CONFERENCIA ALFA

Ciudad de México

4 de febrero de 2010

Esta presentación contiene información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente

inciertas. Ellas tienen que ver con juicios con respecto a, entre otras cosas, las condiciones futuras de la economía, la competencia y los

mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de predecir acertadamente. Por lo tanto,

es probable que los resultados reales difieran de los que se muestran en esta presentación. Copyright © 2010 ALFA, S.A.B. de C.V. Derechos

Reservados. Prohibido su uso y distribución sin consentimiento de ALFA, S.A.B. de C.V.

CONFERENCIA ALFA 2010

REGISTRO & BIENVENIDA

RESULTADOS 2009

EVOLUCIÓN ESTRATÉGICA DE ALFA

PERSPECTIVAS 2010

RESULTADOS 2009


PERSPECTIVAS 2010

Menores ventas por precios de commodities y caída en volumen en Nemak, pero EBITDA récord por gran desempeño en petroquímica.

2008 2009

ALFAVentas(U.S. $ Miles de millones)

10.6

8.5

ALFAEBITDA(U.S. $ Millones)

9641,055

Margen EBITDA (%) 9.1 12.4

2008 2009

-20% 9%

4

EBITDA por grupo(U.S. $ Millones)

2008 2009

293

428Alpek

2008 2009

261 273

2008 2009

315261

2008 2009

121104

Sigma

Nemak Alestra

5

46%5%

17%14%

2008 2009

Menores inversiones luego de haber terminado el programa de expansiones de Alpek en 2008.

ALFAInversiones en Activo Fijo(U.S. $ Millones)

ALPEK & NEMAK

Principalmente reemplazo de activos.

SIGMA & ALESTRA

Expansión de capacidad, distribución, nuevos productos.

572

288

U.S. $ 288 millones

Alestra y Otros

73

Sigma

74

Nemak

75

Alpek

66

6

El refinanciamiento de la deuda de Nemak, así como los bonos de Alestra, Petrotemex y Sigma extendieron la vida promedio de la deuda consolidada…

Perfil de vencimientos 2009(U.S. $ Millones)

351453

370267

917

300

121 134 118

250

809

696

891

469

60

409

00 0 117 0

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

Antes deRefinanciamientos Dic. 09

Vida promedio (años) 1.8 4.2

Jun. 2009Dic. 2009

7

2008 20092008 2009

… lo cual, aunado al mejor EBITDA, reforzó la condición financiera.

ALFARazones Financieras

Deuda Neta / EBITDA*(Veces)

Cobertura de Intereses*(Veces)

3.5

2.1

3.1

4.3

*EBITDA 4T anualizado8

RESULTADOS 2009


PERSPECTIVAS 2010

ALFA obtuvo excelentes resultados en el 2009.

Las fortalezas estratégicas de los negocios probaron su valor en un año de crisis.

Se probó el talento humano de ALFA al enfrentar una crisis de enormes proporciones.

La confianza de la comunidad financiera fue clave.

Los logros en eficiencia de las operaciones brindan una competitividad de costos todavía mejor que antes de la crisis.

Sin necesidad de inversiones considerables en el corto plazo.

Sin compromisos financieros significativos en 2010 luego de los refinanciamientos de 2009.

10

Economía en proceso de globalización; 3 crisis en 16 años.

Salinas1989 – 1994

Zedillo1995 – 2000

Fox2001 – 2006

Calderón2007 – 2012

CrecimientoPIB real prom. (%)

3.9 3.5 2.4 -0.9

InflaciónProm. Anual (%)

16.9 22.0 4.7 4.6

Tipo CambioPromedio ps/dlr.

3.0 8.3 10.5 11.9

EventosRelevantes

- NAFTA- Privatizaciones, desregulación

- Efecto Tequila- Fobaproa- Crisis de Asia

- “9/11”- Recesión EUACrisis Globalcommodities

- CrisisFinancieraMundial

Fuentes: PIB IMF, CPI IMF, TC Bloomberg11

En 1993, ALFA y su entorno eran muy diferentes.

ALFA

Alta participación en Acero y Fibras Sintéticas.

Principalmente manufacturas.

Mayormente en México – Iniciaban exportaciones.

Baja inversión durante los 80’s.

Recuperación de salud financiera.

Entorno

Economía cerrada – volátil y de alto riesgo.

Comienzos de la globalización – TLC.

Exportaciones petroleras base de la economía.

12

ALFA en 1993

Portafolio* Tamaño Presencia

(U.S. $ Millones)

México

* Distribución de portafolio en base a ventas

Ventas EBITDA

2,492

271

13

Ante cambios en entorno se estableció nueva estrategia:

Estrategia de ALFA

Completar la modernización de negocios con productos commodities; crecer en “brownfields”.

Crecer agresivamente en negocios con potencial, procesos de mayor valor agregado.

Desinversión bajo las condiciones adecuadas.

Incursionar en nuevas áreas de negocio de gran atractivo, donde ALFA sea capaz de lograr ventajas competitivas sostenibles, p. ej.: cogeneración.

14

• Inversiones para modernización y eficiencia (competitividad global).

• Continúa modernización. Mayor enfoque a productos de valor agregado (galvanizado, pintado y lámina ultradelgada, etc.).

• Incursión en Venezuela por ventajas competitivas.• Avance tecnológico HYL.

• Sortear crisis de industria acerera mundial.• Desinversión.

15

96

97

98

99

95

Venta Hylsamex

Análisis de Industria

Revisión EstrategiaSpin-off Parcial Hylsamex

Venta Hylsa Bekaert

Expansión Decapado

Línea Galvanizado y Pintado

Nueva Planta HYL

Arranque Minimill

Inversiones en Modernización Plantas

05

93

287

295

Acerex

Línea 2 MinimillExpansión Decapado

Molino Frío

SendzimirInversión en Sidor

Nuevo Horno Planta Puebla

04

02

Equipos Auto Dirigidos

Compra 50% Mina Peña Colorada

94Reactor Continuo Fierro

Esponja PueblaLínea II Pintado

Primer SAP en México

Línea Galvanizado III

Capacidad Fe Esponja

Venta Participación en Sidor

Inversiones

Adquisiciones y Ventas

Tecnología, Capital Humano y Otros Eventos Relevantes

EBITDA

U.S. $759 M

IPO Hylsamex

Reestructura Deuda

Panel Aislado (Galvamet)

Alambres FinosISO 9002

Teja Metálica

(Galvateja)

Panel Línea II (Galvamet)

Molino Tubería No. 6

Mina “Aquila”

Crecimiento capacidad minas

EBITDA U.S. $89 M 16

93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03* 04*

Ventas(U.S. $ Millones)

9% TCAC

921 1,006 9401,151

1,395 1,265 1,373 1,4401,211 1,356 1,449

2,305

93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03* 04*

EBITDA(U.S. $ Millones) 21% TCAC

89163 233

287 334 296 295 253155 197 187

759

93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03* 04*

Deuda Neta / EBITDA(Veces)

6.5

4.53.4 2.7 2.9

4.7 4.5 5.1

7.9

5.3 5.4

0.7

CrisisCommodities

MargenEBITDA/Ventas(%)

1 0 16 25 25 24 23 22 18 13 15 13 33

* Desincorporada de ALFA17

En resumen,

En 1994, Hylsamex con activos obsoletos, capacidad reducida, amenaza de apertura del mercado. Bajo valor económico.

¿Modernizar o vender? Se modernizó, expandió capacidad y añadió productos de valor agregado. Sustancial incremento en el EBITDA.

Se sorteó la peor crisis de la industria siderúrgica mundial de la época moderna.

Se desinvirtió en la parte alta del ciclo a un valor significativamente más alto que lo que se hubiera conseguido antes de la modernización (U.S. $ 2.4 billones).

18

• Modernización plantas con baja inversión específica.• Entrada a negocios PP y EPS.

• Productor de bajo costo.• Modernización y crecimiento fibras.

• Fortalecer posicionamiento cadena poliéster – compra de activos PTA/PET en EE.UU.* y aumento en capacidad de PET.

• Crecimiento rentable mediante escala y curva de experiencia.

• Salida de negocios no rentables – Nylon, DMT.• Crecimiento de negocios estratégicos – PTA, PET, PP, EPS.• Optimización energética.• Entrada a exploración de gas en Texas.

* Primera adquisición importante fuera de México (2001) 19

20

94

97

98

99

01

02

03

95

Expansión Altamira EPSVenta Nylon y Lycra a Koch (retiene Univex, Nyltek)

Arranque DAK PET Cooper River

JV Akra Teijin en Fibras Poliéster

Adquisición PTA y PET en EE.UU. (hoy DAK)

Splitter PP en Indelpro

Arranque Enertek cogeneración

Arranque PTA Altamira

Arranque Polioles EPS

Adquisición Colombin Bel

05

06

07

JV exploración de gas natural en Texas

Arranque DAK PET Cape Fear

Adquisición Eastman PET México y Argentina

Segunda Expansión PTA Altamira

08Expansión en PP

Indelpro II

Cierre Petrocel (DMT)

Venta Enertek (Iberdrola)

Inversión Nylon 6,6

93

345

282

09Enfoque en aumento de eficiencias operativas

Captura de mercado mexicano de PP

Incremento Capacidad Temex

AdquisiciónNylon y Univex

Adquisición Luxor (Terza)

Expansión Filamento Poliéster

JV con Shaw para PET reciclado

Descuelle PTA Altamira

Adquisición negocio de Poliuretanos de BASF

Cogeneración energía eléctrica Polioles

Proyecto Eficiencia Energética de Petrotemex 04

Primeros bonos de carbono

Expansión Nylon 6,6

Registro proyecto reducción de emisiones en ONU

Incremento de capacidad EPS

EBITDAU.S. $ 428 M

Inversiones


Tecnología, Capital Humano, y Otros Eventos Relevantes

Venta 50% Terza a Shaw

ISO 9000 en Polioles

ISO 9002 Nylon de México e Indelpro

Compra Part. Pemex en PTA

Compra Part. Akzo Nobel en Fibras Químicas

Arranque polimerización continua en Fibras (CPU) 96

Nueva planta Poliéster Texturizado

Expansión Lycra

Expansión PTA Cosoleacaque

Expansión Nylon Textil

Proyecto Innovaciónen Polioles

Equipos Autodirigidosen Fibras

EBITDA U.S. $ 126 M

126 170

329 351 356 345 309 327

261 314 282 311

385 327

278 293

428

93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

2.7 2.9

1.3 1.4 2.1

2.7 3.0 3.2

3.8

2.6 2.7 2.2

0.8

1.5 2.1

2.5

1.3

93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09


15 17 23 24 23 26 21 19 16 17 13 11 12 10 7 6 11

EBITDA(U.S. $ Millones)


CrisisCommodities

826 994 1,423 1,472 1,560 1,350 1,445 1,754 1,663 1,898 2,209

2,738 3,204 3,410

4,007 4,709

3,971

93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09


10% TCAC

8% TCAC

21

En resumen,

En 1994, Alpek con notoria concentración en DMT y Fibras sintéticas.

Dada la apertura comercial, había que modernizar y expandir las plantas al menor costo de inversión posible.

El entorno cambió para fibras sintéticas por la entrada de China en la OMC y el comercio ilegal.

Se decidió desenfatizar fibras y fortalecer PTA y PET. También, ampliar EPS y PP.

Desinversión negocios no rentables.

Incursión en negocio de gas en Texas.

22

• Desinversión carnes frescas.• Impulso carnes refrigeradas y distribución.• Incursión en lácteos y otros refrigerados.• Desarrollo y formulación de productos.

• Impulso a las marcas.• Fortalecer red de distribución refrigerada.• Reforzar posición en carnes frías regionales.

• Desarrollo de talento humano.• Crecimiento orgánico, distribución y compra de terceros.• Fortalecer posición en lácteos, adquisiciones.• Consolidar posición en carnes frías.

• Crecimiento negocio actual.• Sistema de innovación.• Internacionalización.

23

80

93

94

97

99

02

03

04

91

New Zealand

Lácteos MéxicoPizzas Refrigeradas

Comidas Preparadas Refrigeradas

ChenLácteos México

Cadena de Distribución EUA

Adquisiciones Centroamérica y Caribe

Postres Lácteos

Galicia

Carnes Frías MéxicoCafé

Refrigerado

Exportación a EE.UU.

TangamangaCarnes Frías México

San AntonioCarnes Frías México

Adquisición de Distribuidores

Planta YoghurtComidas Preparadas Congeladas

Maquila QuesosDistribución de Oscar

Mayer en México

Lanzamiento de Línea de Pavo

Desinversión de Carne Fresca

Exportaciones a Centroamérica

ALFA compra Sigma

05

06

07

Nayar

Carnes Frías MéxicoFood Service

Bernina

Carnes Frías México

MCP

Lácteos EE.UU.

IASSA

Carnes Frías México

08Planta de Carnes Frías en

EE.UU.Adquisición Braedt

Carnes Frías PerúAdquisición Longmont

Carnes Frías EE.UU.

Fortalecimiento Red

Distribución

EBITDA U.S. $ 18 M

09

46

104

218

Incremento Capacidad Yoghurt

Reconocimiento Supermercados

Programa Salud Integral “SI”

Primer CADI Tepoztlán

300 mil Clientes Detalle

Optimización Costos y Gastos

Distribución BelEmpresa Familiarmente

Responsable

Reconocimiento ANTAD (3era vez)

Sistema Innovación Sigma

Distribución Philadelphia

Guten

Inversiones



Planta Quesos

Planta Atitalaquia

ANSPAC y Universidad SIGMA

100,000+ refrigeradores en puntos de venta

Red con 2,000+ vehículos

Programa Talento Joven

Primer SAP en industria alimentos

Franquicia

Yoplait

Desarrollo de Productos

90

Centro de Distr. Automatizado

IPO

Sigma

Continúa desarrollo de procesos de formulación de producto

EBITDAU.S. $ 273 M

24

Presencia Internacional Participación de Mercado (%)

15

3451

Carnes Frías

16

59

25

Quesos

38

42

20

Yoghurt

Sigma

Siguientecompetidor

Otros

Otros

Siguientecompetidor

Sigma

Otros

Competidor 1

SigmaPlantas

Centros de Distribución

25

18 32 30 46 47 36 3668 86 104 121

146174 181 184

218 236 239261 273

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

249 299 355 395 422 319 398 540 598 687 848 943 1,0081,0511,220

1,6041,789

2,0682,368

2,187

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

12% TCACVentas(U.S. $ Millones)


0.9

0.3

1.51.7

0.8

2.2

2.7

1.8 1.9

1.41.6

1.00.7 0.6

0.9 0.91.2

1.72.0 1.9

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09


7 11 8 12 11 11 9 13 14 15 14 15 17 17 15 14 13 12 11 12MargenEBITDA/Ventas(%)

EfectoTequila

Caída por devaluación del peso

26

En resumen,

A inicios de los 90’s, Sigma enfocada en carnes rojas, oferta de productos limitada, sin marcas ni distribución propia. Se decidió cambiar la estrategia.

Se impulsó carnes refrigeradas, se amplió la oferta con lácteos y creció la distribución orgánicamente y a través de adquisiciones.

Se invirtió en marcas, se incursionó en mercados regionales.

Se invirtió en R&D, innovación y desarrollo de talento humano.

Se alcanzó el liderazgo en carnes frías y quesos.

Expansión internacional.

27

• Competitividad en calidad y costos.• Expansión de capacidad en Monterrey.• Dependencia tecnológica de Teksid.• Comienzo de exportaciones a EE.UU.

• Desarrollo de tecnología y talento técnico.• Incursión en monoblocks.• Mejora en lanzamientos de producto.

• Escala y expansión en Norteamérica.• Incursión en Europa.• Mayor énfasis en desarrollo de talento y R&D.

• Diversificación portafolio de clientes.• Expansión global: adquisiciones Hydro, Teksid y Castech.• Sinergias y eficiencias.

28

Inversiones



97

98

00

03

Teksid, Hydro y Castech

Planta VI

Rautenbach Alemania

Se produce la cabeza No. 100 millones

Compra dos plantas de Ford

en Canadá

Se produce el primer monoblock de aluminio

Se construye el PDC en Monterrey

07

09Relocalización de producción

06

05

02

Incursión en mercado europeo

con planta en Rep. Checa

95

Enfoque en Desarrollo de Productos

26

75

120

08

93

Centro Fusor Mty

Reducción de costos fijos

301

Integración

Adquisiciones

Compra participación

de Teksid (20%)

Premio #12 en 13 años de GM como

mejor proveedor del año en “powertrain”

79JV con Ford

Fundación Nemak

81

85Expande base de clientes con GM y Chrysler

Primer cabeza para Ford

Compra de Comalco para

tecnología de monoblocksPrograma Leadership+

96

Instalación SAP

QS 9000

Planta III

Planta IV

Planta V

Premio Exportador

Ventas EE.UU.; Planta II

Desarrollo Talento

(Nemak 2000)

Inicio Desarrollo Tecnología

EBITDA

U.S. $ 14 M

EBITDA

U.S. $ 261 M

29

Presencia Global Nemak

CanadáEE.UU.

ChinaMéxico

Argentina

Brasil

Alemania

Polonia

HungríaEslovaquia

Rep. ChecaAustria

30

14 25 26 36 38 4469 75 87

114 120 132 153 146

301 315261

93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

79 113 118 144 197 222 339 335705 800 844 970

1,243 1,336

2,897 3,026

1,949

93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

1.0 1.3 1.5 1.7

3.4 3.52.6

3.4 3.22.6 2.5

2.1 2.12.8

3.3 3.0

4.8

93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

Ventas(U.S. $ Millones) 22% TCAC



Crisis GlobalY automotriz

18 22 22 25 19 20 20 22 12 14 14 14 12 11 10 10 13


31

En resumen,

En 1994, Nemak con dependencia tecnológica de Teksid, exportaciones incipientes a EE.UU.

Se invirtió en R&D, se desarrolló talento técnico y tecnologías propias.

Se alcanzó liderazgo en Norteamérica.

Se diversificó a monoblocks.

Se estableció presencia global y liderazgo mundial vía adquisiciones. Se integró el mejor portafolio de tecnologías en la industria.

32

• Apertura a la inversión en Telecom.• Participación en varios segmentos, iniciando con LD

(Voz).• Mercado masivo y empresarial.• Regulación adversa.

• Enfoque a datos y empresarial.• Servicios Globales AT&T (AGN).

• Recompra a Bancomer.

• Transformación a servicios de valor agregado.• Fuerte presencia y diferenciación en segmento

empresarial.• Redes integrales y servicios convergentes.

33

95

03

05

Nueva Marca: Alestra

Recompra Acciones BBVA

Reestructura Accionistas por compra de AT&T por SBC

07

06

110

100

119

00Reposicionamiento

Estratégico

JV con AT&T

Reestructura Financiera Bono U.S. $300 M

ISO 27001 Seguridad Informática

Servicios Globales AT&T (AGN)

Liderazgo en Redes ejemplo: SAT

96Construcción

Red 5,000 Kms

09

Fusión con Unicom (Telecom Bancomer)

1ª llamada LDCliente 1 Millón / 1

Billón Minutos 97

99EBITDA > 0Emisión Bonos U.S. $570 M

Bono U.S. $ 200 m

Servicios Valor Agregado (Datos e Internet)

ISO 9002

Portafolio Convergencia

Centro Experto

Programa Innovación

Aceleración Servicios

IP / Banda Ancha

Inversiones



Crisis Dot.Com

EBITDA

U.S. $ 104 M

EBITDA

U.S. $ 53 M

34

-2.5 -2.3

10.4 8.8 9.5 7.53.4 3.6 3.1 2.4 2.0 1.8 2.0

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

-113 -124

30 53 59 82110 96 100 110 119 121 104

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09


192313

398 463 413 447 501419 366 391 453 425

345

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

5% TCAC


13% TCAC



(59) (40) 8 11 14 18 22 23 27 28 26 28 30

35

Caída por devaluación del peso

En resumen,

En 1994, Alestra iniciaba como proyecto, para incursionar en el mercado mexicano de telecom.

Regulación adversa.

Cambio de enfoque a valor agregado y nicho de mercado.

Fuerte presencia y diferenciación en el segmento empresarial.

36

Además de impulsar los negocios, ALFA ha desarrollado otras iniciativas.

Fundación ALFA

Desarrollo Talento

Responsabilidad Social

R&D

Innovación

Energía

37

• Portafolio concentrado en commodities: Acero y Fibras. Modernización para lograr competitividad internacional.

• Expansión de Sigma, Nemak. Creación de Alestra.

• Reforzar posición competitiva.• Incrementar valor agregado de los productos.• Desarrollo de nuevos negocios.

• Establecer presencia internacional.• Reestructurar portafolio hacia empresas.

con mejor crecimiento, mayor valor agregado y diferenciación, menor ciclicidad.

• Consolidar presencia global.• Desarrollar competencias de clase mundial.

38

Inversiones



93

94

95

96

97

98

99

01

02

03

04

05

06

07

08

09

00

Inversiones en Modernización Plantas

Compra 50% Peña Colorada

Incremento Capacidad Temex

Diversificación de PortafolioMaquila Quesos

Distribución de Oscar Mayer en México

Enfoque en Talento y Tecnología

Ventas a EUA con Planta II

Reactor Continuo Fierro Esponja Puebla

Línea II Pintado

IPO Hylsamex

Adquisición Colombin Bel

Inversión Nylon 6,6

Adquisición negocio de Poliuretanos de BASF

Venta 50% Terza a Shaw

YoghurtComidas Preparadas

Congeladas

JV con AT&TCompra de Comalco para

tecnología de monoblocksPrograma Leadership

Arranque Polioles EPS

Adquisición Univex

Adquisición Sta. Rosa y Luxor (Terza)

ISO 9000 en Polioles

Estudia probable privatización Pemex PQ

Nueva Planta HYL

Línea 2 Minimill

Expansión Decapado

Capacidad Fe Esponja

Equipos Auto Dirigidos

Teja Metálica

(Galvateja)Arranque polimerización continua en Fibras (CPU)

Expansión PTA Cosoleacaque

Expansión Nylon Textil

Enfoque en Desarrollo de Productos

Planta III

Construcción Red 5,000 Kms

Fusión con Unicom (Telecom Bancomer)

Línea Galvanizado y Pintado

Molino FríoSendzimir

Compra Participación Sidor

Alambres Finos

ISO 9002

Arranque PTA Altamira

Expansión Filamento Poliéster

ISO 9002 Nylon de México e Indelpro

Compra Part. Pemex en PTA

Compra Part. Akzo Nobel en Fibras Químicas

“San Antonio”Carnes Frías México

Adquisición de Distribuidores

Se construye el PDC* en Monterrey

20% de la participación

de TeksidQS 9000

Planta IV

1ª llamada LD Cliente 1 Millón / 1 Billón Minutos

Se produce el primer monoblock de aluminio Centro Fusor Mty

“Tangamanga”Carnes Frías México

Incremento Capacidad YoghurtPlanta Quesos

Arranque Enertek cogeneración

Nueva planta Poliéster Texturizado

Expansión DecapadoNuevo Horno Planta Puebla

Venta Hylsa Bekaert

Línea Galvanizado III

Se instala Splitter para PP en Indelpro

Expansión Nylon 6,6 a 27 Kta Expansión Lycra

“Tangamanga”Carnes Frías México

Incremento Capacidad Yoghurt

Planta QuesosEBITDA > 0Emisión Bonos 570 M dls

Reposicionamiento Estratégico

Servicios Valor Agregado (Datos e Internet)Certificación ISO 9002

2 plantas de Ford en CanadáInstalación SAP Planta V

Desarrollo Talento

(Nemak 2000)

Creación DAK – adquisición PTA y PET en EUA de DuPont

Venta Enertek (Iberdrola)

Se produce la cabeza No. 100 millonesPremio Energía Exportación a EUA Primer CADI Tepoztlán

Reconocimiento ANTAD

Joint Venture Akra Teijin en Fibras PoliésterReestructura Deuda

Panel Línea II (Galvamet)Molino Tubería No. 6

Arranque DAK PET Cooper River

Incremento de capacidad EPS

Adquisiciones Centroamérica y Caribe

Postres Lácteos

“Galicia”

Carnes Frías MéxicoCafé Refrigerado

Incursión en mercado europeo

con planta en Rep. ChecaReestructura Financiera

Bono ~300 M dlsServicios Globales

AT&T (AGN)

Comidas Preparadas Refrigeradas

“Chen”Lácteos México

Cadena de Distribución EUA

Implementación proyecto reducción de emisiones Petrotemex

Análisis de Industria

Revisión EstrategiaSpin-off Parcial Hylsamex

Venta Hylsamex

Venta Participación en Sidor

Expansión Altamira EPS a 165 Kta

Venta Nylon y Lycra a Koch (retiene Univex, Nyltek)

Recompra de 100% de Fibras Poliéster

“New Zealand “

Lácteos MéxicoPizzas

RefrigeradasFortalecimiento Red

Distribución

Reconocimiento

Wal-MartDistribución Philadelphia Rautenbach

Premio Exportador

Reestructura Accionistas por compra de AT&T por SBC

Aceleración Servicios IP / Banda Ancha

Enfoque en aumento de eficiencias operativas

Captura de mercado mexicano de PP

JV con Shaw para PET recicladoPrimeros créditos de

carbono (CERs)Optimización

Costos y GastosDistribución belEmpresa Familiarmente

ResponsableRelocalización de

producciónReducción de

costos fijosLiderazgo en Redes

ejemplo: SATBono 200 M

dls

Expansión en PP Indelpro IICogeneración energía

eléctrica PoliolesRegistro proyecto reducción de emisiones en Naciones Unidas

Planta de Carnes Frías en EUA

“Braedt”Carnes Frías Perú

“Longmont”Carnes Frías México

Reconocimiento ANTAD PMI** y Sinergias

Premio #12 en 13 años de GM como

mejor proveedor del año en “powertrain”

Arranque DAK PET Cape Fear

Adquisición Eastman PET México y Argentina

Expansión PTA Altamira a 1.0 Mta

Cierre Petrocel (DMT)

“Bernina” Carnes Frías México

“MCP” Lácteos USA

“IASSA” Carnes Frías México

Programa Salud Integral “SI”

Sistema Innovación Sigma

Teksid, Hydro y Castech

Nueva Marca: Alestra

ISO 27001 Seguridad Informática

Portafolio Convergencia

Centro Experto

JV Newpek para exploración de gas natural en Texas

Descuelle PTA Altamira a 500 Kta

“Nayar”Carnes Frías México

Food Service

Reconocimiento HEB y Soriana

300 k Clientes Detalle

Reconocimiento ANTAD Guten

Arranca planta VI en MonterreyRecompra

Acciones BBVAPrograma

Innovación

39

Portafolio* Tamaño Presencia 16 Países

2009

Ventas EBITDA

(U.S. $ Millones)

1,055

Canadá

E.E.U.U.

China

México

El SalvadorCosta Rica

Rep. Dominicana

Perú

Argentina

Brasil

AlemaniaPoloniaHungríaEslovaquiaRep. ChecaAustria

* Basado en ventas

8,536

40

93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

ALFA EBITDA Anual(U.S. $ Millones)

271

1,055

383

964

765807

642604

817

668

802802797825

731

617

964

14% TCAC

9% TCAC

41

Rendimiento Total al Accionista ALFA vs. Instrumentos en EE.UU. y la BMV(1993 - 2009; TCAC en dólares)

Compañía PequeñaEE.UU.

Compañía grande(S&P)

Largo PlazoGobierno

Largo Plazo Corporativo

ALFA ** Medio plazoGobierno

T-Bills InflaciónBMV

Renta Variable*

Deuda Sin riesgo

Fuente: Bloomberg

* Incluye ajuste por dividendos

** Incluye la distribución de CPOs de Hylsamex, como realizados en agosto 05

DJI

42

10.9 10.8

9.08.0 7.6 7.2

6.04.9

3.22.5

“ALFA se ha transformado de ser una empresa

regional, que contaba con un portafolio de negocios

concentrado en productos commodities, como el

acero y las fibras sintéticas, a ser una empresa global

con operaciones productivas en 16 países, en tres

continentes, operando en sectores más rentables, con

mayor potencial de crecimiento, con productos y

servicios de valor agregado y diferenciados, y con

fuertes posiciones de liderazgo en sus mercados

relevantes.”

RESULTADOS 2009


PERSPECTIVAS 2010

ALFA: Perspectivas 2010

Crecimiento en ventas debido a mayor volumen, principalmente.

Ventas(U.S. $ Miles de millones)


2008 2009 2010e2008 2009 2010e

10.69.0 1,055

1,110

6% 5%

8.5 964

45

ALFA: Perspectivas 2010

Inversiones en Activo Fijo(U.S. $ Millones)

Deuda Neta(U.S. $ Millones)

Deuda Neta/EBITDA* (veces) 2.5 2.3 2.1

2008 2009 2010e2008 2009 2010e

288

36% -5%

3932,361 2,292

5722,408

* Últimos 12 meses46

ALPEK: Perspectivas 2010

Crecimiento en volumen de 6%.

Menor EBITDA por menor margen en PET.

2010: Tercer mayor EBITDA en la historia.



2008 2009 2010e2008 2009 2010e

4,0354,709

428372

2% -13%

3,971

293

47

SIGMA: Perspectivas 2010

Crecimiento en volumen apoya mayores ventas.

EBITDA creciendo a ritmos similares; se mantiene alta rentabilidad.



2008 2009 2010e2008 2009 2010e

2,368 2,348261

286

7% 5%

2,187 273

48

ALESTRA: Perspectivas 2010

Servicios de valor agregado crecen 12% en 2010, compensando caída en LD.

Mejor mezcla de ventas lleva a un crecimiento en EBITDA.



2008 2009 2010e2008 2009 2010e

425

341 121 112

-1% 8%

345104

49

Nemak: Perspectivas 2010

Mejora gradual en la industria. El volumen sube 13%.

Estructura de costos esbelta luego del rightsizing de 2009.



2008 2009 2010e2008 2009 2010e

3,026

2,196

315 331

13% 27%

1,949261

50

Resultados de 2009 confirman robusta posición estratégica

de los negocios de ALFA: EBITDA récord a pesar de crisis.

Lo anterior se debe a la profunda transformación de ALFA:

posiciones de liderazgo en sus mercados relevantes,

negocios de mayor potencial, productos diferenciados,

capital humano, tecnología de vanguardia.

Crecimiento en 2010. Bases sólidas para continuar

generando valor.

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