Calendario de Indicadores Económicos (del 25 de septiembre al … · 02-oct 09:00 EUA Pedidos de...

1/ Con información al cierre del jueves 24 de septiembre de 2020

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

25 de septiembre, 2020

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Apertura de Hoy:

Después de que ayer noticias de que el Congreso estadounidense y la Casa Blanca podrían retomar las negociaciones para aprobar un paquete de apoyos económicos y fiscales ayudaron al peso mexicano a recortar gran parte de las pérdidas recientes, en la sesión de hoy otra vez el nerviosismo se apodera de los operadores ya que las diferencias entre republicanos y demócratas hacen pensar en que será difícil aprobar un nuevo paquete de estímulos hasta que no haya nuevo presidente, y además sigue presente el miedo a que los rebrotes de coronavirus obliguen a más restricciones que frenen la recuperación económica.

Así, el peso mexicano se presiona por momentos hacia $22.40 spot. Actualmente cotiza alrededor de $22.35 y por el resto del día podría fluctuar entre los $21.95 y $22.60 spot (el euro entre $1.161 y $1.168).

Por su parte, las principales bolsas de valores en el mundo regresan al terreno negativo, después del intento de rebote que tuvieron ayer.

Con las conversaciones formales de medidas alivio contra la COVID-19 estancadas durante casi siete semanas, los demócratas de la Cámara de Representantes tienen un nuevo proyecto de ley de estímulo económico que incluye aproximadamente apoyos por 2.4 billones de dólares, cerca de un billón menos que su propuesta inicial. La propuesta podría ser votada en la Cámara la próxima se-mana, pero es muy poco probable que sea respaldada en el Senado. Si bien la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, y el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, expresaron su disposición para reanudar las conversaciones para llegar a un con-senso, los miembros del Congreso de ambas partes fueron pesimistas respecto de que se pudiera alcanzar un acuerdo.

Por su parte, el aumento de casos de Covid-19 en numerosos países está obligando a los gobiernos a volver a implantar restriccio-nes, bien de movilidad bien de apertura de negocios de restauración, y hace temer que la débil recuperación económica se vea afec-tada

En materia económica, en EUA, las órdenes de bienes duraderos aumentaron 0.4% en agosto, por debajo del 1.5% esperado por el mercado, afectado por menores pedidos de automóviles y equipo militar. Excluyendo aeronaves y equipo militar, subieron 1.8%.

En México, el indicador global de actividad económica (IGAE) registró una reducción de 9.8% a tasa anual desestacionalizada. Por grandes grupos de actividades, las Secundarias retrocedieron 11.6% y las Terciarias cayeron 10%, mientras que las Primarias cre-cieron 10.6%. En el acumulado enero-julio, el IGAE reporta una disminución de 10.1%.Respecto al mes anterior, el indicador se ex-pandió 5.7%. Ambas variaciones implican cierto grado de recuperación de las actividades económicas del país, conforme se reduje-ron las medidas de confinamiento y son consistentes con nuestra expectativa de contracción del PIB para todo el 2020 de -9.5%.

Por otro lado, Banxico bajó su tasa de fondeo como esperábamos, en 25 puntos base, colocándola en 4.25%. Hacia adelante dijo que todavía tiene espacio para bajas adicionales, pero que el espacio ya es limitado. Seguimos esperando que la tasa cierre el año en 4.0%.

País/

Zona

25-sep 06:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Jul -9.8 -10.1 -13.2

25-sep 07:30 EUA Órdenes de bienes duraderos (Var % mensual) Ago 1.4 11.4

28-sep 06:00 Mex Balanza Comercial (md) Ago 5798.7

28-sep 06:00 Mex Tasa de Desempleo (% de la PEA) Ago 5.4

28-sep 09:30 EUA Actividad Manufacturera, Dallas FED (puntos) Sep 10.0 8.0

29-sep 04:00 Euro Confianza Económica Sep 89.0 87.7

29-sep 04:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Sep -13.9

29-sep 07:30 EUA Inventarios al mayoreo (Var % mensual) Ago -0.3

29-sep 09:00 EUA Índice de Confianza del Consumidor, Conference Board Sep 90.0 84.8

29-sep 18:50 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Ago 1.5 8.7

29-sep 20:00 China PMI Compuesto (puntos) Sep 54.5

29-sep 20:00 China PMI Manufacturero Sep 51.3 51.0

29-sep 20:00 China PMI Servicios (puntos) Sep 54.6 55.2

29-sep 20:45 China PMI Manufacturero (Caixin, puntos) Sep 53.1 53.1

30-sep 07:15 EUA Cambio en el empleo privado, Agencia ADP (miles) Sep 650.0 428.0

30-sep 07:30 EUA PIB real (Var % trimestral, anualizada, revisión final) 2-Trim -31.7 -31.7

30-sep 09:00 EUA Ventas pendientes de casas (Var % mensual) Ago 3.0 5.9

30-sep 09:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 25-sep -1.6

01-oct 03:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, final) Sep 53.7 53.7

01-oct 07:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 26-sep 850.0 870.0

01-oct 07:30 EUA Ingreso personal (Var % mensual) Ago -2.1 0.4

01-oct 07:30 EUA Gasto personal (Var % mensual) Ago 0.70 1.90

01-oct 09:00 EUA Gasto en Construcción (Var % mensual) Ago 0.80 0.10

01-oct 09:00 Mex Encuesta Expectativas Banxico Oct - - -

01-oct 09:00 EUA ISM Manufacturero Sep 56.00 56.00

02-oct 07:30 EUA Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Sep 900.00 1371.00

02-oct 07:30 EUA Tasa de desempleo (%) Sep 8.20 8.40

02-oct 07:30 EUA Salario promedio por hora (Var % anual) Sep 4.8 4.7

02-oct 09:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, final, ptos.) Sep 78.90 78.90

02-oct 09:00 EUA Pedidos de Fábrica (Var % mensual) Ago 1.4 6.4

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros

Calendario de Indicadores Económicos (del 25 de septiembre al 02 de octubre de 2020)

Hora Indicador PeriodoInformación

Reportada

Estimación Consenso Bloomberg

Dato Anterior




Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

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En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 22.37 1.3 1.7 18.6 15.0 18.86

Dólar Spot EUA 22.15 -1.1 0.7 17.0 13.9 18.93

Euro Spot 25.88 -1.0 -0.2 21.9 20.7 21.23

Libra Spot 28.26 -0.8 -1.7 12.6 16.4 25.08

Dólar Canadiense Spot 16.59 -0.9 -0.3 13.9 13.1 14.57

Yen Spot 0.21 -1.4 1.0 20.7 15.4 0.17

Franco Suizo Spot 23.90 -1.2 -0.9 21.9 21.2 19.61

Dólar por Euro 1.1672 0.1 -1.0 4.1 5.9 1.1213

Yen por dólar 105.41 0.0 -0.5 -2.9 -1.6 108.61

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 22.24 22.39 22.63 23.12

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2019

Var % diaria Var % en el año

Peso mexicano -1.09 17.05

Real brasileño -1.54 36.90

Peso chileno 0.29 4.16

Peso colombiano -0.91 16.42

Won coreano 0.71 1.46

Rublo ruso 0.02 24.39

Euro -0.10 -4.09

Libra esterlina -0.18 3.85

Yen japonés 0.02 -2.95

Zloty polaco 0.77 2.87

Rupia hindú 0.45 3.54

Nuevo dólar taiwanés 0.50 -2.34

Dólar australiano 0.35 -0.37

Rand sudafricano -0.88 20.93

Rupia indonesa 0.51 7.38

Yuan chino 0.29 -1.93

Peso argentino 0.00 26.46

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg




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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 4.250 4.500 5.870 8.05 7.25

Fondeo Bancario* 4.630 4.570 5.947 8.10 7.28

Cetes 28 días 4.250 4.250 5.694 7.85 7.25

Cetes 91 días 4.320 4.320 5.678 7.94 7.30

Cetes 182 días 4.350 4.350 5.606 7.95 7.25

Cetes 364 días 4.360 4.360 5.041 7.87 7.18

TIIE 28 4.728 4.729 6.123 8.31 7.56

TIIE 91 4.709 4.713 6.061 8.27 7.45

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 4.67 4.63 5.59 7.50 6.76

5 años 4.87 4.85 5.75 7.43 6.80

10 años 5.77 5.81 6.39 7.75 7.14

20 años 6.66 6.42 7.00 7.90 7.11

30 años 6.98 6.83 7.31 8.02 7.32

UDIS (pesos) 6.55 6.54 6.47 6.28 6.40

Udibonos 30 años 3.06 2.95 3.30 3.81 3.44

UMS 2029 (dolares) 3.04 3.09 3.37 3.76 3.25

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 4.37 4.39 5.45 7.41 6.71

MBONO Dic-2024 4.89 4.92 5.73 7.43 6.75

MBONO Jun-2027 5.36 5.41 6.12 7.55 6.84

MBONO May-2031 5.92 5.97 6.50 7.69 6.92

MBONO Nov-2038 6.66 6.69 7.01 7.93 7.16

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1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



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RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 166 161 68 373 72 99

México 164 159 71 314 78 114

Brasil 253 248 92 399 99 148

Francia 19 18 16 54 18 25

Italia 134 130 95 291 122 176

España 55 54 33 168 41 51

Irlanda 23 23 21 61 23 32

Portugal 50 49 30 172 38 55

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2018Maximo

en 12

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Valor

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Minimo

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meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 0.25 0.25 0.64 2.28 1.75

T-Bill 3 meses 0.10 0.11 0.46 2.06 1.56

5 años 0.28 0.27 0.60 1.95 1.69

10 años 0.67 0.67 0.91 2.14 1.92

30 años 1.41 1.42 1.54 2.58 2.39

Libor 3 meses 0.23 0.22 0.81 2.33 1.91

Libor 12 meses 0.37 0.38 0.92 2.37 2.00

Tasa PRIME 3.25 3.25 3.64 5.28 4.75

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2020

2019

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 0.67 0.67 1.92 México 5.94 5.99 6.91

Zona Euro -0.50 -0.51 -0.19 Chile 2.62 2.63 3.15

Japon 0.01 0.01 -0.01 Brasil 7.25 7.17 6.88

Reino Unido 0.22 0.22 0.82 Portugal 0.28 0.25 0.44

Italia 0.89 0.85 1.41 Grecia 1.03 1.02 1.47

España 0.251 0.225 0.47 China 3.09 3.09 3.14

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2019Actual PrevioCierre

2019Actual Previo

DiariaAcum

en 2020Prom. Cierre

Índice General de Commodities* (0.2) (5.7) 1,182.29 1,099.7 1,210.1 1,263

WTI (usd/barril) 0.6 (34.2) 40.18 38.2 57.0 61.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.4 (33.1) 37.58 34.1 56.1 57.7

Oro (usd/onza troy) 0.3 23.1 1,868.08 1,734 1,393 1,520.7

Plata (usd/onza troy) 1.6 29.6 23.15 19.2 16.2 17.9

Cobre (usd/kg) (0.9) 6.1 296.75 263.5 272.1 279.9

Indice Agricola (0.6) (0.5) 1,332.4 1,247.9 1,259.0 1,339

Maiz (usd/bushel) (1.4) (9.8) 3.40 3.3 3.7 3.8

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.




Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 36,217.49 1.08 -4.77 -16.82 -15.97 36.59 1.70 21.81 7.37

Dow Jones (EU) 26,815.44 0.20 -5.27 -6.04 0.03 29.66 4.30 23.03 14.32

S&P 500 (EU) 3,246.59 0.30 -5.38 0.49 9.44 31.48 3.64 25.28 16.19

Bovespa (Brasil) 97,012.10 1.33 -5.17 -16.11 -6.61 30.47 2.00 72.31 11.23

Dax (Alemania) 12,606.57 -0.29 -3.52 -4.85 2.43 34.13 1.59 39.47 10.46

FTSE 100 (Reino Unido) 5,822.78 -1.30 -4.62 -22.80 -20.14 43.29 1.46 105.03 10.54

CAC40 (Francia) 4,762.62 -0.83 -4.90 -20.33 -15.38 30.96 1.47 42.32 10.62

Nikkei 225 (Japón) 23,087.82 -1.11 -0.90 -2.40 4.85 42.46 1.78 37.51 11.47

SSE Composite (China) 3,223.18 -1.72 -4.46 5.67 9.06 34.88 1.57 17.41 14.34

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor

en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

32,500

33,000

33,500

34,000

34,500

35,000

35,500

36,000

36,500

37,000

37,500

38,000

38,500

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19 ene.-20 feb.-20 mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20 jul.-20 ago.-20 sep.-20



2,2002,2402,2802,3202,3602,4002,4402,4802,5202,5602,6002,6402,6802,7202,7602,8002,8402,8802,9202,9603,0003,0403,0803,1203,1603,2003,2403,2803,3203,3603,4003,4403,4803,5203,5603,600

sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19 ene.-20 feb.-20 mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20 jul.-20 ago.-20 sep.-20



-2.4

-1.8

-1.5

-1.3

-1.0

3.5

4.0

4.2

4.2

5.6

KOFUBL

FEMSAUBD

PINFRA

CEMEXCPO

BBAJIOO

ASURB

CUERVO

LABB

OMAB

GAPB

-70.4

-59.2

-52.2

-51.2

-45.6

14.6

18.7

22.6

26.0

62.5

GENTERA

ALSEA

RA

BBAJIOO

BSMXB

BOLSAA

LABB

GRUMAB

CUERVO

PE&OLES




/1

Actualización reciente

5.

Quincenal Acum. AnualAnual

(2q. Jul '20)Quincenal Acum. Anual

Anual

(2q. Jul '20)

INPC 0.16 1.91 4.10 4.11

Subyacente 0.17 2.98 3.99 4.01 No Subyacente 0.15 -1.28 4.44 4.42

Mercancias 0.16 4.54 5.36 5.41 Agropecuarios 0.17 3.14 8.39 8.23

Servicios 0.17 1.28 2.50 2.44 Energét. Y Tarif. Gob. 0.14 -4.50 1.53 1.60

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE SEPTIEMBRE DE 2020 (var. %)

Por actividades Por componentes

II-20 I-20 IV-19Ene-jun

20202019 I-20 IV-19 III-19

Ene-dic

20192018

-18.7 -1.3 -0.7 -10.1 -0.3 Consumo Privado -0.5 0.7 0.5 0.4 2.4

Gasto Gubernamental 3.4 -0.4 -1.7 -1.4 2.8

Primarias -0.5 0.9 -0.3 0.2 0.4 Inversión Privada -9.3 -5.3 -6.8 -5.1 1.0

Secundarias -25.7 -2.6 -2.0 -14.1 -1.7 Exportaciones 1.7 -2.2 2.9 1.4 5.9

Terciarias -16.2 -0.7 -0.2 -8.5 0.2 Importaciones -3.4 -4.3 -0.1 -0.9 5.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

jul.-20 jun.-20ene-jul

20202019 jun.-20

ene-jul

20202019

IGAE -9.8 -14.6 -10.1 -0.3 Total de Trabajadores (miles)** -3.91 -83.31 -925.5 342.1

10.6 -1.6 2.4 1.0 Permantenes (miles) -22.33 -85.55 -694.6 326.4

-11.6 -17.5 -14.0 -1.7 Eventuales Urbanos (miles) 32.80 34.63 -176.4 15.0

-9.5 -18.2 -15.4 0.5 mar-20 feb-20 2019 2018

Actividades Terciarias -10.0 -13.8 -8.8 0.3 Tasa de desempleo 2.94% 3.79% 2.91% 3.35%

-12.7 -17.2 -10.9 1.9 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

jul.-20

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

jun.-20 may.-20ene-jun

20202019 jun.-20 may.-20

ene-jun

20202019

Exportaciones -12.8 -56.7 -19.5 2.2 Importaciones -22.2 -47.1 -19.5 -1.9

Petroleras -35.6 -63.8 -41.8 -15.6 Consumo -43.6 -55.8 -26.2 -3.1

No Petroleras -11.6 -56.3 -18.0 3.5 Bienes Intermedios -19.6 -46.6 -18.3 -0.8

Manufactureras -13.5 -58.7 -19.6 3.4 Bienes de Capital -12.3 -38.3 -20.4 -8.9

Automotriz -31.0 -90.1 -34.6 3.9 Balanza Comercial (md) 5,547 -3,522 2,659 -2,481

2020* 2019 2018 feb.-20 2019 2018 2017

12.7 7 11.2 Reservas Internacionales 184.3 180.7 174.5 172.8

-1.45 9 5.6

30 33.7 34.8

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 2T. '20 1T. '20 4T. '19 2018

PIB 1/ -31.7 -5.0 2.4 2.5

PIB México (var. % real anual) -0.30 -9.50 ago 20 jul 20 dic 19 dic 18

Inflación (var. % anual) 2.83 3.60 Precios al consumidor2/

0.4 0.6 0.1 -0.1

Cetes 28 (cierre) 7.25 4.00 Precios al consumidor 3/ 1.3 1.0 2.3 1.9

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.83 21.10 Producción industrial 2/ 3.0 -0.4 0.1

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.30 -4.80 Producción industrial 3/ -8.2 -1.0 3.5

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 8.4 10.2 3.5 3.9

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 1371 1734 147 227

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. ago-20 jul-20 2019 2018

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

72.8 72.5 99.3 98.3

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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