Carteras de inversión por perfil de cliente, por Óscar Elvira
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II CARTERAS DE INVERSIÓN POR PERFIL DE CLIENTE
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II CARTERAS DE INVERSIÓN POR PERFIL DE CLIENTE
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Introducción
Riesgo Liquidez
Rentabilidad
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La banca privada ofrece un único vehículo, un mix de lo que el cliente quiere a lo largo de su vida, sin la posibilidad de disfrutar de cada coche en el momento oportuno.
Tiempo (línea de la vida)Tiempo (línea de la vida)
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Average annual return 6.22% 8.23% 9.26% 9.95%
Best 12 month return 31.06% 76.57% 109.55% 136.07%
Worst 12 month return -17.67% -40.64% -52.92% -60.78%
Best 5 - year 16.79% 22.06% 27.23% 31.91%
Worst 5 – year -0.37% -6.18% -10.43% -13.78%
Stocks
Bonds
Short-term
(1926-2003)
Lower risk – Lower potential return Higher risk - Higher potential return
Aggressivegrowth portfolio
15%15%
Growthportfolio
5%5%
Balancedportfolio
50%50%
40%40%
10%10%
Conservativeportfolio
20%20%
50%50%
30%30%
70%70% 85%85%
25%25%
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CARTERAS POR PERFIL DE CLIENTE
CARTERA DE PREVISIÓN: Planificación de la jubilación o complemento de rentas
CARTERA DE AHORRO: Disponibilidad de renta, seguridad y preservación del capital
CARTERA DE INVERSIÓN: Crecimiento y aumento de la riqueza a largo plazo
CARTERA DE SEGUROS: Cobertura de riesgos
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Fuente: Guide to the markets. 4T2013. JP Morgan 30 septiembre 2013. Pag.61
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Fuente: Bolsa de Madrid (2002). “El nuevo paradigma de las finanzas personales”.
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TAE (%)Desviación Estándar
(%)
Compañías de gran capitalización
9,9 20,4
Compañías de pequeña capitalización
12,1 32,6
Deuda gubernamental a largo plazo
5,5 9,5
US Treasury Bills 3,6 3,1
Inflación 3,0 4,2
La inversión a largo plazo sigue reportando importantes beneficios pese a los desplomes
Fuente: BofA Merrill Lynch Global Research; Ibbotson
Rentabilidad activos americanos en período 1926-2010
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Paradojas del cliente
El inversor cree que... Y sin embargo...
- La reinversión de los beneficios es la mejor manera de aumentar la rentabilidad
- A la hora de la verdad, prefiere recoger los beneficios que reinvertirlos
- El tiempo favorece la rentabilidad
- Es arriesgado invertir en un solo momento
- Una cartera diversificada reduce el riesgo de pérdidas
- Una correcta planificación ayuda a conseguir los objetivos financieros
- Cuando se considera que el concepto de rentabilidad está asociado a los activos de Renta Variable
- Maximizar la rentabilidad de sus inversiones es una de sus prioridades
- Prefiere inversiones a corto y medio plazo
- No hace inversiones en distintos momentos
- El grado de diversificación observado entre los inversores es ínfimo
- Los inversores afrontan la mayoría de sus inversiones con recursos limitados y con cierta improvisación
- Se invierte a largo plazo en activos más conservadores
- Prefieren activos muy líquidos (FIAMM) y muy seguros (inmuebles)
Fuente: Citibank
