Sesin Anlisis de EBITDA

Plan de Marketing

?Proyecciones financieras Ventas histricas Proyecciones (3-5 aos)

? Organizacin Organigrama

? Ejecucin del Plan ? Evaluacin, retroalimentacin y control ? Anexos

Plan de Marketing

?Anlisis Financiero Bsico ?Qu es un Balance?

Muestra la posicin financiera de la empresa en un momento determinado

Es una fotografa de la empresa ?Activos ordenados por su liquidez ?Pasivos ordenados por su exigibilidad

Plan de Marketing

?Los Activos son todo lo que tiene la empresa (bienes y derechos) ?Los Pasivos reflejan las obligaciones de

una empresa (exigibles y no exigibles) ?Los EEFF contienen la informacin

fundamental donde se pueden obtener antecedentes histricos para la evaluacin financiera de una empresa

Plan de Marketing

?Los EEFF se clasifican en: Auditado (Externo) Directo (Interno)

Individual /Grupo / Consolidado

Financiero o Tributario

Dependiendo si est inspeccionado o no por externos a la Empresa

Muestra los diferentes niveles en la estructura financiera de

grupos de empresa

Dependiendo si va dirigido a accionistas, SII, Instituciones

Financieras, etc.

ACTIVO CIRCULANTE

ACTIVO FIJO

OTROS ACTIVOS

PASIVO CIRCULANTE

PASIVO LP

PATRIMONIO

BALANCE GENERAL

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)

?EBITDA = Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciacin y amortizaciones ?El EBITDA debe cubrir los cargos

fijos (cash expenses), los cuales son: CAPEX (depreciacin + amortizacin) (CAPital EXpenditures). Gastos de capital para que

los activos mantengan su productividad. Intereses (gastos financieros)

Reinversin en A.F.

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)

?El EBITDA debe cubrir los cargos fijos (cash expenses), los cuales son: CPLTD (Current Portion of Long Term Debt)

(amortizaciones de deudas de LP que tienen vencimientos en el CP)

Dividendos o retiros

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)

EBITDA (A)

Ingresos de explotacin

(costos de explotacin)

Margen Bruto

(Gastos de Ad. y Ventas)

Cargos fijos

- CAPEX- Intereses- CPLTD

- Dividendos

(B)

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)

Ingresos de explotacin - Ventas: MM$ 280 Costos de Explotacin - Costo de ventas: MM$ 110 Margen Bruto: MM$ 170 Gastos de Ad. y Ventas (MM$ 125) - SS y SS : MM$ 50 - Arriendo: MM$ 40 - Gastos Generales: MM$ 35

EBITDA (A): MM$ 45

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)

Cargos fijos (cash expenses) (B) = MM$ 42

Capex (MM$ 10): - Depreciacin: MM$ 10 Intereses financieros: MM$ 12 CPLTD: MM$ 2 Retiro socios (MM$ 18)

Cobertura EBITDA (A)/(B): MM$ 45/42 : 1,1x

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)

?La Cobertura EBITDA (A/B), siempre debe ser superior a 1x Si este ratio es insuficiente, no podremos levantar dinero en

Instituciones Financieras Debemos concluir que nuestro proyecto se financiar con

recursos propios Es una herramienta robusta para despejar la incgnita del

financiamiento externo, utilizando informacin del Balance General y del EERR de una empresa