Calendario de Indicadores Económicos (del 14 al 21 de ... · pausa a su ciclo restrictivo de la...

1/ Con información al cierre del jueves 13 de julio de 2017

Dirección de Administración Integral de Riesgos y Análisis Económico 1

14 de julio, 2017

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos, con los inversionistas asimilando los reportes corporativos de los prin-cipales bancos estadounidenses, así como cifras por debajo de lo esperado por el mercado de inflación y ventas al menudo en EUA.

En EUA, los precios al consumidor siguen sin presentar presiones. La inflación se mantuvo sin cambios en junio (0.0% mensual vs. 0.1% pronosticado), con lo que la tasa anual bajó de 1.9% a 1.6%, su menor nivel desde octubre de 2016. Al excluir bienes volátiles como ali-mentos y energéticos (inflación subyacente), la tasa anual se mantuvo estable en 1.7%. Con ello, los precios al consumidor les podría tomar mayor tiempo de lo esperado en consolidarse en la meta de la FED de 2.0%.

Por su parte, las ventas al menudeo de junio cayeron de forma sorpresiva en -0.2% (vs +0.1% esperado), su segunda contracción conse-cutiva. Esto implica una menor contribución del gasto del consumidor privado al PIB, por lo que el rebote en la economía estadounidense durante el segundo trimestre del año podría ser menor a lo pronosticado.

Además, la industria manufacturera registró una ligera mejora en junio con un crecimiento de 0.2%, en línea con la expectativa del merca-do, apoyada por una mayor demanda de recursos naturales, automóviles y maquinaria. La producción industrial total se incrementó en 0.4%.

En China, la agencia Fitch Ratings mantuvo la calificación A+ sobre China con perspectiva estable. En mayo pasado, Moody's Investors Service redujo sus calificaciones soberanas sobre China en un escalón, poniéndolas a la par con las de Fitch. Esta medida dej ó a Stan-dard & Poor's un nivel por encima de estas dos agencias.

Los principales bancos en EUA comenzaron la temporada de reportes corporativos correspondientes al segundo trimestre del año. Wells Fargo superó las expectativas, mientras que JPMorgan, aunque los ingresos alcanzaron un récord histórico, los demás indicadores estu-vieron por debajo de lo pronosticado.

El precio internacional del petróleo (WTI) se ubica alrededor de 46.20 dólares por barril, en medio de dudas sobre la efectiv idad de los recortes a la producción por parte de la OPEP y en plena temporada de mayor consumo de combustibles (verano boreal) en las pr incipa-les economías desarrolladas.

En México, ayer, el gobernador del Banco de México, Agustín Carstens, declaró que la autoridad monetaria mexicana podría hacer una pausa a su ciclo restrictivo de la política monetaria por algún tiempo, pero anticipar que a comienzos del 2018 comenzarán a reducir ta-sas (como lo espera actualmente la mayoría de los analistas) es ir demasiado lejos, ya que la junta de gobierno del banco central aún no ha discutido al respecto.

El peso mexicano mantiene su tendencia de apreciación de las últimas semanas y actualmente cotiza alrededor de $17.55 por dólar spot, su mejor nivel desde mayo del año anterior. Los débiles reportes de inflación y ventas al menudeo en EUA provocan que el dólar siga depreciándose frente a la mayoría de las monedas (ya se ubica en su peor nivel desde septiembre de 2016), favoreciendo al pes o.

La cifra de inflación hace suponer a los inversionistas que la FED no tendría prisa por subir tasas de interés en el corto plazo. La probabi-lidad que le da el mercado a un alza en la reunión de septiembre es del 10%, mientras que para diciembre es de 40%.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $17.49 y $17.70 (el euro entre 1.142 y $1.148).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

14-jul. 7:30 EU Inflación (Var % mensual) Jun 0.00 0.10 -0.10

14-jul. 7:30 EU Inflación (Var % anual) Jun 1.60 1.70 1.90

14-jul. 7:30 EU Ventas al menudeo (Var. % mensual) Jun -0.20 0.10 -0.30

14-jul. 8:15 EU Producción Industrial (Var % mensual) Jun 0.40 0.30 0.00

14-jul. 9:00 EU Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Jul 95.00 95.10

17-jul. 7:30 EU Índice Manufacturero Nueva York (Empire, puntos) Jul 15.00 19.80

18-jul. 4:00 Euro Inflación (Var % anual, final) Jun 1.40

18-jul. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Jul 88.00

18-jul. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Jul 18.60

19-jul. 7:30 EU Inicios de construcción de casas (miles) Jun 1160 1092

19-jul. 7:30 EU Permisos de construcción (miles) Jun 1210 1168

19-jul. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 14-jul -7.56

19-jul. 18:50 Japón Exportaciones (Var. % anual) Jun 9.50 14.90

19-jul. 23:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) May 2.10

20-jul. 6:45 Euro Decisión de Política Monetaria, Tasa de Interés BCE (%) Jul 0.00

20-jul. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 15-jul 247

20-jul. 9:00 EU Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Jun 0.40 0.30

21-jul. 8:00 Mex Tasa de Desempleo (% de la PEA) Jun 3.56Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas .

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros

Calendario de Indicadores Económicos (del 14 al 21 de julio de 2017)



14 de julio, 2017

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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Promedio móvil 100 días


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MERCADO DE DIVISAS

Diaria Mensual Acum. Anual

Pesos por divisa

Dólar Fix 17.74 -0.2 -1.8 -14.0 -3.5 20.62

Dólar Spot EE.UU. 17.68 -0.5 -2.0 -14.7 -3.7 20.73

Euro Spot 20.16 -0.6 -0.4 -7.6 -1.0 21.81

Libra Spot 22.92 0.1 -0.5 -10.4 -5.1 25.59

Dólar Canadiense Spot 13.90 -0.3 2.0 -9.9 -1.8 15.43

Yen Spot 0.16 -0.6 -4.9 -11.9 -11.4 0.18

Franco Suizo Spot 18.34 -0.4 -1.6 -9.9 -1.6 20.37

Dólar por Euro 1.1398 -0.1 1.7 8.4 2.8 1.0517

Yen por dólar 113.28 0.1 2.9 -3.1 8.4 116.96

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 17.78 17.95 18.21 18.69

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2016

Var % diaria Var % en el año

Peso mexicano (0.5) (14.7)

Zloty polaco (0.0) (11.5)

Euro 0.1 (8.4)

Dólar australiano (0.7) (7.3)

Nuevo dólar taiwanés (0.3) (5.8)

Won coreano (0.5) (5.0)

Rupia hindú (0.1) (5.0)

Libra esterlina (0.4) (4.9)

Rand sudafricano (0.3) (3.9)

Yen japonés 0.1 (3.1)

Rublo ruso (0.3) (2.8)

Yuan chino (0.2) (2.3)

Real brasileño (1.4) (1.4)

Peso chileno (0.5) (1.1)

Rupia indonesa (0.1) (0.8)

Peso colombiano (0.8) 1.6

Peso argentino (0.3) 6.7

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.



14 de julio, 2017

/1

TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.000 7.000 6.387 4.15 5.75

Fondeo Bancario* 7.060 7.050 6.404 4.16 5.78

Cetes 28 días 6.980 7.000 6.408 4.16 5.69

Cetes 91 días 7.070 7.070 6.679 4.36 5.96

Cetes 182 días 7.150 7.180 6.848 4.54 6.23

Cetes 364 días 7.200 7.230 6.977 4.69 6.39

TIIE 28 7.355 7.343 6.763 4.4804 6.1100

TIIE 91 7.375 7.363 6.869 4.5748 6.1925

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.65 7.28 7.04 5.45 6.45

5 años 7.05 7.04 7.12 5.83 7.25

10 años 6.88 7.32 7.29 6.18 7.25

20 años 7.25 7.64 7.65 6.70 7.60

30 años 7.17 7.61 7.59 6.77 7.67

UDIS (pesos) 5.76 5.76 5.70 5.45 5.56

Udibonos 30 años 3.49 3.78 3.78 3.40 3.79

UMS 2021 (dolares) 2.18 2.17 2.55 2.53 2.97

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.13 0.12 0.23 0.27 0.30

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Jun-2018 6.94 6.94 6.82 5.04 6.70

MBONO Dic-2024 6.77 6.75 7.17 6.09 7.37

MBONO Jun-2027 6.83 6.81 7.29 6.34 7.56

MBONO May-2031 7.07 7.07 7.47 6.61 7.74

MBONO Nov-2038 7.25 7.27 7.62 6.80 7.90

Tasa

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1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

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RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 137 139 120 217 164 212

México 110 112 106 196 156 166

Brasil 228 231 195 332 280 340

Francia 22 22 18 73 38 34

Italia 148 148 116 218 165 139

España 69 68 47 103 79 91

Irlanda 34 33 32 71 65 63

Portugal 184 183 179 362 283 280

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2016Maximo

en 12

meses

Valor

actual

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Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.25 1.25 0.94 0.51 0.75

T-Bill 3 meses 1.04 1.05 0.77 0.33 0.56

5 años 1.87 1.92 1.88 1.33 1.93

10 años 2.32 2.36 2.35 1.84 2.44

30 años 2.88 2.92 2.97 2.60 3.07

Libor 3 meses 1.30 1.30 1.15 0.74 1.00

Libor 12 meses 1.75 1.75 1.75 1.38 1.69

Tasa PRIME 4.25 4.25 3.94 3.51 3.75

Tasa

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anterior

Prom.

2017

2016

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 2.34 2.32 1.76 México 6.85 6.82 7.44

Zona Euro 0.60 0.58 0.21 Chile 4.09 4.10 4.36

Japon 0.08 0.09 0.46 Brasil 10.30 10.50 11.46

Reino Unido 1.30 1.26 1.24 Portugal 3.20 3.11 3.75

Italia 2.33 2.26 1.82 Grecia 5.34 5.36 7.11

España 1.705 1.643 1.38 China 3.57 3.58 3.06

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2016Actual PrevioCierre

2016Actual Previo

DiariaAcum en

2017

Índice General de Commodities* (0.2) (3.8) 1,115.37 1,144.3 1,159

WTI (usd/barril) 1.3 (14.2) 46.10 49.7 53.7

Mezcla Mexicana (usd/barril) 1.5 (8.0) 42.59 43.7 46.3

Oro (usd/onza troy) (0.2) 5.7 1,217.59 1,238 1,152.3

Plata (usd/onza troy) (1.4) (1.4) 15.70 17.2 15.9

Cobre (usd/kg) (0.6) 6.2 266.00 261.9 250.6

Indice Agricola (1.7) (2.3) 1,314.3 1,340.9 1,345

Maiz (usd/bushel) (3.8) 4.4 3.53 3.5 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



14 de julio, 2017

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC S&P´s 500

/1

diaria mensualAcum en

2017Anual

IPyC (Mex) 50,968.76 0.31 3.96 11.67 10.15 74.40 2.80 21.91 9.41

Dow Jones (EU) 21,553.09 0.10 1.05 9.06 17.31 62.50 3.66 18.94 11.84

S&P 500 (EU) 2,447.83 0.19 0.31 9.34 13.72 59.09 3.16 21.64 12.88

Bovespa (Brasil) 65,178.35 0.53 5.42 8.22 19.38 72.92 1.58 17.54 8.25

Dax (Alemania) 12,641.33 0.12 -0.97 10.11 27.30 57.36 1.75 20.31 7.33

FTSE 100 (Reino Unido) 7,413.44 -0.05 -1.16 3.79 11.14 54.76 1.85 32.21 10.71

CAC40 (Francia) 5,235.40 0.25 -0.50 7.67 20.76 53.83 1.53 19.38 9.33

Nikkei 225 (Japón) 20,099.81 0.01 1.09 5.16 22.67 52.62 1.76 19.19 10.21

SSE Composite (China) 3,218.16 0.64 2.79 3.69 5.37 65.47 1.75 17.29 14.53

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17



2,080

2,100

2,120

2,140

2,160

2,180

2,200

2,220

2,240

2,260

2,280

2,300

2,320

2,340

2,360

2,380

2,400

2,420

2,440

2,460

jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17

Promedio móvil 23 días Promedio móvil 100 días

-3.7

-1.5

-1.0

-0.9

-0.8

2.4

2.5

3.0

3.3

3.8

PINFRA

CEMEXCPO

VOLARA

AMXL

OMAB

LIVEPOLC

ELEKTRA

LALAB

GFINBURO

BOLSAA

-16.7

-10.4

-10.3

-9.6

-9.6

23.9

26.7

29.6

31.6

215.4

GENTERA

GCARSOA

VOLARA

ALPEKA

GRUMAB

OMAB

AC

OHLMEX

ASURB

ELEKTRA



14 de julio, 2017

Tasas de interés vigentes del 04 al 10 de julio de 2017 (% anual)

Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV) en moneda nacional

Certificados de Depósito (CEDES)

/1

De 10,000 a 49,999

De 50,000 a 99,999

De 100,000 a 499,999

De 500,000 a 999,999

De 1,000,000 a 4,999,999

Más de 5,000,000

Rangos (pesos)

1 7 14 21 28 91 180 360

10,000-99,999 4.95 5.05 5.25 5.25 5.40 5.60 5.65 5.75

100,000-999,999 5.40 5.50 5.70 5.75 5.85 6.20 6.25 6.30

1,000,000-4,999,999 5.75 5.85 5.95 6.05 6.20 6.30 6.35 6.40

5,000,000-9,999,999 5.95 6.00 6.10 6.20 6.30 6.35 6.40 6.45

Mas de 10,000,000 6.00 6.05 6.15 6.25 6.35 6.40 6.45 6.50

Rangos (pesos)Plazos (días)

Ta

sa

s B

ruta

s

84 168 364

5.60 5.65 5.75

5.70 5.75 5.85

6.20 6.25 6.30

6.25 6.30 6.35

6.30 6.35 6.40

6.40 6.45 6.50

Bruta (plazos días)



14 de julio, 2017

/1

Actualización reciente

INFLACIÓN EN JUNIO DE 2017 (var. %)

Mensual Acum. Anual Anual (mayo

'17) Quincenal Acum. Anual

Anual

(mayo '17)

INPC 0.25 3.18 6.31 6.16 Servicios

Subyacente 0.30 2.98 4.83 4.78 No Subyacente 0.09 3.78 11.09 10.60

Mercancías 0.32 4.28 6.33 6.29 Agropecuarios 0.42 3.89 8.42 6.43

Servicios 0.29 1.87 3.56 3.50 Energét. y Tarif. Gob. -0.12 3.71 12.86 13.41

Fuente: INEGI.

Por actividades

I-17 IV-16 III-16 II-16 2016 2015 I-17 IV-16 III-16 II-16 2016

PIB 2.8 2.3 2.1 2.6 2.3 2.6 Consumo Privado 3.1 2.8 3.0 2.5 2.7

Gasto Gubernamental 0.9 1.6 1.6 1.6 1.2

Primarias 6.6 5.3 6.8 3.7 4.1 1.5 Inversión Privada 0.0 1.0 -0.7 0.7 0.1

Secundarias 0.5 -0.1 -0.8 0.8 0.0 1.0 Exportaciones 9.1 2.0 1.0 0.1 1.2

Terciarias 3.7 3.4 3.4 3.3 3.4 3.5 Importaciones 7.7 0.5 0.3 0.8 1.1

Fuente: INEGI. Base 2008.

Por componentes

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

may.-17 abr.-17ene-may

20172016 abr.-17

ene-abr

20172016

IGAE 2.8 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,021 26.8 404.5 732.6

Actividades Primarias 0.2 4.2 Permanentes (miles) 16,285 30.2 254.3 649.8

Actividad Industrial 0.1 -0.1 -0.2 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,499 3.0 125.5 69.2

Ind. Manufactureras 3.4 5.2 3.8 1.1 may-17 abr-17 mar-17 2016

Actividades Terciarias 4.5 3.3 Tasa de desempleo 3.56% 3.46% 3.19% 3.37%

Ventas al menudeo 4.6 8.3 ** Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

Variación % real anual

abr.-17

Creación/pérdida neta de empleos

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

SECTOR EXTERNO

may.-17 abr.-17 ene-may 17 2016 may.-17 abr.-17 ene-may 17 2016

Exportaciones 12.9 3.6 10.2 -1.8 Importaciones 14.7 5.0 7.4 -2.1

Petroleras -3.5 26.9 35.5 -19.1 Consumo 10.7 -3.7 8.1 -7.7

No Petroleras 13.8 2.6 9.0 -0.6 Bienes Intermedios 15.9 -5.3 7.9 -0.8

Manufactureras 12.9 1.9 8.7 -1.1 Bienes de Capital 11.1 -4.9 3.4 -3.8

Automotriz 13.8 1.5 9.4 -1.0 Balanza Comercial (md) -1,079 617 -2,971 -13,135

2017* 2016 2015 may.-17 abr.-17 mar.-17 2016

Ingresos por Remesas (var %) 2.3 8.8 4.8 Reservas Internacionales 175.1 175.0 174.9 173.5

Ingresos por Turismo Internacional (var %) 10.6 10.4 9.4

Inversión Extranj. Directa (mmd) 26.74 33.18

Fuente: INEGI y Banco de México.

Variación % anual

Saldo a f in de periodo (mmd)

Variación % anual

Variación % anual

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS

2017 2018 1 T. '17 4 T. '16 3 T. '16 2015

PIB 1/ 1.4 1.9 3.5 2.4

PIB México (var. % real anual) 2.00 2.50 jun 17 may 17 abr 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 5.95 3.80 Precios al consumidor 2/ 0.0 -0.1 0.2 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.00 7.00 Precios al consumidor 3/ 1.6 1.9 2.2 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.50 18.20 Producción industrial 2/ 0.4 0.0 1.1 0.6

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 1.80 2.30 Producción industrial 3/ 2.0 2.2 2.1 0.7

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.4 4.3 4.4 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación % anual. Empleo generado (miles) 222 152 207 155

4/ M ichigan Consumer Confidence Sentiment. abr 17 mar 17 feb 17 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, B loomberg Confianza del consumidor 4/ 97.0 96.9 96.3 98.2



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