CERTIFICACIÓN MiFID - ieb.es · ... estructura y algoritmos de los Test de Idoneidad y...
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CERTIFICACIÓN MiFID(Markets in Financial Instruments Directive)CERTIFICACIÓN MiFID (Markets in Financial Instruments Directive)
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El objetivo primordial de este curso es el de proporcionar a los asistentes un conocimiento detallado de las áreas principales de impacto para las empresas financieras como resultado de la entrada en vigor de MiFID II y MiFIR.
El curso ofrece una visión eminentemente práctica de los retos a los que se enfrenta la industria financiera en la adaptación a MiFID II, siendo uno de sus objetivos principales proporcionar a los participantes una metodología útil para ayudarles a acometer un proyecto MiFID II y un programa de cumplimiento de la citada normativa.
Los asistentes al curso recibirán una formación exhaustiva de los nuevos requerimientos en materia de MiFID II (Protección al Inversor, Estructuras de Mercado, Normas de Conducta, Formación de la Red, Reporte de Transacciones, etc.).
Objetivos 1
Con la colaboración de:
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45 horas lectivas que se imparten 2/3 tardes por semana de 19 a 21:30 horas. Comienza en mayo y octubre de cada año.
El precio del curso es de 750 euros.
Duración, Calendario y Precio
El programa está dividido en 3 Módulos claramente diferenciados entre sí.
Módulo 1, Introducción
En este módulo se realiza una puesta en contexto de la regulación de los servicios de inversión en la UE y de los objetivos de MiFID II y MiFIR, tanto en el ámbito de banca comercial como mayorista.
Módulo 2, Protección al Inversor
Se analizarán los nuevos requerimientos establecidos por la normativa en el ámbito de la protección al inversor, tanto en lo que se refiere al impacto en el modelo de negocio de las entidades como a las nuevas obligaciones de información, registro, formación a los empleados, etc.
Módulo 3, Mercados
El objetivo de este módulo es el de estudiar la nueva estructura de mercados y los nuevos requerimientos de transparencia, así como las nuevas obligaciones de control de la negociación electrónica (algoritmos, alta frecuencia, acceso directo a mercados) y de reporte a los reguladores de las transacciones. Se analizará el impacto de estas obligaciones en los procedimientos de negociación de los instrumentos financieros en la Unión Europea.
Metodología
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El Programa está eminentemente dirigido a:
• Responsables de negocio• Responsables de oferta comercial• Responsables de gestión de proyectos regulatorios• Compliance Officers• Responsables de Asesoría Jurídica• Responsables de Clients and Markets• Recursos humanos y formación• Responsables de implantación tecnológica y operaciones
El Curso está diseñado para cubrir tanto el ámbito de la banca comercial y privada, como de banca mayorista, de forma que resultará de interés tanto para Bancos, Empresas de Servicios de Inversión y Gestoras.
Perfil de los asistentes 4
Certificación MiFID 5
Esta acreditación nace con el objetivo de certificar a todos aquellos profesionales que de una u otra forma se verán afectados por la implantación de MiFID II y MiFIR, pues se deberán conocer en profundidad los retos a los que se enfrentan las Entidades Financieras en su proceso de adaptación a la nueva regulación.
La obtención de la certificación implica la realización de un examen tipo test con 45 preguntas “multiple choice”. Se requerirá que al menos el 70% de las preguntas planteadas tengan una respuesta correcta.
El coste del examen para la obtención de la certificación es de 150 euros e incluye la realización del mismo, así como la expedición de la certificación para todos aquellos que obtengan al menos la puntuación mínima requerida.
La obtención de la certificación por parte del alumno, no exime del cumplimiento de todos aquellos requisitos que plantea la normativa MiFID II a las Entidades afectadas, incluidos aquellos relacionados con las exigencias de formación financiera.
Programa
A. INTRODUCCIÓN
1. INTRODUCCIÓN A MiFID
1.1. Puesta en contexto de la regulación de los servicios de inversión en la UE1.2. El paso de la Directiva de Servicios de Inversión a MiFID I1.3. El paso de MiFID I a MiFID II1.4. Los 4 niveles de la Regulación en MiFID ¿Cuáles son las fuentes y los documentos
de trabajo?1.5. Directivas y Reglamentos de Nivel I1.6. Las normas de desarrollo técnico de Nivel II1.7. Las Guías, Directrices y documentos Q&A de la ESMA1.8. Las iniciativas conjuntas de ESMA, EBA e EIOPA
2. LOS OBJETIVOS DE MiFID I Y MiFID II/MiFIR
2.1. Objetivos de MiFID I: El mercado único de servicios de inversión y la protección del inversor
2.2. Objetivos de MiFID II: Solucionar lo que no funcionó adecuadamente con MiFID I 2.3. Impactos en Protección al Inversor (Banca Comercial, de Empresas y Banca Privada
y Personal)2.4. Impactos en Mercados (Tesorería y Banca Mayorista)
B. PROTECCIÓN AL INVERSOR
3. DIFERENCIA ENTRE ASESORAMIENTO (INDEPEDIENTE O NO) COMERCIALIZACIÓN Y SOLO EJECUCIÓN
3.1. Definición de los servicios de inversión y diferencia entre ellos. Novedades
introducidas por MiFID II3.2. Workshop: Cómo diseñar el modelo de negocio
4. CLASIFICACIÓN DE CLIENTES Y PRODUCTOS FINANCIEROS
4.1. Conceptos básicos de clasificación de clientes en MiFID y modificaciones en MiFID II. Tipos de productos financieros: complejidad y riesgo. Novedades introducidas por MiFID II
4.2. Workshop: Cómo implementar una política de clasificación de clientes y clasificación de productos
5. GOBERNANZA DE PRODUCTOS Y TARGET MARKET
5.1. Qué es la gobernanza de productos y cómo aplica a Distribuidores y Fabricantes de productos financieros. Intervención de productos.
5.2. Workshop: Cómo definir las políticas de gobernanza de productos y el público objetivo
6. TEST DE IDONEIDAD Y CONVENIENCIA
6.1. Finalidad, estructura y algoritmos de los Test de Idoneidad y Conveniencia6.2. Workshop: Cómo diseñar un Test de Conveniencia e idoneidad
7. INFORMACIÓN PRE CONTRACTUAL, CONTRACTUAL Y POST CONTRACTUAL
7.1. Conceptos básicos y novedades de MiFID II7.2. Workshop: Diseño de información, disclaimers y otra documentación contractual
de MiFID II
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8. CONFLICTOS DE INTERÉS E INCENTIVOS
8.1. Conceptos básicos de conflictos de interés e incentivos. Especial consideración del análisis financiero (Research) como incentivo no permitido.
8.2. Workshop: Aspectos prácticos de la identificación de conflictos e incentivos en las entidades y cómo implementar una política de conflictos
9. REGISTROS MÍNIMOS
9.1. Conceptos básicos de registros y nuevos registros introducidos con MiFID II. Reconstrucción de transacciones.
9.2. Workshop: Cómo implementar una política de registros mínimos y la problemática de la reconstrucción de transacciones.
10. EXPERIENCIA Y FORMACIÓN DE LA RED
10.1. Conceptos básicos del perfil de la red: conocimientos y experiencia. Novedades de MiFID II y tipos de certificaciones de los empleados según sus funciones
10.2. Workshop: Cómo desarrollar el plan de formación y una política de formación continuada de la red
11. REMUNERACIONES Y GOBIERNO CORPORATIVO
11.1. Novedades de MiFID II en aspectos remunerativos y de gobernanza. Estructura de la función de Cumplimiento Normativo.
11.2. Workshop: Cómo establecer una política de remuneración alineada con MiFID II
C. MERCADOS
12. NUEVA ESTRUCTURA DE MERCADOS
12.1. Centros de ejecución en MiFID I y MiFID II. Obligaciones de negociación en acciones e instrumentos derivados. Posibilidad de negociación en TVs de terceros países.
12.2. Workshop: Régimen de funcionamiento del OTF
13. NUEVO RÉGIMEN DE TRANSPARENCIA
13.1. Régimen de transparencia en mercados. Los nuevos proveedores de suministros de datos (APA, CTP).
13.2. Workshop: Cómo adaptarse a los nuevos requerimientos y cambios esperados en el modelo de negocio de las entidades
14. NUEVOS CENTROS DE EJECUCIÓN: INTERNALIZADOR SISTEMATICO
14.1. Delimitación de la necesidad de convertirse en Internalizador Sistemático. Obligaciones.
14.2. Workshop: Aspectos prácticos de la operativa de Internalizador Sistemático
15. MEJOR EJECUCIÓN
15.1. Conceptos básicos de mejor ejecución y nuevas obligaciones introducidas por MiFID II. Mejor ejecución para las operaciones OTC (“fairness”). Reporte sobre la calidad de datos de ejecución
15.2. Workshop: Cómo implementar una política de mejor ejecución
16. ALGORITHMIC TRADING, HFT Y DMA. CLEARING INDIRECTO
16.1. Conceptos básicos y controles a introducir por los operadores del mercado. Nuevos requerimientos para la prestación del servicio de clearing indirecto
16.2. Workshop: Cómo implementar los controles relativos a la negociación algorítmica y los DMAs
17. TRANSACTION REPORTING
17.1. Conceptos básicos del transaction reporting y nuevos campos incluidos por MiFID II 17.2. Workshop: Cómo implementar el TR en las entidades y principales problemas
prácticos
Alonso, Beatriz• Licenciada en CC. Económicas y Empresariales,
Universidad Autónoma de Madrid. • Master en Banca y Finanzas, Analistas Financieros
Internacionales (AFI)• Directora de Renta Variable, Grupo BME
Cuenca, Miguel• Licenciado en Ciencias de la Información,
Universidad Complutense de Madrid.• Master en Bolsa y Mercados Financieros, IEB• Responsable de Regulación, Área Mercados
Financieros. BBVA
Escuin, Iciar • Licenciada en Ciencias Actuariales y Financieras,
Universidad Complutense de Madrid. • Licenciada en Derecho, Universidad Complutense de
Madrid• Diploma de Estudios Avanzados (DEA) de Derecho
Mercantil, Universidad Complutense de Madrid• Directora de Desarrollo de Mercados, Dirección
Técnica de Mercados y Banca Privada, Banco Sabadell
Ferrer, Jorge• Licenciado en Derecho y Economía, Universidad
Carlos III de Madrid• Profesor, IEB• Socio Responsable de Regulación de Servicios
Financieros, finReg360
García, Úrsula• Licenciada en Derecho, Universidad Pontificia
Comillas (ICADE)• LLM in International Finance, University College
London (UCL)• Of Counsel, finReg360
Gutiérrez, Sara• Licenciada en Derecho, Universidad San Pablo CEU• LLM in International Business Law, Instituto de
Empresa.• Socia, finReg360
Miguez, Sergio• Licenciado en Derecho y Empresariales, ICADE• Máster especializado en Gestión de Carteras, IEB• Acreditaciones financieras CAIA y FRM• Director del Programa Directivo de Inversiones
Alternativas, IEB• Director de Relaciones Institucionales, EFPA España
Navarro, Raúl • Licenciado en Administración y Dirección Empresas,
Universidad Complutense de Madrid • Licenciado en Derecho, UNED• Master de Banca y Finanzas, Escuela de Finanzas
Aplicadas• Técnico Mercados Secundarios, Dirección General
de Mercados CNMV• Representante de la CNMV en el Comité
Permanente de Mercados Secundarios de ESMA (Agencia Europea de Mercados y Valores)
Pindado, Jesús• Licenciado en Ciencias Económicas, Universidad de
Valladolid• Máster en Estudios Europeos, Universidad de Tilburg
KUB (Holanda) • Máster en Mercados Financieros, Universidad
Autónoma de Madrid• Cumplimiento Normativo, KBL European Private
Bankers, Sucursal en España
Ribó, Cristina • Licenciado en Administración y Dirección Empresas,
CUNEF• Máster en Auditoria, CUNEF • Subdirectora de Mercados Primarios, CNMV• Subdirectora de Mercados Secundarios, CNMV
Serrano, César• Licenciado en Informática, Universidad Politécnica de
Madrid• Certificado PMP® (Project Management
Professional), Project Management Institute (PMI)• Director de Consultoría, TechRules
7Cuadro Docente
c/ Alfonso XI nº6 28014 MadridTel. 91 524 06 15 Fax 902 190 200 91 521 04 52
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EL IEB ES MIEMBRO DE: