Calificacion de riesgos de l a caja sullana
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INTEGRANTES: AGUILAR VERA LINDA CAROL LOPEZ MURGA CINTHYA CEDAMANOS SAAVEDRA
ALEJANDRO. MINCHON LINARES ANDRE .
ANÁLISIS DE CALIFICACIÓN DE RIESGO DE CAJA
MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE SULLANA S.A.
CURSO:GERENCIA DE RIESGO
DEFINICION
• Las clasificadoras de riesgo sonempresas dedicadas a calificar el riesgocrediticio de todo tipo de obligacionesfinancieras, es decir, la probabilidad deincumplimiento.
• Para emitir su opinión, las calificadoras estiman, con criterios cuantitativos y cualitativos, la probabilidad de que el calificado incumpla con sus obligaciones contractuales o legales. Dada esta estimación, otorgan un calificativo que busca medir de una manera comparable el riesgo crediticio de los diferentes títulos.
• http://ipe.org.pe/content/clasificadoras-de-riesgo
• INSTITUTO PERUANO DE ECONOMIA
FUNCION
• Su función es la calificación de valores oriesgos relacionados con la actividadfinanciera, aseguradora, bursátil ycualquier otra relativa almanejo, aprovechamiento e inversión derecursos captados del público.
• También determinar la viabilidad, oportunidad y sobre todo la seguridad de emprender algún tipo de negocio o contrato, en el caso de los países tiene que ver con la capacidad de los países con cumplir con sus deudas y obligaciones financieras.
1¿Qué es una empresa calificadora de riesgo y cuál es su función en el mercado peruano? Describa la empresa calificadora que realizó la calificación.
EMPRESA CALIFICADORA:CLASS & ASOCIADOS S.A. CLASIFICADORA DE
RIESGO
Es una sociedad constituida en 1994, con el fin de dedicarse a la clasificación de instrumentos financieros, de acuerdo a lo establecido en la Ley de Mercado de Valores. La sociedad se encuentra debidamente inscrita en el Registro Público de Valores e Intermediarios de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV), con el código Nº 06-950003 (Registro de Empresas Clasificadoras de Riesgo).
Para el desarrollo de sus actividades, cuenta con procedimientos y metodología de nivel internacional, ofreciendo en el mercado peruano de capitales, servicios de clasificación de riesgo de acuerdo a los requerimientos institucionales y empresariales vigentes, los mismos que se adecuan a los cambios y modificaciones que ocurren en la hoy dinámica economía nacional.
2 ¿Qué es una calificación de riesgo? ¿Cuál es la calificación de la empresa seleccionada y en que se
sustenta?
CALIFICACION DE CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE SULLANA S.A.
Una calificación de riesgos es opinión profesional, especializada e independiente acerca de la capacidad de pago de una empresa y de la estimación razonable sobre la probabilidad de que el calificado cumpla con sus obligaciones contractuales o legales, sobre el impacto de los riesgos que está asumiendo el calificado, o sobre la habilidad para administrar inversiones o portafolios de terceros, según sea el caso.
La estrategia de crecimiento
actual, basada en formatos
agiles manteniéndose competitiva a
nivel comercial.
Bajo riesgo de gobernabilidad de la
institución, al contar con un directorio comprometido
con el crecimiento y desarrollo de las
operaciones de la caja así como una gerencia y
personal cumplen adecuadamente los planes estratégicos establecidos.
Su posición en el sistema de CMAC donde
alcanza niveles importantes de
colocaciones directas (10.19%), depósitos (10.48%) e ingresos financieros (10.79%)
ubicándola en la cuarta posición en este sub-sistema financiero.
El procedimiento disciplinario aplicable a los trabajadores del presente régimen se establece mediante norma reglamentaria.
Depósitos negociables
Depósitos a corto plazo
Depósitos a largo plazo
3 ¿Qué títulos valores de la empresa requieren de una calificación obligatoria?
4 ¿Además de los títulos valores, las personas jurídicas requieren de una calificación?
No, porque solo las empresas financieras son las que necesitan de una calificación que cotizan en bolsa y así exista mas inversión en la entidad.Las personas jurídicas no necesitan de una calificación sino de una acreditación.
5 ¿Qué procedimientos realizo la empresa
calificadora de riesgos para determinar la
categoría de riesgo de la empresa seleccionada?
Procedimientos que Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo, utiliza en el proceso de clasificación de riesgo de instrumentos de oferta pública de instituciones financieras. La metodología aplicable a la asignación de categoría de riesgo institucional de fortaleza financiera es similar, debiéndose considerar en ese caso, la simbología que corresponde.
1. Análisis de la información
El proceso de análisis comienza por verificar si el emisor presenta información representativa y válida. Se trata de determinar, a juicio de Class& Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo, si
los estados financieros y otros antecedentes complementarios, son suficientes para inferir razonablemente la situación financiera de la institución y evaluar el riesgo asociado a sus
títulos de oferta pública.
2. Análisis de la Solvencia
En el análisis global de la situación de una institución financiera, lo esencial es la
determinación de su solvencia, esto es, su capacidad para responder por su pasivo
exigible y otras obligaciones y responsabilidades. Esta capacidad debe ser analizada en relación con la ocurrencia de
diversos fenómenos que pueden influir sobre los resultados económicos de la
institución.
3. Análisis de la liquidez de la empresa y/o instrumento
Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo determinará si la liquidez del bono o acción es adecuada, si existe riesgo de
pérdida por iliquidez si es el caso, o si se da el caso de carencia de liquidez del
instrumento (ausencia de negociación).
4. Análisis del contrato de emisión
Las protecciones especiales que otorgue un determinado instrumento pueden mejorar
su clasificación con relación a la del emisor, en la medida en que se juzgue que efectivamente se produce un incremento en
la probabilidad de ser pagado en las condiciones pactadas. Sin embargo, el
criterio general de Class & Asociados S.A.
5. Clasificación final:
El criterio que utiliza Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo, es que la
base de la clasificación del instrumento está dada por la clasificación de solvencia del emisor. En consecuencia, sólo en casos
excepcionales las garantías y resguardos producen cambios no marginales en la clasificación de la capacidad de pago.
PR
OC
ED
IM
IEN
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CLA
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GO
6 ¿Qué diferencias hay entre una calificación de corto plazo y una de largo plazo? ¿Qué clase de plazo de calificación tiene su
empresa?
Las calificaciones de corto y largo plazo representan una evaluación de la probabilidad de un incumplimiento en el pago tanto de capital como de sus intereses. La diferencia se basa en que la calificación de corto plazo se asigna a una deuda con vencimientos originales de un (1) año o menos.
Una calificación de largo plazo se refiere a deuda con vencimientos mayores a un (1) año.
La caja municipal de ahorro y crédito de Sullana tiene calificaciones de depósito de corto y largo plazo.
Corresponde a aquellos
instrumentos que cuentan con una
suficiente capacidad de pago
del capital e intereses en los
términos y plazos pactados, pero
ésta es susceptible de debilitarse ante
posibles cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece o en la
economía.
CLA - 3
Corresponde aaquellosinstrumentos quecuentan con unabuena capacidadde pago del capitale intereses en lostérminos y plazospactados, peroésta es susceptiblede deteriorarselevemente anteposibles cambiosen el emisor, en laindustria a la quepertenece o en laeconomía.
CLA - 2Corresponde aaquellosinstrumentos quecuentan con la másalta capacidad depago del capital eintereses en lostérminos y plazospactados, la cual nose vería afectadaante posiblescambios en elemisor, en laindustria a la quepertenece o en laeconomía.
CLA - 1
7 ¿Cuál es la escala de calificación de corto plazo que tiene su empresa y cuál es su definición?
Contrato por Necesidades de Mercado
Categoría E: Corresponde a aquellos instrumentos cuyo emisor no posee información representativa para el período mínimo exigido para la clasificación, y además no existen garantías suficientes.Adicionalmente, para aquellos títulos con clasificaciones que van de CLA -1 a CLA - 3, Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo puede agregar los distintivos (+) y (-) para mostrar posiciones relativas dentro de las categorías principales.
CLA - 4: Corresponde a aquellos instrumentos cuya capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, no reúne los requisitos para clasificar en los niveles CLA - 1, CLA - 2 ó CLA -3.
DEPOSITOS A CORTO PLAZO DE LA CAJA SULLANA:
• Cuenta con una suficiente capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en el emisor, en la industria o economía.
Categoría AAA: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con la más alta
capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o
en la economía.
Categoría AA: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no
se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la
industria a que pertenece o en la economía.
Categoría A: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una buena
capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante
posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía.
Categoría BBB: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una
suficiente capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos
pactados, pero ésta es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en el
emisor, en la industria a que pertenece o en la economía.
Categoría BB: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, pero ésta es variable y
susceptible de debilitarse ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que
pertenece o en la economía, pudiendo incurrirse en retraso en el pago de intereses
y del capital.
Categoría B: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con el mínimo de capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, pero ésta es
muy variable y susceptible de debilitarse ante posibles cambios en el emisor, en la
industria a que pertenece o en la economía, pudiendo incurrirse en retrasos
en el pago de intereses y del capital.
8 ¿Cuál es la escala de calificación de largo plazo que tiene su empresa y cuál es su definición?
Categoría CCC: Corresponde a aquellos instrumentos que
cuentan con riesgo de incumplimiento de pago de capital e intereses en los
términos y condiciones pactados aunque tienen algunas cláusulas
de protección para los inversionistas.
Categoría CC: Corresponde a aquellos instrumentos en los
cuales el riesgo de incumplimiento de pago de capital e intereses en los
términos y condiciones pactados es mayor que en la categoría
inmediata superior.
Categoría C: Corresponde a aquellos instrumentos en los cuales el emisor está muy próximo a una situación de
insolvencia y de no pagar sus obligaciones.
Categoría D: Corresponde a aquellos instrumentos en los
cuales el emisor no ha cumplido con pagar capital e intereses según los términos pactados
Categoría E: Corresponde a aquellos instrumentos cuyo
emisor no posee información suficiente o no posee
información representativa para el período mínimo exigido para la
clasificación, y además no existen garantías suficientes.
Adicionalmente, para las categorías de riesgo entre AA y
B, la Clasificadora utiliza la nomenclatura (+) y (-), para
otorgar una mayor graduación de riesgo relativo.
9 ¿Qué es una perspectiva y cuando se asigna? ¿Qué perspectiva tiene su empresa y que la sustenta
•Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una buena capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios
DEPOSITOS A LARGO PLAZO DE LA CAJA
SULLANA:
Una "perspectiva" se asigna a la calificación de una emisión de deuda a largo plazo - excepto para transacciones estructuradas - y evalúa un cambio potencial.
Una "perspectiva" no es necesariamente el paso anterior a un cambio de calificación o a una lista CreditWatch.La “perspectiva” puede ser "positiva", lo que indica que la calificación puede aumentar o mantenerse; o "negativa" lo que indica que la calificación puede bajar o mantenerse.
La perspectiva de la categoría de clasificación de riesgo de la caja municipal de ahorro y crédito de Sullana se presentan ESTABLES, luego de considerar el deterioro en sus niveles de morosidad ocurrido en los últimos periodos.
Se considera muy importante evaluar la evolución y la calidad de las cosechas futuras de los nuevos créditos otorgados, luego de las medidas adoptadas, para lo que se precisa de un análisis a un mayor plazo.
10 ¿Qué es una lista de creditwatch y cuando se asigna? ¿Esta su empresa en la referida lista, SI, NO Porque?
consisten en una lista donde son colocadas las empresas o sus valores próximos a
experimentar algún tipo de cambio en la clasificación, una calificación aparece en la lista de CreditWatch cuando un evento o desviación de una tendencia esperada, ha ocurrido o se espera que ocurra, requiriéndose información adicional para tomar una acción en cuanto a la calificación. El hecho de incluir una calificación en la lista de CreditWatch no significa que la modificación en la calificación es inevitable. Sin embargo, en algunos casos es claro que se va a dar un cambio en la calificación, pero no se conoce la magnitud de dicha modificación. En la medida de lo posible se muestra un rango de diferentes alternativas de calificación. Un cambio en la calificación también se puede dar sin que los hechos que dan origen a esta modificación se hayan mencionado en CreditWatch previamente. Un emisor no puede apelar automáticamente el aparecer en CreditWatch, pero el analista debe ser sensible hacia las preocupaciones del cliente y la hacia la equidad del proceso .Por ejemplo, la calificación de una emisión es puesta bajo CreditWatch como resultado de fusiones, recapitalizaciones, acciones de los entes reguladores o desarrollos operacionales que no se tenían previstos.
La caja Sullana aún no se encuentra en la lista creditwatch debido al poco avance en la mejora de sus indicadores de gestión de cartera y a la creciente competencia que esta caja se enfrenta.