CMB-PRIME Fondo de Inversión...

13

Valorizadores Externos Año 2014 Maquieira y Asociados Ltda.

Asesoría M31 Ltda.

:

Informe de Inversiones al 31 de Diciembre de 2014

El Fondo de Inversión Prime-Infraestructura y su Reglamento In-terno fueron aprobados por la Superintendencia de Valores y Segu-ros el 27 de Agosto de 2002 mediante la Resolución Exenta Nº 368. Las cuotas del Fondo están inscritas en la Bolsa de Comer-cio de Santiago y en la Bolsa Electrónica de Chile bajo el código ne-motécnico CFIPRMINF. La política de inversiones del Fondo se orienta preferentemente a la inversión en títulos emiti-dos por empresas cuyo objeto principal sea el desarrollo de proyectos relacionados con la pro-visión o gestión de infraestructura vial, urbana y suburbana, aeroportuaria, portuaria, de trans-porte terrestre vía ferrocarriles u otros medios, eléctrica, penitenciaria, médica, hospitalaria, de telecomunicaciones y sanitaria.

Fondo de Inversión

PRIME-INFRAESTRUCTURA CMB-PRIME

Aportantes y % de Propiedad

Activos del Fondo al 31/12/14

Plazo de Duración del Fondo

Cuotas Suscritas y Pagadas

Auditores Externos Año 2014

Reglamento Vigente del Fondo

Clasificación de Riesgo Vigente

Valor Libro de la Cuota al 31/12/14

Patrimonio del Fondo al 31/12/14

M$ 49.590.035, equivalentes a USD 81,73 millones

15 años

1.335.181

Surlatina Auditores Ltda.

Resolución SVS Nº 285 del 31 de Julio de 2013

Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada

Primera Clase Nivel 3

$ 32.461,75 equivalentes a UF 1,3181

M$ 43.342.307, equivalentes a USD 71,43 millones

:

:

:

:

:

:

:

:

Información General del Fondo

Comité de Vigilancia Año 2014 Sr. Carlos Sepulveda Inzunza RUT: 12.325.069-9

Sr. Julio Sotomayor Erazo RUT: 4.778.207-4

:

Sr. Carlos Mina Simonetti RUT: 6.154.118-7

Clasificadores de Riesgo 2014

Aspectos Destacados:

Utilidades del ejercicio alcanzaron

M$ 6.392.532

10

21

22

2

19

3

6

8

9

11

14

15

4

Centro Aerocomercial S.A.

Camino de la Madera S.C. S.A.

Valorización Económica

Inv. Aeroportuarias Atacama S.A.

Austral Concesionaria S.A.

Estados Financieros

Remuneración y Gastos

Inversiones Puerto Coronel S.A.

S. C. Conexión Las Rejas S.A.

Camino Nogales-Puchuncaví S.A.

Concesionaria Aerosur S.A.

Inv. Industriales Valparaíso S.A.

Inversiones Totoralillo S.A.

Inv. Portuarias Norte Grande S.A.

16

23

Cartera de Inversiones

Otras Informaciones del Fondo

23 Participación del Fondo en Soc.

Contenido

Consorcio Nacional de Seguros 15,03

AFP Hábitat para el Fondo C 13,60

AFP Provida para el Fondo C 12,60

AFP Capital para el Fondo C 7,90

Bice Vida Compañía de Seguros 7,50

AFP Hábitat para el Fondo B 7,00

CN Life Cía de Seguros de Vida 6,65

AFP Provida para el Fondo A 4,43

AFP Provida para el Fondo B 4,38

AFP Capital para el Fondo B 3,75

Otros 18 Aportantes 17,16

Consorcio15,03%

Hábitat (C)13,60%

Provida (C)12,60%

Capital (C)7,90%

Bice Vida7,50%

Hábitat (B)7,00%

CN Life6,65%

Provida (A)4,43%

Provida (B)4,38%

Capital (B)3,75%

Otros17,16%

La sociedad fue creada en Junio de 1999, luego de serle adjudicada por el Ministerio de Obras Públicas, en Enero

de ese año, la concesión para la construcción, mantenimiento y explotación del Terminal de Pasajeros Aeropuerto

Carriel Sur de la ciudad de Concepción. El Terminal fue diseñado para recibir un millón de pasajeros por año. La

puesta en servicio definitiva del aeropuerto se efectuó en Julio de 2001.

La concesión tiene un plazo de 200 meses, y su plazo comenzó el día 24 de Diciembre de 1999. Contempla el

cobro de una tarifa por cada pasajero embarcado y la explotación de servicios comerciales orientados tanto a com-

pañías aéreas (oficinas, puentes de embarque, counters) como a pasajeros (estacionamientos, restaurantes, salo-

nes VIP, y otros). Asimismo, la concesión está sujeta al mecanismo de ingresos mínimos garantizados (IMG), a tra-

vés del cual la Dirección General de Aeronáutica Civil le garantiza a la concesionaria un determinado monto anual

de ingresos por concepto de pasajeros embarcados.

SOCIEDAD CONCESIONARIA AEROSUR S.A.

Página 2 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA – Informe al 31 de Diciembre 2014

42,50% 50,00% 7,50%

Accionistas Fondo Prime-Infraestructura Empresa Constr. Belfi S.A. Inv. Aeroport. Atacama S.A.

Año de la Inversión 2003

Valor Libro Inversión [M$] 1.914.122

Un total de 468.952 pasajeros se embarcaron en

el aeropuerto durante el año 2014. Esta cifra re-

presentó un aumento del 3,1% respecto de lo ob-

servado en el año anterior, sin embargo desde el

mes de septiembre se registra una disminución

de pasajeros.

Del total de ingresos de la sociedad en el periodo,

un 61% provino del cobro de la tasa de embarque

a los pasajeros, un 27,3% correspondió a subcon-

cesiones y servicios comerciales y el 11,7% con-

sistió en ingresos mínimos garantizados.

El Balance de la sociedad fue ajustado a las nor-

mas internacionales IFRS, reconociéndose como

activo financiero la parte de los ingresos futuros que no depende del flujo real y que se encuentra asegurada por el

ingreso mínimo asegurado establecido en las Bases de Licitación. Los activos no corrientes disminuyeron por la

amortización del activo financiero y disminución de los activos por impuestos diferidos. A nivel de resultado en las

actividades ordinarias se aprecia una leve disminución con respecto al año 2013, fuera de las actividades ordina-

rias existe un mayor abono por unidades de reajuste, con lo cual, el resultado del periodo es mayor en un 10,5% al

del año 2013.

Estado del Negocio

Los resultados cubren el período Enero-Diciembre de cada año. Los Estados Finan-

cieros del Fondo al 31 de Diciembre de 2014 fueron confeccionados con base en

información contable de la sociedad actualizada a Diciembre 2014.

0

100

200

300

400

500

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14

Mil

es

de

Pa

sa

jero

s E

mb

arc

ad

os

Enero - Diciembre de Cada Año

Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros

ÍTEM DIC 14 DIC 13 Var. INDICADOR DIC 14 DIC 13

Activos Corrientes 1.643.654 1.063.065 54,6% Razón Circulante 1

2,41 13,63

Activos no Corrientes 4.477.229 6.432.085 -30,4% Razón Ácida 2

2,41 13,63

Total Activos 6.120.883 7.495.150 -18,3% Líquidez Absoluta 3

0,21 2,19

Margen 4

91,14% 80,34%

Pasivos Corrientes 680.780 78.021 772,6% Leverage 5

1,36 1,16

Pasivos no Corrientes 936.286 962.723 -2,8%

Patrimonio 4.503.817 6.454.406 -30,2%

Ingresos act. Ordinarias 1.128.703 1.158.422 -2,6%1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

Ganancia Bruta 613.687 648.709 -5,4%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes

Ganancia antes de Impuestos 1.735.857 1.568.262 10,7%3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes

Ganancia (Pérdida) 1.028.659 930.632 10,5%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos

5 Total Activos / Patrimonio

La sociedad se adjudicó la concesión del Terminal Aéreo de la ciudad de Punta Arenas, quedando a cargo de la

provisión de los servicios relacionados con la operación y mantenimiento del mencionado Terminal, una vez finali-

zada la construcción del edificio que alberga las nuevas instalaciones.

Los ingresos con los que la sociedad financia la operación del Terminal provienen del pago de una tarifa por cada

pasajero embarcado y de la prestación de diversos servicios comerciales adicionales, entre los que destacan la

operación de puentes de embarque, estacionamientos, cafetería, salón VIP y servicios de transporte.

La concesión otorgada a la sociedad tiene un plazo de 103 meses a partir de Diciembre de 2000, por lo que expi-

raría a mediados del año 2009. Sin embargo, por solicitud del M.O.P se extendió su plazo de término hasta Marzo

2010.

AUSTRAL SOCIEDAD CONCESIONARIA S.A.


30,00% 30,00% 20,00% 20,00%

Accionistas Fondo Prime-Infraestructura Fondo Las Américas Emerg. Empresa Constr. Belfi S.A. Lan Airlines S.A.


Valor Libro Inversión [M$] 0

El aeropuerto de Punta Arenas terminó su operación en el mes de marzo del año 2010.

Dado que terminó el plazo exigido en el contrato de concesión para la vigencia de la sociedad, esta presento al SII

en el segundo semestre del año 2013 la solicitud de término de giro, la cual fue aprobada y se están realizando

las escrituras para el termino de giro.

Estado del Negocio

La sociedad fue constituida en Diciembre de 2003 con el objeto de realizar inversiones en la Sociedad Concesio-

naria Aeropuerto Regional de Atacama S.A. mediante la adquisición de acciones y créditos.

A través de esta sociedad, el 16 de Marzo de 2004 el Fondo adquirió el 50% de Sociedad Concesionaria Aeropuer-

to Regional de Atacama S.A., compañía que obtuvo la concesión para la construcción, operación y mantenimiento

del nuevo Aeropuerto Regional de Atacama, III Región, ubicado en el kilómetro 860 de la Ruta 5 Norte, entre las

ciudades de Copiapó y Caldera. El Terminal Aéreo entró en operaciones en Febrero de 2005 en reemplazo del ae-

ródromo Chamonate de Copiapó. La concesión incluye el pago por parte de la Dirección General de Aeronáutica

Civil (DGAC) de un subsidio durante 12 años, consistente en 10 cuotas semestrales de UF 72.500 los primeros 5

años, y de otras 14 cuotas semestrales por un monto de UF 75.917. La concesión dura 246 meses, extendiéndose

hasta el año 2023, y contempla el cobro por parte de la sociedad concesionaria de una tarifa por pasajero embar-

cado y la prestación de diversos servicios aeroportuarios comerciales.

En el mes de Septiembre de 2008 la sociedad adquirió el 7,5% de las acciones de la Sociedad Concesionaria Aero-

sur S.A., empresa cuya descripción se incluye en la página 2 del presente informe.

INVERSIONES AEROPORTUARIAS ATACAMA S.A.


99,99% 0,01%

Accionistas Fondo Prime-Infraestructura Otros



Durante el año 2014 en el Aeropuerto Regional de

Atacama se embarcaron un total de 270.656 pasaje-

ros, cifra inferior en 9,7% a la registrada en el año

2013, disminución que ha sido mayor en el ultimo

trimestre.

Respecto de los ingresos de explotación cabe señalar

que el 72,1% provino del cobro de la tasa de embar-

que y el restante 27,9% se recaudó por concepto de

canon de subconcesiones y prestación de diversos

servicios comerciales.

El Balance de la sociedad fue ajustado a las normas

internacionales IFRS, reconociéndose como activo

financiero la parte de los ingresos futuros que no depende del flujo real y que se encuentra asegurada por el subsi-

dio establecido en las Bases de Licitación, este activo se va amortizando en el tiempo y reconociendo en resultado

(Continúa)

Estado del Negocio

Sociedad Concesionaria Aeropuerto Regional de Atacama S.A.




0

50

100

150

200

250

300

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14

Mile

s d

e P

asaje

ros E

mb

arc

ad

os





4,22 5,14


4,22 5,14


0,04 0,15

Margen 4

90,09% 83,11%

Pasivos Corrientes 1.319.073 858.102 53,7% Leverage 5

1,18 1,09

Pasivos no Corrientes 0 0

Patrimonio 7.532.334 9.163.018 -17,8%


Ganancia Bruta 1.904.498 2.021.080 -5,8%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes


Ganancia (Pérdida) 2.143.809 2.048.747 4,6%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos


Al mismo tiempo en el estado de resultado los ingresos se han divido en ingresos ordinarios como la parte de los

ingresos que depende del flujo real (tasa de embarque e ingresos comerciales) y ganancia por variación de activos

financieros como una cuota lineal del ingreso financiero (subsidio), reconociéndose este último en el resultado

como una actividad no ordinaria.

A nivel de resultado del aeropuerto de Atacama, en el año 2014 las actividades ordinarias tienen una leve dismi-

nución con respecto al año anterior, pero fuera de las actividades ordinarias se produce un mayor abono por uni-

dades de reajuste, con lo cual, el resultado del ejercicio es un 4,6% superior al año 2013.

A continuación se presenta el balance de Inversiones Aeroportuarias Atacama S.A. bajo norma IFRS que incorpora

el reconocimiento de los resultados de la concesionaria del aeropuerto de Atacama y de la concesionara Aerosur.

INVERSIONES AEROPORTUARIAS ATACAMA S.A.







Activos Corrientes 1.152.579 966.847 19,2% Razón Circulante 1

561,69 32,51


561,69 32,51


561,69 32,51

Margen 4

NA NA

Pasivos Corrientes 2.052 29.743 -93,1% Leverage 5

1,00 1,00


Patrimonio 5.381.048 6.134.761 -12,3%

Ingresos act. Ordinarias 0 01 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

Ganancia Bruta 0 02 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes

Ganancia antes de Impuestos 1.211.645 1.319.658 -8,2%3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes

Ganancia (Pérdida) 1.209.520 1.290.278 -6,3%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos


La sociedad fue constituida en Octubre de 2003, siendo su objeto la realización de inversiones en Compañía Por-

tuaria Mejillones S.A., cuyo nombre de fantasía es Puerto Angamos, mediante la adquisición de acciones y crédi-

tos. A través de esta sociedad, el 5 de Noviembre de 2004, el Fondo compró el 20% de Compañía Portuaria Meji-

llones S.A., la que se adjudicó la concesión para la construcción, operación y mantenimiento del Terminal Nº 1 del

Puerto de Mejillones, en la II Región del país. Dicho Terminal entró en operación en Noviembre de 2003 y cuenta

con cuatro sitios de atraque para la atención de naves de entre 12 y 14 metros de calado.

La concesión dura 30 años y vence el año 2033, existiendo la opción para Compañía Portuaria Mejillones S.A. de

extender el plazo de concesión por hasta dos períodos de 10 años cada uno. Asimismo, la sociedad tiene una op-

ción preferente para construir el Terminal Nº 2 del puerto.

La concesión incluye un contrato mediante el cual Codelco se compromete a efectuar a través del puerto envíos

por 1,35 millones de toneladas de cobre anuales durante los primeros 15 años de operación del puerto.

INVERSIONES PORTUARIAS NORTE GRANDE S.A.


99,99% 0,01%




Durante el año 2014 Puerto Angamos transfirió 3.358.000 toneladas de carga, cifra superior en un 26% al volu-men registrado en el año anterior. Del total de carga transferida, el 42,2% correspondió a cobre, un 34,3% conte-nedores, el 19,5% a carga general y el saldo a carga de proyectos. El movimiento de contenedores alcanzo 1.153.200 toneladas con un aumento del 42,9% respecto del año 2013. El muelle de descarga de Carbón (TGN) durante el año 2014 descargo 1.504.000 toneladas de carbón, siendo un 8,6% inferior a lo presupuestado.

El balance de Compañía Portuaria Mejillones S.A. a Diciembre 2014 se muestra en forma individual, agregando a

nivel de resultado el desempeño del TGN y otras filiales. A nivel de resultado se aprecia un mayor ingreso de un

24,3%, obteniéndose un resultado final un 19,5% superior al año 2013.

Estado del Negocio

Compañía Portuaria Mejillones S.A.




Balance y Resultados [Miles de USD] PANG Indicadores Financieros (PANG)


Activos Corrientes 56.460 NA Razón Circulante 1

1,43 NA

Activos no Corrientes 101.875 NA Razón Ácida 2

1,41 NA

Total Activos 158.335 NA Líquidez Absoluta 3

0,42 NA

Margen 4

21,68% 20,83%

Pasivos Corrientes 39.599 NA Leverage 5

1,89 NA

Pasivos no Corrientes 34.743 NA

Patrimonio 83.993 NA

Ingresos act. Ordinarias 79.184 63.702 24,3%1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

Ganancia antes de Impuestos 21.493 16.993 26,5%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes

Ganancia (Pérdida) PANG 17.166 13.267 29,4%3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes

Ganancia (Pérdida) TGN y otros 4.304 4.697 -8,4%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos

Ganancia (Pérdida) CPM 21.470 17.964 19,5%5 Total Activos / Patrimonio

A continuación se presentan los estados financieros resumidos de Inversiones Portuarias Norte Grande S.A. los

cuales también se han adaptado a las normas internacionales IFRS.

INVERSIONES PORTUARIAS NORTE GRANDE S.A.







Activos Corrientes 1.727.117 422.843 308,5% Razón Circulante 1

3.198,36 403,86

Activos no Corrientes 13.578.564 10.877.727 24,8% Razón Ácida 2

3.198,36 403,86

Total Activos 15.305.681 11.300.570 35,4% Líquidez Absoluta 3

3.198,36 403,86

Margen 4

NA NA

Pasivos Corrientes 540 1.047 -48,4% Leverage 5

1,41 1,65

Pasivos no Corrientes 4.434.048 4.439.548 -0,1%

Patrimonio 10.871.093 6.859.975 58,5%




Ganancia (Pérdida) 2.901.246 2.351.286 23,4%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos


La compañía es un holding que controla la sociedad Compañía Puerto de Coronel S.A., la que opera un puerto de

carga general ubicado en la ciudad de Coronel, VIII Región.

El puerto dispone de un muelle con cuatro sitios de atraque y un puente de acceso, un segundo muelle con cuatro

sitios para operar principalmente contenedores con sus respectivas grúas Gantry, 10 bodegas con una superficie

total de 101.400 m2, 68.300 m2 de patios, 66.000 m2 de áreas de circulación, 29.300 m2 de áreas de uso ge-

neral, y una vía férrea central que se conecta con el ramal Concepción-Chiguayante. Además, entre los años 2009

y 2010 se construyo un muelle para descargar carbón para la central termoeléctrica que Colbún S.A. tiene en la

zona, este muelle inicio sus operaciones el año 2010.

En Noviembre de 2003, se constituyó la Sociedad Portuaria Coronel S.A. con el objeto de proveer servicios de esti-

ba y desestiba a toda clase de naves. Esta sociedad la integran Inversiones Puerto Coronel S.A. con un 1% y Com-

pañía Puerto de Coronel S.A. con el 99%.

INVERSIONES PUERTO CORONEL S.A.


50,00% 16,67% 16,67% 16,67%

Accionistas Celulosa A y C S.A. Fondo Prime-Infraestructura Inversiones Neltume Limitada Empresa Const. Belfi S.A.



Durante el año 2014 la carga transferida por el puerto ascendió a 7.020.502 toneladas, volumen superior en un

14% al registrado en el año 2013.

Es importante destacar que la participación de mercado entre los puertos de la VIII región, medida en toneladas de

carga transferida ascendió a un 36,4%, manteniéndose como el puerto de la región de mayor nivel de transferen-

cia, superando al puerto de San Vicente.

El 5% de la carga movilizada correspondió a productos forestales (celulosa, madera, tableros, papel) operados co-

mo break bulk, un 73% correspondió a contenedores y un 22% a carga granel (astillas y carbón) .

La utilización promedio del puerto en el año 2014 (incluyendo los nuevos sitios del muelle de contenedores y gra-

nelero), medida en horas de uso, fue de 24%.

A nivel de resultado el incremento importante de ingresos de un 17,5% con respecto al año 2013, producto de los

nuevos contratos que están embarcando por el puerto, y un mejoramiento de los márgenes de operación han per-

mitido que el resultado del año sea de MUS$ 4.643.

Estado del Negocio

Compañía Puerto de Coronel S.A.




Balance y Resultados [Miles de USD] Indicadores Financieros


Activos Corrientes 19.142 18.597 2,9% Razón Circulante 1

0,54 0,66

Activos no Corrientes 194.649 195.888 -0,6% Razón Ácida 2

0,49 0,61

Total Activos 213.791 214.485 -0,3% Líquidez Absoluta 3

0,06 0,16

Margen 4

5,94% 0,79%


2,66 2,79


Patrimonio 80.388 76.992 4,4%

Ingresos act. Ordinarias 78.169 66.548 17,5%1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

Ganancia Bruta 17.520 13.012 34,6%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes

Ganancia antes de Impuestos 3.181 1.803 76,4%3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes

Ganancia (Pérdida) 4.643 527 781,0%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos


A la sociedad, constituida originalmente por las constructoras Belfi y BCF con el nombre de Sociedad Concesiona-

ria Consorcio Belfi-BCF S.A., le fue adjudicada, en Marzo de 2005, la concesión vial Avenida Suiza-Las Rejas en

Santiago. La concesión consiste en la construcción, explotación y mantenimiento de un nuevo eje vial, de 4 kilóme-

tros de extensión, que se extiende desde la intersección Las Rejas-Alameda hasta la intersección Las Rejas-

Avenida Suiza. Esta vía forma parte de las obras de infraestructura del plan de reestructuración del transporte pú-

blico de Santiago (Transantiago).

El día 23 de Junio de 2005, el Fondo ingresó a la propiedad de la sociedad mediante la compra de 877.200.000

acciones equivalentes a un 33,33% de participación. De esas acciones, 219.333.334 estaban suscritas y pagadas

y fueron adquiridas en M$ 219.333.334. Las restantes 657.866.666 acciones que el fondo compró no estaban

pagadas. Su pago que ascendió a M$ 657.866.666 se efectuó el día 4 de Octubre de 2005.

La concesión tiene una duración de 56 trimestres a partir de la puesta en servicio provisoria de la obra, la que se

verificó el 1 de Diciembre de 2006. El 10 de Febrero de 2007 entraron en operación las vías segregadas dedica-

das a buses del Transantiago en la Avenida Suiza.

La sociedad recibe pagos trimestrales prefijados de parte del operador financiero del plan Transantiago, corres-

pondientes al pago de la inversión y su retorno asociado y de las obras de mantenimiento de las vías que debe

efectuar la sociedad durante el período de concesión. Existe garantía estatal en caso que dichos pagos no se efec-

túen.

SOCIEDAD CONCESIONARIA CONEXIÓN LAS REJAS S.A.


50,00% 33,33% 16,67%

Accionistas Emp. Constructora Belfi S.A. Fondo Prime-Infraestructura Camino Nogales-Puch. S.A.



El Balance de la sociedad fue ajustado a las normas internacionales IFRS, reconociéndose como activo financiero

la totalidad de los pagos establecidos en las Bases de Licitación y que no dependen del flujo real vehicular, al mis-

mo tiempo a nivel de resultado, como Ingreso, se han reconocido una cuota lineal del activo financiero.

Durante el año 2014 se registra una disminución del activo no corriente por la disminución del activo financiero.

En los pasivos no corrientes existe una disminución por la amortización del saldo de deuda bancaria. A nivel de

resultado las actividades ordinarias tienen un comportamiento similar al año 2013, sin embargo, fuera de las acti-

vidades ordinarias existe un mayor abono por unidades de reajuste, generándose un resultado del año mayor al

del 2013.

Estado del Negocio







2,41 2,43


2,41 2,43


0,40 0,42

Margen 4

61,27% 42,19%

Pasivos Corrientes 2.572.172 2.391.896 7,5% Leverage 5

1,30 1,42


Patrimonio 16.286.624 15.414.428 5,7%

Ingresos act. Ordinarias 2.112.979 1.999.935 5,7%1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

Ganancia Bruta 1.562.327 1.565.173 -0,2%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes


Ganancia (Pérdida) 1.294.656 843.720 53,5%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos


La sociedad administra la concesión del Camino de la Madera, que conecta las localidades de Los Angeles, Angol, Nacimien-

to y Santa Juana con la ciudad de Concepción y los puertos de la VIII Región. La concesión tiene un plazo de 25 años, y se

extiende desde 1994 hasta 2019.

La compañía provee los servicios de operación y mantenimiento del camino y el de asistencia de emergencia a los usuarios,

quienes pagan un peaje diferenciado según el tipo de vehículo.

El día 29 de Julio de 2004, la sociedad firmó un convenio con el Ministerio de Obras Públicas para la aplicación del Meca-

nismo de Distribución de Ingresos (MDI), que asegura para la concesión un cierto nivel de ingresos totales por concepto de

peajes y a la vez transforma su plazo en variable.

CAMINO DE LA MADERA SOC. CONCESIONARIA S.A.


34,00% 34,00% 26,49% 5,51%

Accionistas Empresa Constr. Belfi S.A. Fondo Las Américas Emerg. Fondo Prime-Infraestructura Otros


Valor Libro Inversión [M$] 9.960

El día 31 de agosto del 2013 se publicó en el Diario Ofi-

cial el Decreto Supremo que aprobó el termino anticipa-

do por mutuo acuerdo del contrato de concesión de la

obra pública denominada “Camino de la Madera”. La

concesión se extinguió el día 6 de septiembre del 2013,

realizándose el traspaso de los bienes afectos a la con-

cesión al Ministerio de Obras Públicas.

Desde el traspaso de la concesión se procedió a finiqui-

tar al personal, cerrar los contratos de explotación e ini-

ciar procesos administrativos para obtener el término de

giro de la sociedad. Además, se obtuvo el pago del MOP

del saldo de valor de indemnización por el término anti-

cipado y se pago al MOP el flujo neto del ultimo periodo

de operación según lo establece el Convenio Complementario de extinción del contrato de concesión. En el mes

de diciembre 2013 se realizó una Junta Extraordinaria de Accionistas que aprobó la disminución del capital social

a MM$ 100 y la eliminación de la sociedad de los registros de la SVS, la disminución de capital fue cancelada en el

primer trimestre del año 2014.

Durante el año 2014 se realizó una nueva disminución de capital, quedando este en MM$25.

Estado del Negocio




0

100

200

300

400

500

600

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13

Mil

es d

e V

eh

ícu

los

Enero - Agosto de Cada Año



Activos Corrientes 38.017 1.329.426 -97,1% Razón Circulante 1

90,73 1,07

Activos no Corrientes 0 267.984 -100,0% Razón Ácida 2

90,73 1,07

Total Activos 38.017 1.597.410 -97,6% Líquidez Absoluta 3

86,89 1,03

Margen 4

NA 13,14%

Pasivos Corrientes 419 1.240.132 -100,0% Leverage 5

1,01 4,47

Pasivos no Corrientes 0 0 NA

Patrimonio 37.598 357.278 -89,5%

Ingresos act. Ordinarias 0 1.071.579 NA1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

Ganancia Bruta 0 428.266 NA2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes

Ganancia antes de Impuestos (4.680) 182.894 NA3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes

Ganancia (Pérdida) (4.680) 140.786 NA4 Resultado del Ejercicio / Ingresos


La sociedad fue constituida en Mayo de 2006 con el objeto de realizar inversiones en Sociedad Concesionaria Ca-

mino Nogales-Puchuncaví S.A.

A través de esta sociedad, con fecha 28 de Junio de 2006 el Fondo adquirió el 50% de la propiedad de Sociedad

Concesionaria Camino Nogales Puchuncaví S.A., sociedad a la que en Julio de 1995 le fue adjudicada por el Minis-

terio de Obras Públicas (MOP) la construcción, mantenimiento y operación de la ruta F-20 que une las localidades

de Nogales y Puchuncaví en la V Región. La concesión tenía un plazo original de 22 años y vencía en Noviembre de

2017, pero en Junio de 2003 la concesionaria suscribió con el MOP un convenio de Mecanismo de Distribución de

Ingresos (MDI), de tal forma que el plazo de la concesión se extenderá hasta que la concesionaria haya percibido

un Ingreso Total Garantizado de UF 610.301.-

Posteriormente, con fecha 29 de Diciembre de 2006 la sociedad pagó U.F. 57.500.– por el 16,67% de la propie-

dad de Sociedad Concesionaria Conexión Las Rejas S.A., empresa cuya descripción se incluye en la página 11 del

presente informe.

CAMINO NOGALES PUCHUNCAVÍ S.A.

Página 11 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA – Informe al 30 de Septiembre 2014

99,99% 0,01%




Durante el año 2014, el camino registró un tráfico total de 1.288.815 vehículos, con un aumento del 2,6% respecto del año 2013. El tráfico se desglosó en un 79,8% por vehículos livia-nos, un 17,1% para camiones de más de dos ejes, y un 3,1% por buses y camiones de dos ejes. Los flujos de estas categorías de vehículos representaron las varia-ciones que se indican respecto del año 2013: aumento de tráfico del 4,8% de vehículos livianos y disminución del 6,1% para camiones de más de dos ejes respecti-vamente. El balance de la sociedad se ha ajustado a las normas

internacionales IFRS, registrándose como activo finan-

ciero el saldo de ingresos faltante para el cumplimiento del Mecanismo de Distribución de los Ingresos, del mismo

modo, a nivel de resultado ya no se registran los ingresos de peaje y en su reemplazo se registran ingresos ordina-

rios generados por el activo financiero reconocido. (continúa)

Estado del Negocio

Sociedad Concesionaria Camino Nogales Puchuncaví S.A.




0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14

Mil

es

de

Ve

híc

ulo

s




Activos Corrientes 976.654 1.928.858 -49,4% Razón Circulante 1

1,27 2,71


1,27 2,71


0,22 1,48

Margen 4

34,65% 31,09%


1,70 1,60


Patrimonio 1.361.098 2.852.437 -52,3%


Ganancia Bruta 1.441.538 844.874 70,6%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes

Ganancia antes de Impuestos 1.395.671 739.895 88,6%3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes

Ganancia (Pérdida) 635.232 380.905 66,8%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos


A nivel de activos no corrientes se produce una reducción por la disminución del activo financiero. En los pasivos

no corrientes se registra una disminución producto de la amortización de la deuda bancaria, pero se agrega una

cuenta por pagar a empresas relacionadas por una disminución de capital aprobada en el año 2014, que será pa-

gada en el primer trimestre del año 2015.

A nivel de resultado estos aumentan por el incremento de los resultados de las actividades ordinarias por el ajuste

en los ingresos devengados del activo financiero, efecto incrementado aún mas por un mayor abono de las unida-

des de reajuste y disminuido por el mayor cargo por impuestos diferidos.

A continuación se presentan los estados financieros resumidos de Camino Nogales Puchuncaví S.A., que se han

ajustado a las normas internacionales IFRS, incorporan el reconocimiento de los resultados las concesionarias

Camino Nogales Puchuncaví y Conexión Las Rejas.

CAMINO NOGALES PUCHUNCAVÍ S.A.








797,23 181,70


797,23 181,70


797,23 181,70

Margen 4

NA NA

Pasivos Corrientes 917 2.702 -66,1% Leverage 5

1,00 1,00


Patrimonio 4.214.883 4.573.288 -7,8%






La sociedad se constituyó inicialmente como sociedad de responsabilidad limitada por escritura pública otor-

gada el 13 de Abril de 2000 ante el Notario Raúl Undurraga Laso, bajo el nombre de Centro Aerocomercial

Limitada, siendo sus accionistas las sociedades Inversiones y Asesorías Arlop Ltda. (50%; 50.000 acciones) e

Inversiones de la Producción Ltda. (50%; 50.000 acciones) y siendo su objeto social la construcción y explo-

tación de un edificio de oficinas y sus estacionamientos e instalaciones anexas, ubicado en el Aeropuerto

Internacional Comodoro Arturo Merino Benítez en Santiago.

Para este efecto la sociedad suscribió un contrato de subconcesión con SCL Terminal Aéreo Santiago S.A.,

titular de la concesión del aeropuerto Arturo Merino Benítez. Dicho contrato tiene una duración de 21 años y

su plazo se inició el 1 de Junio de 2000, en consecuencia expira el 31 de Mayo de 2021. Mediante escritu-

ra pública de fecha 31 de Julio de 2007, la sociedad se transformó en sociedad anónima cerrada bajo el

nombre de Centro Aerocomercial S.A., manteniendo su objeto social.

El 20 de Agosto de 2007, el Fondo adquirió 25.000 acciones de la sociedad a Inversiones y Asesorías Arlop

Ltda. en un monto de $ 697.158.645 y 25.000 acciones de la sociedad a Inversiones de la Producción Ltda.

en un monto de $ 697.158.645. En la misma fecha, Inversiones y Construcciones Belfi Limitada adquirió el

restante 50% de la propiedad de Centro Aerocomercial S.A. en las mismas condiciones que el Fondo.

CENTRO AEROCOMERCIAL S.A.


50,00% 50,00%

Accionistas Fondo Prime-Infraestructura Inversiones y Constr. Belfi Ltda.



El balance de la sociedad se presenta ajustado a las nuevas normas internacionales IFRS, dado que sus in-

gresos no están asegurados y dependen del uso efectivo del edificio, los cambios por la aplicación de las

nuevas normas son principalmente la eliminación de la corrección monetaria e impuestos diferidos.

A nivel de resultado en el año 2014 se obtiene un incremento de los ingresos, lográndose un incremento de

la ganancia bruta de un 14,1%. A nivel de resultado final, se disminuye la mejora del giro ordinario, por efec-

to de un mayor cargo de impuestos.

Estado del Negocio







0,57 0,28

Activos no Corrientes 830.874 937.986 -11,4% Razón Ácida 2

0,57 0,28

Total Activos 1.117.014 1.089.517 2,5% Líquidez Absoluta 3

0,06 0,14

Margen 4

59,26% 61,63%

Pasivos Corrientes 500.224 536.372 -6,7% Leverage 5

1,81 1,97


Patrimonio 616.790 553.145 11,5%


Ganancia Bruta 858.443 752.305 14,1%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes




La sociedad Inversiones Industriales Valparaíso S.A. (IVSA) fue creada con el objeto de desarrollar el Parque Tecno-

lógico-Industrial del proyecto Ciudad Curauma.

Este Parque se construye sobre una superficie de 133 hectáreas y es parte integrante de Ciudad Curauma, proyec-

to conformado por una comunidad mixta de uso residencial, recreacional y productivo, planificada en una superfi-

cie de 3.800 hectáreas en el sector de Placilla de Peñuelas, comuna de Valparaíso, V Región.

INVERSIONES INDUSTRIALES VALPARAÍSO S.A.


33,33% 33,33% 33,33%

Accionistas Fondo Prime-Infraestructura Inversiones Sta. Cecilia S.A. Sonda Inmobiliaria S.A.



Respecto de las actividades realizadas cabe destacar que se continuó con el proceso de modificación del seccio-

nal que contempla la eliminación de una calle y la modificación del acceso al Parque. Esto permitirá enajenar 1,5

ha. no contempladas en el master plan original.

El Balance de la sociedad se presenta bajo las normas internacionales IFRS, la disminución de los activos no co-

rrientes se debe a la venta de terrenos durante el año 2014. En el resultado del ejercicio, se muestra ingresos

menores al año 2013 por la disminución de la actividad económica.

Estado del Negocio







1,86 0,82


NA NA


1,54 3,73

Margen 4

35,02% 34,39%


16,53 147,48


Patrimonio 212.915 24.383 773,2%


Ganancia Bruta 991.622 1.008.584 -1,7%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes

Ganancia antes de Impuestos 526.905 726.865 -27,5%3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes

Ganancia (Pérdida) 488.533 623.765 -21,7%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos


El giro principal de esta sociedad es la planificación, desarrollo y explotación de proyectos turísticos, industriales o

de otra naturaleza que se relacionen con la explotación de concesiones marítimas.

La compañía desarrolla un proyecto inmobiliario y turístico que se ubica en un predio de 165 hectáreas, con 2.200

metros de borde costero y 1.200 metros de playa, localizado en la IV Región, que deslinda con el complejo turístico

Las Tacas y con la Ruta 5 Norte.

En el año 2002, la Corema (Comisión Regional del Medio Ambiente) de la IV Región aprobó el Estudio de Impacto

Ambiental del proyecto.

INVERSIONES TOTORALILLO S.A.


39,00% 22,08% 17,00% 10,00% 10,00% 1,92%

Accionistas Costa Verde S.A. Promotora Placilla Ltda. AM Inversiones S.A. Fondo Prime-Infraestructura Bancard Inversiones Ltda. Garba S.A.



La sociedad se encuentra en etapa pre-operacional. Habitualmente, sus ingresos provienen del cobro de estacio-

namiento a quienes visitan la playa y de la prestación de otros servicios menores, y sus gastos anuales correspon-

den principalmente al pago de contribuciones de bienes raíces y patentes.

En el balance a Diciembre de 2014 comparativo con el 2013 se muestra de acuerdo a las normas internacionales

IFRS, las cuentas no presentan variaciones relevantes de sus montos respecto de igual del año anterior. A nivel de

resultados se aprecia mayores ingresos, pero también un aumento de costos principalmente por contribuciones y

otros, que hacen que el resultado del ejercicio tenga un aumento de la perdida llegando a M$ 80.392.

Estado del Negocio






Activos Corrientes 5.436 6.527 -16,7% Razón Circulante 1

0,24 0,32


0,24 0,32


0,19 0,27

Margen 4

-66,92% -65,65%


1,80 1,78

Pasivos no Corrientes 3.691.212 3.634.757 1,6%

Patrimonio 4.635.252 4.715.644 -1,7%

Ingresos act. Ordinarias 120.140 74.562 61,1%1 Activos Circulantes / Pasivos Circulantes

Ganancia Bruta 120.140 74.562 61,1%2 (Activos Circul. – Existencias) / Pasivos Circulantes

Ganancia antes de Impuestos (156.515) (48.950) -219,7%3 (Disponible + Valores Negoc.) / Pasivos Circulantes

Ganancia (Pérdida) (80.392) (48.950) -64,2%4 Resultado del Ejercicio / Ingresos


Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA – Informe al 31 de Diciembre 2014

ESTADOS FINANCIEROS ACUMULADOS AL(VALORES EN M$)

ACTIVO CORRIENTE 6.239.584 9.130.575

Efectivo y efectivo equivalente 6.238.984 9.015.319

Activos financieros a costo amortizado y otros activos 0 114.775

Otros activos 600 481

ACTIVO NO CORRIENTE 43.350.451 40.499.288

Activos financieros a costo amortizado 780.813 1.103.870

Inversiones valorizadas por el método de participación 36.990.158 33.048.047

Otros activos 5.579.480 6.347.371

TOTAL ACTIVOS 49.590.035 49.629.863

PASIVO CORRIENTE 6.247.728 9.009.486

Cuentas y documentos por pagar de operaciones 9.599 2.643

Remuneraciones sociedad administradora 59.818 48.114

Otros pasivos 19.029 19.695

Otros documentos y cuentas por pagar 6.159.282 8.939.034

PASIVO NO CORRIENTE 0 0

PATRIMONIO NETO 43.342.307 40.620.377

Aportes 21.935.210 21.935.210

Otras reservas 7.497.174 5.031.944

Resultados acumulados 13.676.673 17.069.222

Resultado del ejercicio 6.392.532 5.523.035

Dividendos provisorios (6.159.282) (8.939.034)

TOTAL PASIVOS 49.590.035 49.629.863

PASIVOS 31-12-2014 31-12-2013

31-12-2014 31-12-2013ACTIVOS


ESTADOS FINANCIEROSACUMULADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO (VALORES EN M$)

PATRIMONIO AL INICIO DEL EJERCICIO 40.620.377 44.842.421

Otros movimientos 2.488.680 1.270.031

INGRESOS/PÉRDIDAS NETOS DE LA OPERACIÓN 7.009.950 6.121.619

Intereses y reajustes 365.125 752.631

Ingresos por Dividendos 864.060

Diferencias de cambio netas sobre activos financieros y otros 152.448 107.874

Resultado inversiones valorizadas por el metodo de participación 5.628.317 5.261.114

TOTAL GASTOS DE LA OPERACIÓN (617.418) (598.584)

Remuneraciones del comité de vigilancia (10.432) (10.428)

Comisión de administración (567.541) (556.867)

Otros gastos de operación (39.445) (31.289)

UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LA OPERACIÓN 6.392.532 5.523.035

REPARTOS DE PATRIMONIO (6.159.282) (11.015.110)

PATRIMONIO AL CIERRE DEL EJERCICIO 43.342.307 40.620.377

ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL 31-12-2014 31-12-2013


ESTADOS FINANCIEROSACUMULADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE CADA AÑO (VALORES EN M$)

BENEFICIO NETO PERCIBIDO EN EL EJERCICIO 592.910 41.140

Utilidad (pérdida) realizada de inversiones 1.219.607 644.622

Pérdida no realizada de inversiones (menos) (9.279) (4.898)

Gastos del ejercicio (menos) (617.418) (598.584)

Saldo neto deudor de diferencias de cambio (menos) 0 0

DIVIDENDOS PROVISORIOS (6.159.282) (8.939.034)

BENEFICIO NETO PERCIBIDO ACUMULADO DE EJERC. ANTERIORES 5.566.372 8.897.894

Utilidades (pérdida) realizadas no distribuida 5.751.287 9.197.921

Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial 9.243.962 4.132.858

Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio 5.446.359 8.111.891

Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio (menos) 0 0

Dividendos definitivos declarados (menos) (8.939.034) (3.046.828)

Pérdida devengada acumulada (menos) (184.915) (300.027)

Pérdida devengada acumulada inicial (menos) (197.051) (838.208)

Abono a pérdida devengada acumulada (mas) 12.136 538.181

Ajustes a resultado devengado acumulado 0 0

MONTO SUSCEPTIBLE DE DISTRIBUIR 0 0

ESTADO DE UTILIDAD PARA DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS 31-12-2014 31-12-2013

Para determinar el valor económico de las cuotas, según el cálculo que se muestra en la siguiente página, se

efectuaron, por acontecimientos posteriores a la fecha de valorización, los ajustes que se señalan a continua-

ción a las valorizaciones detalladas en la tabla anterior:

En Sociedad Concesionaria Aerosur S.A. se restó M$337.052 por dividendos percibidos.

En Sociedad Concesionaria Conexión Las Rejas S.A. se restó M$ 116.905 por dividendos percibidos.

En Centro Aerocomercial S.A. se restó $110.000 por dividendos percibidos.

En Inversiones Industriales Valparaíso se restó M$ 100.000 por dividendos percibidos.

En Inversiones Aeroportuarias Atacama S.A. se restó M$ 1.987.241 por dividendos percibidos.

En Camino Nogales Puchuncaví S.A. se restó M$ 938.575 por dividendos percibidos.

En Títulos de Deuda no Registrados se Ajusto el Valor al Valor Libro .

Se han efectuado valorizaciones económicas de las inversiones en acciones de sociedades anónimas cerradas,

de acuerdo con las disposiciones de la Circular Nº 1258 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Las valorizaciones estuvieron a cargo de las consultoras Maquieria & Asociados y Asesoría M31, y fueron reali-

zadas al 30 de Septiembre de 2013. Los valores se actualizaron por la variación de la Unidad de Fomento o del

Dólar, en cada caso, entre esa fecha y el 30 de Septiembre de 2014, para efectos del siguiente cuadro:

VALORIZACIÓN ECONÓMICA DE LAS INVERSIONES


Inversión [M$] Participación Valor Libro M&Q Asesoría M31

Inversiones Portuarias Norte Grande S.A. 99,9900% 10.930.468 11.720.800 11.315.672

Inversiones Puerto Coronel S.A. 16,6667% 8.269.024 9.514.893 8.926.109

Inversiones Aeroportuarias Atacama S.A. 99,9900% 5.380.510 12.584.968 13.364.167

Sociedad Concesionaria Aerosur S.A. 42,5000% 1.914.122 2.505.600 3.077.243

Inversiones Industriales Valparaíso S.A. 33,3333% 70.972 2.722.354 666.778

Camino de La Madera Sociedad Concesionaria S.A. 26,4909% 9.960 10.356 10.356

Austral Sociedad Concesionaria S.A. 30,0000% 0 0 0

Sociedad Concesionaria Conexión Las Rejas S.A. 33,3333% 5.428.875 4.881.491 5.254.208

Camino Nogales Puchuncaví S.A. 99,9867% 4.214.322 4.080.451 4.478.025

Centro Aerocomercial S.A. 50,0000% 308.395 1.312.253 1.527.306

Inversiones Totoralillo S.A. 10,0000% 463.510 480.522 448.564

Concesionaria Chucumata S.A.

Títulos de Deuda no Registrados

Totales 36.990.158 49.813.688 49.068.428

Este valor corresponde al cuociente entre el patrimonio ajustado a valor económico, utilizando para esto la valo-

rización más conservadora de las inversiones en acciones de sociedades anónimas cerradas, en este caso la

efectuada por Asesoría M31 y el número de cuotas en circulación. El cálculo del valor antes indicado se presen-

ta a continuación.

VALOR ECONÓMICO DE LA CUOTA AL 31 DE DICIEMBRE 2014

EVOLUCIÓN DEL VALOR LIBRO Y DEL VALOR ECONÓMICO DE LA CUOTA


Con la aplicación de las normas IFRS desde el año 2011 se generó un aumento en el valor libro de las cuotas

del Fondo.

En el cierre del 2013 y 2014 se produce una variación relevante del valor cuota respecto al trimestre anterior

producto de la provisión del dividendo a pagar en los años 2014 y 2015.

A DICIEMBRE

Efectivo y efectivo equivalente 6.238.984

Activos financieros a costo amortizado 780.813

Títulos de renta variable 0

Inversiones registradas a valor económico 45.478.655

Otros activos 5.580.080

Total de Activos 58.078.532

Pasivos corrientes y no corrientes (6.247.728)

Patrimonio Ajustado a Valor Económico 51.830.804

Número de cuotas 1.335.181

Valor Económico de la Cuota [$] 38.819,31

Valor Económico de la cuota UF 1,5763

1,3181

1,5763

0,8000

1,0000

1,2000

1,4000

1,6000

1,8000

2,0000

2,2000

dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14

Valo

res e

n U

F

Valor Libro Valor Económico

REMUNERACIÓN DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA

Remuneración Fija Anual:

1,19% IVA incluido *

Remuneración de Dic. 2014:

M$ 49.413

Remuneración Acumulada 2014

M$ 567.541

* sobre el valor diario del Fondo


GASTOS DE CARGO DEL FONDO AL 31 DE DICIEMBRE

Item Tipo Monto Incidencia

Auditoría OPER 4.218 8,46%

Valorización OPER 15.833 31,74%

Asambleas OPER 1.919 3,85%

Divulgación Información OPER 2.210 4,43%

Custodia OPER 4.557 9,14%

Clasificación OPER 1.972 3,95%

Legales OPER 7.581 15,20%

Comisiones OPER 1.155 2,32%

Comité de Vigilancia EXTR 10.432 20,91%

Impuestos OG 0 0,00%

Total 49.877 100,00%

OPER: Operacionales; EXTR: Extraordinarios; OG: Otros Gastos

LÍMITES DE GASTOS AL 31 DE DICIEMBRE

Tipo de Gasto Monto [%] Activos [%] Límite

Operacionales 39.445 0,0795% 1,25%

Extraordinarios 10.432 0,0210% 1,25%

Otros Gastos 0 0,0000% 2,50%

Total 49.877 0,1005%

(1) Se compone principalmente de:

M$ 896.759 a recibir por disminución de capital de Inversiones Industriales Valparaíso S.A.

M$ 247.597 a recibir por disminución de capital de Inversiones Totoralillo S.A.

M$ 4.433.457 a recibir por disminución de capital de Inversiones Portuarias Norte Grande S.A.

M$ 1.667 a percibir por pago pendiente de Austral Sociedad Concesionaria S.A.

M$ 600 otros activos corrientes


CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO AL 31 DE DICIEMBRE

Inversión Participación Nº Acciones Monto [M$] [%] de Activos

Disponible 3.406 0,0069%

Inversiones Aeroportuarias Atacama S.A. 99,9900% 2.365.763 5.380.510 10,8500%

Inversiones Puerto Coronel S.A. 16,6667% 1.570 8.269.024 16,6748%

Inversiones Portuarias Norte Grande S.A. 99,9900% 9.136.200 10.930.468 22,0417%

Camino Nogales Puchuncaví S.A. 99,9867% 75.086 4.214.322 8,4983%

Centro Aerocomercial S.A. 50,0000% 50.000 308.395 0,6219%

Inversiones Industriales Valparaíso S.A. 33,3333% 1.820 70.972 0,1431%

Inversiones Totoralillo S.A. 10,0000% 300.000 463.510 0,9347%

Sociedad Concesionaria Aerosur S.A. 42,5000% 553.234 1.914.122 3,8599%

Sociedad Concesionaria Conexión Las Rejas S.A. 33,3333% 877.200.000 5.428.875 10,9475%

Camino de La Madera Sociedad Concesionaria S.A. 26,4909% 995 9.960 0,0201%

Austral Sociedad Concesionaria S.A. 30,0000% 528 0 0,0000%

Títulos de Deuda no Registrados 780.813 1,5745%

Depósitos a Plazo 6.235.578 12,5742%

Otros Activos 1

5.580.080 11,2524%

Totales 49.590.035 100,0000%

Efectivo y Efectivo Eq

12,5811%

Norte Grande

22,0417%

Aerosur

3,8599%

Atacama

10,8500%Puerto Coronel

16,6748%

Aerocomercial

0,6219%

Totoralillo

0,9347%

La Madera

0,0201%

IVSA

0,1431%

Nogales

8,4983%

Austral

0,0000%

Las Rejas

10,9475%

Otros Títulos

1,5745%

Otros Activos

11,2524%

PARTICIPACIÓN DEL FONDO EN SOCIEDADES


OTRAS INFORMACIONES DEL FONDO

En la Asamblea Ordinaria celebrada el día 29 de abril de 2014 los aportantes aprobaron el pago de un Dividen-do Definitivo por M$8.939.034, equivalente al 100% Beneficio Neto Acumulado al Ejercicio. El pago del Divi-dendo se efectuó el día 22 de mayo del 2014. Con fecha 23 de mayo de 2014 se informo a la SVS y al Comité de Vigilancia de un exceso en los límites de Inversión establecidos en el Reglamento Interno del Fondo, en particular se produjo un exceso en el limite es-tablecido para la inversión directa e indirecta en instrumentos o valores emitidos o garantizados por un mismo emisor, exceso correspondiente a la inversión que el Fondo mantiene en Compañía Portuaria Mejillones S.A.. Sin embargo, a partir de fines del mes de agosto se entro en los últimos tres años de plazo del Fondo, periodo en el cual no rigen los límites de diversificación establecidos en el Reglamento Interno. Con fecha 8 de enero del 2015 en Asamblea Extraordinaria de Aportantes se aprobaron las modificaciones del Reglamento Interno de forma de ajustarse a las disposiciones establecidas en la Ley 20.712, su Reglamento Decreto Supremo N° 129 del 2014 y la Norma de Carácter General de la Superintendencia de Valores y segu-ros N° 365.

7,50% 99,99%

99,99% 99,99%

33,33%

50,00%

42,50%

30,00%

16,67%

99,90%

99,90% 0,25% 99,75%

50,00%

99,00%

99,98%

16,67%

1,00%

20,00%

S.C. Aerosur S.A.

Austral S.C. S.A.

Invers. Portuarias Norte Grande S.A.

Cía. Portuaria Mejillones S.A.

Compañía Puerto Coronel S.A.

Camino de la Madera S.C. S.A.

S.C. Conexión Las Rejas S.A.

Camino Nogales- Puchuncaví S.A.

S.C. Camino Nogales-Puch. S.A.

Inv. Industriales Valparaíso S.A.

Centro Aerocomercial S.A.

Inversiones Totoralillo S.A.

Inversiones Puerto Coronel S.A.

50,00%

Inv. Aeroportuarias Atacama S.A.

S.C. Aerop. Regional de Atacama S.A.

Fondo de Inversión Prime-Infraestructura

Portuaria Coronel S.A.

26,49%

10,00% 33,33%

Soc. Inmobiliaria El Manco Dos S.A.

Terminal Graneles del Norte S.A.

Depósitos Chacaya Limitada

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