Cobertura EBITDA

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Sesión Análisis de EBITDA

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Análisis de la cobertura EBITDA

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  • Sesin Anlisis de EBITDA

  • Plan de Marketing

    ?Proyecciones financieras Ventas histricas Proyecciones (3-5 aos)

    ? Organizacin Organigrama

    ? Ejecucin del Plan ? Evaluacin, retroalimentacin y control ? Anexos

  • Plan de Marketing

    ?Anlisis Financiero Bsico ?Qu es un Balance?

    Muestra la posicin financiera de la empresa en un momento determinado

    Es una fotografa de la empresa ?Activos ordenados por su liquidez ?Pasivos ordenados por su exigibilidad

  • Plan de Marketing

    ?Los Activos son todo lo que tiene la empresa (bienes y derechos) ?Los Pasivos reflejan las obligaciones de

    una empresa (exigibles y no exigibles) ?Los EEFF contienen la informacin

    fundamental donde se pueden obtener antecedentes histricos para la evaluacin financiera de una empresa

  • Plan de Marketing

    ?Los EEFF se clasifican en: Auditado (Externo) Directo (Interno)

    Individual /Grupo / Consolidado

    Financiero o Tributario

    Dependiendo si est inspeccionado o no por externos a la Empresa

    Muestra los diferentes niveles en la estructura financiera de

    grupos de empresa

    Dependiendo si va dirigido a accionistas, SII, Instituciones

    Financieras, etc.

  • ACTIVO CIRCULANTE

    ACTIVO FIJO

    OTROS ACTIVOS

    PASIVO CIRCULANTE

    PASIVO LP

    PATRIMONIO

    BALANCE GENERAL

  • EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)

    ?EBITDA = Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciacin y amortizaciones ?El EBITDA debe cubrir los cargos

    fijos (cash expenses), los cuales son: CAPEX (depreciacin + amortizacin) (CAPital EXpenditures). Gastos de capital para que

    los activos mantengan su productividad. Intereses (gastos financieros)

    Reinversin en A.F.

  • EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)

    ?El EBITDA debe cubrir los cargos fijos (cash expenses), los cuales son: CPLTD (Current Portion of Long Term Debt)

    (amortizaciones de deudas de LP que tienen vencimientos en el CP)

    Dividendos o retiros

  • EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)

    EBITDA (A)

    Ingresos de explotacin

    (costos de explotacin)

    Margen Bruto

    (Gastos de Ad. y Ventas)

    Cargos fijos

    - CAPEX- Intereses- CPLTD

    - Dividendos

    (B)

  • EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)

    Ingresos de explotacin - Ventas: MM$ 280 Costos de Explotacin - Costo de ventas: MM$ 110 Margen Bruto: MM$ 170 Gastos de Ad. y Ventas (MM$ 125) - SS y SS : MM$ 50 - Arriendo: MM$ 40 - Gastos Generales: MM$ 35

    EBITDA (A): MM$ 45

  • EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)

    Cargos fijos (cash expenses) (B) = MM$ 42

    Capex (MM$ 10): - Depreciacin: MM$ 10 Intereses financieros: MM$ 12 CPLTD: MM$ 2 Retiro socios (MM$ 18)

    Cobertura EBITDA (A)/(B): MM$ 45/42 : 1,1x

  • EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)

    ?La Cobertura EBITDA (A/B), siempre debe ser superior a 1x Si este ratio es insuficiente, no podremos levantar dinero en

    Instituciones Financieras Debemos concluir que nuestro proyecto se financiar con

    recursos propios Es una herramienta robusta para despejar la incgnita del

    financiamiento externo, utilizando informacin del Balance General y del EERR de una empresa