CIMD e

InterMoney Energía, SA

4 Junio 2003

Contenido

• Grupo CIMD

• Servicios de InterMoney Energía

Accionariado grupo CIMD

Ejecutivos28,9%

Caja San Fernando

6,8%

BBVA7,9%

Banco Popular5,0%

Garban Holdings25,2%

Otros9,2%

Consejeros no

ejecutivos17,0%

Corretaje e Información Monetaria y de Divisas (CIMD, S.A.)

InterMoney, SA

Estudios yConsultoría mercados

financieros y valoración de

riesgos

InterMoney Valores, SV

Sociedad de valoresRenta

VariableBolsas

InterMoney Gestión,

SGIIC

Gestora de fondos

CIMD, AV SA

Intermed. Financiera

DeudaDivisas

Derivados

CIMD Internacional,

SA

Holding de empresas de

intermediación CIMD Colombia

CIMD Garban- -Argentina

CIMD PerúInterMoney Lisboa

Estructura CIMD

InterMoney Energía, SA

Agencia, análisis e intermed.

mercados de derivados de

energía

InterMoney Titulización

Gestión y promoción de

fondos de titulización

Cifras CIMD

CONCEPTO

Recursos propios

Ingresos Netos

Beneficios

Rentabilidad ROE (%)

Número de empleados

2000 20022001

19,20

21,22

2,03

10,57

190

20,31

26,03

2,96

14,57

212

23,15

26,67

3,2

13,82

260

(Millones de €)

Aporta a sus clientes:

•Ahorro en costes, por la gestión de la energía

•Más de 15 años de experiencia del grupo CIMD e InterMoney en gestión y acceso a mercados

•Independencia respecto a los grandes operadores tradicionales en los mercados de energía

InterMoney Energía

Productos y Valor Añadido

INFORMACIÓNenervia.com: mercados

de electricidad, petróleo y gas natural

OUTSOURCING Y SERVICIOS

Servicios para operación en mercados

de contado, de contratos y financieros

Informes de mercado y predicción de precios

ANÁLISIS MERCADOS

Valoración y minimización riesgos;

búsqueda de contrapartidas

GESTION DE RIESGOS

Información: enervia.com

Sesiones

0

5000

10000

15000

20000

25000

ene-

01

feb-

01

mar

-01

abr-0

1

may

-01

jun-0

1jul

-01

ago-

01

sep-

01

oct-0

1

nov-0

1

dic-0

1

ene-

02

feb-

02

mar

-02

abr-0

2

may

-02

jun-0

2jul

-02

ago-

02

sep-

02

oct-0

2

nov-0

2

dic-0

2

ene-

03

feb-

03

mar

-03

abr-0

3

Información: enervia.com

•VI Cursos de enervia más de cien profesionales formados en cursos de un mes de duración sobre riesgos de precio en mercados de energía eléctrica

•Más de 3,600 e-mails diarios de noticias sobre crudo, gas y electricidad

•Datos mensuales a MAYO de 2003:

•9,000 VISITAS/MES

•Más de 20,000 sesiones al mes

Análisis de mercados

ESCENARIOS DE PRECIO DE ENERGIA ELECTRICA

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Escenario Precios Bajos Escenario Precios Medios Escenario Precios Altos

Datos históricos

Curva forward

Escenarios alternativos

Análisis de mercados

El precio de la energía eléctrica (CB mensual)

15,00

25,00

35,00

45,00

55,00

65,00

ene-98 jul-98 ene-99 jul-99 ene-00 jul-00 ene-01 jul-01 ene-02 jul-02 ene-03 jul-03

Análisis de mercados

•Informe semanal: Evolución en la semana de los mercados de energía eléctrica (físico + financiero o contado + a plazo).

•Informe mensual: Expectativas de evolución en los mercados de energía. Comentarios de evolución de precios a un año vista

•Informe hidrológico: Evolución semanal de la capacidad embalsada de agua y de energía producible. Comparación con otros periodos e información sobre temperaturas.

Gestión de Riesgos: Predicción de

ingresos

Precios OMEL

Precios forward OTC

Precios forwardcrudo, fuel-óleos

Estimación precios horarios del pool

Demanda

Oferta

Estimación tarifa gral gas natural

Hidrología

Nuclear

Remuneración según Proyecto RD

Garantía potencia, Incentivo básico

Curva de carga multi-horaria

RESULTADOS

Gestión de Riesgos: Coberturas

Gestión de Riesgos

Energía contratada mediante swaps en España

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

ene-99

jul-99

ene-00

jul-00

ene-01

jul-01

ene-02

jul-02

ene-03

GW

h

Fuente: CIMD AV y traders

•Cobertura óptima: Determinación de la composición de swaps que mejor se adapta al perfil de riesgo de cada cliente.

•Valor de mercado y valor liquidado para swaps: Seguimiento de la liquidación y valor de mercado de lo que resta por liquidar.

•Curva forward para períodos tarifarios: La curva en seis periodos permite integrar fácilmente los contratos de comercialización con la cartera financiera.

Gestión de Riesgos

•Mejora en cuenta de resultados

–Más flexibilidad ante entornos inestables

–Economías de escala en costes de personal, hardware y software

–Gestión eficiente de la información y el conocimiento

–Mejores controles de operación a menor coste

•Facilidad para implementar soluciones

Outsourcing: Ventajas

Outsourcing en comercialización

Lo que diferenciará a las comercilizadoras será la velocidad y eficiencia para adaptar las propuestas de precio a las características de

cada consumidor

•Precios fijos•Precios variables•Techos y suelos•Ahorros compartidos/Riesgos compartidos

•Costes de trasladar la información por la organización•Costes de validación de datos•Costes de procesar y almacenar los datos

SISTEMAS

DATOS

CLI

EN

TE

S

OFE

RTA

S

Outsourcing en (co)generación

Lo que diferenciará el beneficio será la velocidad y eficiencia para adaptar la

operación a los precios y a las características de cada generador

•Precios a plazo•Precios diarios•Precios mercados regulación•Gestión de zonas•Portafolios

•Costes de trasladar la información por la organización•Costes de validación de datos•Costes de procesar y almacenar los datos

SISTEMAS

MER

CA

DO

S

OFE

RTA

S

TURBINASDATOS

•Experiencia acumulada en mercados financieros

•Experiencia en mercados de energía

•Tecnología para operación de mercados y gestión de riesgos

•Economías de escala para hosting de seguridad, soportes de información y comunicaciones

•Independencia y ausencia de conflicto de intereses

Outsourcing: Ventajas de InterMoney

Arquitectura sistema

BACK OFFI CE Facturación Contabilidad

MI DDLE OFFI CE Planificación

Control medio y largo plazo

Optimización carteras

Precios forward

Calibración modelos

Predicción curvas de

carga

FRONT OFFI CE Gestión trading

Precios

Mediciones

Previsión demanda global y SI OS

Temperaturas y otros

DATA WAREHOUSE

Simulación Montecarlo

y VaR

Coberturas

óptimas

I ntercon- Europa

I nterfaze clientes - Gestión de datos - Gestión de informes

Generador de informes

CLIENTE

OMEL OS OTC

Valoración de

riesgos

Curvas de carga

Facturación y liquidación

CONTROL I NTERNO

Aplicaciones y procesos de cálculo

OMEL OS OTC OTROS

• Operadores y Analistas

• Terminales informáticos para captura de precios y medidas

• Red de comunicaciones

• Servidores de Data WareHouse, Aplicaciones y Comunicaciones

• Aplicaciones de precios, cantidades y valoración

• Firewalls y Sistemas de Seguridad

•Dirección, administración, control, garantías y tecnología

Outsourcing: lo que aportamos

Operación y gestión: experiencia

•Hemos puesto en mercado los primeros 200 MW de cogeneración independiente.

•Actuaciones en todos los mercados para solucionar restricciones e incidencias

•Procedimientos y protocolos de control de operación adaptados a la realidad de las plantas y de los equipos comerciales de nuevos comercializadores

•Hemos dado servicio a unidades de venta por unos 90 GWh/mes

•Hemos dado servicio a unidades de compra de unos 20 GWh/mes

•Análisis de mas de 400 puntos de suministro para ofertas de comercializadores y diseño y preparación de concursos

•Gestionamos información de medidas de unos 30 puntos de suministro

Clientes IMEnergía

•A.T. KEARNEY

•ABB

•ABENER

•AIR LIQUIDE ESPAÑA

•BP OIL

•CANTÁBRICO TRADING, S.A.

•CEMENTOS PORTLAND

•Cepsa Gas Comercializadora

•CINERGY

•CODENSA

•COMERCIALIZADORA HAINA

•COMISION NACIONAL DE ENERGIA

•CONERTEC

•CROWN CORK IBERICA

•DALKIA ENERGIA Y SERVICIOS, S.A.

•EDP ENERGIA

•ELECNOR

•ELECTRICA SAN GABAN

•EnBW Energia España

•ENDESA SERVICIOS

•ENDESA Trading, S.A.

•ENDESA, S.A.

•ENERGY FACTORY GROUP, S.L.

•ENERGYWORKS ESPAÑA

•EON ENERGIE

•FECSA-Endesa

•GAS NATURAL

•GDF

•GLOBAL3 COMERCIAL

•GUASCOR

•GYMSA GESTION Y MANTENIMIENTO

•HISPAELEC ENERGIA,S.A.

•IBERDROLA

•IGF

•MEDHESA

•Mº ECONOMIA

•NATURGAS

•Cadena LIDL

•NEXUS ENERGIA

•REE

•RENFE

•REPSOL YPF, S.A.

•RWE ENERGY TRADING

•SABINAL AGROSERVICIOS

•SADIEL, S.A.

•SALTEA COMERCIAL

•SENER

•SOLUZIONA UTILITIES

•SOLUZIONA-NORCONSULT

•UNION FENOSA DISTRIBUCION

•UNIÓN FENOSA GAS, S.A.

•UNION FENOSA GENERACION

•VIESGO

Plaza Pablo Ruiz Picasso, s/nTorre Picasso, Plantas 22 y 23

Madrid, 28020Vox: 91 432 6421Fax: 91 597 2197

http://www.enervia.com