Caso de Estudio resuelto

8/19/2019 Caso de Estudio resuelto

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DATOS GENERALES

VARIABLENivel De Producción

Volumen De Ventas (Unidades)Precio De Venta Por UnidadFase De Inversión (Años)

INVERSIÓN INICIAL EN GASTOS PREOPERATIVOS E INVERSIONES FIJ

VARIABLEGastos De Capital Previos A La Producción n l Primer Año

Gastos De Capital Previos A La Producción n l !e"undo Año#errenos (Primer Año De Inversión)di$icios (Primer Año De Inversión)di$icios (!e"undo Año De Inversión)%a&uinaria ' &uipos (!e"undo Año)Veculos (!e"undo Año)%ue*les ' nseres (!e"undo Año)

OTROS GASTOS Y COSTOS

VARIABLE%ateriales Insumos Por Unidad Producida%ano De +*ra Por Unidad ProducidaGastos Generales De Fa*ricación Por Unidad ProducidaGastos Generales De Administración (Anuales)Gastos Generales De Ventas (Anuales)Gastos Generales De Distri*ución (Anuales)

FUENTES DE FINANCIACIÓN

VARIABLESPr,stamo -ancario (%a&uinaria ' &uipos)Pa"o . cuotas anuales i"ualesIntereses !o*re l Pr,stamo (/ Anual !o*re !aldo)


4/95


5/95

011/

.1111 2 03451

4

S

2 034113111

2 61131112 6311131112 01311131112 6311131112 5311131112 5311131112 431113111

2712011241

2053111311127311131112531113111

253111311127113111

86/


6/95


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OTROS DATOS

VARIABLEImpuestos !o*re La Utilidad -ruta 81/

#iempo De +peración (Años) 6Nivel De Producción (Año 0) 61/Nivel De Producción (Año 4) 71/Nivel De Producción (Año 8 ' Posteriores) 011/

DEPRECIACIONES (AÑOS)

VARIABLE

di$icios 41%a&uinaria ' &uipo 01%ue*les ' nseres 01Veculos .

NECESIDADES DE ACTIVOS Y PASIVOS (DÍAS)

ACTIVOS CORRIENTES$ectivo n Ca9a 0.Cuentas Por Co*rar 81Inventario De %ateriales Insumos 81Inventario De Productos n Proceso :Inventario De Productos #erminados 0.

PA!IV+ C+;;IN#Cuentas Por Pa"ar (%ateriales Insumos) 5.

DATOS ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

variab!Costos Varia*les 2 411Depreciación 2 434113111Costos Fi9os 2 4:38653111Costo Fi9o %enos Depreciación 2 4


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INGRESO POR C(%illon

Fase Inversión

Año 0 4 8

Nivel de producción 1/ 1/ 61/

1 1 81

2 = 2 = 2 03451

2 = 2 = 2 841

Unidades vendidas(miles)

Precio de venta(unidades monetarias)

In"resos por ventas(millones)


10/95

NCEPTO DE VENTASs del año 0)

+peracional

5 . 6 < 7

71/ 011/ 011/ 011/ 011/

51 .1 .1 .1 .1

2 03451 2 03451 2 03451 2 03451 0451

2 5:>61 2 64>11 2 64>11 2 64>11 2 64>11


11/95

DEPRECIACIÓN DE I(%illones d

Fase Inversión

Año 0 4 8 5

Nivel de producción 1/ 1/ 61/ 71/

ACTIVO FIJO

di$icios 2 = 2 = 2 1>71 2 1>71

%a&uinaria ? e&uipos 2 = 2 = 2 1>51 2 1>51

Veculos 2 = 2 = 2 1>71 2 1>71

%ue*les ? enseres 2 = 2 = 2 1>41 2 1>41

TOTAL 2 = 2 = 2 4>41 2 4>41


12/95

VERSIONES FIJAS l año 0)

+peracional

. 6 < 7

011/ 011/ 011/ 011/

2 1>71 2 1>71 2 1>71 2 1>71 2 00>41

2 1>51 2 1>51 2 1>51 2 1>51 2 0>61

2 1>71 2 1>71 2 1>71 2 1>71 2 8>41

2 1>41 2 1>41 2 1>41 2 1>41 2 1>71

2 4>41 2 4>41 2 4>41 2 4>41 2 06>71

Valor enli*ros enel año

7


13/95

A"ORTI#ACIÓN(%illones d

Fase Inversión

Año 0 4 8


Amorti@ación de di$eridos 2 = 2 = 2 1>81


14/95

E DIFERIDOS l año 0)

+peracional

5 . 6 < 7

71/ 011/ 011/ 011/ 011/

2 1>81 2 1>81 2 1>81 2 1>81 2 1>81


15/95

COSTOS DE FINANCIACI(%illones d

Fase Inversión

Año 0 4 8


Costo de $inanciación (intereses) 2 = 2 = 2 0>55

Pa"o de pr,stamos 2 = 2 = 2 1>71


16/95

N Y PAGO PR$STA"O l año 0)

+peracional

5 . 6 < 7

71/ 011/ 011/ 011/ 011/

2 0>0. 2 1>76 2 1>.7 2 1>4: 2 =

2 1>71 2 1>71 2 1>71 2 1>71 2 =


17/95

COSTO DE "ATERIA PRI"A DE(%illones de

Fase Inversión

Año 0 4 8


1 1 81

2 = 2 = 2 71

2 = 2 = 2 4>51

Unidades producidas(miles)

Costo unitario(unidades monetrias)

#otal costo materia prima(millones)


18/95

LAS UNIDADES VENDIDAS l año 0)

+peracional

5 . 6 < 7

71/ 011/ 011/ 011/ 011/

51 .1 .1 .1 .1

2 71 2 71 2 71 2 71 2 71

2 8>41 2 5>11 2 5>11 2 5>11 2 5>11


19/95

COSTO DE LA "ANO DE OBRA(%illones d

Fase Inversión

Año 0 4 8


1 1 81

2 = 2 = 2 011

2 = 2 = 2 8>11

Unidades producidas

(miles)


#otal costo mano de o*ra(millones)


20/95

E LAS UNIDADES VENDIDAS l año 0)

+peracional

5 . 6 < 7

71/ 011/ 011/ 011/ 011/

51 .1 .1 .1 .1

2 011 2 011 2 011 2 011 2 011

2 5>11 2 .>11 2 .>11 2 .>11 2 .>11


21/95

GASTOS GENERALES DE FABRICACI(%illones de

Fase Inversión

Año 0 4 8


1 1 81

2 = 2 = 2 41

2 = 2 = 2 1>61

Unidades producidas

(miles)


#otal "astos "enerales de$a*ricación (millones)


22/95

N DE LAS UNIDADES VENDIDAS l año 0)

+peracional

5 . 6 < 7

71/ 011/ 011/ 011/ 011/

51 .1 .1 .1 .1

2 41 2 41 2 41 2 41 2 41

2 1>71 2 0>11 2 0>11 2 0>11 2 0>11


23/95

COSTOS DE O(

Fase Inversión

Año 0 4

Nivel de producción 1/ 1/

%ateriales e insumos 2 = 2 =

%ano de o*ra directa 2 = 2 =

Gastos "enerales de $a*ricacción 2 = 2 =

Depreciación 2 = 2 =

(A) C+!#+ D VN#A! 2 = 2 =

Gastos "enerales de administración 2 = 2 =

Gastos "enerales de ventas 2 = 2 =

Gastos "enerales de distri*ución 2 = 2 =

Amorti@ación de di$eridos 2 = 2 =

(-) GA!#+! +P;A#IV+! 2 = 2 =

C+!#+! D +P;ACIN (AB-) 2 = 2 =

C+!#+! D FINANCIACIN (Intereses) 2 = 2 =

2 = 2 =#+#AL C+!#+! D +P;ACIN' D FINANCIACIN


24/95


25/95

ERACIÓN Y DE FINANCIACIÓN%illones del año 0)

+peracional

8 5 . 6 <

61/ 71/ 011/ 011/ 011/

2 4>51 2 8>41 2 5>11 2 5>11 2 5>11

2 8>11 2 5>11 2 .>11 2 .>11 2 .>11

2 1>61 2 1>71 2 0>11 2 0>11 2 0>11

2 4>41 2 4>41 2 4>41 2 4>41 2 4>41

2 7>41 2 01>41 2 04>41 2 04>41 2 04>41

2 05>11 2 05>11 2 05>11 2 05>11 2 05>11

2 7>11 2 7>11 2 7>11 2 7>11 2 7>11

2 5>11 2 5>11 2 5>11 2 5>11 2 5>11

2 1>81 2 1>81 2 1>81 2 1>81 2 1>81

2 46>81 2 46>81 2 46>81 2 46>81 2 46>81

2 85>.1 2 86>.1 2 87>.1 2 87>.1 2 87>.1

2 0>55 2 0>0. 2 1>76 2 1>.7 2 1>4:

2 8.>:5 2 86. 2 8:>86 2 8:>17 2 87>


26/95


27/95

7

011/

2 5>11

2 .>11

2 0>11

2 4>41

2 04>41

2 05>11

2 7>11

2 5>11

2 1>81

2 46>81

2 87>.1

2 =

2 87>.1


28/95


29/95

CAPITAL DE TR

%ano de o*ra directa 0.

Gastos "enerales de $a*ricación 0.

Gastos "enerales de administración 0.

Gastos "enerales de ventas 0.

Gastos "enerales de distri*ución 0.

!aldo de e$ectivo re&uerido en ca9a

Das de

co*ertura


30/95

BAJO % SALDO DE EFECTIVO RE&UERIDO EN CAJA(%illones del año 0)

0 4 8 5

45 2 = 2 = 2 1>04. 2 1>06<

45 2 = 2 = 2 1>14. 2 1>188

45 2 = 2 = 2 1>.78 2 1>.78

45 2 = 2 = 2 1>888 2 1>888

45 2 = 2 = 2 1>06< 2 1>06<

2 = 2 = 2 0>488 2 0>478

Coe$iciente de

renovación


31/95

Años

. 6 < 7

2 1>417 2 1>417 2 1>417 2 1>417

2 1>154 2 1>154 2 1>154 2 1>154

2 1>.78 2 1>.78 2 1>.78 2 1>.78

2 1>888 2 1>888 2 1>888 2 1>888

2 1>06< 2 1>06< 2 1>06< 2 1>06<

2 0>888 2 0>888 2 0>888 2 0>888


32/95

Activo Correinte

4> Cuentas por co*rar 81

8> istencias o inventarios

%ateriales e insumos 81

Productos en proceso :

Productos terminados 0.

#otal activo corriente

incremento del activo corriente

Pasivo corriente

0> Cuentas por pa"ar

%ateriales e insumos 5.

#otal pasivo corriente

Incremento pasivo correinte

Das de

co*ertura

0> !aldo de e$ectivore&uerido en ca9a


33/95

Incremento del capital de tra*a9o

CAPI#AL D #;A-A+(Activo corriente menos pasivo correinte)


34/95

CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO(%illones del año 0)

0 4 8 5

2 = 2 = 2 0>48 2 0>47

04 2 = 2 = 2 4>77 2 8>15

04 2 = 2 = 2 1>41 2 1>4<

51 2 = 2 = 2 1>40 2 1>46

45 2 = 2 = 2 1>:8 2 0>10

2 = 2 = 2 .>55 2 .>76

2 = 2 = 2 .>55 2 1>54

7 2 = 2 = 2 1>81 2 1>51

2 = 2 = 2 1>81 2 1>51

2 = 2 = 2 1>81 2 1>01

Coe$iciente de

renovación


35/95

2 = 2 = 2 .>087 2 .>5..

2 = 2 = 2 .>087 2 1>80


36/95

Años

. 6 < 7

2 0>88 2 0>88 2 0>88 2 0>88

2 8>40 2 8>40 2 8>40 2 8>40

2 1>88 2 1>88 2 1>88 2 1>88

2 1>80 2 1>80 2 1>80 2 1>80

2 0>1: 2 0>1: 2 0>1: 2 0>1:

2 6>4< 2 6>4< 2 6>4< 2 6>4<

2 1>54 2 = 2 = 2 =

2 1>.1 2 1>.1 2 1>.1 2 1>.1

2 1>.1 2 1>.1 2 1>.1 2 1>.1

2 1>01 2 = 2 = 2 =


37/95

2 .>


38/95

INVE

Fase Inversión

Año 0 4


#errenos 2 6>111 2 =

di$icios 2 01>111 2 6>111

%a&uinaria ? e&uipos 2 = 2 5>111

Veculos 2 = 2 5>111

%ue*les ? enseres 2 = 2 4>111

#otal inversiones $i9as 2 06>111 2 06>111

4> Gastos preoperativos 2 0>411 2 1>611

2 = 2 =

#+#AL INV;!I+N! 2 0411 2 06>611

0> Inversiones $i9as(iniciales ? reposiciones)

8> Incremento delcapital de tra*a9o


39/95

SIONES EN EL PROYECTO(%illones del año 0)

+peracional

8 5 . 6 <

61/ 71/ 011/ 011/ 011/

2 = 2 = 2 = 2 = 2 =

2 = 2 = 2 = 2 = 2 =

2 = 2 = 2 = 2 = 2 =

2 = 2 = 2 = 2 = 2 =

2 = 2 = 2 = 2 = 2 =

2 = 2 = 2 = 2 = 2 =

2 = 2 = 2 = 2 = 2 =

2 .>087 2 1>80< 2 1>80< 2 = 2 =

2 .>087 2 1>80< 2 1>80< 2 = 2 =


40/95

7

011/

2 =

2 =

2 =

2 5>111

2 =

2 5>111

2 =

2 =

2 5>111


41/95

ESTADO DE P$RDIDA

Fase Inversión

Año 0 4


In"resos por concepto de ventas 2 = 2 =

%Es otros in"resos 2 =

2 = 2 =

%enos otros e"resos 2 =

Utilidad antes de impuestos 2 = 2 =

%enos impuestos (81/) 2 = 2 =

Utilidad neta 2 = 2 =

%enos dividendos 2 =

Utilidades no repartidas 2 = 2 =

2 = 2 =

%enos costos de operación? de $inanciación

Utilidades no repartidasaculadas (reservas)


42/95

Y GANANCIAS O ESTADO DE RESULTADOS (Si'ii*a+,)(%illones del año 0)

+peracional

8 5 . 6 <

61/ 71/ 011/ 011/ 011/

2 8411 2 5:>611 2 64>111 2 64>111 2 64>111

2 = 2 = 2 = 2 = 2 =

2 8.>:51 2 86.4 2 8:>865 2 8:>1461 2 00>:57 2 44>686 2 44>:45 2 48>404

2 1>8.75 2 6>7:65

2 1>774 2 7>865 2 0.>75. 2 06>15< 2 06>457

2 = 2 = 2 = 2 = 2 =

2 1>774 2 7>865 2 0.>75. 2 06>15< 2 06>457

2 1>774 2 :>456 2 4.>1:0 2 50>087 2 .876


43/95

7

011/

2 64>111

2 =

2 87>.11

2 =

2 48>.11

2 1.1

2 06>5.1

2 =

2 06>5.1

2 786


44/95

ESTADO DE P$R

Fase Inversión

Año 0

Nivel de producción 1/

In"resos por concepto de ventas 2 =

%enos costo de ventas 2 =

Utilidad *ruta en ventas 2 =

%enos "astos operativos 2 =

Utilidad operativa 2 =

%Es otros in"resos 2 =

%enos otros e"resos 2 =

%enos costos de $inanciación (intereses) 2 =

Utilidad antes de impuestos 2 =

%enos impuestos (81/) 2 =

Utilidad neta 2 =

%enos dividendos 2 =

Utilidades no repartidas 2 =


45/95

2 =Utilidades no repartidasaculadas (reservas)


46/95

IDAS Y GANANCIAS O ESTADO DE RESULTADOS (Ba-*ari,)(%illones del año 0)

+peracional

4 8 5 . 6

1/ 61/ 71/ 011/ 011/

2 = 2 8411 2 5:>611 2 64>111 2 64>111

2 = 2 7>411 2 01>411 2 04>411 2 04>411

2 = 2 4:>111 2 8:>511 2 5:>711 2 5:>711

2 = 2 46>811 2 46>811 2 46>811 2 46>811

2 = 2 4>011 2 48>.11 2 48>.11

2 = 2 = 2 = 2 =

2 = 2 = 2 = 2 =

2 = 2 0>551 2 0>0.4 2 1>765 2 1>.461 2 00>:57 2 44>686 2 44>:45

2 = 2 1>8.75 2 6>7774 2 7>865 2 0.>75. 2 06>15<

2 = 2 = 2 = 2 =

2 = 2 1>774 2 7>865 2 0.>75. 2 06>15


47/95

2 = 2 1>774 2 :>456 2 4.>1:0 2 50>087


48/95

< 7

011/ 011/

2 64>111 2 64>111

2 04>411 2 04>411

2 5:>711 2 5:>711

2 46>811 2 46>811

2 48>.11 2 48>.11

2 = 2 =

2 = 2 =

2 1>477 2 =

2 48>404 2 48>.11

2 6>:65 2 1.1

2 06>457 2 06>5.1

2 = 2 =

2 06>457 2 06>5.1


49/95

2 .876 2 786


50/95

Fase Inversión

Año 0 4


2 06>111 2 06>111

Gastos Preoperativos 2 0>411 2 1>611

2 = 2 =

#+#AL 2 0411 2 06>611

Inversiones $i9as(iniciales ? reposición)

Incremento del activo(corriente)


51/95

CTIVOS TOTALES(%illones del año 0)

+peracional

8 5 . 6 < 7

61/ 71/ 011/ 011/ 011/ 011/

2 = 2 = 2 = 2 = 2 = 2 5>111

2 = 2 = 2 = 2 = 2 = 2 =

2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 = 2 = 2 =

2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 = 2 = 2 5>111


52/95


53/95

RECU(%

Fase Inversión

Año 0 4


2 0411 2 04>611

Cr,dito de los a*astecedores 2 = 2 =

Pr,stamos *ancarios 2 = 2 5>111

;endimientos $inancieros 2 = 2 =

Incremento del pasivo corriente 2 = 2 =

+tros recursos 2 = 2 =

#+#AL 2 0411 2 06>611

Aportes de capital ocapital social


54/95

SOS FINANCIEROSillones del año 0)

+peracional

8 5 . 6 <

61/ 71/ 011/ 011/ 011/

2 .>087 2 1>80< 2 1>80< 2 = 2 =

2 = 2 = 2 =

2 = 2 = 2 = 2 =

2 = 2 = 2 =

2 1>811 2 1>011 2 1>011 2 = 2 =

2 = 2 = 2 =

2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 = 2 =


55/95

7

011/

2 =

2 =

2 =

2 =

2 =

2 =

2 =


56/95

Fase Inversi

Año 0


N#;ADA! D FC#IV+

0> ;ecursos $inancieros 2 0411

4> Utilidad operativa 2 =

8> Depreciación 2 =

5> Amorti@ación de di$eridos 2 =

.> Valor remanente en el ltimo año

#+#AL N#;ADA! D FC#IV+ 2 0411

!ALIDA! D FC#IV+

0> Incremento de los activos totales 2 0411

8> Costos de $inanciación (intereses) 2 =

5> Pa"o de pr,stamos 2 =

.> Impuestos 2 =

6> Dividendos 2 =

#+#AL !ALIDA! D FC#IV+ 2 0411


57/95

N#;ADA! %N+! !ALIDA! 2 =

!ALD+ ACU%ULAD+ D FC#IV+ 2 =


58/95

UADRO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS DE EFECTIVO (Ba-*ari,)(%illones del año 0)

n +peracional

4 8 5 . 6

1/ 61/ 71/ 011/ 011/

2 06>611 2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 =

2 = 2 4>011 2 48>.11 2 48>.11

2 = 2 4>411 2 4>411 2 4>411 2 4>411

2 = 2 1>811 2 1>811 2 1>811 2 1>811

2 06>611 2 01>687 2 06>10< 2 46>50< 2 46>111

2 06>611 2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 =

2 = 2 0>551 2 0>0.4 2 1>765 2 1>.711 2 1>711 2 1>711 2 1>711

2 = 2 1>8.75 2 6>7611 2 7>1.6 2 .>:.8 2 7>74.8


59/95

2 = 2 4>.74 2 01>165 2 0.5. 2 0.74 2 04>656 2 81>0:0 2 5:87


60/95

< 7

011/ 011/

2 = 2 =

2 48>.11 2 48>.11

2 4>411 2 4>411

2 1>811 2 1>811

2 47>.111 2 46>111 2 47>.111

2 1>477 2 =

2 1>711 2 =

2 6>:65 2 1.1

2 = 2 =

2 7>1.4 2 00>1.1

Valor remanente

en elltimo año


61/95

2 0:57 2 05>:.1 2 47>.776 2 71>786 2 01:>517


62/95

C

Fase Inversi

Año 0


N#;ADA! D FC#IV+

0> ;ecursos $inancieros 2 0411

4> In"resos por concepto de ventas 2 =

8> Valor remanente en el ltimo año

#+#AL N#;ADA! D FC#IV+ 2 0411

!ALIDA! D FC#IV+

0> Incremento de los activos totales 2 0411

2 =

8> Costos de $inanciación (intereses) 2 =

5> Pa"o de pr,stamos 2 =

.> Impuestos 2 =

6> Dividendos 2 =

#+#AL !ALIDA! D FC#IV+ 2 0411

4> Costos de operación3 netos dedepreciación ? de amorti@aciónde di$eridos


63/95

N#;ADA! %N+! !ALIDA! 2 =

!ALD+ ACU%ULAD+ D FC#IV+ 2 =


64/95

ADRO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS DE EFECTIVO (Si'ii*a+,)(%illones del año 0)

n +peracional

4 8 5 . 6

1/ 61/ 71/ 011/ 011/

2 06>611 2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 =

2 = 2 8411 2 5:>611 2 64>111 2 64>111

2 06>611 2 54>687 2 .1>10< 2 64>50< 2 64>111

2 06>611 2 .>587 2 1>50< 2 1>50< 2 =

2 = 2 84>111 2 85>111 2 86>111 2 86>111

2 = 2 0>551 2 0>0.4 2 1>765 2 1>.711 2 1>711 2 1>711 2 1>711

2 = 2 1>8.75 2 6>7611 2 51>1.6 2 8:>:.8 2 55>74.8


65/95

2 = 2 4>.74 2 01>165 2 0.5. 2 0.74 2 04>656 2 81>0:0 2 5:87


66/95

< 7

011/ 011/

2 = 2 =

2 64>111 2 64>111

2 47>.111 2 64>111 2 47>.111

2 86>111 2 86>111

2 1>477 2 =

2 1>711 2 =

2 6>:65 2 1.1

2 = 2 =

2 55>1.4 2 51.1

Valor remanente

en elltimo año


67/95

2 0:57 2 05>:.1 2 47>.776 2 71>786 2 01:>517


68/95

Fase Inversi

Año 0


AC#IV+!

Activos Corrientes

0> $ectivo 2 =

4> Cuentas por co*rar 2 =

8> Inventario de materias primas 2 =

5> Inventario de productos en proceso 2 =

.> Inventario de productos terminados 2 =

Total activos corrientes 2 =

Activos Fi9os

No despreciables

6> #errenos 2 6>111

Despreciables

di$icios 2 01>111

7> %a&uinaria ? e&uipos 2 =

:> Veiculos 2 =

01> %ue*les ? enseres 2 =


69/95

Total activos fijos 2 06>111

Activos Di$eridos

00> Gastos preoperativos 2 0>411

Total activos diferidos 2 0>411

#+#AL AC#IV+! 2 0411

PA!IV+ ' PA#;I%+NI+

Pasivo

04> Pasivos corrientes 2 =

08> Pr,stamos a corto3 med> ? lar> Pla@o 2 =

#otal pasivo 2 =

Patrimonio

05> Capital social 2 0411

0.> ;eservas 2 =

#otal patrimonio 2 0411

#+#AL PA!IV+ ' PA#;I%+NI+ 2 0411

AC#IV+! %N+! PA!IV+ ' PA#> 2 =


70/95

BALANCE PROYECTADO(%illones del año 0)

n +peracional

4 8 5 . 6

1/ 61/ 71/ 011/ 011/

2 = 2 8>70. 2 08>:4: 2 80>.45 2 5:>47154 2 8>417 2 8>417

2 = 2 1>411 2 1>46< 2 1>888 2 1>888

2 = 2 1>41. 2 1>4.. 2 1>81. 2 1>81.

2 = 2 1>:4. 2 0>117 2 0>1:4 2 0>1:4

2 = 2 7>141 2 07>.10 2 86>564 2 .5>41:

2 6>111 2 6>111 2 6>111 2 6>111 2 6>111

2 06>111 2 0.>411 2 05>511 2 08>611 2 04>711

2 5>111 2 8>611 2 8>411 2 4>711 2 4>511

2 5>111 2 8>411 2 4>511 2 0>611 2 1>711

2 4>111 2 0>711 2 0>611 2 0>511 2 0>411


71/95

2 84>111 2 4:>711 2 4611 2 4.>511 2 48>411

2 0>711 2 0>.11 2 0>411 2 1>:11 2 1>611

2 0>711 2 0>.11 2 0>411 2 1>:11 2 1>611

2 88>711 2 8:>841 2 5810 2 64>811 2 1>511 2 1>.11 2 1>.11

2 5>111 2 8>411 2 4>511 2 0>611 2 1>711

2 5>111 2 8>.11 2 4>711 2 4>011 2 0>811

2 4:>711 2 85>:87 2 8.>4.. 2 8.>..774 2 :>456 2 4.>1:0 2 50>087

2 4:>711 2 8.>741 2 55>.10 2 61>664 2 711 2 8:>841 2 5810 2 64>


72/95

< 7

011/ 011/

2 640: 2 74>06:

2 8>417 2 8>417

2 1>888 2 1>888

2 1>81. 2 1>81.

2 0>1:4 2 0>1:4

2 0.7 2 7017

2 6>111 2 6>111

2 04>111 2 00>411

2 4>111 2 0>611

2 = 2 8>411

2 0>111 2 1>711


73/95

2 40>111 2 44>711

2 1>811 2 =

2 1>811 2 =

2 :8>5.7 2 01:>:17

2 1>.11 2 1>.11

2 = 2 =

2 1>.11 2 1>.11

2 8.>..:.7 2 01:>517

2 :8>5.7 2 01:>:17

2 = 2 =


74/95

a> IN

*> IN

c> IN

d> IN

e> IN


75/95


76/95

IN

Fase

Año

DICAD+;! D LIHUID0> ;a@ón corriente o circulante (No> de veces)4> Prue*a Ecida o ra@ón Ecida (No> de veces)8> ;espaldo de activos $i9os (No> de veces)5> Capital de tra*a9o neto (unidades monetarias)

DICAD+;! D AP;+VCJA%IN#+ D ;CU;!+!0> ;otación de inventario de materia prima (No> de veces)4> Disponi*ilidad de inventario de materia prima (das)8> ;otación de inventario productos terminados (No> de veces)5> Disponi*ilidad de inventario de productos terminados (No> veces).> ;otación de cartera (No> de veces)6> Perodo promedio de co*ros (das) ;otación de activo corriente o circulante (No> de veces)7> ;otación de cuentas por pa"ar (No> de veces)

:> Perodo promedio de cuentas por pa"ar (das)01> ;otación del activo $i9o (No> de veces)00> ;otación del activo total (No> de veces)

ICAD+;! D !#;UC#U;A + NDUDA%IN#+0> Indice de endeudamiento total (/)4> Indice de endeudamiento a corto pla@o (/)8> Indice de endeudamiento a lar"o pla@o (/)5> Indice de co*ertura de intereses (No> de veces).> Indice de participación patrimonial (/)6> ;a@ón deuda a lar"o pla@o a capital

DICAD+;! D C+!#+!0> Indice de costos de ventas (/)4> Indice de "astos operativos (/)8> Indice de costos $inancieros (/)

DICAD+;! D ;N#A-ILIDAD0> Indice de rendimiento *ruto en ventas (/)


77/95

4> Indice de rendimiento operativo en ventas (/)8> Indice de rendimiento neto en ventas (/)5> Indice de rendimiento patrimonial (/).> Indice de rendimiento de la inversión (/)


78/95

ICADORES PARA LOS ANÁLISIS FINANCIEROS(%illones del año 0)

Inversión +pera

0 4 8 5 .

1>111 1>111 46>4.4 :4.1>111 1>111 44>810 54>54< 6:>56.1>111 7>111 :>808 00>.11 0.>7111 1>111 010 8.>:64

1>111 1>111 .>505 6>4:861>111 1>111 66>.11 .8:111>111 1>111 7>76. 01>006 00>0111 1>111 51>601 8.>.77 84>4081>111 1>111 04>:8: 06>81< 0:>84.1>111 1>111 4748 44>164:1>111 1>111 1>406 1>8.771>111 1>111 7>111 7>111 7>111

1>111 1>111 5.>111 5.>111 5.>1111>111 1>111 0>457 0>5501>111 1>111 1>:56 0>15: 1>:77

1>111 00>785 7>087 .>1.5:1>111 1>111 1>756 1>111 77>066 :0>1:: :5>171 :6>6.5

1>111 1>111 44>158 41>.6. 0:>6111 1>111 6:: .8>145 54>50:1>111 1>111 8>7848 0>8:5

1>111 1>111 848


79/95

1>111 1>111 4.7 46>500 8:181>111 1>111 4>8764 4.>..<1>111 1>111 4>564 07>0411>111 1>111 4>458 0674 4.>456


80/95

cional

6 < 7

017>50: 055>80. 040.015>:.: 051>7.. 0111 1>111 1>111.8>617

6>:86 6>:86 6>:86.0>:11 .0>:11 .0>:1100>000408 84>408 84>4080:>84. 0:>84. 0:>84.07>64: 07>64: 07>64:1>7065 0>51.7>111 7>111 7>111

5.>111 5.>111 5.>1114>6:.4 4>668 1>.65

0>146 1>111 1>1111>650 1>.8. 1>5..

:7>885 ::>56. ::>.5.

0:>66650: 54>50: 54>50:1>:4: 1>56. 1>111

71>848 71>848 71>848


81/95

8:18 8:18 8:184.>774 46>41< 46>.8441>:0: 0518641>.:6


82/95

PUNTO DE E&UILIB

Fase Inversión

Año 0 4 8 5


presado en unidades 1 1 476:7 8.>8.5

1 1 ..


83/95

IO

+peracional

. 6 < 7

011/ 011/ 011/ 011/

4748. 4845 88>:70

.6>5:06 ..>864 .5>717


84/95

Punto de e&uili*rio epresad

041/ 0577 44:4.00./ 0546 48:.4 85>0.6001/ 0865 4.44< 85>50101./ 0814 4665< 85>6:5011/ 0451 4748. 8.>100:./ 0086::1/ 0006 841.< 8.>


85/95

o en

5.>.:75:15.1>5.5.8>4:5.6>51.165>00567>:04

01:.6040>75508:>781

Porcenta9eutili@acióncapacidad


86/95

Punto de e&uili*rio ep

8.1/ 416411/ 511 85:.7 58>857071/ 861 8886: 50>8.500001/ 441 476:7011/ 411 4748. 8.>100:1/ 071 4


87/95

esado en

017>:0666>78664>50:47

.7>88:1



88/95

Punto de

811/ 705:4111 715


89/95

e&uili*rio epresado en

::>:5778>.:8 085>74768:: 017>187.0>416 74>.:15:6< 57: 66>:0787>4.1 60>6:5

8.>100 .6>5.85 56>1444.>4:. 51>1.6 8.>.70< 81>8.1

In"resos(millones)



90/95

VC+F

811/ .1111 715:574:./ .1111 8864:1/ .1111 1:60:1/ .1111 .057507./ .1111 .1586 011>74610546061/ .1111 58:1< 77050../ .1111 54610 7.>4140.1/ .1111 504:. 74>.:105./ .1111 8::7: :


91/95

001/ .1111 8175< 60>6:501./ .1111 4:.50 .:>174011/ .1111 4748. .6>57.7:1/ .1111 4.648 .0>4567./ .1111 4580< 57>685

71/ .1111 48100 56>14416701/ .1111 55.6./ .1111 8544 6>7551/ .1111 4006 5>484

1/ 41/ 51/ 61/ 71/ 0111

01111

41111

81111

Variación en los co

Variación en el pre


92/95

VC+V

5.774 :0>:74 765<5874< 76.5 771758078 76>866 7:005 :05750:5: 78>7:7 :847508.7 74>


93/95

470:6 04.577

4577. 5:>


94/95

VPV

06>67606>:7504:506060:.107>4:607>6.60:>1840:>544

0:>74741>4.441>6:540>0.640>65144>05644>648448>70645>581

4.>1515647>:144:>70481>70584>:4185>0168.>87186>4868:>75550>.:558>.155.>.:75:15



95/95

.1>5.5

.8>4:5

.6>51.165>00567>:04

01:.6040>75508:>781065>1560:7>5164.1>:554.88>7:40448>.11

11/ 841/

Caso de Estudio resuelto

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