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Salidas a MAB

Asesor Registrado autorizado por:STRICTLY PRIVATE & CONFIDENTIAL 2

Índice

1. DCM Asesores

• ¿Quiénes somos? …………………………… 4 • Servicios Profesionales …………………… 5• Operaciones de Capital ………………….. 10• Salida al MAB con DCM …………………. 12• Razones e Hitos de DCM ………………… 17

2. Proceso de Incorporación al MAB

• Fases del proceso …………………………… 22• Requisitos Entidades ……………………… 24• Requisitos Accionistas ……………………. 26• Costes ……………………………………………. 27

DCM Asesores

¿Quiénes somos? Servicios Profesionales Operaciones de Capital Salida al MAB con DCM Hitos


DCM es uno de los primeros Asesores Registrados autorizado por el MAB (BME), confecha 19/06/2008. Colaboró en el diseño de las reglas generales para incorporar alMAB valores negociables.

• Asesor Registrado independiente.

• Sin relación accionarial con entidades financieras.

• Ausencia de conflictos de interés.

• Ámbito de actuación nacional.

• Equipo con amplia experiencia en actividades financieras.

• Metodología propia de trabajo.



Proceso de salida al MAB y Asesoramiento Registrado

• Asistencia durante las diferentes fases del proceso (desde el SondeoPrevaloración hasta la Colocación).

• Relación corporativa con CNMV, Bolsa, etc.

• Elaboración del “Information Memorandum”

• Asesoramiento registrado de empresas cotizadas.



Fusiones y Adquisiciones (M&A)

• Procesos de venta. Asesoramos a compañías, consejos de administracióno accionistas, en la gestión del proceso y en la selección de las mejoresofertas. La independencia de DCM Asesores garantiza el mejorasesoramiento.

• Procesos de compra. DCM Asesores cuenta con una sólida experiencia enprocesos de compra y consolidación de compañías.

• Asesoramiento en Fusiones. DCM Asesores cuenta con un equipo deprofesionales con una dilatada experiencia en el asesoramiento defusiones de compañías. La independencia y la falta de conflictos sonnuestras señas de identidad.



Estrategia Corporativa

DCM Asesores se involucra en la reflexión estratégica que realizan los gestores yaccionistas de las compañías asesoradas y orienta a sus clientes en la gestión másefectiva de sus recursos y a la creación de valor añadido mediante un análisisriguroso en las siguientes áreas:

• Planes de desarrollo corporativo.

• Comunicaciones públicas y presentación en medios de comunicación.

• Tendencias sectoriales y del entorno competitivo.

• Negociación y ejecución de las operaciones planteadas.



Reestructuraciones Financieras

DCM Asesores proporciona a sus clientes las mejores soluciones enreestructuraciones financieras y refinanciaciones o amortizaciones de capital.Entre las actividades que desarrollamos señalamos las siguientes:

• Revisión completa de los objetivos y opciones de financiacióndisponibles.

• Búsqueda de financiación y/o de inversores estableciendo una tensióncompetitiva razonable que contribuya al éxito del proceso dereestructuración financiera.

• Estrategia de refinanciación.

• Productos para optimizar la estructura patrimonial.

• Refinanciaciones / amortizaciones de capital.



Mercado de Capitales

Amplia experiencia en los mercados financieros, lo que permite a DCM Asesoresasesorar a sus clientes en las siguientes actividades:

• Preparación y asesoramiento de compañías en el proceso de salida aBolsa.

• Negociación con los colocadores para optimizar los rendimientos.Colocaciones privadas de capital.

• Estudio y análisis de los mercados de deuda, y de las posibilidades einstrumentos de financiación para nuestros clientes.

El análisis integral de la compañía y de los mercados realizado por DCM Asesoresfacilita a sus clientes el acceso a las fuentes de financiación adecuadas en cadacaso, así como la optimización de los recursos obtenidos.



DCM Asesores realizará una adecuada estructuración de la operación y unagestión óptima del proceso de búsqueda de inversores, entre empresas, gruposde inversores privados, entidades financieras, etc.

DCM Asesores como entidad independiente, experta en este tipo de operaciones,aportará una visión objetiva a través de la elaboración de un documento,“Cuaderno de Venta”, en el que se incluirá, además de toda la informaciónrelativa a la empresa y su sector, el desarrollo de un Plan de Negocio, que incluiráuna propuesta de Valoración Objetiva de la empresa.

El proceso continuará con una Ronda de Contactos con inversores potenciales ycon la apertura del proceso de negociación con los que puedan estar interesadosen la operación.



Inicio

Firma de la “Carta de Encargo”

Firma del Acuerdo de Confidencialidad

Establecimiento de las Directrices básicas del trabajo a realizar

Primer contacto con el Modelo de Negocio de la empresa y planteamiento de expectativas futuras

Documentación

Solicitud, Recogida e Interpretación de información relativa a la empresa, tanto cuantitativa como cualitativa

Recogida e Interpretación de todo tipo de información y datos sobre su entorno

Análisis de

situación

Estudio de la situación actual de la Empresa

Análisis Externo: análisis P.E.S.T.L y del ciclo de vida de la empresa

Análisis Interno: análisis de la estructura funcional y organizativa, recursos y capacidades, análisis sectorial, D.A.F.O, etc.

Elaboración Plan

de Negocio

Validación de Datos Históricos

Establecimiento y validación de las hipótesis de proyección

Construcción del Plan de Negocio: proyecciones financieras, flujos generados, Inversiones y recursos necesarios, escenarios futuros

Valoración

Cálculo del rango de Valoración Objetiva

Se emplearán los métodos de valoración más adecuados, de entre todos los generalmente aceptados dentro de la práctica de valoración. (DFC, múltiplos, etc.)

Marketing

Preselección de inversores potenciales

Selección de candidatos y contactos preliminares

Encuentro con los inversores

Evaluación de las ofertas no vinculantes

Negociación y Cierre

Selección y análisis de los candidatos con ofertas vinculantes

Negociación con los posibles inversores

Revisión y valoración de las clausulas del posible acuerdo

Cierre de la operación de capital

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Producción del documento “Cuaderno de Venta” >> 3 meses Búsqueda y Captación de Capital >> 4-6 meses

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Diagnóstico o Sondeo Prevaloración

• Análisis inicial de la compañía a nivel organizativo,operativo, comercial, financiero, jurídico y fiscal.

• Análisis de los mercados en los que opera la compañía.

• Análisis entorno general (político, macroeconómico, bursátily sociocultural).

• Prevaloración económica de la compañía.



Preparación en profundidad y Road Show preliminar

• Análisis exhaustivo de la compañía a todos los niveles y de losmercados actuales y potenciales.

• Preparación de la compañía para su potencial salida a cotización.

• Asistir a la compañía en la producción de la documentaciónnecesaria.

• Realización de un Road Show preliminar.



Tramitación y registro - interlocución con el Mercado

• Elaboración del Documento de Registro atendiendo a laNormativa del MAB (DIIM) y asesoramiento de todos losdocumentos y modelos necesarios para la incorporación en lapreparación de otras tareas necesarias (ISIN, etc.).

• Validar la coherencia de las estimaciones y proyecciones.

• Acompañar y asesorar a la compañía durante la operación deregistro en MAB. DCM Asesores actuará como coordinadorentre las diferentes partes que intervienen del proceso deincorporación al MAB.

• Adecuar y verificar que la compañía cumple con los requisitosde incorporación y asistirla en la preparación de ladocumentación requerida.

• Labor permanente como intermediario de información entre elMAB y la empresa.



Supervisión durante la vida cotizada

• Reportar y revisar la información financiera periódica de laCompañía. Revisar que cumpla con el contenido y plazos querecoge la normativa MAB.

• Asesoramiento a la empresa cotizada, sobre los hechos quepudieran afectar al cumplimiento de las obligaciones de lacompañía con el MAB.

• Garantizar y acreditar ante MAB y/o CNMV el cumplimientonormativo.

• Detectar y reportar cualquier información o hecho relevante.



Realización o revisión del Business Plan.

Asesoramiento en la elaboración de losdocumentos necesarios que se deban adoptar enla Junta de Accionistas con motivo de suincorporación al MAB.

Asistir a la compañía en la elaboración delDocumento Informativo de Incorporación al MAB(DIIM).

Búsqueda y coordinación de los diferentes agentesque intervienen en el proceso de incorporación alMAB.

Adecuación de la página web de la compañíaatendiendo a lo dispuesto en la normativa MAB.

Asesoramiento de la estructura de la operación.

Apoyo en la documentación de venta de laoperación frente a terceros.

Solicitud del código ISIN.

Asesoramiento en las acciones de comunicación demanera coordinada con (i) la información MAB y(ii) la información necesaria para optimizar laoperación.

Solicitud del código SIBE.

Apoyo en la elaboración de la documentación queacredite el cumplimiento de los requisitos deincorporación al MAB. Presentación y coordinaciónde toda la documentación ante el mercado.

Supervisión durante la vida cotizada. Revisión de lainformación, puntual o periódica, que se divulgueen el mercado y verificar que cumple con lasexigencias de las normas del MAB.

Asesoramiento y cuidado de la relación coninversores.

Labor permanente como intermediario deinformación entre el MAB y la empresa.

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• Experiencia contrastada:

- Incorporación de seis compañías al MAB.

- Realización de ampliaciones de capital en el MAB: doce hasta

el momento, cuatro en especie y ocho dinerarias.

• Potente capital relacional con multitud de Bancos e inversores.

• Buena interlocución con el MAB.

• Eficacia en la gestión de los tiempos de salida al MAB.



Asesoramiento Registrado

Primera empresa biotecnológica catalana cotizada en el MAB. Líneas de negocio: ingredientes funcionales e investigaciones genéticasligadas con estudios neuropsiquiátricos. DCM Asesores es su Asesor Registrado y coordinó su proceso de salida y colocación en estemercado en 2010. También acompañó y asesoró a la Compañía en las seis ampliaciones de capital que ha llevado a cabo.

Matriz de un grupo industrial de ingeniería, construcción y desarrollo de proyectos de conversión de residuos en gas natural sintético,que opera a nivel internacional y que ostenta una tecnología y posicionamiento diferencial en el diseño y construcción de plantas degasificación de residuos. DCM Asesores coordinó su proceso de salida y colocación en el MAB, operación pionera al tratarse de laprimera compañía extrajera en debutar en este mercado. Es su Asesor Registrado, y ha coordinado sus ampliaciones de capital por unvalor de más de 24 millones de euros.

Cotizó en el MAB desde el 2009 a 2019 y centra su actividad en la producción y gestión de marcas de entretenimiento a nivel global,así como en el campo de los contenidos interactivos. Entre ellos destacan la premiada Pocoyó y la exitosa Shuriken School. En 2013,eligió a DCM Asesores como su Asesor Registrado.

Compañía que desarrolla y fabrica medicamentos para el sector farmacéutico y veterinario. Especializada en la prevención y eltratamiento Biofarmacéutico de enfermedades nicho, como las catalogadas como huérfanas. DCM Asesores fue su Asesor Registradodesde diciembre de 2014 hasta 2018, coordinando las ampliaciones de capital realizadas entre esas fechas.

Ebioss Energy

AB- Biotics

Grupo Zinkia

Bionaturis




Entidad de carácter patrimonialista que surge de la primera regulación sobre las SOCIMI que se desarrolló en España con la ley deOctubre 2009. Sociedad promovida por el grupo familiar Pavón Olid que viene desarrollando su actividad inmobiliaria desde hacemás de 25 años, siendo esta sociedad una parte del total del patrimonio que en la actualidad gestionan. DCM Asesores fue su AsesorRegistrado desde diciembre de 2013 hasta febrero de 2019.

Opera en más de 20 países en el desarrollo de tecnología para Sales Performance (Rendimiento Comercial). Dispone de sedes enMadrid, Barcelona, Lisboa (Portugal), Ciudad de México (México) y San Francisco (Estados Unidos). En su cartera de clientes cuentacon fabricantes de automóviles, bancos, compañías de seguros, fabricantes de bebidas, grandes grupos editoriales, compañías deseguridad y operadores de telecomunicaciones. DCM Asesores ha coordinado su proceso de salida y colocación en el MAB.

ThinkSmart

Promorent Socimi

CLERHP Estructuras, fundada en 2011 y matriz del grupo CLERHP, está especializada en ingeniería de estructuras, opera a nivelinternacional prestando servicios de diseño, cálculo, asistencia técnica y construcción de estructuras de todo tipo de edificios. DCMAsesores es su Asesor Registrado y ha coordinado su proceso de salida y colocación en el MAB.

CLERHP Estucturas

NPG Technology S.A, es una empresa española, constituida en 2001, especializada en el desarrollo, fabricación y comercialización deproductos de telecomunicaciones, electrónica e informática. En 2017, eligió a DCM Asesores como su Asesor Registrado.

NPG




Desarrolla su actividad en el campo de la Consultoría en Tecnologías de la Información y Comunicaciones. Es una compañía de capitalprivado independiente, sin vinculación con grandes grupos del sector TIC, industriales o financieros. DCM Asesores coordinó suproceso de salida y colocación en el MAB en 2010.

Altia Consultores

Primer distribuidor nacional de telecomunicaciones de capital independiente dentro del canal especialista de Telefónica Movistar.DCM Asesores coordinó su proceso de salida y colocación en el MAB en 2010.

CommCenter

Carbures es un grupo industrial basado en la tecnología y en la innovación y especializado en la fabricación de piezas y estructuras defibra de carbono y otros materiales compuestos, así como en el diseño de sistemas de ingeniería propios. En 2017, eligió a DCMAsesores como su Asesor Registrado. A finales de 2018 tras realizar una fusión por absorción dejó de cotizar en el MAB

Carbures


Asesor Registrado autorizado por:STRICTLY PRIVATE & CONFIDENTIAL

Mondo TV

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Compañía de servicios médicos enfocada en la oncología de precisión, medicina personalizada basada en la genética de laspersonas y cuyo objetivo es mejorar la supervivencia y calidad de vida de los pacientes oncológicos. En 2019, eligió a DCMAsesores como su Asesor Registrado.

Pangaea

Mondo TV

Mondo

Es una productora y distribuidora de contenidos audiovisuales centrada en el desarrollo y coproducción de series de ficción juvenil,como “Heidi Bienvenida a Casa”, su primera coproducción. En 2019, eligió a DCM Asesores como su Asesor Registrado.

Proceso de incorporación al MAB-EE

Fases del Proceso Requisitos Entidades Requisitos Accionistas Costes


Acuerdos Sociales

Designación Asesor Registrado

Revisión de la situación de la empresa “Due Diligence”

Diseño de la operación

3. Tramitación 4. Incorporación2. Solicitud1. Decisión

Documentación que acredite el cumplimiento de los requisitos de incorporación

Documento informativo de incorporación (DIIM), o en su caso, folleto informativo

Evaluación por el MAB de la solicitud y acuerdo, en su caso, de la incorporación

Comunicación por el MAB de la resolución acordada a Empresa

Publicación de la incorporación, en su caso, en el Boletín de cotización

Asignación Código SIBE

Inclusión Registro de Anotación en cuenta (Iberclear o servicios de registro de Bolsa de Barcelona, Bilbao o Valencia)

Transformación en S.A.

1,5 meses

Proceso de Incorporación >> Se estima que el proceso total de incorporación al MAB, puede transcurrir en un plazo en torno a 6 meses

1-2 meses Entre 1-2 meses Entre 1-2 meses



Formales

Estándares Contables

Información Inicial

Actividad

• Acciones emitidas por S.A.• Españolas o extranjeras• Capital Social totalmente desembolsado y libre transmisibilidad• Representadas por anotaciones en cuenta

• Sociedad de la UE puede optar: NIIF ó estándar contable nacional• Sociedad de país no miembro: NIIF ó US GAAP

• Documento informativo presentado ante el MAB, con información detallada de la compañía, atendiendo a la normativa vigente.

• Sociedad que comercialice productos o servicios• Y, adicionalmente ingresos significativos o aportaciones financieras

Asesor Registrado

• Designación de un Asesor Registrado y un contrato de liquidez durante toda la vida cotizada



Valor de la Oferta

Valoración por Experto

Independiente

• Podrán ser incorporadas acciones de empresas de reducida capitalización que hayan sido previamente objeto de una oferta de venta o de suscripción, pública o no, así como acciones que no lo hayan sido.

• En cualquier caso, las acciones de las que sean titulares accionistas con porcentajes inferiores al 5% del capital social deberán representar en conjunto un valor estimado no inferior a dos millones de euros.

• De acuerdo con criterios internacionalmente aceptados, salvo colocación de acciones u operación financiera relevante realizada en los 6 meses anteriores

Información Periódica

Información Relevante

Otras Informaciones

• Semestral (en los cuatro meses siguientes al final del primer semestre)• Anual (en los cuatro meses después del cierre contable del ejercicio)

• La que pueda afectar para adquirir o transmitir valores e influya de forma sensible en su cotización

• Difusión de información en la CNMV y en Bolsa• Página web



LOCK-UPpor 1 año

Participacionessignificativas

Pactos Parasociales

• Para sociedades con antigüedad inferior a 2 años• Aplicable a accionistas de referencia, a administradores y a directivos

• Accionistas que alcancen, superen o desciendan de 10% y múltiplos (5% y múltiplos en el caso de SOCIMI)• Administradores y directivos, 1% y múltiplos• Previsto en los Estatutos Sociales• 4 días hábiles siguientes para su comunicación

• Cuando restrinjan transmisibilidad o afecten al derecho de voto• Previsto en los Estatutos Sociales• 4 días hábiles siguientes para su comunicación

Cambio controlde la Sociedad

• El accionista que reciba una oferta de compra por la cual el adquiriente detentaría el control compañía (>50%) no podrá aceptar a menos que el adquiriente ofrezca a todos los accionistas comprar sus acciones en iguales condiciones

• Previsto en los Estatutos Sociales



• Banco Colocador.• Gastos Publicidad y Asesoría Legal.• Costes de Asesor Registrado.• Costes de Proveedor de Liquidez.• Tarifa de incorporación al MAB.• Costes no explícitos.

Costes de Incorporación 8 – 14 % • Por tramitación del expediente, un fijo de 1.500 euros (sedetraerá del importe de incorporación).

• Fijo de 6.000 euros por la incorporación.

• Variable de 0,05 por mil sobre la capitalización de los valoresa incorporar que resulte de su primer precio en el Mercado.

• Servicios de mantenimiento : Fijo de 6.000€ anuales.

• Baja de los valores emitidos: 0,5 por mil sobre el valor demercado, con un mínimo de 1.500 y un máximo de 6.000 €.

• Asesor Registrado, Proveedor de Liquidez y Banco Colocador.

• Costes Iberclear. Inclusión del valor en el Registro.

• Otros: Notaría, Abogados, Comunicación…

Costes una vez Cotizando en el MAB

• El presente documento constituye un documento comercial, pero en ningún momento constituye un contrato vinculante

• La información contenida en este documento tiene carácter meramente informativa, sin que del mismo pueda trasladarse, entenderse o inferirse asesoramiento, consejo o recomendación de ningún tipo

• Toda la información reflejada en este documento corresponde a información pública. DCM Asesores no se hace responsable de las posibles modificaciones que puedan surgir a partir de dicha fecha

• Los servicios que ofrece DCM Asesores en el presente documento quedan sujetos a la negociación entre el mismo y el cliente, ya que podrán sufrir modificaciones

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