Catedra Cash Management - Cobertura del Riesgo

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METODOS DE COBERTURA

DEL RIESGOMedidas Externas

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MÉTODOS DE COBERTURA DEL LÍMITE DE RIESGO

Riesgo de créditoRiesgo de crédito

Medios para su minimización

Factoring

Leasing

Forfaiting

Fuentes de información externa

Seguro de Crédito

Otros

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Empresa

Clientes

“ Factor “


FactoringFactoring

FinanciaGestionaGarantiza

Vende facturas

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Factoring : Qué es hoy

• No supone presión de cobro ( si es “con recurso” )

• No añade valor en cuanto a selección de clientes ( si es “con recurso”)

• Abono del 80-90 % vs. 100% del descuento o el anticipo de facturas

• Gran carga de seguimiento administrativo

• No es habitual el factoring sin recurso, ni al 100 % de cobertura

• Actúa como una póliza de crédito con garantía de facturas

• Como financiación, sustituible por anticipo de facturas

• Precisa la aceptación del deudor ( salvo en “ sin notificación”)

•Si es “sin recurso” genera riesgo en el CIRBE del cliente

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Seguro de CréditoSeguro de Crédito

Empresa

Clientes

Asegurador

paga prima

Indemnizapérdidas

Clasifica y selecciona

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Seguro de CréditoSeguro de Crédito

Características Fundamentales

1. Comercialidad

2. Globalidad

3. Selectividad

4. Coparticipación

5. Insolvencia

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ConfirmingConfirming

Objetivos:Nueva sistemática de gestión de pagos que pretende completar el ciclo administrativoexistente entre la conformación de la factura y el pago al proveedor.

Libera a la empresa del seguimiento de este proceso.Es soportado por la entidad financiera que presta el servicio.

Figuras Previas:Servicios de emisión de cheques (ofrecidos por algunos bancos).

Compañíainforma

al Banco sobrepagos a realizar

Compañíainforma

al Banco sobrepagos a realizar

Emisión de chequeso transferencias

por el Banco indicandofacturas pagadas

Emisión de chequeso transferencias

por el Banco indicandofacturas pagadas

Realización de un único cargo en

cuenta delpagador

Realización de un único cargo en

cuenta delpagador

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Confirming: ConceptosConfirming: Conceptos

Conceptos:

Supone un paso adelante en este proceso:La compañía informa a su entidad financiera de las facturas que desea pagar, desde el momento en que están conformadas (vencimiento, importe y beneficiario).Comunicación al proveedor por parte de la entidad de los pagos a efectuar.Emisión, al vencimiento, de los cheques o transferencias por la entidad y envío a losproveedores.

La entidad puede actuar financiando tanto:Al pagador:

Póliza de crédito cargo de los cheques (o transferencias)Al cliente:

Cobro futuro vía “descuento” de la factura que se le va a abonar.Línea de descuento sin ningún tipo de garantía (el riesgo que se mide esel del pagador).“Venta de deuda”.

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Confirming: EvoluciónConfirming: Evolución

Variaciones:

Aparición del “pseudo-confirming”El banco comunica que tiene orden de pago, cancelable en cualquier momento, pero que ofrece financiación.

No se ofrece “compra de deuda”..Si se ha anticipado, y al vencimiento no hay fondos en la cuenta, el cobrador autoriza

un cargo en la cuenta de abono.

Nueva norma 68 de la AEB:Institucionaliza el “pagará”. Facilita , sin garantía de cobro, la financiación del acreedor

Carece de las garantías del pagaréFacilita la gestión de cobro del cliente, pero con pérdida de control sobre vencimiento

e importe

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Evolución y Control delCrédito Concedido

Evolución y Control delCrédito Concedido

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Anticipación de la gestión (previsión yplanificación a priori).Reducción de documentos.Procesos simplificados, que añadan valor.

Gestión a posteriori (impagado o devolución).Multiplicidad de datos y documentos.Controles exhaustivos y múltiples.

“Reingeniería”de la Función

Gestiónde

Créditoy Cobro

EVOLUCIÓN Y CONTROL DEL CRÉDITO CONCEDIDO

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Gestión de AlarmasGestión de Alarmas

Objetivo

Evaluar la calidad del riesgo ydetectar las situaciones

irregulares con tiempo paraactuar y tomar medidas

preventivas

Objetivo

Evaluar la calidad del riesgo ydetectar las situaciones

irregulares con tiempo paraactuar y tomar medidas

preventivas

Posibles Actuaciones

Modificar los criterios de concesión.Subsectores, tipos de clientes aevitar.

Identificar clientes en situación especial.Segmento de clientes con morosi-dad especial.Clientes con seguimiento especial.Revisar crédito concedido.

Suspensión de suministros.

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Modelo de Gestión: EjemplosModelo de Gestión: Ejemplos

Asignación de riesgos: Sistemas de “scoring”:Proceso masivoCarácter repetitivo operaciones comerciales.

Informes Comerciales normales.

Señales de alarma objetivas: Nº y frecuencia deimpagos, retrasos en cobros, etc.

Procedimientos de recobro:Gestión telefónicaAgencias externas

Asignación de riesgos: “Traje a media”.Análisis global del cliente

Información exhaustiva.

Control de riesgo en pedido.

Señales de alarma cualitativas: Expansión, creci-miento fuerte, campañas atípicas, reducciones deprecios, etc.

Cliente Pequeño(almacenistas, pequeño distribuidor,

tienda, etc.)

Cliente Pequeño(almacenistas, pequeño distribuidor,

tienda, etc.)

Cliente Grande(fabricantes, automoción, grandes

superficies, empresas constructoras,etc.)

Cliente Grande(fabricantes, automoción, grandes

superficies, empresas constructoras,etc.)

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Comité de RiesgosComité de Riesgos

Objetivo básico

Controlar la inversión y elriesgo de clientes

Objetivo básico

Controlar la inversión y elriesgo de clientes

Consensuar los aspectos/objetivos financieros y comerciales de operaciones deriesgo elevado.

Crear las bases de la política de crédito y riesgo para los diferentes segmentos declientes.

Corresponsabilizar de las decisiones adoptadas a los implicados en las mismas.

Disponer de un órgano colegiado al máximo nivel.

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Comité de RiesgosComité de Riesgos

ACCIÓNPROACTIVAACCIÓN

PROACTIVAACCIÓN

REACTIVAACCIÓN

REACTIVA

Prever variacionesdel límitede crédito

Evaluarinformación

sobre clientes

Vigilar atrasose incumplimientos

Liberarretencionesde riesgo

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ACCION CONTENCIOSA (Libro IV/ Tit III LEC)

Acción monitoria (< 250.000 €)

1. Presentación, sin abogado ni procurador

2. Se requiere para pago a 20 días, o escrito de oposición en ese plazo

3. Si no comparece, orden de ejecución : como sentencia judicial (recurrible)

4. Si contesta el deudor ( con procurador y abogado) Al juicio que corresponda por cantidad

• verbal (< 6.000 €) convocado de inmediato o

• interponer demanda ordinaria en menos de 1 mes

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Acción cambiaria. Exige cheque, pagaré o letra aceptada

1.Escrito sucinto de demanda. Sin más

2.Se requiere al deudor en 10 días. Embargo preventivo de bienes, añadiendo intereses, gastos y costas

3.Si el deudor paga, ta mbién asume las costas

4.El deudor , en 5 días, puede negar la firma y solicitar el alzamiento del embargo

5.Aparte de lo anterior, en 10 dí as puede oponerse al juicio cambiario• El tenedor actuó en perjuicio del deudor• Falsedad de firma• Falta de legitimación o de formalidades• Extinción del crédito cambiario

6.Si no hay oposición, se confirma el embargo, y el Tribunal despachará ejecución

7. Si hay oposición, se traslada al demandante, para vista en menos de 20 días

8.Vista la oposición, sentencia en 10 días

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DURACION DE LOS PROCESOS (Memoria CGPJ 2009)

•Ordinarios: 12,2meses (Baleares : 14,9 ; Navarra : 7,2)

•Monitorios: 7,7 meses (Baleares : 11,5 ; Navarra : 5,1)

ACCIONES MONITORIAS. RESOLUCION.

•Pago : 8,7 %•Ejecución : 38,7 %•Transformación a verbal : 3,4 %•Transformación a ordinario : 2,7 %•Otras : 46,4 %

PLAZOS DE EJECUTORIAS ( procesos por los que se materializa lo resuelto en una sentencia

•31,9 meses ( Cataluña 41,1 ; País Vasco 20,3 )

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