valdés, VillaviciosaD. José Manuel Riestra Rodríguez, SieroD. Jose Manuel Sánchez Cifuentes, en representación del personal

VOCAL HONORÍFICO

D. José Busto Sanchez, Oviedo

INTERVENTORES DE CUENTAS

D. María Teresa Díaz López, CastropolD. José Ramón Concha Blanco, Cangas de Onís D. Jorge García Álvarez, Pola de Siero

CONSEJO DE DIRECCIÓN

Director GeneralD. Fernando Martínez Rodríguez, Oviedo

Subdirector GeneralD. Antonio Romero Casado, Pola de Siero

Director de RiesgosD. Silvino Urizar Montes, Gijón

ejercicio 2009

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Presentación del señor Presidente

No nos ha cogido de sorpresa que este año haya sido difícil. En su día, anunciábamos que los últimos coletazos de la crisis mundial y la española, que son por cierto dos, perfectamente diferenciables, nos alcanzarían a las entidades financieras de menor tamaño alrededor del ejercicio de que acabamos de rendir cuenta y su siguiente en curso. Y como consecuencia, procu-ramos estar preparados, consolidamos nuestra cuentas e hicimos provisiones para eventuales incrementos de morosidad.

Es así como dentro de unos días, compareceremos ante la Asamblea anual ordinaria y podremos ofrecer dos cosas: la prime-ra consiste en unos resultados que si no tienen la brillantez de años inmediatamente anteriores, tienen en cambio una nota de solidez tranquilizadora, y la segunda en esa misma solidez y que nos mantengamos en primera línea de profesionalidad, en disposición de proporcionar medios para cuanto tenga visos de poder ser útil para tratar de salir cuanto antes de una situación crítica que agobia nuestro mundo occidental y dificulta la indispensable reestructuración de la sociedad humana sobre el nuevo paisaje que del mundo nos ha proporcionado la tecnología.

Va a ser difícil, va a ser un largo y para muchos desalentador camino, en el que lo más importante es no cejar en el empeño y ser conscientes de que en situaciones como la que el mundo vive en este umbral de lo nuevo, de un modo de vida en estre-cho contacto y permanente comunicación intercultural, que constituye absoluta novedad universal, es importante poner la imaginación por delante de la lógica, dispuestos a inventar modos y maneras nuevos, aplicables a un ámbito radicalmente diferente del que había hace menos de dos siglos.

Ya no valen las soluciones en su día improvisadas para situaciones económicas y sociales propias de una época que ya es historia, y es imprescindible tener en cuenta que, además de las dificultades con que la sociedad de nuestro tiempo trope-zará con este motivo, en nuestra España mantendremos la añadida de inexistencia de una estructura económica propia y adecuada para intervenir en los mercados universales como competidores.

Son muchos y muy variados los problemas y las dificultades que nuestros filósofos, nuestros economistas y nuestros políticos tienen que plantearse y resolver, en mi modesta opinión con necesidad de colaboración y diálogo abiertos y de extraordinaria transparencia, quienes representen a una mayoría de españoles real y por ello, en un escenario político tradicionalmente dividido en dos partes, con participación de quienes representen ideas diferentes y hasta contradictorias. Colaboración y diálogo a que todos, pienso, deben acudir con la humildad de suponer que nadie está en posesión de la verdad completa, indiscutible y absoluta, razón por la cual es importante escuchar al otro y ajustar cada verdad subjetiva propia con la sub-jetiva de ese otro.

Estaremos saliendo de la crisis el día en que estemos dispuestos a entender que en lo político hemos de definirnos y delimi-tar nuestra figura esencial, y como economistas hemos de reestructurar un sistema integrado por unidades fragmentarias, débiles y polarizadas, convirtiéndolo en otro sólido, en que la red de pymes soporte, complemente y se alimente de sólidas unidades económicas grandes, fuertes y de producción diversificada.

El acervo material de cada grupo social no varía, lo estructurable es su distribución y utilización y las estructuras indispen-sables para ajustarlas a las necesidades del tiempo en que vivimos.

Como cada año, agradezco la colaboración de nuestros ejecutivos y funcionarios, que están acreditando su profesionalidad al realizar su labor con las necesidades de las especiales características de estos años y ejercicios críticos, agradezco al Consejo Rector su sentido común, su aliento y su estrecha colaboración, y sobre todo, a socios y clientes, su fidelidad por encima incluso de algunos cantos de sirena que tientan con pan para hoy la estabilidad de mañana.

Román Suárez Blanco

ejercicio 2009

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Datos relevantes de Caja Rural de Asturias

Miles de Euros

2009 2008 Variación

Negocio

Activos totales medios 2.568.839 2.361.767 8,77%

Recursos propios computables 286.779 269.669 6,34%

de los que Capital Social 32.909 30.980 6,23%

Recursos gestionados

Recursos de balance 2.123.774 1.930.856 9,99%

Recursos fuera de balance 131.744 133.981 (1,67%)

Crédito a la clientela bruto 2.186.681 2.138.793 2,24%

Volumen de negocio 4.442.199 4.203.630 5,68%

Resultados

Margen de intereses 65.530 70.196 (6,65%)

Margen bruto 79.413 80.970 (1,92%)

Resultado de las actividades de explotación 20.107 26.003 (22,67%)

Dotación FEP 1.590 2.088 (23,85%)

Resultado del Ejercicio 16.439 20.841 (21,12%)

Recursos humanos, socios y clientes

Empleados 380 376 1,06%

Número de socios 86.668 78.864 9,90%

Clientes 246.469 242.598 1,60%

Red de oficinas

Sucursales 112 108 3,70%

Banca electrónica 36.910 28.663 28,77%

Cajeros 105 100 5,00%

TPVs 3.074 3.061 0,42%

Tarjetas 111.294 106.320 4,68%

Ratios %

Ratio eficiencia 46,23 46,61 -0,38p.p.

Coeficiente de solvencia 16,17 15,92 +0,25p.p.

Tasa de dudosos 2,93 1,59 +1,34p.p.

Tasa de cobertura de dudosos 87,95 159,67 -71,72p.p.

Productividad

Volumen de negocio por oficina 39.662 38.923 1,90%

Volumen de negocio por empleado 11.690 11.180 4,56%

Número de empleados por oficinas 3,39 3,48 (2,55%)

ROA % 0,64 0,88 -0,24p.p.

ROE % 6,18 8,33 -2,15p.p.

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ejercicio 2009


evolución financiera del ejercicio 2009Correspondiente al ejercicio anual

terminado el 31 de diciembre de 2009

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ejercicio 2009

Perfil de la Entidad

Caja Rural de Asturias es una entidad de crédito de naturaleza cooperativa, cuyo capital social está integrado por las aportaciones de los socios, ya sean obligatorias o voluntarias.

Desde que en Enero de 1965 la Caja abrió su primera oficina, orientada exclusivamente a clientes del mundo rural, ha experimentado un notable crecimiento y dinamismo.

Hoy en día contamos con 112 oficinas y 380 empleados, con cerca de 87 mil socios y más de 246 mil clientes. El vo-lumen de negocio gestionado alcanza los 4.442 millones de euros.

En el conjunto del sistema financiero, Caja Rural de Asturias es una entidad de tamaño pequeño, aunque está entre las de mayor tamaño dentro del sector de Cooperativas de Crédito, y dirige su actuación, siempre dentro de Asturias, a atender las necesidades de las economías familiares, profesionales, autónomos y empresas, en especial las pymes, aun-que sin dejar de lado a sus clientes tradicionales del entorno rural, a los que se les sigue dando, dentro de cada perfil de riesgo, condiciones preferenciales y sobre todo, destinando a los lugares donde habitan buena parte de los fondos del Fondo de Educación y Promoción de la Caja.

Áreas de Negocio

La actividad de la Caja Rural de Asturias atiende las necesidades financieras de sus socios y clientes, realizando toda clase de operaciones activas, pasivas y de servicios típicas de la intermediación bancaria, entre ellas las de banca al por menor en su red de sucursales, banca de empresas, financiación hipotecaria, banca electrónica, gestión de fondos y patrimonios, arrendamiento financiero, renting, confirming, divisas, seguros, agroseguros y fondos de pensiones, tarje-tas, gestión de la PAC, etc.

Para toda la operativa de negocio y creación de productos financieros se apoya en los servicios que le presta el Banco Cooperativo Español, S.A. y en la entidades propiedad del Grupo de Caja Rurales Asociadas.

Red de Oficinas

En la actualidad la Caja tiene abiertas 112 oficinas, correspondiendo las últimas aperturas, en su mayoría, al Concejo de Gijón, donde históricamente la Caja no ha estado presente, si bien, siguiendo de la planificación y objetivos actuales, tiene pensado seguir abriendo oficinas hasta alcanzar las 25.

INFORMACIÓN FINANCIERA

Balance

El total balance al cierre del ejercicio asciende a 2.699 millones de euros, con un incremento del 11,35% respecto al ejercicio 2008.

Los Activos Totales Medios gestionados en el ejercicio 2009 fueron de 2.569 millones de euros, por 2.362 millones durante el 2008.

El patrimonio neto ha pasado de 258.3033 miles de euros a 31 de diciembre de 2008, a 274.465 miles de euros al cierre del ejercicio 2009, lo que supone un aumento interanual del 6,26%.

3.000.000

2.500.000

2.000.000

1.500.000

1.000.000

500.000

0

Otros pasivos

Interbancario

Recursos de clientes

Patrimonio neto

2009 200834.653 55.979197.432 133.705

2.192.226 2.085.893

274.465258.303

PASIVO + PATRIMONIO NETO (miles de euros)

3.000.000

2.500.000

2.000.000

1.500.000

1.000.000

500.000

0

Otros activos

Cartera de valores

Crédito a la clientela

Intercambio

2009 200858.581 55.979220.604 133.705

2.124.459 2.085.893

295.132148.125

ACTIVO (miles de euros)

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Caja Rural de Asturias

ESTRUCTURA DEL BALANCE

31.12.09 31.12.08 Variación 09/08

Activo Miles Euros Estructura Miles Euros Estructura Absoluta Relativa

CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES 11.707 0,43% 10.041 0,41% 1.666 16,59%

CARTERA DE NEGOCIACIÓN 3.831 0,14% 1.514 0,06% 2.317 153,04%

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA 153.054 5,67% 72.925 3,01% 80.129 109,88%

INVERSIONES CREDITICIAS 2.419.591 89,66% 2.234.018 92,17% 185.573 8,31%

Depósitos en entidades de crédito 295.132 10,94% 148.125 6,11% 147.007 99,25%

Crédito a la clientela 2.124.459 78,72% 2.085.893 86,06% 38.566 1,85%

CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO 67.550 2,50% 60.780 2,51% 6.770 11,14%

DERIVADOS DE COBERTURA 18 0,00% 419 0,02% (401) -95,70%

ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA 2.964 0,11% 1.727 0,07% 1.237 71,63%

ACTIVO MATERIAL 26.766 0,99% 27.542 1,14% (776) -2,82%

ACTIVOS FISCALES 10.781 0,40% 10.644 0,44% 137 1,29%

RESTO DE ACTIVO 2.514 0,09% 4.092 0,17% (1.578) -38,56%

TOTAL ACTIVO 2.698.776 100,00% 2.423.702 100,00% 275.074 11,35%

Pasivo

CARTERA DE NEGOCIACIÓN 41 0,00% 118 0,00% (77) 0,00%

PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO 2.396.669 88,81% 2.140.736 88,33% 255.933 11,96%

Depósitos de entidades de crédito 197.432 7,32% 117.087 4,83% 80.345 68,62%

Depósitos de la clientela 2.192.226 81,23% 2.012.714 83,04% 179.512 8,92%

Otros pasivos financieros 7.011 0,26% 10.935 0,45% (3.924) -35,88%

DERIVADOS DE COBERTURA 148 0,01% 294 0,01% (146) -49,66%

PROVISIONES 2.545 0,09% 1.707 0,07% 838 49,09%

Fondos para pensiones y obligaciones similares 328 0,01% 301 0,01% 27 8,97%

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 2.209 0,08% 1.406 0,06% 803 57,11%

Otras provisiones 8 0,00% - 0,00% 8 -

PASIVOS FISCALES 7.206 0,27% 12.149 0,50% (4.943) -40,69%

Corrientes 1.066 0,04% 5.956 0,25% (4.890) -82,10%

Diferidos 6.140 0,23% 6.193 0,26% (53) -0,86%

FONDOS DE LA OBRA SOCIAL 2.375 0,09% 2.822 0,12% (447) -15,84%

RESTO DE PASIVOS 15.327 0,57% 7.573 0,31% 7.754 102,39%

TOTAL PASIVO 2.424.311 89,83% 2.165.399 89,34% 258.912 11,96%

Patrimonio Neto

AJUSTES POR VALORACIÓN 8.278 0,31% 8.071 0,33% 207 2,56%

Activos financieros disponibles para la venta 8.278 0,31% 8.071 0,33% 207 2,56%

FONDOS PROPIOS 266.187 9,86% 250.232 10,32% 15.955 6,38%

Capital o fondo de dotación 32.909 1,22% 30.980 1,28% 1.929 6,23%

Reservas 216.839 8,03% 198.411 8,19% 18.428 9,29%

Resultado del ejercicio 16.439 0,61% 20.841 0,86% (4.402) -21,12%

TOTAL PATRIMONIO NETO 274.465 10,17% 258.303 10,66% 16.162 6,26%

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 2.698.776 100,00% 2.423.702 100,00% 275.074 11,35%

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ejercicio 2009

Recursos propios

Caja Rural de Asturias sigue manteniendo un nivel de solvencia muy superior al exigido por la normativa vigente, al cierre del ejercicio tenia unos recursos propios computables de 286.779 miles de euros, por 141.913 miles de euros de requerimientos mínimos sobre el mínimo de la Ley 13/92 y Circular del Banco de España 5/08, lo que representa unos excesos de recursos de 144.866 miles de euros, ratificando la solvencia y potencial de crecimiento de la Caja Rural de Asturias.

Los recursos propios han aumentado por la distribución de resultados del ejercicio 2008.

Respecto al Capital social se ha producido un aumento del 6,23% para cerrar el 2009 con 32.909 miles de euros de capital, ascendiendo el número de socios a 86.668 tras haberse producido durante el ejercicio un aumento de 7.804 socios, casi un 10% respecto al año anterior.

El coeficiente de solvencia, que es el cociente entre los recursos propios y el activo ponderado por su nivel de riesgo, es del 16,17%, 8,17 p.p por encima del nivel mínimo exigido que es del 8%., correspondiendo el 90% de estos Recursos Propios de primera categoría o Core Capital.

EVOLUCIÓN ESTRUCTURA RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES

31.12.09 31.12.08 Variación 08/09

Miles Euros Estructura Miles Euros Estructura Absoluta Relativa

1. Recursos Propios básicos 257.158 89,67% 241.219 89,45% 15.939 6,61%

1.1 Capital Social y asimilados 32.909 11,48% 30.980 11,49% 1.929 6,23%

1.2 Reservas efectivas y expresas 224.249 78,20% 210.239 77,96% 14.010 6,66%

de las que Resultado del ejercicio 13.944 4,86% 18.428 6,83% (4.484) -24,33%

2. Recursos Própios básicos de segunda categoria 29.621 10,33% 28.451 10,55% 1.170 4,11%

2.1.1 Reservas de revalorización de activos 6.534 2,28% 6.599 2,45% (65) -0,98%

2.1.2 Plusvalías en instrumentos de capital 4.733 1,65% 5.169 1,92% (436) -8,43%

2.1.3 Plusvalías en valores representativos de deuda 458 0,16% 325 0,12% 133 40,92%

2.6 Cobertura genérica para riesgo de insolvencia 17.896 6,24% 16.358 6,07% 1.538 9,40%

TOTAL RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES 286.779 100,00% 269.670 100,00% 17.109 6,34%

RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES (miles de euros)

ESTRUCTURA DE LOS RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES EN 2009

Recursos Propios Computables300.000

250.000

200.000

150.000

100.000

50.000

02005

172.523

2006

233.530

2007

254.717

2008

269.670

2009

286.779

RECURSOS PROPIOS Básicos 90%

RECURSOS PROPIOS 2ª Categoría 10%

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ACTIVOS DE RIESGO Y NIVEL DE CUMPLIMIENTO DEL COEFICIENTE DE SOLVENCIA (miles de euros)

31.12.09 31.12.08Variación 08/09

Absoluta Relativa

Activos ponderados por el nivel de riesgo 1.626.102 1.559.565 66.537 4,27%

Recursos propios computables 286.779 269.670 17.109 6,34%

COEFICIENTE DE SOLVENCIA 16,17% 15,92% +0,25 puntos

Total recursos propios mínimos exigibles 141.913 135.595 6.318 4,66%

Por riesgo de crédito y contraparte 130.088 124.765 5.323 4,27%

Por riesgo operacional 11.825 10.830 995 9,19%

Exceso de recursos sobre el mínimo 144.866 134.075 10.791 8,05%

Exceso porcentual de recursos 102,08% 98,88% +3,20 puntos


El total de recursos gestionados de clientes, incluyendo tanto los de balance como los situados fuera del mismo, han alcanzado los 2.324 millones de euros, con un crecimiento interanual del 8,26%.

Los recursos en balance registran un aumento interanual del 8,92%, alcanzando los 2.192 miles de euros.

Dentro estos recursos los productos que más han aumentado, por el repunte de los tipos de interés, por haber tenido menos volatilidad que la renta variable y fondos de inversión y por el aumento de la tasa de ahorro debido a la incerti-dumbre económica, han sido las imposiciones a plazo que han tenido un aumento interanual del 14%.

Con respecto a los recursos fuera de balance, la Caja Rural de Asturias es comercializadora de los productos de las Ges-toras y Compañías de Seguros que están incluidas dentro del grupo Rural Cooperativo.

En general todos los productos fuera de balance comercializados, han experimentado una caída, tanto por el efecto trasla-do a posición menos volátiles y más seguras como la IPFs, como por el efecto valoración ya que la cuantía y valoración de estos productos están relacionadas con los mercados y estos han descendido durante el ejercicio 2009.

El tipo de interés efectivo medio de los recursos en balance del ejercicio 2009 ascendió al 1,41% por el 2,60% del ejercicio 2008.

EVOLUCIÓN DE DEPÓSITOS A LA CLIENTELA

2.100.0001.950.0001.800.0001.650.0001.500.0001.350.0001.200.0001.050.000

900.000750.000600.000450.000300.000150.000

02005 2006 2007 2008 2009

Cuentas corrientes

Cuentas de ahorro

Cuentas a plazo

Depósitos totales

19

ejercicio 2009

EVOLUCIÓN RECURSOS DE LOS CLIENTES

31.12.09 31.12.08 Variación 08/09


Depósitos de la clientela

-Cuentas corrientes 299.085 12,87% 282.633 13,17% 16.452 5,82%

-Cuentas de ahorro 719.783 30,97% 666.949 31,07% 52.834 7,92%

-Imposiciones a plazo 1.096.102 47,17% 961.239 44,78% 134.863 14,03%

-Otros 74.207 3,19% 96.640 4,50% (22.433) -23,21%

-Ajustes por valoración 3.049 0,13% 5.253 0,24% (2.204) -41,96%

TOTAL RECURSOS EN BALANCE 2.192.226 94,33% 2.012.714 93,76% 179.512 8,92%

Fondos de Inversión 52.044 2,24% 49.966 2,33% 2.078 4,16%

Fondos de Pensiones 40.991 1,76% 39.395 1,84% 1.596 4,05%

Seguros 38.709 1,67% 44.620 2,08% (5.911) -13,25%

TOTAL RECURSOS FUERA DE BALANCE 131.744 5,67% 133.981 6,24% (2.237) -1,67%

TOTAL RECURSOS DE CLIENTES 2.323.970 100,00% 2.146.695 100,00% 177.275 8,26%

Crédito a la clientela

El crédito a la clientela bruto alcanzó durante el ejercicio 2009 una cifra muy similar a los recursos gestionados de clientes, por lo que se han alcanzado los 2.190 millones de euros, con un crecimiento interanual del 2,20%.

Si deducimos de la anterior cifra los ajustes de valoración, que incluyen los fondos de insolvencias por riesgo de crédito que ascendieron a 65.534 miles de euros, obtenemos que la cifra de créditos a la clientela neta aumentó interanual-mente un 1,85% alcanzando los 2.124 millones de euros.

Por otra parte, la inversión dudosa a 31 de diciembre de 2009, era de 77.618 miles de euros que representaba una tasa de dudosos del 2,93%, por 37.617 miles y 1,59% a 31 de diciembre de 2008.

El tipo de interés efectivo medio obtenido de los créditos a la clientela durante el ejercicio 2009 ascendió al 3,58% por el 5,67% del ejercicio 2008.

La tasa de cobertura (Fondos de Insolvencia / Dudosos) a 31 de diciembre de 2009 era del 87,95% por el 159,67% al cierre del 2008, pese al descenso la tasa de cobertura sigue siendo significativa, en comparación con el resto de enti-dades del sector.

EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO A LA CLIENTELA

31.12.09 31.12.08 Variación 08/09


Crédito al sector público 48.657 2,22% 21.244 0,99% 27.413 129,04%

Crédito a otros sectores residentes 2.055.411 93,85% 2.075.084 96,84% (19.673) -0,95%

-Crédito comercial 50.927 2,33% 58.676 2,74% (7.749) -13,21%

-Deudores con Garantia Real 1.422.838 64,97% 1.386.870 64,72% 35.968 2,59%

-Otros deudores a plazo 532.833 24,33% 579.176 27,03% (46.343) -8,00%

-Deudores a la vista y varios 48.813 2,23% 50.362 2,35% (1.549) -3,08%

Crédito al Sector Privado no residente 4.995 0,23% 5.028 0,23% (33) -0,66%

Créditos dudosos 77.618 3,54% 37.617 1,76% 40.001 106,34%

Otros activos financieros 3.312 0,15% 3.790 0,18% (478) -12,61%

Crédito a la clientela bruto 2.189.993 100,00% 2.142.763 100,00% 47.230 2,20%

Ajustes por valoración (65.534) (56.870) (8.664) 15,23%

Crédito a la clientela neto 2.124.459 2.085.893 38.566 1,85%

20


21

ejercicio 2009

DESGLOSE POR FINALIDADES DE LAS INVERSIONES CREDITICIAS CONCEDIDAS EN EL EJERCICIO

Concepto Número Importe

Actividades productivas 2.538 204.342

Agricultura y ganadería 657 14.858

Industrias extractivas 6 267

Industrias manufactureras 144 17.987

Industrias agroalimentarias 57 2.645

Construcción 247 22.895

Comercio y reparaciones 405 25.495

Hostelería 213 10.698

Transportes 227 9.879

Actividades Inmobiliarias 153 73.521

Servicios empresariales 177 9.415

Otros 252 16.682

Consumo y otros a particulares 6.550 205.233

Hipotecario vivienda 1.060 120.860

Resto vivienda 232 7.917

Rehabilitación vivienda 684 15.778

Consumo duradero 1.326 14.750

Servicios y valores 1.286 11.708

Adquisición de terrenos 18 453

Otros 1.944 33.767

TOTALES 9.088 409.575

2005 2006 2007 2008 2009

EVOLUCIÓN DE LAS INVERSIONES CREDITICIAS

2.160.0002.040.0001.920.0001.800.0001.680.0001.560.0001.440.0001.320.0001.200.0001.080.000

960.000840.000720.000600.000480.000360.000240.000120.000

0

Concesiones en el año

Inversión acumulada

22


Cartera de valores

La cartera de valores total asciende a 31 de diciembre a 221 millones de euros, produciéndose un aumento del 64,99% respecto al ejercicio anterior. Este aumento se debe al aumento en la inversión en Renta fija, especialmente en Deuda del Estado.

La práctica totalidad de la cartera de renta fija son de emisores de reconocida solvencia con máximos ratings crediticios, ya sean entidades públicas, entidades de crédito u otras entidades vinculadas a empresas de reconocida solvencia.

Respecto a la renta variable las participaciones de la Caja corresponden principalmente a sus participaciones en empre-sas vinculadas al Grupo Rural Cooperativo (Banco Cooperativo, Rural Seguros, Espiga Capital), a CAPSA o pequeñas participaciones históricas en empresas asturianas.

Esta participaciones se encuentran valoradas a su valor razonable.

Las plusvalías latentes por la diferencia entre el valor de adquisición y el valor razonable se encuentran registradas en Ajustes por Valoración en el Patrimonio Neto de la Caja, a 31 de diciembre de 2009 eran de 8.278 miles de euros, por 8.071 miles a 31 de diciembre de 2008.

EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE VALORES

31.12.09 31.12.08 Variación 08/09


CARTERA DE RENTA FIJA 172.761 78,31% 83.119 62,17% 89.642 107,85%

Valores representativos de deuda

Activos financieros disponibles para la venta 105.211 47,69% 22.339 16,71% 82.872 370,97%

Cartera de Inversión a vencimiento 67.550 30,62% 60.780 45,46% 6.770 11,14%

Pro-memoria

Administraciones públicas residentes 110.275 49,99% 72.385 54,14% 37.890 52,35%

Entidades de crédito 34.304 15,55% - - 34.304 -

Otros sectores residentes 10.466 4,74% 4.436 3,32% 6.030 135,93%

Otros sectores no residentes 18.619 8,44% 6.430 4,81% 12.189 189,56%

Ajustes por valoración (903) -0,41% (132) -0,10% (771) 584,09%

CARTERA DE RENTA VARIABLE 47.843 21,69% 50.586 37,83% (2.743) -5,42%

Otros instrumentos de capital

Activos financieros disponibles para la venta 47.843 21,69% 50.586 37,83% (2.743) -5,42%

Pro-memoria

Acciones de sociedades españolas cotizadas 847 0,38% 27 0,00% 820 3.037,04%

Acciones de sociedades españolas no cotizadas 37.868 17,17% 39.108 29,25% (1.240) -3,17%

Participaciones en patrimonio de fondos de inversión 402 0,18% 1.877 1,40% (1.475) -78,58%

Otros Valores 8.726 3,96% 9.574 7,16% (848) 100,00%

220.604 100,00% 133.705 100,00% 86.899 64,99%

PRINCIPALES PARTICIPACIONES

Participación

% Valor Razonable

Espiga Capital, S.C.R 10,87 13.202

Corporación Alimentaria Peñasanta 5,01 9.879

Banco Cooperativo Español, S.A. 4,34 9.693

Rural Inversión Sindicada SICAV 9,01 8.998

Seguros Generales Rural, S.A. 2,76 3.556

Caja Rural de Zamora, S.C.C. 1,31 1.296

Rural Servicios Informáticos 3,9 1.201

Caja de Crédito Cooperativo, S.C.C. 5,21 837

Sociedad Regional de Promoción del Principado de Asturias 1,48 820

23

ejercicio 2009

Resultados

El Margen Bruto, que en nuestro caso refleja únicamente el negocio típicamente bancario, ha descendido un 1,92% principalmente por la bajada del margen de intereses debido al descenso de los tipos de interés en comparación con el ejercicio anterior que todavía en parte del ejercicio reflejó los altos tipos de interés que hubo a finales del 2007.

Siguiendo una contención de gastos hemos reducido los gastos de personal y explotación, en un 2,71%, lo que ha hecho que el Ratio de Eficiencia (sin contar amortizaciones), haya mejorado hasta alcanzar el 46,23% por 46,61% el año anterior.

Debido al aumento de la morosidad, y por tanto de la provisiones específicas así como las mayores exigencias de provi-siones, de las consideradas subestándar, en ciertas operaciones por la incertidumbre en la evolución de ciertos sectores en los próximos años, las pérdidas por deterioros de activos (que reflejan básicamente las dotaciones por insolvencias) han supuesto una merma en los resultados del ejercicio de 19 millones de euros, por 14,8 millones en el ejercicio 2008, lo que explica que el resultado antes de las actividades de explotación haya descendido en un 22,67%, hasta los 20 millones por 26 millones en el ejercicio 2008.

Una vez descontado el Impuesto sobre Sociedades y la dotación al Fondo de Educación y Promoción, se ha obtenido un resultado contable después de impuestos, de 16 millones de euros, inferior en un 21,12% al del año anterior, que se puede considerar satisfactorio teniendo en cuenta las dotaciones por insolvencias que se tuvieron que hacer y que nues-tra cuenta de resultados se basa únicamente en el negocio típicamente bancario.

CUENTA DE RESULTADOS

Miles de Euros% Variación

% sobre ATM

Activo 2009 2008 dic-09 dic-08

Intereses y rendimientos asimilados 108.273 126.744 (14,57%) 4,21% 5,37%

Intereses y cargas asimiladas (42.743) (56.548) (24,41%) (1,66%) (2,39%)

A) MARGEN DE INTERESES 65.530 70.196 (6,65%) 2,55% 2,97%

Rendimiento de instrumento de capital 2.539 575 341,57% 0,10% 0,02%

Comisiones percibidas 11.863 11.529 2,90% 0,46% 0,49%

Comisiones pagadas (1.148) (1.313) (12,57%) (0,04%) (0,06%)

Resultado de operaciones financieras (neto) 385 (817) (147,12%) 0,01% (0,03%)

Diferencias de cambio (neto) 67 56 19,64% 0,00% 0,00%

Otros productos de explotación 1.730 2.146 (19,38%) 0,07% 0,09%

Otras cargas de explotación (1.553) (1.402) 10,77% (0,06%) (0,06%)

B) MARGEN BRUTO 79.413 80.970 (1,92%) 3,09% 3,43%

Gastos de administración (36.713) (37.737) (2,71%) (1,43%) (1,60%)

Amortización (1.977) (2.063) (4,17%) (0,08%) (0,09%)

Dotaciones a provisiones (neto) (1.522) (321) 374,14% (0,06%) (0,01%)

Pérdidas por deterioro de activos financieros (19.094) (14.846) 28,61% (0,74%) (0,63%)

RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 20.107 26.003 (22,67%) 0,78% 1,10%

Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) (45) (7) 542,86% 0,00% 0,00%

Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no corrientes (74) 105 (170,48%) 0,00% 0,00%

D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 19.988 26.101 (23,42%) 0,78% 1,11%

Impuesto sobre beneficios (1.959) (3.172) (38,24%) (0,08%) (0,13%)

Dotación obligatoria a obras y fondos sociales (1.589) (2.088) (23,90%) (0,06%) (0,09%)

RESULTADO DEL EJERCICIO 16.439 20.841 (21,12%) 0,64% 0,88%

Activos Totales Medios 2.568.839 2.361.767 8,77%

ROE (Rentabilidad sobre Recursos Propios) 6,18% 8,33% -2,15p.p.

Ratio Eficiencia (sin amortizaciones) (*) 46,23% 46,61% -0,38p.p.

Ratio Eficiencia (*) 48,72% 49,15% -0,43p.p.

(*) Gastos de Administración / Margen Bruto. Cuanto más bajo mejor es la eficiencia. Indica el importe que se destina a gastos de explotación por cada 100 euros ingresados de margen ordinario.

MARGEN DE EXPLOTACIÓN

2007

2008

2009

40.000

35.000

30.000

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

0

25.58226.003

20.107

RESULTADO DEL EJERCICIO

2007

2008

2009

35.000

30.000

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

0

20.02320.841

16.439

MARGEN BRUTO

2007

2008

2009

90.000

80.000

70.000

60.000

50.000

40.000

30.000

20.000

10.000

0

79.413

MARGEN DE INTERESES

2007

2008

2009

80.000

70.000

60.000

50.000

40.000

30.000

20.000

10.000

0

60.67070.196

80.970

65.530

72.397

24


EVOLUCIÓN DEL RATIO DE EFICIENCIA

2009

2008

2007

0,00% 25,00% 50,00% 75,00% 100,00%

Recursos humanos

Caja Rural de Asturias cuenta al cierre del ejercicio 2009 con 380 empleados, distribuidos según las siguientes categorías.

2009 2008 Variación

TOTAL EMPLEADOS 380 376 1,06%

a) De los que:

En Servicios Centrales 58 57 1,75%

En Sucursales 322 319 0,94%

b) Clasificación:

GRUPO I - - 0,00%

GRUPO II: 379 375 1,07%

Nivel 1 40 46 -13,04%

Nivel 2 49 51 -3,92%

Nivel 3 12 13 -7,69%

Nivel 4 13 11 18,18%

Nivel 5 26 22 18,18%

Nivel 6 37 27 37,04%

Nivel 7 95 89 6,74%

Nivel 8 33 34 -2,94%

Nivel 9 46 55 -16,36%

Nivel 10 28 27 3,70%

GRUPO III 1 1 0,00%

Durante los últimos años la Caja ha mantenido una política de contratación totalmente independiente realizada por empresas especializadas en selección de personal. Gracias, entre otras cosas, a esta política de independencia y a la incorporación de la mujer al mercado laboral del sector financiero, las contrataciones de hombres y mujeres durante los últimos años han sido prácticamente paritarias, correspondiendo la gran mayoría de las nuevas contrataciones a gente joven con títulos universitarios, tanto licenciados como diplomados, lo que hace que el ratio hombres / mujeres de la Caja vaya convergiendo de manera natural.

46,61%

46,23%

47,73%

25

ejercicio 2009

EDAD MEDIA

Mujeres

Hombres

50454035302520151050

Hombres

43,48

Mujeres

37

Edad media total

41,15

INCORPORACIONES ÚLTIMOS AÑOS

Total

Licenciados

Diplomados o Ingenierías Técnicas

Bachiller o FP

120

100

80

60

40

20

012 12

3429

63

Mujeres Hombres

66

104112

Últimas incorporaciones Total Caja

EVOLUCIÓN % HOMBRES/MUJERES

Hombres

Mujeres

100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%

26


Promocion social

FONDO DE EDUCACIÓN Y PROMOCIÓN

En virtud de la Ley 13/1989 de 26 de mayo y RD 84/1993 de 22 de enero, las Cooperativas de Crédito, deben destinar un porcentaje no inferior al 10% del Resultado Neto de Impuestos e Intereses al Capital, a un Fondo de Educación y Promoción, que revierta en los Socios y Trabajadores en ayudas de tipo Social, Educativo y de Promoción de la actividad cooperativa.

El Fondo de Educación y Promoción de la Caja Rural de Asturias, viene cumpliendo dichas funciones sociales, destinan-do una parte de su asignación por la Asamblea General, a la consolidación y sostenimiento de la Fundación Asistencial y de Promoción Social de la Caja Rural de Asturias, actuando con el resto de dicha asignación de forma directa en el cumplimiento de sus fines legales.

La Asamblea General de Socios, celebrada el día 12 de junio de 2009 acordó entre otros asuntos del orden del día, asignar al Fondo de Educación y Promoción, la cantidad de 2.088 miles de euros, de los que 1.044 miles debían ser aplicados a subvención de Capital de la Fundación Asistencial y estableció los criterios de aplicación del resto de recur-sos, dentro de cuyos límites, se han producido las siguientes realizaciones:

Datos en Euros redondeados

FONDO DISPONIBLE:

Patrimonio disponible a 31.12.08 733.977

Dotación del ejercicio 2008 2.087.590

FEP a 31.12.08 2.821.567

APLICACIÓN:

Aportación a la Fundación Asistencial 1.043.795

Subvención 69.621

Acciones Sociales 96.688

Promoción Cooperativa 62.876

Formación a Socios y Empleados 52.267

Ediciones para los Socios 111.289

Mejoras Agropecuarias 94.989

Cuotas y suscripciones Profesionales 62.417

Acciones Culturales y de Recreo 295.016

Colaboración con Fundaciones y Universidad 146.931

Otras acciones 155

2.036.044

Patrimonio disponible a 31.12.09 785.523

Dotación del ejercicio 2009 1.589.278

FEP a 31.12.09 2.374.801

27

ejercicio 2009

FUNDACIÓN ASISTENCIAL Y DE PROMOCIÓN SOCIAL DE LA CAJA RURAL DE ASTURIAS

La Fundación Asistencial, cuyo fondo social, constituido por aportaciones al cargo del Fondo de Educación y Promoción de la Caja Rural de Asturias, ascendía a 31 de Diciembre de 2009 a 11.844 miles de euros, está administrada por un Patro-nato constituido por Consejeros, Socios y Empleados de la Caja Rural, bajo el Protectorado de la Consejería de Cultura del Principado de Asturias y declarada de utilidad pública y registrada como tal, por O.M. de 28 de mayo de 1986.

El resumen económico de las actividades en el ejercicio 2009 ha sido el siguiente:

Datos en Euros redondeados

2009 2008

RECURSOS:

Ingresos de Inversiones Financieras de Capital 358.844 476.747

APLICACIONES:

Gastos afectos al fin social:

Becas de Estudio y Formación (163.504) (194.200)

Concursos y exposiciones de ganado - (5.264)

Exposiciones y Ferias Agropecuarias - (8.567)

Cursos de especialización Agropecuaria - (15.500)

Conferencias de Divulgación Agropecuaria - (7.275)

Actividades Formativas para la mujer y de Fomento deportivo - (14.660)

Actividades Escolares - (22.782)

Actos para la Tercera Edad (3.800) (3.350)

Ediciones y Publicaciones (53.895) (83.987)

Actividades Varias (2.220) (16.661)

Administración y gestión de las actividades (8.046) -

Subvenciones (1.000) -

Total Gastos Afectos al fin social (232.465) (372.246)

Gastos de administración (6.199) (5.642)

Impuesto de Sociedad Devengado 64.427 (119.187)

Resultado del ejercicio 184.607 (20.328)

Propuesta de distribución de resultados

El Consejo Rector de la Caja, en aplicación de la normativa vigente, tomó el acuerdo de proponer a la Asamblea General la aprobación de la siguiente distribución de resultados del ejercicio 2009:

Miles de Euros

Resultado antes de impuestos 19.987

Impuesto sobre beneficios (1.959)

Dotación Obligatoria Fondo de Educación y Promoción (1.589)

Resultado del ejercicio 16.439

Intereses de la aportaciones (2.136)

Excedente a distribuir 14.303

Reserva Obligatoria 13.943

Retornos Cooperativos 360

Distribuido 14.303

28



informe de auditoríaCorrespondiente a los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2009


estados financieros comparadosCorrespondiente a los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2009

34


Balances de situación al 31 de diciembre de 2009 y 2008 (notas 1, 2 y 3)

Miles de Euros

Activo 2009 2008 (*)

CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES (NOTA 5) 11.707 10.041

CARTERA DE NEGOCIACIÓN (NOTA 6) 3.831 1.514

Derivados de negociación 3.831 1.514

OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON

CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS - -

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA (NOTA 7) 153.054 72.925

Valores representativos de deuda 105.211 22.339

Instrumentos de capital 47.843 50.586

INVERSIONES CREDITICIAS (NOTA 8) 2.419.591 2.234.018

Depósitos en entidades de crédito 295.132 148.125

Crédito a la clientela 2.124.459 2.085.893

CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO (NOTA 9) 67.550 60.780

AJUSTES A ACTIVOS FINANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS - -

DERIVADOS DE COBERTURA (NOTA 10) 18 419

ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA (NOTA 11) 2.964 1.727

PARTICIPACIONES - -

CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A PENSIONES - -

ACTIVO MATERIAL (NOTA 12) 26.766 27.542

Inmovilizado material

De uso propio 24.439 25.191

Cedido en arrendamiento operativo 2.327 2.351

ACTIVO INTANGIBLE - -

ACTIVOS FISCALES (NOTA 18) 10.781 10.644

Corrientes 1 1

Diferidos 10.780 10.643

RESTO DE ACTIVOS (NOTA 13) 2.514 4.092

TOTAL ACTIVO 2.698.776 2.423.702

PRO-MEMORIA

RIESGOS CONTINGENTES (NOTA 25) 236.457 171.834

COMPROMISOS CONTINGENTES (NOTA 25) 319.770 312.158

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las notas 1 a 28 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 2009.

35

ejercicio 2009

Miles de Euros

Pasivo y Patrimonio Neto 2009 2008 (*)

PASIVO

CARTERA DE NEGOCIACIÓN (NOTA 6) 41 118

Derivados de negociación 41 118

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON

CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS - -

PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO (NOTA 14) 2.396.669 2.140.736

Depósitos de entidades de crédito 197.432 117.087

Depósitos de la clientela 2.192.226 2.012.714

Otros pasivos financieros 7.011 10.935

AJUSTES A PASIVOS FINANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS - -

DERIVADOS DE COBERTURA (NOTA 10) 148 294

PASIVOS ASOCIADOS CON ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA - -

PROVISIONES 2.545 1.707

Fondos para pensiones y obligaciones similares (Nota 26) 328 301

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes (Nota 15) 2.209 1.406

Otras provisiones (Nota 15) 8 -

PASIVOS FISCALES (NOTA 18) 7.206 12.149

Corrientes 1.066 5.956

Diferidos 6.140 6.193

FONDO DE LA OBRA SOCIAL (NOTA 16) 2.375 2.822

RESTO DE PASIVOS (NOTA 16) 15.327 7.573

TOTAL PASIVO 2.424.311 2.165.399

PATRIMONIO NETO (NOTA 17)

FONDOS PROPIOS 266.187 250.232

Fondo de dotación

Escriturado 32.909 30.980

Reservas 216.839 198.411

Resultado del ejercicio 16.439 20.841

AJUSTES POR VALORACIÓN 8.278 8.071

Activos financieros disponibles para la venta 8.278 8.071

TOTAL PATRIMONIO NETO 274.465 258.303

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2.698.776 2.423.702


Las notas 1 a 28 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 2009.

36


Cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminadosel 31 de diciembre de 2009 y 2008 (notas 1, 2 y 3)

Miles de Euros

Ingresos/(Gastos)

2009 2008 (*)

INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (NOTA 26) 108.273 126.744

INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (NOTA 26) (42.743) (56.548)

MARGEN DE INTERÉS 65.530 70.196

RENDIMIENTO DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL 2.539 575

COMISIONES PERCIBIDAS (NOTA 26) 11.863 11.529

COMISIONES PAGADAS (NOTA 26) (1.148) (1.313)

RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (neto) 385 (817)

Cartera de negociación - (894)

Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

(146) 114

Otros 531 (37)

DIFERENCIAS DE CAMBIO (neto) 67 56

OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN (NOTA 26) 1.730 2.146

OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN (NOTA 26) (1.553) (1.402)

MARGEN BRUTO 79.413 80.970

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (NOTA 26) (36.713) (37.737)

Gastos de personal (21.998) (23.817)

Otros gastos generales de administración (14.715) (13.920)

AMORTIZACIÓN (NOTA 12) (1.977) (2.063)

DOTACIONES A PROVISIONES (NETO) (NOTA 26) (1.522) (321)

PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS (NETO) (NOTA 26) (19.094) (14.846)

Inversiones crediticias (18.323) (14.914)

Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

(771) 68

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 20.107 26.003

PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL RESTO DE ACTIVOS (neto) (45) (7)

Otros activos (45) (7)

GANANCIAS (PÉRDIDAS) EN LA BAJA DE ACTIVOS NO CLASIFICADOSCOMO NO CORRIENTES EN VENTA (NOTA 26)

(74) 105

DIFERENCIA NEGATIVA EN COMBINACIONES DE NEGOCIOS - -

GANANCIAS (PÉRDIDAS) DE ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTANO CLASIFICADOS COMO OPERACIONES INTERRUMPIDAS

- -

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 19.988 26.101

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (Nota 18) (1.959) (3.172)

DOTACIÓN OBLIGATORIA A OBRAS Y FONDOS SOCIALES (1.590) (2.088)

RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 16.439 20.841

RESULTADO DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS (neto) - -

RESULTADO DEL EJERCICIO 16.439 20.841


Las notas 1 a 28 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias corres-pondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2009.

37

ejercicio 2009

Estados de ingresos y gastos reconocidos de los ejercicios anuales terminadosel 31 de diciembre de 2009 y 2008 (notas 1, 2 y 3)

Miles de Euros

Ingresos/(Gastos)

2009 2008 (*)

A) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 16.439 20.841

B) OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 207 (46)

Activos financieros disponibles para la venta 234 (78)

Ganancias (pérdidas) por valoración 234 (78)

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - -

Otras reclasificaciones - -

Coberturas de los flujos de efectivo - -

Ganancias (pérdidas) por valoración - -


Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas - -


Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero - -




Diferencias de cambio - -




Activos no corrientes en venta - -




Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones - -

Resto de ingresos y gastos reconocidos - -

Impuesto sobre beneficios (27) 32

TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A + B) 16.646 20.795


Las Notas 1 a 28 descritas en la Memoria adjunta, forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2009.

38


Estados totales de cambios en el Patrimonio Neto de los ejercicios anuales terminadosel 31 de diciembre de 2009 y 2008 (notas 1, 2 y 3)


Las Notas 1 a 28 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2009.

FOND

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30.9

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198.

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--

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232

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3

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--

--

--

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-

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--

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3. To

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46

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(484

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FOND

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2. S

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5. S

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30.9

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20.8

41-

250.

232

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125

8.30

3

39

ejercicio 2009

Estados de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios anuales terminadosel 31 de diciembre de 2009 y 2008 (notas1, 2 y 3)

Miles de Euros

2009 2008 (*)

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN1. Resultado del ejercicio 16.439 20.8412. Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación 2.1 Amortización 1.977 2.063 2.2 Otros ajustes 25.024 15.798

27.001 17.8613. Aumento/disminución neto de los activos de explotación 3.1 Cartera de negociación 2.317 (697) 3.2 Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - 3.3 Activos financieros disponibles para la venta 80.666 3.024 3.4 Inversiones crediticias 97.508 (122.735) 3.5 Otros activos de explotación (1.978) (530)

178.513 (120.938)4. Aumento/disminución neto de los pasivos de explotación 4.1 Cartera de negociación (77) (851) 4.2 Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - 4.3 Pasivos financieros a coste amortizado 240.269 53.324 4.4 Otros pasivos de explotación 6.492 (1.425)

246.684 51.0485. Cobros / Pagos por impuesto sobre beneficios (6.279) (3.421)Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (A) 105.332 (34.609)B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN6. Pagos 6.1 Activos materiales (1.206) (2.307) 6.2 Activos intangibles - - 6.3 Participaciones - - 6.4 Otras unidades de negocio - - 6.5 Activos no corrientes y pasivos asociados en venta (2.604) (1.567) 6.6 Cartera de inversión a vencimiento (10.000) - 6.7 Otros pagos relacionados con actividades de inversión - -

(13.810) (3.874)7. Cobros 7.1 Activos materiales 309 142 7.2 Activos intangibles - - 7.3 Participaciones - - 7.4 Otras unidades de negocio - - 7.5 Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 1.624 127 7.6 Cartera de inversión a vencimiento 3.450 3.166 7.7 Otros cobros relacionados con actividades de inversión - -

5.383 3.435Total flujos de efectivo netos de las actividades de inversión (B) (8.427) (439)C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN8. Pagos 8.1 Dividendos (2.413) (2.254) 8.2 Pasivos subordinados - - 8.3 Amortización de instrumentos de capital propio - - 8.4 Adquisición de instrumentos de capital propio - - 8.5 Otros pagos relacionados con actividades de financiación - -

(2.413) (2.254)9. Cobros 9.1 Pasivos subordinados - - 9.2 Emisión de instrumentos de capital propio 1.929 1.409 9.3 Enajenación de instrumentos de capital propio - - 9.4 Otros cobros relacionados con actividades de financiación - -

1.929 1.409Total flujos de efectivo neto de las actividades de financiación (C) (484) (845)D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO - -E) AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D) 96.421 (35.893)F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO 82.116 118.009G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 178.537 82.116PRO-MEMORIA:COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 1.1 Caja 11.707 10.041 1.2 Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales - - 1.3 Otros activos financieros 166.830 72.075 1.4 Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista - -Total efectivo y equivalentes al final del periodo 178.537 82.116


Las Notas 1 a 28 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2009.

FOND

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3


memoriaCorrespondiente al ejercicio anual


1. Naturaleza de la Caja, bases de presentación de las cuentas anuales y otra información

Naturaleza de la Entidad

Caja Rural de Asturias, Sociedad Cooperativa de Crédito (“la Caja”) se constituyó el 14 de febrero de 1963 y se encuen-tra inscrita en el Registro General de Cooperativas del Ministerio de Trabajo con el número 341 y en el Registro Especial de Cooperativas de Crédito de Banco de España con el número de codificación 3059.

Su objeto social es servir a las necesidades financieras de sus socios y terceros, mediante el ejercicio de las actividades propias de las entidades de crédito. A tal fin, podrá realizar toda clase de operaciones activas, pasivas y de servicios permitidas a las otras entidades de crédito, las cuales desarrolla preferentemente en el medio rural. Al 31 de diciembre de 2009, la Caja tenía establecidas 112 oficinas distribuidas en el Principado de Asturias (108 oficinas al 31 de diciem-bre de 2008).

Se rige por la Ley 13/1989, de 26 de mayo, y el Real Decreto 84/1993, de 22 de enero, y sus normas de desarrollo, sin perjuicio, en cuanto a estas últimas, de las disposiciones que puedan aprobar las Comunidades Autónomas en el ejerci-cio de las competencias que tengan atribuidas en la materia. También le serán de aplicación las normas que, con carác-ter general, regulan la actividad de las entidades de crédito, y con carácter supletorio la Legislación de las Cooperativas. Por otra parte, la Caja se encuentra integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos de las Cooperativas de Crédito, re-gulado por el Real Decreto-Ley 18/1982.

Bases de presentación de las cuentas anuales

Las cuentas anuales de los ejercicios 2009 y 2008 se han elaborado a partir de los registros contables de la Caja, y se presentan de acuerdo con lo establecido por la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Banco de España (en adelante, “la Circular 4/2004”) modificada por la Circular 6/2008 de Banco de España, de 26 de noviembre, de forma que mues-tran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Caja al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo que se han producido durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas.

Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2008 fueron aprobadas por la Asamblea General de la Caja celebrada el 12 de junio de 2009, en tanto que las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2009, que han sido formuladas por el Consejo Rector de la Caja en su reunión celebrada el 25 de marzo de 2010, se someterán a la aprobación de la Asamblea General, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación.

Principios contables

En la elaboración de las cuentas anuales de los ejercicios 2009 y 2008 se han aplicado, básicamente, los principios y políticas contables y criterios de valoración que se describen en la Nota 2. No existe ningún principio contable de ca-rácter obligatorio que, siendo significativo su efecto en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar.

Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas

La información contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad de los Miembros del Consejo Rector de la Caja.En las cuentas anuales correspondientes a los ejercicios 2009 y 2008 se han utilizado, ocasionalmente, estimaciones realizadas por los Miembros del Consejo Rector de la Caja para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a:

Las pérdidas por deterioro de determinados activos.•

Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones post-empleo y otros •compromisos a largo plazo mantenidos con los empleados.

La vida útil de los activos materiales.•

El valor razonable de determinados activos no cotizados.•

A pesar de que las estimaciones anteriormente descritas se han realizado en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2009 y 2008 sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios de manera significativa, lo que se haría, en el caso de ser preciso, conforme a lo establecido en la Norma Decimonovena de la Circular 4/2004, es decir, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios afectados.

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ejercicio 2009

Información referida al ejercicio 2008

La información contenida en esta Memoria referida al ejercicio 2008 se presenta, exclusivamente, a efectos comparati-vos con la información relativa al ejercicio 2009 y, por consiguiente, no constituye las cuentas anuales de la Caja del ejercicio 2008.

Contratos de agencia

Ni al cierre de los ejercicios 2009 y 2008, ni en ningún momento durante los mismos, la Caja ha mantenido en vigor “con-tratos de agencia” en la forma en la que éstos se contemplan en el artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio.

Por otra parte, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Caja no tenía ningún agente al que le fuera de aplicación lo es-tablecido en la Circular 6/2002, de 20 de diciembre, de Banco de España.

Participaciones en el capital de entidades de crédito

De acuerdo a lo dispuesto en el articulo 20 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, a continuación se presenta la relación de participaciones en el capital social de entidades de crédito, nacionales y extranjeras, mantenidas por la Caja y que superan el 5% del capital o de los derechos de voto de las mismas:

Entidad Porcentaje de participación

Caja de Crédito Cooperativo, S.C.C. 5,21%

Impacto medioambiental

Dadas las actividades a las que se dedica, la Caja no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones o contin-gencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación finan-ciera y los resultados de la misma. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente Memoria res-pecto a información de cuestiones medioambientales.

Objetivos, políticas y procesos de gestión capital

La Circular 3/2008 del Banco de España, de 22 de mayo, a entidades de crédito, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos, regula los recursos propios mínimos que han de mantener las entidades de crédito españolas - tanto a título individual como de grupo consolidado - y la forma en la que han de determinarse tales recursos propios, así como los distintos procesos de autoevaluación del capital que deben realizar las entidades y la información de carác-ter público que deben remitir al mercado las mencionadas entidades.

Esta Circular supone el desarrollo final, en el ámbito de las entidades de crédito, de la legislación sobre recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades financieras, dictada a partir de la Ley 36/2007, de 16 de noviembre, por la que se modifica la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficiente de inversión, recursos propios y obligaciones de información de los intermediarios financieros y otras normas del sistema financiero, y que comprende también el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras. Esta norma culmina también el proceso de adaptación de la normativa española a las directivas comunitarias 2006/48/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2006 y 2006/49/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2006. Ambas directivas han revisado profundamente, siguiendo el Acuerdo adoptado por el Comité de Basilea de Supervisión Bancaria (“Basilea II”), los requerimientos mínimos de capital exigidos a las entidades de crédito y a sus grupos consolidables.

El principal objetivo estratégico marcado por la Dirección de la Caja en relación con la gestión que se realiza de sus re-cursos propios es el de cumplir holgadamente en todo momento con la normativa aplicable en materia de requerimientos de recursos propios mínimos.

La gestión que la Caja realiza de sus recursos propios se ajusta, en lo que a definiciones conceptuales se refiere, a lo dispuesto en la Circular 3/2008 de Banco de España de 22 de mayo, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos. En este sentido, la Caja considera como recursos propios computables los indicados en la norma 8ª de la Circular 3/2008 de Banco de España.

Los requerimientos de recursos propios mínimos que establece la mencionada Circular se calculan en función de la exposición de la Caja al riesgo de crédito y dilución (en función de los activos, compromisos y demás cuentas de orden que presenten estos riesgos, atendiendo a sus importes, características, contrapartes, garantías, etc.), al riesgo de contraparte y de posición y liquida-ción correspondiente a la cartera de negociación, al riesgo de cambio y de la posición en oro (en función de la posición global neta en divisas y de la posición neta en oro) y al riesgo operacional. Adicionalmente, la Caja está sujeta al cumplimiento de los límites a la concentración de riesgos establecidos en la mencionada Circular y al cumplimiento de las obligaciones de Gobierno Corporativo interno, autoevaluación del capital y medición del riesgo de tipo de interés y a las obligaciones de información públi-

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ca a rendir al mercado, también establecidas en la mencionada Circular. De cara a garantizar el cumplimiento de los objetivos antes indicados, la Caja realiza una gestión integrada de estos riesgos, de acuerdo con las políticas antes indicadas. A continua-ción se incluye un detalle, clasificado en recursos propios básicos y de segunda categoría, de los recursos propios de la Caja al 31 de diciembre de 2009 y 2008, calculados de acuerdo con lo establecido en la Circular 3/2008 de Banco de España, de 22 de mayo, que como se ha indicado anteriormente, coincide con lo que se considera “capital a efectos de gestión”:

Miles de Euros

2009 2008

Recursos propios básicos-

Capital social y recursos asimilados 32.909 30.980

Reservas 210.305 191.811

Beneficio 13.944 18.428

Deducciones - -

Recursos propios de segunda categoría-

Reservas de revalorización de activos materiales 6.534 6.599

Plusvalías en Disponibles para la venta 5.191 5.494

Provisión genérica 17.896 16.357

Deducciones - -

Total recursos propios 286.779 269.669

A 31 de diciembre de 2009 y 2008, los recursos propios computables de la Caja excedían los requerimientos mínimos exigidos por la normativa en vigor.

Coeficiente de Reservas Mínimas

De acuerdo con la Circular Monetaria 1/1998, de 29 de septiembre, con efecto 1 de enero de 1999, quedó derogado el coeficiente de caja decenal, siendo sustituido el mismo por el coeficiente de reservas mínimas.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, así como a lo largo de los ejercicios 2009 y 2008, la Caja cumplía con los mínimos exigidos para este coeficiente por la normativa española aplicable.

Fondo de Garantía de Depósitos

Las contribuciones al Fondo de Garantía de Depósitos de las Cooperativas de Crédito, se efectúan, de acuerdo con lo establecido en el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, según la redacción dada por el Real Decreto 948/2001, de 3 de agosto, y la Circular 4/2001, de 24 de septiembre y se imputan a los resultados del ejercicio en el que se satis-facen. En el ejercicio 2009, la Caja ha registrado una aportación de 1.482 miles de euros (1.374 miles de euros en el ejercicio 2008) al Fondo de Garantía de Depósitos, que figura registrada en el capítulo “Otras Cargas de Explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (véase Nota 26).

Hechos posteriores

Desde el 31 de diciembre de 2009 y hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales no se han puesto de ma-nifiesto hechos con un efecto significativo en las cuentas anuales del ejercicio 2009.

Cambios en los criterios contables

Durante el ejercicio 2009 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto a los criterios apli-cados en el ejercicio 2008.

2. Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados

En la preparación de las cuentas anuales de los ejercicios 2009 y 2008 se han aplicado los siguientes principios y po-líticas contables y criterios de valoración:

a) Instrumentos financieros

Definiciones

Un “instrumento financiero” es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

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ejercicio 2009

Un “instrumento de capital” es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.

Un “derivado financiero” es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en una variable observable de mercado (tal como un tipo de interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero o un índice de mercado), cuya inversión inicial es muy pequeña en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.

Los “instrumentos financieros híbridos” son contratos que incluyen simultáneamente un contrato principal, diferente de un derivado, junto con un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no es individualmente transferible y que tiene el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del contrato híbrido varían de la misma manera que lo haría el derivado implícito considerado aisladamente.

Los “instrumentos financieros compuestos” son contratos que para su emisor crean simultáneamente un pasivo finan-ciero y un instrumento de capital propio (como por ejemplo, las obligaciones convertibles que otorgan a su tenedor el derecho a convertirlas en instrumentos de capital de la entidad emisora).

A efectos contables, no se tratan como instrumentos financieros los derechos y obligaciones surgidos como consecuencia de planes de prestaciones para los empleados.

Registro inicial de instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se registran inicialmente en el balance cuando la Caja se convierte en una parte del con-trato que los origina, de acuerdo con las condiciones del mismo. En concreto, los instrumentos de deuda, tales como los créditos y los depósitos de dinero, se registran desde la fecha en la que surge el derecho legal a recibir o la obligación legal de pagar, respectivamente, efectivo. Por su parte, los derivados financieros, con carácter general, se registran en la fecha de su contratación.

Las operaciones de compraventa de activos financieros instrumentadas mediante contratos convencionales, entendidos como aquellos contratos en los que las obligaciones recíprocas de las partes deben consumarse dentro de un marco temporal establecido por la regulación o por las convenciones del mercado y que no pueden liquidarse por diferencias, tales como los contratos bursátiles o las compra ventas a plazo de divisas, se registran desde la fecha en la que los be-neficios, riesgos, derechos y deberes inherentes a todo propietario sean de la parte adquiriente, que dependiendo del tipo de activo financiero comprado o vendido puede ser la fecha de contratación o la fecha de liquidación o entrega. En particular, las operaciones realizadas en el mercado de divisas de contado se registran en la fecha de liquidación, mien-tras que las operaciones realizadas con instrumentos de capital negociados en mercados secundarios de valores españo-les se registran en la fecha de contratación y las operaciones realizadas con instrumentos de deuda negociados en mercados secundarios de valores españoles se registran en la fecha de liquidación.

Baja de los instrumentos financieros

Un activo financiero se da de baja del balance cuando se produzca alguna de las siguientes circunstancias:

Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo que genera han expirado; o•

Se transfiere el activo financiero y se transmiten sustancialmente los riesgos y beneficios del activo financiero, o aún •no existiendo ni transmisión ni retención sustancial de éstos, se transmita el control del activo financiero.

Por su parte, un pasivo financiero se da de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que genera o cuando se readquieren por parte de la Caja, bien con la intención de recolocarlos de nuevo o bien con la intención de cancelarlos.

Valor razonable y coste amortizado de los instrumentos financieros

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha determinada, el importe por el que podría ser comprado o vendido en dicha fecha entre dos partes, debidamente informadas, en una transacción realizada en condi-ciones de independencia mutua. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).

Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, se recurre, para estimar su valor razonable, al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valora-ción suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional, teniéndose en consideración las pecu-liaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumen-to lleve asociados.

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Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros negociados en mercados organizados, transparentes y profundos incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha determinada, se recurre, para valorarlos, a métodos similares a los utili-zados para valorar los derivados no negociados en mercados organizados.

El valor razonable de los derivados no negociados en mercados organizados o negociados en mercados organizados poco profundos o transparentes, se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”), utilizándose en el proceso de valoración métodos recono-cidos por los mercados financieros (valor actual neto, modelos de determinación de precios de opciones, etc.).

Por su parte, se entiende por coste amortizado el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y de intereses y, más o menos, según el caso, la parte impu-tada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso de dicho instrumento financiero. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financie-ro a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual es-tablecido en el momento de su adquisición, ajustado, en su caso, por las comisiones y por los costes de transacción que deban incluirse en el cálculo de dicho tipo de interés efectivo. En los instrumentos financieros a tipo de interés variable, el tipo de interés efectivo se estima de manera análoga a las operaciones de tipo de interés fijo, siendo recalculado en cada fecha de revisión del tipo de interés contractual de la operación, atendiendo a los cambios que hayan sufrido los flujos de efectivo futuros de las mismas.

Clasificación y valoración de los activos y pasivos financieros

Los instrumentos financieros se presentan clasificados en el balance de acuerdo a las siguientes categorías:

1. Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: esta categoría la integran los instrumentos financieros clasificados como cartera de negociación, así como otros activos y pasivos financieros clasi-ficados como a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

Se consideran activos financieros incluidos en la cartera de negociación aquellos que se adquieren con la intención •de realizarlos a corto plazo o que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestio-nados conjuntamente para la que hay evidencia de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo y los instrumentos derivados que no hayan sido designados como instrumentos de cobertura, incluidos aquellos se-gregados de instrumentos financieros híbridos en aplicación de lo dispuesto en la Norma Vigésimo Segunda de la Circular 4/2004.

Se consideran pasivos financieros incluidos en la cartera de negociación aquellos que se han emitido con la inten-•ción de readquirirlos en un futuro próximo o que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identifi-cados o gestionados conjuntamente, para los que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganan-cias a corto plazo, las posiciones cortas de valores fruto de ventas de activos adquiridos temporalmente con pacto de retrocesión no opcional o de valores recibidos en préstamo y los instrumentos derivados que no se hayan desig-nado como instrumentos de cobertura, incluidos aquellos segregados de instrumentos financieros híbridos en aplicación de lo dispuesto en la Norma Vigésimo Segunda de la Circular 4/2004.

Los instrumentos financieros clasificados como a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se valoran inicialmente por su valor razonable. Posteriormente, las variaciones producidas en dicho valor razonable se registran con contrapartida en el capítulo de “Resultados de Operaciones Financieras (neto)” de la cuenta de pérdidas y ga-nancias, a excepción de las variaciones en dicho valor razonable debidas a los rendimientos devengados del instru-mento financiero distinto de los derivados de negociación, que se registrarán en los epígrafes de “Intereses y Rendi-mientos Asimilados”, “Intereses y Cargas Asimiladas” o “Rendimiento de Instrumentos de Capital” de dicha cuenta de pérdidas y ganancias, atendiendo a su naturaleza. Los rendimientos de los instrumentos de deuda incluidos en esta categoría se calculan aplicando el tipo de interés efectivo.

2. Cartera de inversión a vencimiento: en esta categoría se incluyen valores representativos de deuda negociados en mercados organizados, con vencimiento fijo y flujos de efectivo de importes determinados o determinables que la Caja ha decidido mantener hasta su vencimiento final, por tener, básicamente, capacidad financiera para hacerlo.

Los valores representativos de deuda incluidos en esta categoría se valoran inicialmente a su valor razonable, ajustado por el importe de los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero, los cuales se imputarán a la cuenta de pérdidas y ganancias mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo. Posteriormente, se valoran a su coste amortizado, calculado mediante el tipo de interés efectivo de los mismos.

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ejercicio 2009

Los intereses devengados por estos valores, calculados mediante la aplicación del tipo de interés efectivo, se registran en el capítulo “Intereses y Rendimientos Asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las posibles pérdidas por deterioro sufridas por estos valores se registran de acuerdo con lo dispuesto en el apartado h) de esta Nota.

3. Inversiones crediticias: en esta categoría se incluyen los valores no cotizados representativos de deuda, la financia-ción prestada a terceros con origen en las actividades típicas de crédito y préstamo realizadas por la Caja y las deudas contraídas con ella por los compradores de bienes y por los usuarios de los servicios que presta. Se incluyen también en esta categoría las operaciones de arrendamiento financiero en las que la Caja actúa como arrendadora (véase apartado j) de esta Nota).

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, ajustado por el impor-te de las comisiones y de los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del activo finan-ciero, y que, de acuerdo a lo dispuesto en la Norma Vigésimo Segunda de la Circular 4/2004, deban imputarse a la cuenta de pérdidas y ganancias mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo hasta su vencimiento. Con posterioridad a su adquisición, los activos adquiridos en esta categoría se valoran a su coste amortizado.

Los activos adquiridos a descuento se contabilizan por el efectivo desembolsado y la diferencia entre su valor de re-embolso y el efectivo desembolsado se reconoce como ingresos financieros mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo durante el período que resta hasta el vencimiento.

En términos generales, es intención de la Caja mantener los préstamos y créditos que tiene concedidos hasta su vencimiento final, razón por la cual se presentan en el balance por su coste amortizado.

Los intereses devengados por estos valores, calculados mediante la aplicación del tipo de interés efectivo, se registran en el capítulo “Intereses y Rendimientos Asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las posibles pérdidas por deterioro sufridas por estos valores se registran de acuerdo con lo dispuesto en el apartado h) de esta Nota.

4. Activos financieros disponibles para la venta: en esta categoría se incluyen los valores representativos de deuda no clasificados como inversión a vencimiento, como inversiones crediticias, o a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias propiedad de la Caja y los instrumentos de capital propiedad de la Caja correspondientes a entidades que no sean dependientes, negocios conjuntos o asociadas y que no se hayan clasificado como a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

Los instrumentos incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, ajustado por el importe de los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero, los cuales se imputarán a la cuenta de pérdidas y ganancias mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo, defini-do en la Circular 4/2004, hasta su vencimiento, salvo que los activos financieros no tengan vencimiento fijo, en cuyo caso se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se produzca su deterioro o su baja del balance. Poste-riormente a su adquisición, los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su valor razonable.

No obstante lo anterior, los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemen-te objetiva aparecen valorados en estas cuentas anuales por su coste, neto de los posibles deterioros de su valor.

Las variaciones que se produzcan en el valor razonable de los activos financieros clasificados como disponibles para la venta correspondientes a intereses o dividendos devengados, se registran con contrapartida en los capítulos “Inte-reses y Rendimientos Asimilados” (calculados en aplicación del método del tipo de interés efectivo) y “Rendimiento de Instrumentos de Capital” de la cuenta de pérdidas y ganancias, respectivamente. Las pérdidas por deterioro que hayan podido sufrir estos instrumentos, se contabilizan de acuerdo con lo dispuesto en el apartado h) de esta Nota).

El resto de cambios que se producen en el valor razonable de los activos financieros desde el momento de su adqui-sición se contabilizan con contrapartida en el patrimonio neto de la Caja en el epígrafe “Ajustes por Valoración – Ac-tivos financieros disponibles para la venta” hasta el momento en el que se produce la baja del activo financiero, momento en el cual el saldo registrado en dicho epígrafe se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias en el capí-tulo “Resultados de Operaciones Financieras (neto)”, o en caso de que se trate de instrumentos de capital que sean inversiones estratégicas, en el capítulo “Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas”.

5. Pasivos financieros a coste amortizado: en esta categoría de instrumentos financieros se incluyen aquellos pasivos financieros que no se han incluido en ninguna de las categorías anteriores.

Los pasivos emitidos por la Caja que, teniendo la naturaleza jurídica de capital, no reúnen las condiciones para poder calificarse como patrimonio neto, se clasifican como pasivos financieros a coste amortizado, salvo que la Caja los haya designado como pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias en caso de cumplir las condiciones para ello.

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Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, ajustado por el importe de los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la emisión del pasivo financiero, los cuales se imputarán a la cuenta de pérdidas y ganancias mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo, hasta su vencimiento. Posteriormente se valoran a su coste amortizado, calculado mediante la aplicación del tipo de interés efectivo.

Los intereses devengados por estos valores, calculados mediante la aplicación del tipo de interés efectivo, se registran en el capítulo “Intereses y Cargas Asimiladas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los pasivos financieros incluidos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran de acuerdo con lo dispuesto en el apartado c) de esta Nota.

No obstante lo anterior, los instrumentos financieros que deban ser considerados como activos no corrientes en venta se presentan registrados en los estados financieros de acuerdo con los criterios expuestos en el apartado p) de esta Nota.

b) Reclasificación entre carteras de instrumentos financieros

Las reclasificaciones entre carteras de instrumentos financieros se realizan, exclusivamente, en su caso, de acuerdo con los siguientes supuestos:

a) Salvo que se den las excepcionales circunstancias indicadas en la letra d) siguiente, los instrumentos financieros clasificados como “A valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” no pueden ser reclasificados ni dentro ni fuera de esta categoría de instrumentos financieros una vez adquiridos, emitidos o asumidos.

b) Si un activo financiero, como consecuencia de un cambio en la intención o en la capacidad financiera deja de clasi-ficarse en la cartera de inversión a vencimiento, se reclasifica a la categoría de “activos financieros disponibles para la venta”. En este caso, se aplicará el mismo tratamiento a la totalidad de los instrumentos financieros clasificados en la cartera de inversión a vencimiento, salvo que dicha reclasificación se encuentre en los supuestos permitidos por la normativa aplicable (ventas muy próximas al vencimiento, o una vez cobrada la práctica totalidad del principal del activo financiero, etc.).

Durante los ejercicios 2009 y 2008 no se ha realizado ninguna venta no permitida por la normativa aplicable de ac-tivos financieros clasificados como cartera de inversión a vencimiento.

c) Como consecuencia de un cambio en la intención o en la capacidad financiera de la Caja o, una vez transcurridos los dos ejercicios de penalización establecidos por la normativa aplicable para el supuesto de venta de activos financieros clasificados en la cartera de inversión a vencimiento, los activos financieros (instrumentos de deuda) incluidos en la categoría de “Activos financieros disponibles para la venta” podrán reclasificarse a la de “Cartera de inversión a ven-cimiento”. En este caso, el valor razonable de estos instrumentos financieros en la fecha de traspaso pasa a conver-tirse en su nuevo coste amortizado y la diferencia entre este importe y su valor de reembolso se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias aplicando el método del tipo de interés efectivo durante la vida residual del instrumento.

Durante los ejercicios 2009 y 2008 no se ha realizado ninguna reclasificación como las descritas en el párrafo ante-rior.

d) Un activo financiero que no sea un instrumento financiero derivado podrá ser clasificado fuera de la cartera de nego-ciación si deja de estar mantenido con el propósito de su venta o recompra en el corto plazo, siempre que se produz-ca alguna de las siguientes circunstancias:

a. En raras y excepcionales circunstancias, salvo que se trate de activos susceptibles de haberse incluido en la cate-goría de inversiones crediticias. A estos efectos, raras y excepcionales circunstancias son aquellas que surgen de un evento particular, que es inusual y altamente improbable que se repita en un futuro previsible.

b. Cuando la entidad tenga la intención y capacidad financiera de mantener el activo financiero en un futuro previsi-ble o hasta su vencimiento, siempre que en su reconocimiento inicial hubiera cumplido con la definición de inver-sión crediticia.

De darse estas situaciones, la reclasificación del activo se realiza por su valor razonable del día de la reclasificación, sin revertir los resultados, y considerando este valor como su coste amortizado. Los activos así reclasificados en ningún caso son reclasificados de nuevo a la categoría de “Cartera de negociación”.

Durante los ejercicios 2009 y 2008 no se ha realizado ninguna reclasificación como las descritas en el párrafo anterior.

c) Coberturas contables y mitigación de riesgos

La Caja utiliza derivados financieros como parte de su estrategia para disminuir su exposición al riesgo de tipo de interés.

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ejercicio 2009

Cuando estas operaciones cumplen determinados requisitos establecidos en la Norma Trigésimo Primera de la Circular 4/2004, dichas operaciones son consideradas como de “cobertura”.

Cuando la Caja designa una operación como de cobertura, lo hace desde el momento inicial de las operaciones o de los instrumentos incluidos en dicha cobertura, documentando dicha operación de cobertura de manera adecuada. En la documentación de estas operaciones de cobertura se identifican adecuadamente el instrumento o instrumentos cubier-tos y el instrumento o instrumentos de cobertura, además de la naturaleza del riesgo que se pretende cubrir, así como los criterios o métodos seguidos por la Caja para valorar la eficacia de la cobertura a lo largo de toda la duración de la misma, atendiendo al riesgo que se pretende cubrir.

La Caja sólo considera como operaciones de cobertura aquéllas que se consideran altamente eficaces a lo largo de la duración de las mismas. Una cobertura se considera altamente eficaz si durante el plazo previsto de duración de la misma las variaciones que se produzcan en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuidos al riesgo cubierto en la operación de cobertura del instrumento o de los instrumentos financieros cubiertos son compensados en su práctica totalidad por las variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo, según el caso, del instrumento o de los instrumentos de cobertura.

Para medir la eficacia de las operaciones de cobertura definidas como tales, la Caja analiza si desde el inicio y hasta el final del plazo definido para la operación de cobertura se puede esperar, prospectivamente, que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto sean compensados casi completamente por los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, según el caso, del instrumento o instru-mentos de cobertura y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del ochenta al ciento veinticinco por ciento respecto al resultado de la partida cubierta.

Las operaciones de cobertura realizadas por la Caja se clasifican en las siguientes categorías:

Coberturas de valor razonable:• cubren la exposición a la variación en el valor razonable de activos y pasivos financie-ros o de compromisos en firme aún no reconocidos, o de una porción identificada de dichos activos, pasivos o com-promisos en firme, atribuible a un riesgo en particular y siempre que afecten a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Coberturas de flujos de efectivo:• cubren la variación de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo financiero o una transacción prevista altamente probable, siempre que pueda afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Caja no tenía contratada ninguna co-bertura de flujos de efectivo.

Por lo que se refiere específicamente a los instrumentos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura contable, las diferencias de valoración se registran según los siguientes criterios:

En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas tanto en los elementos de cobertura como en los •elementos cubiertos - en lo que se refiere al tipo de riesgo cubierto -, se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

En las coberturas de flujos de efectivo, las diferencias de valoración surgidas en la parte de cobertura eficaz de los •elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe “Ajustes por Valoración - Coberturas de los flujos de efectivo”. Los instrumentos financieros cubiertos en este tipo de operaciones de cobertura se registran de acuer-do con los criterios explicados en el apartado a) de esta Nota sin modificación alguna en los mismos por el hecho de haber sido considerados como tales instrumentos cubiertos.

En las coberturas de flujos de efectivo, con carácter general, las diferencias en valoración de los instrumentos de cobertura, en la parte eficaz de la cobertura, no se reconocen como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta que las pérdidas y ganancias del elemento cubierto se registren en resultados.

Las diferencias en valoración del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficiente de las operaciones de cobertura de flujos de efectivo se registran directamente en el capítulo “Resultados de Operaciones Financieras (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

La Caja interrumpe la contabilización de las operaciones de cobertura como tales cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido, cuando la operación de cobertura deja de cumplir los requisitos para ser considerada como tal o cuando se procede a revocar la consideración de la operación como de cobertura.

Cuando, de acuerdo a lo dispuesto en el párrafo anterior, se produzca la interrupción de la operación de cobertura de valor razonable, en el caso de partidas cubiertas valoradas a su coste amortizado, los ajustes en su valor realizados con motivo de la aplicación de la contabilidad de coberturas anteriormente descrita se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias hasta el vencimiento de los instrumentos cubiertos, aplicando el tipo de interés efectivo recalculado en la fecha de interrupción de dicha operación de cobertura.

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Por su parte, en el caso de producirse la interrupción de una operación de cobertura de flujos de efectivo, el resultado acumulado del instrumento de cobertura registrado en el epígrafe “Ajustes por Valoración – Coberturas de los flujos de efectivo” del patrimonio neto del balance permanecerá registrado en dicho epígrafe hasta que la transacción prevista cubierta ocurra, momento en el cual se procederá a imputar a la cuenta de pérdidas y ganancias o corregirá el coste de adquisición del activo o pasivo a registrar, en el caso de que la partida cubierta sea una transacción prevista que culmi-ne con el registro de un activo o pasivo financiero.

d) Reconocimiento de Ingresos y Gastos

A continuación, se resumen los criterios contables más significativos utilizados por la Caja para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:

Ingresos y gastos por intereses, dividendos y conceptos asimilados

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo. Los dividendos percibidos se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos por la Caja.

Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones, honorarios y asimilados, que no deban formar parte del cálculo del tipo de interés efectivo de las operaciones y/o que no formen parte del coste de adquisición de activos o pasivos financieros distintos de los clasificados como a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son:

Los vinculados a la adquisición de activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas •y ganancias se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento de su pago.

Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo se contabilizan en la •cuenta de pérdidas y ganancias durante la vida de tales transacciones o servicios.

Los que responden a un acto singular se imputan en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se produce el acto que •los origina.

Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio del devengo.

Cobros y pagos diferidos en el tiempo

Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente, a tasas de mercado, los flujos de efectivo previstos.

e) Compensaciones de saldos

Solo se compensan entre sí -y, consecuentemente, se presentan en el balance por su importe neto- los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea. f) Transferencias de activos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

Si los riesgos y beneficios de los activos transferidos se traspasan sustancialmente a terceros -caso de las ventas incon-•dicionales, de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las titu-lizaciones de activos en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares- el activo financiero transferido se da de baja del balance, reco-nociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido -caso de las ventas •de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contra-tos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos, de

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ejercicio 2009

las titulizaciones de activos financieros en las que se mantengan financiaciones subordinadas u otro tipo de mejoras crediticias que absorban sustancialmente las pérdidas crediticias esperadas para los activos titulizados y otros casos análogos- el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente, sin compensarse entre sí:

- Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormen-te a su coste amortizado.

- Tanto los ingresos del activo financiero transferido pero no dado de baja como los gastos del nuevo pasivo financiero.

Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido •-caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están pro-fundamente dentro ni fuera de dinero, de las titulizaciones de activos financieros en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejan-tes- se distingue entre:

- Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido, se da de baja del balance el activo trans-ferido y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

- Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido, continúa reconociéndolo en el balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido, sustancialmente, a terceros, los riesgos y beneficios que llevan implícitos.

g) Permutas de activos

Se entiende por “permuta de activos” la adquisición de activos materiales o intangibles a cambio de la entrega de otros activos no monetarios o de una combinación de activos monetarios y no monetarios. A los efectos de estas cuentas anuales, la adjudicación de activos que traen su causa del proceso de recuperación de importes debidos por terceros a la Caja, no se considera una permuta de activos.

Los activos financieros recibidos en una permuta de activos financieros se valoran a su valor razonable, siempre y cuan-do en dicha operación de permuta se pueda entender que existe sustancia comercial, tal y como ésta es definida por la Norma Trigésimo Novena de la Circular 4/2004, y cuando el valor razonable del activo recibido, o en su defecto el del activo entregado, se pueda estimar de manera fiable. El valor razonable del instrumento recibido se determina como el valor razonable del activo entregado, más, si procede, el valor razonable de las contrapartidas monetarias entregadas, salvo que se tenga una evidencia más clara del valor razonable del activo recibido.

En aquellas operaciones de permuta que no cumplan con los requisitos anteriores, el activo recibido se registra por el valor neto contable del activo entregado, más el importe de las contraprestaciones monetarias pagadas o comprometidas en su adquisición.

h) Deterioro del valor de los activos financieros

Un activo financiero se considera deteriorado -y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro- cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos que dan lugar a:

Un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción, •en el caso de instrumentos de deuda tales como créditos y valores representativos de deuda.

Que no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros, en el caso de instrumentos de capital.•

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por causa de su deterioro se efec-túa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se manifiesta. Por otra parte, las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro se elimina o se reduce.

Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se elimina del balance, sin perjuicio de las actuaciones que pueda llevar a cabo la Caja para intentar conseguir su cobro, en tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos, sea por prescripción, condonación u otras causas.

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A continuación se presentan los criterios aplicados por la Caja para determinar las posibles pérdidas por deterioro exis-tentes en cada una de las distintas categorías de instrumentos financieros, así como el método seguido para el cálculo de las coberturas contabilizadas por dicho deterioro:

Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado

El importe de las pérdidas por deterioro experimentadas por estos instrumentos coincide con la diferencia positiva entre sus respectivos valores en libros y los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos y se presenta minorando los saldos de los activos que corrigen. El valor de mercado de los instrumentos de deuda cotizados se considera una estimación razonable del valor actual de sus flujos de efectivo futuros.

En la estimación de los flujos de efectivo futuros de los instrumentos de deuda se tienen en consideración:

La totalidad de los importes que está previsto obtener durante la vida remanente del instrumento, incluso, si procede, •de los que puedan tener su origen en las garantías con las que cuente (una vez deducidos los costes necesarios para su adjudicación y posterior venta). La pérdida por deterioro considera la estimación de la posibilidad de cobro de los intereses devengados, vencidos y no cobrados.

Los diferentes tipos de riesgo a que esté sujeto cada instrumento, y•

las circunstancias en las que previsiblemente se producirán los cobros.•

Posteriormente, dichos flujos de efectivo se actualizan al tipo de interés efectivo del instrumento (si su tipo contractual fuese fijo) o al tipo de interés contractual efectivo en la fecha de la actualización (cuando éste sea variable).

Por lo que se refiere específicamente a las pérdidas por deterioro que traen su causa en la materialización del riesgo de insolvencia de los obligados al pago (riesgo de crédito), un instrumento de deuda sufre deterioro por insolvencia:

Cuando se evidencia un envilecimiento en la capacidad de pago del obligado a hacerlo, bien sea puesto de manifies-•to por su morosidad o por razones distintas de ésta, y/o

por materialización del “riesgo-país”, entendiendo como tal el riesgo que concurre en los deudores residentes en un •país por circunstancias distintas del riesgo comercial habitual.

El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo:

Individualmente, para todos los instrumentos de deuda significativos y para los que, no siendo significativos, no son •susceptibles de ser clasificados en grupos homogéneos de instrumentos de características similares atendiendo al tipo de instrumento, sector de actividad del deudor y área geográfica de su actividad, tipo de garantía, antigüedad de los importes vencidos, etc.

Colectivamente: la Caja establece distintas clasificaciones de las operaciones en atención a la naturaleza de los obli-•gados al pago y de las condiciones del país en que residen, situación de la operación y tipo de garantía con la que cuenta, antigüedad de la morosidad, etc. y fija para cada uno de estos grupos de riesgo las pérdidas por deterioro (“pérdidas identificadas”) que deben ser reconocidas en las cuentas anuales.

Adicionalmente a las pérdidas identificadas, la Caja reconoce una pérdida global por deterioro de los riesgos clasificados en situación de “normalidad” y que, por tanto, no hayan sido identificadas específicamente. Esta pérdida se cuantifica por aplicación de los parámetros establecidos por Banco de España en base a su experiencia y a la información que tiene del sector bancario español, que se modifican cuando lo aconsejan las circunstancias.

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias del devengo de intereses se interrumpe para todos los instru-mentos de deuda calificados individualmente como deteriorados, así como para aquellos para los que se han calculado colectivamente pérdidas por deterioro por tener importes vencidos con una antigüedad superior a 3 meses.

Instrumentos de deuda clasificados como disponibles para la venta

La pérdida por deterioro de los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta equivale, en su caso, a la diferencia positiva entre su coste de adquisición (neto de cualquier amortización de principal) y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuen-ta de pérdidas y ganancias.

En el caso de pérdidas por deterioro surgidas por razón de insolvencia del emisor de los títulos de deuda clasificados como disponibles para la venta, el procedimiento seguido por la Caja para el cálculo de dichas pérdidas coincide con el criterio explicado anteriormente para los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado.

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ejercicio 2009

Cuando existe una evidencia objetiva de que las diferencias surgidas en la valoración de estos activos tienen su origen en un deterioro de los mismos, éstas dejan de presentarse en el epígrafe del patrimonio neto de la Caja “Ajustes por Valoración – Activos financieros disponibles para la venta” y se registran por todo el importe acumulado hasta entonces, en la cuenta de pérdidas y ganancias. De recuperarse posteriormente la totalidad o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconocería en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en que se produce la recuperación.

Instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta

La pérdida por deterioro de los instrumentos de capital incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta equivale, en su caso, a la diferencia positiva entre su coste de adquisición y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los criterios seguidos para el registro de las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta son similares a los aplicables a “instrumentos de deuda”, salvo por el hecho de que cualquier recuperación que se produzca de tales pérdidas se reconoce en el epígrafe “Ajustes por Valoración – Activos financieros disponibles para la venta” del balance.

Instrumentos de capital valorados a coste

Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisición equivalen a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares.

Las pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se manifiestan, mino-rando directamente el coste del instrumento. Estas pérdidas sólo pueden recuperarse posteriormente en el caso de venta de los activos.

i) Garantías financieras y provisiones constituidas sobre las mismas

Se consideran “garantías financieras” los contratos por los que una entidad se obliga a pagar cantidades concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo éste; independientemente de la forma en que esté instrumentada la obligación: fianza, aval financiero, crédito documentario irrevocable emitido o confirmado por la entidad, etc.

Con carácter general, la Caja considera los contratos de garantías financieras prestadas a terceros como instrumentos financieros.

En el momento de su registro inicial, la Caja contabiliza las garantías financieras prestadas en el pasivo del balance por su valor razonable más los costes de transacción que le sean directamente atribuibles, el cual, con carácter general, equivale al importe de la prima recibida más, en su caso, el valor actual de las comisiones y rendimientos a percibir por dichos contratos a lo largo de su duración, teniendo como contrapartida, en el activo del balance, el importe de las co-misiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio de las operaciones y las cuentas a cobrar por el valor actual de las comisiones y rendimientos pendientes de cobro. Con posterioridad a su registro inicial, estos contratos se valoran en el pasivo del balance por el mayor de los dos siguientes importes:

- El importe determinado de acuerdo con el epígrafe C) de la norma trigésimo séptima, aplicando lo previsto en el Anejo IX, de la Circular 4/2004, de Banco de España. En este sentido, las garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan periódicamente con objeto de determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisión por ellas; que se deter-mina por aplicación de criterios similares a los establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro experimenta-das por los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado que se han explicado en el apartado h) anterior.

- El importe inicialmente registrado por estos instrumentos, menos la amortización de este importe que se realiza de manera lineal durante la duración de estos contratos a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las provisiones constituidas sobre estas operaciones se encuentran registradas en el epígrafe “Provisiones – Provisiones para riesgos y compromisos contingentes” del pasivo del balance. La dotación y recuperación de dichas provisiones se registra con contrapartida en el capítulo “Dotaciones a Provisiones (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

En la circunstancia de que, de acuerdo con lo anteriormente indicado, fuese necesario constituir una provisión por estas garantías financieras, las comisiones pendientes de devengo asociadas a estas operaciones, las cuales se encuentran registradas en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros” del pasivo del balance, se reclasifican a la correspondiente provisión.

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j) Contabilización de las operaciones de arrendamiento

Arrendamientos financieros

Se consideran operaciones de arrendamiento financiero aquéllas en las que sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien objeto del arrendamiento se transfieren al arrendatario.

Cuando la Caja actúa como arrendadora de bienes en una operación de arrendamiento financiero, la suma de los valores actuales de los importes que recibirá del arrendatario más el valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como una financiación pres-tada a terceros, por lo que se incluye en el capítulo “Inversiones crediticias” del balance, de acuerdo con la naturaleza del arrendatario.

Los ingresos con origen en estos contratos se abonan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el capítulo “Intereses y Ren-dimientos Asimilados” aplicando, para estimar su devengo, el método del tipo de interés efectivo de las operaciones.

Arrendamientos operativos

En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien permanecen en el arrendador.

Cuando la Caja actúa como arrendadora en operaciones de arrendamiento operativo, presenta el coste de adquisición de los bienes arrendados en el capítulo “Activo Material”, como “Otros activos cedidos en arrendamiento operativo”. Estos activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal en el epígrafe “Gastos de Administración-Otros productos de explotación” (véanse Notas 12 y 26).

Cuando la Caja actúa como arrendataria en operaciones de arrendamiento operativo, los gastos del arrendamiento, inclu-yendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente a su cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe “Gastos de Administración-Otros Gastos Generales de Administración”.

k) Recursos de terceros comercializados

Los recursos de terceros comercializados por la Caja que son propiedad de terceros no se incluyen en el balance. Las comisiones generadas por esta actividad se incluyen en el saldo del epígrafe “Comisiones Percibidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Por otra parte, en la Nota 25 se facilita información sobre los recursos de terceros comercializados por la Caja al 31 de diciembre de 2009 y 2008.

l) Gastos de personal

Retribuciones post-empleo

De acuerdo con el Convenio Laboral vigente y con otros acuerdos alcanzados con los trabajadores, la Caja tiene el com-promiso de complementar, en determinadas condiciones, las percepciones de la Seguridad Social que corresponden a sus empleados, o derechohabientes, en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad, así como retribuir con premios de dedicación a los empleados que se jubilen con una antigüedad superior a los 20 años.

Los compromisos post-empleo mantenidos por la Caja con sus empleados se consideran “Compromisos de aportación de-finida”, cuando la misma realiza contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada, sin tener obligación real ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera atender las retribuciones a los empleados relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Los compromisos post-empleo que no cumplan las condiciones anteriores serán considerados como “compromisos de prestación definida”.

1. Planes de aportación definida

En el ejercicio 2009, la Caja ha realizado aportaciones a planes de aportación definida por importe de 393 miles de euros (377 miles de euros en el ejercicio 2008) (véase Nota 26). Dichos planes de aportación definida cubren los compromisos indicados con los empleados cuyo ingreso se produjera con anterioridad al 9 de abril de 1979. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 no existían aportaciones devengadas pendientes de realizar por planes de aportación definida.

2. Planes de prestación definida

Los compromisos de prestación definida se encuentran exteriorizados mediante pólizas de seguro de exteriorización, así como a través de un Fondo de Pensiones Externo de aportación definida gestionado con Rural Vida, S.A., de Se-guros y Reaseguros.

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ejercicio 2009

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 los compromisos de prestación definida presentaban superávit, debido a que el valor razonable de los activos afectos era superior al valor actual actuarial de las obligaciones contraídas.

Según la Norma Trigésimo Quinta de la Circular 4/2004, de Banco de España, la Caja registra en el capítulo “Resto de activos” del balance al 31 de diciembre de 2009 y 2008 (véase Nota 13), el menor valor entre el superávit de los compromisos de prestación definida y el valor actual actuarial de las aportaciones futuras que la Caja estaría obligada a realizar, en el caso de que no existiera superávit.

Son “activos afectos al plan” aquéllos vinculados con un determinado compromiso de prestación definida con los cuales se liquidarán directamente estas obligaciones y reúnen las siguientes condiciones: no son propiedad de la Caja, sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter de parte vinculada a la Caja, sólo están disponibles para pagar o financiar retribuciones post-empleo de los empleados, y no pueden retornar a la Caja, salvo en determinadas circunstancias.

El valor actual de los compromisos asumidos por la Caja en materia de retribuciones post-empleo, de prestación defini-da, al cierre de los ejercicios 2009 y 2008, atendiendo a la forma en que estos compromisos se encontraban cubiertos, y al valor razonable de los activos del plan destinados a la cobertura de los mismos, se muestran a continuación:

Miles de Euros

2009 2008

Valor razonable de los activos del PlanMenos-Valor actual de las obligaciones:Compromisos por pensiones causadas (personal pasivo)Riesgos devengados por pensiones no causadas (personal en activo)

20.558

7.299 12.647

20.865

6.346 12.902

Menos- Activos no reconocidos

19.946 19.248

245 134

Superávit (“Otros Activos”) (Notas 13 y 26) 367 1.483

El importe de esos compromisos ha sido determinado por actuarios independientes, quienes han aplicado para cuantifi-carlos, entre otros, los siguientes criterios:

a) Método de cálculo: “de la unidad de crédito proyectada”, que contempla cada año de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada.

b) Hipótesis actuariales utilizadas: insesgadas y compatibles entre sí. Concretamente, las hipótesis actuariales más significativas que han considerado en sus cálculos son:

2009 2008

Tipo de interés 4% 4%

Tablas de mortalidad PERM/F 2000 NP PERM/F 2000 NP

Incremento salarial anual acumulativo 3% 3%

Incremento de precios al consumo 2% 2%

Incremento de bases de cotización 2% 2%

Rentabilidad esperada de los activos del plan 4% 4%

c) La edad estimada de jubilación de cada empleado es la primera en la que tienen derecho a jubilarse o la pactada, en su caso.

Se consideran “ganancias y/o pérdidas actuariales” las que proceden de las diferencias entre las hipótesis actuariales al principio y al final de cada ejercicio, así como de cambios en las hipótesis actuariales utilizadas. La Caja registra las ganancias o pérdidas actuariales que pudiesen surgir en relación con sus retribuciones post-empleo con los empleados en el ejercicio en el que se producen, mediante el correspondiente cargo o abono a la cuenta de resultados.

Las retribuciones post-empleo de prestación definida se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias de la forma siguiente:

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El coste de los servicios del periodo corriente -entendiendo como tal el incremento en el valor actual de las obligacio-•nes que se origina como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por los empleados - en el epígrafe “Gastos de administración - Gastos de Personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

El rendimiento esperado de cualquier activo del plan reconocido en el activo del balance se recoge en el capítulo •“Intereses y Rendimientos Asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

El coste por intereses -entendiendo como tal el incremento producido en el ejercicio en el valor actual de las obliga-•ciones como consecuencia del paso del tiempo-, en el capítulo “Intereses y Cargas Asimiladas” de la cuenta de pér-didas y ganancias.

A continuación se presenta la conciliación entre el importe al inicio y al final de los ejercicios 2009 y 2008 del valor actual de las obligaciones por prestación definida:

Miles de Euros

Saldo al 1 de enero de 2008 18.367

Coste de los servicios del ejercicio corriente 392

Coste por intereses 819

Pérdidas y ganancias actuariales 2.014

Prestaciones pagadas (854)

Efecto de la reducción / liquidación (1.490)

Saldo al 31 de diciembre de 2008 19.248

Coste de los servicios del ejercicio corriente 373

Coste por intereses 867




Saldo al 31 de diciembre de 2009 19.946

A continuación se presenta la conciliación entre el importe al inicio y al final de los ejercicios 2009 y 2008 del valor razonable de los activos del plan de los compromisos por prestación definida:

Miles de Euros

Valor razonable al 1 de enero de 2008 19.778

Rendimiento esperado de los activos del plan 874


Aportaciones realizadas por la entidad 1.217



Valor razonable al 31 de diciembre de 2008 20.865

Rendimiento esperado de los activos del plan 1.040

Pérdidas y ganancias actuariales 820

Aportaciones realizadas por la entidad (264)



Valor razonable al 31 de diciembre de 2009 20.558

A continuación se presenta el valor de determinadas magnitudes relacionadas con los compromisos post empleo de prestación definida al 31 de diciembre de 2009, junto con los datos de estas mismas magnitudes de los últimos cuatro ejercicios, a efectos comparativos:

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ejercicio 2009

Miles de Euros

2009 2008 2007 2006 2005

Valor actual de las obligacionesde prestación definida

19.946 19.248 18.367 17.912 17.949

Valor razonable de los activos del plan 20.558 20.865 19.778 18.966 18.721

Activos no reconocidos 245 134 244 236 98

Superavit / (Déficit) del plan 367 1.483 1.167 818 674

Otras retribuciones a largo plazo

1. Prejubilaciones

Los compromisos por prejubilaciones hasta la fecha de jubilación efectiva se tratan, contablemente, en todo lo apli-cable, con los mismos criterios explicados anteriormente para los compromisos de prestación definida.

Para cubrir las obligaciones mantenidas por la Caja con determinados empleados con los que existen acuerdos para su jubilación parcial o prejubilación, hasta la edad de jubilación, la Caja tiene constituido un fondo interno, que al 31 de diciembre de 2009 ascendía a 328 miles de euros (301 miles de euros al 31 de diciembre de 2008) y figura registrado dentro del epígrafe “Provisiones – Fondos para pensiones y obligaciones similares” del balance (véase Nota 26).

El valor actual de los compromisos por prejubilaciones ha sido determinado por actuarios cualificados, quienes han aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios:

a) Método de cálculo: “de la unidad de crédito proyectada”, que contempla cada año de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada.

b) Hipótesis actuariales utilizadas: insesgadas y compatibles entre sí. Concretamente, las hipótesis actuariales más significativas que han considerado en sus cálculos son:

2009 2008

Tipo de actualización 4% 4%

Tablas de mortalidad y esperanza de vida PERM/F 2000 NP PERM/F 2000 NP

Incremento salarial anual acumulativo 3% 3%

2. Fallecimiento e invalidez

Los compromisos asumidos por la Caja para la cobertura de las contingencias de fallecimiento e invalidez de los empleados durante el período en el que permanecen en activo y que se encuentran cubiertos mediante pólizas de seguros se registran en la cuenta de pérdidas y ganancia por el importe de las primas de dichas pólizas de seguros devengadas en cada ejercicio.

Indemnizaciones por cese

De acuerdo con la reglamentación laboral vigente, la Caja está obligada al pago de indemnizaciones a los empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Caja no tenía previsto ningún despido que haga necesaria la dotación de una provisión por este concepto.

m) Impuesto sobre beneficios

El gasto por el impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula como el impuesto a pagar respecto al resultado fiscal del ejercicio, ajustado por el importe de las variaciones producidas durante el ejercicio en los activos y pasivos registra-dos derivados de diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones fiscales y de las posibles bases imponibles negativas (véase Nota 18).

La Caja considera que existe una diferencia temporaria cuando existe una diferencia entre el valor en libros y la base fiscal de un elemento patrimonial. Se considera como base fiscal de un elemento patrimonial el importe atribuido al mismo a efectos fiscales. Se considera una diferencia temporaria imponible aquélla que generará en el futuro la obliga-ción para la Caja de realizar algún pago a la administración correspondiente. Se considera una diferencia temporaria deducible aquella que generará para la Caja algún derecho de reembolso o un menor pago a realizar a la administración correspondiente en el futuro.

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Los créditos por deducciones y bonificaciones y los créditos por bases imponibles negativas son importes que, habién-dose producido o realizado la actividad u obtenido el resultado para generar su derecho, no se aplican fiscalmente en la declaración correspondiente hasta el cumplimiento de los condicionantes establecidos en la normativa tributaria para ello, considerándose probable, por parte de la Caja, su aplicación en ejercicios futuros.

Se consideran activos y pasivos por impuestos corrientes aquellos impuestos que se prevén recuperables o pagaderos de la administración correspondiente en un plazo que no excede a los 12 meses desde la fecha de su registro. Por su par-te, se consideran activos o pasivos por impuestos diferidos aquellos importes que se espera recuperar o pagar, respecti-vamente, de la administración correspondiente en ejercicios futuros.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles.

Por su parte la Caja sólo registra activos por impuestos diferidos con origen en diferencias temporarias deducibles, en créditos por deducciones o bonificaciones o por la existencia de bases imponibles negativas si se cumplen las siguientes condiciones:

Los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que la caja vaya •a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos; y

en el caso de activos por impuestos diferidos con origen en bases imponibles negativas, éstas se han producido por •causas identificadas que es improbable que se repitan.

No se registran ni activos ni pasivos con origen en impuestos diferidos cuando inicialmente se registre un elemento patrimonial, que no surja en una combinación de negocios y que en el momento de su registro no haya afectado ni al resultado contable ni al fiscal.

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

n) Activos materiales

Incluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos, equipos de informática y otras instalaciones propie-dad de la Caja. Los activos se clasifican, en función de su destino, en:

Inmovilizado material de uso propio

El inmovilizado de uso propio incluye aquellos activos que la Caja tiene en propiedad o adquiridos en régimen de arren-damiento financiero para su uso actual o futuro con propósitos administrativos distintos de los del Fondo de Educación y Promoción o para la producción o suministro de bienes y que se espera que sean utilizados durante más de un ejerci-cio económico. Entre otros, se incluyen en esta categoría los activos materiales recibidos por la Caja para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los que se prevé darles un uso continuado y propio. El inmovilizado material de uso propio se presenta valorado en el balance a su coste de adqui-sición, formado por el valor razonable de cualquier contraprestación entregada más el conjunto de desembolsos dinera-rios realizados o comprometidos, menos:

Su correspondiente amortización acumulada y,•

si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comprar el valor neto de cada partida con su correspondiente •importe recuperable.

A estos efectos, el coste de adquisición de los activos adjudicados que pasan a formar parte del inmovilizado material de uso propio de la Caja, se asimila al importe neto de los activos financieros entregados a cambio de su adjudicación.

La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor resi-dual, entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida in-definida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en el capítulo “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amortización siguien-tes (determinados en función de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos):

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ejercicio 2009

Porcentaje Anual

Edificios de uso propio 2%

Mobiliario 10%

Instalaciones 10%

Equipos informáticos y sus instalaciones 25%

Con ocasión de cada cierre contable, la Caja analiza si existen indicios, tanto internos como externos, de que el valor neto de los elementos de su activo material exceda de su correspondiente importe recuperable, en cuyo caso, reduce el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable y ajusta los cargos futuros en concepto de amor-tización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma. Esta reducción del valor en libros de los activos materiales de uso propio se realiza, en caso de ser necesaria, con cargo al epígrafe “Perdidas por Deterioro del Resto de Activos (neto) – Otros activos” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material deteriorado, la Caja registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores, mediante el correspondiente abono al epígrafe “Pérdidas por Deterioro del Resto de Activos (neto) – Otros activos” de la cuenta de pérdidas y ganancias y ajusta, en consecuencia, los cargos futuros en concepto de su amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

Asimismo, al menos con una periodicidad anual, se procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del inmovi-lizado material de uso propio, de cara a detectar cambios significativos en la misma que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias de ejercicios futuros en concepto de su amortización en virtud de las nuevas vidas útiles.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos materiales de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren, en el epígrafe “Otros Gastos Generales de Administración” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los activos financieros que necesitan de un periodo superior a un año para estar en condiciones de uso, incluyen como parte de su coste de adquisición o coste de producción los gastos financieros que se hayan devengado antes de la pues-ta en condiciones de funcionamiento y que hayan sido girados por el proveedor o correspondan a préstamos u otro tipo de financiación ajena directamente atribuible a su adquisición, fabricación o construcción. La capitalización de los costes financieros se suspende, en su caso, durante los períodos en los que se interrumpe el desarrollo de los activos y finaliza una vez que se han completado sustancialmente todas las actividades necesarias para preparar el activo para el uso a que se destine.

Los activos adjudicados en pago de deudas que, atendiendo a su naturaleza y fin al que se destinan, sean clasificados como inmovilizado material de uso propio, se contabilizan de acuerdo a los criterios indicados para ente tipo de activos en el apartado de “Inversiones Inmobiliarias” de esta Nota.

Inversiones inmobiliarias

El epígrafe “Inversiones inmobiliarias” del balance recoge los valores netos de los terrenos, edificios y otras construccio-nes que se mantienen bien para explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener una posible plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado.

Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisición de las inversiones inmobiliarias, para su amorti-zación, para la estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus posibles pérdidas por deterioro coin-ciden con los descritos en relación con los activos materiales de uso propio.

Los activos adjudicados por parte de la Caja, entendidos como aquellos activos que la Caja recibe de sus prestatarios u otros deudores para la satisfacción, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a aquellos, con independencia del modo de adquirir su propiedad, y que, de acuerdo a su naturaleza y al fin al que se destinan, sean clasificados como inversiones inmobiliarias por parte de la Caja, se contabilizan inicialmente por su cos-te de adquisición, entendiéndose por tal el valor neto contable de las deudas en las que tengan su origen, calculado este valor neto de acuerdo a lo dispuesto en la normativa aplicable a la Caja. Posteriormente, los activos adjudicados están sujetos a la estimación de las correspondientes pérdidas por deterioro que, en su caso, se produzcan sobre los mismos, calculadas de acuerdo a los criterios generales de determinación antes indicados

60


Inmovilizado material cedido en arrendamiento operativo

El epígrafe “Inmovilizado Material - Cedido en arrendamiento operativo” del balance adjunto recoge los valores netos de aque-llos activos materiales distintos de los terrenos y de los inmuebles que la Caja tiene cedidos en arrendamiento operativo.

Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisición de los activos cedidos en arrendamiento operati-vo, para su amortización, para la estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus posibles pérdidas por deterioro coinciden con los descritos en relación con los activos materiales de uso propio.

Los activos adjudicados en pago de deudas que, atendiendo a su naturaleza y fin al que se destinan, sean clasificados como inmovilizado material cedido en arrendamiento operativo se contabilizan de acuerdo a los criterios indicados para este tipo de activos en el apartado de “Inversiones Inmobiliaria” de esta Nota.

ñ) Provisiones y pasivos contingentes

Las provisiones son obligaciones actuales de la Caja, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, que están clara-mente especificadas en cuanto a su naturaleza a la fecha a la que se refieren los estados financieros, pero que resultan indeterminadas en cuanto a su importe o momento de cancelación, a cuyo vencimiento, y para cancelarlas, la Caja es-pera desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos.

Por otra parte, los pasivos contingentes son obligaciones posibles de la Caja surgidas como consecuencia de sucesos pasa-dos, cuya existencia está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Caja. Incluye las obligaciones actuales de la Caja cuya cancelación no es probable que origine una disminución de recursos que incorporen beneficios económicos o cuyo importe no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.

Las cuentas anuales recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos, conforme a los requerimientos de la Norma Trigésimo Sép-tima de la Circular 4/2004.

Las provisiones - que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

La contabilización de las provisiones que se consideran necesarias de acuerdo a los criterios anteriores se registran con cargo o abono al epígrafe “Dotaciones a Provisiones (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso

Al cierre de los ejercicios 2009 y 2008 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones entablados contra la Caja con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales de la Caja como sus Administradores entienden que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo en las cuentas anuales.

o) Estados de flujos de efectivo

En el estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

• Flujosdeefectivo:entradasysalidasdedineroenefectivoydesusequivalentes;entendiendoporéstosequivalenteslas inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor y, exclusivamente, al formar parte integral de la gestión del efectivo, los descubiertos bancarios reintegrables a la vista que minoran al importe del efectivo y sus equivalentes.

• Actividadesdeexplotación:actividadestípicasdelasentidadesdecrédito,asícomootrasactividadesquenopuedenser calificadas como de inversión o de financiación. También se consideran actividades de explotación los intereses pagados por cualquier financiación recibida aunque sean consideradas como actividades de financiación. Las activi-dades realizadas con las distintas categorías de instrumentos financieros que se han señalado en el apartado a) ante-rior son consideradas, a efectos de la elaboración de este estado, actividades de explotación, con las excepciones de la cartera de inversión a vencimiento, los pasivos financieros subordinados y las inversiones en instrumentos de capi-tal clasificados como disponibles para la venta que sean inversiones estratégicas. A estos efectos, se considera como estratégica aquella inversión que se haya realizado con la intención de establecer o de mantener una relación opera-tiva a largo plazo con la participada, por darse, entre otras, alguna de las situaciones que podrían determinar la existencia de influencia significativa, sin que exista realmente dicha influencia.

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ejercicio 2009

• Actividadesdeinversión:lasdeadquisiciones,enajenaciónodisposiciónporotrosmediosdeactivosalargoplazoyotras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, tales como activos materiales, activos intangibles, participaciones, activos no corrientes en venta y sus pasivos asociados, instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta que sean inversiones estratégicas e instrumentos de deuda incluidos en la cartera de inver-sión a vencimiento.

• Actividadesdefinanciación:actividadesqueproducencambioseneltamañoycomposicióndelpatrimonionetoydelos pasivos que no forman parte de las actividades de explotación, tales como los pasivos subordinados.

A efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo se han considerado “efectivo y equivalentes de efectivo” aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, la Caja considera efectivo o equivalentes de efectivo, los siguientes activos financieros:

• ElefectivopropiedaddelaCaja,elcualseencuentraregistradoenelcapítulo“CajayDepósitosenBancosCen-trales” del balance.

• Lossaldosalavistanetosmantenidosconentidadesdecrédito.Lossaldosdeudoresalavista(cuyovencimientono excede de 90 días) mantenidos con entidades de crédito se encuentran registrados, entre otros, en el epígrafe “Inversiones Crediticias – Depósitos de entidades de créditos” del balance.

p) Activos no corrientes en venta

El capítulo “Activos no Corrientes en Venta” del balance recoge el valor en libros de las partidas -individuales o integra-das en un conjunto (“grupo de disposición”) o que forman parte de una unidad de negocio que pretende enajenar (“ope-raciones en integración”) -cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren las cuentas anuales.

Por lo tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas - que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera -pre-visiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación, en lugar de mediante su uso continuado.

Concretamente, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por la Caja para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a ella de sus deudores, se consideran activos no corrientes en venta, salvo que la Caja haya decidido, atendiendo a su naturaleza y al uso al que sean destinados estos activos se clasifiquen como activos materiales de uso propio, como inversiones inmobiliarias o como existencias. Estos se contabilizan inicialmente por su coste de adquisición, entendiéndose por tal el valor neto contable, de las deudas en las que tengan su origen, calculado este valor neto de acuerdo a los dispuesto en la normativa aplicable a la Caja. Posteriormente, los activos se valoran de acuerdo a los criterios que se indican en esta Nota.

Con carácter general, los activos clasificados como activos no corrientes en venta se valoran por el menor importe entre su valor en libros en el momento en el que son considerados como tales y su valor razonable, neto de los costes de ven-ta estimados de los mismos. Mientras que permanecen clasificados en esta categoría, los activos materiales e intangi-bles amortizables por su naturaleza no se amortizan.

En el caso de que el valor en libros exceda al valor razonable de los activos, netos de sus costes de venta, la Caja ajusta el valor en libros de los mismos por el importe de dicho exceso, con contrapartida en el capítulo “Ganancias (Pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de producirse posteriores incrementos del valor razonable de los activos, la Caja revierte las pérdidas anterior-mente contabilizadas, incrementando el valor en libros de los activos con el límite del importe anterior a su posible de-terioro, con contrapartida en el epígrafe “Ganancias (Pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los resultados procedentes de la venta de activos no corrientes en venta se presentan en el capítulo “Ganancias (Pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

q) Fondo de Educación y Promoción

Las dotaciones que la Caja realiza al fondo de educación y promoción cooperativo se reconocen como un gasto del ejer-cicio cuando son obligatorias. Si se producen dotaciones adicionales se reconocen como aplicación del beneficio.

Las subvenciones, donaciones y otras ayudas vinculadas al fondo de educación y promoción cooperativo de acuerdo con la ley o los fondos derivados de la imposición de sanciones económicas a los socios, vinculadas a dicho fondo se reco-nocen como un ingreso de las cooperativas y simultáneamente se dotan al fondo por el mismo importe.

La aplicación de este fondo se produce normalmente con abono a tesorería, salvo que el importe del fondo de educación y promoción se materialice mediante actividades propias de la Caja, en cuyo caso, se reduce el importe registrado en el

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capítulo “Fondo de la Obra Social” reconociendo simultáneamente un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los gastos derivados del fondo de educación y promoción cooperativa se presentan en el balance deduciendo del capí-tulo “Fondo de la Obra Social”, sin que en ningún caso se imputen a la cuenta de pérdidas y ganancias.

r) Estado de ingresos y gastos reconocidos.

En el estado de ingresos y gastos reconocidos se presentan los ingresos y gastos generados por la Caja como consecuen-cia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto. Por tanto, en este estado se presenta:

a) El resultado del ejercicio.

b) El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como ajustes por valoración en el patrimo-nio neto.

c) El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto.

d) El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en las letras b) y c) anteriores.

e) El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores.

Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como ajustes por valoración se des-glosan en:

a) Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto. Los importes reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantie-nen en la misma, aunque en el mismo ejercicio se traspasen a la cuenta de pérdidas y ganancias, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otra partida.

b) Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valora-ción reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuen-ta de pérdidas y ganancias.

c) Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valo-ración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo.

d) Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas de ajustes por va-loración conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente.

Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose su correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre beneficios” del estado.

s) Estado de cambios en el patrimonio neto

En el estado de cambios en el patrimonio neto (que aparece denominado en estas cuentas anuales como “Estado total de cambios en el patrimonio neto” de acuerdo con la terminología utilizada por la Circular 4/2004 de Banco de España) se presentan todos los cambios habidos en el patrimonio neto, incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

a) Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: que incluye los cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cam-bios en los criterios contables o en la corrección de errores.

b) Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente indicadas.

c) Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incre-mento o disminución del patrimonio neto.

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ejercicio 2009

3. Distribución de resultados de la Caja

La propuesta de distribución de los beneficios del ejercicio 2009 que el Consejo Rector de la Caja propondrá a la Asam-blea General de Socios para su aprobación, así como la distribución de los beneficios del ejercicio 2008 aprobada por la Asamblea General de Socios celebrada el 12 de junio de 2009, se muestra a continuación:

Miles de Euros

Bases de Reparto 2009 2008

Resultado del ejercicio 16.439 20.841

Retorno Cooperativo (360) (360)

Intereses del capital (2.135) (2.053)

13.944 18.428

Miles de Euros

Distribución 2009 2008

Fondo de Reservas Obligatorias 13.944 18.428

4. Retribuciones al Consejo Rector y al Personal Clave de la Dirección

Remuneraciones a los Miembros del Consejo Rector

A continuación se muestra un detalle de las remuneraciones devengadas a favor de los Miembros del Consejo Rector de la Caja, en su calidad de Consejeros, durante los ejercicios 2009 y 2008:

Miles de Euros

Retribuciones a Corto Plazo

2009 2008

D. Román Suárez Blanco 37 34

D. José María Quirós Rodríguez 38 12

D. Ángel Fernández Fernández 1 3

D. Fernando Díaz-Caneja Alonso 9 8

D. Francisco Alfonso Juan Sánchez Suárez 1 2

D. José Juan Fernández Puerta 1 3

D. Fernando García Prida 4 4

D. Rafael Amador Sánchez Cantero 1 1

D. Manuel Raimundo Morís Valdés 3 3

D. Maximino Manuel González González 3 3

D. Ovidio Álvarez Francos 4 3

D. Juan Antonio Tamés Allende 4 3

D. José Manuel Sánchez Cifuentes 3 2

D. Agustín Aurelio Secades Rodríguez 1 3

Dª.Olga Castro Pérez 1 1

D. José Ramón Fernández Martínez 2 -

Las cantidades reflejadas se corresponden con el importe bruto de las dietas y gastos de desplazamiento percibidas por los Miembros del Consejo Rector de la Caja, devengadas por la asistencia a las reuniones de dicho Órgano de Gobierno y sus Comisiones Delegadas, Asambleas Generales y otros actos derivados de su representación.

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Remuneraciones al Personal Clave de la Dirección

A efectos de la elaboración de las presentes cuentas anuales, se ha considerado como Personal Clave de la Dirección a los 3 y 4 miembros que integraron el Comité de Dirección de la Caja a lo largo de los ejercicios 2009 y 2008, respectivamente.

A continuación se muestran las remuneraciones devengadas por la Caja en favor del Personal Clave de la Dirección, tal y como se ha definido anteriormente:

Miles de Euros

Retribuciones a Corto Plazo Prestaciones Post-empleo Total

2009 2008 2009 2008 2009 2008

Personal Clave de la Dirección 412 671 7 11 419 682

Otras operaciones realizadas con los miembros del Consejo Rector y con el Personal Clave de la Dirección

Además de las retribuciones devengadas durante los ejercicios 2009 y 2008 a favor de los miembros del Consejo Rector de la Caja y del Personal Clave de la Dirección, que se han indicado anteriormente, se presenta a continuación un deta-lle de los ingresos y gastos registrados en las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008 correspon-dientes a operaciones realizadas con estos colectivos:

Miles de Euros

Ingresos Financieros Gastos Financieros Ingresos por Comisiones

2009 2008 2009 2008 2009 2008

Personal Clave de la Direccióny miembros del Consejo Rector

21 16 14 44 3 1

Asimismo, a continuación se ofrece un detalle de los saldos de activo y pasivo registrados en el balance y correspondien-tes a operaciones mantenidas con los miembros del Consejo Rector de la Caja y con el Personal Clave de la Dirección al 31 de diciembre de 2009 y 2008:

Miles de Euros

Activo Pasivo Capital

2009 2008 2009 2008 2009 2008

Personal Clave de la Direccióny miembros del Consejo Rector

448 411 787 838 7 10

Prestaciones post-empleo de los miembros del Consejo Rector de la Caja y del Personal Clave de la Dirección

El valor actual actuarial de los compromisos con el personal pasivo así como el valor actual actuarial de los compromisos potenciales con el personal activo, en el caso de planes de prestación definida y otras retribuciones a largo plazo, ascien-de a 2.260 y 2.947 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2009 y 2008 en relación con los miembros actuales y anteriores del Personal Clave de la Dirección, no existiendo compromisos con miembros actuales y anteriores del Consejo Rector.

Estos compromisos se han ido constituyendo de acuerdo con los distintos Convenios Colectivos, pasados y vigentes, y con las mismas condiciones que al resto de empleados de la Caja que les sean de aplicación.

En el momento de la jubilación, la renta derivada de estos compromisos tiene la consideración de complemento de pensión.

5. Caja y depósitos en bancos centrales

El saldo de este capítulo de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008 adjuntos corresponde íntegramente a efectivo en caja.

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ejercicio 2009

6. Cartera de negociación

Composición del saldo. Saldos deudores

La composición de los saldos de este capítulo del activo de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008 adjuntos, atendiendo al tipo de instrumento financiero de las partidas que lo integran, es la siguiente:

Miles de Euros

2009 2008

Por tipos de instrumentos- Derivados negociados en mercados no organizados

3.831 1.514

En la Nota 21 se presenta información sobre el riesgo de crédito asumido por la Caja en relación con estos activos finan-cieros. Por su parte, en las Notas 19 y 22 se presenta, respectivamente, información relativa a los riesgos de liquidez y mercado asumidos por la Caja en relación con los activos financieros incluidos en esta categoría.

En la Nota 20 se facilita determinada información sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras que en la Nota 24 se incluye determinada información sobre concentración de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categoría de instrumentos financieros.

Composición del saldo. Saldos acreedores

La composición del saldo de este capítulo del pasivo de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008 adjuntos, atendiendo al tipo de instrumento financiero de las partidas que lo integran, es la siguiente:

Miles de Euros

2009 2008

Por tipos de instrumentos-

Derivados implícitos 41 118

41 118

En las Notas 19 y 22, se presenta, respectivamente, información relativa a los riesgos de liquidez y mercado asumidos por la Caja en relación con los pasivos financieros incluidos en esta categoría. Por su parte, en la Nota 20 se presenta determinada información sobre el valor razonable de los pasivos financieros incluidos en esta categoría.

Derivados financieros de negociación

A continuación se presenta un desglose, por clases de derivados, del valor razonable de los derivados de negociación de la Caja, así como su valor nocional (importe en base al cual se calculan los pagos y cobros futuros de estos derivados) al 31 de diciembre de 2009 y 2008:

Miles de Euros

2009 2008

Saldos Deudores Saldos Acreedores Saldos Deudores Saldos Acreedores

ValorRazonable Nocional




Otras operaciones sobre tipos de interés:Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS´s)

3791 246.236 - - 1.397 176.839 - -

Opciones sobre valores: Compradas 40 5.507 - - 117 6.218 - -

Derivados implícitos: Opciones vendidas - - 41 5.507 - - 118 6.218

3.831 251.743 41 5.507 1.514 183.057 118 6.218

El importe nocional de los contratos formalizados no supone el riesgo real asumido por la Caja, ya que la posición neta en estos instrumentos financieros resulta de la compensación y/o combinación de los mismos.

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7. Activos financieros disponibles para la venta

Composición del saldo


Miles de Euros

2009 2008


Valores representativos de deuda

Deuda Pública española-

Obligaciones y bonos del Estado 47.202 16.111

Otros valores de renta fija 58.912 6.360

Otros instrumentos de capital

Acciones de sociedades españolas cotizadas 847 27

Acciones de sociedades españolas no cotizadas 37.868 39.108

Participaciones en el patrimonio de fondos de inversión 402 1.877

Otros valores 8.726 9.574

153.957 73.057

Ajustes por valoración – Correcciones de valor por deterioro (903) (132)

153.054 72.925

Durante el ejercicio 2009 la Caja ha suscrito una obligación del Estado, con vencimiento en el 2019 y tipo de interés fijo del 4,30%, ascendiendo su valor razonable a 31 de diciembre de 2009, a 31.035 miles de euros.

Asimismo, el movimiento habido en el presente ejercicio en otros valores de renta fija, se corresponde con la adquisición de valores de renta fija privados.


En la Nota 20 se presenta determinada información sobre el valor razonable de los activos financieros incluidos en esta categoría, mientras que en la Nota 24 se presenta determinada información sobre concentración de riesgos de los activos incluidos en la mencionada categoría.

El tipo de interés efectivo medio de los instrumentos de deuda clasificados en esta cartera al 31 de diciembre de 2009 era del 3,78% (4,66% al 31 de diciembre de 2008).

Correcciones de valor por deterioro

Seguidamente se muestra el movimiento que ha afectado a las pérdidas por deterioro registradas en el capítulo “Cartera de disponibles para la venta” durante los ejercicios 2009 y 2008:

Miles de Euros

2009 2008

Saldo al inicio del ejercicio 132 243

Dotaciones netas con cargo al resultado del ejercicio 771 (28)

Otros movimientos - (83)

Saldo al final del ejercicio 903 132

67

ejercicio 2009

8. Inversiones crediticias



Miles de Euros

2009 2008


Crédito a la clientela (*) 2.186.681 2.138.892

Depósitos a plazo en entidades de crédito 125.342 73.666

Depósitos a la vista con entidades de crédito 166.830 72.075

Activos financieros híbridos con entidades de crédito (Nota 22) 2.605 2.259

Otros activos financieros 3.335 3.792

2.484.793 2.290.684

Correcciones de valor por deterioro (65.114) (58.526)

Otros ajustes por valoración (88) 1.860

2.419.591 2.234.018

(*) De este importe, al 31 de diciembre de 2009, 1.843.950 miles de euros corresponden a créditos a tipo de interés variable (1.841.217 miles de euros al 31 de diciembre de 2008).


En la Nota 20 se presenta determinada información relativa al valor razonable de los activos financieros incluidos en esta categoría. Por su parte, en la Nota 24 se incluye determinada información sobre concentración de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categoría de instrumentos financieros.

El tipo de interés efectivo medio de los instrumentos financieros clasificados en esta cartera al 31 de diciembre de 2009 era del 3,58% para los créditos a la clientela (5,67% al 31 de diciembre de 2008) y del 0,88% para los saldos activos mantenidos con entidades de crédito (2,37% al 31 de diciembre de 2008).

9. Cartera de inversión a vencimiento


La composición de los saldos de este capítulo del activo de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008 adjuntos, atendiendo al tipo de instrumentos financieros de las partidas que lo integran, es la siguiente:

Miles de Euros

2009 2008


Deuda Pública española-

Obligaciones y bonos del Estado 60.072 52.772

Otra deuda pública española - 3.502

Otros valores de renta fija 4.478 4.506

67.550 60.780


En la Nota 20 se presenta determinada información relativa al valor razonable de los instrumentos financieros incluidos en esta categoría. Por su parte, en la Nota 24 se incluye determinada información relativa al riesgo de concentración, entre otros activos financieros, de los incluidos en esta categoría.

68


El tipo de interés efectivo medio de los instrumentos de deuda clasificados en esta cartera al 31 de diciembre de 2009 y 2008 era del 4,64% y 4,97%, respectivamente.

10. Actividades de cobertura

Coberturas de valor razonable

A continuación se presenta un desglose, por tipos de productos, del valor razonable y del nocional de aquellos derivados desig-nados como instrumentos de cobertura en operaciones de cobertura de valor razonable al 31 de diciembre de 2009 y 2008:

Miles de Euros

2009 2008

Saldos Deudores Saldos Acreedores Saldos Deudores Saldos Acreedores





Otras operaciones sobre tipos de interés:Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS´s) 18 700 148 13.460 419 11.807 294 14.171

El importe nocional de los contratos formalizados no supone el riesgo real asumido por la Caja en relación con dichos instrumentos.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Caja tenía contratados con Banco Cooperativo Español, S.A. operaciones de permuta de tipos de interés cuyo valor razonable a dichas fechas ascendía a 81 y 62 miles de euros acreedores, respec-tivamente, que habían sido designados como instrumentos de cobertura del riesgo de interés existente sobre determina-dos préstamos concedidos a tipo de interés fijo y que, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, figuraban clasificados en el epígrafe “Inversiones crediticias – Crédito a la clientela” del activo del balance adjunto.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Caja tenía contratados con Banco Cooperativo Español, S.A. opera-ciones de permuta de tipos de interés cuyo valor razonable a dichas fechas ascendía a (49) y 187 miles de euros, res-pectivamente, que habían sido designados como instrumentos de cobertura del riesgo de tipo de interés existente sobre determinados depósitos de clientes tomados a tipo de interés fijo por la Caja y que, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, figuraban clasificados en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado” del balance adjunto.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la Caja no tenía derivados designados como instrumentos de cobertura en opera-ciones de cobertura de flujos de efectivo.

11. Activos no corrientes en venta

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los saldos de este capítulo de los balances presentaban la siguiente composición:

Miles de Euros

2009 2008

Activos procedentes de daciones-

Edificios y construcciones 1.596 1.374

Activos procedentes de adjudicaciones-

Edificios y construcciones 994 300

Fincas rústicas, parcelas y solares 374 53

Total 2.964 1.727

El siguiente detalle muestra el período medio, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, calculado en base a la experiencia histórica de la Caja de los últimos años, en los que se produce la baja o venta de los activos procedentes de adjudica-ciones en pago de deudas, medido desde el momento en el que se produce la adjudicación de los mismos, desglosado por clases de activos adjudicados:

Meses

2009 2008

Activos residenciales 24 18

Activos industriales 12 6

Activos agrícolas 36 36

69

ejercicio 2009

El valor neto registrado contablemente corresponde al menor importe entre el valor en libros en el momento en que estos activos son considerados como “no corrientes en venta” y su razonable estimado a partir de su valor de tasación ajusta-do a la baja en función del tiempo de permanencia del activo en el balance.

12. Activo material

El movimiento habido durante los ejercicios 2009 y 2008 en las diferentes cuentas de este capítulo de los balances, ha sido el siguiente:

Miles de Euros

De Uso PropioOtros Activos Cedidos

en ArrendamientoOperativo

Total

Coste:

Saldos al 1 de enero de 2008 43.059 2.652 45.711

Adiciones 2.302 - 2.302

Bajas por enajenaciones (172) - (172)

Saldos al 31 de diciembre de 2008 45.189 2.652 47.841

Adiciones 1.203 - 1.203

Bajas por enajenaciones (304) - (304)

Saldos al 31 de diciembre de 2009 46.088 2.652 48.740

Amortización acumulada:

Saldos al 1 de enero de 2008 (18.073) (277) (18.350)

Dotaciones con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias (2.039) (24) (2.063)

Bajas por enajenaciones 114 - 114

Saldos al 31 de diciembre de 2008 (19.998) (301) (20.299)

Dotaciones con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias (1.953) (24) (1.977)

Bajas por enajenaciones 302 - 302

Saldos al 31 de diciembre de 2009 (21.649) (325) (21.974)

Activos materiales netos al 31 de diciembre de 2008 25.191 2.351 27.542

Activos materiales netos al 31 de diciembre de 2009 24.439 2.327 26.766

Activo material de uso propio

El desglose, de acuerdo con su naturaleza, de las partidas que integran el saldo de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de Euros

Coste Amortización Acumulada Saldo Neto

Equipos informáticos y sus instalaciones 6.718 (5.786) 932

Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones 17.951 (12.013) 5.938

Edificios 20.187 (2.177) 18.010

Obras en curso 259 - 259

Otros 74 (22) 52

Saldos al 31 de diciembre de 2008 45.189 (19.998) 25.191

Equipos informáticos y sus instalaciones 7.023 (6.229) 794

Mobiliario y resto de instalaciones 18.803 (13.017) 5.786

Edificios 20.188 (2.381) 17.807

Obras en curso - - -

Otros 74 (22) 52

Saldos al 31 de diciembre de 2009 46.088 (21.649) 24.439

70


De los activos materiales de uso propio de la Caja, al 31 de diciembre de 2009 se encontraban totalmente amortizados determinados elementos, cuyos valores totales de coste y de su correspondiente amortización acumulada ascendían a 12.304 miles de euros, aproximadamente (9.960 miles de euros al 31 de diciembre de 2008).

La política de la Caja es la de formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los Administradores de la Caja estiman que la cobertura contratada es suficiente.

En los ejercicios 2009 y 2008, los ingresos derivados de rentas provenientes de los activos cedidos en arrendamiento operativo propiedad de la Caja ascendieron a 43 y 35 miles de euros, respectiva y aproximadamente, y se encuentran registrados en el capítulo “Otros Productos de Explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (véanse Notas 2-j y 26).

13. Resto de activos

El desglose de los saldos de este capítulo de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008 adjuntos, es el siguiente:

Miles de Euros

2009 2008

Activo-

Comisiones no financieras devengadas no vencidas 51 58

Activos netos en planes de pensiones (Notas 2 – l y 26) 367 1.483

Operaciones en camino 1.412 1.398

Material de oficina 388 419

Otros activos 296 734

2.514 4.092

14. Pasivos financieros a coste amortizado

Depósitos de entidades de crédito

La composición de los saldos incluidos en este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008, atendien-do a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

Miles de Euros

2009 2008

A plazo o con preaviso-

Cuentas a plazo 113.650 45.260

Cesión temporal de activos 81.559 71.251

195.209 116.511

Ajustes por valoración-Intereses devengados 2.223 576

197.432 117.087

El tipo de interés efectivo medio de los instrumentos financieros clasificados en este epígrafe al 31 de diciembre de 2009 era del 1,89% (2,95% al 31 de diciembre de 2008).

En la Nota 19 se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos al cierre de los ejercicios 2009 y 2008.

Depósitos de la clientela

La composición del saldo incluido en este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

71

ejercicio 2009

Miles de Euros

2009 2008

Por naturaleza-

Cuentas corrientes 299.085 282.633

Cuentas de ahorro 719.783 666.949

Imposiciones a plazo 1.096.102 961.239

Otros 74.207 96.640

2.189.177 2.007.461

Ajustes por valoración-

Intereses devengados 3.579 5.662

Operaciones de micro-cobertura (530) (409)

3.049 5.253

2.192.226 2.012.714

El tipo de interés efectivo medio de los instrumentos financieros clasificados en este epígrafe al 31 de diciembre de 2009 y 2008 era del 1,41% y 2,60%, respectivamente.

En la Nota 19 se muestra un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos al cierre de los ejercicios 2009 y 2008.

Otros pasivos financieros

La composición del saldo incluido en este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se indica a continuación:

Miles de Euros

2009 2008

Cuentas de recaudación 4.804 5.802

Cuentas especiales 463 454

Garantías financieras 716 3.505

Otros conceptos acreedores 1.028 1.174

7.011 10.935

15. Provisiones para riesgos y compromisos contingente y otras provisiones

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en los siguientes epígrafes del capítulo “Provisiones” durante los ejercicios 2009 y 2008:

Miles de Euros

Provisión para Riesgosy Compromisos Contingentes

Otras Provisiones

Saldos al 1 de enero de 2008 1.267 546

Dotaciones a provisiones (neto) (Nota 26) 129 (362)

Utilización de fondos (6) (184)

Otros movimientos 16 -

Saldos al 31 de diciembre de 2008 1.406 -

Dotaciones a provisiones (neto) (Nota 26) 740 20

Utilización de fondos - (12)

Otros movimientos 63 -

Saldos al 31 de diciembre de 2009 2.209 8

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes.

72


El saldo incluido en este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008 adjuntos recoge los fondos dota-dos por la Caja para hacer frente a las garantías financieras prestadas.

16. Resto de pasivos y Fondo de la Obra Social

Resto de pasivos

El detalle de los saldos de este capítulo de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008 adjuntos, se presenta a continuación:

Miles de Euros

2009 2008

Gastos devengados no pagados 4.324 5.206

Operaciones en camino 2.773 1.649

Otras periodificaciones pasivas 850 519

Intereses cobrados por anticipado 2.481 170

Otros conceptos 4.899 29

15.327 7.573

Fondo de la Obra Social

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en este capítulo del balance durante los ejercicios 2009 y 2008:

Miles de Euros

Saldos al 1 de enero de 2008 2.625

Dotación del ejercicio 2008 2.088

Gastos de mantenimiento del ejercicio 2008 (1.891)

Saldos al 31 de diciembre de 2008 2.822

Dotación del ejercicio 2009 1.590

Gastos de mantenimiento del ejercicio 2009 (2.037)

Saldos al 31 de diciembre de 2009 2.375

17. Patrimonio Neto

En los estados de cambios en el patrimonio neto se presenta el movimiento habido durante los ejercicios 2009 y 2008 en los diferentes epígrafes que forman el Patrimonio Neto de los balances.

Capital suscrito

El número de socios de la Caja al 31 de diciembre de 2009 y 2008 ascendía a 86.678 y 78.864, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 no existía ningún socio cuyas aportaciones superasen los límites establecidos en la Ley 13/1989 de Cooperativas de Crédito.

Dadas las características de las aportaciones de los socios al capital de la Caja, las mismas cumplen con los requisitos establecidos en la Norma Vigésimo Primera de la Circular 4/2004, como para ser reconocidas como Patrimonio Neto.

El tipo de interés anual aprobado por la Asamblea General de Socios para retribuir las aportaciones al capital tanto en el ejercicio 2009 como en el 2008 fue del 6,75%.

Reservas

El detalle de los saldos de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008 adjuntos, se presenta a continuación:

73

ejercicio 2009

Miles de Euros

2009 2008

Reservas de Revalorización 6.534 6.599

Fondo de Reservas Obligatorias 193.084 174.656

Previsión para Riesgos de Insolvencias 2.477 2.477

Reservas Voluntarias 14.744 14.679

216.839 198.411

Reservas de Revalorización

Figuran registradas en la cuenta “Reservas de revalorización”, las plusvalías resultantes de la revalorización efectuada al 1 de enero de 2004 por la Caja, al amparo de lo establecido por la Disposición Transitoria Primera de la Circular 4/2004, de determinados inmuebles de su activo material de uso propio. Según establece la citada normativa, los im-portes consignados en la cuenta “Reservas de revalorización” se reclasificarán a la cuenta “Reservas voluntarias” en la medida que los activos se vayan dando de baja de balance por amortización, deterioro o disposición, en la proporción que corresponda a la revalorización.

Fondo de Reservas Obligatorias

La finalidad de esta reserva es la consolidación y garantía de la Caja y tiene el carácter de no distribuible. De acuerdo con la Ley de Cooperativas de Crédito 13/1989, de 26 de mayo, y con el Reglamento que la desarrolla, aprobado por el Real Decreto 84/1993, de 22 de enero, se debe destinar, al menos, el 20% del excedente disponible del ejercicio an-terior, neto del Impuesto sobre Sociedades y de los intereses al capital. Por otro lado, los Estatutos Sociales establecen que se destinará a dicha reserva el remanente disponible después de aplicar el resultado según la legislación vigente.

Previsión para Riesgos de Insolvencias

De acuerdo con la legislación anterior a la publicación de la Ley 13/1989, de Cooperativas de Crédito, esta reserva se nutría con, al menos, el 15% del excedente neto del ejercicio antes de impuestos. Dicha Ley no prescribe dotación al-guna, por lo que desde su entrada en vigor no se ha destinado ningún importe a esta reserva.

Ajustes por valoración

Este epígrafe de los balances recoge el importe neto de aquellas variaciones del valor razonable de los activos clasifica-dos como disponibles para la venta que, conforme a lo dispuesto en la Nota 2, deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto. Dichas variaciones se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando tiene lugar la venta de los activos en los que tienen su origen o cuando se produce el deterioro de estas participaciones.

18. Situación fiscal

A continuación se muestra el desglose de los epígrafes “Activos Fiscales – Corrientes” y “Pasivos Fiscales – Corrientes” de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008 adjuntos:

Miles de Euros

2009 2008

Activos FiscalesCorrientes

Pasivos FiscalesCorrientes

Activos FiscalesCorrientes

Pasivos FiscalesCorrientes

Hacienda Pública acreedora por Impuesto sobre beneficios - (105) - (4.326)

Hacienda Pública acreedora por otros conceptos - (961) - (1.630)

Hacienda Pública deudora por otros conceptos 1 - 1 -

1 (1.066) 1 (5.956)

El Impuesto sobre Sociedades se calcula en base al resultado económico o contable, obtenido por la aplicación de prin-cipios de contabilidad generalmente aceptados, que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendi-do éste como la base imponible del citado impuesto.

La conciliación del resultado contable de los ejercicios 2009 y 2008 con la base imponible prevista del Impuesto sobre Sociedades de dicho ejercicio, es la siguiente:

74


Ejercicio 2009

Miles de Euros

Cooperativo Extracooperativo Total

AumentosDismi-

nuciones Total AumentosDismi-


nuciones Total

Resultado contable del ejercicio

2009 antes del Impuesto sobre

Sociedades (beneficio) 15.120 4.868 19.988

Diferencias temporales 5.680 (5.410) 270 2.398 (2.083) 315 8.078 (7.493) 585

Diferencias permanentes 204 (8.678) (8.474) 88 (2.017) (1.929) 292 (10.695) (10.403)

Base imponible (resultado fiscal) 6.916 3.254 10.170

Cuota íntegra (25% – 30%) 1.729 976 2.705

Efecto impositivo de las

diferencias temporales (1.420) 1.353 (67) (719) 625 (94) (2.139) 1.978 (161)

Deducciones (15) (633) (648)

Gasto por Impuesto sobre Sociedades 1.647 249 1.896

Ejercicio 2008

Miles de Euros

Cooperativo Extracooperativo Total

AumentosDismi-



nuciones Total

Resultado contable del ejercicio

2008 antes del Impuesto sobre Sociedades (beneficio)

16.715 9.386 26.101

Diferencias temporales 6.840 (319) 6.521 4.862 - 4.862 11.702 (319) 11.383

Diferencias permanentes 154 (10.339) (10.185) 109 (3.762) (3.653) 263 (14.101) (13.838)

Base imponible (resultado fiscal) 13.051 10.595 23.646

Cuota íntegra (25% – 30%) 3.263 3.178 6.441

Efecto impositivo de las diferencias temporales

(1.710) 80 (1.630) (1.459) - (1.459) (3.169) 80 (3.089)

Deducciones (47) (169) (216)

Gasto por Impuesto sobre Sociedades 1.586 1.550 3.136

Las principales diferencias permanentes negativas en ambos ejercicios corresponden, básicamente, a la dotación al Fondo de Educación y Promoción, a la distribución del resultado del ejercicio correspondiente a intereses de las aporta-ciones desembolsadas y al 50% de la dotación al Fondo de Reservas Obligatorias.

A continuación se presenta un desglose del capítulo “Impuesto sobre Beneficios” de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008:

Miles de Euros

2009 2008

Gasto por Impuesto sobre beneficios del ejercicio 1.896 3.136

Ajustes negativos de años anteriores 63 36

Total gasto por Impuesto sobre beneficios 1.959 3.172

Ejercicios sujetos a inspección fiscal

La Caja tiene abiertos a inspección fiscal las declaraciones efectuadas en los cuatro últimos ejercicios para los principa-les impuestos que les son de aplicación.

75

ejercicio 2009

Debido a las diferentes interpretaciones que pueden darse de la normativa fiscal aplicable a las operaciones de las Coo-perativas de Crédito, podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente que no son susceptibles de ser evaluados objetivamente. No obstante, la Dirección y el Consejo Rector de la Caja estiman que, en caso de hacerse efectivos, los mencionados pasivos fiscales no afectarían significativamente a las cuentas anuales.

Impuestos repercutidos en el patrimonio neto

El detalle de los impuestos reconocidos directamente en el patrimonio neto de la Caja en concepto de Impuesto sobre beneficios diferidos al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:

Miles de Euros

2009 2008

Revalorización de activos (3.230) (3.257)

Plusvalías no realizadas de títulos disponibles para la venta (3.195) (3.290)

Minusvalías no realizadas por títulos disponibles para la venta 285 354

(6.140) (6.193)

Impuestos diferidos

A continuación se muestra el desglose de los epígrafes “Activos Fiscales – Diferidos” y “Pasivos Fiscales – Diferidos” de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008 adjuntos:

Miles de Euros

2009 2008

Activos FiscalesDiferidos

Pasivos FiscalesDiferidos

Activos FiscalesDiferidos

Pasivos FiscalesDiferidos

Por correcciones de valor por deterioro de activos financieros 10.019 - 9.734 -

Por comisiones pendientes de devengo 146 - 285 -

Por revalorización de activos - (3.230) - (3.257)

Por planes post-empleo 615 - 624 -

Por el efecto fiscal asociado a las plusvalías netasen activos disponibles para la venta - (2.910) - (2.936)

10.780 (6.140) 10.643 (6.193)

A continuación se presenta un detalle del movimiento que ha afectado a los epígrafes “Activos Fiscales – Diferidos” y “Pasivos Fiscales – Diferidos” del balance adjunto durante los ejercicios 2009 y 2008:

Miles de Euros

Activos Fiscales Diferidos Pasivos Fiscales Diferidos

Saldos al 31 de diciembre de 2007 7.581 (6.252)

Efecto impositivo de las diferencias temporarias 3.062 27

Impuestos repercutidos en el patrimonio neto - 32


Efecto impositivo de las diferencias temporarias 137 26

Impuestos repercutidos en el patrimonio neto - 27


Al amparo de la normativa fiscal vigente, en los ejercicios 2009 y 2008 han surgido determinadas diferencias tempora-rias que deben ser tenidas en consideración a la hora de cuantificar el correspondiente gasto por el Impuesto sobre be-neficios. Los orígenes de dichas diferencias temporarias han sido los siguientes:

76


Miles de Euros

Impuestos Diferidos Deudores con Origen en 2009 2008

Impuestos anticipados por diferencias de imputación temporal de

ingresos y gastos a efectos contables y fiscales:

Por correcciones de valor por deterioro contabilizadas 285 2.804

Dotaciones para fondos de pensiones (9) 338

Comisiones activadas en aplicación de la Circular 4/2004 de Banco

de España, devengadas en el ejercicio (139) (80)

Otros - -

137 3.062

Miles de Euros

Impuestos Diferidos Acreedores con Origen en 2009 2008

Amortización de la revalorización de inmuebles 26 27

Revalorización de activos

La Caja revalorizó, al 1 de enero de 2004, determinados elementos de su activo material, al amparo de lo establecido en el apartado B) de la Disposición Transitoria Primera de la Circular 4/2004, de Banco de España.

La Caja dispone de un inventario individualizado de los elementos revalorizados, una copia del cual se ha remitido a Banco de España, y que debido a su volumen se omite en la presente memoria. El desglose por tipos de elementos re-valorizados es el siguiente:

Miles de Euros

Edificios de uso propio 8.151

Otros activos cedidos en arrendamiento operativo – Edificios 2.298

Total revalorización al 1 de enero de 2008 10.449

Amortización revalorización ejercicio 2008 (101)

Total revalorización neta al 31 de diciembre de 2008 10.348

Amortización revalorización ejercicio 2009 (101)

Total revalorización neta al 31 de diciembre de 2009 10.247

19. Riesgo de liquidez de los instrumentos financieros

El riesgo de liquidez se define como el riesgo de que la entidad tenga dificultades para cumplir con las obligaciones asociadas a sus pasivos financieros. El riesgo de liquidez representa, por tanto, el riesgo consistente en que no dispon-ga de liquidez suficiente para hacer frente, en la fecha de vencimiento, a sus obligaciones de pago con terceros.

El Comité de Activos y Pasivos (COAP) es el órgano que tiene encomendado el control y la gestión del riesgo de liquidez con el objetivo de garantizar en cada momento la disponibilidad, a precios razonables, de fondos que permitan atender puntualmente los compromisos adquiridos y financiar el crecimiento de su actividad inversora.

En la gestión del riesgo de liquidez, la Caja utiliza un enfoque centralizado, aplicando para ello herramientas informáti-cas integradas con las cuales se realizan los análisis del riesgo de liquidez, en base a los flujos de tesorería estimados por la Caja para sus activos y pasivos, así como a garantías o instrumentos adicionales de los que dispone para garantizar fuentes adicionales de liquidez que pudiesen ser requeridas (por ejemplo, líneas de liquidez no empleadas). La posición en cuanto al riesgo de liquidez de la Caja se establece en base a distintos análisis de escenarios y de sensibilidad. Los análisis de sensibilidad y de escenarios tienen en cuenta no solo situaciones normales de mercado, sino condiciones extremas que pudiesen llegar a presentarse y que pudiesen afectar a la corriente de cobros y de pagos, debidas a facto-res de mercado o a factores internos de la propia Caja.

Fundamentalmente en la segunda mitad de 2009, los gobiernos europeos adoptaron el compromiso de tomar las medi-das oportunas para intentar solventar los problemas de la financiación bancaria y sus efectos sobre la economía real, con

77

ejercicio 2009

el objeto de preservar la estabilidad del sistema financiero internacional. Los objetivos fundamentales de dichas medi-das eran asegurar condiciones de liquidez apropiadas para el funcionamiento de las instituciones financieras, facilitar el acceso a la financiación por parte de las instituciones financieras, establecer los mecanismos que permitan, en su caso, proveer recursos de capital adicional a las entidades financieras que aseguren el funcionamiento de la economía, asegu-rar que la normativa contable es suficientemente flexible para tomar en consideración las excepcionales circunstancias acontecidas en los mercados y reforzar y mejorar los mecanismos de coordinación entre los países europeos.

Dentro de este marco general, durante el último trimestre de 2008 en España se aprobaron las siguientes medidas:

Real Decreto-Ley 6/2008, de 10 de octubre, por el que se crea el Fondo para la Adquisición de Activos Financieros -(en adelante, FAAF), y la Orden EHA/3118/2008, de 31 de octubre que desarrolla dicho Real Decreto.

Real Decreto-Ley 7/2008, de 13 de octubre, de Medidas Urgentes en Materia Económica en relación con el Plan de -Acción Concertada de los Países de la Zona Euro y la Orden EHA/3364/2008, de 21 de noviembre, que desarrolla el artículo 1 de dicho Real Decreto que incluye entre otras medidas, el otorgamiento de avales del Estado a las emisio-nes realizadas por las entidades de crédito residentes en España a partir del 14 de octubre de 2008 de pagarés, bonos y obligaciones, que cumplan determinados requisitos. El plazo para la realización de emisiones avaladas fue ampliado, a finales del ejercicio 2009 y desde la fecha limite inicial de 31 de diciembre de dicho ejercicio, hasta el 30 de junio de 2010.

Los Administradores de la Entidad, dentro de sus políticas de gestión del riesgo, tienen la posibilidad de utilizar las mencionadas medidas.

En este sentido, debido a la nueva situación existente, se han tomado a lo largo del ejercicio 2009 las decisiones enca-minadas a adaptar a la Caja a la nueva situación de cara a garantizar que ésta dispone de la liquidez necesaria que le permita atender puntualmente todos sus compromisos de pago y lograr sus objetivos estratégicos y operativos de inver-sión y crecimiento. La Caja tiene una línea de liquidez disponible con Banco Cooperativo Español, S.A. equivalente al 100% de sus recursos propios de la que, a 31 de diciembre de 2009 y 2008, no se había dispuesto ningún importe. Asimismo, la Caja dispone de activos pignorables en el Banco de España para acudir a subastas del Banco Central Eu-ropeo por 259 millones de euros, si bien, durante el ejercicio 2009 no ha requerido acudir a ninguna subasta ni finan-ciación adicional.

El ejercicio de esta función se apoya en el seguimiento sistemático de diferentes medidas de liquidez:

Gap de liquidez: clasificación del capital pendiente de los activos y pasivos financieros por plazos de vencimiento, •tomando como referencia los periodos que resten entre la fecha a que se refiere y sus fechas contractuales de venci-miento. Seguidamente se presenta el desglose por plazos de vencimientos de los saldos de los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008, en un escenario de “condiciones normales de mercado”:

78


Ejercicio 2009

Miles de Euros

A la vista Hasta 1 MesEntre 1 y3 Meses

Entre 3 y12 Meses

Entre 1 y5 Años

Más de5 Años

Vencimientono

Determinado Total

ACTIVO:

Caja y depósitos en bancos centrales 11.707 - - - - - - 11.707

Cartera de negociación - - - 5 35 3.791 - 3.831

Activos financieros disponibles para la venta - - - 1.990 62.885 40.336 47.843 153.054

Inversiones crediticias 118.994 124.027 91.851 303.442 605.646 1.117.162 58.469 2.419.591

Cartera de inversión a vencimiento - 24.020 - - 31.941 11.589 - 67.550

Derivados de cobertura - 9 3 6 - - - 18

Activos no corrientes en venta - - - - - - 2.964 2.964

Activo material - - - - - - 26.766 26.766

Activos fiscales - 1 - - 3.500 - 7.280 10.781

Resto de activo - 2.148 - - - - 366 2.514

Total al 31 de diciembre de 2009 130.701 150.205 91.854 305.443 704.007 1.172.878 143.688 2.698.776

PASIVO:

Cartera de negociación - - - 14 27 - - 41

Pasivos financieros a coste amortizado 300.531 901.259 229.938 634.372 141.474 188.221 874 2.396.669

Derivados de cobertura - - - 7 141 - - 148

Provisiones - - - - - - 2.545 2.545

Pasivos fiscales - 1.066 - - - - 6.140 7.206

Fondo de la obra social - - - - - - 2.375 2.375

Resto de pasivos - 6.631 - 3.796 - - 4.900 15.327

Total al 31 de diciembre de 2009 300.531 908.956 229.938 638.189 141.642 188.221 16.834 2.424.311

Gap de liquidez por tramo 2009 (169.830) (758.751) (138.084) (332.746) 562.365 984.657 126.854 (274.465)

Gap de liquidez por tramo 2009/

Total activo 2009 (6,29%) (28,11%) (5,12%) (12,33%) 20,84% 36,49% 4,70% -

79

ejercicio 2009

Ejercicio 2008

Miles de Euros

A la vista Hasta 1 MesEntre 1 y3 Meses

Entre 3 y12 Meses

Entre 1 y5 Años

Más de5 Años

Vencimientono

Determinado Total

ACTIVO:

Caja y depósitos en bancos centrales 10.041 - - - - - - 10.041

Cartera de negociación - - - 91 26 1.397 - 1.514

Activos financieros disponibles para la venta - - - - 17.903 4.436 50.586 72.925

Inversiones crediticias 82.116 127.675 77.060 234.282 549.495 1.138.594 24.796 2.234.018

Cartera de inversión a vencimiento - - - 3.501 55.679 1.600 - 60.780

Derivados de cobertura - 75 49 293 2 - - 419

Activos no corrientes en venta - - - - - - 1.727 1.727

Activo material - - - - - - 27.542 27.542

Activos fiscales - 1 - - 3.500 - 7.143 10.644

Resto de activo - 2.609 - - - - 1.483 4.092

Total al 31 de diciembre de 2008 92.157 130.360 77.109 238.167 626.605 1.146.027 113.277 2.423.702

PASIVO:

Cartera de negociación - - - 92 26 - - 118

Pasivos financieros a coste amortizado 282.488 933.851 209.225 494.825 67.655 149.187 3.505 2.140.736

Derivados de cobertura - - - 47 247 - - 294

Provisiones - - - - - - 1.707 1.707

Pasivos fiscales - 1.631 - 4.325 - - 6.193 12.149

Fondo de la obra social - - - - - - 2.822 2.822

Resto de pasivos - 3.240 - 4.333 - - - 7.573

Total al 31 de diciembre de 2008 282.488 938.722 209.225 503.622 67.928 149.187 14.227 2.165.399

Gap de liquidez por tramo 2008 (190.331) (808.362) (132.116) (265.455) 558.677 996.840 99.050 258.303

Gap de liquidez por tramo 2008/

Total activo 2008 (7,85%) (33,35%) (5,45%) (10,95%) 23,05% 41,13% 4,09%

• Ratiodeliquidez:elCOAPtieneestablecidocomoobjetivoelmantenimientodeunratiodeliquidezdealmenosel10% de la tesorería líquida sobre el pasivo exigible. Al 30 de noviembre de 2009, dicho ratio era del 30,83% (23,73% a 30 de noviembre de 2008).

• Controlderiesgodeliquidez–gapdeliquideza90días:elCOAPtieneestablecidocomocontroldeliquidezacortoplazo que el ratio entre las amortizaciones de capital del activo en el siguiente trimestre y la suma de las amortiza-ciones de capital del pasivo en el mismo periodo y el disponible por terceros no sea inferior al 30%. Al 30 de no-viembre de 2009 ese ratio era del 62,32% (44,65% al 30 de noviembre de 2008).

20. Valor razonable

Valor razonable de los activos y pasivos financieros

En los cuadros siguientes se presenta el valor razonable de los instrumentos financieros de la Caja al 31 de diciembre de 2009 desglosado por clases de activos y pasivos financieros y en los siguientes niveles:

• NIVEL 1: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha determinado tomando su cotización en mercados acti-vos, sin realizar ninguna modificación sobre dichos activos.

• NIVEL 2: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha estimado en base a precios cotizados en mercados or-ganizados para instrumentos similares o mediante la utilización de otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente.

• NIVEL 3: Instrumentos cuyo valor razonable se ha estimado mediante la utilización de técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables.

80


A efectos de lo dispuesto en los párrafos anteriores, se considera que un input es significativo cuando es importante en la determinación del valor razonable en su conjunto.

Activos financieros

Ejercicio 2009

Miles de Euros

Valor en libros Valor razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Caja y Depósitos en Bancos Centrales: 11.707 11.707 11.707 - -

Cartera de negociación: 3.831 3.831 - 3.831 -

Derivados de negociación 3.831 3.831 - 3.831 -

Activos financieros disponibles para la venta: 153.054 153.054 115.188 - 37.866

Valores representativos de deuda 105.211 105.211 105.211 - -

Instrumentos de capital 47.843 47.843 9.977 - 37.866

Inversiones crediticias: 2.419.590 2.546.806 - 2.546.806 -

Depósitos en entidades de crédito 295.132 295.132 - 295.132 -

Crédito a la clientela 2.124.458 2.251.674 - 2.251.674 -

Cartera de inversión a vencimiento: 67.550 64.636 69.636 - -

Derivados de cobertura: 18 18 - 18 -

2.655.750 2.780.052 196.531 2.550.655 37.866

Ejercicio 2008

Miles de Euros


Caja y Depósitos en Bancos Centrales: 10.041 10.041 10.041 - -

Cartera de negociación: 1.514 1.514 - 1.514 -

Derivados de negociación 1.514 1.514 - 1.514 -

Activos financieros disponibles para la venta: 72.925 72.925 33.817 - 39.108

Valores representativos de deuda 22.339 22.339 22.339 - -

Instrumentos de capital 50.586 50.586 11.478 - 39.108

Inversiones crediticias: 2.234.018 2.425.370 - 2.425.370 -

Depósitos en entidades de crédito 148.125 148.125 - 148.125 -

Crédito a la clientela 2.085.893 2.277.245 - 2.277.245 -

Cartera de inversión a vencimiento: 60.780 59.732 59.732 - -

Derivados de cobertura: 419 419 - 419 -

2.379.697 2.570.001 103.590 2.427.303 39.108

Pasivos financieros

Ejercicio 2009

Miles de Euros


Cartera de negociación: 41 41 - 41 -

Derivados de negociación 41 41 - 41 -

Pasivos financieros a coste amortizado: 2.396.670 2.362.441 - 2.362.441 -

Depósitos de entidades de crédito 197.432 199.841 - 199.841 -

Depósitos de la clientela 2.192.227 2.155.589 - 2.155.589 -

Otros pasivos financieros 7.011 7.011 - 7.011 -

Derivados de cobertura 148 148 - 148 -

2.396.859 2.362.630 - 2.362.630 -

81

ejercicio 2009

Ejercicio 2008

Miles de Euros


Cartera de negociación: 118 118 - 118 -

Derivados de negociación 118 118 - 118 -

Pasivos financieros a coste amortizado: 2.140.736 2.109.797 - 2.109.797 -

Depósitos de entidades de crédito 117.087 117.087 - 117.087 -

Depósitos de la clientela 2.012.714 1.981.775 - 1.981.775 -

Otros pasivos financieros 10.935 10.935 - 10.935 -

Derivados de cobertura 294 294 - 294 -

2.141.148 2.110.209 - 2.110.209 -

A continuación se muestran los importes registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008 por variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros de la Caja, que corresponden a plusvalías y minus-valías no materializadas, distinguiendo entre aquellos instrumentos financieros cuyo valor razonable se estima utilizando una técnica de valoración cuyas variables se obtienen de datos observables en el mercado (Nivel 2) y el resto (Nivel 3):

Activos financieros

Miles de Euros

2009 2008

Nivel 2Beneficio/(Pérdida)




Cartera de negociación: 1 - 4 -

Derivados de negociación 1 - 4 -

Derivados de cobertura 1 - 2 -

2 - 6 -

Pasivos financieros

Miles de Euros

2009 2008





Cartera de negociación: (1) - (2) -

Derivados de negociación (1) - (2) -

Derivados de cobertura (1) - (14) -

(2) - (16) -

Valor razonable del activo material de uso propio

A 31 de diciembre de 2009 y 2008, no se han solicitado tasaciones porque los administradores entienden que el valor razonable de estos activos no difiere significativamente del valor registrado en el balance a dichas fechas.

Valor razonable de los activos no corrientes en venta

A 31 de diciembre de 2009, el valor razonable de los principales activos clasificados en esta categoría por la Caja, as-cienden a 2.789 miles de euros (1.662 miles de euros a 31 de diciembre de 2008), ascendiendo su valor en libros a dicha fecha a 1.596 miles de euros (1.347 miles de euros a 31 de diciembre de 2008).

El valor razonable de estos activos que se encuentran localizados en España, se han estimado aplicando lo dispuesto en la OM ECO/805/2003, de 27 de marzo.

82


21. Exposición al riesgo de crédito

Objetivos, políticas y procesos de gestión del riesgo de crédito

El riesgo de crédito es el riesgo a que una de las partes de un contrato que se ajusta a la definición de instrumento fi-nanciero deje de cumplir con sus obligaciones y produzca en la otra una pérdida financiera.

El riesgo de crédito representa, por tanto, el riesgo de pérdida asumido por la Caja en el caso de que un cliente o alguna contraparte incumpliesen sus obligaciones contractuales de pago. Este riesgo es inherente en los productos bancarios tradicionales de las entidades (préstamos, créditos, garantías financieras prestadas, etc.), así como en otro tipo de acti-vos financieros (cartera de renta fija, etc.).

El riesgo de crédito afecta tanto a activos financieros que en los estados financieros aparecen contabilizados por su coste amortizado como a activos que en dichos estados se registran por su valor razonable. Independientemente del criterio contable por el que los activos financieros de la caja se han registrado en estos estados financieros, se aplican sobre ellos las mismas políticas y procedimientos de control, del riesgo de crédito.

La Caja entiende la gestión del riesgo como una fuente para la obtención de ventajas competitivas que le permita un crecimiento sostenible. Esto sólo es posible maximizando la relación entre rentabilidad y riesgo asumido, para lo cual es necesario disponer de un conjunto de estructuras, sistemas de información, procedimientos y herramientas que per-mitan que las labores de admisión y seguimiento se realicen de forma sistemática y eficiente.

Principios básicos

Los principios básicos sobre los que se apoya la gestión del riesgo de la Caja son:

El Consejo Rector, de acuerdo con la estrategia de la Caja, aprueba la política de riesgos y la fijación de los límites de •atribuciones otorgadas a los órganos inferiores de decisión.

Justificación y documentación de los riesgos de la Caja. •

Independencia de las unidades de negocio.•

Metodología avanzada de análisis.•

Coherencia con una estrategia de crecimiento sostenible basada en la diversificación por clientes y sectores.•

Importancia de la actividad de seguimiento fomentando una gestión continua y preventiva de nuestras posiciones.•

Políticas de precios y asignación de capital para la consecución de los objetivos.•

Calidad de servicio.•

Procedimientos

El desarrollo, instrumentación y ejecución de las políticas crediticias es responsabilidad del Área de Riesgos, donde también se enmarcan las funciones de admisión, seguimiento y recuperación, que dependen directamente del Director de Riesgos y de la Dirección General.

La Caja dispone de políticas y de procedimientos que limitan la concentración del riesgo de crédito por contrapartes individualmente consideradas, así como de grupos de empresas y sectores económicos donde la entidad tiene mayor implantación. La Caja establece los límites a la concentración de riesgos tomando en consideración factores como las actividades a las que se dedican las contrapartes, su localización geográfica, así como otras características económicas comunes a los mismos.

La Caja dispone de una estructura de admisión de riesgos especializada en función de la tipología del cliente y volumen de riesgo. La distinción que se realiza es entre particulares y personas jurídicas (incluyendo promotores inmobiliarios).La Caja tiene implantados sistemas de seguimiento del riesgo que tratan de anticipar situaciones problemáticas, para posibilitar una respuesta ágil y adaptada a cada escenario. Estos sistemas se fundamentan en los siguientes pilares:

Segmentación de la clientela por volúmenes de riesgo.•

Implantación y mejora de un sistema de alertas.•

Revisiones periódicas de los grandes riesgos de la entidad.•

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ejercicio 2009

84


Revisión de los rating internos de clientes.•

La recuperación de los créditos impagados forma parte fundamental de la gestión del riesgo. Desde el comienzo del impago se persigue su regularización a través de gestiones extrajudiciales continuas, para lo cual se cuenta con gestores especializados.

De resultar infructuosas las gestiones extrajudiciales de cobro, se instan acciones judiciales a través de letrados internos y externos.

Gestión global del riesgo

La Caja dispone de un sistema de “credit scoring” para la cartera de particulares y microempresas (empresas con ventas inferiores al millón de euros) y de un sistema de “rating de empresas” para la cartera de grandes empresas (las que facturan más de 50 millones de euros) y pymes (las que facturan más de un millón de euros y hasta 50 millones). Ambos sistemas son de reciente implantación en la Caja y se encuentran en fase de paulatina introducción en la autorización de concesión de operaciones.

Datos de concentración de riesgos

La Caja tiene actualmente en vigor un plan estratégico que abarca el periodo 2007-2010 y realiza un seguimiento pe-riódico de una serie de indicadores de concentración de riesgos desde diversos puntos de vista. Entre dichos indicado-res destacamos los siguientes:

Diversificación del riesgo a nivel de personas y grupos

La Caja ha establecido una serie de ratios que limitan la concentración de riesgos a nivel de personas y grupos de riesgo. Puntualmente, el Consejo Rector podrá autorizar excepciones a los límites de concentración establecidos.

Diversificación del riesgo por productos

Porcentaje

2009 2008

Cartera comercial 2,34% 2,85%

Préstamos hipotecarios 64,64% 73,62%

Préstamos personales 23,15% 17,45%

Créditos 4,00% 5,78%

Otros 5,87% 0,30%

Total 100,00% 100,00%

La Caja tiene una concentración significativa en los préstamos hipotecarios que se corresponde, básicamente, con finan-ciación a economías domésticas para la compra de vivienda.

Diversificación del riesgo por sectores productivos

Porcentaje

2009 2008

Sector primario 5,08% 5,82%

Sector industrial 5,31% 5,66%

Construcción(1) 3,70% 17,67%

Sector servicios 31,18% 18,02%

Sin clasificar 0,22% 0,19%

Total sectores productivos 45,49% 47,36%

Economías domésticas 54,51% 52,64%

Total(2) 100,00% 100,00%

(1) Incluye saldos concedidos a constructores (contratistas) y promotores inmobiliarios.(2) Se incluyen todos los préstamos titulizados.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se cumplen los límites porcentuales de concentración de riesgos marcados para cada sector productivo en la política de riesgos.

Diversificación según calificación de clientes

El desglose de las inversiones crediticias en función de las calificaciones crediticias asignadas sigue los siguientes cri-terios:

Rating de Empresas. La calificación se sitúa entre 01 y 08, siendo 08 la máxima calificación. Se distingue entre •grandes empresas y pymes, considerando, como ya se ha mencionado, que una empresa es grande cuando factura más de 50 millones de euros. La clientela de la Caja en el segmento de personas jurídicas se orienta básicamen-te hacia la pequeña empresa. Las calificaciones obtenidas para grandes empresas tienen su equivalente con las calificaciones de Standard & Poors, mientras que las calificaciones para pymes son puramente internas.

Scoring. Para los clientes particulares y microempresas se utilizan los modelos de scoring que a partir de la valoración •del perfil del cliente, del análisis de su capacidad de pago y de las características de la operación, asigna a cada nivel una probabilidad de impago. Se obtienen ocho niveles de calificación, siendo el 08 la máxima puntuación.

Nivel máximo de exposición al riesgo de crédito

El riesgo de crédito máximo al que está expuesta la Caja se mide, para los activos financieros valorados a su coste amor-tizado, por dicho coste amortizado. Para los activos financieros que tienen la forma de instrumentos de deuda se mide igualmente por su coste amortizado, salvo que se encuentren clasificados en la cartera de negociación, en cuyo caso se mide por su valor razonable. Hay que indicar que, dado que en la información ofrecida en estas cuentas anuales sobre el riesgo de crédito al que se encuentra expuesta la Caja, no se está considerando la existencia de garantías recibidas, estos datos difieren de los análisis de la exposición al riesgo de crédito que la Caja realiza de manera interna.

El cuadro siguiente muestra al nivel máximo de exposición al riesgo de crédito asumido por la Caja al 31 de diciembre de 2009 y 2008 para cada clase de instrumentos financieros, sin deducir del mismo las garantías reales ni otras mejo-ras crediticias recibidas para asegurar el cumplimiento de los deudores:

Al 31 de diciembre de 2009:

Miles de Euros

Saldos de Activo

Cuentas de orden Total

Cartera de negociación

Activosfinancieros

disponibles para la venta

Inversiones crediticias

Cartera de inversión a vencimiento

Derivados de cobertura

Instrumentos de deuda-

Depósitos en entidades de crédito - - 295.132 - - - 295.132

Valores negociables - 105.211 - 67.550 - - 172.761

Crédito a la clientela - - 2.124.459 - - - 2.124.459

- 105.211 2.419.591 67.550 - - 2.592.352

Derivados 3.831 - - - 18 - 3.849

Riesgos contingentes - - - - - 236.457 236.457

Compromisos contingentes - - - - - 319.770 319.770

NIVEL MÁXIMO DE EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CRÉDITO 3.831 105.211 2.419.591 67.550 18 556.227 3.152.428

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ejercicio 2009

Al 31 de diciembre de 2008:

Miles de Euros

Saldos de Activo

Cuentas de orden Total

Cartera de negociación

Activosfinancieros

disponibles para la venta

Inversiones crediticias

Cartera de inversión a vencimiento

Derivados de cobertura


Depósitos en entidades de crédito - - 148.125 - - - 148.125

Valores negociables - 22.339 - 60.780 - - 83.119

Crédito a la clientela - - 2.085.893 - - - 2.085.893

- 22.339 2.234.018 60.780 - - 2.317.137

Derivados 1.514 - - - 419 - 1.933

Riesgos contingentes - - - - - 171.834 171.834

Compromisos contingentes - - - - - 312.158 312.158

NIVEL MÁXIMO DE EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CRÉDITO 1.514 22.339 2.234.018 60.780 419 483.992 2.803.062

En relación con la información mostrada en los cuadros anteriores, hay que señalar que:

Los datos relativos a “Instrumentos de deuda” de los cuadros anteriores registrados en el activo del balance se mues-•tran por su valor en libros, netos de las pérdidas por deterioro registradas sobre los mismos, y del resto de ajustes por valoración.

La partida de “Compromisos contingentes” recoge el importe de los saldos disponibles sin condición alguna por par-•te de los deudores.

Los riesgos contingentes se presentan registrados por el importe máximo garantizado por la Caja. Con carácter gene-•ral, se estima que la mayoría de estos saldos llegarán a su vencimiento sin suponer una necesidad real de financiación por parte de la entidad.

Garantías reales recibidas y otras mejoras crediticias

La Caja utiliza como un instrumento fundamental en la gestión del riesgo de crédito el buscar que los activos financieros adquiridos o contratados cuenten con garantías reales y otra serie de mejoras crediticias adicionales a la propia garantía personal del deudor. Las políticas de análisis y selección de riesgo de la Caja definen, en función de las distintas carac-terísticas de las operaciones, tales como finalidad del riesgo, contraparte, plazo, consumo de recursos propios, etc. las garantías reales o mejoras crediticias de las que deberán disponer las mismas, de manera adicional a la propia garantía real del deudor, para proceder a su contratación.

La valoración de las garantías reales se realiza en función de la naturaleza de la garantía real recibida. Con carácter general, las garantías reales en forma de bienes inmuebles se valoran por su valor de tasación, realizada por entidades independientes de acuerdo con las normas establecidas por Banco de España para ello en el momento de la contrata-ción. Sólo en el caso de que existan evidencias de pérdidas de valor de estas garantías o en aquellos casos en los que se produzca algún deterioro de la solvencia del deudor que pueda hacer pensar que se pueda tener que hacer uso de estas garantías, se actualiza esta valoración de acuerdo con estos mismos criterios; las garantías reales en forma de valores cotizados en mercados activos se valoran por su valor de cotización, ajustado en un porcentaje para cubrirse de posibles variaciones en dicho valor de mercado que pudiese perjudicar la cobertura del riesgo; los avales y garantías reales similares se miden por el importe garantizado en dichas operaciones; los derivados de crédito y operaciones simi-lares utilizados como cobertura del riesgo de crédito se valoran, a efectos de determinar la cobertura alcanzada, por su valor nominal que equivale al riesgo cubierto. Por su parte, las garantías en forma de depósitos pignorados, se valoran por el valor de dichos depósitos, y en caso de que estén denominados por moneda extranjera, convertidos al tipo de cambio en cada fecha de valoración.

A continuación se presenta el detalle, para cada clase de instrumento financiero, el importe máximo del riesgo de crédi-to que se encuentra cubierto por cada una de las principales garantías reales y otras mejoras crediticias de las que dis-pone la Caja, al 31 de diciembre de 2009 y 2008:

86


Al 31 de diciembre de 2009

Miles de Euros

Garantíainmobiliaria

Garantizados pordepósitos dinerarios

Otras garantías reales

Avalados porentidades financieras Total


Depósitos en entidades de crédito - - - 295.132 295.132

Crédito a la clientela 1.466.382 10.517 60.682 - 1.537.581

1.466.382 10.517 60.682 295.132 1.832.713


Miles de Euros

Garantíainmobiliaria

Garantizados pordepósitos dinerarios


Avalados porentidades financieras Total


Depósitos en entidades de crédito - - - 148.125 148.125

Crédito a la clientela 1.400.290 11.454 43.018 - 1.454.762

1.400.290 11.454 43.018 148.125 1.602.887

Calidad crediticia de los activos financieros ni vencidos ni deteriorados

Clasificación de la exposición al riesgo de crédito por contrapartes

A continuación se presenta el nivel de exposición máxima al riesgo de crédito clasificado en función de las contrapartes de las operaciones al 31 de diciembre de 2009 y 2008 de aquellas exposiciones al riesgo de crédito que, a dicha fecha, no se encontraban ni vencidas ni deterioradas:

Al 31 de diciembre 2009

Miles de Euros

Administracionespúblicas

Entidadesfinancieras

Otros sectoresresidentes

Otros sectoresno residentes Total


Depósitos en entidades de crédito - 294.778 - - 294.778

Valores negociables 157.706 - 10.466 18.619 186.791

Crédito a la clientela 48.605 - 2.045.770 4.980 2.099.355

206.311 294.778 2.056.236 23.599 2.580.924

Riesgos contingentes 284 162.126 73.967 - 236.377

Otras exposiciones-

Derivados - 3.849 - - 3.849

Compromisos contingentes 13.509 - 306.197 64 319.770

13.509 3.849 306.197 64 323.619

87

ejercicio 2009

Al 31 de diciembre 2008

Miles de Euros

Administracionespúblicas

Entidadesfinancieras

Otros sectoresresidentes

Otros sectoresno residentes Total


Depósitos en entidades de crédito - 148.000 - - 148.000

Valores negociables 88.716 - 4.437 6.430 99.583

Crédito a la clientela 21.101 - 2.064.652 4.192 2.089.945

109.817 148.000 2.069.089 10.622 2.337.528

Riesgos contingentes 325 86.829 84.680 - 171.834

Otras exposiciones-

Derivados - 1.932 - - 1.932

Compromisos contingentes 2.953 - 309.141 64 312.158

2.953 1.932 309.141 64 314.090

En relación con la información mostrada en el cuadro anterior, hay que señalar que los datos relativos a “Instrumentos de deuda” registrados en el activo del balance, se muestran por su valor en libros brutos, es decir, sin deducir las pérdi-das por deterioro registradas sobre los mismos, ni el resto de ajustes por valoración.

Datos de morosidad

Uno de los indicadores más importantes sobre la correcta gestión del riesgo es el ratio que supone la inversión du-dosa sobre el total de los instrumentos de deuda de la entidad financiera. En el caso de la Caja, la evolución de este ratio ha sido la siguiente:

Activos vencidos y/o deteriorados

Activos deteriorados por riesgo de crédito

A continuación se presenta un detalle de los activos de la Caja deteriorados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, aten-diendo al método empleado para estimar sus pérdidas por deterioro:

Miles de Euros

31 de diciembre de 2009 31 de diciembre de 2008

Activos financieros estimados

individualmente como deteriorados


colectivamente como deteriorados


individualmente como deteriorados

Activos financierosestimados

colectivamente como deteriorados


Crédito a la clientela 77.618 55.552 37.617 6.206

Riesgos contingentes 2.889 - 1.076 -

80.507 55.552 38.693 6.206

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la totalidad de los instrumentos de deuda deteriorados se integran dentro del ca-pítulo “Inversiones Crediticias” de los balances adjuntos.

Activos financieros determinados individualmente como deteriorados

A continuación se presenta el detalle al 31 de diciembre de 2009 y 2008, clasificado por clase de activos financieros, de aquellos activos que se han considerado individualmente como deteriorados en base al análisis individualizado de cada uno de ellos:

Ratio

2009 2,93

2008 1,59

88


31 de diciembre de 2009:

Miles de Euros

Valor en libros (sin incluir pérdidas por deterioro)

Pérdidas por deterioro

Crédito a la clientela 77.618 (29.823)

Riesgos contingentes 1.076 (1.277)

78.694 (31.100)

31 de diciembre de 2008:

Miles de Euros

Valor en libros (sin incluir pérdidas por deterioro) Pérdidas por deterioro

Crédito a la clientela 37.617 (16.864)

Riesgos contingentes 1.076 (411)

38.693 (17.275)

Movimiento de las pérdidas por deterioro

En la Nota 15 se presenta el movimiento habido en las pérdidas por deterioro contabilizadas por la Caja durante los ejercicios 2009 y 2008 relacionadas con los riesgos y compromisos contingentes. A continuación se presenta el movi-miento habido en las pérdidas por deterioro contabilizadas por la Caja durante los ejercicios 2009 y 2008, para el resto de activos financieros:

Ejercicio 2009:

Miles de Euros

Saldo al 1 de enero de 2009

Dotación neta con cargo /(abono) a resultados (*)

Saldos aplicados durante el ejercicio

Otros movimientosSaldo al 31 de

diciembre de 2009


Valores negociables 123 771 - - 903

Crédito a la clientela 58.526 16.968 (10.380) - 65.114

Total instrumentos de deuda 58.658 17.739 (10.380) - 66.017

Ejercicio 2008:

Miles de Euros

Saldo al 1 de enero de 2008

Dotación neta con cargo /(abono) a resultados (*)

Saldos aplicados durante el ejercicio

Otros movimientosSaldo al 31 de

diciembre de 2008


Valores negociables 243 (68) - (43) 132

Crédito a la clientela 44.935 15.095 (1.485) (19) 58.526

Total instrumentos de deuda 45.178 15.027 (1.485) (62) 58.658

(*) Los importes correspondientes a Crédito a la clientela se encuentran registrados en el epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) – Inversiones crediticias”, mientras que los correspondientes a valores negociables, se encuentran registrados en el epígrafe “Pérdidas por dete-rioro de activos financieros (neto) – Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.

Activos financieros vencidos y no deteriorados

A continuación se presenta el detalle de los activos financieros vencidos y no considerados deteriorados por la Caja al 31 de diciembre de 2009 y 2008, clasificados en función del plazo transcurrido desde su vencimiento, todos ellos co-rresponden a instrumentos de deuda clasificados dentro del epígrafe “Inversiones Crediticias – Crédito a la clientela” de los balances adjuntos:

89

ejercicio 2009

Porcentaje

2009 2008

Menos de 1 mes 6.231 6.991

De 1 mes a 2 meses 2.339 2.459

Más de 2 meses, menos de 3 meses 1.047 1.879

9.707 11.329

A continuación se presenta el detalle al 31 de diciembre de 2009 y 2008 del valor razonable de las garantías y de las mejoras crediticias que existía sobre estos activos:


Miles de Euros

Garantíashipotecarias


Garantía personal Total

Crédito a la clientela 1.616 60 8.031 9.707


Miles de Euros

Garantíashipotecarias


Garantía personal Total

Crédito a la clientela 1.942 42 9.345 11.329

Activos financieros deteriorados y dados de baja del activo

A continuación se muestra el movimiento producido en los ejercicios 2009 y 2008 de los activos financieros deteriora-dos de la Caja que no se encuentran registrados en el balance por considerarse remota su recuperación, aunque la Caja no haya interrumpido las acciones para conseguir la recuperación de los importes adeudados:

Miles de Euros

2009 2008

Saldo de activos financieros para los cuales se considera remota su

recuperación al 1 de enero 11.413 10.378

Adiciones-

Con cargo a correcciones de valor por deterioro de activos 10.380 1.485

Con cargo directo en la cuenta de pérdidas y ganancias 2.181 65

Productos vencidos y no cobrados 2.480 419

Recuperaciones-

Por recuperación en efectivo de principal (1.330) (246)

Por recuperación en efectivo de productos vencidos y no cobrados (297) (688)

Saldo de activos financieros para los cuales se considera remota su

recuperación al 31 de diciembre 24.827 11.413

90


22. Exposición al riesgo de mercado asociado a instrumentos financieros

Exposición al riesgo de interés

Objetivos, políticas y procesos de gestión del riesgo de interés

El riesgo de tipo de interés es el riesgo al que está sometida la Caja asociado a sus instrumentos financieros y que tiene su origen en las variaciones en los tipos de interés del mercado.

El riesgo de tipo de interés asociado a los instrumentos financieros afecta directamente a la actividad de las entidades de dos maneras:

Por una parte, a través del efecto que las variaciones de los tipos de interés tienen en la cuenta de pérdidas y ganan-•cias por el hecho de que puedan existir en su activo y pasivo determinados instrumentos financieros los cuales deven-gan tipos de interés fijos o revisables en el tiempo, de manera que las variaciones en dichos tipos de interés afecten de manera no simétrica a los intereses devengados por uno y otros instrumentos (“GAAP de tipo de interés”). En el caso de las operaciones con tipo de interés variable, el riesgo al que está sometida la Caja se produce en los periodos de recálculo de los tipos de interés.

Por otra parte, la Caja incurre en riesgo de mercado de tipo de interés como consecuencia de mantener, fundamen-•talmente, títulos de renta fija incluidos en la cartera de disponibles para la venta y en la cartera de negociación, así como en la cartera de otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, cuyo valor razonable varía como consecuencia de las variaciones de dichos tipos de interés de mercado, de manera que afectan al patrimonio y a los resultados de la Caja.

En relación con el riesgo de tipo de interés, en el ejercicio 2005 el Consejo Rector delegó en el Comité de Activos y Pasivos (COAP) la función de gestión y el control de este riesgo, dentro del límite fijado por dicho Consejo. Este límite está establecido en términos de máxima pérdida admisible sobre el Margen de Intermediación.

El COAP se tiene que reunir periódicamente con la finalidad de analizar de manera sistemática la exposición al riesgo de interés y planificar y gestionar el balance. Dicho Comité establece las directrices en cuanto a las posiciones de ries-go a tener en cuenta en cada momento que permitan maximizar los resultados financieros y aseguren la financiación óptima del balance.

El riesgo de interés entendido como la exposición y sensibilidad del margen financiero de la Caja frente a las variaciones de los tipos de interés varía en función de la composición de la estructura de plazos y fechas de repreciación de los activos, pasivos y operaciones fuera de balance.

Análisis de sensibilidad al riesgo de interés

Grado de exposición

A continuación se incluye un cuadro que muestra la estructura, en “gaps” de vencimientos y “plazos de repreciación”, de los activos, pasivos y operaciones fuera de balance al 31 de diciembre de 2009 y 2008:

91

ejercicio 2009

Al 31 diciembre de 2009:

Miles de Euros

Plazos Hasta la Revisión del Tipo de Interés Efectivo o de Vencimiento

Hasta 1 Mes Entre 1 y 3 Meses Entre 3 y 6 Meses Entre 6 y 12 Meses Entre 1 y 5 Años Más de 5 Años

Activos sensibles al riesgo de interés

Depósitos en Entidades de Crédito 217.080 20.807 75.742 1.052 - -

Cartera de préstamos 155.284 375.790 390.008 622.320 191.904 19.578

Préstamos titulizados 19.083 46.892 77.292 99.988 - -

Cartera de créditos 23.055 28.787 14.966 20.230 325 21

Cartera comercial 21.824 19.192 4.526 52 5.535 -

Deudores a la vista 11.906 - - - - -

Valores representativos de deuda 41.720 169.932 1.900 - 91.900 41.600

Total activos sensibles 489.952 661.400 564.434 743.642 289.664 61.199

Pasivos sensibles al riesgo de interés

Depósitos a plazo Instituto de Crédito

Oficial 6.590 8.627 23.118 1.453 11.670 193

Cuentas a la vista 77.186 22.490 46.424 114.583 755.364 -

Imposiciones a plazo 182.270 262.696 276.167 375.485 4.992 -

Otras cuentas 82.168 186.904 55.742 - 61.850 -

Total pasivos sensibles 348.214 480.717 401.451 491.521 833.876 193

Operaciones fuera de balance 494 (5.567) 751 6.837 (2.515) -

Medidas de sensibilidad

Diferencia activo – pasivo 141.244 186.250 162.232 245.284 (541.697) 61.006

% sobre total activos 5,23% 6,90% 6,01% 9,09% (20,07%) 2,26%

Diferencia acumulada activo – pasivo 141.244 327.494 489.726 735.010 193.313 254.319

% sobre total activos 5,23% 12,13% 18,15% 27,23% 7,16% 9,42%

92


Al 31 diciembre de 2008:

Miles de Euros

Plazos Hasta la Revisión del Tipo de Interés Efectivo o de Vencimiento

Hasta 1 Mes Entre 1 y 3 Meses Entre 3 y 6 Meses Entre 6 y 12 Meses Entre 1 y 5 Años Más de 5 Años

Activos sensibles al riesgo de interés

Depósitos en Entidades de Crédito 163.110 2.466 - - - -

Cartera de préstamos 229.692 422.512 430.454 555.150 83.250 15.313

Préstamos titulizados 10.898 30.369 58.412 76.711 - -

Cartera de créditos 33.717 49.412 15.113 17.510 273 -

Cartera comercial 26.127 22.603 4.955 232 5.061 -

Deudores a la vista 11.371 - - - - -

Valores representativos de deuda 22.784 76.882 - 3.449 71.600 1.600

Total activos sensibles 497.699 604.244 508.934 653.052 160.184 16.913

Pasivos sensibles al riesgo de interés

Depósitos a plazo Instituto de Crédito

Oficial 5.559 8.753 21.038 1.316 8.480 114

Cuentas a la vista 69.362 162.811 26.922 32.620 664.608 -

Imposiciones a plazo 197.134 226.760 214.456 319.482 9.623 -

Otras cuentas 138.891 108.750 - - - -

Total pasivos sensibles 410.946 507.074 262.416 353.418 682.711 114

Operaciones fuera de balance (1.753) (12.554) (1) 13.846 462 -

Medidas de sensibilidad

Diferencia activo – pasivo 88.506 109.724 246.519 285.788 (522.989) 16.799

% sobre total activos 3,63% 4,53% 10,17% 11,79% (21,58%) 0,69%

Diferencia acumulada activo – pasivo 88.506 198.230 444.749 730.537 207.548 224.347

% sobre total activos 3,63% 8,18% 18,35% 30,14% 8,56% 9,26%

El Gap de Sensibilidad muestra la matriz de vencimientos o revisiones, agrupando por tipo de mercado el valor en libros, o nominal en el caso de renta fija y depósitos bancarios, de los activos y pasivos en función de las fechas de revisión de los tipos de interés o vencimiento, según cuál de ellas esté más próxima en el tiempo.

El análisis de Gap facilita una representación básica de la estructura de balance y permite detectar concentraciones de riesgo de interés en los distintos plazos. Todas las masas del balance y de fuera de balance deben ser colocadas en su punto de repreciación/vencimiento.

Sensibilidad al riesgo de interés de la cuenta de pérdidas y ganancias y del patrimonio neto de la Caja

La sensibilidad del margen de interés mide el cambio en los devengos esperados para un plazo de 12 meses ante un desplazamiento de 100 puntos básicos de la curva de tipos de interés.

Respecto al análisis de la sensibilidad al 31 de diciembre de 2009, de los resultados obtenidos por procedimientos de común aceptación para la gestión de activos y pasivos, en un escenario de enero de 2010 a diciembre de 2010, se es-tima que una variación en los tipos de interés positivo de 250 puntos básicos tendría un efecto positivo en el margen de interés de 6.941 miles de euros, si la variación fuera de sentido descendente en 100 puntos básicos tendría asimismo un efecto positivo de 2.988 miles de euros, equivalentes al 13,89% y 5,97% respectivamente sobre dicho margen de interés. A 31 de diciembre de 2008, bajo la misma hipótesis de subidas y bajadas en 100 puntos básicos, el neto ne-gativo sobre el margen financiero era de 2.062 miles de euros, si la variación fuera de sentido descendente y un efecto positivo de 3.071 miles de euros, si la variación fuera de sentido creciente.

De la misma información, se deduce que una variación del 2% en los tipos de interés no tendría impacto negativo en el valor económico patrimonial de la Caja.

Así, en lo que al volumen de las partidas del balance se refiere, se establece el criterio de mantenimiento de saldos a lo largo del tiempo para aquellas partidas sensibles al riesgo de interés, que permita mantener la situación a 31 de diciem-bre a lo largo de los 12 meses.

93

ejercicio 2009

En cuanto a los vencimientos y tasas de renovación de los saldos que van venciendo, a las partidas referenciadas a tipo variable se les aplican los mismos márgenes que su situación de origen.

Se consideran sensibles a los tipos de interés, y por lo tanto afectas a los mencionados cálculos, todas aquellas opera-ciones que por contrato impliquen un devengo de intereses, bien sean fijos o variables. Por el contrario, no se conside-ran sensibles todas las demás partidas del balance, es decir, créditos o deudas que no tengan establecido por contrato un rédito, la caja o el dinero en efectivo, las partidas de inmovilizado, la cartera de renta variable y los fondos propios. Cabe mencionar la especial consideración de las cuentas a la vista, ya que no se consideran sensibles al riesgo de tipo de interés aquéllas que ofrezcan una remuneración inferior al 0,5%.

Exposición al riesgo de precio de los instrumentos de capital

A efectos de la información que se presenta en los párrafos siguientes, se entiende por “riesgo de precio de los instrumentos de capital” asociado a los instrumentos de capital mantenidos por la Caja, el riesgo de mercado que surge como consecuen-cia de cambios en sus precios de mercado, distintos de los que se originen por el riesgo de cambio de la moneda extranjera y del riesgo de tipo de interés, que se ha explicado en el apartado anterior, bien por factores específicos del propio instru-mento o de su emisor o por factores que afecten a todos los instrumentos similares negociados en el mercado.

En este sentido, se entiende por riesgo de mercado de los instrumentos financieros, el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo de un instrumento financiero fluctúen por variaciones en los precios de mercado.

De manera más concreta, la Caja está sujeta a otros riesgos de precio asociados a las posiciones de renta variable coti-zada clasificadas en las carteras de a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y disponibles para la venta. El mantenimiento de estas posiciones están sujetas a riesgos de mercado asociados al propio emisor de las acciones, su sector de actividad, el mercado en el cotizan, el país del emisor, etc.

El riesgo de mercado de la Caja se limita a las posiciones mantenidas en los diversos pooles contratados a través del Banco Cooperativo, que se encuentran registrados en el epígrafe “Inversiones Crediticias – Depósitos en entidades de crédito”, con un saldo a 31 de diciembre de 2009 de 2.605 miles de euros (2.259 miles de euros a 31 de diciembre de 2008), así como las posiciones en renta variable cotizada y fondos de inversión que se encuentran registrados en el epígrafe “Activos Financieros Disponibles para la Venta – Otros instrumentos de capital”, que a 31 de diciembre de 2009 presentaban un saldo de 9.576 y 401 miles de euros, respectivamente (9.601 y 1.877 miles de euros a 31 de diciembre de 2008), véanse Notas 7 y 8.

A 30 de noviembre de 2009 (fecha del último informe disponible) el VAR a un día sobre riesgo no diversificado ascendía a 62 miles de euros (186 miles de euros a 31 de diciembre de 2008), considerando el VAR como el riesgo máximo asumido en el 99% de los casos sobre un determinado horizonte temporal.

A 30 de noviembre de 2009, teniendo en cuenta el VAR a un día, el VAR incurrido hasta que se pueda deshacer la opera-ción ascendía a 277 miles de euros sobre un riesgo no diversificado (833 miles de euros a 31 de diciembre de 2008).

El Comité de Activos y Pasivos de la Caja, tiene establecido un límite máximo de riesgo de mercado del 5% de los resultados.

23. Exposición a otros riesgos

Riesgo operacional

Este riesgo se viene gestionando a través de los controles establecidos en los procesos operativos dentro del sistema general de control interno existente en el modelo organizativo.

Como complemento de esta tarea y con carácter específico de la realización de las funciones de auditoría interna, desde 1998 se tiene suscrito un contrato de prestación de servicios con la firma Ernst & Young Servicios Corporativos, S.L. En este contrato se contemplan la totalidad de labores que debe desempeñar la auditoría interna incluyendo, entre otras, las visitas personalizadas a las oficinas, el análisis y control de la inversión crediticia y la verificación y seguimiento de los controles establecidos en los distintos escalafones de la Caja.

24. Concentración de riesgos

Se define el riesgo de concentración como aquel que puede afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias de la Caja y a su patrimonio como consecuencia de mantener instrumentos financieros que tengan características similares y que puedan verse afectados de manera similar por cambios económicos o de otro tipo.

La Caja tiene fijadas políticas que tienen como objetivo fundamental limitar el grado de concentración a determinados riesgos, que se fijan de manera coordinada con otras políticas de gestión de riesgos de la Caja. La medida de las con-centraciones de riesgo y los límites a los mismos se establecen considerando los distintos riesgos a los que está sujeto

94


atendiendo a la naturaleza y clasificación de los distintos instrumentos financieros de la Caja y atendiendo a distintos niveles (entidad, Grupo, sector, etc.).

Como medida de concentración de riesgos se utiliza el valor en libros de los distintos instrumentos financieros.

Adicionalmente a la información que se ha mostrado la Nota 21 anterior de estas cuentas anuales sobre concentración por tipos de contraparte y calidad crediticia de los activos financieros sujetos a riesgo de crédito, en relación a la con-centración de riesgos por área geográfica, la Caja es una entidad de ámbito local cuya actividad se encuentra concentra-da, principalmente en Asturias. Por ello el valor en libros de los activos financieros de la Caja al 31 de diciembre de 2009 y 2008 atendiendo al país de residencia de la contraparte, se concentra, básicamente, en España.

25. Otra información significativa

Garantías financieras

Se entienden por garantías financieras aquellos importes que la Caja deberá pagar por cuenta de terceros en el caso de no hacerlo quienes originalmente se encuentran obligados al pago, en respuesta a los compromisos asumidos por ellos en el curso de su actividad habitual.

A continuación se muestra el detalle, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, de las garantías financieras atendiendo al riesgo máximo asumido por la Caja en relación con las mismas:

Miles de Euros

2009 2008

Avales financieros 15.303 17.188

Otros avales y cauciones 58.948 66.740

74.251 83.928

En la Nota 21 se muestra el riesgo de crédito máximo asumido por la Caja en relación con estos instrumentos al 31 de diciembre de 2009 y 2008, así como otra información relativa al riesgo de crédito en el que incurre la Caja en relación con los mismos.

Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de pago para la Caja, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de financiación o liquidez a conceder a terceros por la Caja.

Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en los capítulos “Comisiones Percibidas” e “Intere-ses y Rendimientos Asimilados” (por el importe correspondiente a la actualización del valor de las comisiones) de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008 y se calculan aplicando el tipo establecido en el contra-to del que traen causa sobre el importe nominal de la garantía.

Las provisiones registradas para la cobertura de estas garantías prestadas, las cuales se han calculado aplicando criterios similares a los aplicados para el cálculo del deterioro de activos financieros valorados a su coste amortizado, se han regis-trado en el epígrafe “Provisiones – Provisiones para riesgos y compromisos contingentes” del balance (véase Nota 15).

Activos cedidos en garantía

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 no existían valores afectos a obligaciones propias.

Otros riesgos contingentes

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los otros riesgos contingentes de la Caja podían clasificarse, atendiendo a su na-turaleza, de la siguiente manera:

Miles de Euros

2009 2008

Riesgo de garantía por depósitos intradía 98.755 85.309

Otros conceptos 63.451 2.597

162.206 87.906

Dentro de la partida “Riesgo de garantía por depósitos intradía” se recoge el porcentaje de garantía exigido a la Caja para la gestión de sus excedentes de tesorería por parte de Banco Cooperativo Español, S.A.

95

ejercicio 2009

Disponibles por terceros

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los contratos de financiación concedidos, para los cuales la Caja había asumido algún compromiso de crédito que podría dar lugar al reconocimiento de activos financieros eran los siguientes (véase Nota 8):

Miles de Euros

2009 2008

Por el sector Administraciones Públicas 13.509 2.953

Por otros sectores residentes-

Por tarjetas de crédito 26.023 25.704

Otros de disponibilidad inmediata 151.456 144.251

Condicionales 110.846 118.206

Por no residentes 64 64

301.898 291.178

Otros compromisos contingentes

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los otros compromisos contingentes de la Caja podían clasificarse, atendiendo a su naturaleza, de la siguiente manera:

Miles de Euros

2009 2008

Valores suscritos pendientes de desembolso 2.337 2.570

Documentos entregados a cámaras de compensación 15.535 18.410

17.872 20.980

Recursos de terceros comercializados por la Caja y depositaria de valores

El detalle de los recursos fuera de balance comercializados por la Caja al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se indica a continuación:

Miles de Euros

2009 2008

Sociedades y Fondos de Inversión 52.044 49.966

Fondos de Pensiones 40.991 39.395

Seguros 38.709 44.620

131.744 133.981

Por otra parte el valor razonable de los recursos de terceros depositados en la Caja al 31 de diciembre de 2009 y 2008 ascendía a 42.378 y 31.046 miles de euros, respectivamente.

Reclasificaciones de instrumentos financieros

Durante los ejercicios 2009 y 2008 la Caja no ha realizado ninguna reclasificación entre carteras de instrumentos financieros.

Titulización de activos

Durante el ejercicio 2009, así como en los ejercicios 2008, 2007, 2005 y 2002, la Caja realizó diversas operaciones de titulización de activos mediante la cesión de préstamos y créditos de su cartera a diversos fondos de titulización.

La Circular 4/2004 establece, en el apartado F) de su Disposición Transitoria Primera, que las entidades no aplicarán a las operaciones de baja de activos y pasivos financieros los requisitos de baja establecidos por dicha normativa (véase Nota 2-f), siempre que hubieran sido formalizadas antes del 1 de enero de 2004. En consecuencia la Caja no ha mo-dificado el tratamiento de la titulización que tuvo lugar en el ejercicio 2002 en base al cual se dieron de baja del balan-ce los activos titulizados.

96


Respecto a las formalizadas en los ejercicios 2009, 2008, 2007 y 2005, dado que, como consecuencia de las condi-ciones acordadas para la transferencia de los activos, la Caja conserva riesgos y ventajas sustanciales de los activos ti-tulizados, los mismos no han sido dados de baja de balance, habiéndose contabilizado, tal y como establece la norma-tiva, un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, el cual se valora a coste amortizado. Por otra parte, la Caja registra los bonos emitidos por los fondos de titulización de activos que ha suscrito en cada una de estas operaciones, neteando el mencionado pasivo financiero.

A continuación se muestra un detalle de los saldos registrados en cuentas de orden en los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008 asociados con estas operaciones:

Miles de Euros

2009 2008

Rural Hipotecario III, Fondo de Titulización Hipotecaria 6.378 7.648

Rural Hipotecario Global I, Fondo de Titulización de Activos 42.500 48.737

Rural Hipotecario IX, Fondo de Titulización de Activos 34.141 38.055

RURALPYME 3, Fondo de Titulización de Activos 14.909 18.879

Rural Hipotecario X, Fondo de Titulización Hipotecaria 63.043 71.250

Rural Hipotecario XI, Fondo de Titulización Hipotecaria 91.643 -

252.614 184.569

26. Cuentas de pérdidas y ganancias

Intereses y rendimientos asimilados

El detalle de los saldos de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008, es el siguiente:

Miles de Euros

2009 2008

Depósitos en entidades de crédito 2.680 3.537

Créditos a la clientela 99.530 118.220

Valores representativos de deuda 4.977 4.193

Activos dudosos 950 611

Otros rendimientos 136 183

108.273 126.744

Intereses y cargas asimiladas

El detalle de los saldos de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008, es el siguiente:

Miles de Euros

2009 2008

Depósitos de entidades de crédito 3.859 4.251

Depósitos de la clientela 39.085 52.013

Otras cargas (201) 284

42.743 56.548

Comisiones percibidas

A continuación se presenta el importe del ingreso por comisiones devengadas en los ejercicios 2009 y 2008 clasificadas atendiendo a los principales conceptos por los que se han originado, así como a los epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias de dichos ejercicios en los que se han contabilizado:

97

ejercicio 2009

Miles de Euros

2009 2008

Comisiones percibidas-

Comisiones por riesgos contingentes 1.048 1.218

Comisiones por compromisos contingentes 268 269

Comisiones por servicios de cobros y pagos 6.014 6.097

Comisiones por servicios de valores 199 260

Comisiones de comercialización 1.199 1.553

Otras 3.135 2.132

11.863 11.529

Otros productos de explotación-

Comisiones financieras compensadoras de costes directos 1.197 1.621

El importe de las comisiones percibidas registradas como ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2009 con origen en instrumentos financieros distintos de los clasificados como a valor razonable con cambios en pérdi-das y ganancias, sin incluir aquellas comisiones que forman parte del cálculo del tipo de interés efectivo, ha ascendido a 5.862 miles de euros (6.395 miles de euros en el ejercicio 2008), de los cuales 4.665 y 1.197 miles de euros se encuentran contabilizados en los capítulos “Comisiones percibidas” y “Otros productos de explotación” (4.774 miles de euros y 1.621 miles de euros en el ejercicio 2008) de la cuenta de pérdidas y ganancias del mencionado ejercicio 2009, respectivamente.

Comisiones pagadas

A continuación se presenta el importe del gasto por comisiones devengadas en los ejercicios 2009 y 2008 clasificadas atendiendo a los principales conceptos por los que se han originado:

Miles de Euros

2009 2008

Comisiones pagadas-

Comisiones cedidas por cobro o devolución de efectos 4 7

Comisiones cedidas por otros conceptos 258 217

Comisiones pagadas por operaciones con valores 39 60

Otras comisiones 847 1.029

1.148 1.313

El importe de las comisiones pagadas registradas como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2009 con origen en instrumentos financieros distintos de los clasificados como a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, sin incluir aquellas comisiones que forman parte del cálculo del tipo de interés efectivo, ha ascendido a 144 miles de euros (87 miles de euros en el ejercicio 2008), que se encuentran contabilizadas en el capítulo “Comisiones pagadas” de la cuenta de pérdidas y ganancias del mencionado ejercicio 2009.

Otros productos de explotación

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de Euros

2009 2008

Ingresos por arrendamientos operativos (Notas 2-j y 12) 43 35

Comisiones financieras compensadoras de costes directos 1.197 1.621

Otros productos 490 490

1.730 2.146

98


Otras cargas de explotación

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de Euros

2009 2008

Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos (Nota 1) 1.482 1.374

Otras cargas 71 28

1.553 1.402

Gastos de administración - Gastos de personal

El desglose del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008 es el siguiente:

Miles de Euros

2009 2008

Sueldos y salarios 16.042 17.571

Seguridad Social 3.886 3.864

Dotaciones a planes de prestación definida 1.135 1.118

Aportaciones a planes de aportación definida (Nota 2-l) 393 377

Otros gastos de personal 542 887

21.998 23.817

Número medio de empleados

El número medio de empleados de la Caja en los ejercicios 2009 y 2008, distribuido por categorías profesionales, ha sido el siguiente:

Miles de Euros

2009 2008

Personal Clave 3 4

Jefes 10 9

Administrativos 363 362

Subalternos y otros 1 1

377 376

Distribución por género

La distribución funcional por género de los miembros del Consejo Rector y del Personal Clave de la Caja, así como de la plantilla de la Entidad, al 31 de diciembre de 2008 y 2007, es la siguiente:

Miles de Euros

2009 2008

Hombres Mujeres Hombres Mujeres

Consejo Rector 11 2 12 1

Personal Clave 3 - 3 -

Jefes 10 - 9 -

Administrativos 229 135 235 128

Subalternos y otros - 1 - 1

253 138 259 130

Compromisos con el personal

Asimismo, seguidamente se resumen los movimientos que han afectado en los ejercicios 2009 y 2008 a los importes registrados en los balances en relación con los compromisos post-empleo asumidos con los empleados actuales y ante-riores de la Caja así como con otras retribuciones a largo plazo:

99

ejercicio 2009

Miles de Euros

Compromisos Post-empleo – Activos Netos en Planes de Pensiones

(Notas 2-1 y 13)

Otras Retribuciones a Largo Plazo – Prejubilaciones (Nota 2-1)

Saldos al 1 de enero de 2008 1.167 (192)

Importes registrados con contrapartida en la cuenta de resultados:

Gastos de personal – Coste normal del ejercicio (392) -

Gastos de personal – Otros (564) -

Rendimientos de los activos 604 -

Coste financiero de los compromisos (549) (5)

Dotaciones a provisiones (neto) - (490)

Pagos realizados 1.217 386

Saldos al 31 de diciembre de 2008 1.483 (301)

Importes registrados con contrapartida en la cuenta de resultados:

Gastos de personal – Coste normal del ejercicio (373) -

Gastos de personal – Otros (652) -

Rendimientos de los activos 600 -

Coste financiero de los compromisos (531) (9)

Dotaciones a provisiones (neto) - (641)

Pagos realizados (160) 623

Saldos al 31 de diciembre de 2009 367 (328)

La totalidad de los compromisos post-empleo de la Caja se encuentra instrumentada mediante planes nacionales.

Retribuciones en especie

De acuerdo con el Convenio Colectivo en vigor, la Caja registra en el capítulo “Gastos de Personal” de las cuentas de pérdidas y ganancias, determinadas retribuciones en especie a favor de sus empleados, cuyo importe para los ejercicios 2009 y 2008 se expresan a continuación:

Miles de Euros

2009 2008

Intereses subvencionados por anticipos y préstamos 69 371

Cesta de Navidad 57 56

Alquileres 17 20

Seguros de vida 25 31

La cuenta “Intereses subvencionados por anticipos y préstamos” de la cuenta de pérdidas y ganancias incluye remune-raciones consistentes en la concesión de facilidades crediticias a los empleados por debajo de las condiciones de mer-cado. Su importe se calcula anualmente por la diferencia entre dichas condiciones de mercado y las pactadas con el empleado. Estas facilidades crediticias, recogidas en el Convenio Colectivo vigente y acuerdos con el personal, consisten básicamente en: anticipos reintegrables sin interés, por un importe máximo de nueve mensualidades y con un plazo máximo de devolución de noventa meses, atender necesidades varias, así como préstamos para la adquisición de la vi-vienda habitual a un tipo de interés anual igual al coste de los pasivos medios de la Caja del año anterior, por una cuan-tía máxima de 210 miles de euros o el 80% del precio de adquisición o coste de construcción y con un plazo máximo de devolución de 35 años o edad de jubilación si la cuota de amortización mensual del préstamo supone más del 40% de los haberes mensuales pasivos del empleado a partir de la fecha de jubilación; en caso contrario, y siempre con el límite máximo de 35 años, el plazo de amortización se puede extender hasta 10 años adicionales desde dicha fecha.

Gastos de administración - Otros gastos generales de administración

El desglose del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008 es el si-guiente:

100


Miles de Euros

2009 2008

De inmuebles, instalaciones y material 2.571 2.308

De informática 3.050 2.818

De comunicaciones 2.030 2.064

De publicidad y propaganda 1.446 1.467

De servicios administrativos subcontratados 1.892 1.726

De informes técnicos (*) 590 712

De servicios y vigilancia y traslado de fondos 243 244

Otros gastos generales 2.893 2.581

14.715 13.920

(*) En esta cuenta se incluyen 65 miles de euros correspondientes a los honorarios relativos a servicios de auditoría de cuentas prestados a la Caja por el auditor principal, durante el ejercicio 2009 (63 miles de euros correspondientes al ejercicio 2008). Por otra parte, no se han facturado hono-rarios adicionales por prestación de otros servicios durante el ejercicio 2009 (6 miles de euros durante el ejercicio 2008).

Dotaciones a provisiones (neto)

A continuación se presenta el detalle por naturaleza del saldo registrado en este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2008 y 2007.

Miles de Euros

2009 2008

Dotaciones a las provisiones para riesgos y compromisos contingentes (Nota 15) (740) (129)

Dotaciones a los fondos por pensiones y obligaciones similares (683) (490)

Otras dotaciones por pagos a pensionistas (79) (64)

Otras provisiones (20) -

Recuperación de otras provisiones - 362

(1.522) (321)

Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)

A continuación se presenta el detalle por categoría de instrumentos financieros al que corresponde la dotación neta del saldo registrado en este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008:

Miles de Euros

2009 2008

Activos financieros disponibles para la venta (Nota 7) (771) (28)

Cartera de inversión a vencimiento - 96

Inversiones crediticias (18.323) (14.914)

(19.094) (14.846)

Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta

A continuación se presenta el detalle por naturaleza del saldo registrado en este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008:

Miles de Euros

2009 2008

Ganancia Ganancia

Venta de activo material 3 79

Otros (77) 26

(74) 105

101

ejercicio 2009

27. Partes vinculadas

Además de la información presentada en la Nota 4 en relación con los saldos y operaciones realizadas con los miembros del Consejo Rector de la Caja y con el Personal Clave de la Dirección, a continuación se presentan los saldos registrados en los balances al 31 de diciembre de 2009 y 2008 que tienen su origen en operaciones con partes vinculadas distintas de las incluidas en la Nota 4:

Miles de Euros

2009 2008

Activo 3.327 3.472

Pasivo 2.253 2.235

A continuación se presentan los saldos registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2009 y 2008 que tienen su origen en operaciones con partes vinculadas distintas de las incluidas en la Nota 4:

Miles de Euros

2009 2008

Gastos-

Intereses y cargas asimiladas 45 113

45 113

Ingresos-

Intereses y rendimientos asimilados 58 224

Comisiones 2 7

60 231

28. Informe anual del Servicio de atención al cliente

La Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero y la Ley 35/2003, de 4 de no-viembre, de Instituciones de Inversión Colectiva, establecieron, con carácter obligatorio para todas las entidades de crédito, aseguradoras, sociedades gestoras y empresas de servicios de inversión, la implantación de un Departamento o Servicio de Atención al Cliente, así como, en su caso, la figura del Defensor del Cliente.

En desarrollo de dichas normas, de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía, sobre los De-partamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las entidades financieras, estableció la obliga-ción de que cada entidad o Grupo apruebe un Reglamento para la Defensa del Cliente, en el que se regule la actividad del Departamento de Atención al Cliente y, en su caso, del Defensor del Cliente, así como las relaciones entre ambos.

En virtud de todo ello, la Caja, aprobó el Reglamento para la Defensa del Cliente al objeto de regular el funcionamiento del Departamento o Servicio de Atención al Cliente, así como del Defensor del Cliente y con el espíritu de mejorar las relaciones de los clientes con la Caja, tratando de preservar su confianza al poner a disposición de éstos un instrumento que les permita solucionar, de forma sencilla, los posibles conflictos que de las mismas pudieran surgir, ofreciéndoles un nivel de protección adecuado.

De acuerdo con lo establecido en el artículo 17 de la citada Orden, el titular del Servicio presenta, con carácter anual, en el Consejo Rector de la Caja, el correspondiente Informe Anual.

A continuación se presenta un resumen del citado Informe Anual, correspondiente al ejercicio 2009, que será presenta-do, para su aprobación, al Consejo Rector de la Caja el 25 de marzo de 2010.

El número de quejas recibidas en el Departamento de Atención al Cliente de Caja Rural de Asturias, Sociedad Cooperativa de Crédito durante el ejercicio 2009 ha sido de nueve (seis en el ejercicio 2008), todas ellas admitidas a trámite y resueltas.

El total de las reclamaciones recibidas en el Departamento de Atención al Cliente de la Caja durante el ejercicio 2009 ascendió a veintiocho, de las que quince no fueron admitidas a trámite (veintidós reclamaciones en 2008, seis de ellas no admitidas a trámite). De las restantes reclamaciones presentadas, tres fueron remitidas al Defensor del Cliente de las

102


Cooperativas en la Unión Nacional de Cooperativas de Crédito por ser asuntos de su competencia y cinco se resolvieron con estimación de la reclamación formulada (reconociendo derechos económicos a los reclamantes por un importe total de 11.452,79 euros). En el ejercicio 2008, de las veintidós reclamaciones admitidas a trámite, cuatro fueron remitidas al Defensor del Cliente de las Cooperativas de la Unión Nacional de Cooperativas de Crédito y doce se resolvieron con estimación de la reclamación formulada (reconociendo derechos económicos a los reclamantes por un importe total de 5.686,66 euros).

Asimismo, en el citado informe no se ha establecido ninguna recomendación de aplicación para la Caja.

103

ejercicio 2009


informe de gestiónCorrespondiente al ejercicio anual


107

ejercicio 2009

Entorno macroeconómico

Durante el ejercicio 2009 todos los indicadores económicos, que desde el inicio de la crisis, en el verano de 2007, han venido deteriorándose paulatinamente, en España han alcanzado niveles negativos históricos.

Si bien en su origen la crisis tuvo un claro componente financiero y en concreto por la contaminación del sector finan-ciero por el deterioro de los productos financieros complejos, denominados hipotecas y bonos subprime, que causaron un grave problema de confianza y de liquidez, su posterior evolución dejó al descubierto todas la deficiencias y excesos acumulados en los mercados, países, supervisores, reguladores, agencias de calificación, entidades financieras, empre-sas, particulares y así toda una cadena de afectados y culpables a la vez, motivada por un periodo de crecimiento basa-do en el crédito, favorecido por la excesiva liquidez, convencidos todos los actores de que la demanda seguiría aumen-tando y por tanto no habría problemas de reembolso, consecuentemente el riesgo de impago o insolvencia prácticamente no se tenía en cuenta, y los diferenciales de riesgo apenas existían.

Estas deficiencias y desequilibrios acumulados durante esta etapa de crecimiento, en España se han visto agravadas por tres efectos:

1) Excesiva concentración de recursos y riqueza en el sector inmobiliario, y poco peso relativo de sectores altamente productivos, tecnológicos y de alto valor añadido que tirarán de las exportaciones, lo que acumuló una sustancial pérdida de competitividad con los países de nuestro entorno, derivando en un déficit comercial y fuerte endeudamien-to externo para financiar el crecimiento de la demanda y crédito interno.

2) En los últimos años este endeudamiento del sector privado (entidades financieras, empresas y particulares) se veía compensado y soportado con el superávit estatal, pero este soporte se ha visto superado por el fortísimo déficit en el que ha incurrido la Administración Española, tanto la central como las comunidades autónomas y entidades locales, que ha alcanzado a finales del 2009 el 10% del PIB, más de 100 mil millones de euros.

3) Por último pero a la vez el mayor problema español es la rigidez del mercado laboral. El paro subió en 1.118.600 personas en 2009 respecto a 2008, un 34,87% más, situándose el número total de desempleados en 4.326.500 personas y la tasa de paro en el 18,83%, cifra casi cinco puntos superior a la del año anterior, según los datos de la Encuesta de Población Activa (EPA). El paro es el principal problema al que nos enfrentamos porque aumenta sus-tancialmente los gastos del Estado por los subsidios y además, los desempleados no generan altos ingresos ni para el Estado, que deja de recaudar, ni para las empresas, al bajar y ajustar al máximo su gasto y consumo, y además si el desempleo subsiste, las entidades financieras pueden ver aumentada la morosidad de forma notable y por tanto de-traer recursos de financiación al resto del sistema.

Esta situación de recesión y falta de confianza hizo que el PIB disminuyera en términos reales un 3,6% en el conjunto del año 2009, frente al aumento del 1,2% del año 2008.

Durante el 2009 todos los indicadores de consumo, adquisición de viviendas e inversión han disminuido alarmantemen-te, por el contrario el miedo de los trabajadores a quedarse en paro y de las empresas a recuperar las inversiones, han hecho que las tasas de ahorro sigan aumentando hasta alcanzar el 18% de la renta disponible.

En este entorno de bajo consumo e inversión, la inflación se ha estancado en el 0,9% lo que permite al Banco Central Europeo continuar con su política de tipos de interés bajos al 1% para intentar que la liquidez y el crédito fluyan y así evitar el estrangulamiento en la economía.

El Ibex-35 después del nefasto 2008 en el que cerró en 9.195 puntos, un nivel similar al del año 2004, se ha recupe-rado cerrando el 2009 en 11.940 puntos.

Respecto a la economía asturiana el “Informe Funcas” resalta una pérdida del 3,95% del PIB debida principalmente a la bajada del sector industrial de la región que disminuyó un 17%.

La productividad asturiana sigue siendo una de las más bajas de la país (1,2%, frente a una media española del 2,75%). Asturias se mantiene como la región con menor tasa de actividad del país: 51%. Por el contrario el desempleo en Astu-rias está 5 puntos por debajo de la media del país, 13% por el 18% en el conjunto nacional, aún así el paro subió del 8,43% al 13% por lo que no es para estar satisfechos ni para no preocuparse.

Evolución de la actividad de la Caja

En un entorno de crisis, que genera incertidumbre en la evolución de nuestra cartera de inversión crediticia y unos bajos tipos de interés la Caja ha conseguido mantener unos resultados positivos, si bien lógicamente inferiores a los de años anteriores que fueron ejercicios de alto crecimiento, baja morosidad y altos tipos de interés, lo que se traducía en cuen-tas de resultados excelentes, y difícilmente para una entidad como la nuestra, que se basa en el negocio bancario recu-perables a corto plazo, si los tipos y la morosidad se mantienen.

108


La Caja tiene a 31.12.09 unos Recursos Propios Computables de 287 millones euros, un coeficiente de solvencia del 16,17%, más del doble de los legalmente exigidos, lo que se traduce en un superávit sobre requerimientos de recursos de 145 millones de euros, lo que indica que la Caja tiene suficiente fortaleza financiera para seguir creciendo y capacidad, si los hubiera, para afrontar los impactos negativos en la solvencia por la crisis si ésta se recrudece o se mantiene en el tiempo.

Respecto a la liquidez, la Caja cuenta con diferentes alternativas para conseguir liquidez adicional si bien no ha tenido que recurrir a ellas durante el ejercicio 2009.

El número de oficinas a 31 de diciembre de 2009, ascienden a 112, 4 más que a finales del 2008.

Respecto al personal, a 31 de diciembre de 2009, la Caja cuenta con 380 personas, 4 más que a finales del 2008.

Principales magnitudes de la actividad y su evolución

Socios

El número de Socios ha aumentado en 7.814 (un 9,91% de aumento), lo que hace que a 31 de diciembre de 2009 la Caja cuente con 86.678 socios, por 78.864 socios al cierre del ejercicio del ejercicio 2008.

Activos

Los Activos totales ascendieron a 2.699 millones, con un incremento sobre los del 2008 del 11,35%.

Los Activos Totales Medios gestionados en el ejercicio 2009 fueron de 2.569 millones de euros, por 2.312 millones durante el 2008, unos 11,12% mayores.

Inversión

La inversión total con clientes, sin considerar los ajustes por valoración, ascendió a 2.187 millones de euros, con un incremento del 2,24% respecto al 2008.

La inversión dudosa a 31 de diciembre de 2009, era de 77,6 millones de euros que representaba un 2,93% sobre la inversión crediticia, por 37,62 millones y 1,59% a 31 de diciembre de 2008.


Los depósitos tradicionales de Clientes, ascendían al 31 de diciembre de 2009 a 2.124 millones de euros, con un in-cremento del 9,99% respecto al 2008.

Los Pasivos fuera de balance, representados por participaciones en Fondos de Inversión, derechos consolidados en Fon-dos de Pensiones y primas de Seguros de Jubilación y Ahorro, ascendían a 132 millones de euros, con un descenso del 1,49% respecto al año 2008.

Banca Electrónica

En la Caja apostamos por la utilización de la nuevas tecnología por los clientes. Este año los clientes de Banca Electró-nica han crecido en un 28,77%, siendo, al cierre del ejercicio, 36.910 clientes con contrato de los que utilizan regu-larmente este medio 17.155 clientes, un 46,48%.

Resultados

El Margen Bruto, que en nuestro caso refleja únicamente el negocio típicamente bancario, ha descendido un 1,92% principalmente por la bajada del margen de intereses debido al descenso de los tipos de interés en comparación con el ejercicio anterior que todavía en parte del ejercicio reflejó los altos tipos de interés que hubo a finales del 2007.

Siguiendo una contención de gastos hemos reducido los gastos de personal y explotación, en un 2,71%, lo que ha hecho que el Ratio de Eficiencia (sin contar amortizaciones), haya mejorado hasta alcanzar el 46,23% por 46,61% el año anterior.

Debido al aumento de la morosidad, y por tanto de la provisiones específicas así como las mayores exigencias de provi-siones, de las consideradas subestándar, en ciertas operaciones por la incertidumbre en la evolución de ciertos sectores en los próximos años, las pérdidas por deterioros de activos (que reflejan básicamente las dotaciones por insolvencias) han supuesto una merma en los resultados del ejercicio de 19 millones de euros, por 14,8 millones en el ejercicio 2008, lo que explica que el resultado antes de las actividades de explotación haya descendido en un 22,67%, hasta los 20 millones por 26 millones en el ejercicio 2008.

109

ejercicio 2009

Una vez descontado el Impuesto sobre Sociedades y la dotación al Fondo de Educación y Promoción, se ha obtenido un resultado contable después de impuestos, de 16 millones de euros, inferior en un 21,12% al del año anterior, que se puede considerar satisfactorio teniendo en cuenta las dotaciones por insolvencias que se tuvieron que hacer y que nues-tra cuenta de resultados se basa únicamente en el negocio típicamente bancario.

Patrimonio neto y solvencia

El fondo de dotación ascendía al 31 de diciembre de 2009 a 33 millones de euros, un 6,22% de aumento respecto al año anterior.

Teniendo en cuenta la normativa del Banco de España sobre requerimientos de recursos propios, la Caja al 31 de diciem-bre de 2009, tenía unos recursos propios computables de 287 millones euros, lo que descontando los requerimientos mínimos por riesgo de crédito y contraparte y riesgo operacional, conlleva un superávit de 145 millones de euros en recursos propios, por 134 millones de superávit al 31 de diciembre de 2008.

El coeficiente de solvencia, indicador legal de la solvencia de la entidad, se sitúa en el 16,17%, un poco más del doble del mínimo exigido por el Banco de España (8%), de ellos la gran mayoría son recursos de primera categoría (Capital más Reservas) por lo que el Core Capital alcanza un elevadísimo nivel de 14,50%.

Distribución de excedentes

Del resultado neto, por importe de 16,44 millones de euros, el Consejo Rector, propondrá a la Asamblea General de Socios, la siguiente distribución:

A Reservas Obligatorias 19,34 millones de euros

A Intereses de las Aportaciones 2,14 millones de euros

A Retornos Cooperativos 0,36 millones de euros

Gestión del Riesgo

En las Notas 19, 21, 22 y 23 de la memoria, que forma parte de las cuentas anuales, se hace un análisis detallado de la situación al cierre y de la gestión realizada durante el ejercicio 2009, así como de los procedimientos y definiciones de los diferentes tipos de riesgo que afectan a la entidad (de liquidez, de crédito, de tipo de interés, de mercado y operacional).

Otras consideraciones

En cumplimiento de la normativa vigente, manifestamos que la Entidad no ha desarrollado directamente actividades de investigación y desarrollo, siendo en su caso beneficiaria de las realizadas por la Entidades relacionadas con la Asocia-ción Española de Cajas Rurales y el Banco Cooperativo, ni realizado transacciones con aportaciones al capital propio así como tampoco ha usado instrumentos financieros distintos a los indicados en la memoria.

Asimismo declaramos, en relación a las políticas de medio ambiente y de personal, que toda la información relevante queda oportunamente reflejada en la memoria de las cuentas anuales de la Caja.

Perspectivas

Las perspectivas para el año 2010 seguirán siendo negativas, se espera que el PIB se contraiga un 0,8%, sobre todo en lo referente al mercado laboral con tasas de desempleo del 22%, sin visos de recuperación a corto plazo ni de posibilidad de encontrar trabajo una gran parte de los desempleados actuales.

El Banco Central Europeo, para ser lo más neutral posible, ya ha comunicado que los tipos se van a mantener al 1% al menos durante todo el año 2010.

En España, en particular, será fundamental recuperar la confianza, que no se producirá en su totalidad si antes no se recupera el mercado laboral, cosa difícil a tenor de los informes de los distintos organismos oficiales, por lo que no se prevé una recuperación en el consumo ni de compra de viviendas importante durante el 2010, lo que repercutirá a su vez, como un bucle, en el mercado laboral al no necesitar aumentar las empresas negocio ni capacidad productiva y en especial el sector inmobiliario, que era el gran demandante de mano de obra, se mantendrá bajo mínimos, y a corto plazo no surge ningún sector que demande mano de obra de manera intensiva, por lo que la situación del mercado la-boral a corto plazo no es de fácil arreglo.

Otros indicadores pueden mejorar en el 2010 pero relativamente en comparación al año anterior, pero nunca para recu-perar niveles de años anteriores.

110


El gobierno tiene la obligación de reducir el fuerte déficit alcanzado, que supera el 10% y ha planteado una serie de medidas para intentar dejarlo reducido al 3% en tres años. Una de las medidas más controvertidas ha sido la de subir el IVA, en su tipo general, 2 puntos hasta el 18%, a partir del segundo semestre del 2010, esperando que con esta medida, al menos en el primer semestre se reactive el consumo, sobre todo de bienes duraderos y aumente la compra de vivienda, efecto que creen que se verá reforzado con la desaparición a partir del 2011 de la deducción por la adqui-sición de la vivienda habitual.

El sector financiero español a pesar de haber capeado el primer envite de la crisis con solvencia y fortaleza, todavía le aguarda un periodo de mínimo de 3 años de incertidumbre, tanto por los desempleados que se pueden convertir en morosos, si continúan sin ingresos, como el mercado inmobiliario, en el que los expertos no se ponen de acuerdo en su evolución futura, aunque francamente es difícil de predecir, y como por la situación financiera y de liquidez una vez que los gobiernos retiren los programas de ayudas y líneas de liquidez y todo ello con tipos de interés bajos que no permitirán tener márgenes financieros elevados.

Aún en este entorno negativo la Caja Rural de Asturias prevé continuar con un crecimiento rentable, como hasta el mo-mento, aunque priorizando la financiación a nuestros clientes tradicionales, aunque sin descartar en absoluto financiar a nuevos clientes que tengan garantías y solvencia acreditados, en especial continuaremos como siempre velando por el desarrollo y progreso económico de nuestro entorno más cercano, ampliando nuestra red comercial en el territorio astu-riano, y en especial, mejorando en los medios y servicios prestados al sector agrario, socios, empresas y familias, base fundamental de nuestra actividad.

Respecto a la captación o aumento del pasivo, no entraremos en guerras comerciales, sino que haremos valer nuestra fuerte solvencia y experiencia con los asturianos para que depositen sus ahorros en nuestra entidad por su seguridad no por promesas de alta rentabilidad, que en muchos casos esconden problemas de financiación adicional.

Es indudable que la situación hará que nuestra cartera de dudosos y morosos aumente y que por tanto la cuenta de re-sultados se vea afectada pero contamos con una provisiones genéricas elevadas, que sin duda ayudarán a que el impac-to en la cuenta de resultados, y por tanto en la solvencia, sea menor.

Las previsiones presupuestarias, para el ejercicio 2010, son de crecer entorno al 2%, si bien los resultados se verán afectados por el descenso de los tipos de interés y sobre todo por la mayor morosidad, por lo que estimamos que el be-neficio antes de impuesto disminuya entorno al 33%.

Asociación

El Balance agregado de las Cajas Rurales, asociadas en torno al Banco Cooperativo Español, a 31 de diciembre de 2009, presentaba las siguientes magnitudes en miles de euros:

2009 2008 VAR %

Activos totales 65.460.787 61.285.221 6,81%

Créditos sobre clientes 51.304.277 51.037.711 0,52%

Débito a clientes 51.264.298 48.857.720 4,93%

Patrimonio neto 5.626.593 5.136.011 9,55%

Beneficios 263.049 342.806 (23,27%)

El Banco Cooperativo, Central Bancaria del Grupo de Cajas Rurales, cerró el ejercicio 2009 con las siguientes magnitu-des, en miles de euros:

2009 2008 VAR %

Activos totales 11.642.546 8.446.097 37,85%

Créditos sobre clientes 328.404 334.173 (1,73%)

Débito a clientes 1.727.133 2.111.099 (18,19%)

Patrimonio neto 253.343 201.418 25,78%

Beneficios 12.783 8.204 55,81%

El Consejo Rector seguirá impulsando, durante el ejercicio 2010, la integración y colaboración con la demás Cajas Ru-rales, Banco Cooperativo Español y Asociación Española de Cajas Rurales, como medios para potenciar y mejorar los Servicios Financieros que podemos proporcionar a nuestros socios y clientes.

111

ejercicio 2009

Formulación de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión

Reunidos los Miembros del Consejo Rector de Caja Rural de Asturias, Sociedad Cooperativa de Crédito, en Oviedo a 25 de marzo de 2010 y en cumplimiento de los requisitos establecidos en la legislación vigente, proceden a formular las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión del ejercicio comprendido entre el 1 de enero de 2009 y el 31 de diciembre de 2009, las cuales vienen constituidas por los documentos que preceden a este escrito, firmadas, a efectos de identi-ficación, por el Secretario del Consejo Rector.

D. Román Suárez Blanco D. José María Quirós RodríguezPresidente Vicepresidente

D. Fernando Díaz-Caneja Alonso D. Juan Antonio Tamés Allende Secretario, Consejero Vicesecretario, Consejero

D. Ovidio Álvarez Francos Dª. María José Bastián PérezVocal Vocal

Dª. Marta María Cernuda Álvarez D. José Ramón Fernández MartínezVocal Vocal

D. Fernando García Prida D. Maximino Manuel González GonzálezVocal Vocal

D. Manuel Raimundo Morís Valdés D. José Manuel Riestra RodríguezVocal Vocal

D. José Manuel Sánchez Cienfuentes Vocal

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DILIGENCIA: Para hacer constar que las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión del ejercicio 2009, formulados por el Consejo Rector en su sesión del día 25 de marzo de 2010 son los que se adjuntan rubricados por el Secretario de dicho Consejo. Asimismo, se da fe de la legitimidad de las firmas de la totalidad de los Miembros del Consejo Rector de la Caja recogidas en este documento.

D. Fernando Díaz-Caneja Alonso Secretario

AMIEVACtra.N-625, Km 144,5(Santillán) - 33558Tel. 985 94 46 20 - Fax 985 94 46 20

ARRIONDASPz. de Venancio Pando, 7 - 33540Tel. 985 84 03 45 - Fax 985 84 12 14

AVILÉSC/ López Ocaña, 1 y 3 - 33400Tel. 985 56 04 92 - Fax 985 56 28 03

AVILÉS- AGENCIA URBANA, 1C/ Juan XXIII, 30 - 33400Tel. 985 52 05 21 - Fax 985 52 13 32

AVILÉS-AGENCIA URBANA, 2Avda. Alemania, 11 - 33400Tel. 985 56 34 24 - Fax 985 56 34 24

AVILÉS -AGENCIA URBANA, 3Llano Ponte, 45 - 47 - 33401Tel. 985 54 90 10 - Fax 985 54 92 20

AVILÉS - AGENCIA URBANA, 4C/ Doctor Marañón, 12 - 33402Tel. 985 12 98 10 - Fax 985 12 98 11

BELMONTE DE MIRANDAAvda. del Parque, 5 - 33830Tel. 985 76 20 31 Fax 985 76 20 31

BENIA DE ONÍSCarretera General, s/n - 33556Tel. 985 84 42 83 - FAx985 84 40 92

BIMENESCtra. Gral., s/n (San Julián) - 33527Tel. 985 70 00 34 - Fax 985 70 00 34

BOALC/ Asturias, s/n - 33720Tel. 985 62 02 53 - Fax 985 62 02 53

CABRANESLín de Lón, 3 (Santa Eulalia) - 33535Tel. 985 89 80 40 - Fax 985 89 80 40

CADAVEDOCtra. General, s/n - 33788Tel. 985 64 51 95 - Fax 985 64 51 95

CAMPO DE CASOPz. del Ayuntamiento, s/n - 33990Tel 985 60 80 50 - Fax 985 60 80 50

CANCIENESRes. Álvarez, 1 - Ctra. AS-17 - 33470Tel. 985 50 53 59 - Fax 985 50 53 59

CANDAMOC/ La Estación, 18 (San Román) - 33828Tel. 985 82 81 00 - Fax 985 82 81 00

CANDÁSEscalinata Jesús G. Prendes, 4 - 33430Tel. 985 87 13 11 - Fax 985 87 13 11

CANGAS DEL NARCEAC/ Uría, 68 - 33800Tel. 985 81 09 60 - Fax 985 81 14 63

CANGAS DE ONÍSAvda. de Covadonga, 35 - 33550Tel. 985 84 80 22 - Fax 985 94 73 03

CASTROPOLC/ Penzol Lavandera, 8 - 33760Tel. 985 63 51 26 - Fax 985 63 54 15

COLLOTO (OVIEDO)Camino Real, 50 - 33010Tel. 985 98 60 21 - Fax 985 98 60 22

COLOMBRESLa Calle, 2 - 33590Tel. 985 41 2113 - Fax 985 41 2113

COLUNGAAvda. Generalísimo, 2 - 33320Tel. 985 85 62 06 - Fax 985 85 62 06

DEGAÑACtra. General Leitariegos - Ibias - 33812Tel. 985 81 87 25 - Fax 985 81 87 25

EL BERRÓNAvda. de Oviedo, 22 - 33186Tel. 985 74 23 08 - Fax 985 74 21 50

EL ENTREGOC/ Saturnino Menéndez, 10 - 33940Tel. 985 65 43 84 - Fax 985 65 44 74

FIGUERASAvda. José Trenor, s/n - 33794Tel. 985 63 63 63 - Fax 985 63 63 63

GIJÓN Donato Argüelles, 1 y 3 - 33206Tel. 985 17 47 25 - Fax 985 17 47 27

GIJÓN - AGENCIA URBANA, 1Avda. Príncipe de Asturias, 33 - 33213Tel. 985 30 92 71 - Fax 985 30 92 72

GIJÓN - AGENCIA URBANA, 2C/ Velázquez, 7 - 33211Tel. 985 99 15 09 - Fax 985 99 15 10

GIJÓN - AGENCIA URBANA, 3C/ Ezcurdia, 71 - 33203Tel. 985 19 65 97 - Fax 985 19 65 98

GIJÓN - AGENCIA URBANA, 4Avda. del Llano, 12 - 33205Tel. 985 38 17 13 - Fax 985 38 30 88

GIJÓN - AGENCIA URBANA, 5C/ Brasil, 24 - 33213Tel. 985 30 93 40 - Fax 985 30 93 41

GIJÓN - AGENCIA URBANA, 6C/ Manuel Llaneza, 35 - 33208Tel. 985 16 16 08 - Fax 985 16 16 12

GIJÓN - AGENCIA URBANA, 7C/ Corín Tellado, 29 - 33204Tel. 985 19 60 65 - Fax 985 19 60 64

GIJÓN - AGENCIA URBANA, 8Avda. Portugal - Esq. C/ Avilés 26 - 33207Tel. 985 17 58 50 - Fax 985 17 40 08

GIJÓN - AGENCIA URBANA, 9C/ Extremadura, 15 - 33210Tel. 985 99 04 64 - Fax 985 99 04 69

GIJÓN - AGENCIA URBANA, 10C/ Magnus Blikstad, 63 - 65 - 33207Tel. 985 17 47 63 - Fax 985 77 40 52

GIJÓN - AGENCIA URBANA, 11C/ Menéndez Pelayo,1 - 33202Tel. 985 19 57 50 - Fax 985 77 40 51

GRADOC/ Valentín Andrés, 8 - 33820Tel. 985 75 02 81 - Fax 985 75 10 05

GRANDAS DE SALIMECarretera de la Costa, s/n - 33730Tel. 985 62 70 76 - Fax 985 62 70 76

INFIESTOCl. Covadonga, 26 - 33530Tel. 985 71 01 46 - Fax 985 71 01 46

LA CARIDAD (EL FRANCO)Pz. de España, s/n - 33750Tel. 985 47 80 94 - Fax 985 63 71 60

LA FELGUERAC/ Gregorio Aurre, 21 - 33930Tel. 985 69 93 54 - Fax 985 69 93 54

LA FELGUERA - AGENCIA URBANA, 1Ing. Fernando Casariego, 16 - 33930Tel. 985 67 83 33 - Fax 985 67 85 44

LAS REGUERASCtra. Gen. a Grado (Santullano) - 33190Tel. 985 79 91 61 - Fax 985 79 91 61

LAS VEGAS - CORVERAAvda. del Principado, 42 - 33416Tel. 985 51 53 12 - Fax 985 51 53 06

LLANESAvda. de México, Edif. Bolivar - 33500Tel. 985 40 12 45 - Fax 985 40 12 45

LUANCO (GOZÓN)Pz. del Ayuntamiento, s/n - 33440Tel. 985 88 09 29 - Fax 985 88 20 75

LUARCAC/ Párroco Camino, 11 - 33700Tel. 985 64 07 27 - Fax 985 64 09 22

LUGO DE LLANERAC/ Doctor Fleming, 4 - 33880Tel. 985 77 12 23 - Fax 985 77 12 23

LUGONESAvda. de Oviedo, 52 - 33420Tel. 985 26 74 08 - Fax 985 26 74 08

MIERESC/ Carreño Miranda, 22 y 24 - 33600Tel. 985 46 86 22 - Fax 985 46 86 22

MIERES - AGENCIA URBANA, 1Valeriano Miranda, 41 - 33600Tel. 985 45 19 08 - Fax 985 45 26 21

MOREDA (ALLER)C/ Conde Guadalhorce, 11 - 33670Tel. 985 48 07 00 - Fax 985 48 07 00

NAVACl. La Vega, 7 - 33520Tel. 985 71 60 12 - Fax 985 71 60 12

NAVELGASAvda. General Fdez. Capalleja, 1 - 33873Tel. 985 80 60 71 - Fax 985 80 60 71

NAVIAC/ Mariano Luiña, 14 - 33710Tel. 985 63 06 97 - Fax 985 63 06 76

NOREÑACl. Flórez Estrada, 8 - 33180Tel. 985 74 36 33 - Fax 985 74 36 39

OVIEDO-AGENCIA URBANA, 1C/ General Yagüe, 1 - 33004Tel. 985 24 08 50 - Fax 985 24 08 50

OVIEDO- AGENCIA URBANA, 2C/ Muñoz Degraín, 2 - 33007Tel. 985 27 43 90 - Fax 985 27 43 44

OVIEDO- AGENCIA URBANA, 3C/ Vázquez de Mella, 59 - 33012Tel. 985 27 42 03 - Fax 985 27 49 78

OVIEDO- AGENCIA URBANA, 4C/ Fernández Ladreda, 21 - 33011Tel. 985 11 13 82 - Fax 985 11 13 82

OVIEDO- AGENCIA URBANA, 5C/ Tito Bustillo, 1 - 33012Tel. 985 29 73 51 - Fax 985 29 73 51

OVIEDO- AGENCIA URBANA, 6C/ Valentín Masip, 42 - 33013Tel. 985 25 50 29 - Fax 985 25 50 29

OVIEDO- AGENCIA URBANA, 7C/ Darío de Regoyos, 12 - 33010Tel. 985 20 42 82 - Fax 985 20 42 82

OVIEDO- AGENCIA URBANA, 8C/ Fernando Vela, 11 - 33001Tel. 985 28 94 51 - Fax 985 28 94 51

OVIEDO-AGENCIA URBANA, 9C/ Evaristo Valle, 2 - 33001Tel. 985 29 51 03 - Fax 985 29 51 03

OVIEDO-AGENCIA URBANA, 10Avda. del Cristo, 38 - 33006Tel. 985 27 78 35 - Fax 985 27 78 35

OVIEDO-AGENCIA URBANA, 11Pza. 4 Caños, 5 - La Corredoria - 33011Tel. 985 29 21 06 - Fax 985 29 29 93

0VIEDO-AGENCIA URBANA, 12C/ José M. Martínez Cachero, 2 - 33013Tel. 985 27 48 10 - Fax 985 27 49 77

OVIEDO-AGENCIA URBANA, 13Avda. La Tenderina, 117 - 33010Tel. 985 20 37 02 - Fax 985 21 08 18

OVIEDO - AGENCIA URBANA, 14C/ Fuertes Acevedo, 71- 33006Tel. 985 23 59 79 - Fax 985 23 59 91

OVIEDO - AGENCIA URBANA, 15Avda. de Torrelavega, 59 - 33010Tel. 985 22 81 10 - Fax 985 22 95 20

OVIEDO - AGENCIA URBANA, 16C/ Fray Ceferino, 52 - 33011Tel. 985 11 05 08 - Fax 985 11 14 02

OVIEDO - AGENCIA URBANA, 17C/ San Lázaro, 3 - 33008Tel. 985 20 14 60 - Fax 985 22 84 97

www.ruralvia.com/asturias

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ejercicio 2009

Oficinas de Caja Rural de Asturias

OVIEDO - AGENCIA URBANA, 18Tenderina Baja, 209 - 33010Tel. 985 11 90 51 - Fax 985 11 89 03

OVIEDO - AGENCIA URBANA, 19C/ Rosal, 13 - 33009Tel. 985 77 40 71 - Fax 985 77 40 72

OVIEDO - AGENCIA URBANA, 20C/ Carreño, 7 - La Florida - 33012Tel. 985 96 41 45 - Fax 985 96 65 42

OVIEDO - AGENCIA URBANA, 21C/ Doctor Alfredo Martínez, 7 - 33005Tel. 985 96 57 46 - Fax 985 96 57 42

PIEDRAS BLANCAS (CASTRILLÓN)C/ Ramiro I, 16 - 33450Tel. 985 50 74 69 - Fax 985 50 75 73

POLA DE ALLANDEAvda. de Galicia, s/n - 33880Tel. 985 80 72 08 - Fax 985 80 72 08

POLA DE LAVIANAC/ Leopoldo Alas Clarín, 4 - 33980Tel. 985 60 05 87 - Fax 985 60 05 87

POLA DE LENAAvda. de la Constitución, 16 - 33630Tel. 985 49 09 32 - Fax 985 49 08 42

POLA DE SIEROC/ Ildefonso Sánchez del Río, 22 - 33510Tel. 985 72 02 00 - Fax 985 72 02 02

POLA DE SIERO-AGENCIA URBANA, 1C/ Valeriano León, 15 - 33510Tel. 985 72 01 69 - Fax 985 72 16 37

POSADA DE LLANERAAvda. de San Cucao, 7 - 33424Tel. 985 77 02 12 - Fax 985 77 23 11

POSADA DE LLANESPza. Parres Piñera, s/n - 33594Tel. 985 40 70 74 - Fax 985 40 70 74

PRAVIAPz. María Cristina, 2 - 33120Tel. 985 82 10 02 - Fax 985 82 11 34

RIBADESELLAComercio-Esq. Ramón y Cajal, s/n - 33560Tel. 985 86 06 22 - Fax 985 85 75 79

RIOSECO Ctra. General, 29 - Sobrescobio - 33993Tel 985 60 97 10 - Fax 985 60 97 11

SALASC/ La Vega, 2 - 33860Tel. 985 83 02 87 - Fax 985 83 02 87

SAMA DE LANGREOAvda. de la Constitución, 23 - 33900Tel. 985 69 37 93 - Fax 985 69 37 93

SAN ANTOLIN DE IBIASPza. General Latorre, s/n - 33810Tel. 985 81 61 92 - Fax 985 81 61 92

SAN CLAUDIO (OVIEDO)Pza. San Roque, 1 - 33191Tel. 985 78 18 53 - Fax 985 78 18 54

SAN MARTIN DE OSCOSLa Plaza, s/n - Edificio San Martín - 33777Tel. 985 62 60 22 - Fax 985 62 60 22

SAN TIRSO DE ABRESAvda. de Galicia, s/n - 33774Tel. 985 63 40 11 - Fax 985 63 40 11

SANTA EULALIA DE MORCÍNAvda. Pumarín, 11 - 33162Tel. 985 78 31 75 - Fax 985 78 31 75

SANTA EULALIA DE OSCOSPza. de Sargadelos, s/n - 33776Tel. 985 62 60 67 - Fax 985 62 60 67

SARIEGOPza. Ayuntamiento, s/n (La Vega) - 33518Tel. 985 74 83 01 - Fax 985 74 83 01

SOTO DE LUIÑACarretera General, s/n - 33156Tel. 985 59 61 25 - Fax 985 59 61 25

SOTO DE RIBERAC/ La Rampa, s/n - 33172Tel. 985 79 67 00 - Fax 985 79 67 00

TAPIA DE CASARIEGOC/ Comandante Ceano Vivas, s/n - 33740Tel. 985 62 81 97 - Fax 985 62 86 77

TARAMUNDIFinca Vedrín, s/n - 33775Tel. 985 64 67 93 - Fax 985 64 67 93

TEVERGADtor. García Miranda, 4 (San Martín) - 33110Tel. 985 76 42 65 - Fax 985 76 42 65

TINEOC/ Conde Campomanes, 25 - 33870Tel. 985 80 14 80 - Fax 985 80 09 01

TREVIASCarretera General, 45 - 33780Tel. 985 64 71 24 - Fax 985 64 71 64

VEGADEOC/ Palacio, 10 - 33770Tel. 985 63 42 84 - Fax 985 47 61 32

VILLANUEVA DE OSCOSEl Colegio, s/n - 33777Tel. 985 62 60 94 - Fax 985 62 60 94

VILLAVICIOSAC/ Cervantes, 4 - 33300Tel. 985 89 16 00 - Fax 985 89 04 01

VILLAYÓNC/ La Plaza, 13 - 33717Tel. 985 62 50 66 - Fax 985 62 50 66

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