Estados Financieros Proyectados

Por Ing. Daniel A. AlarconETAM Alarcón Consultores

daniel.angel.alarcon@gmail.com

Archivo en excel disponible.

Estados Financieros Proyectados

• Los accionistas, acreedores y la administración prestan atención a los Estados Financieros Proforma o Proyectados.

• Permiten proyectar indicadores financieros y completar la planificación financiera

• Entradas principales:– Estados financieros de año anterior – Pronóstico de Ventas – Supuestos sobre las principales cuentas – Políticas sobre cuentas relevantes

Estados Financieros Proyectados

METODO DEL PROCENTAJE DE VENTAS / Estado de Resultados ER• Usar el porcentaje de crecimiento en ventas como

base• Es el método más simple.• Se pronostican las ventas y luego en el ER se usa el

mismo porcentaje para las variaciones de los principales rubros, salvo aquellos que tienen base fija o se puedan estimar de otra forma, por inflación o con incrementos determinados por la Adminsitración

Estados Financieros Proyectados

Balance General.• Varios métodos• Podrían intentar estimarse todas las cuentas.• Más práctico y utilizado es el método Crítico,

mediante el cual se calculan los valores de ciertas cuentas .

• Algunas con porcentajes, otras estimadas por la administración.

• El Financiamiento externo se usa como cuenta para equilibrio o de “ajuste”

Estados Financieros Proyectados

Balance General.• El Estado de Resultados proyectados y el de Flujo de

Efectivo generan varias cuentas que van al Balance• Las políticas de Cuentas por Cobrar, Pago a

Proveedores, Tasas de Impuestos deben tenerse a mano para incluirlas.

• Si la empresa tiene financiamientos, deberá usar las tablas de amortización para conocer las cifras proyectadas de los saldos de capital.

• En resto de cuentas se “estiman”

Estados Financieros Proyectados

Balance General.• De acuerdo al flujo de efectivo y si requerirá

financiamientos adicionales, se estimarán las deudas o aportes adicionales para el Patrimonio proyectado.

• Para los inventarios se establecen minimos para cada rubro o podría hacerse una proyección más aproximada usando Inventario Inicial, datos de prodúcción del año y planes de inventarios finales.

Estados Financieros Proyectados

BENEFICIOS• Dos Estados Financieros principles: Estado de Resultados,

Balance General. Adicionalmente ya tiene proyección de Flujo de Efectivo. Información clave para analizar.

• Permite a los interesados visualizar los principales indicadores financieros y poder anticipar algún tipo de decisión o evaluación:– Rentabilidad proyectada– Plan para pago de Dividendos– Valor de la Acción– Planificar el nuevo valor de la empresa– Confirmar capacidad de pago y más

C

Ejemplo Gold Manuf. CoGold Manufacturing Company Produce tres tamaños diferentes de camas de Bronce: Gemela, Reina y Rey.

Los siguientes datos se acumularon para ser utilizados para 2015.

Gemela Reina Rey

Libras de Bronce Requeridas 70 90 120

Producción Anual Proyectada Unidades 300 800 200

Tiempo de moldeo por unidad 4h 6h 8h

Tiempo ensamblaje por unidad 3h 5h 7h

El costo de libra de bronce es de $5.00 y los descuentos por volumen son los siguientes:

Mas de 25,000 libras 10%

Mas de 75,000 libras 20%

Mas de 150,000 libras 25%

El salario promedio por hora es:

Moldeadores $14.00

Ensambladores $ 8.00

Los costos indirectos de fabricación se aplican con base en las horas de mano de obra directa proyectadas y se presupuestan así:

Costos Indirectos variables 55,000

Costos indirectos fijos 111,200

Calcule los costos estándares para cada producto. Establezca el presupuesto para 2015.

Solucion (puede pedirse el archivo en Excel)

Presupuesto de Ventas

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TotalGemelaCant 18 22 18 31 30 20 32 32 21 21 20 35 300Precio 600 600 600 600 600 600 600 600 600 600 660 660Venta 10,800 13,200 10,800 18,600 18,000 12,000 19,200 19,200 12,600 12,600 13,200 23,100 183,300

ReinaCant 65 59 55 65 58 62 65 67 65 64 82 93 800Precio 1200 1200 1200 1200 1200 1200 1200 1200 1200 1200 1320 1320Venta 78,000 70,800 66,000 78,000 69,600 74,400 78,000 80,400 78,000 76,800 108,240 122,760 981,000

ReyCant 15 12 17 16 17 18 16 17 18 14 16 24 200Precio 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2200 2200Venta 30,000.00 24,000.00 34,000.00 32,000.00 34,000.00 36,000.00 32,000.00 34,000.00 36,000.00 28,000.00 35,200.00 52,800.00 408,000.00 Venta Total 118,800 108,000 110,800 128,600 121,600 122,400 129,200 133,600 126,600 117,400 156,640 198,660 1572,300

Presupuesto de Ventas Precio x Libra 4.00

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total Enero FebreroBronceUnidades G 1260 1540 1260 2170 2100 1400 2240 2240 1470 1470 1400 2450 21000 1,323 1,617 Unidades R 5850 5310 4950 5850 5220 5580 5850 6030 5850 5760 7380 8370 72000 6,143 5,576 Unidades Re 1800 1440 2040 1920 2040 2160 1920 2040 2160 1680 1920 2880 24000 1,890 1,512 Total Libras 8910 8290 8250 9940 9360 9140 10010 10310 9480 8910 10700 13700 117000 9,356 8,705 Costo MP 35,640.00 33,160.00 33,000.00 39,760.00 37,440.00 36,560.00 40,040.00 41,240.00 37,920.00 35,640.00 42,800.00 54,800.00 468,000.00

Pedidos 8250 9940 9360 9140 10010 10310 9480 8910 10700 13700 9,356 8,705

PagosAnticipo 50% 16,500.00 19,880.00 18,720.00 18,280.00 20,020.00 20,620.00 18,960.00 17,820.00 21,400.00 27,400.00 18,711.00 17,409.00 235,720.00 Complemento 16,500.00 19,880.00 18,720.00 18,280.00 20,020.00 20,620.00 18,960.00 17,820.00 21,400.00 27,400.00 199,600.00 Total Pagos 16,500.00 19,880.00 35,220.00 38,160.00 38,740.00 38,900.00 38,980.00 38,440.00 40,360.00 45,220.00 40,111.00 44,809.00

Presupuesto de MOD y GIF

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

MODGemela 1,440.00 1,760.00 1,440.00 2,480.00 2,400.00 1,600.00 2,560.00 2,560.00 1,680.00 1,680.00 1,600.00 2,800.00 24,000.00 Reina 8,060.00 7,316.00 6,820.00 8,060.00 7,192.00 7,688.00 8,060.00 8,308.00 8,060.00 7,936.00 10,168.00 11,532.00 99,200.00 Rey 2,520.00 2,016.00 2,856.00 2,688.00 2,856.00 3,024.00 2,688.00 2,856.00 3,024.00 2,352.00 2,688.00 4,032.00 33,600.00 sub total 12,020.00 11,092.00 11,116.00 13,228.00 12,448.00 12,312.00 13,308.00 13,724.00 12,764.00 11,968.00 14,456.00 18,364.00 156,800.00 GIFGemela 1,506.60 1,841.40 1,506.60 2,594.70 2,511.00 1,674.00 2,678.40 2,678.40 1,757.70 1,757.70 1,674.00 2,929.50 25,110.00 Reina 8,551.40 7,762.04 7,235.80 8,551.40 7,630.48 8,156.72 8,551.40 8,814.52 8,551.40 8,419.84 10,787.92 12,235.08 105,248.00 Rey 2,691.00 2,152.80 3,049.80 2,870.40 3,049.80 3,229.20 2,870.40 3,049.80 3,229.20 2,511.60 2,870.40 4,305.60 35,880.00 sub total 12,749.00 11,756.24 11,792.20 14,016.50 13,191.28 13,059.92 14,100.20 14,542.72 13,538.30 12,689.14 15,332.32 19,470.18 166,238.00 Total Gastos 24,769.00 22,848.24 22,908.20 27,244.50 25,639.28 25,371.92 27,408.20 28,266.72 26,302.30 24,657.14 29,788.32 37,834.18 323,038.00

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL 2015Gastos de VentasSalarios y prestaciones 10500 10500 10500 10500 10500 10500 10500 10500 10500 10500 10500 10500 126000Comisiones 3564 3564 3564 3564 3564 3564 3564 3564 3564 3564 3564 3564 42768Viaticos y viajes 1300 1300 1300 1300 1300 1300 1300 1300 1300 1300 1300 1300 15600Combustibles 1100 1100 1100 1100 1100 1100 1100 1100 1100 1100 1100 1100 13200Alquileres 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 30000Comunicaciones 545 545 545 545 545 545 545 545 545 545 545 545 6540Otros 332 332 332 332 332 332 332 332 332 332 332 332 3984Total 19841 19841 19841 19841 19841 19841 19841 19841 19841 19841 19841 19841 238092Gastos AdministracionSalarios y prestaciones 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 102000Viaticos y viajes 650 650 650 650 650 650 650 650 650 650 650 650 7800Combustibles 450 450 450 450 450 450 450 450 450 450 450 450 5400Alquileres 1750 1750 1750 1750 1750 1750 1750 1750 1750 1750 1750 1750 21000Comunicaciones 342 342 342 342 342 342 342 342 342 342 342 342 4104Otros 322 322 322 322 322 322 322 322 322 322 322 322 3864Total 12014 12014 12014 12014 12014 12014 12014 12014 12014 12014 12014 12014 144168

Estado de Resultados Proyectados

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL 2015Ventas 118,800.00 108,000.00 110,800.00 128,600.00 121,600.00 122,400.00 129,200.00 133,600.00 126,600.00 117,400.00 156,640.00 198,660.00 1572,300.00

Costo de VentasMP 35,640.00 33,160.00 33,000.00 39,760.00 37,440.00 36,560.00 40,040.00 41,240.00 37,920.00 35,640.00 42,800.00 54,800.00 468,000.00 MOD 12,020.00 11,092.00 11,116.00 13,228.00 12,448.00 12,312.00 13,308.00 13,724.00 12,764.00 11,968.00 14,456.00 18,364.00 156,800.00 GIF 12,749.00 11,756.24 11,792.20 14,016.50 13,191.28 13,059.92 14,100.20 14,542.72 13,538.30 12,689.14 15,332.32 19,470.18 166,238.00 Total CV 60,409.00 56,008.24 55,908.20 67,004.50 63,079.28 61,931.92 67,448.20 69,506.72 64,222.30 60,297.14 72,588.32 92,634.18 791,038.00

Utilidad Bruta 58,391.00 51,991.76 54,891.80 61,595.50 58,520.72 60,468.08 61,751.80 64,093.28 62,377.70 57,102.86 84,051.68 106,025.82 781,262.00 49.7%

Gastos de Vent 19841 19841 19841 19841 19841 19841 19841 19841 19841 19841 19841 19841 238,092.00

Gastos de Administración 12014 12014 12014 12014 12014 12014 12014 12014 12014 12014 12014 12014 144,168.00

Total Gastos 31855 31855 31855 31855 31855 31855 31855 31855 31855 31855 31855 31855 382,260.00

Utilidad Operativa 26,536.00 20,136.76 23,036.80 29,740.50 26,665.72 28,613.08 29,896.80 32,238.28 30,522.70 25,247.86 52,196.68 74,170.82 399,002.00

ISR 39% (155,610.78) Utilidad Neta 243,391.22

Presupuesto Efectivo

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Saldo Inicial 80,000 IngresosContado 35,640 32,400 33,240 38,580 36,480 36,720 38,760 40,080 37,980 35,220 46,992 59,598 Recup 30 d 138,600 83,160 75,600 77,560 90,020 85,120 85,680 90,440 93,520 88,620 82,180 109,648 PrestamosAportesOtrosTotal Ingresos 254,240 115,560 108,840 116,140 126,500 121,840 124,440 130,520 131,500 123,840 129,172 169,246

EgresosMano de Obra 12,020 11,092 11,116 13,228 12,448 12,312 13,308 13,724 12,764 11,968 14,456 18,364 GIF 12,749 11,756 11,792 14,017 13,191 13,060 14,100 14,543 13,538 12,689 15,332 19,470 Gastos Generales 31,855 31,855 31,855 31,855 31,855 31,855 31,855 31,855 31,855 31,855 31,855 31,855 Materia Prima 16,500 19,880 35,220 38,160 38,740 38,900 38,980 38,440 40,360 45,220 40,111 44,809 ProveedoresDividendos 243,391 Impuestos 77,245 Total Egresos 73,124 74,583 89,983 97,260 96,234 96,127 98,243 98,562 98,517 101,732 101,754 435,134

Flujo NETO 181,116 40,977 18,857 18,881 30,266 25,713 26,197 31,958 32,983 22,108 27,418 (265,888) Flujo Acumulado 222,093 240,950 259,830 290,096 315,809 342,006 373,964 406,947 429,055 456,472 190,584

Datos para Proyeccion del Balance GeneralBalance General Resumido al cierre de Agosto de 2014

Supuestos para proyectar

Activos ActivosCirculante 515,380 Circulante 626,624

Caja y Bancos 80,000 Saldo Final del Flujo Efectivo Caja y Bancos 190,584 Cuentas por Cobrar 198,000 Ventas de un mes (Dic) Cuentas por Cobrar 198,660

Inversiones 125,000 Asumimos no se l iquida Inversiones 125,000

Inventarios 112,380 Inventarios 112,380 MP 56,380 Poliica mantener esos mismos niveles MP 56,380

Prod. Proceso 17,500 Prod. Proceso 17,500 Prod. Term. 38,500 Prod. Term. 38,500

Fijo 1937,094 Fijo 1831,653 Maquinaria 1478,548 No habrá nuevas adquisiciones Maquinaria 1478,548 Dep. Acum (225,675) Sumar solo la deprec. Del año Dep. Acum (289,602)

Edificaciones 625,465 Se maniente Edificaciones 625,465 Equipos de Computacion 124,541 No incremento Equipos de Computacion 124,541

Dep. Acum (65,785) Solo deprec. Del año Dep. Acum (107,299)

Otros Activos 140,860 Otros Activos 75,709 Software 195,454 No cambiarán Software 195,454

Amortizacion (85,465) Solo incrementa la amortizacion del ejerc. Amortizacion (150,616) Otros 30,871 Mantener Otros 30,871

Total Activos 2593,334 - Total Activos 2533,985

Pasivos PasivosCirculante 405,985 Circulante 498,581

Proveedores 86,400 dos meses de m. prima Proveedores 97,600 Prestaciones 27,650 Incrementar un 5% Prestaciones 29,033 Provisiones 36,548 Incrementar un 5% Provisiones 38,375

Prestamos CP 165,421 Mantener, se ajusta la porcion de LP Prestamos CP 165,421 Impuestos por Pagar 77,425 Se pagan estos 77 y queda el nvo. Valor Impuestos por Pagar 155,611

Otros Pasivos 12,541 Mantener Otros Pasivos 12,541

Largo Plazo 945,434 Descontar amortiz. Del año Largo Plazo 793,489 Préstamos Bancarios 945,434 Es la cuenta que se usa para cuadrar. Préstamos Bancarios 793,489

Si disminuye se ajusta luego el flujo para indicar

los pagos de capitalPatrimonio 1241,915 Patrimonio 1241,915

Capital Social 800,000 No cambia Capital Social 800,000 Utilidades Retenidas 243,391 Se l iquidan x pago dividendos y quedan las de 013 Utilidades Retenidas 198,524

Utilidades Ejercicio 2013 198,524 Las del nuevo ejercicio Utilidades Ejercicio 2013 243,391

|Total Pasivo + Patrimonio 2593,334 |Total Pasivo + Patrimonio 2533,985

- La diferencia (0) se cuadra conPrestamos

BALANCE GENERAL PROYECTADO 2015