CEMEX Quarterly Presentation · Los precios consolidados de cemento y agregados incrementaron...

2014 Resultados del Segundo Trimestre

2

Información futuros eventos

Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro e información relacionada a CEMEX, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias (conjuntamente, "CEMEX") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de CEMEX sean diferentes a los expresados o asumidos en las siguientes declaraciones, incluyendo, entre otros, cambios de la economía en general, política de gobierno y condiciones de negocios globales, así como en los países en los cuales CEMEX opera, la habilidad de CEMEX para cumplir con los términos y obligaciones del contrato de financiamiento firmado con los principales acreedores, la habilidad de CEMEX de alcanzar ahorros esperados en costos, cambios en tasas de interés, cambios en tasas de inflación, cambios en tipos de cambio de divisas, la actividad cíclica del sector de la construcción en general, cambios en la demanda y precio del cemento, la habilidad de CEMEX para beneficiarse de planes gubernamentales de estímulos económicos, cambios en los precios de materias primas y de energía, cambios en estrategia de negocios, cambios en el marco regulatorio actual, desastres naturales y otros eventos impredecibles y muchos otros factores. Si uno o varios de estos riesgos efectivamente ocurren, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí descritos o anticipados, asumidos, estimados, esperados o presupuestados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y CEMEX no pretende, ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.

A MENOS QUE SE INDIQUE LO CONTRARIO, TODOS LOS NÚMEROS EN ESTE DOCUMENTO SE PRESENTAN EN DÓLARES Y ESTÁN BASADOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONFORME A LAS NORMAS

INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA APLICABLES A CEMEX POR DISPOSICIÓN DE LA COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES.

Copyright CEMEX, S.A.B. de C.V. y subsidiarias.

Millones de dólares US 2014 2013 % var % var comp.

2014 2013 % var % var comp.

Ventas netas 7,737 7,322 6% 7% 4,154 4,006 4% 4%

Utilidad bruta 2,313 2,189 6% 7% 1,331 1,280 4% 4%

Resultado de operación antes de otros gastos, neto

722 690 5% 8% 456 451 1% 2%

Flujo de operación 1,270 1,251 1% 3% 737 730 1% 1%

Flujo de efectivo libre después de inv AF mtto

(396) (568) 30% 63 (86) N/A

Enero – Junio Segundo Trimestre

3

Resultados 2T14

Durante el trimestre, el flujo de operación en términos comparables y ajustado por el menor número de días hábiles en nuestras operaciones aumentó 3%

4

Volúmenes y precios consolidados

Los volúmenes de cemento gris doméstico y concreto, en términos comparables y ajustando por el menor número de días hábiles, crecieron en todas nuestras regiones excepto en el Norte de Europa, donde las buenas condiciones climáticas durante el primer trimestre propiciaron que diversos países adelantaran actividad de construcción Los precios consolidados de cemento y agregados incrementaron secuencialmente en términos

comparables en moneda local Los precios consolidados en dólares para cemento, concreto y agregados aumentaron en 4%, 3% y

10%, respectivamente, de diciembre de 2013 a junio de 2014

1 Variación en términos comparables para volúmenes ajustada por inversiones/desinversiones y, en el caso de precios, por fluctuaciones cambiarias

6M14 vs. 6M13 2T14 vs. 2T13 2T14 vs. 1T14

Volumen (comp1) 4% 1% 12%Precio (USD) (0%) 2% 2%Precio (comp1) 2% 3% 1%Volumen (comp1) 3% (1%) 12%Precio (USD) 4% 5% 1%Precio (comp1) 3% 3% 0%Volumen (comp1) 7% 2% 16%Precio (USD) 7% 9% 2%Precio (comp1) 5% 5% 1%

Cemento gris doméstico

Concreto

Agregados

Los volúmenes consolidados de cemento, concreto y agregados han incrementado en 4%, 3% y 7%, respectivamente, durante la primera mitad del año

Los precios consolidados de cemento y agregados en moneda local aumentaron secuencialmente en 1% durante el trimestre

Conversión anticipada de aproximadamente 114.5 millones de dólares de nuestras obligaciones convertibles subordinadas con cupón de 4.875% y con vencimiento en 2015

Emisión durante abril de notas senior garantizadas por 1,000 millones de dólares con una tasa de interés de 6.000% y con vencimiento en 2024 y de notas senior garantizadas por 400 millones de euros con una tasa de interés de 5.250% y con vencimiento en 2021

Durante el trimestre, nuestra subsidiaria CLH inició en Nicaragua la construcción de una nueva molienda de cemento con capacidad de 860 mil toneladas

5

Logros 2T14

Segundo Trimestre 2014

Resultados por región

7

México

Los volúmenes de nuestros tres productos principales ajustados por días hábiles registraron un incremento durante el trimestre con respecto al mismo periodo del año anterior

Los precios de cemento aumentaron 7% de diciembre 2013 a junio 2014

La construcción formal, principalmente en los sectores residencial formal y comercial, fue la principal impulsora de la demanda

El sector autoconstrucción se redujo ligeramente durante el trimestre

Volumen 6M14 vs.

6M132T14 vs.

2T132T14 vs.

1T14

Cemento (0%) (2%) 6%

Concreto 4% 4% 8%

Agregados 13% 11% 10%

Precio (ML) 6M14 vs. 6M13

2T14 vs. 2T13

2T14 vs. 1T14

Cemento 0% 1% 1%

Concreto 1% 2% 2%

Agregados 2% 4% 4%

Millones de

dólares US

Ventas Netas 1,551 1,627 (5%) (1%) 816 847 (4%) (1%)

Flujo de Oper. 497 514 (3%) 0% 247 250 (1%) 1%

% ventas netas 32.0% 31.6% 0.4pp 30.3% 29.6% 0.7pp

2T136M14 6M13 % var % var comp.

2T14 % var % var comp.

Estados Unidos

Incremento en flujo de operación impulsado por crecimiento en volúmenes y en precios, además de una palanca operativa favorable

Los volúmenes de cemento y pro-forma de concreto incrementaron durante el trimestre con respecto al mismo periodo del año anterior

Los precios en nuestros tres productos principales incrementaron secuencialmente

Los sectores residencial e industrial y comercial siguen siendo los principales impulsores de la demanda en la mayoría de nuestros principales mercados

Volumen 6M14 vs.

6M132T14 vs.

2T132T14 vs.

1T14

Cemento 8% 7% 20%

Concreto (1%) (2%) 14%

Agregados (3%) (1%) 9%

Precio (ML) 6M14 vs. 6M13

2T14 vs. 2T13

2T14 vs. 1T14

Cemento 4% 6% 5%

Concreto 8% 9% 2%


Millones de

dólares US

Ventas Netas 1,749 1,604 9% 12% 957 868 10% 13%

Flujo de Oper. 147 99 48% 46% 119 80 49% 48%




8

9

Norte de Europa

Los volúmenes regionales de cemento y concreto disminuyeron durante el trimestre principalmente por caídas en Alemania y Polonia, donde hubo adelanto de actividad de construcción dadas las condiciones climáticas favorables durante el primer trimestre; durante los primeros seis meses del año, los volúmenes han sido favorables

Durante la primera mitad del año, los volúmenes de nuestros tres productos principales se han incrementado en todos los países de la región

En Alemania y en el Reino Unido, el sector residencial contribuyó a la demanda de nuestros productos

El sector infraestructura fue el principal impulsor de la demanda en Polonia, de una base baja en el 2013

Volumen 6M14 vs.

6M132T14 vs.

2T132T14 vs.

1T14

Cemento 7% (2%) 36%

Concreto 4% (3%) 24%


Precio (ML)1 6M14 vs. 6M13

2T14 vs. 2T13

2T14 vs. 1T14

Cemento 1% 2% (1%)

Concreto 0% 0% (4%)

Agregados (0%) 1% (4%)

Millones de

dólares US

Ventas Netas 2,049 1,846 11% 5% 1,138 1,088 5% (2%)

Flujo de Oper. 133 92 45% 38% 121 108 12% 6%




1 Precio promedio en moneda local ponderado por volumen

10

Mediterráneo


Volumen 6M14 vs.

6M132T14 vs.

2T132T14 vs.

1T14

Cemento 1% 1% 13%

Concreto 6% 1% (3%)

Agregados (3%) (12%) (8%)


2T14 vs. 2T13

2T14 vs. 1T14

Cemento 8% 9% 9%

Concreto 3% 2% (0%)


Millones de

dólares US

Ventas Netas 861 747 15% 13% 449 400 12% 10%

Flujo de Oper. 181 168 8% 8% 100 94 6% 6%

% ventas netas 21.0% 22.5% (1.5pp) 22.2% 23.5% (1.3pp)



Durante el trimestre, el incremento en el volumen de cemento en España, Croacia y en los Emiratos Árabes, más que compensó la caída en Egipto

Los precios secuenciales de cemento y agregados incrementaron en la región

El sector informal continúa impulsando la demanda de cemento gris doméstico en Egipto

Los volúmenes de cemento gris doméstico en España mostraron, por primera vez desde el 1T11, crecimiento durante el trimestre, con respecto al mismo periodo del año anterior

11

América Central, del Sur y el Caribe


Volumen 6M14 vs.

6M132T14 vs.

2T132T14 vs.

1T14

Cemento 8% 1% 1%

Concreto 11% 7% 7%



2T14 vs. 2T13

2T14 vs. 1T14

Cemento (0%) (1%) (1%)

Concreto 1% (1%) (2%)

Agregados (0%) (0%) 0%

Millones de

dólares US

Ventas Netas 1,099 1,059 4% 9% 562 561 0% 3%

Flujo de Oper. 365 399 (9%) (4%) 178 211 (16%) (14%)




Incremento en volúmenes de cemento de la región principalmente impulsado por crecimiento en Colombia, República Dominicana, Costa Rica y Nicaragua

En Colombia, el desempeño positivo durante el trimestre fue impulsado principalmente por los sectores residencial e infraestructura

En Panamá, los sectores residencial e industrial y comercial fueron los principales impulsores de la demanda; los volúmenes trimestrales reflejan el efecto de un paro de labores de trabajadores de la construcción, así como un consumo reducido del proyecto de expansión del Canal

12

Asia


Durante el trimestre, el incremento regional en los volúmenes de cemento doméstico refleja el desempeño positivo de nuestras operaciones en las Filipinas

Los precios secuenciales de cemento y concreto de la región incrementaron durante el trimestre en moneda local

En las Filipinas, el incremento en volumen de cemento fue impulsado por el buen desempeño en todos los sectores; la actividad en infraestructura refleja los esfuerzos de reconstrucción y rehabilitación

Volumen 6M14 vs.

6M132T14 vs.

2T132T14 vs.

1T14

Cemento 5% 1% 4%

Concreto (21%) (29%) 1%

Agregados 14% (28%) (44%)


2T14 vs. 2T13

2T14 vs. 1T14

Cemento 2% 2% 2%

Concreto 14% 15% 2%

Agregados 9% (9%) (20%)

Millones de

dólares US

Ventas Netas 306 305 0% 11% 160 162 (2%) 7%

Flujo de Oper. 59 62 (5%) (2%) 34 38 (11%) (8%)




Resultados 2T14

14

Flujo de operación, costo de ventas y gastos de operación

El flujo trimestral de operación incrementó en 3%, ajustando por el menor número de días hábiles en nuestras operaciones durante el trimestre El margen de flujo de operación ajustado por días hábiles disminuyó en 0.3pp Los gastos de operación, como porcentaje de ventas netas, aumentaron en 0.4pp debido

principalmente a mayores gastos de distribución durante el trimestre

Millones de dólares US 2014 2013 % var % var comp.

2014 2013 % var % var comp.

Ventas netas 7,737 7,322 6% 7% 4,154 4,006 4% 4%

Flujo de operación 1,270 1,251 1% 3% 737 730 1% 1%

% de ventas netas 16.4% 17.1% (0.7pp) 17.7% 18.2% (0.5pp)

Costo de ventas 5,424 5,134 (6%) 2,823 2,725 (4%)

% de ventas netas 70.1% 70.1% 0.0pp 68.0% 68.0% 0.0pp

Gastos de operación 1,591 1,498 (6%) 875 829 (6%)

% de ventas netas 20.6% 20.5% (0.1pp) 21.1% 20.7% (0.4pp)


15

Flujo de efectivo libre

Los días de capital de trabajo disminuyeron a 27 durante la primera mitad del 2014, con respecto a los 28 días registrados durante el mismo periodo del 2013

Millones de dólares US 2014 2013 % var 2014 2013 % var

Flujo de operación 1,270 1,251 1% 737 730 1%

- Gasto financiero neto 692 719 343 362

- Inversiones en activo fijo de mantenimiento

189 149 121 101

- Inversiones en capital de trabajo 453 538 148 207

- Impuestos 438 408 211 133

- Otros gastos (108) 5 (148) 14

Flujo de efectivo libre después de inv AF mtto

(396) (568) 30% 63 (86) N/A

- Inversiones en activo fijo estratégicas

55 35 32 8

Flujo de efectivo libre (451) (603) 25% 31 (94) N/A


Otros gastos, netos, que resultaron en un ingreso de 62 millones de dólares durante el trimestre, incluyen una ganancia por ventas de activos fijos principalmente en el Norte de Europa, además de gastos por indemnización

Ganancia cambiaria por 65 millones de dólares causada principalmente por fluctuaciones del peso mexicano frente al dólar

Ganancia en instrumentos financieros de 77 millones de dólares relacionada principalmente con acciones de CEMEX

Utilidad neta de la participación controladora de 76 millones de dólares, comparada con una pérdida de 152 millones de dólares en 2T13, debida principalmente a mayores otros ingresos, a una ganancia en instrumentos financieros, a menores impuestos y a un mayor resultado de operación antes de otros gastos, mitigados por un mayor gasto financiero, así como una menor ganancia cambiaria

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Otras cuentas estado de resultados

Segundo Trimestre 2014

Información de deuda

Conversión anticipada de 114.5 millones de dólares adicionales de nuestras obligaciones convertibles subordinadas con cupón de 4.875% y con vencimiento en 2015; aproximadamente 320 millones de dólares permanecen en circulación

Emisión de notas senior garantizadas por 1,000 millones de dólares con una tasa de interés de 6.000% y con vencimiento en 2024 y de notas senior garantizadas por 400 millones de euros con una tasa de interés de 5.250% y con vencimiento en 2021. Recursos utilizados para el pago de:

597 millones de dólares de nuestras notas senior garantizadas con cupón de 9.250% y con vencimiento en 2020

483 millones de dólares de nuestras notas senior garantizadas con cupón de 9.000% y con vencimiento en 2018

Los 130 millones de euros restantes de nuestras notas senior garantizadas con cupón de 9.675% y con vencimiento en 2017

Los 115 millones de euros restantes de nuestras notas senior garantizadas con cupón de 8.875% y con vencimiento en 2017

Durante el trimestre, la deuda total más notas perpetuas se redujo en 125 millones de dólares

Efecto positivo durante el trimestre de 5 millones de dólares por conversión de tipo de cambio

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Información sobre deuda

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

• Vida promedio de la deuda: 4.6 años

19

Perfil de vencimiento de deuda consolidada

Deuda total excluyendo notas perpetuas1 al 30 de junio de 2014 16,569 millones de dólares

Nuevo Contrato de Financiamiento Otra deuda bancaria / capital de trabajo/ Certificados Bursátiles

Notas convertibles subordinadas2 Renta fija

Millones de US dólares

1 CEMEX tiene 476 millones de dólares en notas perpetuas 2 Las notas convertibles subordinadas incluyen solamente el componente de deuda de 1,807 millones de dólares. El monto total del nocional es de aproximadamente 1,988 millones de dólares

171

1,109

2,748

591 928

1,550

4,297

2,540

1,513

160

963

Estimados 2014

Se esperan incrementos de un dígito medio en los volúmenes consolidados de cemento, concreto y agregados

El costo de energía por tonelada de cemento producida, se espera se mantenga relativamente estable con respecto a los niveles del año pasado

Las inversiones totales en activo fijo se espera sean alrededor de 670 millones de dólares, 505 millones de dólares en inversiones en activo fijo de mantenimiento y 165 millones de dólares en inversión de activo fijo estratégico

Se espera que la inversión en capital de trabajo durante el año sea similar a la del año pasado

Se espera que el pago de impuestos sea de aproximadamente 600 millones de dólares

Se espera una reducción marginal en nuestro costo de deuda, incluyendo las notas perpetuas y notas convertibles

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Estimados 2014

Apéndice

Primer Trimestre2014 2013 % Var. 2014

Deuda Total1 16,569 16,476 1% 16,693 Corto Plazo 3% 3% 6% Largo Plazo 97% 97% 94%Notas perpetuas 476 472 1% 477Efectivo y equivalentes 737 746 (1%) 845Deuda neta más notas perpetuas 16,308 16,201 1% 16,325

Deuda Fondeada Consolidada2 /Flujo de operación3 5.49 5.54 5.54

Cobertura de intereses3 4 2.15 2.06 2.12

Millones de dólares USSegundo Trimestre

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Información adicional de deuda y notas perpetuas

Fixed 68%

Variable 32%

U.S. dollar 87%

Euro 11%

Mexican peso 2%

Dólares US 87%

Euros 11%

Pesos 2%

Fija 66%

Variable 34%

Tasa de interés Denominación de moneda

1 Incluye notas convertibles subordinadas y arrendamientos financieros, de acuerdo a las NIIFs (IFRS por sus siglas en inglés) 2 Deuda fondeada consolidada al 30 de junio de 2014 fue 14,629 millones de dólares, de acuerdo con nuestras obligaciones bajo el

Contrato de Financiamiento 3 Flujo de operación calculado de acuerdo a las NIIFs (IFRS por sus siglas en inglés) 4 Gasto de interés de acuerdo con nuestras obligaciones bajo el Contrato de Financiamiento

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Resumen de volúmenes y precios 6M14: Países selectos

Precios Precios Precios(ML) (ML) (ML)

México (0%) (3%) 0% 4% (2%) 1% 13% (2%) 2%

Estados Unidos 8% 4% 4% (1%) 8% 8% (3%) 12% 12%

Alemania 6% 7% 2% 5% 9% 4% 6% 4% (1%)

Polonia 2% 6% (1%) 2% (6%) (11%) 25% 10% 3%

Francia N/A N/A N/A 1% 3% (1%) 8% 4% (0%)

Reino Unido 2% 10% 1% 4% 12% 3% 15% 11% 2%

España 0% (4%) (8%) 2% 10% 5% (23%) 3% (1%)

Egipto (3%) 14% 17% (1%) 9% 12% 1% (21%) (18%)

Colombia 20% (7%) (2%) 17% (4%) 1% 32% (6%) (0%)

Panamá (19%) 13% 13% (8%) 0% 0% (6%) (2%) (2%)

Costa Rica 7% (4%) 4% (19%) (2%) 6% (4%) (11%) (3%)

Filipinas 7% (5%) 2% N/A N/A N/A N/A N/A N/A

VolumenPrecios (USD)

Volumen

Cemento gris doméstico6M14 vs. 6M13

Precios (USD)


Concreto Agregados 6M14 vs. 6M13 6M14 vs. 6M13

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Resumen de volúmenes y precios 2T14:Países selectos

Precios Precios Precios(ML) (ML) (ML)

México (2%) (1%) 1% 4% (1%) 2% 11% 1% 4%

Estados Unidos 7% 6% 6% (2%) 9% 9% (1%) 11% 11%

Alemania (7%) 7% 2% (7%) 9% 4% (12%) 4% (1%)

Polonia (15%) 6% (1%) (6%) (3%) (10%) 10% 18% 9%

Francia N/A N/A N/A (8%) 4% (1%) 3% 4% (1%)

Reino Unido 1% 11% 1% 2% 14% 3% 14% 12% 1%

España 6% (7%) (12%) 7% 9% 3% (21%) 7% 2%

Egipto (2%) 17% 19% 10% 9% 11% 34% (15%) (14%)

Colombia 9% (3%) (2%) 13% (0%) 1% 27% (0%) 1%

Panamá (20%) 10% 10% (22%) (2%) (2%) (16%) (5%) (5%)

Costa Rica 1% (6%) 3% (21%) (6%) 3% 2% (18%) (10%)

Filipinas 2% (2%) 3% N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Precios (USD)


Volumen

Cemento gris doméstico2T14 vs. 2T13

Concreto 2T14 vs. 2T13


Agregados2T14 vs. 2T13

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Estimados esperados para el 2014: Países selectos

Cemento gris doméstico Concreto Agregados

Volúmenes Volúmenes Volúmenes

Consolidadocrecimiento de

un dígito mediocrecimiento de

un dígito mediocrecimiento de

un dígito medio

Méxicocrecimiento de un dígito bajo

crecimiento de un dígito medio

crecimiento de un dígito alto

Estados Unidoscrecimiento de un dígito alto

crecimiento de un dígito alto

crecimiento de un dígito medio

Alemania 4% 1% 0%

Polonia 5% 2% 5%

Francia N/A (1%) (5%)

Reino Unido 1% 2% 8%

España (5%) (2%) (23%)

Egipto (5%) 11% 29%

Colombia 12% 12% 15%

Panamá (12%) (5%) (5%)

Costa Rica 6% 0% 4%

Filipinas 10% N/A N/A

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Definiciones 6M14 / 6M13 : Resultados para los seis meses de los años 2014 y 2013, respectivamente Cemento: Cuando se habla de variaciones en volumen de cemento, se refiere a cemento gris doméstico (a partir de 2T10, la base para volumen de cemento reportado se cambió de cemento doméstico total incluyendo clínker a cemento gris doméstico) Flujo de operación (Operating EBITDA): Resultado de operación antes de otros gastos, neto más depreciación y amortización operativa Inversiones en activo fijo estratégico: Inversiones realizadas con el propósito de incrementar la rentabilidad de la compañía. Estas inversiones incluyen activo fijo de expansión, las cuales están diseñadas para mejorar la rentabilidad de la empresa por medio de incremento de capacidad, así como inversiones en activo fijo para mejorar el margen de operación, las cuales se enfocan a la reducción de costos. Inversiones en activo fijo de mantenimiento: Inversiones llevadas a cabo con el propósito de asegurar la continuidad operativa de la compañía. Estas incluyen inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para reemplazar activos obsoletos o mantener los niveles actuales de operación, así como inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para cumplir con regulaciones gubernamentales o políticas de la empresa. ML: Moneda local Precios: Todas las referencias a iniciativas de precios, incremento de precios o disminuciones se refieren a nuestros precios para nuestros productos pp: Puntos porcentuales Variación porcentual comparable (% var comp): Variación porcentual ajustada por inversiones/desinversiones y fluctuaciones cambiarias

Calendario de Eventos

Octubre 23, 2014 Reporte y llamada de resultados del tercer trimestre de 2014

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Información de contacto

Información de la acción

NYSE (ADS): CX Bolsa Mexicana de Valores:

CEMEXCPO Razón del CEMEXCPO a CX:10 a 1

Relación con Inversionistas

En los Estados Unidos +1 877 7CX NYSE En México +52 81 8888 4292 [email protected]

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