Caja Rural de Zamora, Sociedad Cooperativa de Crédito · ... para obtener evidencia de auditoria...

Caja Rural de

Zamora, Sociedad

Cooperativa de

Crédito

Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2015

Informe de gestión

Ejercicio 2015

(Junto con el Informe de Auditoría)

KPMG Auditores S.l. Edificco Torre Europa Paseo de Ia Castellana. 95 28046 Madnd

Informe de Auditoria Independiente de Cuentas Anuales

A Ia Asamblea General de Caja Rural de Zamora, Sociedad Cooperativa de Credito

Informe sobre las cuentas anuales

Hemos auditado las cuentas anuales adjuntas de Caja Rural de Zamora, Sociedad Cooperativa de Credito (Ia "Caja"), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2015, Ia cuenta de perdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de tlujos de efectivo y Ia memoria correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha.

Responsabilidad del Consejo Rector en relaci6n con las cuentas anuales

El Consejo Rector de Ia Caja es responsable de forrnular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fie! del patrimonio, de Ia situaci6n financiera y de los resultados de Caja Rural de Zamora, Sociedad Cooperativa de Credito, de conformidad con el marco normativo de informaci6n fmanciera aplicable a Ia entidad en Espana, que se identifica en Ia nota 2 de Ia memoria adjunta, y del control intemo que consideren necesario para permitir Ia preparaci6n de cuentas anuales libres de incorrecci6n material, debida a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opini6n sobre las cuentas anuales adjuntas basada en nuestra auditoria. Hemos llevado a cabo nuestra auditoria de conformidad con la normativa reguladora de la auditoria de cuentas vigente en Espana. Dicha normativa exige que cumplamos los requerimientos de etica, asi como que planifiquemos y ejecutemos Ia auditoria con el fin de obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales estan libres de incorrecciones materiales.

Una auditoria requiere Ia aplicaci6n de procedimientos para obtener evidencia de auditoria sobre los

importes y Ia informacion revelada en las cuentas anuales. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida Ia valoraci6n de los riesgos de incorrecci6n material en las cuentas anuales, debida a fraude o error. AI efectuar dichas valoraciones del riesgo, el auditor tiene en

cuenta el control interno relevante para la formulaci6n por parte de la entidad de las cuentas anuales, con el fin de disefiar los procedimientos de auditoria que sean adecuados en funci6n de las circunstancias, y no con Ia finalidad de expresar una opini6n sobre la eficacia del control interno de la entidad. Una auditoria tambien incluye la evaluaci6n de la adecuaci6n de las polfticas contables aplicadas y de Ia razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por Ia direcci6n, asi como Ia evaluaci6n de Ia presentaci6n de las cuentas anuales tomadas en su conjunto.

Consideramos que Ia evidencia de auditoria que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opini6n de auditoria.

KPMG AudnO<es S L, socoeclad ••!*lola do rospon�ilodad �motado y forma moombto do Ia rod KPMG de fwmas mdepoodoOntos ofooodos 1 KPMG lmomatiONI Cooperot ve 1 KPMG lnrownatoonan. soc:oedad SUlll.

lnscnta en el Aegtstro Ohcaal de Audttores de Cuentas con el n• S0702, yen el RegoStro de Socoldades dellnStnvto de Censores Jurldos de Cuentu con el n• 10 Reg Me< Madnd, T II 961, F 90, Sec 8. H M ·188.007 lnscnp.9 N l.f. 8-78510153

2

Opinion

En nuestra opini6n, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, Ia imagen fiel del patrimonio y de Ia situaci6n financiera de Caja Rural de Zamora, Sociedad Cooperativa de Cn!dito a 31 de diciembre de 2015, asi como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conforrnidad con el marco normativo de informaci6n financiera que resulta de aplicaci6n y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

In forme sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

El informe de gesti6n ad junto del ejercicio 2015 contiene las explicaciones que el Consejo Rector

considera oportunas sobre Ia situaci6n de la Caja, Ia evoluci6n de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que Ia informaci6n contable que contiene el citado informe de gesti6n concuerda con Ia de las cuentas anuales del ejercicio 2015. Nuestro trabajo como auditores se limita a Ia verificaci6n del inforrne de gesti6n con el alcance mencionado en este mismo parrafo y no incluye la revisi6n de informacion distinta de Ia obtenida a

partir de los registros contables de Ia Caja.

KPMG Auditores, S.L.

Luis Martin Riano

29 de febrero de 2016

Auditores ............ �-01 <Ul•tASDI lSMirllt

KPMG AUDITORES, S.L.

/lho 2016 N" 01/16/01326

SELLO CORPORAllVO. 96,00 EUR

·································

de 3

CAJA RURAL DE ZAMORA,

SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO

Balances

31 de diciembre de 2015 y 2014

La memoria adjunta forma parte integrante de las Cuentas Anuales al 31.12.15

Miles de euros

Activo Nota 31.12.15 31.12.14

Caja y depósitos en bancos centrales (5.2) 9.701 8.628

Cartera de negociación (5.3)

Depósitos en entidades de crédito - - Crédito a la clientela - -

Valores representativos de deuda - -

Instrumentos de capital - - Derivados de negociación 30 161

Pro-memoria: Prestados o en garantía - -

30 161

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (5.4)

Depósitos en entidades de crédito - -

Crédito a la clientela - - Valores representativos de deuda - -

Instrumentos de capital - - Pro-memoria: Prestados o en garantía - -

- -

Activos financieros disponibles para la venta (5.5) Valores representativos de deuda 429.137 313.286

Otros instrumentos de capital 30.642 31.084

Pro-memoria: Prestados o en garantía 190.443 237.643

459.779 344.370

Inversiones crediticias (5.6) Depósitos en entidades de crédito 78.000 210.781

Crédito a la clientela 984.973 967.804

Valores representativos de deuda - - Pro-memoria: Prestados o en garantía 114.114 128.670

1.062.973 1.178.585

Cartera de inversión a vencimiento (5.7) - - Pro-memoria: Prestados o en garantía - -

Ajustes a activos financieros por macro-coberturas - -

Derivados de cobertura (5.8) 112 355

Activos no corrientes en venta (7) 45.698 47.764

Participaciones (8)

Entidades asociadas - -

Entidades multigrupo - - Entidades del grupo 1.500 1.500

1.500 1.500

Contratos de seguros vinculados a pensiones

Activo material (9)

Inmovilizado material De uso propio 10.218 10.049

Cedido en arrendamiento operativo 33.057 34.740

Afecto al Fondo de Educación y Promoción 1.930 1.996 Inversiones inmobiliarias - -

Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero - -

45.205 46.785

Activo intangible

Fondo de comercio - -

Otro activo intangible - -

- - Activos fiscales (18)

Corrientes 1.652 1.851

Diferidos 11.047 9.418

12.699 11.269

Resto de activos (11) 11.257 7.112

Total Activo 1.648.954 1.646.529

de 3



Balances



Miles de euros

Pasivo Nota 31.12.15 31.12.14

Cartera de negociación (5.3)

Depósitos de bancos centrales - -

Depósitos de entidades de crédito - - Depósitos de la clientela - -

Débitos representados por valores negociables - -

Derivados de negociación 56 163 Posiciones cortas de valores - -

Otros pasivos financieros - -

56 163

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

Depósitos de bancos centrales - - Depósitos de entidades de crédito - -

Depósitos de la clientela - -

Débitos representados por valores negociables - - Pasivos subordinados - -

Otros pasivos financieros - -

- -

Pasivos financieros a coste amortizado (5.6.5)


Depósitos de entidades de crédito 112.710 204.478 Depósitos de la clientela 1.343.722 1.254.855


Pasivos subordinados - - Otros pasivos financieros 7.064 9.272

1.463.496 1.468.605

Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas - -

Derivados de cobertura (5.8) 5.597 4.232

Pasivos asociados con activos no corrientes en venta - -

Provisiones (12)

Fondos para pensiones y obligaciones similares 399 322

Provisiones para impuestos y otras contingencias legales - - Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 2.320 1.428

Otras provisiones 2.299 -

5.018 1.750

Pasivos fiscales (18)

Corrientes 278 -

Diferidos 5.137 6.354

5.415 6.354

Fondo de Educación y Promoción (16) 3.916 3.606

Resto de pasivos (11) 10.279 11.787

Capital reembolsable a la vista - -

Total pasivo 1.493.777 1.496.497

de 3



Balances



Miles de euros

Patrimonio Neto Nota 31.12.15 31.12.14

Capital o Fondo de dotación (14) 42.825 40.072

Capital no exigido (-) - -

42.825 40.072

Prima de emisión - -

Reservas (15) 94.458 88.036

Otros instrumentos de capital

De instrumentos financieros compuestos - -

Resto de instrumentos de capital - -

- -

Menos: Valores propios (14) (9) (12)

Resultado del ejercicio 8.040 7.114

Menos: Dividendos y retribuciones

Ajustes por valoración (13)

Activos financieros disponibles para la venta 9.801 14.806

Coberturas de los flujos de efectivo 30 -

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero - -

Diferencias de cambio - -

Activos no corrientes en venta - -

Resto de ajustes por valoración 32 16

9.863 14.822

Total Patrimonio Neto 155.177 150.032

Total Patrimonio Neto y Pasivo 1.648.954 1.646.529

Pro-Memoria

Riesgos contingentes (6) 113.405 91.060

Compromisos contingentes (20) 177.776 166.476

CAJA RURAL DE ZAMORA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO

Cuentas de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios

anuales terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014


Miles de euros

Nota 31.12.15 31.12.14

Intereses y rendimientos asimilados (20) 41.898 50.072

Intereses y cargas asimiladas (20) (8.738) (17.718)

Remuneración de capital con naturaleza de pasivo financiero - -

A) MARGEN DE INTERESES 33.160 32.354

Rendimiento de instrumentos de capital 1.456 1.111

Comisiones percibidas (17) 11.082 11.991

Comisiones pagadas (17) (428) (456)

Resultados de operaciones financieras (neto) (20) Cartera de negociación 3 (18)

Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en

pérdidas y ganancias - - Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios

en pérdidas y ganancias 4.390 3.429

Otros 249 391

4.642 3.802

Diferencias de cambio (neto) (5.1) 59 40

Otros productos de explotación (20) 6.195 7.709

Otras cargas de explotación (20) (7.159) (5.830)

B) MARGEN BRUTO 49.007 50.721

Gastos de administración

Gastos de personal (20) (10.651) (10.388)

Otros gastos generales de administración (20) (6.591) (6.497)

Amortización (9) (2.585) (2.478)

Dotaciones a provisiones (neto) (12) (3.256) (829)

Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) (20)

Inversiones crediticias (5.6) (13.159) (19.585)

Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (5.5) (1.015) (237)

(14.174) (19.822)

C) RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 11.750 10.707

Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) Fondo de comercio y otro activo intangible - -

Resto de activos (20) (266) (86)

(266) (86)

Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta (5.5) - -

Diferencia negativa en combinaciones de negocios - -

Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como

operaciones interrumpidas (20) (1.272) (2.152)

D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 10.212 8.469

Impuesto sobre beneficios (18) (1.132) (464)

Dotación obligatoria al Fondo de Educación y Promoción (4) (1.040) (891)

E) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES

CONTINUADAS 8.040 7.114

Resultado de operaciones interrumpidas (neto) - -

F) RESULTADO DEL EJERCICIO 8.040 7.114


Estados de ingresos y gastos reconocidos

Ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014


Miles de euros

31.12.15 31.12.14

A) RESULTADO DEL EJERCICIO 8.040 7.114

B) OTROS INGRESOS/(GASTOS) RECONOCIDOS (4.959) 6.756

B.1) Partidas que no serán reclasificadas a resultados

Pérdidas y ganancias actuariales en planes de pensiones de prestación definida 21 52

Activos no corrientes en venta - -

Impuesto sobre beneficios relacionado con partidas que no serán reclasificadas a

resultados

(5)

(13)

B.2) Partidas que podrán ser reclasificadas a resultados

Activos financieros disponibles para la venta: (6.732) 9.103

a) Ganancias/(Pérdidas) por valoración (4.565) 9.698

b) Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (2.167) (595)

c) Otras reclasificaciones - -

Coberturas de los flujos de efectivo: 40 -

a) Ganancias/(Pérdidas) por valoración 40 -

b) Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - -

c) Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas - -

d) Otras reclasificaciones - -

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero: - -

a) Ganancias/(Pérdidas) por valoración - -



Diferencias de cambio: - -




Activos no corrientes en venta: - -




Ganancias/(Pérdidas) actuariales en planes de pensiones - -

Resto de ingresos y gastos reconocidos - -

Impuesto sobre beneficios relacionado con partidas que podrán ser

reclasificadas a resultados 1.717 (2.386)

TOTAL INGRESOS/(GASTOS) RECONOCIDOS (A + B) 4.138 13.870


Estados de flujos de efectivo

Ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014


Miles de euros

Flujos de Efectivo de las Actividades de Explotación (1) 31.12.15 31.12.14

Resultado del ejercicio 8.040 7.114

Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación:

Amortización 2.585 2.478

Otros ajustes 21.147 24.313

23.732 26.791

Aumento/Disminución neto de los activos de explotación

Cartera de negociación 131 243

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - -

Activos financieros disponibles para la venta (123.156) 11.044

Inversiones crediticias 102.453 37.223

Otros activos de explotación (2.275) 166.420

(22.847) 214.930

Aumento/Disminución neta en los pasivos de explotación

Cartera de negociación (107) 3.847

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - -

Pasivos financieros a coste amortizado (5.109) (251.494)

Otros pasivos de explotación (1.594) 573

(6.810) (247.074)

Cobros/Pagos por impuesto sobre beneficios (573) (993)

Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversión (2)

Pagos

Activos materiales (1.071) (11.289)

Activos intangibles - -

Participaciones - -

Otras unidades de negocio - -

Activos no corrientes y pasivos asociados en venta (11.671) -

Cartera de inversión a vencimiento - -

Otros pagos relacionados con actividades de inversión - -

Cobros

Activos materiales 2.585 8.687

Activos intangibles - -

Participaciones - -

Otras unidades de negocio - -

Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 7.513 -


Otros cobros relacionados con actividades de inversión - -

(2.644) (2.602)

Flujos de Efectivo de las Actividades de Financiación (3)

Pagos

Dividendos (581) (730)

Pasivos subordinados - -

Amortización de instrumentos de capital propio - -

Adquisición de instrumentos de capital propio - (4)

Otros pagos relacionados con actividades de financiación - -

Cobros -


Emisión de instrumentos de capital propio 2.753 2.267

Enajenación de instrumentos de capital propio 3 -

Otros cobros relacionados con actividades de financiación - -

Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo o equivalentes (4) - -

2.175 1.533

AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (1+2+3+4) 1.073 (301)

Efectivo o equivalentes al inicio del período 8.628 8.929

Efectivo o equivalentes al final del período 9.701 8.628

1.073 (301)

Componentes del efectivo y equivalentes al final del período:

Caja 9.701 8.628

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales - -

Otros activos financieros - -

Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista - -

Total efectivo y equivalentes al final del período 9.701 8.628

.

de 2


Estados totales de cambios en el patrimonio neto

Ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2015 y 2014


Fondos propios

Reservas

Estado correspondiente al ejercicio finalizado

el 31 de diciembre de 2015

Fondo de

dotación

Reservas de

revalorización

Resto de

reservas

(pérdidas)

Total

Reservas

Menos

valores

propios

Resultado

del

ejercicio

Total

Fondos

propios

Ajustes por

valoración

Total

Patrimonio

neto

Saldo final al 31 de diciembre de 2014 40.072 2.356 85.680 88.036 12 7.114 135.210 14.822 150.032

Ajuste por cambios de criterio contable - - - - - - - - -

Ajuste por errores - - - - - - - - -

Saldo inicial ajustado 40.072 2.356 85.680 88.036 12 7.114 135.210 14.822 150.032

Total ingresos/(gastos) reconocidos - - - - - 8.040 8.040 (4.959) 3.081

Otras variaciones del patrimonio neto 2.753 (16) 6.438 6.422 (3) (7.114) 2.064 - 2.064

Aumentos/(Reducciones) de fondo de dotación

Conversión de pasivos financieros en capital 2.753 - - - - - 2.753 - 2.753

Incrementos de otros instrumentos de capital - - - - - - - - -

Reclasificación de pasivos financieros a otros

instrumentos de capital

-

-

-

-

-

-

-

-

- Reclasificación de otros instrumentos de capital

a pasivos financieros

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Distribución de dividendos/ Remuneración a los Socios

-

-

-

-

-

(581)

(581)

-

(581)

Operaciones con instrumentos de capital propio

(neto)

-

-

-

-

(3)

-

3

-

3 Traspasos entre partidas de patrimonio neto - (16) 6.438 6.422 - (6.422) - - -

Incrementos/(Reducciones) por combinaciones

de negocios

-

-

-

-

-

-

-

-

- Dotación discrecional a obras y fondos sociales - - - - - (111) (111) - (111)

Pagos con instrumentos de capital - - - - - - - - -

Resto de incrementos/(reducciones) de

patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

-

-

-


de 2


Estados totales de cambios en el patrimonio neto

Ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2014 y 2013

(*) Se presentan a efectos comparativos.


Fondos propios

Reservas

Estado correspondiente al ejercicio finalizado

el 31 de diciembre de 2014

Fondo de

dotación

Reservas de

revalorización

Resto de reservas

(pérdidas)

Total

Reservas

Menos valores

propios

Resultado del

ejercicio

Total Fondos

propios

Ajustes por

valoración

Total Patrimonio

neto

Saldo final al 31 de diciembre de 2013 (*) 37.805 2.372 85.630 88.002 8 3.791 129.590 8.066 137.656

Ajuste por cambios de criterio contable - - (1.504) (1.504) - (1.469) (2.973) - (2.973) Ajuste por errores - - - - - - - - -

Saldo inicial ajustado 37.805 2.372 84.126 86.498 8 2.322 126.617 8.066 134.683

Total ingresos/(gastos) reconocidos - - - - - 7.114 7.114 6.756 13.870

Otras variaciones del patrimonio neto 2.267 (16) 1.554 1.538 4 (2.322) 1.479 - 1.479

Aumentos/(Reducciones) de fondo de dotación

Conversión de pasivos financieros en capital 2.267 - - - - - 2.267 - 2.267

Incrementos de otros instrumentos de capital - - - - - - - - - Reclasificación de pasivos financieros a otros

instrumentos de capital

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Reclasificación de otros instrumentos de capital a pasivos financieros

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Distribución de dividendos/ Remuneración a los

Socios

-

-

(730)

(730)

-

-

(730)

-

(730) Operaciones con instrumentos de capital propio

(neto)

-

-

-

-

4

-

(4)

-

(4)

Traspasos entre partidas de patrimonio neto - (16) 2.338 2.322 - (2.322) - - - Incrementos/(Reducciones) por combinaciones

de negocios

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Dotación discrecional a obras y fondos sociales - - (54) (54) - - (54) - (54) Pagos con instrumentos de capital - - - - - - - - -

Resto de incrementos/(reducciones) de

patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

-

-

-


CAJA RURAL DE ZAMORA

Memoria de las Cuentas Anuales al

31 de diciembre de 2015

(1) Información General

Caja Rural de Zamora, Sociedad Cooperativa de Crédito (en adelante la Caja o la Entidad), es una sociedad

cooperativa de crédito, inscrita en el Registo General de Cooperativas del Ministerio de Trabajo con el número

11.319 y en el Registro de Entidades Cooperativas de Crédito, dependiente del Banco de España, con el número

17 de la Sección C, teniendo la consideración de Caja Calificada. La responsabilidad de los socios frente a las

obligaciones sociales de la Entidad es limitada. Tiene personalidad jurídica propia, pudiendo ejercitar toda clase

de acciones y excepciones, gozando de los beneficios que legalmente le correspondan. Por ser Caja Rural

Calificada, puede suscribir convenios de colaboración con las Entidades de Crédito Oficial, así como obtener los

beneficios que reglamentariamente se determinen por el Ministerio de Economía y Hacienda.

El objeto social, de acuerdo con sus estatutos, es la captación de fondos de terceros en forma de depósitos, préstamos,

cesión temporal de activos financieros u otras análogas, aplicándolos a la concesión de préstamos, créditos que

permitan atender las necesidades financieras de sus socios y terceros; dicha actividad se desarrollará y prestará

principalmente en el medio rural.

La Caja se rige por las normas contenidas en la Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crédito y por las

demás normas que sean de aplicación, sin perjuicio de las disposiciones que puedan aprobar las Comunidades

Autónomas en el ejercicio de las competencias que tengan atribuidas en la materia.

La Caja modificó sus estatutos para adaptarlos a los requisitos exigidos por la Ley General de Cooperativas 27/1999,

de 16 de julio. Dichas modificaciones fueron aprobadas en la Asamblea General celebrada el 29 de abril de

2002.

La Caja está integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito creado por el Real Decreto-

Ley 16/2011 de 14 de octubre. La garantía de los depósitos tiene un límite de 100.000 euros por depositante

(Real Decreto 1642/2008). Por otro lado, la ley 11/2015 regula la creación del Fondo de Resolución Nacional

que se nutre de las contribuciones de las entidades financieras, y en el que participa la Caja con su correspondiente

aportación a partir del ejercicio 2015.

Las cooperativas de crédito podrán realizar toda clase de operaciones activas, pasivas y de servicios permitidas a las

otras entidades de crédito, con atención preferente a las necesidades financieras de sus socios. En cualquier caso,

el conjunto de las operaciones activas con terceros no podrá alcanzar el 50% de los recursos totales. No se

computarán en el referido porcentaje las operaciones realizadas por las Cooperativas de Crédito con los socios

de las cooperativas asociadas, las operaciones de colocación de los excesos de tesorería en el mercado

interbancario, la adquisición o colocación de activos financieros de renta fija para la cobertura de los coeficientes

legales o para la colocación de los excesos de tesorería.

Para el desarrollo de su actividad, la Caja cuenta con 86 oficinas al 31 de diciembre de 2015 (83 oficinas al 31 de

diciembre de 2014), así como 1 agente (1 agente a 31 de diciembre de 2014) (a los que les es aplicable la Circular

5/1995 de Banco de España), cuya relación se incorpora en el Anexo I.

Estas cuentas anuales han sido formuladas por el Consejo Rector de Caja Rural de Zamora, Sociedad Cooperativa

de Crédito en su reunión de 29 de febrero de 2016, y han sido firmadas por los señores consejeros cuya rúbrica

figura al final de las mismas.

2


Memoria de las Cuentas Anuales

(2) Principios y Criterios Contables Aplicados

Los principios y criterios contables más importantes que se han aplicado en la preparación de estas cuentas anuales,

son los que se resumen a continuación, que se ajustan a lo dispuesto por la normativa de Banco de España:

(a) Bases de presentación de las cuentas anuales

Imagen fiel

Las cuentas anuales de la Entidad se han preparado en base a los registros de contabilidad de la Caja y se

presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular de Banco de España 4/2004 y sus

modificaciones posteriores, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y, de la situación

financiera al 31 de diciembre de 2015 y de los resultados de la Entidad, de los cambios en el patrimonio

neto y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.

Las presentes cuentas anuales de la Entidad, que han sido formuladas por el Consejo Rector, se encuentran

pendientes de aprobación por la Asamblea General de la Entidad. No obstante, el Consejo Rector estima

que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios.

En la elaboración de las cuentas anuales se han seguido los principios contables y los criterios de valoración

generalmente aceptados descritos en esta nota. No existe ningún principio contable o criterio de valoración

de carácter obligatorio que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales, se haya dejado de

aplicar.

Principio de empresa en funcionamiento

La información contenida en estas cuentas anuales se ha elaborado considerando que la gestión de la Entidad

continuará en el futuro, por lo que las normas contables no se han aplicado con el objetivo de determinar

el valor del patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial ni para una hipotética liquidación.

Principio de devengo

Estas cuentas anuales, salvo en lo relacionado con el estado de flujos de efectivo, se han elaborado en función

de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro.

Compensación de saldos

Solo se compensan entre sí y, consecuentemente, se presentan en el balance de situación por su importe neto

los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de

una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y se tiene la intención de liquidarlos por su

importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

Cambios normativos y comparación de la información

Según lo establecido por la normativa vigente, los cambios en los criterios contables, bien porque se modifiquen

las normas o bien porque el Consejo Rector decida variar el criterio de aplicación retroactivamente,

suponen ajustar los importes de las partidas afectadas utilizando como contrapartida la partida del

patrimonio neto que corresponda en el balance de apertura más antiguo sobre el que se publique

información comparativa, como si el nuevo criterio contable siempre se hubiese aplicado. No se realiza la

aplicación retroactiva del nuevo criterio cuando ésta es impracticable o la disposición que lo ha modificado

fija la fecha desde la que se debe aplicar. Cuando se detectan errores procedentes de ejercicios anteriores

resultado de omisiones o inexactitudes o fallos al utilizar información disponible en dichos períodos, estos

errores se corregirán aplicando las mismas reglas comentadas anteriormente para el caso de producirse un

cambio en los criterios contables aplicados.

3



Las cuentas anuales de la Entidad del ejercicio 2014 fueron aprobadas por la Asamblea General de la Entidad

celebrada el 13 de mayo de 2015.

El Consejo Rector de la Entidad presenta, a efectos comparativos, con cada una de las cifras que se desglosan

en las presentes cuentas anuales, además de las cifras del ejercicio 2015, las correspondientes al ejercicio

anterior.

La información contenida en estas Cuentas Anuales referida al ejercicio 2104 se presenta, única y

exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa a 31 de diciembre de 2015 y, por tanto,

no constituye las Cuentas Anuales del ejercicio 2014.

(b) Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de los estados financieros

La preparación de estas cuentas anuales de conformidad con la Circular 4/2004, y sus modificaciones

posteriores, requiere que el Consejo Rector de la Entidad realice juicios y estimaciones basadas en hipótesis

que afectan a la aplicación de los criterios y principios contables y a los importes del activo, pasivo,

ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas.

Las estimaciones e hipótesis utilizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores que se han

considerado los más razonables en el momento presente y son revisadas de forma periódica. Si como

consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en dichas estimaciones, su

efecto se registraría en la cuenta de pérdidas y ganancias de ese período y de periodos sucesivos.

(c) Operaciones en moneda extranjera

A los efectos de estas cuentas anuales se ha considerado como moneda funcional y de presentación el euro,

entendiéndose por moneda extranjera cualquier moneda distinta del euro.

En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera se han convertido a euros

utilizando el tipo de cambio de contado. Con posterioridad a ese momento, se aplican las siguientes reglas

para la conversión de saldos denominados en moneda extranjera a euros:

Los activos y pasivos de carácter monetario, se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medio

de contado oficiales publicados por el Banco Central Europeo a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico, se han convertido al tipo de cambio de la fecha de

adquisición.

Las partidas no monetarias valoradas al valor razonable, se han convertido al tipo de cambio de la fecha en

la que se determinó el valor razonable.

Los ingresos y gastos se han convertido aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación.

Las amortizaciones se han convertido aplicando el tipo de cambio aplicado al correspondiente activo.

Las diferencias de cambio surgidas por la conversión de saldos en moneda extranjera se registran en la cuenta

de pérdidas y ganancias, con la excepción de diferencias surgidas en partidas no monetarias valoradas por

su valor razonable cuyo ajuste a dicho valor razonable se imputa a patrimonio neto, desglosando el

componente del tipo de cambio de la revalorización del elemento no monetario.

Al cierre del ejercicio 2015 el importe global en la Entidad de los elementos de activo expresados en moneda

extranjera asciende a 468 miles de euros (355 miles de euros al cierre del ejercicio 2014) y de los elementos

de pasivo expresados en moneda extranjera asciende a 333 miles de euros (260 al cierre del ejercicio 2014).

4



(d) Reconocimiento de ingresos y gastos

Como criterio general, los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestación recibida o que

se va a percibir, menos los descuentos, bonificaciones o rebajas comerciales. Cuando la entrada de efectivo

se difiere en el tiempo, el valor razonable se determina mediante el descuento de los flujos de efectivo

futuros.

El reconocimiento de cualquier ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias o en el patrimonio neto se

supeditará al cumplimiento de las siguientes premisas:

Su importe se pueda estimar de manera fiable.

Sea probable que la Entidad reciba los beneficios económicos.

La información sea verificable.

Cuando surgen dudas respecto al cobro de un importe previamente reconocido entre los ingresos, la cantidad

cuya cobrabilidad ha dejado de ser probable, se registra como un gasto y no como un menor ingreso.

Todos aquellos instrumentos de deuda que se encuentran clasificados individualmente como deteriorados por

la Entidad, así como aquellos para los que se hubiesen calculado colectivamente las pérdidas por deterioro

por tener importes vencidos con una antigüedad superior a tres meses, tienen su devengo de intereses

interrumpido.

Los intereses y dividendos se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias en base a los siguientes criterios:

Los intereses utilizan el método del tipo de interés efectivo para su reconocimiento en la cuenta de pérdidas

y ganancias.

Los dividendos se reconocen cuando se declara el derecho del accionista a recibir el pago.

No obstante lo anterior, los intereses y dividendos devengados, en su caso, con anterioridad a la fecha de

adquisición del instrumento y pendientes de cobro no forman parte del coste de adquisición ni se reconocen

como ingresos.

(e) Instrumentos financieros

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente,

a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

Un activo financiero es cualquier contrato que sea dinero en efectivo, un instrumento de capital de otra entidad,

un derecho contractual a recibir dinero u otro activo financiero de un tercero o a intercambiar con un

tercero, activos o pasivos financieros en condiciones potencialmente favorables.

Un pasivo financiero es cualquier compromiso que suponga una obligación contractual de entregar efectivo u

otro activo financiero a un tercero, o de intercambiar con un tercero activos o pasivos financieros en

condiciones potencialmente desfavorables.

Los instrumentos financieros emitidos por la Entidad, así como, sus componentes, son clasificados como

activos financieros o pasivos financieros en la fecha de su reconocimiento inicial, de acuerdo con su fondo

económico cuando este no coincida con su forma jurídica.

Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en una variable

observable de mercado (en ocasiones denominada activo subyacente), que no requiere una inversión inicial,

o ésta es muy pequeña en relación a otros instrumentos financiero con respuesta similar a los cambios en

las condiciones de mercado, y que se liquida en una fecha futura.

5



La Entidad emite instrumentos financieros híbridos que incluyen un contrato principal diferente de un derivado

y un contrato financiero derivado, denominado derivado implícito. Estos derivados implícitos se segregan

de dichos contratos principales y se tratan de manera independiente a efectos contables, si las características

y riesgos económicos del derivado implícito no están estrechamente relacionadas con las del contrato

principal que no es un derivado.

El valor inicial de los derivados implícitos que se separan del contrato principal y que son opciones, se obtiene

sobre la base de sus propias características, y los que no son opciones tienen un valor inicial nulo. Cuando

la Entidad no tiene capacidad para estimar con fiabilidad el valor razonable de un derivado implícito, estima

su valor por diferencia entre el valor razonable del contrato híbrido y el del contrato principal, siempre que

ambos valores puedan ser considerados como fiables; si ello tampoco es posible, la Entidad no segrega el

contrato híbrido y trata a efectos contables el instrumento financiero híbrido en su conjunto como incluido

en la cartera de “Activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”. El contrato

principal que no es un derivado se trata a efectos contables de manera independiente.

Las aportaciones a la cooperativa por parte de sus socios se reconocen como patrimonio neto al existir un

derecho incondicional a rehusar su reembolso o existen prohibiciones, legales o estatutarias, para realizar

éste. Las remuneraciones de las aportaciones se registran directamente contra el patrimonio neto (como

parte de la distribución de resultados) de la cooperativa.

La reforma del artículo 10 del Reglamento de Cooperativas de Crédito contenida en la Disposición Final Sexta

del Real Decreto 1309/2005, del 4 de noviembre ha permitido incorporar la posibilidad de rehusar el

reembolso de las aportaciones al capital, requisito para que este sea considerado como patrimonio neto de

la cooperativa de conformidad con lo dispuesto en la norma Vigésimo Primera de la Circular 4/2004 de

Banco de España, normativa a la que se ha acogido esta Cooperativa de acuerdo con la decisión adoptada

en la Asamblea General el 5 de mayo de 2006. De esta manera, al cierre del presente ejercicio 2015 la

totalidad de las aportaciones al capital han sido registradas como patrimonio neto.

Los instrumentos financieros se reconocen en el balance, exclusivamente, cuando la Entidad se convierte en

una parte del contrato de acuerdo con las especificaciones de éste. La Entidad reconoce los instrumentos

de deuda, tales como los créditos y depósitos de dinero, desde la fecha en la que surge el derecho legal a

recibir, o la obligación legal de pagar, efectivo, y los derivados financieros desde la fecha de contratación.

Adicionalmente, las operaciones realizadas en el mercado de divisas se registrarán en la fecha de

liquidación, y los activos financieros negociados en los mercados secundarios de valores españoles, si son

instrumentos de capital, se reconocerán en la fecha de contratación y, si se trata de valores representativos

de deuda, en la fecha de liquidación.

Los activos y pasivos financieros con los que la Entidad opera habitualmente son:

Caja y efectivo

Financiaciones otorgadas y recibidas de otras entidades de crédito y clientes con independencia de la forma

jurídica en la que se instrumente.

Valores tanto representativos de deuda (obligaciones, bonos, pagarés, préstamos y créditos, etc) como de

instrumentos de capital (acciones).

Derivados; contratos cuyo resultado está relacionado con la evolución del valor de un activo subyacente

(tipo de interés, tipo de cambio o una referencia similar), con un desembolso inicial no significativo o

nulo y que se liquidan en una fecha futura. Además de proporcionar un resultado (pérdida o ganancia)

permiten, si se cumplen determinadas condiciones, eliminar la totalidad o una parte de los riesgos

financieros asociados a los saldos y transacciones de la Entidad.

Depósitos del cliente de diversas formas: cuentas corrientes, cuentas de ahorro, imposiciones a plazo fijo,

etc.

6



e.1) Activos financieros

Son activos financieros, entre otros, el saldo en efectivo en caja, los depósitos en bancos centrales y en

entidades de crédito, las operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida,

el crédito a la clientela, los valores representativos de deuda, los instrumentos de capital adquiridos,

excepto los correspondientes a empresas dependientes, multigrupo o asociadas, y los derivados de

negociación y de cobertura.

La Entidad clasifica sus activos financieros en las siguientes carteras a efectos de valoración:

“Activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”. Esta cartera de activos

financieros se subdivide a su vez en dos:

- Cartera de negociación: son activos financieros originados o adquiridos con el objetivo de

realizarlos a corto plazo, o que forman parte de una cartera de instrumentos financieros

identificados y gestionados conjuntamente para la que hay evidencia de actuaciones recientes

para obtener ganancias a corto plazo. Asimismo, forman parte de esta cartera también los

instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable.

- Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: son activos

financieros híbridos que, no formando parte de la cartera de negociación, según la normativa

vigente es obligatorio valorarlos íntegramente por su valor razonable. Asimismo, forman parte

de esta cartera los activos financieros que, no formando parte de la cartera de negociación, se

gestionan conjuntamente con derivados financieros, que tengan por objeto y efecto reducir

significativamente su exposición a variaciones en su valor razonable, o que se gestionan

conjuntamente con pasivos financieros y derivados al objeto de reducir significativamente la

exposición global al riesgo de tipo de interés.

“Inversiones a vencimiento”: en esta categoría se incluyen los valores representativos de deuda con

vencimiento fijo y flujos de efectivo de importe determinado o determinable que la Entidad tiene,

desde el inicio y en cualquier fecha posterior, tanto la positiva intención como la capacidad

financiera demostrada de conservarlos hasta su vencimiento.

“Inversiones crediticias”: incluyen los activos financieros que, no negociándose en un mercado activo

ni siendo obligatorio valorarlos por su valor razonable, sus flujos de efectivo son de importe

determinado o determinable y en los que se estima recuperar todo el desembolso realizado por la

entidad, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. En esta categoría se recogen

tanto la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes de efectivo

dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos

prestados a otras entidades, cualquiera que sea su instrumentación jurídica, y los valores

representativos de deuda no cotizados, así como las deudas contraídas por los compradores de

bienes, o usuarios de servicios, que constituyan parte del negocio de la Entidad.

“Activos financieros disponibles para la venta”: esta cartera incluye valores representativos de deuda

no calificados como inversión a vencimiento o a valor razonable con cambios en pérdidas y

ganancias, y los instrumentos de capital de entidades que no sean dependientes, asociadas o

multigrupo de la Entidad y que no se hayan incluido en la categoría de a valor razonable con

cambios en pérdidas y ganancias.

En su reconocimiento inicial en balance, los activos financieros se registran por su valor razonable. El

valor razonable es la cantidad por la que un activo podría ser entregado, o un pasivo liquidado, entre

partes interesadas debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de

independencia mutua.

7



Tras su reconocimiento inicial, la Entidad valora todos los activos financieros, incluidos los derivados

que sean activos, por su valor razonable, sin deducir ningún coste de transacción en que pudiera

incurrirse por su venta, o cualquier otra forma de disposición, con las siguientes excepciones:

Los activos financieros incluidos en las categorías de “Inversiones crediticias”, e “Inversiones a

vencimiento”, que se valoran por su coste amortizado. El coste amortizado es el importe al que

inicialmente fue valorado el instrumento financiero, menos los reembolsos de principal, más o

menos, según el caso, la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la

utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el

valor de reembolso en el vencimiento y menos cualquier reducción de valor por deterioro

reconocida directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta

correctora de su valor.

Los activos financieros que son instrumentos de capital cuyo valor razonable no puede ser estimado

de manera fiable, así como los derivados que tienen aquellos instrumentos como activo

subyacente y se liquidan entregando los mismos, que se valoran al coste.

Los activos financieros que han sido designados como partidas cubiertas, o como instrumento de

cobertura se valoran según lo establecido en la Nota 2.i) de esta memoria.

El valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado

organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Cuando un

determinado instrumento financiero carece de precio de mercado, se recurre para estimar su valor

razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a

modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional;

teniéndose en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy

especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados.

El valor razonable de los derivados financieros estándar incluidos en las carteras de negociación se

asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en

una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los

derivados OTC. El valor razonable de los derivados OTC se asimila a la suma de los flujos de caja

futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre

teórico”); utilizándose en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados

financieros: “valor actual neto” (VAN), modelos de determinación de precios de opciones, etc.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un

instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo

largo de su vida remanente. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés

efectivo se calcula a partir del tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición

considerando, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés.

En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la

tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de

referencia que vaya a tener lugar.

Los activos financieros se dan de baja del balance de la Entidad cuando han expirado los derechos

contractuales sobre los flujos de efectivo o cuando se transfieren siempre que en dicha transferencia

se transmitan sustancialmente sus riesgos y beneficios o, aún no existiendo transmisión ni retención

sustancial de éstos, se transmita el control del activo financiero. En este último caso, cuando no se

transmita el control del activo estos seguirán reconociéndose por su compromiso continuo, es decir,

por un importe igual a la exposición de la Entidad a los cambios de valor del activo financiero

transferido.

8



El valor en libros de los activos financieros es corregido por la Entidad con cargo a la cuenta de pérdidas

y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro

en los siguientes casos:

Instrumentos de deuda

Existe una evidencia objetiva de deterioro en los instrumentos de deuda, entendidos como los créditos

y valores representativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial ocurre un evento

que supone un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros.

La evidencia objetiva de deterioro se determina individualmente para los instrumentos de deuda

significativos e individual y colectivamente para los grupos de instrumentos que no sean

individualmente significativos.

En el caso de instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado, el importe de las pérdidas

por deterioro es igual a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de

efectivo futuros estimados, si bien, la Entidad considera para los instrumentos cotizados como

sustituto del valor actual de los flujos de efectivo el valor de mercado de los mismos, siempre que

éste es suficientemente fiable. El importe de las pérdidas estimadas por deterioro se reconoce en

la cuenta de pérdidas y ganancias utilizando como contrapartida una partida compensadora para

corregir el valor de los activos. Cuando la recuperación de la pérdida se considere remota, este

importe se da de baja del activo.

En el caso de “Activos financieros disponibles para la venta”, con objeto de determinar si existen

pérdidas por deterioro se parte de la diferencia positiva entre su coste de adquisición, neto de

cualquier amortización de principal, y su valor razonable menos cualquier pérdida por deterioro

previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias. Cuando existen evidencias objetivas

de que el descenso en el valor razonable de un activo clasificado como disponible para la venta se

debe a su deterioro, el total de las minusvalías latentes reconocidas como “Ajustes por valoración”

de “Patrimonio neto” se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las recuperaciones de las pérdidas por deterioro de instrumentos de deuda se reconocen en la cuenta

de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produce la recuperación.

Todos aquellos instrumentos de deuda que se encuentran clasificados como deteriorados por la

Entidad, así como, los que colectivamente tienen pérdidas por deterioro por tener importes

vencidos con una antigüedad superior a tres meses, tienen su devengo de intereses interrumpido.

Instrumentos de capital

Existe una evidencia objetiva de que los instrumentos de capital se han deteriorado cuando después

de su reconocimiento inicial ocurre un evento o una combinación de ellos que haga suponer que

no se va a poder recuperar su valor en libros.

En el caso de instrumentos de capital valorados a valor razonable e incluidos en la cartera de

“Activos financieros disponibles para la venta”, la pérdida por deterioro, en su caso, se calcula

como la diferencia entre su coste de adquisición y su valor razonable menos pérdidas por deterioro

previamente reconocidas. La Entidad considera evidencia objetiva de deterioro en los activos de

esta cartera un descenso del valor razonable significativo y prolongado. Las minusvalías latentes

reconocidas directamente como “Ajustes por valoración” en el “Patrimonio neto” se registran en

la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se determine que el descenso del valor razonable se debe

a su deterioro. Si con posterioridad se recuperan todas o parte de las pérdidas por deterioro, su

importe se reconoce en la partida de “Ajustes por valoración” del “Patrimonio neto”.

9



En el caso de instrumentos de capital valorados al coste en la cartera de “Activos financieros

disponibles para la venta”, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia positiva entre su

valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de

rentabilidad de mercado para otros valores similares. Para la determinación del deterioro se toma

en consideración, entre otros, el patrimonio neto de la entidad participada, excepto los “Ajustes

por valoración” debidos a coberturas de flujos de efectivo, corregido por las plusvalías tácitas

existentes en la fecha de la valoración. Estas pérdidas se registran en la cuenta de pérdidas y

ganancias minorando directamente el instrumento de capital, sin que su importe se pueda

recuperar posteriormente salvo en caso de venta.

Para las participaciones en entidades dependientes, multigrupo y asociadas, la Entidad estima las

pérdidas por deterioro comparando su importe recuperable con su valor en libros. Estas pérdidas

se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en que se

manifiestan, al igual que las recuperaciones de pérdidas previamente reconocidas.

En la Nota 2.h) se detalla el método seguido por la Entidad para determinar las pérdidas por deterioro de

los activos financieros en relación con el riesgo de crédito.

e.2) Pasivos financieros

Son pasivos financieros, entre otros, los depósitos de bancos centrales y de entidades de crédito, las

operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida, los depósitos de la

clientela, los débitos representados por valores negociables, derivados de negociación y de cobertura,

los pasivos subordinados y las posiciones cortas de valores.

Los pasivos financieros se clasifican, a efectos de su valoración, en una de las siguientes categorías:

“Pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”. Esta cartera de pasivos

financieros se subdivide a su vez en dos:

- Cartera de negociación: son pasivos financieros emitidos con la intención de readquirirlos en un

futuro próximo. Forman parte de esta cartera las posiciones cortas de valores, los pasivos

financieros que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y

gestionados conjuntamente, para la que existen evidencias de actuaciones recientes para

obtener ganancias a corto plazo y los instrumentos derivados siempre que no sean

instrumentos de cobertura.

- Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: “Pasivos

financieros híbridos” que, no formando parte de la cartera de negociación, sea obligatorio

valorarlos íntegramente por su valor razonable, incluidos los seguros de vida ligados a fondos

de inversión, cuando los activos financieros a los que se encuentren ligados también se

valoren a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

“Pasivos financieros al coste amortizado”: en esta categoría se incluyen los pasivos financieros no

incluidos en ninguna de las categorías anteriores.

En su reconocimiento inicial en balance, los pasivos financieros se registran por su valor razonable.

Tras su reconocimiento inicial, todos los pasivos financieros se valoran por su coste amortizado,

excepto:

Los incluidos en la categoría de “Pasivos financieros valor razonable con cambios en pérdidas y

ganancias”, que se valorarán por su valor razonable, salvo los derivados que tengan como activo

subyacente instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda ser estimado de manera fiable,

que se valorarán al coste.

Los pasivos financieros surgidos en las transferencias de activos que no cumplan las condiciones para

la baja del activo del balance de la entidad cedente, ya que, la entidad cedente mantiene el control

del activo financiero sobre el que no se transfiere ni retiene sustancialmente sus riesgos y

beneficios que siguen los criterios y reglas establecidos en el apartado j) de esta misma nota.

10



Los pasivos financieros designados como partidas cubiertas, o como instrumentos de cobertura

contable que siguen los criterios y reglas establecidos en el apartado i) de esta misma nota.

Los pasivos financieros se dan de baja del balance de la Entidad cuando se hayan extinguido o se

adquieran. La diferencia entre el valor en libros de los pasivos financieros extinguidos y la

contraprestación entregada, se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

e.3) Ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros

Las ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros se registran dependiendo de la cartera en la que

se encuentren clasificados siguiendo los siguientes criterios:

Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de a “Valor razonable con cambios en

pérdidas y ganancias”, los cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de

pérdidas y ganancias, distinguiendo, para los instrumentos que no sean derivados, entre la parte

atribuible a los rendimientos devengados del instrumento, que se registra como intereses o como

dividendos según su naturaleza, y el resto que se registra como resultados de operaciones

financieras. Los intereses de los instrumentos financieros clasificados dentro de esta categoría

se calculan aplicando el método del tipo de interés efectivo.

Para los instrumentos financieros valorados al coste amortizado los cambios de su valor razonable se

reconocen cuando el instrumento financiero causa baja del balance y, para el caso de los activos

financieros, cuando se produzca su deterioro. Los intereses de los instrumentos financieros

clasificados dentro de esta categoría se calculan aplicando el método del tipo de interés efectivo.

Para los activos financieros disponibles para la venta se aplican los siguientes criterios: (i) Los

intereses devengados, calculados de acuerdo con el método del interés efectivo, y, cuando

corresponda, los dividendos devengados, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, (ii)

Las pérdidas por deterioro se registran de acuerdo con lo descrito en esta misma nota, (iii) Las

diferencias de cambio se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se trate de

activos financieros monetarios, y transitoriamente en el patrimonio neto, como “ajustes por

valoración”, cuando se trate de activos financieros no monetarios hasta que, se produzca su baja

de balance, en cuyo momento estas diferencias se imputan en la cuenta de pérdidas y ganancias,

(iv) El resto de cambios de valor se reconocen directamente en el patrimonio neto de la Entidad

hasta que se produce la baja del balance del activo financiero.

(f) Garantías financieras

Se consideran garantías financieras los contratos por los que la Entidad se obliga a pagar unas cantidades

específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo éste. Los principales contratos recogidos en este

epígrafe, que se incluyen en la información “Pro memoria” al final del balance, son avales (tanto

financieros como técnicos), fianzas, créditos documentarios irrevocables emitidos o confirmados por la

Entidad, contratos de seguro, así como derivados de crédito en los que la Entidad actúa como vendedora

de protección.

Adicionalmente, las garantías financieras se cubrirán tal y como se establece en la nota 2.h) en relación con la

cobertura del riesgo de crédito.

(g) Participaciones en entidades dependientes, multigrupo y asociadas

La Entidad clasifica sus participaciones en dependientes, multigrupo o asociadas de acuerdo con los siguientes

criterios:

Dependientes: Son aquellas que forman junto con la Entidad un grupo de entidades al constituir una unidad

de decisión. La Entidad presume que existe unidad de decisión cuando posee la mayoría de los derechos

de voto, tiene la facultad de nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del órgano de

administración, puede disponer, en virtud de los acuerdos celebrados con otros socios, de la mayoría

de los derechos de voto o ha designado exclusivamente con sus votos a la mayoría de los miembros del

órgano de administración.

11



Multigrupo: Son aquéllas, que no son dependientes, y que conforme a un acuerdo contractual, están

controladas conjuntamente por dos o más entidades, entre las que se encuentra la Entidad u otras

entidades del grupo.

Asociadas: Son aquéllas sobre las que la Entidad, individualmente o junto con las restantes entidades del

grupo, tiene una influencia significativa, y no es una entidad dependiente ni multigrupo. Para la

existencia de influencia significativa la Entidad considera, entre otras situaciones, la representación en

el Consejo de Administración, u órgano equivalente de dirección de la entidad participada, la

participación en el proceso de fijación de políticas, incluyendo las relacionadas con los dividendos y

otras distribuciones, la existencia de transacciones significativas entre la Entidad y la participada, el

intercambio de personal de la alta dirección y el suministro de información técnica de carácter esencial.

Las participaciones en entidades dependientes, multigrupo y asociadas se registran por su coste y se corrigen

con las pérdidas por deterioro si existen evidencias del mismo. Para el cálculo de las pérdidas por deterioro,

la Entidad compara el valor recuperable (siendo éste, el mayor importe entre su valor razonable menos los

costes de venta necesarios y el valor en uso) con su valor en libros. Las pérdidas por deterioro, así como

las recuperaciones del valor que se ponen de manifiesto a través de esta valoración se recogen

inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias de la Entidad.

(h) Cobertura del riesgo de crédito y método empleado para su cálculo

Para la determinación de las pérdidas por deterioro de sus activos financieros derivadas del riesgo de crédito,

la Entidad sigue la metodología establecida en el Anejo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España,

modificado por la Circular 03/2010 del Banco de España, la Circular 2/2012, de 29 de febrero y la Circular

6/2012, de 28 de septiembre.

La Entidad clasifica sus instrumentos de deuda, riesgos contingentes y compromisos contingentes en función

de su riesgo de crédito analizando, por un lado, el riesgo de insolvencia imputable al cliente y, por otro, el

riesgo país al que, en su caso, están expuestos. En aquellos casos en los que a una operación le aplican

ambos riesgos, está se clasifica dentro de la categoría que implica mayor exigencia.

Riesgo de insolvencia imputable al cliente

Los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y

ganancias, así como los riesgos contingentes y los compromisos contingentes se clasifican en función del

riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación en las siguientes categorías: riesgo normal, riesgo

subestándar, riesgo dudoso por razón de la morosidad del cliente, riesgo dudoso por razones distintas de la

morosidad del cliente y riesgo fallido.

La Entidad clasifica como dudosos aquellos instrumentos, así como los riesgos y compromisos contingentes,

para los que existen evidencias objetivas de deterioro, que hacen referencia fundamentalmente a la

existencia de impagados, incumplimientos, refinanciaciones o a la existencia de datos que evidencien la

posibilidad de no recuperar la totalidad de los flujos futuros pactados.

Para la cobertura de este riesgo de insolvencia imputable al cliente, la Entidad mantiene dos tipos de cobertura:

Una cobertura específica determinada de forma individual para aquellos instrumentos clasificados como

dudosos, teniendo en cuenta la antigüedad de los impagados, las garantías y la situación económica del

cliente.

Una cobertura colectiva que cubre las pérdidas inherentes entendidas como aquellas incurridas a la fecha

de los estados financieros que están pendientes de asignar a operaciones concretas, correspondientes a

los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y

ganancias, así como a los riesgos contingentes, clasificados como riesgo normal teniendo en cuenta la

experiencia histórica de deterioro y las demás circunstancias conocidas en el momento de la evaluación.

12



Para el cálculo de la cobertura colectiva, la Entidad utiliza el método establecido en la Circular 4/2004,

realizando una dotación que es igual a la suma del resultado de multiplicar el valor, positivo o negativo,

de la variación en el periodo del importe de cada una de las clases de riesgo por el parámetro α que les

corresponda, más la suma del resultado de multiplicar el importe total de las operaciones incluidas en cada

una de las clases de riesgo al final del período por su correspondiente parámetro β, menos el importe de la

dotación neta para cobertura específica global realizada en el periodo, entendida esta última como la

dotación realizada para la cobertura específica de insolvencias imputables al cliente de los instrumentos de

deuda y riesgos contingentes menos las recuperaciones de dichas coberturas específicas y de activos

fallidos realizadas en el período, sin incluir las dotaciones por riesgo-país. Los importes de los parámetros

α y β para cada una de las clases de riesgo son:

α Β

Sin riesgo apreciable 0,0% 0,0%

Riesgo bajo 0,6% 0,11%

Riesgo medio-bajo 1,5% 0,44%

Riesgo medio 1,8% 0,65%

Riesgo medio-alto 2,0% 1,10%

Riesgo alto 2,5% 1,64%

El saldo global de la cobertura colectiva así determinado no deberá superar el 125% del importe que resulte de

sumar el producto que se obtiene de multiplicar el importe de cada clase de riesgo por su correspondiente

parámetro α.

(i) Coberturas contables

La Entidad utiliza derivados financieros (swaps, contratos a plazo, futuros, opciones y combinaciones de estos

instrumentos), negociados de forma bilateral con la contraparte al margen de mercados organizados

(“derivados OTC”).

Estos instrumentos son contratados por la Entidad para permitir a sus clientes gestionar los riesgos que son

inherentes a sus actividades, así como, para la gestión de los riesgos de las posiciones propias de la Entidad

y de sus activos y pasivos (“derivados de cobertura”), o bien, con el objetivo de beneficiarse de las

variaciones que experimente el precio estos derivados.

Todos los derivados financieros (incluso los contratados inicialmente con la intención de que sirvieran de

cobertura) que no reúnen las condiciones que permiten considerarlos como de cobertura se tratan a efectos

contables como “derivados de negociación”.

Para que un derivado financiero se considere de cobertura, necesariamente tiene que:

Cubrir uno de los siguientes tres tipos de riesgo: 1) Las variaciones en el valor de los activos y pasivos

debidas a oscilaciones en los precios, en el tipo de interés y/o tipo de cambio al que se encuentre sujeto

la posición o saldo a cubrir (“cobertura de valores razonables”), 2) Las alteraciones en los flujos de

efectivo estimados con origen en los activos y pasivos financieros, compromisos y transacciones

previstas altamente probables que prevea llevar a cabo una entidad (“cobertura de flujos de efectivo”)

y 3) La inversión neta en un negocio en el extranjero (“cobertura de inversiones netas en negocios en

el extranjero”).

Eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierta durante todo el plazo previsto

de cobertura, lo que implica que desde su contratación se espera que, ésta actúe con un alto grado de

eficacia (“eficacia prospectiva”) y que exista una evidencia suficiente de que la cobertura ha sido eficaz

durante la vida del elemento o posición cubierta (“eficacia retrospectiva).

Documentar de forma adecuada que la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente

para servir de cobertura, incluyendo la forma en que se pensaba conseguir y medir una cobertura eficaz;

de acuerdo con la política de gestión de riesgos de la Entidad.

Las coberturas se pueden aplicar tanto a elementos o saldos individuales como a carteras de activos y

pasivos financieros. En este último caso, los activos o pasivos financieros de la cartera cubierta deben

exponer a la Entidad al mismo tipo de riesgo.

13



La Entidad al 31 de diciembre de 2015 ha realizado operaciones que puedan considerarse cobertura

contable por importe nocional de 105.705 miles de euros (37.645 miles de euros al 31 de diciembre de

2014).

Contabilización de las coberturas del valor razonable

La ganancia o pérdida que surge al valorar a valor razonable los instrumentos de cobertura así como la

atribuible al riesgo cubierto se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias, aún cuando

la partida cubierta se valore por su coste amortizado, o sea un activo financiero incluido en la categoría de

activos financieros disponibles para la venta.

Cuando la partida cubierta se valora por su coste amortizado, su valor contable se ajusta en el importe de la

ganancia o pérdida que se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias como consecuencia de la cobertura.

Una vez que esta partida deja de estar cubierta de las variaciones de su valor razonable, el importe de dicho

ajuste se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias utilizando el método del tipo de interés efectivo

recalculado en la fecha que cesa de estar ajustado, debiendo estar completamente amortizado al

vencimiento de la partida cubierta.

(j) Operaciones de transferencia de activos financieros

La Entidad da de baja del balance un activo financiero transferido únicamente cuando transmite íntegramente

todos los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo que genera o cuando aun conservando estos

derechos, asume la obligación contractual de abonarlos a los cesionarios y los riesgos y beneficios

asociados a la propiedad del activo se transfieren sustancialmente.

En el caso de transferencias de activos en los que los riesgos y beneficios asociados a la propiedad del activo

se retienen sustancialmente, el activo financiero transferido no se da de baja del balance, reconociéndose

un pasivo financiero asociado por un importe igual a la contraprestación recibida, que se valora

posteriormente por su coste amortizado, salvo que cumpla los requisitos para clasificarse como pasivos

financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Al calcular el importe de este pasivo

financiero, la Entidad deducirá los instrumentos financieros de su propiedad que consituyan una

financiación para la Entidad a la que se hayan transferido los activos financieros.

El activo financiero transferido se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la

transferencia. En la cuenta de pérdidas y ganancias se reconocen, sin compensar, tanto los ingresos del

activo financiero transferido como los gastos del pasivo financiero.

En el caso de transferencias de activos en las que los riesgos y beneficios asociados a la propiedad del activo

ni se transfieren ni se retienen sustancialmente y la Entidad mantiene el control del activo, se reconoce un

activo financiero por un importe igual a su exposición a los cambios de valor del activo financiero

transferido, y un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido, que se valora de forma que el

valor contable neto entre ambos instrumentos es igual a:

Cuando el activo financiero transferido se valore por su coste amortizado: El coste amortizado de los

derechos y obligaciones retenidos por la Entidad.

Cuando el activo financiero transferido se valore por su valor razonable: El valor razonable de los derechos

y obligaciones retenidos por la Entidad valorados por separado.

(k) Activos materiales

El activo material incluye los importes de los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos, equipos de

informática y otras instalaciones propiedad de la Entidad o adquiridas en régimen de arrendamiento

financiero. Los activos materiales se clasifican en función de su destino en: activos materiales de uso

propio, inversiones inmobiliarias, otros activos cedidos en arrendamiento operativo y activos materiales

afectos al Fondo de Educación y Promoción.

Activos materiales de uso propio incluyen principalmente oficinas y sucursales bancarias (tanto construidas

como en desarrollo) en poder de la Entidad. Estos activos se valoran por su coste menos su amortización

acumulada y, si hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro.

14



El coste de los activos materiales incluye los desembolsos realizados, tanto inicialmente en su adquisición y

producción, como posteriormente si tiene lugar una ampliación, sustitución o mejora, cuando, en ambos

casos, de su uso se considere probable obtener beneficios económicos futuros.

El coste de adquisición o producción de los activos materiales, con excepción de los solares y los terrenos netos

de su valor residual, se amortiza linealmente, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes

elementos, según el siguiente detalle:

Porcentaje

Inmuebles 2%

Mobiliario y enseres 10% - 12%

Instalaciones 4% - 8% - 10% - 12%

Equipos para procesos de información 25%

Los gastos de conservación y mantenimiento, que no incrementan la vida útil del activo, se cargan a la cuenta

de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

Los gastos financieros incurridos en la financiación de la adquisición de activos materiales, no incrementan el

coste de adquisición y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que se devenguen.

Los activos adquiridos con pago aplazado se reconocen por un importe equivalente a su precio de contado

reflejándose un pasivo por el mismo importe pendiente de pago. En los casos en los que el aplazamiento

excede el periodo normal de aplazamiento (180 días para inmuebles, 90 días para el resto) los gastos

derivados del aplazamiento se descuentan del coste de adquisición y se imputan a la cuenta de pérdidas y

ganancias como gasto financiero.

Los activos materiales se dan de baja del balance cuando se dispone de ellos, incluso cuando se ceden en

arrendamiento financiero, o cuando quedan permanentemente retirados de uso y no se espera obtener

beneficios económicos futuros por su enajenación, cesión o abandono. La diferencia entre el importe de la

venta y su valor en libros se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produzca

la baja del activo.

La Entidad valora periódicamente si existen indicios, tanto internos como externos, de que algún activo

material pueda estar deteriorado a la fecha a la que se refieren los estados financieros. A estos efectos,

estima el importe recuperable del activo material, entendido como el mayor entre: (i) su valor razonable

menos los costes de venta necesarios y (ii) su valor de uso. Si el valor recuperable, así determinado, fuese

inferior al valor en libros, la diferencia entre ambos se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias,

reduciendo el valor en libros del activo hasta su importe recuperable.

Los principios contables aplicados a los activos cedidos en arrendamiento operativo, activos no corrientes en

venta y activos afectos a la Fondo de Educación y Promoción se recogen en las Notas 2.m), 2.n) y 2.r).

(l) Activos intangibles

Otros activos intangibles

La Entidad clasifica como otros activos intangibles aquellos activos no monetarios de los cuales se estima

probable la percepción de beneficios económicos y cuyo coste puede estimarse de manera fiable.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste y posteriormente se valoran por su coste menos

la amortización acumulada y, en su caso, las pérdidas por deterioro que hayan experimentado. Los activos

intangibles son clasificados por la Entidad como de vida útil definida (se amortizan a lo largo de la vida

útil del activo) o de vida útil indefinida (no se amortizan).

Los activos intangibles de vida útil indefinida no se amortizan, no obstante, en cada cierre contable se realiza

una revisión de sus vidas útiles con objeto de asegurarse que éstas siguen siendo indefinidas.

Los activos intangibles con vida definida se amortizan en función de la misma, aplicándose criterios similares

a los adoptados para la amortización de los activos materiales.

15



En ambos casos, la Entidad reconoce contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor

registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida el epígrafe “Pérdidas

por deterioro de activos – Otros activos intangibles” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los criterios

para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones

de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los

activos materiales (ver nota 2.k)

(m) Arrendamientos

La Entidad clasifica los contratos de arrendamiento en función del fondo económico de la operación, con

independencia de su forma jurídica, como arrendamientos financieros u operativos. Arrendamientos

financieros son aquellos arrendamientos en los que la Entidad transfiere sustancialmente todos los riesgos

y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato, mientras que, clasifica como

operativos el resto de arrendamientos.

Arrendamientos operativos

Los activos cedidos en arrendamiento operativo han sido clasificados en el balance de acuerdo con su

naturaleza.

Los ingresos procedentes de los arrendamientos operativos se registran linealmente en la cuenta de pérdidas y

ganancias a lo largo del plazo del arrendamiento. Los costes directos iniciales imputables al arrendador se

adicionan al valor en libros del activo arrendado y se reconocen como gasto durante el plazo del

arrendamiento con los mismos criterios utilizados en el reconocimiento de los ingresos del arrendamiento.

Los cobros recibidos al contratar un derecho de arrendamiento calificado como operativo, se tratan como un

cobro anticipado por el arrendamiento y se amortizan a lo largo del periodo de arrendamiento a medida

que se ceden los beneficios económicos del activo arrendado.

Los criterios contables aplicados por la Entidad respecto a la amortización del activo arrendado, así como, su

deterioro han sido descritos en las notas de activos materiales e instrumentos financieros respectivamente.

Los resultados derivados de las operaciones de venta de activos en firme con arrendamiento operativo posterior

del mismo activo se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, siempre que la venta se haya realizado

por su valor razonable; en caso contrario, cuando la diferencia entre el valor razonable y el precio de venta

es:

Positiva: La pérdida que se compense con cuotas de arrendamiento por debajo de las de mercado se difiere

e imputa en la cuenta de pérdidas y ganancias en proporción a las cuotas pagadas durante el periodo

durante el que se espera utilizar el activo.

Negativa: La diferencia se difiere, imputándose en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo del periodo

durante el que se espera utilizar el activo.

(n) Activos no corrientes en venta

La Entidad califica como “Activos no corrientes en venta”, aquellos activos no corrientes (activos cuyo plazo

de realización o recuperación se espera que sea superior a un año desde la fecha a la que se refieren los

estados financieros) y grupos de disposición cuyo valor en libros se pretende recuperar a través de su venta,

encontrándose el activo en condiciones óptimas para su enajenación y siendo esta última altamente

probable.

En el momento de su clasificación dentro de esta categoría, estos activos se valoran con carácter general por el

menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros. No obstante lo

anterior, los activos financieros, los activos procedentes de retribuciones a empleados y los activos por

impuestos diferdos se valoran de acuerdo con sus normas correspondientes.

16



Adicionalmente, la Entidad clasifica sus activos adjudicados en pago de deudas en esta categoría y los valora

inicialmente por el importe neto de los activos financieros entregados. Los activos no corrientes en venta

no se amortizan mientras permanezcan en esta categoría.

Las pérdidas por el deterioro de este tipo de activos, entendidas como las reducciones iniciales o posteriores

de su valor en libros hasta su valor razonable menos los costes de venta, se reconocen en la cuenta de

pérdidas y ganancias. Del mismo modo, cuando se produce una recuperación del valor ésta se reconoce en

la cuenta de pérdidas y ganancias hasta un importe igual al de las pérdidas por deterioro anteriormente

reconocidas.

En aquellos casos, en los que la Entidad financia la venta de activos no corrientes al comprador, las pérdidas y

ganancias surgidas en la realización de este tipo de activos se reconocen en la cuenta de pérdidas y

ganancias del ejercicio en el que se realice la venta, salvo que, el comprador sea una parte vinculada o

existan dudas sobre la recuperación de los importes financiados, en los que la ganancia se periodifica en

proporción a los cobros procedentes del correspondiente activo financiero.

(o) Gastos de personal

Retribuciones a corto plazo

Este tipo de remuneraciones se valoran, sin actualizar, por el importe que se ha de pagar por los servicios

recibidos, registrándose, con carácter general, como gastos de personal del ejercicio y como una cuenta de

periodificación de pasivo, por la diferencia entre el gasto total y el importe ya satisfecho.

Compromisos por pensiones

De acuerdo con el Convenio Colectivo vigente, la Entidad tiene asumido el compromiso de complementar las

prestaciones de la Seguridad Social percibidas por los derechohabientes en caso de viudedad y orfandad y

a satisfacer un premio a la dedicación para todo el personal que, con una antigüedad igual o superior a

veinte años, cese en la empresa por jubilación, invalidez permanente total o absoluta o gran invalidez,

consistente en tres mensualidades del total de las percepciones ordinarias que integran la nómina en el mes

en que se produzca el hecho. La Entidad, al objeto de cubrir estos riesgos, tiene contratadas con Rural Vida,

S.A. de Seguros y Reaseguros, sociedad de seguros del Grupo de Cajas Rurales, varias pólizas de seguros.

Adicionalmente, en base a los acuerdos tomados en su día por el Consejo Rector, existe el compromiso de

complementar las prestaciones de la Seguridad Social a determinados beneficiarios por jubilaciones

causadas antes del 12 de abril de 1988. En 1997 se procedió a la exteriorización de dicho compromiso

mediante la contratación de un plan de pensiones individualizado de prima única con la sociedad Rural

Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros.

Durante los ejercicios 2003, 2004, 2005, 2007, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015 la Entidad ha

realizado un plan voluntario de prejubilaciones (para catorce de sus empleados), para el que tiene

constituido un fondo de 442 miles de euros dentro del epígrafe de “Fondo para pensiones y obligaciones

similares” del balance de situación adjunto (343 miles de euros al 31 de diciembre de 2014)

La Entidad clasifica sus compromisos dependiendo de su naturaleza entre aportación definida por los que la

Entidad sólo está obligada a realizar contribuciones fijas a un tercero o de prestación definida, por los que

la Entidad se compromete a pagar una cantidad cuando se produce la contingencia en función de variables

tales como la edad, años de servicio y salario.

Plan de prestación definida

La Entidad calcula el valor actual de sus obligaciones legales e implícitas de su plan de prestación definida a

la fecha de los estados financieros, después de deducir cualquier pérdida actuarial y ganancial actuarial, el

coste de los servicios pasados pendientes de reconocer y el valor razonable de los activos del plan tal y

como establece la normativa vigente. La cifra así obtenida se registra como una provisión para fondos de

pensiones de prestación definida.

17



La Entidad considera activos del plan aquellos que cumplen las siguientes características:

Son propiedad de un tercero separado legalmente que no sea parte vinculada.

Están disponibles exclusivamente para pagar o financiar los compromisos con los empleados.

No se pueden retornar a la Entidad salvo cuando hayan sido liquidados los compromisos con los empleados

o para satisfacer a la Entidad de prestaciones satisfechas previamente por ella.

No son instrumentos intransferibles emitidos por la Entidad.

El importe neto del coste de los servicios del periodo corriente, del coste por intereses, del rendimiento esperado

de cualquier activo del plan, del coste de los servicios pasados y del efecto de cualquier tipo de reducción

o liquidación del plan son reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio por la Entidad.

El coste de los servicios pasados se reconoce inmediatamente como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias,

a no ser que los cambios en el plan estén condicionados a que el empleado permanezca en la Entidad un

periodo específico de tiempo, en cuyo caso el gasto se distribuye linealmente en dicho periodo.

Otras retribuciones a largo plazo a favor de los empleados

Los compromisos asumidos con el personal prejubilado, los premios de antigüedad, los compromisos por

viudedad, orfandad e invalidez anteriores a la jubilación que dependan de la antigüedad del empleado en

la Entidad, se tratan contablemente, en lo aplicable, según lo establecido para los planes post-empleo de

prestación definidas, con la salvedad de que todo el coste de servicio pasado y las pérdidas y ganancias

actuariales se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias de forma inmediata.

Indemnizaciones por cese

Las indemnizaciones por cese se reconocen como una provisión por fondos de pensiones y obligaciones

similares y como un gasto de personal únicamente cuando la Entidad está comprometida de forma

demostrable a rescindir el vínculo que le une con un empleado o grupo de empleados antes de la fecha

normal de jubilación, o bien a pagar retribuciones por cese como resultado de una oferta realizada para

incentivar la rescisión voluntaria por parte de los empleados.

(p) Otras provisiones y contingencias

La Entidad diferencia entre provisiones y pasivos contingentes. Las primeras son saldos acreedores que cubren

obligaciones presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que

pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Entidad, que se consideran probables en cuanto a su

ocurrencia, concretos en cuanto a su naturaleza pero indeterminados en cuanto a su importe y/ o momento

de cancelación, mientras que los segundos son obligaciones posibles surgidas como consecuencia de

sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros

independientes de la voluntad de la Entidad.

Las cuentas anuales de la Entidad recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se

estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los

pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en

cuentas de orden.

Las provisiones, que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las

consecuencias del suceso en el que traen su causa y son re-estimadas con ocasión de cada cierre contable,

se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas;

procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

18



Procedimientos judiciales y/ o reclamaciones en curso

Al cierre del ejercicio se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones entablados

contra la Entidad con origen en el desarrollo habitual de su actividad. Tanto los asesores legales de la

misma como sus Administradores entienden que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no

producirá un efecto significativo en las cuentas anuales de los ejercicios en los que finalicen.

(q) Comisiones

La Entidad clasifica las comisiones que cobra o paga en las siguientes categorías:

Comisiones financieras

Este tipo de comisiones, que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera

y que se cobran o pagan por adelantado, son reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias con carácter

general a lo largo de la vida esperada de la financiación, netas de los costes directos relacionados, como un

ajuste al coste o rendimiento efectivo de la operación.

Comisiones no financieras

Este tipo de comisiones surgen por la prestación de servicios por parte de la Entidad y se registran en la cuenta

de pérdidas y ganancias a lo largo del periodo que dure la ejecución del servicio, o bien, si se tratase de un

servicio que se ejecuta en un acto singular, en el momento de la realización del acto singular.

(r) Fondo de Educación y Promoción

Las dotaciones que la Entidad realiza al Fondo de Educación y Promoción Cooperativo, se reconocen como un

gasto del ejercicio cuando son obligatorias. Si se producen dotaciones adicionales se reconocen como

aplicación del beneficio.

Las subvenciones, donaciones y otras ayudas vinculadas al Fondo de Educación y Promoción Cooperativo de

acuerdo con la ley o los fondos derivados de la imposición de sanciones económicas a los socios, vinculadas

a dicho fondo se reconocen como un ingreso de las cooperativas y simultáneamente se dotan al fondo por

el mismo importe.

La aplicación de este fondo se produce normalmente con abono a tesorería, salvo que el importe del Fondo de

Educación y Promoción se materialice mediante actividades propias de la Entidad, en cuyo caso, se reduce

el Fondo de Educación, Formación y Promoción reconociendo simultáneamente un ingreso en la cuenta de

pérdidas y ganancias.

(s) Impuesto sobre los beneficios

El gasto por impuesto sobre los beneficios viene determinado por el impuesto a pagar respecto al resultado

fiscal de un ejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas de las

diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones y, en su caso, de bases imponibles

negativas.

El gasto por impuesto sobre los beneficios se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias excepto cuando la

transacción se registra directamente en el patrimonio neto en la que el impuesto diferido se registra como

un elemento patrimonial más de la misma.

Para que las deducciones, bonificaciones y créditos por bases imponibles negativas sean efectivas deberán

cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente.

El efecto impositivo de las diferencias temporales se incluye, en su caso, en las correspondientes partidas de

impuestos anticipados o diferidos registrados en los epígrafes “Activos fiscales” y “Pasivos fiscales” del

balance de situación adjunto.

19



El tipo de gravamen aplicable en el ejercicio 2015 y 2014 ha sido el 25% para los rendimientos cooperativos y

del 30% para los extracooperativos.

(t) Recursos de clientes fuera de balance

La Entidad recoge en cuentas de orden, por su valor razonable, los recursos confiados por terceros para su

inversión en sociedades y fondos de inversión, fondos de pensiones, contratos de seguro-ahorro y contratos

de gestión discrecional de carteras, diferenciando entre los recursos gestionados por otras entidades del

grupo y los comercializados por la Entidad pero gestionados por terceros ajenos al grupo.

Adicionalmente, dentro de cuentas de orden, se registran por el valor razonable o, en caso de que no existiera

una estimación fiable de los mismos, por el coste, los activos adquiridos en nombre de la Entidad por cuenta

de terceros y los valores representativos de deuda, instrumentos de capital, derivados y otros demás

instrumentos financieros que se mantienen en depósito, garantía o comisión en la Entidad, para los que

tiene una responsabilidad frente a los estos.

Las comisiones cobradas por la prestación de estos servicios se recogen en el epígrafe de comisiones percibidas

de la cuenta de pérdidas y ganancias y han sido detalladas en la nota 2.q) de esta memoria.

(u) Recursos propios mínimos

El Real Decreto Ley 14/2013, de 29 de noviembre, de medidas urgentes para la adaptación del derecho español

a la normativa de la Unión Europea en materia de supervisión y solvencia de entidades financieras, ha

venido a realizar las adaptaciones más urgentes del ordenamiento jurídico español a las novedades

derivadas de la Directiva 2013/36/UE, de 26 de junio, del Parlamento Europeo y del Consejo, relativa al

acceso a la actividad de las entidades de crédito y las empresas de inversión y a la supervisión prudencial

de las entidades de crédito y las empresas de inversión, así como del Reglamento (UE) n.º 575/2013, de 26

de junio de 2013, del Parlamento Europeo y del Consejo, sobre los requisitos prudenciales de las entidades

de crédito y las empresas de inversión.

Dicho RDL solo ha realizado una transposición parcial al derecho español de la Directiva 2013/36/UE y ha

habilitado al Banco de España, en su disposición final quinta, para hacer uso de las opciones que se

atribuyen a las autoridades competentes nacionales en el Reglamento (UE) nº 575/2013.

A través de la Circular 2/2014 de 31 de enero, el Banco de España ha hecho uso de algunas de las opciones

regulatorias de carácter permanente previstas en el Reglamento (UE) n.º 575/2013, en general con el fin de

permitir una continuidad en el tratamiento que la normativa española había venido dando a determinadas

cuestiones antes de la entrada en vigor de dicha norma comunitaria, cuya justificación, en algún caso, viene

por el modelo de negocio que tradicionalmente han seguido las entidades españolas.

El Banco de España también determina en esta circular la forma en que las entidades han de cumplir las

opciones regulatorias de carácter transitorio previstas en el Reglamento (UE) n.º 575/2013.

Los objetivos estratégicos marcados por la Dirección de la Entidad en relación con la gestión que se realiza de

sus recursos propios son los siguientes:

Cumplir en todo momento con la normativa aplicable en materia de requerimientos de recursos propios

mínimos.

Buscar la máxima eficiencia en la gestión de los recursos propios, de manera que, junto a otras variables

de rentabilidad y riesgo, el consumo de recursos propios es considerado como una variable fundamental

en los análisis asociados a la toma de decisiones de inversión de la Entidad.

Reforzar el peso que los recursos propios de primera categoría tienen sobre el total de los recursos propios

de la Entidad.

20



Para cumplir con estos objetivos, la Entidad dispone de una serie de políticas y procesos de gestión de los

recursos propios, cuyas principales directrices son:

La Entidad dispone de unidades de seguimiento y control que analizan en todo momento los niveles de

cumplimiento de la normativa de Banco de España en materia de recursos propios, disponiendo de

alarmas que permiten garantizar en todo momento el cumplimiento de la normativa aplicable y que las

decisiones tomadas por las distintas áreas y unidades de la Entidad son coherentes con los objetivos

marcados a efectos de cumplimiento de recursos propios mínimos. En este sentido, existen planes de

contingencia para asegurar el cumplimiento de los límites establecidos en la normativa aplicable.

En la planificación estratégica y comercial de la Entidad, así como en el análisis y seguimiento de las

operaciones se considera como un factor clave en la toma de decisiones el impacto de las mismas sobre

los recursos propios computables y la relación consumo-rentabilidad-riesgo.

Por tanto, la Entidad considera los recursos propios y los requerimientos de recursos propios establecidos por

la normativa anteriormente indicada, constituyen un elemento fundamental de la gestión de la Entidad, que

afectan a las decisiones de inversión, al análisis de la viabilidad de operaciones, etc.

Los requerimientos de recursos propios mínimos se calculan en función de la exposición de la Entidad al riesgo

de crédito, contraparte y dilución (en función de los activos, compromisos y demás cuentas de orden que

presenten estos riesgos, atendiendo a sus importes, características, contrapartes, garantías, etc.), al riesgo

de posición, tipo de cambio y materias primas, al riesgo de ajuste de valoración de crédito (CVA), al riesgo

de cartera de negociación y al riesgo operativo. Adicionalmente, la Entidad está sujeta al cumplimiento de

los límites a la concentración de riesgos, límites al ratio de apalancamiento y al cumplimiento de las

obligaciones de Gobierno Corporativo interno, autoevaluación del capital y medición del riesgo de tipo de

interés y a las obligaciones de información pública a rendir al mercado. De cara a garantizar el

cumplimiento de los objetivos antes indicados, la Entidad realiza una gestión integrada de estos riesgos, de

acuerdo con las políticas antes indicadas.

La Comisión Ejecutiva del Banco de España ha comunicado su decisión respecto a los requerimientos

prudenciales de capital aplicables a la Caja, tras el proceso de evaluación y revisión supervisora. Esta

decisión requiere que la Caja mantenga un ratio global de capital de nivel uno ordinario (CET1) a nivel

individual, no inferior al 10,25%.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los recursos propios computables de la Entidad excedían de los requeridos

por la citada normativa.

(v) Fondo de Garantía de Depósitos y Fondo de Resolución

La Entidad está integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito creado por el Real

Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, tras la unificación de los hasta ahora tres fondos de garantía de

depósitos en un único Fondo, manteniendo las funciones y rasgos característicos de los tres fondos a los

que sustituye. El gasto incurrido por las contribuciones a realizar a este Organismo, en los ejercicios 2015

y 2014 ha ascendido a 1.799 y 2.309 miles de euros, respectivamente, que figuran registrados en el epígrafe

de “Otras cargas de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias adjunta (ver Nota 20-c).

La Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, en su sesión del día 30 de

julio de 2012 y con el objeto de restaurar la suficiencia patrimonial del FGDEC conforme a lo previsto en

el artículo 6.2 del Real Decreto Ley 16/2011, de 14 de octubre, acordó la realización de una derrama entre

las entidades adscritas al mismo a pagar mediante diez cuotas anuales iguales. El importe total de la derrama

que corresponde a la Caja es de 2.546 miles de euros.

21



El nuevo apartado 5 de la disposición adicional quinta del Real Decreto-ley 21/2012 de 13 de julio de medidas

de liquidez de las Administraciones públicas y en el ámbito financiero, introducido por el artículo 2 del

Real Decreto-Ley 6/2013, de 22 de marzo, de protección a los titulares de determinados productos de

ahorro e inversión y otras medidas de carácter financiero, estableció una aportación excepcional del 3 por

mil sobre los depósitos de las entidades adheridas a 31 de diciembre de 2012, que totaliza 2.264 miles de

euros, tras las correspondientes deducciones, señalando que el primer tramo de dicha aportación,

equivalente a dos quintas partes de la misma, se haría efectivo dentro de los primeros veinte días hábiles

del ejercicio 2014, tras las deducciones que pudieran acordarse al amparo de lo dispuesto en la citada

norma. La cantidad que efectivamente ha sido liquidada asciende a 460 miles de euros. Dicha cantidad fue

reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente a 31 de diciembre de 2013. El 30 de

septiembre de 2014, se ha satisfecho un segundo pago correspondiente a una séptima parte del tramo

restante, por importe de 258 miles de euros. El 30 de junio de 2015 se ha satisfecho el primer pago del

segundo tramo por importe de 773 miles de euros. A 31 de diciembre de 2015 quedan pendientes de pago,

correspondientes a esta derrama, 773 miles de euros, los cuales serán liquidados el 30 de junio de 2016.

Por otro lado, La Ley 11/2015, de 18 de junio, junto con su desarrollo reglamentario a través del Real Decreto

1012/2015, de 6 de noviembre, acomete la transposición al ordenamiento jurídico español de la Directiva

2014/59/UE, de 15 de mayo. En esta regulación se establece un nuevo marco para la resolución de entidades

de crédito, que es a su vez una de las normas que contribuyen a la constitución del Mecanismo Único de

Resolución, creado mediante el Reglamento (UE) nº 806/2014, de 15 de julio. La ley 11/2015 regula la

creación del Fondo de Resolución Nacional que se nutre de las contribuciones de las entidades financieras,

establecidas, anualmente en proporción sobre el porcentaje que representa cada una de ellas sobre el total

agregado y ajustado al perfil de riesgo de cada entidad. En 2015 la contribución al fondo de resolución en

España (Fondo de Resolución Ordenada Bancaria, FROB) ha totalizado 223 miles de euros que figuran

registrados en el epígrafe “Otras cargas de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (ver

Nota 20-c).

(w) Coeficiente de reservas mínimas

De acuerdo con la Circular monetaria 1/1998 de 29 de septiembre con efecto 1 de enero de 1999 quedó

derogado el coeficiente de caja siendo sustituido dicho coeficiente por el coeficiente de reservas mínimas.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, así como durante los periodos sujetos a dicho coeficiente a lo largo de

los años 2015 y 2014 la Entidad cumplió con los mínimos exigidos para este coeficiente por la normativa

vigente.

(x) Estado de flujos de efectivo

En el estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en el sentido detallado a continuación:

Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las

inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que

no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo

plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio

neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

(y) Impacto medioambiental

Dadas las actividades a las que se dedica la Entidad esta no tiene responsabilidades, gastos, activos ni

provisiones ni contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativas en relación con

el patrimonio, la situación financiera y los resultados del mismo. Por estas causas no se incluyen desgloses

específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales.

22



(3) Errores y Cambios en las Estimaciones Contables

Durante el ejercicio 2015 y hasta la fecha de formulación de las cuentas anuales no se ha producido ningún error, ni

cambio en estimaciones contables, que por su importancia relativa fuera necesario incluir en las cuentas anuales

formuladas por el Consejo Rector.

(4) Distribución de Resultados

Se incluye a continuación la distribución del beneficio del ejercicio de 2015 que el Consejo Rector de Caja Rural de

Zamora, Sociedad Cooperativa de Crédito propondrá a la Asamblea General para su aprobación, junto con la

distribución del ejercicio 2014, aprobada por la Asamblea General de fecha 13 de mayo de 2015.

Miles de euros

2015 2014

Beneficio del ejercicio antes de dotaciones

obligatorias a obras y fondos sociales 9.080 8.005

Total distribuible 9.080 8.005

A retribuciones al capital 413 582

A fondo de reserva obligatorio 7.367 6.310

A fondo de educación y promoción

(dotación voluntaria y obligatoria) 1.145 1.001

A fondo de reserva voluntario 155 112

Total distribuido 9.080 8.005

Al 31 de diciembre de 2015 había 158 títulos en autocartera por importe de 9 miles de euros (12 miles de euros al 31

de diciembre de 2014), sin que se haya registrado resultado alguno al ser las operaciones con instrumentos de

capital a valor nominal. El importe de estos títulos se elimina a los efectos del cálculo del patrimonio neto.

(5) Instrumentos Financieros

5.1 Gestión del Riesgo Financiero

La gestión de los riesgos financieros en que incurre la Caja Rural de Zamora, Sociedad Cooperativa de Crédito

como consecuencia de su actividad, supone la identificación, medición, control y valoración de las

diferentes exposiciones a los mismos. El principal objetivo en este punto es maximizar los rendimientos

obtenidos en cada área de negocio asumiendo unos niveles adecuados de riesgos, dentro de unos parámetros

establecidos con criterios de prudencia y acordes con los niveles existentes dentro del sector financiero en

general y de las cajas rurales en particular. Los objetivos de negocio establecidos y la estrategia en general

de la Entidad se marcan en consonancia con una gestión financiera de los riesgos que permitan establecer

una rentabilidad de las operaciones y de los clientes ajustada a los riesgos incurridos.

La gestión del riesgo constituye un pilar estratégico que tiene como objetivo principal preservar la solidez

financiera y patrimonial de la Entidad y proporcionar los instrumentos que permitan el control y

seguimiento de los niveles de riesgos en los que se incurren para adoptar las decisiones y políticas más

adecuadas.

Los principios básicos sobre los que se apoya la gestión del riesgo en la Caja son:

- Independencia: la función de riesgos es independiente de la función comercial.

- Calidad de servicio interno y externo.

- Delegación de facultades, documentadas en los manuales operativos de riesgos.

23



- Continua mejora de las capacidades y procesos internos, dotándose de herramientas y de las mejores

prácticas para la gestión, medición y control de los diferentes riesgos.

- Implicación de la alta dirección y del Consejo Rector.

- Visión global del riesgo. Este tratamiento integral posibilita la identificación, medición y gestión de los

diferentes grados de exposición.

a) Riesgo de crédito

El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales

de las contrapartes de la Entidad. En el caso de las financiaciones reembolsables otorgadas a terceros (en

forma de créditos, préstamos, depósitos, títulos y otras) se produce como consecuencia de la no

recuperación de los principales, intereses y restantes conceptos en los términos de importe, plazo y demás

condiciones establecidos en los contratos. En los riesgos fuera de balance, se deriva del incumplimiento

por la contraparte de sus obligaciones frente a terceros, lo que exige a la Entidad a asumirlos como propios

en virtud del compromiso contraído.

a.1) Gestión y medición del riesgo de crédito

El órgano máximo en la concesión de riesgos es el Consejo Rector de la Entidad el cual establece los diferentes

niveles de atribuciones y responsabilidades a nivel de concesión de operaciones crediticias, así como las

diversas políticas a nivel de concentración y de diversificación de riesgos aplicables, dentro del marco

normativo existente.

La Caja tiene elaborada y aprobada a nivel adecuado, una distribución de las responsabilidades y autorizaciones

para la concesión y aprobación de operaciones de clientes, en función de las características de las

operaciones, así como de los importes de las mismas y los riesgos vivos del titular en el momento de la

concesión (existen procedimientos establecidos diferenciados para los riesgos con partes vinculadas). Se

ha iniciado la implantación de modelos de admisión de riesgos a través de sistemas de scoring y rating.

a.2) Seguimiento y recuperación

El seguimiento de las operaciones se realiza desde los servicios centrales de la Entidad. La red de oficinas

colabora activamente en la evolución, vigilancia y transmisión de información. El departamento de análisis

y seguimiento de riesgos tiene definidas una serie de alertas con objeto de detectar señales de

incumplimiento o posible deterioro de la calidad crediticia.

La gestión del riesgo de crédito engloba las distintas etapas de la vida del crédito y los distintos segmentos de

clientes. El riesgo es gestionado desde la fase de admisión continuando por la de seguimiento y terminando

en la de recuperación. Para ello la Entidad cuenta con el respaldo de herramientas de apoyo propias que

permiten la gestión y el seguimiento y determinan las actuaciones que deben realizarse para la adecuada

gestión de este riesgo.

La Entidad ha establecido unos procedimientos en los procesos de morosidad, de tal forma que los riesgos en

situación de dudosos o deteriorados pasan a ser gestionados por el departamento de recuperación.

24



a.3) Exposición total al riesgo de crédito

El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al cierre del ejercicio 2015 y 2014.

Miles de euros

31.12.15 31.12.14


Entidades de crédito 78.000 210.781

Valores representativos de deuda 429.137 313.286

Derivados 142 516

Garantías financieras 48.047 37.580

Total Riesgo 1.540.299 1.529.967

Líneas disponibles por terceros 172.328 163.556

Exposición máxima 1.712.627 1.693.523

La distribución del riesgo por áreas geográficas según la localización de los clientes de la Entidad se asigna en

su mayoría a Negocios radicados en España, siendo residual los clientes radicados en la Unión Europea y

no existiendo clientes procedentes del resto de Europa o del resto del Mundo.

La distribución del riesgo del sector residentes según el sector de actividad al 31 de diciembre de 2015 y 2014

al que pertenecen los clientes se muestra en el siguiente cuadro:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Riesgo Distribución

De los

que:

Activos

dudosos Riesgo Distribución

De los

que:

Activos

dudosos

Agricultura, ganadería caza y

silvicultura y pesca 98.313 10,0% 1.783

104.630

10,7%

4.207

Industrias 87.437 8,9% 9.577 96.014 9,8% 16.284

Construcción 57.132 5,8% 11.227 76.841 7,8% 13.950

Servicios: 189.551 19,2% 28.824 221.761 22,7% 38.113

Comercio y hostelería 85.206 8,6% 11.745 105.882 10,8% 18.670

Transporte y

comunicaciones 16.036 1,6% 645 16.293 1,7% 1.124

Otros servicios 88.309 8,9% 16.434 99.586 10,2% 18.319

Crédito a particulares: 551.021 55,7% 28.217 476.983 48,6% 20.681

Vivienda 463.844 47,0% 17.640 390.492 39,8% 16.010

Consumo y otros 87.177 8,8% 10.577 86.491 8,8% 4.671

Otros y Sin clasificar 4.120 0,4% 55 4.359 0,4% 47

Crédito a la Clientela 987.574 100% 79.683 980.588 100% 93.282

En cuanto al grado de concentración del riesgo crediticio, la normativa del Banco de España establece que

ningún cliente, o conjunto de ellos que constituya un grupo económico, puede alcanzar un riesgo que supere

el 25% de los recursos propios del Grupo. Para estos cálculos, se consideran los recursos propios

computables para el coeficiente de solvencia del Banco de España.

25



A continuación se presenta un detalle de la concentración de riesgos al 31 de diciembre de 2015, desglosados

por área geográfica de actuación y segmento de actividad:

31.12.15

Total España

Resto de la

Unión

Europea América

Resto del

mundo

Entidades de crédito 228.111 221.578 3.013 - 3.520

Administraciones Públicas 271.840 271.840 - - -

Administración Central 200.094 200.094 - - -

Resto 71.746 71.746 - - -

Otras instituciones financieras 95.929 64.277 24.765 6.887 -

Sociedades no financieras y empresarios individuales 514.355 503.891 8.290 2.174 -

Construcción y promoción inmobiliaria 19.683 19.683 - - -

Construcción de obra civil 29.540 29.540 - - -

Resto de finalidades 465.132 454.668 8.290 2.174 -

Grandes empresas 66.308 56.274 7.860 2.174 -

Pymes y empresarios individuales 398.824 398.394 430 - -

Resto de hogares e ISFLSH 538.645 537.165 657 78 745

Viviendas 462.674 461.331 612 12 719

Consumo 10.833 10.827 4 - 2

Otros fines 65.138 65.007 41 66 24

Correcciones de valor por deterioro de activos no

imputadas a operaciones concretas (11.081) (11.081)

Total 1.637.799 1.587.670 36.725 9.139 4.265

Dentro del detalle de concentración de riesgos se incluyen a 31 de diciembre de 2015 riesgos contingentes por

importe de 113.405 miles de euros, depósitos en entidades de crédito por importe de 78.000 miles de euros,

crédito a la clientela por importe de 984.973 miles de euros, valores representativos de deuda por importe

de 429.137 miles de euros, instrumentos de capital por importe de 30.642 miles de euros, derivados de

negociación y cobertura por importe de 142 miles de euros y participaciones por importe de 1.500 miles

de euros.

A continuación se presenta un detalle de la concentración de riesgos al 31 de diciembre de 2014, desglosados

por área geográfica de actuación y segmento de actividad:

31.12.14

Total España

Resto de la

Unión

Europea América

Resto del

mundo

Entidades de crédito 271.421 269.902 - - 1.519

Administraciones Públicas 187.688 187.688 - - -

Administración Central 104.959 104.959 - - -

Resto 82.729 82.729 - - -

Otras instituciones financieras 58.999 50.520 8.479 - -

Sociedades no financieras y empresarios individuales 506.884 506.298 586 - -

Construcción y promoción inmobiliaria 25.281 25.281 - - -

Construcción de obra civil 32.787 32.787 - - -

Resto de finalidades 448.816 448.230 586 - -

Grandes empresas 29.186 29.159 27 - -

Pymes y empresarios individuales 419.630 419.071 559 - -

Resto de hogares e ISFLSH 595.731 595.042 370 40 279

Viviendas 388.500 387.882 370 15 233

Consumo 5.058 5.058 - - -

Otros fines 202.173 202.102 - 25 46


imputadas a operaciones concretas (4.692) (4.692) - - -

Total 1.616.031 1.604.758 9.435 40 1.798

26



Dentro del detalle de concentración de riesgos se incluyen a 31 de diciembre de 2014 riesgos contingentes por

importe de 91.060 miles de euros, depósitos en entidades de crédito por importe de 210.781 miles de euros,

crédito a la clientela por importe de 967.804 miles de euros, valores representativos de deuda por importe

de 313.286 miles de euros, instrumentos de capital por importe de 31.084 miles de euros, derivados de

negociación y cobertura por importe de 516 miles de euros y participaciones por importe de 1.500 miles

de euros.

A continuación se presenta un detalle de la concentración de riesgos al 31 de diciembre de 2015 en España,

desglosados por área geográfica de actuación y segmento de actividad. Aquellas áreas geográficas que en

su conjunto no representan más de un 10% del total, se presentan de manera agrupada:

31.12.15

Total

Castilla y

León

Madrid Resto

Entidades de crédito 221.578 1.083 164.998 55.497

Administraciones Públicas 271.840 31.665 6.588 233.587

Administración Central 200.094 - - 200.094

Resto 71.746 31.665 6.588 33.493

Otras instituciones financieras 64.277 5.891 39.508 18.878

Sociedades no financieras y empresarios individuales 503.891 423.777 48.170 31.944

Construcción y promoción inmobiliaria 19.683 16.795 1.445 1.443

Construcción de obra civil 29.540 17.885 10.504 1.151

Resto de finalidades 454.668 389.097 36.221 29.350

Grandes empresas 56.274 30.215 16.867 9.192

Pymes y empresarios individuales 398.394 358.882 19.354 20.158

Resto de hogares e ISFLSH 537.165 500.512 13.481 23.172

Viviendas 461.331 428.982 12.342 20.007

Consumo 10.827 9.861 55 911

Otros fines 65.007 61.669 1.084 2.254


imputadas a operaciones concretas

(11.081)

Total 1.587.670 962.928 272.745 363.078

A continuación se presenta un detalle de la concentración de riesgos al 31 de diciembre de 2014 es España,

desglosados por área geográfica de actuación y segmento de actividad. Aquellas áreas geográficas que en

su conjunto no representan más de un 10% del total, se presentan de manera agrupada:

31.12.14

Total

Castilla y

León

Madrid Resto

Entidades de crédito 269.902 1.082 192.010 76.810

Administraciones Públicas 187.688 31.878 13.363 142.447

Administración Central 104.959 - - 104.959

Resto 82.729 31.878 13.363 37.488

Otras instituciones financieras 50.520 6.913 32.727 10.880

Sociedades no financieras y empresarios individuales 506.298 437.369 39.551 29.378

Construcción y promoción inmobiliaria 25.281 16.891 5.978 2.412

Construcción de obra civil 32.787 21.002 10.117 1.668

Resto de finalidades 448.230 399.476 23.456 25.298

Grandes empresas 29.159 13.003 9.930 6.226

Pymes y empresarios individuales 419.071 386.473 13.526 19.072

Resto de hogares e ISFLSH 595.042 448.753 124.590 21.699

Viviendas 387.882 359.496 10.386 18.000

Consumo 5.058 4.778 38 242

Otros fines 202.102 84.479 114.166 3.457


imputadas a operaciones concretas

(4.692)

Total 1.604.758 925.995 402.241 281.214

27



A continuación se presenta un detalle de las financiaciones concedidas a la clientela al 31 de diciembre de

2015, desglosadas por contraparte, finalidad y por tramos en función del porcentaje del valor en libros de

las financiaciones sobre el importe de la última tasación o valoración de la garantía disponible (loan to

value):

Crédito con garantía real

Total

Del que:

Garantía

Inmobiliaria

Del que:

Resto

garantías

reales

Inferior o

igual

40%

Superior

40% y

menor o

igual 60%

Superior

60% y

menor o

igual 80%

Superior

80% y

menor o

igual 100%

Loan to

value

superior al

100%

Administraciones Públicas 20.199 395 - - 395 - - -

Otras instituciones financieras 8.534 131 17 65 - 66 17 -

Sociedades no financieras y

empresarios individuales 433.433 195.531 8.420 81.757 69.955 33.270 8.033 10.936

Construcción y promoción

inmobiliaria 18.572 18.223 - 10.927 5.239 1.247 - 810

Construcción de obra civil 19.659 6.848 249 1.475 3.624 1.024 423 551

Resto de finalidades 395.202 170.460 8.171 69.355 61.092 30.999 7.610 9.575

Grandes empresas 26.299 9.990 1.837 2.919 1.837 4.608 2.463 -

Pymes y empresarios

individuales 368.903 160.470 6.334 66.436 59.255 26.391 5.147 9.575

Resto de hogares e ISFLSH 533.048 488.156 3.053 81.333 125.543 167.081 72.747 44.505

Viviendas 462.674 454.840 409 67.927 118.063 159.709 69.414 40.136

Consumo 10.833 4.530 40 1.389 1.753 1.262 140 26

Otros fines 59.541 28.786 2.604 12.017 5.727 6.110 3.193 4.343

Correcciones de valor por

deterioro de activos no

imputadas a operaciones

concretas (10.241)

Total 984.973 684.213 11.490 163.155 195.893 200.417 80.797 55.441

Pro Memoria: Operaciones de

refinanciación, refinanciadas y

reestructuradas 67.076 46.203 277 18.825 16.344 5.850 3.810 1.651

28



A continuación se presenta un detalle de las financiaciones concedidas a la clientela al 31 de diciembre de

2014, desglosadas por contraparte, finalidad y por tramos en función del porcentaje del valor en libros de

las financiaciones sobre el importe de la última tasación o valoración de la garantía disponible (loan to

value):

Crédito con garantía real

Total

Del que:

Garantía

Inmobiliaria

Del que:

Resto

garantías

reales

Inferior o

igual

40%

Superior

40% y

menor o

igual 60%

Superior

60% y

menor o

igual 80%

Superior

80% y

menor o

igual 100%

Loan to

value

superior al

100%

Administraciones Públicas 22.281 410 - - 410 - - -

Otras instituciones financieras 6.861 143 23 74 - 69 - 23

Sociedades no financieras y

empresarios individuales 464.750 248.846 7.545 95.058 72.585 54.203 19.158 15.387

Construcción y promoción

inmobiliaria 24.799 24.698 - 14.901 4.340 4.583 17 857

Construcción de obra civil 21.717 11.563 315 2.692 4.551 2.347 453 1.834

Resto de finalidades 418.234 212.585 7.230 77.465 63.694 47.273 18.688 12.696

Grandes empresas 18.749 7.699 - 2.565 - - 5.134 -

Pymes y empresarios

individuales 399.485 204.886 7.230 74.900 63.694 47.273 13.554 12.696

Resto de hogares e ISFLSH 473.912 442.529 3.491 64.197 103.193 154.223 72.447 51.960

Viviendas 388.500 385.126 360 49.297 90.809 135.841 66.900 42.639

Consumo 5.058 126 7 100 26 1 - 6

Otros fines 80.354 57.277 3.124 14.800 12.358 18.381 5.547 9.315

Total 967.804 691.928 11.059 159.329 176.188 208.495 91.605 67.370

Pro Memoria: Operaciones de

refinanciación, refinanciadas y

reestructuradas 56.266 48.655 333 22.983 14.568 6.195 2.157 3.085

A continuación se desglosa el importe bruto de las operaciones de refinanciación, refinanciadas y

reestructuradas al 31 de diciembre de 2015 con detalle de su clasificación, así como de sus respectivas

coberturas por riesgo de crédito, y desglosado asimismo por contrapartes y finalidades:

Operaciones clasificadas como riesgo normal

Garantía hipotecaria inmobiliaria plena Resto de garantías reales Sin garantía real

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto Número de

operaciones

Importe

bruto

Administraciones Públicas - - - - 6 218

Resto de personas jurídicas y

empresarios individuales 133 16.400 11 837 320 13.955

Del que: Financiación a la

construcción y promoción

inmobiliaria

3 896 - - - -

Resto de personas físicas 53 4.835 9 969 170 1.895

Total 186 21.235 20 1.806 496 16.068

29



Operaciones clasificadas como riesgo subestándar

Garantía hipotecaria

inmobiliaria plena Resto de garantías reales Sin garantía real

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Cobertura

específica

Administraciones Públicas - - - - - - -


empresarios individuales

15 3.937 - - 10 2.979 1.037



inmobiliaria

5 2.121 - - - - 318

Resto de personas físicas 1 81 - - 4 18 15

Total 16 4.018 - - 14 2.997 1.052

Operaciones reestructuradas clasificadas como riesgo dudoso



Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Cobertura

específica




78 26.426 7 1.093 88 2.264 8.759



inmobiliaria

3 2.897 1 637 - - 2.102

Resto de personas físicas 11 838 2 167 39 346 371

Total 89 27.264 9 1.260 127 2.610 9.130

A continuación se desglosa el importe bruto de las operaciones de refinanciación, refinanciadas y

reestructuradas al 31 de diciembre de 2014 con detalle de su clasificación, así como de sus respectivas

coberturas por riesgo de crédito, y desglosado asimismo por contrapartes y finalidades:

Operaciones clasificadas como riesgo normal

Garantía hipotecaria inmobiliaria plena Resto de garantías reales Sin garantía real

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto Número de

operaciones

Importe

bruto

Administraciones Públicas - - - - 8 806



114 12.581 11 989 221 8.267



inmobiliaria

1 236 - - - -

Resto de personas físicas 40 2.992 8 1.118 121 1.391

Total 154 15.573 19 2.107 350 10.464

30



Operaciones clasificadas como riesgo subestándar


inmobiliaria plena

Resto de garantías

reales Sin garantía real

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Cobertura

específica




15 5.562 - - 13 1.998 1.059



inmobiliaria

6 3.961 - - - - 594

Resto de personas físicas 1 82 - - 4 27 16

Total 16 5.644 - - 17 2.025 1.075

Operaciones reestructuradas clasificadas como riesgo dudoso



Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Cobertura

específica




72 24.869 8 2.703 60 2.702 9.686



inmobiliaria

5 4.274 - - - - 2.567

Resto de personas físicas 10 740 4 323 39 368 445

Total 82 25.609 12 3.026 99 3.070 10.131

Los activos financieros de la cartera de Inversiones Crediticias que han entrado en mora o se han deteriorado

en el ejercicio 2015, tras haberse renegociado sus condiciones, alcanzan un importe de 4.247 miles de euros

(3.320 miles de euros al 31 de diciembre de 2014).

b) Riesgo de mercado

Este riesgo comprende los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los

activos y pasivos, de los tipos de cambio en los que están denominadas las masas patrimoniales o fuera de

balance y de los precios de mercado de los instrumentos financieros negociables.

b.1) Riesgo de tipo de interés

La responsabilidad del control y gestión del riesgo de tipo de interés está encomendada al Comité de Activos

y Pasivos (COAP), y su seguimiento y adopción de las políticas y decisiones adoptadas a la Unidad

Financiera.

La Caja analiza y gestiona el riesgo de interés simulando una variedad de escenarios en un horizonte temporal

que son representativos del perfil de riesgo observado. La Entidad presenta una estructura de gaps como

sensibilidad del margen financiero típico de una entidad de crédito con predominio de la actividad de banca

comercial, en los plazos cortos presentan gaps negativos así como una sensibilidad negativa ante bajadas

de tipos de interés mientras que en el largo plazo dichos gaps se vuelven positivos, así como la sensibilidad

del margen debido a la repreciación de la cartera crediticia y el efecto de insensibilidad al riesgo de interés

de gran parte de las cuentas a la vista.

31



Las simulaciones de la evolución del margen financiero temporal se realizan sobre un horizonte temporal de

12 meses y 24 meses ante escenarios alternativos de crecimiento de balance y distintas evoluciones de la

curva de tipos de interés.

b.2) Riesgo de precio

Este riesgo se define como aquel que surge como consecuencia de cambios en los precios de mercado,

provocados bien por factores específicos del propio instrumento o bien por factores que afecten a todos los

instrumentos negociados en el mercado. En lo que a riesgo de mercado se refiere se ha definido una

estructura de límites que determina un VaR (Value at Risk) global de riesgo de mercado, se establecen

límites a las pérdidas y las estrategias de negociación de la Caja en esta área con un perfil de riesgo

conservador.

b.3) Riesgo de tipo de cambio

La Entidad no tiene prácticamente exposición al riesgo de cambio dado que todas sus operaciones activas y

pasivas son en euros. La siguiente tabla resume la exposición de la Entidad al riesgo de cambio:

Miles de euros

USD Otros Total

Activo

Caja y depósitos en bancos centrales 60 74 134

Depósitos en entidades de crédito 211 120 331

Créditos a otros sectores residentes 3 - 3

31.12.15 274 194 468

Caja y depósitos en bancos centrales 35 60 95

Depósitos en entidades de crédito 192 2 194

Créditos a otros sectores residentes 66 - 66

31.12.14 293 62 355

Miles de euros

USD Otros Total

Pasivo

Depósitos de entidades de crédito - - -

Depósitos de la clientela 215 118 333

31.12.15 215 118 333

Depósitos de entidades de crédito 65 - 65

Depósitos de la clientela 193 2 195

31.12.14 258 2 260

El importe de las diferencias de cambio reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto aquellas

incluidas en la cartera de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y

ganancias asciende en el ejercicio 2015 a 59 miles de euros (40 miles de euros en 2014).

c) Riesgo de liquidez

Este riesgo refleja la posible dificultad de una entidad de crédito para disponer de fondos líquidos, o para poder

acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente en todo momento a sus

obligaciones de pago.

32



La gestión y control de este riesgo se realiza de forma continua, mediante el mantenimiento de un nivel óptimo

de activos líquidos, por lo que la Caja mantiene una política altamente conservadora en las posiciones que

mantiene.

En la Caja el seguimiento del riesgo de liquidez se hace a través del informe de gestión de activos y pasivos

que periódicamente realiza el servicio de activos y pasivos del Banco Cooperativo, este se realiza desde un

doble enfoque: el de corto plazo, hasta 90 días, sobre el análisis de las posiciones de liquidez y los

compromisos de pago de la Caja; y un segundo enfoque estructural de medio y largo plazo, centrado en la

gestión financiera del conjunto del balance, analizando las políticas a implementar y las estrategias

comerciales aplicables.

Con objeto de controlar y reducir el riesgo de liquidez se establece una relación entre, por un lado, los activos

líquidos disponibles y, por otro lado, los pasivos líquidos y compromisos contingentes exigibles, estimando

éstos bajo determinados supuestos de comportamiento sobre los pasivos a la vista y compromisos

contingentes. Con objeto de gestionar este equilibrio la Entidad ha abierto diferentes líneas de obtención

de recursos financieros para asegurar la liquidez de la misma.

A continuación se indica el desglose de los instrumentos financieros por plazos residuales de vencimiento al

31 de diciembre de 2015 y 2014. Las fechas de vencimiento que se han considerado para la construcción

de la tabla adjunta son las fechas esperadas de vencimiento o cancelación obtenidas en función de la

experiencia histórica de la Entidad:

31/12/2015 Miles de euros

Activo A la vista

Hasta 1

mes

Entre 1 mes

y 3 meses

Entre 3

meses y 6

meses

Entre 6

mes y 1

año

Entre 1

año y 5

años

Más de

5 años

Vencimiento no

determinado y

sin clasificar Total

Caja y depósitos en bancos centrales

9.701 - - - - - - - 9.701

Depósitos en entidades de crédito 13.963 38.420 33 5.000 24 17.400 - - 74.840

Operaciones del mercado monetario a través de entidades

de contrapartida

- - - - - - - - -

Crédito a la clientela 2 23.456 40.511 41.565 74.274 312.685 510.022 7.116 1.009.631 Valores representativos de deuda - 8.141 16.987 10.603 31.872 297.107 64.964 - 429.674

Otros activos con vencimiento 3.124 - - - - - - - 3.124

Total

26.790

70.017

57.531

57.168

106.170

627.192

574.986

7.116

1.526.970

Pasivo

Depósitos de bancos centrales - - - - - - - - - Depósitos de entidades de crédito 4.794 391 1.024 2.121 2.792 98.689 2.747 - 112.558

Operaciones del mercado

monetario a través de entidades de contrapartida - - - - - - - - -

Depósitos de la clientela 694.960 119.004 153.096 142.199 187.559 23.671 23.051 - 1.343.540

Débitos representados por valores

negociables - - - - - - - - -

Pasivos subordinados - - - - - - - - -

Otros pasivos con vencimiento 5.475 - - - - - - - 5.475

Total 705.229 119.395 154.120 144.320 190.351 122.360 25.798 - 1.461.573

Gap (678.439) (49.378) (96.589) (87.152) (84.181) 504.832 549.188 7.116 65.397

Gap acumulado (678.439) (727.817) (824.406) (911.558) (995.739) (490.907) 58.281 65.397

33



31/12/2014 Miles de euros

Activo A la vista

Hasta 1

mes

Entre 1 mes

y 3 meses

Entre 3

meses y 6

meses

Entre 6

mes y 1

año

Entre 1

año y 5

años

Más de

5 años

Vencimiento no

determinado y

sin clasificar Total

Caja y depósitos en bancos

centrales 8.628 - - - - - - - 8.628 Depósitos en entidades de crédito 22.884 144.063 11.029 16.000 15.021 - - - 208.997

Operaciones del mercado


Crédito a la clientela - 22.593 42.239 46.619 69.498 292.322 506.846 23.949 1.004.066

Valores representativos de deuda - 10.394 12.614 19.897 51.372 157.279 62.013 - 313.569

Otros activos con vencimiento - 1.512 - - - - - - 1.512

Total 31.512 178.562 65.882 82.516 135.891 449.601 568.859 23.949 1.536.772

Pasivo

Depósitos de bancos centrales - - - - - - - - -

Depósitos de entidades de crédito 2 97.604 31.630 3.672 5.539 59.923 4.084 - 202.454 Operaciones del mercado


Depósitos de la clientela 612.036 121.420 159.739 143.818 176.862 32.446 6.039 - 1.252.360

Débitos representados por valores negociables - - - - - - - - -

Pasivos subordinados - - - - - - - - -

Otros pasivos con vencimiento 7.994 - - - - - - - 7.994

Total 620.032 219.024 191.369 147.490 182.401 92.369 10.123 - 1.462.808

Gap (588.520) (40.462) (125.487) (64.974) (46.510) 357.232 558.736 23.949 73.964

Gap acumulado (588.520) (628.982) (754.469)

(819.443

) (865.953) (508.721) 50.015 73.964

d) Riesgo medioambiental

Dadas las actividades a las que se dedica la Entidad esta no tiene responsabilidades, gastos, activos ni

provisiones ni contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con

el patrimonio, la situación financiera y los resultados del mismo. Por estas causas no se incluyen desgloses

específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales.

e) Riesgo reputacional, responsabilidad social corporativa

En Caja Rural de Zamora se considera el riesgo reputacional como un elemento muy importante en los procesos

de decisión. Este riesgo puede definirse como la posibilidad de daño en la imagen, prestigio o reputación

de una entidad derivada de la percepción de terceras personas pudieran tener sobre sus actuaciones.

Es un riesgo independiente de los riesgos crediticios y económicos ligados a las propias operaciones, así como

del riesgo legal que pudiera existir en el desarrollo e instrumentación de las mismas. Por tanto es un riesgo

adicional a cualquier otro soportado.

f) Valor razonable de los instrumentos financieros

Este riesgo corresponde a las variaciones que se producen en el valor razonable de los instrumentos financieros,

tal y como se define en la nota 2.e).

34



El detalle las distintas carteras de activos financieros a valor razonable dependiendo del método de

determinación de su valor razonable es el siguiente al 31 de diciembre de 2015 y 2014:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Instrumentos financieros a valor razonable según cotizaciones

publicadas en mercados activos


Cartera de negociación - -

Otros instrumentos financieros a valor razonable con

cambios en pérdidas y ganancias - -


435.941 318.605

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Instrumentos financieros a valor razonable según técnicas de

valoración respaldadas con datos no observables de mercado


Cartera de negociación 30 161

Derivados de cobertura 112 355

Otros instrumentos financieros a valor razonable con



23.980 26.281

459.921 344.886

Para los activos financieros anteriormente detallados existe corrección de valor por deterioro de activos, por un

importe de 840 miles de euros al 31 de diciembre de 2015 (185 miles de euros al 31 de diciembre de 2014).

35



A continuación se muestra el efecto que han tenido en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el epígrafe de “Resultados

por operaciones financieras” los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros dependiendo de

la técnica utilizada para determinar su valor razonable.

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Instrumentos financieros a valor razonable según cotizaciones

publicadas en mercados activos y datos observables de mercado

Cartera de negociación - -

Otros instrumentos financieros a valor razonable con - -



Inversiones crediticias - -


Pasivos financieros a coste amortizado - -

Coberturas contables no incluidas en intereses - -

Resto - -

3.183 2.253

Instrumentos financieros a valor razonable según técnicas de

valoración que incorporan datos no observables en el mercado

Cartera de negociación 3 (18)

Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en - -

pérdidas y ganancias - -

Activos financieros disponibles para la venta - -




Coberturas contables no incluidas en intereses 120 92

Resto 129 299

1.459 1.549

Total 4.642 3.802

5.2 Caja y Depósitos en Bancos Centrales

La composición del epígrafe “Caja y depósitos en bancos centrales” de los balances de situación adjuntos al

31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Caja 9.701 8.628

Banco de España: - -

Adquisición temporal de activos - -

Resto de depósitos - -

Otros bancos centrales - -

Ajustes por valoración: - -

Intereses devengados - -

Operaciones de micro-cobertura - -

Resto - -

9.701 8.628

36



5.3 Cartera de Negociación, Deudora y Acreedora

El detalle de este capítulo del activo y pasivo de los balances de situación es la siguiente:

Miles de euros

Activo Pasivo

31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14

Depósitos de bancos centrales - - - -

Depósitos entidades de crédito - - - -

Crédito a la clientela - - - -

Depósitos de la clientela - - - -

Valores representativos de deuda - - - -

Débitos representados por valores

Negociables - - - -

Instrumentos de capital - - - -

Derivados de negociación 30 161 56 163

Posiciones cortas de valores - - - -

Otros pasivos financieros - - - -

30 161 56 163

37



Derivados Financieros de Negociación

Los derivados de negociación, conforme a lo indicado en la nota 2.e), están clasificados en la cartera de

negociación y como tal se valoran por su valor razonable, registrando las variaciones que pudiesen

producirse en su valor razonable directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. A continuación se

detallan para los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los valores nocionales y

los valores razonables de los derivados financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014 registrados como

“derivados de negociación” clasificados por tipo de mercado, tipo de producto, contraparte, plazo

remanente y tipo de riesgo.

Miles de euros

Nocionales Valor razonable

Cuentas de orden Activo Pasivo Activo Pasivo

31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.15 31.12.14 31.12.14

Por tipos de mercado

Mercados Organizados - - - - - -

Mercados no Organizados 75.061 85.015 30 56 161 163

Total 75.061 85.015 30 56 161 163

Por tipo de producto Operaciones a plazo con divisas - - - - - -

Compra - - - - - -

Ventas - - - - - - Compras de divisas contra divisas - - - - - -

Acuerdos sobre tipos de interés futuro (FRA) - - - - - -

Permutas 75.061 85.015 30 56 161 163 Opciones - - - - - -

Compradas - - - - - -

Vendidas - - - - - -

Otros productos - - - - - -

Comprados - - - - - -

Vendidos - - - - - -

Total 75.061 85.015 30 56 161 163

Por contraparte

Entidades de crédito. Residentes 75.061 85.015 30 56 161 163 Entidades de crédito. No residentes - - - - - -

Otras entidades financieras. Residentes - - - - - -

Otras entidades financieras. No residentes - - - - - - Resto de sectores. Residentes. - - - - - -

Resto de sectores. No residentes. - - - - - -

Total 75.061 85.015 30 56 161 163

Por plazo remanente

Hasta 1 año - - - - - -

Más de 1 año y hasta 5 años 75.061 - 30 56 - - Más de 5 años - 85.015 - - 161 163

Total 75.061 85.015 30 56 161 163

Por tipos de riesgos Riesgo de cambio - - - - - -

Riesgo de tipo de interés 75.061 85.015 30 56 161 163

Riesgo sobre acciones - - - - - - Riesgo de crédito - - - - - -

Otros riesgos - - - - - -

Total 75.061 85.015 30 56 161 163

38



5.4 Otros activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

A 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Entidad no tiene registrados activos y pasivos financieros a valor

razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

5.5 Activos financieros disponibles para la venta

El detalle de este capítulo del activo financiero de los balances de situación es la siguiente:

Miles de euros

Activo

31.12.15 31.12.14


Otros instrumentos de capital 30.642 31.084

Total 459.779 344.370

5.5.1 Valores Representativos de Deuda

El detalle de los valores representativos de deuda clasificados en función de su contraparte es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Bancos centrales - -

Administraciones Públicas españolas 244.585 165.155

Entidades de crédito 71.515 82.861

Otros sectores residentes 73.772 58.145

Administraciones públicas no residentes - -

Otros sectores no residentes 39.802 7.408

Activos dudosos - -

Ajustes por valoración (537) (283)

Correcciones de valor por deterioro de activos (840) (185)

Operaciones de micro- cobertura 303 (98)

Coste de transacción - -

429.137 313.286

Los intereses devengados y no vencidos al 31 de diciembre de 2015 de los valores representativos de deuda

ascienden a 3.960 miles de euros (4.396 miles de euros al 31 de diciembre de 2014).

A 31 de diciembre de 2015 hay 190.443 miles de euros de los valores representativos de deuda afectos a

obligaciones propias (237.643 miles de euros al 31 de diciembre de 2014).

El movimiento que se ha producido en el saldo de este epígrafe de los balances de situación de la Entidad

adjuntos, durante los ejercicios de 2015 y 2014, sin considerar los distintos saneamientos producidos, se

muestra a continuación:

Miles de euros

2015 2014

Saldo inicial 313.286 318.220

Compras 265.428 251.803

Ventas y amortizaciones (143.719) (263.637)

Ajustes por valoración (5.858) 6.900

Saldo final 429.137 313.286

39



El detalle por plazo remanentes de vencimiento de este epígrafe se encuentra detallado en la nota 5.1 c) de

riesgo de liquidez.

Al 31 de diciembre de 2015 la corrección por coste de la cartera correspondiente a la provisión genérica

asciende a 840 miles de euros (185 miles de euros a 31 de diciembre de 2014).

5.5.2 Otros Instrumentos de Capital

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge los instrumentos financieros emitidos por otras

entidades, tales como acciones, aportaciones y cuotas participativas, que tienen la naturaleza de

instrumentos de capital para el emisor, salvo aquellas sociedades en las que se ejerza control o se posea

una participación superior al 20% o aquellas en las que ostentando un porcentaje de participación inferior

se ejerce una influencia significativa. En este capítulo se incluyen las participaciones en fondos de

inversión.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el desglose del saldo de este capítulo, en función del sector de actividad

del emisor es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

De entidades de crédito 12.633 13.493

De otros sectores residentes 16.126 16.493

De no residentes 1.883 1.098

30.642 31.084

Al cierre de los ejercicios 2015 y 2014 el epígrafe “Otros instrumentos de capital”, presenta la siguiente

composición, en función de la admisión o no a cotización de los títulos que la integran, así como el

porcentaje que representan sobre el total:

31.12.15 31.12.14

Miles

de euros

% sobre

el total

Miles

de euros

% sobre

el total

Con cotización 6.804 22% 5.319 14%

Sin cotización 23.838 78% 25.765 86%

30.642 100% 31.084 100%

Durante los ejercicios 2015 y 2014 este epígrafe del balance de situación adjunto ha experimentado los

siguientes movimientos distinguiendo entre títulos admitidos a cotización oficial en un mercado organizado

y los no cotizados:

Miles de euros

Con cotización Sin cotización

2015 2014 2015 2014

Saldo inicial 5.319 4.046 25.765 24.282

Altas 6.096 6.061 1.301 1.303

Bajas (4.385) (5.373) (2.582) (1.438)

Ajustes por valoración en el

patrimonio neto (226) 585 (646) 1.618

Saldo final 6.804 5.319 23.838 25.765

40



El detalle de las inversiones clasificadas en la cartera de “Activos financieros disponibles para la venta” que la

Entidad ha contabilizado por su coste en lugar de por su valor razonable, al no ser posible determinar su

valor razonable de forma fiable, es el siguiente:

Miles de euros

Valor en libros

Sociedad 31.12.15 31.12.14

Servired, S.C. 14 14

Redsys Servicios de Procesamiento, S.L.U. 20 19

Circuito de Muelas, S.A. 1 1

Iberaval, S.G.R. 300 300

Gestión de Inmuebles Viviendas y Patrimonio I, S.L. 13 13

Gestión de Inmuebles Viviendas y Patrimonio III, S.A. 15 15

Caja Rural de Jaén, Madrid y Barcelona, S.C.C. 1 1

Nessa Global Banking Solutions, S.A. 62 62

Caja Rural de Burgos, Fuentepelayo, Segovia y

Casteldans, S.C.C 270 270

Caja Rural de Extremadura, S.C.C 336 336

1.032 1.031

5.5.3 Pérdidas por deterioro

El detalle de las pérdidas por deterioro contabilizadas al cierre de los ejercicios 2015 y 2014 para los activos

de la cartera de “Activos financieros disponibles para la venta” es el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Saldo inicial provisión individualmente determinada - -

Dotaciones con cargo a los resultados del ejercicio - 52

Fondos recuperados - -

Cancelaciones por utilización, traspasos y otros - (52)

Saldo final provisión individualmente determinada - -

Saldo inicial provisión colectivamente determinada 185 -

Dotaciones con cargo a los resultados del ejercicio 747 185

Fondo recuperados - -

Cancelaciones por utilización, traspasos y otros (92) -

Saldo final provisión colectivamente determinada 840 185

5.6 Inversiones Crediticias


Miles de euros

Activo

31.12.15 31.12.14

Depósitos en entidades de crédito 78.000 210.781


Valores representativos de deuda - -

1.062.973 1.178.585

41



5.6.1 Depósitos en entidades de crédito

El detalle de estos epígrafes del activo del balance de situación en función de la naturaleza del instrumento es

el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Cuentas mutuas - -

Cuentas a plazo 60.877 95.778

Activos financieros híbridos: - -

Con capital garantizado - -

Con derivado de crédito incorporado - -

Resto - -

Adquisición temporal de activos - 90.335

Otras cuentas 13.963 22.884

Activos dudosos - -

Entidades de crédito residentes - -

Entidades de crédito no residentes - -

Ajustes por valoración 36 272

Correcciones de valor por deterioro de activos - -

Intereses devengados 36 272

Entidades residentes 36 272

Entidades no residentes - -


Activos a valor razonable - -

Primas/descuentos en la adquisición - -

Derivados implícitos - -

Comisiones - -

Costes de transacción - -

Otros activos financieros 3.124 1.512

78.000 210.781

El detalle de las adquisiciones temporales de activos financieros incluidos en este epígrafe del balance de

situación es el siguiente:

Miles de euros

Por su naturaleza (activo) 31.12.15 31.12.14

Adquisición temporal de activos - 90.335

Ajustes por valoración - -



Resto - -

- 90.335

El detalle por plazos remanentes de vencimiento de este epígrafe se encuentra detallado en la nota 5.1 c) de

riesgo de liquidez.

42



5.6.2 Crédito a la clientela

A continuación se indica el desglose de estos epígrafes de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la

modalidad y situación del crédito, así como al sector de la contraparte:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Por sectores:

Administración Públicas españolas 20.199 22.281

Administración central 77 1.155

Administraciones autonómicas 2.391 3.352

Administraciones locales 16.957 17.468

Administración de Seguridad Social 3 4

Activos dudosos 741 273

Ajustes por valoración 30 29

Otros sectores residentes 953.472 941.603

Cartera comercial 23.841 28.615

Deudores con garantía real 594.326 583.464

Otros deudores a plazo 275.902 255.847

Arrendamientos financieros 8.684 7.785

Deudores a la vista y varios 5.138 11.595

Activos dudosos 79.683 93.282

Ajustes por valoración (34.102) (38.985)


Inversión crediticia 1.888 1.226

Activos dudosos - -


Otros activos financieros 9.706 2.835


984.973 967.804

Por modalidad del tipo de interés:

Fijo 155.371 147.714

Variable 829.602 820.090

984.973 967.804


riesgo de liquidez.

En ejercicios anteriores, la Entidad procedió a titulizar operaciones de crédito sobre clientes de los que a 31 de

diciembre de 2015 y 2014 el saldo vivo asciende a 117.732 y 136.310 miles de euros, respectivamente. El

detalle de estos activos en función de sí fueron cancelados o no de acuerdo con el criterio descrito en la

nota 2.j) es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Activos titulizados:

Inversiones crediticias

Mantenidos íntegramente en el balance 114.312 128.670

Dados de baja íntegramente del balance 3.420 7.640

117.732 136.310

43



Asimismo el detalle de los pasivos contabilizados como consecuencia de no haber cancelado los activos

anteriores es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Pasivos financieros a valor razonable con cambio en el

patrimonio neto - -

Pasivos financieros a coste amortizado 16.641 12.334

16.641 12.334

El detalle de los ajustes por valoración efectuados sobre las operaciones clasificadas como “Crédito a la

clientela” es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Ajustes por valoración:

Correcciones de valor por deterioro de activos (34.010) (38.777)

Intereses devengados 2.184 2.588


Activos a valor razonable - -

Primas / descuentos en la adquisición - -

Derivados implícitos - -

Comisiones (2.537) (2.908)

Costes de transacción -

(34.363) (39.097)

Los activos financieros de la cartera de Inversiones Crediticias que estarían en mora o que se habrían

deteriorado en el ejercicio 2015 y 2014, si no se hubieran renegociado sus condiciones alcanzan un importe

de 19.063 y 11.797 miles de euros, respectivamente.

44



El movimiento de los activos financieros deteriorados dados de baja del activo por considerarse remota su

recuperación es el siguiente:

Miles de euros

Saldo al 31 de diciembre de 2013 65.059

Adiciones

Por recuperación remota -

Por otras causas 14.995

Recuperaciones

Por refinanciación o reestructuración -

Por cobro en efectivo sin financiación adicional (2.570)

Por adjudicación de activos (4.528)

Bajas definitivas

Por condonación -

Por prescripción de derechos -

Por otras causas -


Adiciones

Por recuperación remota -

Por otras causas 23.934

Recuperaciones

Por refinanciación o reestructuración (333)

Por cobro en efectivo sin financiación adicional (1.215)

Por adjudicación de activos (1.197)

Bajas definitivas

Por condonación (1.572)

Por prescripción de derechos -

Por otras causas (9)


La clasificación de los activos deteriorados pendientes de cobro en función de su antigüedad es la siguiente:

Miles de euros

31.12.15

Entre 3 y

6 meses

Entre 6 y

12 meses

Más de 12

meses Total

Operaciones sin garantía real 22.070 3.184 1.676 26.930

Operaciones con garantía real sobre

viviendas terminadas 10.571 3.510 12.139 26.220

Otras operaciones con garantía real 7.510 1.397 18.367 27.274

40.151 8.091 32.182 80.424

31.12.14

Operaciones sin garantía real 19.739 3.391 4.790 27.920

Operaciones con garantía real sobre

viviendas terminadas 10.677 5.342 12.245 28.264

Otras operaciones con garantía real 12.036 4.035 21.300 37.371

42.452 12.768 38.335 93.555

45



La clasificación de los activos vencidos no deteriorados pendientes de cobro en función de su antigüedad es la

siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Menos de 1 mes 829 983

Entre 1 y 2 meses 369 521

Entre 2 y 3 meses 338 388

1.536 1.892

5.6.3. Pérdidas por deterioro

El detalle de las pérdidas por deterioro contabilizadas al cierre de los ejercicios 2015 y 2014 para los activos

de la “cartera de inversiones crediticias”, sin incluir las pérdidas por deterioro correspondientes a otros

activos financieros, es el siguiente:

Miles de euros

Cobertura Cobertura

Específica Colectiva Total

Saldo al 31 de diciembre de 2013 34.911 - 34.911

Dotaciones netas en el ejercicio 24.399 4.507 28.906

Recuperaciones ejercicios anteriores (8.310) - (8.310)

Utilización fondos específicos (13.424) - (13.424)

Otros movimientos (3.443) - (3.443)

Saldo al 31 de diciembre de 2014 34.133 4.507 38.640

Dotaciones netas en el ejercicio 12.804 5.734 18.538

Recuperaciones ejercicios anteriores (4.398) - (4.398)

Utilización fondos específicos (15.237) - (15.237)

Otros movimientos (3.806) - (3.806)

Saldo al 31 de diciembre de 2015 23.496 10.241 33.737

Otros movimientos corresponde a la recuperación de provisión específica por cancelación de deudas mediante

la adjudicación de inmuebles.

El detalle de la partida “Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) – Inversiones crediticias” de la

cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es como sigue:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Dotación neta del ejercicio 14.140 20.596

Activos en suspenso recuperados (2.327) (2.570)

Amortizaciones directas de activos 1.346 1.559

13.159 19.585

46



5.6.4. Información sobre la exposición a los sectores de promoción inmobiliaria y construcción

El cuadro siguiente muestra los datos acumulados de la financiación concedida por la Caja a 31 de diciembre

de 2015 y 2014 destinada a la financiación de actividades de construcción y promoción inmobiliaria y sus

correspondientes coberturas por riesgo de crédito realizadas a dicha fecha:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Importe

Bruto

Exceso

sobre valor

de garantía

Cobertura

específica

Importe

Bruto

Exceso

sobre valor

de garantía

Cobertura

específica

Financiación a la construcción y promoción

inmobiliaria

23.238

5.187

4.198

32.666

8.037

6.991

Del que: Dudoso 8.678 - 3.776 10.904 8.037 4.856

Del que: Subestándar 2.812 - 422 11.051 - 2.135

Promemoria:

Crédito a la clientela, excluidas

Administraciones Públicas

955.341

-

-

942.824

-

-

Total activo 1.648.954 - - 1.646.529 - -

Correcciones de valor y provisiones por

riesgo de crédito. Cobertura genérica

total

11.421

-

-

4.817

-

-

Activos Fallidos 5.473 - - 3.812 - -

El desglose de la financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria al 31 de diciembre de 2015

y 2014 correspondiente a operaciones registradas por la Caja es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Importe

Bruto

Importe

Bruto

Sin garantía hipotecaria - -

Con garantía hipotecaria 23.238 32.666

Edificios Terminados 12.269 14.730

Vivienda 12.269 14.730

Resto - -

Edificios en construcción 2.210 6.036

Vivienda 2.210 6.036

Resto - -

Suelo 8.759 11.900

Terrenos urbanizados 8.759 9.164

Resto de suelo - 2.736

23.238 32.666

47



A continuación se presenta el detalle del importe al 31 de diciembre de 2015 y 2014 de las operaciones de

financiación para la adquisición de viviendas realizadas por la Caja:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Importe

Bruto

Del que:

Dudoso

Importe

Bruto

Del que:

Dudoso

Crédito para adquisición de vivienda

Sin garantía hipotecaria 6.641 - - -

Con garantía hipotecaria 437.776 15.489 368.956 13.720

444.417 15.489 368.956 13.720

El desglose del crédito con garantía hipotecaria concedido a los hogares para adquisición de vivienda al 31 de

diciembre de 2015 según el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación

disponible (LTV) de aquellas operaciones registradas por la Caja es el siguiente:

Miles de euros

LTV ≤ 40%

40% ˂ LTV≤ 60%

60% ˂ LTV≤ 80%

80% ˂ LTV≤

100%

LTV> 100%

Total

Importe bruto 59.625 109.881 153.592 69.912 44.766 437.776

Del que: Dudoso 1.614 2.873 3.855 2.834 4.313 15.489

El desglose del crédito con garantía hipotecaria concedido a los hogares para adquisición de vivienda al 31 de

diciembre de 2014 según el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación

disponible (LTV) de aquellas operaciones registradas por la Caja es el siguiente:

Miles de euros

LTV ≤ 40%

40% ˂ LTV≤ 60%

60% ˂ LTV≤ 80%

80% ˂ LTV≤

100%

LTV> 100%

Total

Importe bruto 45.587 83.426 128.509 66.800 44.634 368.956

Del que: Dudoso 1.023 1.636 3.619 3.674 3.768 13.720

En la nota 5.1 se describe de forma detallada la gestión del riesgo financiero de la Entidad. A continuación se

detalla una descripción de las políticas y estrategias de gestión de activos de la Entidad.

Las políticas de financiación de promotores han estado condicionadas por la estrategia de la Caja de captación

de negocio hipotecario dirigido a las familias. Esto se ha traducido en que la inversión de la Caja en

promociones inmobiliarias se ha centrado en:

- Viviendas destinadas a primera residencia

- Dirigidas a rentas medias.

- Con un grado de apalancamiento máximo del 80%

- En zonas geográficas consolidadas y con presencia de la Caja

Las empresas a las que la Caja les ha financiado proyectos inmobiliarios, han sido valoradas por la Caja en

base a las siguientes características fundamentales:

- Experiencia y trayectoria inmobiliaria

- Estructura de gestión profesionalizada y transparente

- Estructura económico-financiera adecuada

La financiación de suelo ha estado asociada a estas políticas de inversión, por lo que se ha evitado

financiaciones a largo plazo y por lo tanto, la mayoría de los solares financiados son finalistas y destinadas

a la promoción de viviendas de primera residencia.

48



Estas políticas de financiación se han traducido en que casi la totalidad del riesgo con promotores cuente con

garantía hipotecaria.

Las políticas y estrategias de gestión de activos inmobiliarios se clasifican en cuatro grupos, en función de la

naturaleza de los activos:

Suelo: se realiza un análisis continuo de la situación urbanística y del valor de mercado de estos activos.

Estos análisis se realizan con el apoyo de expertos independientes. Se establecen planes de acción para

cada suelo, con el objetivo de desinvertir, ya sea por la venta o por la promoción sobre el suelo. Estos

planes de acción contemplan la optimización del aprovechamiento urbanístico, la gestión y control del

proceso de urbanización y el proceso de desinversión, mediante la comercialización.

Viviendas terminadas: el plan de acción sobre este tipo de activos es la venta en el menor plazo posible,

para lo cual se realizan de forma inmediata todos los trámites legales necesarios para permitir la

disposición de la finca para su venta. Los planes de venta, utilizan canales de venta de inmuebles

especializados, así como la red de oficinas de la Caja. En los casos de financiación al comprador de

estos activos, se realiza un análisis de la calidad crediticia del comprador.

Promociones: cuando se toma la decisión de promover suelos propios, por tratarse de la mejor opción de

desinversión, se realiza todo el proceso de la promoción mediante la subcontratación de empresas

constructoras y profesionales independientes, bajo la supervisión y control de la Entidad. El proceso

de promoción implica:

- la valoración económica del proyecto

- la selección y gestión de los contratistas

- el seguimiento de las obras y cumplimiento de presupuestos

- el plan de comercialización, que se inicia en la fase de construcción

En los casos de las adquisiciones de promociones en curso, se valora la situación del proyecto en el

momento de la compra, para decidir sobre los calendarios de terminación y comercialización. La

comercialización de las promociones terminadas se realiza básicamente por la red comercial y por

canales de venta especializados del entorno y bajo la supervisión de la Entidad. Para cada promoción

se ha establecido un plan de ventas específico, soportado por análisis de mercado periódicos.

Otros inmuebles: dentro de este grupo se recogen los inmuebles terciarios o especiales y los inmuebles

residenciales puestos en arrendamiento, por tratarse de la mejor alternativa económica. La

comercialización mediante venta o arrendamiento, se realiza con empresas comercializadoras

especializadas del entorno, existiendo un plan de acción específico para cada inmueble.

5.6.5 Pasivos financieros a coste amortizado

El detalle de este capítulo del pasivo financiero de los balances de situación es la siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14


Depósitos de entidades de crédito 112.710 204.478

Depósitos de la clientela 1.343.722 1.254.855



Otros pasivos financieros 7.064 9.272

1.463.496 1.468.605

49



5.6.5.1 Depósitos de entidades de crédito

El detalle de este epígrafe del pasivo del balance de situación en función de la naturaleza del instrumento es

el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Cuentas mutuas - -

Cuentas a plazo 107.765 196.675

Participaciones emitidas - -

Efectivo recibido - -

Menos: participaciones emitidas propias - -

Otros pasivos financieros asociados a activos

financieros transferidos - -

Pasivos financieros híbridos: - -

Con capital garantizado - -

Con derivado de crédito incorporado - -

Resto - -

Cesión temporal de activos - -

Otras cuentas 4.793 5.779

Ajustes por valoración 152 2.024

Intereses devengados 152 2.025

Entidades residentes 152 2.025

Entidades no residentes - -

Operaciones de micro-cobertura - (1)

Pasivos a valor razonable - -

Primas/descuentos en la asunción - -

Costes de transacción - -

112.710 204.478


riesgo de liquidez.

50



5.6.5.2 Depósitos de la clientela

La composición de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la contraparte y al tipo

de pasivo financiero, se indica a continuación:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Por contraparte y tipo de instrumento financiero:

Administraciones públicas españolas 48.918 42.586

Otros sectores residentes 1.284.117 1.200.652

Depósitos a la vista 646.928 567.988

Cuentas corrientes 136.641 118.054 Cuentas de ahorro 509.013 449.189

Dinero electrónico 164 119

Otros fondos a la vista 1.110 626 Depósitos a plazo 637.024 630.217

Imposiciones a plazo 607.342 610.264

Cuentas de ahorro – vivienda 318 590 Depósitos a descuento - -

Participaciones emitidas 16.641 12.334

Otros pasivos financieros asociados a activos financieros transferidos - -

Pasivos financieros híbridos 12.723 7.029

Depósitos con preaviso - - Cesión temporal de activos - -

Ajustes por valoración 165 2.447

Administraciones públicas no residentes - -


1.343.722 1.254.855


riesgo de liquidez.

5.6.5.3 Otros pasivos financieros

Todos los pasivos financieros registrados en este epígrafe del balance de situación adjunto se encuentran

clasificados en la cartera de “Pasivos financieros a coste amortizado” por lo que se valoran por su coste

amortizado. Incluye el importe de las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos financieros no

incluidas en otras partidas

El detalle de otros pasivos financieros agrupados por tipo de instrumento financiero es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Obligaciones a pagar 356 208

Fianzas recibidas 189 152

Cámaras de compensación - -

Cuentas de recaudación 5.475 7.995

Haciendas centrales, autonómicas y locales 3.470 6.422

Administración de la Seguridad Social 2.005 1.573

Cuentas especiales 519 437

Garantías financieras 234 244

Otros conceptos 291 236

7.064 9.272

51



5.7 Cartera de inversión a vencimiento


Miles de euros

31.12.15 31.12.14


Pro-memoria: Prestados o en garantía - -

- -

El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2015 y 2014 de la cartera de inversión a vencimiento se

muestra a continuación:

Miles de euros

2015 2014

Saldo inicial - 167.208

Compras - -

Ventas y amortizaciones - (167.208)


Saldo final - -

5.8 Derivados de cobertura

El detalle de este capítulo del activo y pasivo financiero de los balances de situación es la siguiente:

Miles de euros

Activo Pasivo

31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14

Derivados de cobertura 112 355 5.597 4.232

112 355 5.597 4.232

52



Derivados Financieros de Cobertura de valor razonable y de flujos de efectivo

Los derivados de cobertura de valor razonable, conforme a lo indicado en la nota 2.i), se valoran por su valor

razonable, registrando las variaciones que pudiesen producirse en su valor razonable directamente en la

cuenta de pérdidas y ganancias. A continuación se detallan para los ejercicios anuales terminados al 31 de

diciembre de 2015 y 2014 los valores nocionales y los valores razonables de los derivados financieros al

31 de diciembre de 2015 y 2014 registrados como “derivados de cobertura” clasificados por tipo de

mercado, tipo de producto, contraparte, plazo remanente y tipo de riesgo.

Miles de euros



31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.15 31.12.14 31.12.14

Por tipos de mercado

Mercados Organizados - - - - - -

Mercados no Organizados 105.705 37.645 112 5.597 355 4.232

Total 105.705 37.645 112 5.597 355 4.232

Por tipo de producto

Operaciones a plazo con divisas - - - - - -

Compra - - - - - -

Ventas - - - - - -

Compras de divisas contra

divisas - - - - - -

Acuerdos sobre tipos de interés

futuro - - - - - -

(FRA) - - - - - -

Permutas 105.705 37.645 112 5.597 355 4.232

Opciones - - - - - -

Compradas - - - - - -

Vendidas - - - - - -

Otros productos - - - - - -

Comprados - - - - - -

Vendidos - - - - - -

Total 105.705 37.645 112 5.597 355 4.232

Por contraparte

Entidades de crédito. Residentes 105.705 37.645 112 5.597 355 4.232

Entidades de crédito. No residentes - - - - - -

Otras entidades financieras.

Residentes - - - - - -

Otras entidades financieras. No

residentes - - - - - -

Resto de sectores. Residentes. - - - - - -

Resto de sectores. No residentes. - - - - - -

Total 105.705 37.645 112 5.597 355 4.232

53



Miles de euros



31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.15 31.12.14 31.12.14

Por plazo remanente

Hasta 1 año 5.421 5.745 112 9 - 43

Más de 1 año y hasta 5 años 73.284 1.900 - 556 - 39

Más de 5 años 27.000 30.000 - 5.032 355 4.150

Total 105.705 37.645 112 5.597 355 4.232

Por tipos de riesgos cubiertos

Riesgo de cambio - - - - - -

Riesgo de tipo de interés 92.520 30.000 112 5.491 355 4.150

Riesgo sobre acciones 13.185 7.645 - 106 - 82

Riesgo de crédito - - - - - -

Otros riesgos - - - - - -

Total 105.705 37.645 112 5.597 355 4.232

(6) Riesgos Contingentes

El detalle de este epígrafe es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Garantías, avales y cauciones prestadas 48.047 37.580

Activos afectos a obligaciones de terceros - -

Otros riesgos contingentes 65.358 53.480

113.405 91.060

6.1. Garantías Financieras

Corresponde a los importes que la Caja deberá pagar por cuenta de terceros en el caso de no hacerlo quienes

originalmente se encuentran obligados al pago, en respuesta a los compromisos asumidos por los contratos

de garantías firmados por la Entidad en el curso de su actividad habitual. El detalle de las garantías

financieras concedidas por la Entidad al cierre del ejercicio 2015 y 2014 se muestra a continuación:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Avales técnicos 12.383 7.336

Avales financieros 13.360 13.155

Créditos documentarios irrevocables 365 161

Otros 21.939 16.928

48.047 37.580

Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de

pago para la Entidad.

Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en los capítulos “Comisiones Percibidas”

y “Otros ingresos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias y se calculan aplicando el tipo

establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe nominal de la garantía.

54



Las provisiones registradas para la cobertura de estas garantías prestadas, las cuales se han calculado aplicando

criterios similares a los aplicados para el cálculo del deterioro de los activos financieros valorados a coste

amortizado, se han registrado en el epígrafe “Provisiones para riesgos y compromisos contingentes”.

6.2 Otros Riesgos Contingentes

Los saldos correspondientes a los riesgos contingentes concedidos al cierre del ejercicio 2015 y 2014 se

muestran a continuación:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Otros riesgos contingentes 65.358 53.480

Con fecha 11 de febrero de 1994 el Banco de España aprobó el acuerdo formal suscrito entre el Banco

Cooperativo Español, S.A. y 28 cajas rurales accionistas, referente a la cesión de fondos de las cooperativas

para su canalización al mercado interbancario, con objeto de que los fondos cedidos así como los depósitos

que el Banco Cooperativo Español, S.A. realice para su colocación en dicho mercado, queden exentos de

los límites a la concentración de riesgos establecidos en el artículo 30 del R.D. 1343/1992, de 6 de

noviembre.

De acuerdo con la resolución de Banco de España, las cooperativas de crédito deberán asumir que tienen

contraído un riesgo de garantía por la parte proporcional que les corresponde en todos y cada uno de los

depósitos del Banco en el mercado interbancario, lo que habrán de tener en cuenta para que, conjuntamente

con las posiciones directas que pudieran mantener con cualquiera de los tomadores, no se excedan los

límites fijados en el citado artículo 30 del R.D. 1343/1992. Asimismo, la expresada garantía deberá

contabilizarse en cuentas de orden y, a efectos del cálculo del coeficiente de solvencia, se computará

solamente la cantidad que resulte mayor entre el saldo de fondos cedidos al Banco Cooperativo Español,

S.A. y la garantía prestada.

La Orden EHA/3364/2008, de 21 de noviembre que desarrolla el artículo uno del Real Decreto-Ley 7/2008, de

13 de octubre de "Medidas urgentes en materia económico financieras en relación con el Plan de Actuación

Concertado de los Países de la Zona Euro", ha permitido, junto con la Orden ECC/149/2012, de 30 de

enero, que el Grupo de Cajas Rurales, integradas dentro de la Asociación Española de Cajas Rurales,

solicitara la emisión conjunta de títulos con aval del estado a través del Banco Cooperativo Español. Con

fechas 29 de diciembre de 2008 y 13 de febrero de 2012, la Dirección General del Tesoro y Política

Financiera, consideró que las operaciones de emisión de bonos a realizar por el Banco Cooperativo Español

por importe de 2.431 millones de euros, cumplían los requisitos necesarios para poder ser garantizadas por

la Administración General del Estado, en los términos establecidos en el Real Decreto-Ley 7/2008 y en la

Orden ECC/149/2012, de 30 de enero. Al amparo de esta operación, la Caja ha tomado tres depósitos por

importe total de 95.000 miles de euros del Banco Cooperativo Español con vencimientos en los años 2014,

2015 y 2017, en sus porcentajes correspondientes a las emisiones realizadas por el Banco con fechas 2 de

enero de 2012 y 27 de marzo de 2012. Al mismo tiempo avala de forma mancomunada, junto con el resto

de Cajas Rurales, los riesgos asumidos por el Banco Cooperativo Español como consecuencia de los

depósitos prestados al resto de Cajas Rurales participantes en la emisión. A lo largo del ejercicio 2014, los

tres depósitos fueron cancelados anticipadamente en su integridad.

55



(7) Activos no Corrientes en Venta y Pasivos Asociados con Activos no Corrientes en Venta

El detalle del movimiento del coste de los activos adjudicados registrado en este epígrafe del balance de situación

durante los ejercicios 2015 y 2014 ha sido el siguiente:

Miles de euros

Operaciones

Interrumpidas Adjudicados Otros

Activos Pasivos Activos

Saldo al 1 de enero de 2014 - - 61.702

Altas - - 10.084

Bajas - - (8.482)

Traspasos - - -

Saldo al 31 de diciembre de 2014 - - 63.304

Altas - - 7.173

Bajas - - (9.531)

Traspasos - - -

Saldo al 31 de diciembre de 2015 - - 60.946

Los activos no corrientes en venta tienen a 31 de diciembre de 2015 una corrección de valor 15.248 miles de euros

(15.540 miles de euros a 31 de diciembre de 2014). El movimiento de las correcciones de valor de Activos no

corrientes en venta se presenta en la nota 10.

Un detalle de los activos adjudicados que tiene la Caja en función de su clasificación en el balance al 31 de diciembre

de 2015 y 2014 es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Valor Del que: Valor Del que:

Contable Cobertura Contable Cobertura

Existencias (nota 11) 4.609 130 241 -

Crédito a la clientela - - - -

Activos no corrientes en venta

Activos inmobiliarios 45.339 15.203 47.430 15.493

Otros activos no inmobiliarios 359 46 334 47

50.307 15.379 48.005 15.540

56



El detalle de los activos adjudicados inmobiliarios de la Caja al 31 de diciembre de 2015 y 2014 atendiendo a su

naturaleza es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14



Activos inmobiliarios procedentes de

financiaciones destinadas a empresas de

construcción y promoción inmobiliaria 23.146 11.580 27.576 11.487

Edificios Terminados 13.420 7.992 18.316 7.958

Vivienda 10.035 5.249 14.419 5.351

Resto 3.385 2.743 3.897 2.607

Edificios en construcción 729 305 622 236

Vivienda 729 305 622 236

Resto - - - -

Suelo 8.997 3.283 8.638 3.293

Terrenos urbanizados 7.282 3.040 6.933 3.050

Resto de suelo 1.715 243 1.705 243

Activos inmobiliarios procedentes de

financiaciones hipotecarias a hogares

para adquisición de vivienda 3.615 966 3.757 935

Resto de activos inmobiliarios recibidos en

pago de deudas 18.578 2.657 16.097 3.071

Total Activos adjudicados inmobiliarios 45.339

15.203 47.430

15.493

De acuerdo a lo establecido en la Circular 6/2012, de 28 de septiembre, la Caja participa en dos sociedades

instrumentales a las que sean cedido los activos inmobiliarios adjudicados y recibidos en pagos de deuda. La

participación que la Caja mantiene en estas sociedades al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

Miles de euros

31.12.15

Valor Del que: Porcentaje de

Contable Cobertura Participación

Gestión de Inmuebles y Patrimonio Virgen de los Peligros I, S.L. 13 - 2,07%

Gestión de Inmuebles y Patrimonio Virgen de los Peligros III, S.A. 15 - 4,28%

28 - -

Miles de euros

31.12.14

Valor Del que: Porcentaje de

Contable Cobertura Participación

Gestión de Inmuebles y Patrimonio Virgen de los Peligros I, S.L. 13 - 2,07%

Gestión de Inmuebles y Patrimonio Virgen de los Peligros III, S.A. 15 - 4,28%

28 - -

57



Los activos adjudicados recibidos por las mencionadas sociedades se distribuyen de la siguiente manera al 31 de

diciembre de 2015 y 2014:

Miles de euros Miles de euros

31.12.15 31.12.14



Gestión de Inmuebles y Patrimonio Virgen de los Peligros I y II, S.L. 6.273 3.585 7.573 4.237

Gestión de Inmuebles y Patrimonio Virgen de los Peligros III y IV, S.A. 29.323 7.925 31.014 7.001

35.596 11.510 38.587 11.238

Un detalle de las financiaciones concedidas a estas sociedades instrumentales al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es

el siguiente:

Miles de euros Miles de euros

31.12.15 31.12.14



Préstamos participativos

Gestión de Inmuebles y Patrimonio Virgen de los Peligros I y II, S.L. 6.688 3.585 7.573 4.237

Gestión de Inmuebles y Patrimonio Virgen de los Peligros III y IV, S.A. 21.397 7.925 31.663 7.001

Préstamos ordinarios

Gestión de Inmuebles y Patrimonio Virgen de los Peligros I y II, S.L. - - - -

Gestión de Inmuebles y Patrimonio Virgen de los Peligros III y IV, S.A. 13 - 13 -

(8) Participaciones

El detalle este epígrafe del balance de situación adjunto por tipo de instrumento financiero y contraparte es el

siguiente:

Por tipo de instrumento financiero y contraparte Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Entidades asociadas

Valores propiedad de la entidad - -




Entidades del grupo

Valores propiedad de la entidad 1.500 1.500




1.500 1.500

58



Al cierre de los ejercicios 2015 y 2014 el epígrafe “Participaciones”, sin considerar los ajustes por valoración,

presenta la siguiente composición, en función de la admisión o no a cotización de los títulos que la integran, así

como el porcentaje que representan sobre el total:

31.12.15 31.12.14

Miles

de euros

% sobre

el total

Miles

De euros

% sobre

El total

Con cotización - - - -

Sin cotización 1.500 100% 1.500 100%

1.500 100% 1.500 100%

Los movimientos registrados en los ejercicios 2015 y 2014 distinguiendo entre cotizados y no cotizados: han sido

los siguientes:

Miles de euros

Con cotización Sin cotización

31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14

Saldo inicial 1.500 - - 1.500

Altas - - - -

Traspasos - - - -

Bajas - - - -

Ajustes por tipo de cambio - - - -

Saldo final 1.500 - - 1.500

Durante los ejercicios 2015 y 2014 no se han registrado correcciones de valor por deterioro de este epígrafe del

balance adjunto.

El detalle de las participaciones, es el siguiente:

% % Valor Valor

Participación Participación contable Contable

Sociedad Actividad 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14

Progresión Dinámica, S.L.U

Servicios inmobiliarios,

publicitarios y

energías renovables 100% 100% 1.500 1.500

Participación indirecta a través de

Progresión Dinámica, S.L.:

Solarduero Promoción y Generación, S.L (*) Energías renovables - 45%

Técnicas y Mantenimientos Renovables, S.L.

Mantenimiento equipos

de generación eléctricas 100% 100%

(*) Sociedad liquidada el 13 de enero de 2015.

59



El detalle de las transacciones más significativas ocurridas en este epígrafe durante los ejercicios 2015 y 2014 es el

siguiente:

Adquisiciones durante 2015

Grupo: Ninguna.

Multigrupo: Ninguna.

Asociadas: Ninguna.

Adquisiciones durante 2014

Grupo: Adquisición, a través de Progresión Dinámica, mediante compra-venta del 25% adicional de Técnicas y

Mantenimientos Renovables, S.L hasta alcanzar el 100% de participación.


Asociadas: Ninguna.

Enajenaciones durante 2015

Grupo: Ninguna.


Asociadas: Ninguna.

Enajenaciones durante 2014

Grupo: Ninguna.

Multigrupo: Enajenación, del 50% que Progresión Dinámica poseía en Accuore Biogás CYL, S.L.

Asociadas: A lo largo del ejercicio 2014 la sociedad Progresión Dinámica, ha dejado de ser Administrador de la

sociedad Calvillo y Sancho Luque.

El detalle de los principales datos financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014 de las sociedades participadas por

la Caja se muestra en el Anexo II.

(9) Activo Material

El detalle de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Uso propio 10.218 10.049

Cedidos en arrendamiento operativo 33.057 34.740

Afecto al Fondo de Educación y Promoción 1.930 1.996

45.205 46.785

60



Uso propio y cedidos en arrendamiento operativo

El detalle de este epígrafe del balance de situación y los movimientos habidos durante los ejercicios de 2015 y 2014,

en este epígrafe, se muestra a continuación:

Miles de euros

Equipos

Mobiliario,

Instalaciones

Obras

Cedidos en

arrendamiento

De uso Propio y cedidos en

arrendamiento operativo Informáticos y Otros Edificios en curso Operativo Total

Valor de Coste

Saldo al 31.12.13 4.337 12.084 9.244 - 42.033 67.698

Altas 605 359 - - - 964

Bajas - - - - - - Traspasos - - - - - -

Saldo al 31.12.14 4.942 12.443 9.244 - 42.033 68.662

Altas 662 409 - - - 1.071 Bajas - - - - - -

Traspasos - - - - - -

Saldo al 31.12.15 5.604 12.852 9.244 - 42.033 69.733

Amortización Acumulada

Saldo al 31.12.13 (4.083) (9.675) (2.027) - (5.610) (21.395)

Altas (185) (499) (111) - (1.683) (2.478)

Bajas - - - - - - Traspasos - - - - - -

Saldo al 31.12.14 (4.268) (10.174) (2.138) - (7.293) (23.873)

Altas (302) (489) (111) - (1.683) (2.585) Bajas - - - - - -

Traspasos - - - - - -

Saldo al 31.12.15 (4.570) (10.663) (2.249) - (8.976) (26.458)

Valor neto contable

al 31.12.14 674 2.269 7.106 - 34.740 44.789

Valor neto contable

al 31.12.15 1.034 2.189 6.995 - 33.057 43.275

Formando parte del saldo neto al 31 de diciembre de 2015 que figura en el cuadro anterior, existen partidas por un

importe de:

- 65 miles de euros (66 miles de euros al 31 de diciembre de 2014) correspondientes a inmovilizado material que

la Entidad se ha adjudicado en el proceso de recuperación de cantidades adeudadas a ella por terceras partes.

- El inmovilizado totalmente amortizado todavía en uso al 31 de diciembre de 2015 en la Entidad asciende a 11.702

miles de euros (11.109 miles de euros a 31 de diciembre de 2014).

Durante los ejercicios 2009 y 2010 la Caja adquirió instalaciones fotovoltaicas que se encontraban en curso, las

cuales se pusieron en funcionamiento durante el ejercicio 2011 y se cedieron a Progresión Dinámica mediante

arrendamiento operativo, el uso de las mismas.

61



La potencia total de conexión eléctrica de todas las instalaciones adquiridas y cedidas es de 9,3 megavatios.

El valor neto contable de las instalaciones cedidas a 31 de diciembre de 2015 es de 33.057 miles de euros (34.740

miles de euros a 31 de diciembre de 2014).

Afecto a la Obra Social

La Entidad adquirió durante el ejercicio 2006 inmuebles por importe de 2.000 miles de euros afectos al Fondo de

Educación y Promoción de la Caja. A fecha 31 de diciembre de 2015 el valor neto de estos inmuebles ascendía

a 1.694 miles de euros (1.725 miles de euros a 31 de diciembre de 2014).

Durante los ejercicios 2015 y 2014 la Entidad no ha realizado inversiones en instalaciones y mobiliario afectas a la

Obras Social. El total de inmovilizado afecto a la Obra Social a 31 de diciembre de 2015 es de 1.930 miles de

euros (1.996 miles de euros a 31 de diciembre de 2014).

(10) Correcciones de Valor por Deterioro de Activos no Corrientes en Venta

El movimiento de las correcciones de valor por tipo de activos no corrientes en venta, para los ejercicios 2015 y

2014, se muestra a continuación:

Miles de euros

Activos no

corrientes

Activo

Por tipo de activo en venta material Total

Ejercicio 2014

Saldo inicial provisión específica 13.468 - 13.468

Dotación con cargo a los resultados del ejercicio

(nota 20-d) 3.306 - 3.306

Fondos recuperados - - -

Cancelaciones por utilización, traspasos y otros (1.234) - (1.234)

Saldo final provisión específica 15.540 - 15.540

Ejercicio 2015

Saldo inicial provisión específica 15.540 - 15.540

Dotación con cargo a los resultados del ejercicio

(nota 20-d) 2.087 - 2.087

Fondos recuperados - - -

Cancelaciones por utilización, traspasos y otros (2.379) - (2.379)

Saldo final provisión específica 15.248 - 15.248

62



(11) Resto de Activos y Pasivos

La composición del saldo de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances de situación adjuntos para los

ejercicios 2015 y 2014, es la siguiente:

Miles de euros

Activo 31.12.15 31.12.14

Periodificaciones 1.254 2.321

Existencias (nota 7)

Coste amortizado 4.739 241

Correcciones de valor por deterioro de activos (nota 20) (130) -

Resto

Activos netos en planes de pensiones (nota 12) 144 126

Operaciones en camino 2.252 1.583

Otros conceptos 2.998 2.841

11.257 7.112

Pasivo

Periodificaciones 5.802 6.778

Resto

Operaciones en camino 554 693


10.279 11.787

A 31 de diciembre de 2015 y 2014, “otros conceptos” de activo incluye principalmente el valor actual de la derrama

del Fondo de Garantía de Depósitos (1.848 miles de euros).

A 31 de diciembre de 2015 y 2014, “otros conceptos” de pasivo incluye principalmente el valor actual de la derrama

del Fondo de Garantía de Depósitos (1.848 miles de euros).

A 31 de diciembre de 2015 y 2014, “Periodificaciones” de pasivo incluye, entre otros conceptos, el importe de las

aportaciones del Fondo de Garantía de Depósitos que se encuentran pendientes de pago.

(12) Provisiones

Fondo para pensiones y obligaciones similares

Según se indica en la nota 2 o.), la Entidad tiene cubiertos, a 31 de diciembre de 2015, sus compromisos por pensiones

y otros compromisos con el personal mediante pólizas de seguros contratadas con Rural Vida, S.A. Compañía

de Seguros y Reaseguros. Durante el ejercicio 2015 se ha pagado a Rural Vida, S.A. Compañía de Seguros y

Reaseguros, una prima por importe de 45 miles de euros, en concepto de actualización de compromisos por

pensiones (65 miles de euros durante 2014). Dicho importe se ha registrado con cargo al epígrafe “Gastos de

personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

63



Los pasivos devengados por los distintos compromisos externalizados por pensiones con su personal activo, y en su

caso, las obligaciones ante determinados beneficiarios ya jubilados (ver nota 2 o.) al final de los ejercicios 2015

y 2014, según se deduce del estudio actuarial independiente realizado a dicha fecha, son los siguientes:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Compromisos propios o de terceros 1.874 1.807

Compromisos por pensiones causadas 490 395

Riesgos por pensiones no causadas 1.384 1.412

Devengados 645 664

No devengados 739 748

Compromisos a cubrir 1.135 1.059

Activos del plan en contratos de seguros 838 842

Provisiones constituidas en balance 442 343

Activo reconocido en balance (nota 11) (145) (126)

Resto ajustes por valoración - -

Ajuste fiscal de ajustes por valoración - -

Fondos constituidos para compromisos por pensiones 1.135 1.059

El Fondo de Pensiones vigente no contempla, puesto que no existe, obligación alguna en materia de pensiones

respecto a los miembros antiguos y actuales del Consejo Rector.

Los importes reconocidos en balance se determinaron de la siguiente forma:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Valor actual de las obligaciones al 1 de enero 716 613

Coste por intereses (nota 20) 12 19

Coste servicios ejercicio corriente (nota 20) 39 30

Prestaciones pagadas (62) (19)

Pérdidas / ganancias actuariales de la obligación (11) 73

Valor actual de las obligaciones al 31 de diciembre 694 716

Valor razonable de activos del plan al 1 de enero 842 653

Rendimiento esperado activos afectos al plan (nota 20) 14 20

Aportaciones reales 34 63

Prestaciones pagadas (61) (19)

Pérdidas / ganancias actuariales de los activos del Plan 9 125

Valor razonable de activos del plan al 31 de diciembre 838 842

Hasta el ejercicio 2012 la Entidad asumía contra la cuenta de pérdidas y ganancias las pérdidas y ganancias actuariales

derivadas de la valoración actuarial del ejercicio. No obstante, la nueva Circular 5/2013, de 30 de octubre, por la

que se modifica de la Circular 4/2004 sobre normas de información financiera pública y reservada, establece en

la norma 35 que se registrarán las pérdidas y ganancias actuariales contra ajustes por valoración del epígrafe de

patrimonio neto; lo que ha supuesto un registro en el citado apartado, neto de impuestos, por importe de 32 miles

de euros (16 miles de euros al 31 de diciembre de 2014).

Los flujos a percibir de la póliza de seguros que cubre los compromisos por pensiones o similares, a los que debe

hacer frente la Entidad, se corresponden exactamente tanto en el importe como en el calendario de pagos con

alguna o con todas las prestaciones pagaderas dentro del plan, considerándose por tanto que el valor razonable

de la póliza de seguros es igual al valor actual de las obligaciones de pago conexas. En el caso de que la póliza

no cubra la totalidad de las prestaciones pagaderas, la Entidad deberá hacer frente a las mismas y las deberá

cubrir con un pasivo que figurará en el balance de situación.

64



El detalle de los activos reconocidos en los balances de situación adjuntos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el

siguiente:

Miles de euros

Activo 31.12.15 31.12.14

Contratos de seguros vinculados a pensiones

Entidades del grupo - -

Otras entidades vinculadas - -

Derechos de reembolso reconocidos - -

Activos netos en planes de pensiones reconocidos

en balance 144 126

144 126

El detalle de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Compromisos por pensiones - -

Fondo para prejubilados 399 322

Otros compromisos - -

399 322

El movimiento de los fondos para pensiones y obligaciones similares con el personal prejubilado durante los

ejercicios 2015 y 2014 ha sido el siguiente:

Miles de euros

2015 2014

Saldo inicial 322 346

Dotaciones del ejercicio 265 146


Utilizaciones (188) (170)

Saldo final 399 322

65



Las principales hipótesis adoptadas en dichos estudios han sido:

2015 2014

1) Tablas de mortalidad

Para los empleados activos PERM 2000P y PERF 2000P PERM 2000P y PERF 2000P

Para los empleados pasivos PERM2000P y PERF2000P PERM2000P y PERF2000P

Tablas de invalidez No se han contemplado No se han contemplado

2) Tipo de interés técnico efectivo anual

Riesgos devengados y durante el año

Tipo interés pre-jubilación 0,50% anual acumulativo 1,00% anual acumulativo

Tipo interés post-jubilación 1,80% anual acumulativo 1,70% anual acumulativo

Riesgos pensiones causadas

Resto valoraciones

2,00% anual acumulativo

No aplicable

2,00% anual acumulativo

No aplicable

3) Crecimiento IPC 1,50% anual acumulativo 1,50% anual acumulativo

4) Evolución pensión máxima Seguridad Social No aplicable No aplicable

5) Evolución bases cotización Seguridad Social

máximas prejubilación No aplicable No aplicable

6) Crecimiento salarial

Pre-jubilación 2,50% anual acumulativo 2,50% anual acumulativo

Post-jubilación 2,50% anual acumulativo 2,50% anual acumulativo

7) Tipo de rendimiento esperado de los activos:

Prestaciones casadas con inversiones 1,80% anual acumulativo 1,70% anual acumulativo

Resto de prestaciones 1,80% anual acumulativo 1,70% anual acumulativo

Personal prejubilado

Crecimiento IPC 1,50% anual acumulativo 1,50% anual acumulativo

Evolución bases cotización Seguridad Social No aplicable No aplicable

Tipo de interés técnico efectivo anual - -

66



Provisiones para impuestos y otras provisiones

El detalle de este epígrafe del balance de situación y el movimiento experimentado en los ejercicios 2015 y 2014 es

el siguiente:

Miles de euros

Provisiones para

impuestos y otras

contingencias

legales

Provisiones

para riesgos

contingentes

Otras

provisiones Total

Saldo al 31 de diciembre de 2013 - 1.004 - 1.004

Dotaciones - 838 - 838

Recuperaciones - (38) - (38)

Otros movimientos - (376) - (376)

Saldo al 31 de diciembre de 2014 - 1.428 - 1.428

Dotaciones - 815 2.299 3.114

Recuperaciones - (65) - (65)

Otros movimientos - 142 - 142

Saldo al 31 de diciembre de 2015 - 2.320 2.299 4.619

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes

Este epígrafe incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de riesgos contingentes, entendidos

como aquellas operaciones en las que la Entidad garantiza obligaciones de un tercero, surgidas como

consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos, y de compromisos contingentes,

entendidos como compromisos irrevocables que pueden dar lugar al reconocimiento de activos financieros.

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en las correcciones de valor por deterioro de los

riesgos y compromisos contingentes que, tal y como se indica en la nota 2.h) incluye la cobertura específica, la

cobertura colectiva y la provisión por riesgo país:

Miles de euros

2015 2014

Saldo inicial provisión riesgos específicos 1.303 1.004

Dotación con cargo a los resultados del ejercicio 600 713

Fondos recuperados (65) (38)

Cancelaciones por utilización, traspasos y otros 142 (376)

Saldo final provisión riesgos específicos 1.980 1.303

Saldo inicial provisión riesgos colectivos 125 -

Dotación con cargo a los resultados del ejercicio 215 125


Saldo final provisión riesgos colectivos 340 125

Total provisión riesgos contingentes 2.320 1.428

67



Otras provisiones

En este epígrafe se registra el importe de las provisiones constituidas por las contingencias que puedan surgir de

hechos realizados en el pasado y que puedan tener efecto de las cuentas anuales en el futuro.

Dada la actividad a la que se dedica la Entidad, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones

y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la

situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la

presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de cuestiones medioambientales.

(13) Ajustes al Patrimonio por Valoración

13.1 Activos financieros disponibles para la venta

Este epígrafe de los balances de situación recoge el importe neto de aquellas variaciones del valor razonable

de los activos clasificados como disponibles para la venta que, conforme a lo indicado en la Nota 2, deben

clasificarse como parte integrante del patrimonio neto de la Entidad. Dichas variaciones se registran, en su

caso, en las cuentas de pérdidas y ganancias cuando tiene lugar la venta de los activos en los que tienen su

origen.

El movimiento del saldo de este epígrafe a lo largo de los ejercicios 2015 y 2014 se presenta seguidamente:

Miles de euros

2015 2014


Variaciones de valor razonable de valores representativos de deuda (4.394) 5.175

Variaciones de valor razonable de instrumentos de capital (612) 1.542

Venta de activos financieros disponibles para la venta - -

Otros movimientos 47 39

Saldo final 9.863 14.822

(14) Capital (Capital suscrito)

Los movimientos de este capítulo del balance de situación en los ejercicios 2015 y 2014 han sido los siguientes:

Miles euros

Aportaciones

Obligatorias


Variaciones en las dotaciones de capital:

Aumentos 5.223

Disminuciones (2.956)

Distribución del beneficio del ejercicio anterior -


Variaciones en las dotaciones de capital:

Aumentos 5.652

Disminuciones (2.899)

Distribución del beneficio del ejercicio anterior -


68



Tal y como se indica en el Real Decreto 84/1993, de 22 de enero, por el que se aprueba el Reglamento de desarrollo

de la Ley 13/1989, de 26 de mayo, y en los Estatutos de la Caja, el capital social estará integrado por las

aportaciones patrimoniales efectuadas en tal concepto por los socios (incorporadas al capital social), que cumplan

las condiciones legalmente establecidas.

Los Estatutos de la Caja, modificados parcialmente con fecha 16 de mayo de 2013, contemplan, entre otros, los

siguientes aspectos en relación con su capital social:

1. El Capital Social obligatorio de la Caja Rural, que tiene carácter variable, se fija en un mínimo de 4.508 miles

de euros.

2. El valor nominal de los títulos nominativos que acreditan las aportaciones al capital social será de 60,11 euros.

Cada persona física deberá poseer como mínimo un título de aportación. Sin embargo, si se trata de una

persona jurídica, el número mínimo de títulos a poseer será de cinco. Al cierre del ejercicio 2015 la aportación

mayoritaria suponía el 0,19% del capital social (al 31 de diciembre de 2014: 0,20% del capital social).

3. El importe total de las aportaciones de cada socio no podrá exceder del veinte por ciento del capital social cuando

se trate de una persona jurídica, ni del dos y medio por ciento cuando se trate de una persona física. En

ningún caso, entre todas las personas jurídicas que no tengan la condición de sociedad cooperativa podrán

poseer más del cincuenta por ciento del capital social.

4. Las aportaciones de los socios, tanto obligatorias como voluntarias, devengarán interés a favor de aquellos. El

tipo de interés se fijará para ambas por la Asamblea General con sujeción a los límites que, en todo momento,

fijen las autoridades económicas o monetarias competentes.

5. El reembolso de las aportaciones de los socios puede ser rehusado incondicionalmente por el Consejo Rector.

Al 31 de diciembre de 2015 el capital social representado en aportaciones obligatorias estaba distribuido entre

40.389 personas físicas y 3.990 personas jurídicas (al 31 de diciembre de 2014: 39.219 socios personas

físicas y 3.825 socios personas jurídicas).

Las aportaciones a capital están totalmente suscritas y desembolsadas en 42.825 miles de euros al 31 de diciembre

de 2015 (40.072 miles de euros al 31 de diciembre de 2014) y están siendo remuneradas al tipo de interés

anual, que no excede del tipo de interés legal del dinero, incrementado en tres puntos porcentuales. El tipo

de interés anual determinado por la Asamblea General el 13 de mayo de 2015 ha sido del 1% para ejercicio

2015 (1,5% para el ejercicio 2014).

La autocartera figura como deducción en el capítulo de fondos propios del balance dentro del epígrafe “valores

propios”. Dicha autocartera se deduce de la cifra del capital social para el cálculo de los recursos propios

computables de la Entidad. Al 31 de diciembre de 2015 hay 9 miles de euros en autocartera (12 miles de

euros a 31 de diciembre de 2014).

(15) Reservas

El detalle, por conceptos, del saldo de este epígrafe del balance de situación es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Fondo de Reserva Obligatorio 77.428 71.118

Reservas de Revalorización Real Decreto Ley 7/1996 - -

Reservas por Revalorización generadas por CBE 4/2004 2.340 2.356

Otras reservas - -

79.768 73.474

Fondo de Reserva Voluntario 14.690 14.562

94.458 88.036

69



El incremento del Fondo de Reserva Voluntario incluye un traspaso por importe de 16 miles de euros de Reservas

por Revalorización correspondiente a la amortización de los inmuebles revalorizados como consecuencia de la

Circular 4/2004.

El movimiento que se ha producido en los ejercicios 2015 y 2014 en el conjunto de reservas se muestra a

continuación:

Miles de euros

2015 2014


Ajustes por cambio de criterio contable (Nota 2-a) - (1.469)

Incremento de las reservas (distribución de resultados

del ejercicio anterior) 6.422 3.007

Otros movimientos - -


En el estado total de cambios en el patrimonio neto, que forma parte integrante del Estado de Cambios en el

Patrimonio Neto de la Caja de los ejercicios 2015 y 2014 se presenta el detalle de las variaciones habidas en este

epígrafe del patrimonio neto durante dichos ejercicios.

Fondo de Reserva Obligatorio

El Fondo de Reserva Obligatorio tiene como finalidad la consolidación y garantía de la Entidad. Las dotaciones

efectuadas a este fondo (irrepartible entre los socios) procedentes de las aplicaciones de los excedentes de los

ejercicios anteriores, se han llevado a cabo siguiendo lo indicado en la Ley 13/1989, de 26 de mayo, de

Cooperativas de Crédito, modificada parcialmente por la Ley 20/1990, de 19 de diciembre, sobre Régimen Fiscal

de las Cooperativas y en los Estatutos de la Caja.

Los Estatutos de la Entidad establecen que se destinará al Fondo de Reserva Obligatorio como mínimo el 85% del

excedente neto de cada ejercicio.

(16) Fondo de Educación y Promoción

El detalle del saldo de este epígrafe del balance de situación es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Fondo de Educación y Promoción 3.916 3.606

3.916 3.606

La Ley 27/1999 de Cooperativas regula el Fondo de Educación y Promoción, inembargable e irrepartible, que se

aplicará a la formación y educación de los socios y trabajadores en los principios y valores cooperativos, o en

materias específicas de su actividad societaria o laboral y demás actividades cooperativas, a la difusión del

cooperativismo y la promoción de las relaciones intercooperativas, así como a la promoción cultural, profesional

y asistencial del entorno local o de la comunidad en general y a la mejora de la calidad de vida, del desarrollo

comunitario y de la protección medioambiental.

A partir de la entrada en vigor de la Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crédito, este fondo se constituirá

como mínimo con un 12% de los excedentes disponibles (beneficio neto del ejercicio deducidos los intereses de

las aportaciones al capital). Las dotaciones efectuadas se aplican a fines de carácter cultural, profesional o

benéfico, con destino al entorno y a la educación técnica y profesional de los socios y empleados.

70



La obra social de la Caja Rural de Zamora tiene por misión dar cumplimiento a la finalidad social de esta entidad de

crédito, con sujeción a las normas legales aplicables, a los Estatutos de la Caja y a los Principios y Políticas

aprobados por sus órganos de gobierno.

En la Asamblea General de la Entidad celebrada el 13 de mayo de 2015 se aprobaron los presupuestos aplicables al

Fondo de Educación y Promoción para el año 2015, de conformidad con la legislación vigente, fijándolos en la

cifra de 1.360 miles de euros (en dicho importe no se incluye ningún importe para aplicarlo a la adquisición de

inmovilizado material afecto a la Obra Social). En dicho presupuesto se incluía una aportación con cargo a los

resultados económicos del año 2014 de 1.001 miles de euros.

Miles de euros

2015 2014

Presupuesto Liquidado Presupuesto Liquidado

Actividades deportivas y culturales 72 130 67 113

Actividades cooperativas 89 203 15 94

Patrocinios y fundaciones 232 279 208 221

Formación de empleados y socios - 8 - 5

Ferias y exposiciones 87 93 66 86

Instituciones sociales 36 52 34 38

Gastos inmuebles afectos al FEPC 130 141 131 126

646 906 521 683

El desglose, por conceptos, de los saldos afectos al Fondo de Educación y Promoción de la Entidad, al 31 de

diciembre de 2015 y 2014, es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Aplicación Fondo de Educación y Promoción:

Inmovilizado material - -

Gastos de mantenimiento del ejercicio corriente (906) (683)

Otros saldos deudores - -

(906) (683)

Fondo de Educación y Promoción:

Gastos comprometidos en el ejercicio 646 521

Productos generados no comprometidos en el ejercicio 65 66

Importe no comprometido 1.690 1.281

2.401 1.868

Otros pasivos (dotación aplicada inmovilizado material) 2.421 2.421


71



Los movimientos habidos durante los ejercicios de 2015 y 2014 del fondo durante el ejercicio han sido los siguientes:

Miles de euros

2015 2014

Saldo inicial 294 439

Distribución excedentes del ejercicio 1.001 471

Gastos de mantenimiento del ejercicio (906) (683)

Dotación aplicada al inmovilizado material

Otros productos generados 66 67

Saldo final 455 294

El detalle de los activos materiales afectos al Fondo de Educación y Promoción al 31 de diciembre de 2015 y 2014

es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Valor en libros Asignación Valor en libros Asignación

Inmueble en Zamora (Calle San Miguel) (*) 1.693 2.000 1.725 2.000

Instalaciones y mobiliario 236 421 271 421

(*) Inmueble sujeto a arrendamiento con fecha de vencimiento en el año 2.027.

(17) Comisiones

Los epígrafes de “comisiones percibidas” y “comisiones pagadas” de la cuentas de pérdidas y ganancias adjunta,

recogen el importe de todas las comisiones a favor o pagadas o a pagar por la Entidad devengadas en el ejercicio,

excepto las que forman parte integral del tipo de interés efectivo de los instrumentos financieros. Los criterios

seguidos para su registro en resultados se encuentran detallados en la nota 2.q).

El detalle por productos que han generado el ingreso o gasto registrado como comisiones durante los ejercicios 2015

y 2014 es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Comisiones percibidas

Por riesgos contingentes 812 785

Por compromisos contingentes 384 397

Por cambio de divisas y billetes de banco extranjeros 9 8

Por servicio de cobros y pagos 3.399 3.682

Por servicio de valores 301 245

Por comercialización de productos financieros no bancarios 5.655 6.467

Otras comisiones 522 407

11.082 11.991

Comisiones pagadas

Corretajes en operaciones activas y pasivas - -

Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales 398 404

Comisiones pagadas por operaciones con valores 30 52

Otras comisiones - -

428 456

72



(18) Situación Fiscal

La Entidad se encuentra sujeta a la Ley 20/1990 de 19 de diciembre sobre régimen fiscal de las sociedades

cooperativas, modificada en parte por la Ley 43/1995, de 27 de diciembre, sobre el Impuesto sobre Sociedades.

El saldo del epígrafe de “Activos fiscales” recoge los importes a recuperar por impuestos en los próximos doce meses

(“Activos fiscales-Corrientes”) y los importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros, incluidos los

derivados de bases imponibles negativas o de créditos por deducciones o bonificaciones fiscales pendientes de

compensar (“Activos fiscales-Diferidos”). El saldo del epígrafe de “Pasivos fiscales” incluye el importe de todos

los pasivos de naturaleza fiscal, distinguiendo entre los corrientes y los diferidos, excepto las provisiones de

impuestos que se recogen en el epígrafe de “Provisiones” del balance de situación adjunto.

El detalle de los epígrafes de “Activos y pasivos fiscales” al 31 de diciembre de 2015 y 2014 respectivamente es el

siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Activo Pasivo Activo Pasivo

Corrientes 1.652 278 1.851 -

Diferidos 11.047 5.137 9.418 6.354

12.699 5.415 11.269 6.354

73



A continuación se indica la conciliación entre la deuda tributaria aplicando los tipos impositivos aplicables (30%

para la parte extracooperativa y 25% para los resultados cooperativos) y el gasto registrado por el citado

impuesto:

Miles de euros

31/12/2015

Resultado

cooperativo

Resultado

extracooperativo

Total

Resultados contables, antes de impuestos 12.645 (2.433) 10.212

Aumentos (disminuciones) por diferencias

permanentes

Intereses de aportaciones (413) - (413)

Dotación al Fondo de Educación y

Promoción (1.040) - (1.040)

Gastos no deducibles 34 7 41

Gastos donaciones con derecho a

deducción 59 12 71

Dotación obligatoria al Fondo de Reserva

Obligatorio (3.683) 0 (3.683)

Exención doble imposición - (47) (47)

Base contable del impuesto 7.602 (2.461) 5.141


temporarias

Exceso dotación amortización (39) (108) (147)

Excesos Fondos de Insolvencias Genérica 5.310 1.077 6.387

Excesos Provisión otras provisiones 1.911 388 2.299

Recuperación cobertura genérica - - -

Aportaciones a compromisos por planes

de pensiones y prejubilaciones del

personal 93 18 111

Amort. Inmuebles Revalorizados 20 2 22

Deterioro Participadas y Deuda - 360 360

Base imponible del Impuesto sobre

Sociedades 14.897 (724) 14.173

Cuota íntegra previa 3.724 (217) 3.507

Activos fiscales diferidos monetizables

aplicados en el ejercicio (769) (108) (877)

Cuota íntegra 2.955 (325) 2.630

Bonificaciones y deducciones (363)

Retenciones (332)

Pagos a cuenta (1.657)

Impuesto sobre Sociedades a pagar (a

recuperar) 278

74



Miles de euros

31/12/2014

Resultado

cooperativo

Resultado

extracooperativo

Total

Resultados contables, antes de impuestos 12.422 (3.953) 8.469


permanentes

Intereses de aportaciones (581) - (581)

Dotación al Fondo de Educación y

Promoción (891) - (891)

Gastos no deducibles 26 5 31

Gastos donaciones con derecho a

deducción 48 10 58

Dotación obligatoria al Fondo de Reserva

Obligatorio (3.155) - (3.155)

Exención doble imposición - - -

Base contable del impuesto 7.869 (3.938) 3.931


temporarias

Exceso dotación amortización 192 545 737

Excesos Fondos de Insolvencias Genérica 3.549 720 4.269

Excesos Fondos de Insolvencias

Específica 2.067 420 2.487

Aportaciones a compromisos por planes

de pensiones y prejubilaciones del

personal 77 16 93

Amort. Inmuebles Revalorizados 20 2 22

Deterioro Participadas y Deuda - 52 52

Ajuste Fondo de Garantía de Depósito (3.429) (574) (4.003)

Base imponible del Impuesto sobre

Sociedades 10.345 (2.757) 7.588

Cuota íntegra previa 2.587 (827) 1.759

Activos fiscales diferidos monetizables

aplicados en el ejercicio (388) (52) (440)

Compensación cuotas negativas ejercicios

anteriores (663) - (663)

Cuota íntegra 1.536 (880) 656

Bonificaciones y deducciones (656)

Retenciones (177)

Pagos a cuenta (816)

Impuesto sobre Sociedades a pagar (a

recuperar)

(993)

75



El gasto del Impuesto sobre Sociedades se calcula como sigue:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Base contable cooperativa por 25% 1.900 1.967

Base contable extracooperativa 30% (738) (1.181)

Ajustes al impuesto sobre beneficios y otros impuestos

de ejercicios anteriores (5) (57)

Bonificaciones y deducciones (25) (265)

1.132 464

El detalle de los activos fiscales diferidos monetizables durante el ejercicio 2015 y 2014 es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Activos fiscales diferidos monetizables de ejercicios anteriores 3.784 1.875

Activos fiscales diferidos monetizables del ejercicio 1.232 2.349

Total activos fiscales diferidos monetizables 5.016 4.224

Activos fiscales diferidos monetizables aplicados (877) (440)

Activos fiscales diferidos monetizables pendientes de aplicar 4.139 3.784

Independientemente de los impuestos sobre beneficios repercutidos en la cuenta de pérdidas y ganancias, en los

ejercicios 2015 y 2014 la Entidad ha registrado impuestos diferidos por los siguientes conceptos:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Impuestos diferidos deudores con origen en

Valores representativos de deuda disponibles para la venta 498 17

Instrumentos de capital disponibles para la venta 271 257

Pérdidas por deterioro de las inversiones crediticias 4.608 4.189

Pérdidas por deterioro de cartera de valores disponibles para la venta - 154

Dotaciones para fondos de pensiones 184 180

Crédito fiscal por deducciones no aplicadas - 320

Crédito fiscal por pérdidas pendientes de compensar - -

Impuestos anticipados pendientes de compensar Ley 14/2013 4.139 3.780

Fondo prejubilaciones 113 88

Otros 1.234 433

11.047 9.418

Impuestos diferidos acreedores con origen en

Valores representativos de deuda disponibles para la venta 1.620 2.604

Instrumentos de capital disponibles para la venta 3.028 3.276

Revalorización de inmuebles 468 474

Otros 21 -

5.137 6.354

76



De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre Sociedades, si en virtud de las normas aplicables para la determinación

de la base imponible ésta resultase negativa, su importe podrá ser compensado dentro de los quince ejercicios

inmediatos y sucesivos a aquél en que se originó la pérdida, distribuyendo la cuantía en la proporción que se

estime conveniente. La compensación se realizará al tiempo de formular la declaración del Impuesto sobre

Sociedades, sin perjuicio de las facultades de comprobación que correspondan a las autoridades fiscales.

Al 31 de diciembre de 2015, la Caja no tiene reconocidos créditos fiscales. Al 31 de diciembre de 2014, la Caja tenía

reconocido un crédito fiscal estimado de 320 miles de euros (el importe definitivo ascendió a 338 miles de euros

por ajustes en la liquidación del impuesto), correspondientes a deducciones pendientes de aplicación, el cual ha

sido aplicado en el ejercicio 2015. De acuerdo a la Ley 26/2014 de reforma fiscal que modifica la ley del Impuesto

sobre Sociedades entre otros impuestos, el periodo máximo de compensación de bases imponibles negativas se

elimina, considerándose su compensación como indefinida siguiendo vigente las limitaciones establecidas en el

artículo 2 de la ley 16/2013 de 29 de octubre.

El Real Decreto 14/2013 de medidas urgentes para la adaptación del derecho español a la normativa de la Unión

Europea en materia de supervisión y solvencia de entidades financieras establece determinadas medidas

destinadas a permitir que ciertos activos por impuestos diferidos puedan seguir computando como capital, en

línea con la regulación vigente en otros estados entre ellas, la modificación del texto refundido de la ley del

impuesto sobre sociedades, aprobado por el Real Decreto legislativo 4/2004, especialmente en lo relativo a la

conversión de activos por impuesto diferido en crédito exigible frente a la Administración Pública. La estimación

realizada por la Caja al 31 de diciembre de 2015 y 2014, supone un importe estimado de 4.139 miles de euros y

3.780 miles de euros, respectivamente, (el importe definitivo de 2014 ascendió a 3.784 miles de euros por ajustes

en la liquidación del impuesto), que pueden ser considerados créditos fiscales exigibles frente a la Administración

Pública.

La Entidad tiene abiertos a inspección los últimos cuatro ejercicios para los principales impuestos que le son de

aplicación. Debido a las diferentes interpretaciones que pueden hacerse de las normas fiscales aplicables a las

operaciones realizadas por la Entidad, podrían existir, para los años pendientes de inspección, determinados

pasivos fiscales de carácter contingente, que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en

opinión de los Administradores de la Entidad, así como de sus asesores fiscales, la posibilidad de que en

corrientes o en futuras inspecciones se materialicen dichos pasivos contingentes es remota y, en cualquier caso,

la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales adjuntas.

77



(19) Partes Vinculadas

En el caso de operaciones de riesgo con “Partes vinculadas”, la Entidad ha desarrollado procedimientos de concesión,

autorización y seguimiento de este tipo de operaciones con criterios de transparencia, aprobándose por el Consejo

Rector y siendo comunicadas al Banco de España, siempre que así se establezca en la normativa en vigor.

Los saldos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 de la Entidad generados como consecuencia de transacciones con

partes vinculadas, son los siguientes:

Miles de euros

Consejeros y

Total Empresas del Grupo Alta dirección

31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14

ACTIVO

Créditos 2.323 3.968 1.263 2.219 1.060 1.749

Coberturas del riesgo de crédito (-) - - - - - -

PASIVO

Depósitos 3.548 2.610 2.397 1.006 1.151 1.604

Aportaciones al capital social 45 48 1 2 44 46

CUENTAS DE ORDEN

Garantías financieras 40 40 40 40 - -

PERDIDAS Y GANANCIAS

Intereses y rendimientos asimilados 65 133 36 63 29 70

Comisiones percibidas 9 16 2 3 7 13

Intereses y cargas asimiladas 40 13 - - 40 13

La globalidad de las transacciones con terceros vinculados se han realizado en condiciones normales de mercado y

son de escasa relevancia. Dentro de lo anterior existen personas físicas y jurídicas, que entran dentro del concepto

de partes vinculadas y que realizan habitualmente con la Caja operaciones propias de una relación normal con

una entidad financiera, en condiciones de mercado o de empleado, según proceda el caso.

78



La remuneración devengada por los miembros del Consejo Rector de la Entidad, correspondientes a los ejercicios

2015 y 2014 han sido las siguientes:

Miles de euros

Retribuciones Prestaciones Otras prestaciones Indemnizaciones Instrumentos

A corto plazo post-empleo a largo plazo por cese de capital

31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14 31.12.15 31.12.14

Consejo Rector

Presidente Obdulio Barba Barba 5 4 - - - - - - - -

Vicepresidente José Crespo Bragado 2 2 - - - - - - - -

Secretario Ángel Gutiérrez Mena 2 3 - - - - - - - -

Consejero Pedro Lorenzo Sierra Rodriguez 2 3 - - - - - - - -

Consejero Vicente Martín Pérez 2 3 - - - - - - - -

Consejero Manuel Román Mezquita 2 2 - - - - - - - -

Consejero Pedro Jambrina Fernández 2 2 - - - - - - - -

Consejero Francisco Javier Crespo Belver 2 2 - - - - - - - -

Consejero Antonio Calvo Fernández 2 1 - - - - - - - -

Consejero Luis Mariano de la Rocha Santos 2 2 - - - - - - - -

Consejero Nicanor Santos Rafael 2 2 - - - - - - - -

Consejero Luis Prieto Serrano 2 2 - - - - - - - -

Consejero Ignacio Urtasun Erro - 2 - - - - - - - -

Consejero Ignacio Garcia Fernández 2 2 - - - - - - - -

Consejero Bernardo González González 2 2 - - - - - - - -

Consejero Andrés Agustín Pernia Alonso 1 - - - - - - - - -

Directivos 997 938 - - - - - - - -

Total 1.029 972 - - - - - - - -

El número de miembros de la Dirección de la Entidad asciende a 14 personas en los ejercicios 2015 y 2014,

respectivamente, siendo los cargos que la componen los siguientes: Director General, Subdirector General,

Directores de zonas comerciales y Directores de áreas y departamentos de los servicios centrales.

En la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2015 y 2014 no ha sido efectuado cargo alguno en concepto

de compromisos por pensiones y obligaciones similares mantenidos por la institución con anteriores miembros

del Consejo Rector y Alta Dirección de la Entidad.

(20) Otra Información

Recursos de terceros comercializados

Las instituciones de inversión colectiva, fondos de pensiones y seguros de ahorro comercializados por la Entidad,

pero no gestionados, no se presentan registrados en el balance, al ser propiedad de terceros el patrimonio de los

mismos. Las comisiones devengadas en el ejercicio por los diversos servicios prestadas se encuentran registradas

en el epígrafe de comisiones percibidas de la cuenta de pérdidas y ganancias.

79



El detalle de los recursos fuera de balance, comercializados por la Entidad, es el siguiente:

Miles de euros

Tipo de servicios de inversión 31.12.15 31.12.14

Servicio de intermediación (productos comercializados por la Entidad) 225.627 195.740

Instituciones de inversión colectiva 146.058 125.191

Fondos de pensiones y seguros de ahorro 79.569 70.549

Depósito de valores propiedad de terceros

Instrumentos financieros (valores representativos de deuda

e instrumentos de capital) confiados por terceros 60.973 63.995

286.600 259.735

Contratos de agencia

La Entidad ha mantenido en vigor “contratos de agencia” en la forma en la que éstos se contemplan en el artículo 22

del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio con 1 agente. En el Anexo I se presenta la relación de quienes en el

ejercicio 2014 han tenido la condición de agentes y el alcance de la representación que se concedió a cada uno

de ellos.

Compromisos contingentes

Un detalle de los compromisos contingentes en los ejercicios 2015 y 2014 es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Disponibles por terceros 172.328 163.556

Contratos convencionales de adquisición de activos financieros 198 -

Otros compromisos 5.250 2.920

177.776 166.476

Disponibles por terceros recoge los compromisos de crédito irrevocables de facilitar financiación conforme a unas

determinadas condiciones y plazos previamente estipulados. Todos los compromisos de créditos con los que

cuenta la Entidad son de disponibilidad inmediata

El detalle de los compromisos de créditos en los ejercicios 2015 y 2014 agrupados por contrapartida e indicando el

límite y el importe pendiente de disponer es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Disponible por terceros

Por entidades de crédito 7 -

Por el sector administraciones públicas 1.224 7.148

Por otros sectores residentes 171.037 156.358

Por no residentes 60 50

172.328 163.556

Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de

desembolso para la Caja, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos de crédito no puede ser considerado

como una necesidad futura real de financiación a conceder a terceros por la Entidad.

80



Los ingresos de los compromisos de crédito de garantía se registran en el capítulo de comisiones percibidas de la

cuenta de pérdidas y ganancias y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato en función de los saldos

medios pendientes de disponer en cada periodo de liquidación.

Titulización de activos

La Entidad ha transformado parte de su cartera de préstamos y créditos homogéneos en títulos de renta fija que

venden a distintos fondos de titulización creados al efecto, cuyos partícipes asumen los riesgos inherentes a las

operaciones titulizadas (que se eliminan del balance de situación).

El tratamiento contable de las transferencias de activos está condicionado por la forma en que se transfieren los

riesgos a terceros así como los beneficios asociados a los activos que se transfieren. Si los riesgos y beneficios

se traspasan de forma sustancial a terceros, el activo financiero transferido se da de baja del balance,

reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la

transferencia.

Si se retienen sustancialmente los riesgos y ventajas asociados al activo financiero transferido, el activo financiero

transferido no se da de baja de balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la

transferencia, se mantienen por tanto los activos en balance y se registran en la cuenta de resultados los

rendimientos de esos activos, creándose simultáneamente un pasivo financiero con sus correspondientes costes

financieros. Los activos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han transferido sustancialmente

los riesgos y ventajas que llevan implícitos o cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el importe de las operaciones titulizadas ascendía a 117.732 y 136.310 miles de

euros, respectivamente, de acuerdo con el siguiente desglose:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Préstamos hipotecarios 107.573 121.741

Préstamos personales 10.159 14.569

Cartera comercial - -

117.732 136.310

Los importes registrados en concepto de márgenes de intermediación por transferencia de activos por los fondos de

titulización registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de

2014 totalizan 1.207 y 1.176 miles de euros respectivamente.

81



En los ejercicios 2001 a 2009, 2013, 2014 y 2015, la Entidad ha participado junto con otras entidades financieras en

16 programas de titulización de activos, con las siguientes características:

Miles de euros

Total nominal Principal de los

Bonos derechos de

Bonos crédito aportados

Ejercicio Fondo de titulización Gestora Emitidos por la Entidad

2001 FTPYME ICO-TDA 2 Titulización de activos, S.A., S.G.F.T. 262.733 1.833

2001 Rural Hipotecario II Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T. 235.000 14.206

2002 Rural Hipotecario III Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T. 325.000 30.200

2002 Rural Hipotecario IV Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T. 520.000 20.022

2003 AyT FTPYME I Ahorro y Titulización, S.A., S.G.F.T. 677.800 18.001

2004 Rural Hipotecario VI Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T. 950.000 29.005

2004 Ruralpyme 1 FTPYME Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T. 214.000 19.998

2005 Rural Hipotecario VII Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T. 1.100.000 28.190

2005 R.Hipotecar.Global-1 Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T. 1.078.000 34.141

2006 Rural Hipotecario VIII Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T. 1.311.700 33.541


2007 Rural Hipotecario IX Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T. 1.515.000 20.369


2008 Rural Hipotecario X Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T. 1.880.000 29.376

2009 Rural Hipotecario XI Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T. 2.200.000 16.268

2013 Rural Hipotecario XVI Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T. 150.000 50.000

13.866.283 399.588

Desglose de las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias

(a) Gastos de administración- Gastos de personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, es la siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Sueldos y gratificaciones al personal activo 8.067 7.853

Cuotas de la Seguridad Social 2.234 2.229

Dotaciones a planes de prestación definida (nota 12) 84 95

Dotaciones a planes de aportación definida - -

Indemnizaciones por despidos 125 83

Gastos de formación - -

Remuneraciones basadas en instrumentos de capital - -

Otros gastos de personal 141 128

10.651 10.388

El número medio de empleados de la Entidad, distribuido por categorías profesionales, es el siguiente:

2015 2014

Directivos y jefes 87 88

Administrativos y técnicos 142 130

Servicios generales y varios 3 4

232 222

82



Conforme al convenio colectivo vigente la Entidad proporciona a los empleados y a sus hijos unas ayudas de

estudios cuya cuantía varía en función de las circunstancias personales de cada empleado y el nivel de

estudios que vayan a cursar. Los importes registrados por dicho concepto en las cuentas de pérdidas y

ganancias correspondientes al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 ascienden a 56 miles de euros y 55 miles

de euros, respectivamente.

Por otra parte fuera del convenio colectivo en acuerdo entre la dirección y los representantes de los trabajadores

se ofrecen préstamos a tipos reducidos que varían en función de su finalidad (vivienda u otras finalidades)

el importe de los gastos reflejados por dicho concepto en las cuentas de pérdidas y ganancias al 31 de

diciembre de 2015 y de 2014 ascienden a los importes de 15 mil euros y 9 mil euros, respectivamente.

(b) Gastos de administración - Otros gastos generales de administración

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, es la siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

De inmuebles, instalaciones y material 1.828 1.738

Informática 1.573 1.596

Comunicaciones 824 853

Publicidad y propaganda 805 703

Gastos judiciales y de letrados 94 96

Informes técnicos 136 127

Servicios de vigilancia y traslado de fondos 209 208

Primas de seguros y autoseguro 174 211

Por órganos de gobierno y control 136 129

Gastos de representación y desplazamiento del personal 162 159

Cuotas de asociaciones 51 49

Servicios administrativos subcontratados 38 58

Contribuciones e impuestos 445 426

Sobre inmuebles 64 56

Otros 381 370

Dotaciones a fundaciones - -

Otros gastos 116 144

6.591 6.497

(c) Otros productos y otras cargas de explotación

El detalle de otros productos de explotación de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2015 y 2014

es el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Ingresos por explotación de inversiones inmobiliarias - -

Ingresos de otros arrendamientos operativos 4.406 5.443

Ventas y otros ingresos por prestación de servicios

no financieros 155 218

Resto de productos de explotación 1.634 2.048

Comisiones financieras compensadoras de costes

Directos 786 799

Gastos incorporados a activos - -

Indemnización de entidades aseguradoras - -

Otros productos recurrentes 848 1.249

Otros productos no recurrentes - -

6.195 7.709

83



Durante los ejercicios 2015 y 2014, la Caja ha realizado un arrendamiento operativo de las instalaciones

fotovoltáicas que posee, mediante el cual cobra el 67,20% de los ingresos generados por la producción de

energía mediante las instalaciones arrendadas. A 31 de diciembre de 2015 la Caja ha registrado en el

epígrafe de Ingresos de otros arrendamientos operativos 4.027 miles de euros correspondientes a las rentas

del alquiler de las instalaciones fotovoltáicas (5.058 miles de euros al 31 de diciembre de 2014).

El detalle de otras cargas de explotación de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2015 y 2014 es

el siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Gastos por explotación de inversiones inmobiliarias - -

Contribución al fondo de garantía de depósitos 1.799 2.309

Contribución al FROB 223 -


7.159 5.830

Contribución al fondo de garantía de depósito, recoge el gasto incurrido por las contribuciones a realizar a este

organismo. (Nota 2-v).

Contribución al FROB, recoge el gasto incurrido por las contribuciones a realizar a este organismo. (Nota 2-

v).

Otros conceptos recogen a 31 de diciembre de 2015 y 2014 los quebrantos producidos por las adjudicaciones

de inmuebles y diversos quebrantos extraordinarios del propio ejercicio y de ejercicios anteriores.

(d) Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas

La composición del saldo de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, es la siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Pérdidas por deterioro de activos (neto) (nota 10) (2.087) (3.306)

Ganancias por ventas 1.379 1.484

Pérdidas por ventas (564) (330)

(1.272) (2.152)

84



(e) Intereses y rendimientos asimilados, intereses y cargas asimiladas, resultados netos de operaciones financieras

y pérdidas netas por deterioro de activos financieros

La composición del saldo de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, es la siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Intereses y rendimientos asimilados

Depósitos en bancos centrales - -

Depósitos en entidades de crédito 611 1.976

Operaciones del mercado monetario a través de entidades

de contrapartida - -



Activos dudosos 492 626

Rectificación de ingresos por operaciones de cobertura (99) 80

Rendimientos de contratos de seguros vinculados a

pensiones y obligaciones similares (nota 12) 14 20

Otros intereses 31 32

41.898 50.072

Intereses y cargas asimiladas


Depósitos de entidades de crédito 633 5.398

Operaciones del mercado monetario a través de

entidades de contrapartida - -

Depósitos de la clientela 8.278 12.331



Rectificación de gastos por operaciones de cobertura (188) (33)

Coste por intereses de los fondos de pensiones (nota 12) 15 22

Remuneración de capital rembolsable a la vista - -

Otros intereses - -

8.738 17.718

Resultados de operaciones financieras (neto)

Cartera de negociación 3 (18)

Otros instrumentos a valor razonable con cambios en

pérdidas y ganancias - -





Coberturas contables no incluidas en intereses 120 92

Resto 129 299

4.642 3.802

Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)


Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable

con cambios en pérdidas y ganancias 1.015 237

14.174 19.822

85



(f) Pérdidas netas por deterioro del resto de activos

La composición del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias adjuntas, es la siguiente:

Miles de euros

31.12.15 31.12.14

Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto)

Participaciones - -

Resto de activos 266 86

266 86

El importe registrado en “Resto de activos” corresponde principalmente a la corrección de valor por deterioro

de actualización de riesgos contingentes dudosos.

(g) Auditoría externa

Los honorarios satisfechos por la auditoría de cuentas y otros servicios, de la Entidad, en 2015 y 2014, son los

siguientes:

Miles

de euros

Auditoría de las cuentas anuales Ejercicio 2015 33

Auditoría de las cuentas anuales Ejercicio 2014 33

Adicionalmente a los servicios de auditoría de cuentas, la Caja ha satisfecho honorarios por importe de 1 mil de

euros, correspondientes a los procedimientos de verificación realizados en relación con el Informe Anual del

Auditor sobre Protección de Activos de Clientes.

Saldos y depósitos abandonados

De conformidad con lo indicado en el artículo 18 de la Ley 33/2003 sobre el Patrimonio de Administraciones

Públicas, de 3 de noviembre, sobre el patrimonio de las administraciones públicas, existían saldos y depósitos

en la Entidad inmersos en la situación legal de abandono, por importe de 2 miles de euros a 31 de diciembre de

2015 (1 miles de euros a 31 de diciembre de 2014).

Servicio de atención al cliente

El artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía establece la obligación para

los departamentos y servicios de atención al cliente y, en su caso, los defensores del cliente, de entidades

financieras, de presentar anualmente al consejo de administración un informe explicativo del desarrollo de su

función durante el ejercicio precedente. El resumen de dicho informe es el siguiente:

Resumen estadístico de las quejas y reclamaciones atendidas

Durante el ejercicio 2015 se atendieron 196 reclamaciones y 6 quejas, lo que hace un total de 202. Todas las

reclamaciones y quejas recibidas por la Entidad han sido atendidas y contestadas en los tiempos y formas

establecidos por la Ley.

Entre los conceptos de las reclamaciones destacan los relativos a reclamaciones por las denominadas “clausulas

suelo”, devolución de comisiones de mantenimiento de cuentas, tarjetas y descubiertos, seguros y planes de

pensiones y atención e información a los clientes.

86



El resumen estadístico de los motivos de las quejas y reclamaciones es el siguiente:

%

Clausula suelo 56%

Devolución de comisiones 18%

Seguros y Planes de Pensiones 4%

Banca Privada 5%

Personal 3%

Incidencias con tarjetas 3%

Varios 11%

De las reclamaciones formuladas, los porcentajes obtenidos de la resolución de las mismas son los siguientes:

%

A favor de Caja Rural 94%

A favor de Clientes 6%

No admitidas -

Quebrantos producidos

Se han producido quebrantos en 2015, por un importe de 5 miles de euros, como consecuencia de las reclamaciones

y quejas recibidas. Al cierre del ejercicio, que se ha presentado el día 31 de diciembre, han quedado 15 quejas

pendientes de resolución, que se están contestado en el mes de enero y febrero de 2016, siempre dentro de los

plazos establecidos por Ley.

Áreas de mejora

A consecuencia de las quejas y reclamaciones presentadas, sería necesario mejorar en la comunicación e

información que se da a los clientes, tanto en la operativa bancaria (condiciones y documentación a aportar en

las distintas operaciones a realizar como en las comisiones que se les aplicarían en las operaciones que se

tramiten), así como la información suficiente en la concesión de los préstamos hipotecarios de vivienda, según

la Orden 241/2013, del Tribunal Supremo, sobre las cláusulas abusivas en operaciones bancarias, facilitando a

los clientes la información necesaria y suficiente, quedando constancia en la oficina correspondiente de la

documentación entregada al cliente, a la vez de realizar una mejora importante en la atención al público y en

las explicaciones y aclaraciones que nos demanden.

(21) Hechos Posteriores a la Fecha del Balance

Entre el 1 de enero de 2016 y la fecha de preparación de estas cuentas anuales no se han producido hechos

significativos.

87



(22) Información sobre aplazamiento de pago a proveedores

En cumplimiento de lo dispuesto en la disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se

modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo, modifica la disposición

adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la

que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, la información sobre los

aplazamientos de pago efectuados a proveedores se presenta a continuación:

2015

Días

Periodo medio de pago a proveedores 6,47

Ratio de operaciones pagadas 6,28

Ratio de operaciones pendientes de pago 12,49

Importe (miles de euros)

Total pagos realizados 19.697

Total pagos pendientes 617

Anexo I


Relación de agentes a los que es aplicable la

Circular 5/1995 del Banco de España

Este Anexo forma parte de la nota 20 de la memoria de Cuentas Anuales al 31.12.15.

Fecha de

Otorgamiento Ámbito

Agente Poderes Geográfico

Positive Asesores, S.L. 02.11.1999 Castilla y León

El alcance de la representación en todas ellas se refiere a operaciones activas y pasivas excepto riesgos de firma.

Anexo II

Página 1 de 2


Detalle de las participaciones del Grupo al 31 de diciembre de 2015

Este Anexo forma parte de la nota 8 de la Memoria de Cuentas Anuales al 31.12.15.

31.12.15

%Participación Euros Miles de euros

Tipo de

participación Domicilio Directa Indirecta Total Método de consolidación

Nº acciones/

Participaciones

Valor

nominal Capital Reservas Resultados

Progresión Dinámica, S.L.

Dependiente

c/Rúa de los Francos, nº 18

(Zamora) 100% - 100% Integración global 150.000 10 1.500 1.031 965

Técnicas y Mantenimientos

Renovables, S.L.

Dependiente Alfonso IX, 7 (Zamora) - 100% 100% Integración global 2.256 1 3 48 88

Anexo II

Página 2 de 2


Detalle de las participaciones del Grupo al 31 de diciembre de 2014

Este Anexo forma parte de la nota 8 de la Memoria de Cuentas Anuales al 31.12.15.

31.12.14

%Participación Euros Miles de euros

Tipo de

participación Domicilio Directa Indirecta Total Método de consolidación

Nº acciones/

Participaciones

Valor

nominal Capital Reservas Resultados

Progresión Dinámica, S.L. Dependiente

c/Rúa de los Francos, nº 18 (Zamora) 100% - 100% Integración global 150.000 10 1.500 1.020 11

Solarduero Promoción y

Generación, S.L. (*)

Asociada Alfonso IX, 7 (Zamora) - 45% 45% Método de la participación 14.400 10 320 (128) (173)

Técnicas y Mantenimientos

Renovables, S.L.

Dependiente Alfonso IX, 7 (Zamora) - 100% 100% Integración global 2.256 1 3 48 55

(*) Esta sociedad ha sido liquidada con fecha del 13 de enero de 2015.


Informe de Gestión Social del Ejercicio Anual

terminado el 31 de diciembre de 2015

A pesar de que la economía española inició hace algo más de dos años una fase expansiva, durante la segunda

mitad de 2015 se ha observado una modesta desaceleración que, de agravarse la recesión económica

internacional, de una manera u otra complicará la situación económica nacional. Los indicadores

macroeconómicos muestran señales de menor dinamismo, factores que podrían complicar el panorama

económico de nuestra provincia aquejada, además, de males estructurales.

Seguimos manteniendo como seña de identidad la vocación de servicio a la sociedad y volcados en atender sus

necesidades de financiación. La Caja ha aumentado la concesión de nueva financiación a empresas y particulares

durante 2015 hasta los 460 millones de euros, un 14,0% más. Destacando especialmente que los volúmenes de

nuevas operaciones de préstamos han ascendido un 41,1%. Nuestro modelo de negocio va calando en la sociedad

y ratifica la confianza de los clientes en nuestra Entidad.

En este año 2015 la Entidad ha actuado con la máxima prudencia y ha mejorado su capacidad financiera para

hacer frente a los nuevos retos que se puedan plantear para los próximos años. La estrategia de Caja Rural de

Zamora, aplicada durante 2015, se ha apoyado en los siguientes pilares: saneamiento de activos, incremento de

la capitalización y el manteniendo de nuestro modelo basado en el desarrollo y apoyo al tejido productivo y al

entorno social de nuestra provincia.

En este año 2015 la Caja ha aumentado su negocio un 4,4%, hasta alcanzar los 2.626 millones de euros, hecho

muy positivo ya que rompe la tendencia negativa registrada en los últimos cinco años, caracterizada por una

profunda crisis y el deterioro del entorno económico general. Hemos de destacar especialmente el alza de los

recursos gestionados que han experimentado un crecimiento durante 2015 de un 7,3%.

A mencionar especialmente que la inversión crediticia productiva (sin activos problemáticos) ha aumentado un

2,8% (la mayor tasa de crecimiento de los últimos siete años) hecho palpable de nuestra apuesta por el desarrollo,

somos la entidad que mayores volúmenes de crédito concede en la provincia con mucha diferencia respecto al

resto de las entidades. Los últimos datos disponibles de la concesión de operaciones crediticias de naturaleza

hipotecaria confirman nuestra apuesta por Zamora: hemos concedido el 39,2% de los saldos en 2015, registro

que mantenemos de forma sostenida durante los últimos seis años.

El Banco Central Europeo ha iniciado en 2015 una senda a la baja de los tipos de interés, estos niveles mínimos

de tasas siguen metiendo presión al sector financiero, ya que las entidades han intentando compensar las fuertes

descensos derivados de los bajos precios de las nuevas operaciones de inversión con el abaratamiento de la

financiación, pese a todo no ha servido apenas más que para contener la fuerte caída registrada en los márgenes

de negocio.

Este año la Caja ha mejorado su estructura de financiación, con un ratio de depósitos sobre créditos del 76,1%

frente al 81,0% a 31 de diciembre de 2014, con una liquidez neta de 428 millones de euros, lo que representa

una mejora de un 16,7% sobre el año anterior ya que la base de nuestro negocio es la banca minorista de clientes

particulares y empresas de nuestro entorno.

Hemos saneado de forma muy importante los activos problemáticos, rebajando de forma significativa los saldos

de activos dudosos (-14,0%). La tasa de mora, se sitúa en el 8,0%, significativamente inferior a la registrada por

el sistema financiero, debido a la menor exposición relativa de nuestra Entidad al sector inmobiliario

(actualmente supone entorno al 2,0% de la inversión, neta de coberturas) y a los esfuerzos realizados para

contener esta tasa; estos activos problemáticos registran un coeficiente de cobertura del 46%, tres puntos

porcentuales más que el dato registrado a 31 de diciembre de 2014.

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Caja Rural de Zamora obtuvo en 2015 un beneficio de 8 millones de euros; nuestra entidad ha comenzado una

lenta pero paulatina mejora de su rentabilidad, con un ascenso del beneficio del 13,0% respecto al dato registrado

en el año anterior. En este año 2015 las sólidas bases de la estrategia de negocio han permitido obtener mayores

beneficios, pese hacer frente todavía a fuertes niveles de provisiones (del orden de 17 millones de euros) si bien

estas son inferiores en un -15,6% a las dotaciones contabilizadas en el año anterior.

Los positivos resultados presentados por la Caja en 2015 están construidos sobre el negocio típico bancario y se

manifiestan en una mejora del margen de intereses (2,5%), pero con caídas moderadas del resto de los márgenes

que muestran la fortaleza financiera y la capacidad de resistencia de la Entidad ante un escenario adverso como

el actual, muy complicado para la actividad bancaria. Todos estos factores han hecho que la Caja, durante 2015,

baje su margen bruto, con un descenso de un -3,4% que, junto con un alza de los costes de transformación de un

2,4% y unas dotaciones que descienden un -15,6% hacen que el resultado de las actividades de explotación suba

un 9,7% en 2015. Pese a la debilidad de los márgenes registrada en 2015, esta ha sido significativamente más

moderada que el conjunto del sector, de hecho nuestro margen de explotación sobre saldos medios (Atms) es

superior en más de un 50% al promedio de las entidades financieras en su conjunto.

Los esfuerzos realizados por la plantilla, con su espíritu de superación y con su constante esfuerzo e implicación

en los objetivos establecidos, han logrado aumentar los volúmenes de negocio conteniendo los gastos de

administración; lo cual ha permitido además mantener la eficiencia en niveles muy satisfactorios hasta situarse

en el 40,5% (una merma de tan sólo 2,3% sobre 2014). Pese a este escenario tan complejo nuestros ratios de

rentabilidad, productividad y eficiencia están por encima del promedio del sistema financiero, siendo unos

parámetros muy competitivos y una clara referencia para nuestros competidores.

Los recursos propios de la Entidad alcanzarán los 156 millones de euros, incluyendo las dotaciones adicionales

de reservas efectivas que se realizarán tras la pertinente aprobación de cuentas del año 2015 en la Asamblea

General de socios a celebrar en los primeros meses del año 2016, lo que supone un alza del 15,7% respecto a 31

de diciembre de 2014, dato que consolida nuestra posición financiera y patrimonial y que nos permite afrontar,

con mayor confianza, nuevos proyectos para los próximos ejercicios. Nuestro ratio de solvencia a 31 de

diciembre de 2015 se sitúa en el 14,5%, cifra en todo caso, muy superior al nivel mínimo exigido.

Nuestro valor social, nuestra implicación y responsabilidad con la provincia en la que actuamos es cada vez

mayor. Nuestra meta es generar la confianza de la sociedad hacia el modelo cooperativo que representamos. La

Fundación Caja Rural es un eje fundamental en torno al cual gira nuestra actividad. Nuestra obra social en este

sentido es prioritaria, realizamos fuertes dotaciones al Fondo de Educación y Promoción, alcanzado una dotación

global para 2016 de 1,7 millones de euros, lo que representa un 22,2% más que el presupuesto del año anterior;

nuestro esfuerzo social crece más que los beneficios obtenidos.

Todo nuestro trabajo tiene un objeto: crecer y mejorar para poder acometer proyectos en apoyo de nuestros

socios, del mundo cooperativo y del agrario en particular. Nuestros 44 mil socios y 103 mil clientes son nuestra

razón de ser que nos impulsa cada día a mejorar y a apoyar decididamente, con el objeto de contribuir al

desarrollo económico, rural y social de nuestra provincia, especialmente en momentos tan críticos como el

actual.

DILIGENCIA DE FIRMA

CAJA RURAL DE ZAMORA, SOCIEDAD COOP ERA TlYA DE CREDITO

El Consejo Rector firma las Cuentas Anuales del ejercicio 20 l 5, que comprenden Balance de Situaci6n, Cuenta de Perdidas

y Ganancias, Estado de flujos de Efectivos, Estado de Cam bios en el Patrimonio Neto, Memoria e lnforme de Gesti6n Social.

Zamora, 29 de febrero de 2016

D. Obdulio Barba Barba D. Jose Crespo Bragado

D. Angel Gutierrez Mena D. Pedro Lorenzo Sierra Rodriguez

D. Vicente Martin Perez

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D. Andres Agustin Pemia Alonso

D. Bernardo Gonzalez Gonzalez

D. Luis Prieto Serrano ,

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D. Ignacio Garcia Fernandez

Caja Rural de Zamora, Sociedad Cooperativa de Crédito · ... para obtener evidencia de auditoria...

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