“Conjunto de instituciones que tienen por misión optimizar el uso del dinero. Se

ocupa de conducir el flujo de recursos financieros desde los ahorradores hasta los

inversores”

1. CONCEPTO1. CONCEPTO

¿QUÉ ES EL SISTEMA FINANCIERO

ESPAÑOL?

El sistema financiero esta formado por un

conjunto de instituciones, instrumentos y

mercados que canalizan el ahorro desde las

unidades económicas (economías domésticas,

empresas y sector publico) que disponen de un

exceso de fondos y desean prestarlos hacia

aquellos que, careciendo de financiación

suficiente, desean tomar dichos fondos prestados.

¿QUÉ SON LOS INSTRUMENTOS

FINANCIEROS?

Son títulos emitidos por quienes necesitan recursos financieros y son

adquiridos por quienes disponen de ellos.

Los instrumentos financieros son a

la vez un activo y un pasivo.

Constituyen un activo para los que

los adquiere y al mismo tiempo son

un pasivo para sus emisores.

1. CONCEPTO1. CONCEPTO

¿CUÁL ES EL OBJETIVO DEL SISTEMA

FINANCIERO?

Canalizar la disposición de dinero allí donde más se necesita, captando el dinero

excedente de los ahorradores y cediendo su disposición a los inversores. Los

agentes económicos son los ahorradores y los inversores.

Ahorradores Intermediarios financieros

Inversores

Ahorro Fondos

InteresesIntereses

1. CONCEPTO1. CONCEPTO

2. AGENTES ECONOMICOS 2. AGENTES ECONOMICOS (Ahorradores e inversores)(Ahorradores e inversores)

¿QUÉ INSTRUMENTOS FINANCIEROS SON LOS MÁS UTILIZADOS POR

CADA UNO?

EL ESTADO

Para financiar las actividades que desarrolla el

Estado en la economía recurre principalmente a

los impuestos y a la emisión de títulos de

Deuda Pública (obligaciones, bonos y letras

del Tesoro). Estos títulos son un pasivo para el

Estado y un activo para los compradores.

En el proceso de financiación de sus gastos

corrientes e inversiones utilizan sus ahorros

procedentes de su renta disponible. Cuando

éstos no son suficientes, recurren a los

préstamos personales y a los préstamos

hipotecarios. Estos medios de financiación

constituyen un pasivo financiero para las

familias, que a su vez es un activo financiero

para los prestamistas.

LAS FAMILIAS

2. AGENTES ECONOMICOS 2. AGENTES ECONOMICOS (Ahorradores e inversores)(Ahorradores e inversores)

• Aportaciones que realizan los socios

• Parte de los beneficios generados por la empresa

• Préstamos y créditos bancarios: Estos constituyen un pasivo financiero para la

empresa y a su vez un activo financiero para la entidad que los ha concedido. En el

préstamo la entidad financiera pone a disposición del cliente una cantidad fija y el

cliente adquiere la obligación de devolver esa cantidad más unas comisiones e

intereses pactados en el plazo acordado. En el crédito la entidad financiera pone a

disposición del cliente, en una cuenta de crédito, el dinero que este necesite hasta una

cantidad de dinero máxima.

• Emisión de acciones y emisión de obligaciones: Son un pasivo financiero para la

empresa y un activo financiero para los adquirientes. Las obligaciones representan

una fuente de financiación ajena para la empresa y las acciones una fuente de

financiación propia.

• Leasing: Contrato de alquiler que permite al arrendatario (el que paga el alquiler), al

finalizarlo, optar por la compra del bien.

EMPRESAS

2. AGENTES ECONOMICOS 2. AGENTES ECONOMICOS (Ahorradores e inversores)(Ahorradores e inversores)

3. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS3. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

“Son aquellos agentes del mercado que canalizan las ofertas y demandas de dinero. Son el

conjunto de instituciones cuya función principal es mediar entre los ahorradores y los

inversores”

¿QUÉ SON LOS INTERMEDIARIOS

FINANCIEROS?

TIPOS DE INTERMEDIARIOS:

-Bancarios:

- Cajas de Ahorro,

- Cooperativas de Crédito

- Bancos

-No bancarios:

- Fondos de pensiones

- Leasing

- Factoring

- Bolsa de valores

- ICO

- BEI

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS: Están constituidos por el Banco

de España y por el sistema bancario. Además de su función mediadora, son

capaces de crear dinero, ya sea legal o bancario.

• Cajas de Ahorro: Son instituciones financieras que tienen

cierto carácter social, que se manifiestan en obras benéfico-

sociales. Su gestión. Su gestión corresponde a los

impositores, los fundadores, los empleados y las

corporaciones locales.

• Cooperativas de Crédito: Son sociedades cooperativas.

Las más conocidas son las cajas rurales, cuyos objetivos

son: financiar al sector agrícola y ganadero, y mejorar las

condiciones de vida en el ámbito rural.

• Bancos: Son sociedades anónimas de carácter privado y

con un fin lucrativo. Sus beneficios se reparten entre sus

accionistas.

3. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS3. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS: Su única función es la de mediación.

• Fondos de pensiones: Producto de seguro diseñado para garantizar un capital

o unas rentas en el momento de jubilación del titular. Así pues estamos

hablando de una operación a muy largo plazo.

• Leasing: Alquiler con derecho de compra. Es un contrato mediante el cual, el

arrendador traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio del

pago de rentas de arrendamiento durante un plazo determinado, al término del

cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien arrendado pagando un

precio determinado, devolverlo o renovar el contrato.

• Factoring: Es un tipo de contrato muy complejo, utilizado entre pequeñas y

medianas empresas que consiste en que una empresa financiera compra las

cuentas a cobrar que una empresa posee contra sus clientes y la empresa

financiera se encarga del cobro posterior de las mismas.

3. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS3. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

• Bolsa de valores: Es un mercado organizado en el cual los agentes

económicos que necesitan dinero emiten títulos par obtener financiación.

En España hay bolsa de valores en Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao.

En ella se negocian acciones, obligaciones y títulos de deuda pública.

• ICO: Institución de Crédito Oficial. Su finalidad es el sostenimiento y la

promoción de las actividades económicas que contribuyan al crecimiento

y a la mejora de la distribución de la riqueza nacional y, en especial, de

aquellas que por su trascendencia social, cultura, innovadora o ecológica,

merezcan su fomento.

• BEI: Banco Europeo de Inversiones. Su objetivo es realizar inversiones

que contribuyan a fomentar la cohesión entre las diferentes regiones y los

territorios de la U.E., ayudar a la integración de los futuros miembros de

la U.E. y desarrollar las políticas de ayuda al desarrollo  y cooperación

internacional de la Unión.

3. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS3. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS