Taller de Inversiones

Valores Corporativos

Acciones y Bonos emitidos por una corporación.

Son clasificados como:- valores de deuda (préstamos a la corporación

“bonos”)- Valores de capital (participación de la

propiedad “acciones en la compañía”

La Bolsa de Valores

Es un mercado de subasta, donde algunos participantes licitan para comprar valores al menor precio posible mientras otros ofrecen vender al precio más alto que puedan conseguir

Una Bolsa es un lugar en donde se reúnen estos compradores y vendedores para hacer negocios. La más conocida es la New York Stock Exchange, que suele ser llamada “El Gran Pizarrón”

Los Valores Bursátiles

Los Valores Bursátiles están compuesto por:

La Bolsa de Valores: se negocian acciones

Mercado de Bonos: se negocian bonos

Mercado Monetario: se negocia efectivo

La Bolsa de Valores

Cada Bolsa también restringe la negociación a ciertos valores. Se trata de valores que han llenado determinados requisitos respecto a las perspectivas de una compañía, su capacidad para generar utilidades y las posibilidades de un mercado nacional para sus valores.

Una vez que el consejo de administración de la bolsa aprueba una acción, se dice que está inscrita (listada) en la bolsa.

Instrumentos de Inversión

AccionesBonosIndicesHedgesFondos MutuosFidecomisoEfectivoPropiedadesOpciones

Accciones

Representa una participación en la propiedad de una corporacion.”compras parte de una compañía” o

Porciones de una empresa de negocios que son representadas por certificados.

Quienes compran participaciones en el capital social se convierten en accionistas - dueños.La compañía comienza entonces a funcionar con el dinero obtenido de la venta del capital social.

Dividendos: Otro derecho que el accionista tiene mientras conserva sus acciones, es el de recibir dividendos cuando sean declarados por la junta directiva.

Clases de dividendos:- Efectivo- Acciones Adicionales

Acciones

Bonos

Documento Financiero emitido por Países, Compañías, Bancos

Es un préstamo, así que los tenedores de bonos son acreedores de la corporación

Paga una tasa de interés fijaTiene una fecha de vencimientoEn caso de quiebra, el tenedor de un

bono tiene preferencia de liquidez sobre cualquier accionista.

El bono permite a la Compañía conseguir dinero sin vender más acciones.

Clasificación de los Bonos

Son clasificados por su calidad y seguridad por Moodys Investors Service y Standard &Poors Corporation.

Las clasificaciones van desde la más alta calidad “bonos triple A”(máxima seguridad) hasta la más baja calidad “D”

Cualquier clasificación por debajo de “BB” conlleva un riesgo mucho mayor.

Diferencia entre Acciones y Bonos

AcciónCompras parte de una

compania o corporacion

Tienes derecho a dividendos

No tiene vencimientoNo garantiza una tasa

de interés (rendimiento)

Mayor riesgo

BonoPrestas dinero a una

corporaciónTiene fecha de

vencimientoTiene una tasa de

interés fijaMenor riesgo

Índices

Un Indice es un número abstracto que representa el movimiento en conjunto de varios activos financieros que lo componen (acciones, bonos, monedas)

Cada uno de estos activos tiene un peso o una ponderacion relativa dentro del Indice. Medido según parámetros previamente establecidos a la creación de este; entonces, ante un movimiento de precios del activo se moverá el Indice y la variación del Indice será mayor o menor según el peso del activo.

Índices

La empresa que más volumen haya hecho en los últimos 6 meses tendrá más peso sobre el Indice.

No debemos de confundirnos respecto de que el Indice si sube o baja, indique que todas las empresas lo han hecho. Puede ocurrir perfectamente que el Indice suba durante un periodo y varias acciones bajen sus cotizaciones.

Índices

El Indice también es tomado como medida de comparación de inversiones. Al invertir en acciones particulares, comparamos el rendimiento con el Indice para ver si vamos por encima o por debajo del promedio.

Una característica de los Índices es que al ser un conjunto de activos representan una diversificación importante, disminuyen su riesgo, así es que veremos habitualmente que el Índice refleja menor volatilidad que los activos individuales que lo componen.

Los Índices mas conocidos

Los Índices más conocidos son:-S&P 500 Estados Unidos-FTSE 100 Reino Unido-Nikkei 225 Japón-Euro Stoxx 50 Europa-Nasdaq 100 Estados Unidos- Dow Jones Estados Unidos

Fondos Mutuos

Se define como tal al patrimonio constituido por los aportes voluntarios de inversionistas individuales, sean estos personas naturales o juridicas a los que se les denomina participes

Se dividen en cuotas

Hedges (Fondos de Cobertura)

Instrumentos financieros cuyo objetivo principal es el de conseguir retorno absoluto.

Retorno absoluto es generar un rendimiento positivo al margen de que los precios de los activos suban o bajen.

Los administradores encargados de manejar este tipo de fondos tienden a buscar y explorar cuales son las ineficiencias o anomalias del mercado.

Los administradores identifican, entendienden las causas y origenes de estas anomalias y aprovechan las situaciones generadas por el mercado e industrias para obtener las ganancias.

Hedges

Son muchas las tecnicas utlizadas en este tipo de instrumentos. Alguna de ellas son:

- Los Derivativos - El Arbitraje- Las Ventas en corto

Hedge Funds y Fondos Mutuos

Hedges Buscan rendimientos

positivos en cualquier situacion de mercado

Estan libre de gravamenes Libertad de invertir en una

gran varidad de activos e instrumentos empleando diferentes estilos y tecnicas de inversion en los mercados.

Fondo Mutuo Buscan mejorar el

rendimiento de un indice determinado asi este en caida

Son estrictamente regulados

Tienen restricciones

Fidecomiso (Trust)

Arreglo legal mediante el cual una persona, el otorgante o fideicomitente, transfiere titulo de propiedad a otro, el fideicomisario, para que los mantenga en benefico de un tercero, el beneficiario.

Fidecomiso (trust)

Fidecomisario (trustee)

Persona que mantiene el titulo legal de una propiedad para el beneficio de otra.

Fidecomitente (Settlor)

Persona que establece el fideicomiso, conocido en ingles tambien como “trustor” o “grantor”.

Qué es la volatilidad?

La volatilidad es la medida del riesgo de una inversión. Es la variación en el rendimiento de los activos.

Es la variación de los rendimientos, es decir la diferencia entre el rendimiento de un día con el otro.

Qué es la volatilidad?

Ejemplo: La acción de una empresa X sube 10%,podemos decir

entonces, que el rendimiento de la inversión en esa acción por ese día fue de 10%.

Al día sgte. La acción sube un 5%, entonces el rendimiento del día sgte es del 5%.

Cuál es la volatilidad? En nuestro ejemplo la volatilidad sería de 50%

Una empresa podría subir todos los días 10% y sin embargo tiene volatilidad cero.

Lo que importa es la variación del Indice