Cobertura EBITDA
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Plan de Marketing
Proyecciones financieras – Ventas históricas – Proyecciones (3-5 años) Organización – Organigrama Ejecución del Plan Evaluación, retroalimentación y control Anexos
Plan de Marketing
Análisis Financiero Básico Qué es un Balance? – Muestra la posición financiera de la empresa
en un momento determinado – Es una fotografía de la empresa Activos ordenados por su liquidez Pasivos ordenados por su exigibilidad
Plan de Marketing
Los Activos son todo lo que tiene la empresa (bienes y derechos) Los Pasivos reflejan las obligaciones de una empresa (exigibles y no exigibles) Los EEFF contienen la información fundamental donde se pueden obtener antecedentes históricos para la evaluación financiera de una empresa
Plan de Marketing
Los EEFF se clasifican en: – Auditado (Externo) – Directo (Interno)
– Individual /Grupo / Consolidado
– Financiero o Tributario
Dependiendo si está inspeccionado o no por externos a la Empresa
Muestra los diferentes niveles en la estructura financiera de
grupos de empresa
Dependiendo si va dirigido a accionistas, SII, Instituciones
Financieras, etc.
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)
EBITDA = Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones El EBITDA debe cubrir los cargos fijos (cash expenses), los cuales son: – CAPEX (depreciación + amortización) (CAPital EXpenditures). Gastos de capital para que
los activos mantengan su productividad. – Intereses (gastos financieros)
Reinversión en A.F.
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)
El EBITDA debe cubrir los cargos fijos (cash expenses), los cuales son: – CPLTD (Current Portion of Long Term Debt)
(amortizaciones de deudas de LP que tienen vencimientos en el CP)
– Dividendos o retiros
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)
EBITDA (A)
Ingresos de explotación
(costos de explotación)
Margen Bruto
(Gastos de Ad. y Ventas)
Cargos fijos
- CAPEX- Intereses- CPLTD
- Dividendos
(B)
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)
Ingresos de explotación - Ventas: MM$ 280 Costos de Explotación - Costo de ventas: MM$ 110 Margen Bruto: MM$ 170 Gastos de Ad. y Ventas (MM$ 125) - SS y SS : MM$ 50 - Arriendo: MM$ 40 - Gastos Generales: MM$ 35
EBITDA (A): MM$ 45
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)
Cargos fijos (cash expenses) (B) = MM$ 42
Capex (MM$ 10): - Depreciación: MM$ 10 Intereses financieros: MM$ 12 CPLTD: MM$ 2 Retiro socios (MM$ 18)
Cobertura EBITDA (A)/(B): MM$ 45/42 : 1,1x
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)
La Cobertura EBITDA (A/B), siempre debe ser superior a 1x – Si este ratio es insuficiente, no podremos levantar dinero en
Instituciones Financieras – Debemos concluir que nuestro proyecto se financiará con
recursos propios – Es una herramienta robusta para despejar la incógnita del
financiamiento externo, utilizando información del Balance General y del EERR de una empresa