Conozca y aprenda a invertir a través de E-trading
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La charla no constituye asesoría, recomendación u opinión acerca de inversiones y los ejemplos plasmados son de uso académico exclusivamente, no reflejan
situaciones actuales o potenciales.
CONOZCA Y APRENDA A INVERTIR A TRAVÉS DE
E-TRADING
El primer programa de educación financiera
independiente, impulsado con el apoyo de más de 70 entidades de la industria financiera. Queremos contribuir a que los Consumidores Financieros tomen buenas decisiones financieras, conozcan y exijan sus derechos.
No te ofreceremos ningún producto, ¡lo que hacemos es gratuito! El negocio es darte información, herramientas y contenidos.
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Programa Educación
Financiera para Todos
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EDUCACIÓN FINANCIERA PARA TODOS
NUESTRA VIDA FINANCIERA
VIDA FINANCIERA
Financiamiento Pensiones y Cesantías
Generalidades Económicas
Generalidades Financieras
Finanzas Personales
Negocio Fiduciario
INVERSIÓN
Seguros
Ahorro
Contenido
1. INVIRTIENDO EN EL MERCADO
2. ¿QUÉ ES E-TRADING? Y ¿CÓMO FUNCIONA?
3. ¿A QUIÉN ESTÁ DIRIGIDO?
4. EVOLUCIÓN E-TRADING
5. VALORES AGREGADOS Y TARIFAS
6. DEBER DE ASESORÍA
7. RECOMENDACIONES PRÁCTICAS
EL MERCADO DE VALORES
El sistema financiero colombiano está conformado principalmente por cuatro mercados. Uno de ellos es el MERCADO DE CAPITALES.
El mercado de capitales cuenta con dos mecanismos diferentes para poner en contacto a las personas que demandan y ofrecen los recursos:
MERCADO BANCARIO y MERCADO DE VALORES
EL MERCADO DE VALORES O NO INTERMEDIADO se caracteriza porque los agentes que necesitan de recursos (principalmente empresas y el Gobierno) captan los recursos directamente del Público
PARTICIPANTES DEL MERCADO DE
VALORES
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
EMISORES
INTERMEDIARIOS
INVERSIONISTAS
Ofrecen valores Permiten la negociación,
compensación, liquidación
y custodia de los valores
que se negocian.
INFRAESTRUCTURA
• Sistemas de negociación y registro
• Depósitos centrales de valores
• Bolsa de Valores
Demandan valores
INVIRTIENDO EN EL MERCADO
• ¿QUE ES INVERTIR? Poner a rentar nuestro dinero.
• ¿QUIÉN PUEDE INVERTIR? Todos podemos ir al mercado de valores.
• ¿CÓMO PODEMOS INVERTIR? A través de un intermediario de valores.
LA MEJOR INVERSIÓN DEPENDE DE:
El PLAZO al que estamos dispuestos a mantenerla.
El RETORNO que estamos buscando.
El nivel de RIESGO que estamos dispuestos a asumir.
RECUERDE QUE ES UN INVERSIONISTA ES DIFERENTE
DE UN ESPECULADOR: Inversionista es aquel que
ejecuta operaciones en las cuales, luego de un detenido
análisis, prometen salvaguardar el capital y un retorno
adecuado.
Contenido
1. INVIRTIENDO EN EL MERCADO
2. ¿QUÉ ES E-TRADING? Y ¿CÓMO FUNCIONA?
3. ¿A QUIÉN ESTÁ DIRIGIDO?
4. EVOLUCIÓN E-TRADING
5. VALORES AGREGADOS Y TARIFAS
6. DEBER DE ASESORÍA
7. RECOMENDACIONES PRÁCTICAS
¿QUÉ ES EL E – TRADING?
•Es el conjunto de sistemas de enrutamiento de órdenes al mercado de capitales,
dirigido a inversionistas que buscan oportunidades de transacciones en línea y en
tiempo real.
‐E-trading nace de la necesidad de los clientes de obtener mayor información
de los mercados de capitales y aprovechar ágilmente las oportunidades.
•Datando su primera transacción en 1985, E-trading surgió en Estados Unidos con la
combinación del acceso público a Internet y el enrutamiento electrónico
accionario que se utilizaba entre firmas para operar renta variable.
‐El crecimiento del público que invierte en acciones se ha cuadriplicado en la
última década, está directamente relacionado con el desarrollo del e-trading.
FORMA TRADICIONAL DE OPERAR CON ASESOR
Inversionista
Operador
FORMA DE OPERAR A TRAVÉS DE E - TRADING
FIRMA
COMISIONISTA
* No todas las plataformas son Automáticas.
REGULACIÓN E-TRADING EN COLOMBIA
AGENTES AUTORIZADOS PARA EL OFRECIMIENTO Y USO DE SISTEMAS DE RUTEO
ELECTRÓNICO
• Para el ofrecimiento las SCB, estas serán responsables por todas y cada una de
las órdenes transmitidas a los sistemas de negociación a través de estos sistemas.
• Para el uso clientes inversionistas e inversionistas profesionales
VALORES Y OPERACIONES
• Sobre cualquier tipo de valor negociado.
REQUERIMIENTOS APLICABLES A LAS SCB
• REQUERIMIENTOS PREVIOS: aprobación por parte de la Junta Directiva,
infraestructura técnica, administrativa, humana, tecnológica, contar con planes
de contingencia, entre otros.
• REGLAMENTOS Y MANUALES: las SCB deberán implementar manuales y
reglamentos relacionados con los estándares mínimos para los clientes, el flujo de
información entre SCB y cliente, los sistemas y controles
DISPONIBILIDAD DE FONDOS
• Previo a la realización de operaciones a través de los sistemas de ruteo, las SCB
deberán asegurarse que el cliente tiene los recursos en dinero o valores
necesarios para impartir órdenes a través del sistema
Contenido
1. INVIRTIENDO EN EL MERCADO
2. ¿QUÉ ES E-TRADING? Y ¿CÓMO FUNCIONA?
3. ¿A QUIÉN ESTÁ DIRIGIDO?
4. EVOLUCIÓN E-TRADING
5. VALORES AGREGADOS Y TARIFAS
6. DEBER DE ASESORÍA
7. RECOMENDACIONES PRÁCTICAS
¿A QUIEN ESTÁ DIRIGIDO?
•Inversionistas con suficiencia de recursos financieros. Existen
montos mínimos de operaciones para acceder a la plataforma.
•Experiencia acerca de las normas del mercado y su
cumplimiento. Cuando invertimos directamente y cometemos una
infracción podríamos llegar a ser sancionados.
•Inversionistas con alguna experiencia en el mercado. No para
inversionistas con un perfil de riesgo conservador.
• NO necesitar asesoría personalizada.
•Conocimiento sobre el manejo del sistema y el ingreso de
órdenes.
PREGÚNTESE CUÁLES SON SUS NECESIDADES COMO INVERSIONISTA: SI ESPERA UN ÁMBITO MÁS AMPLIO
DE PROTECCIÓN PARA USTED Y SUS INVERSIONES USE LOS CANALES CONVENCIONALES!
Contenido
1. INVIRTIENDO EN EL MERCADO
2. ¿QUÉ ES E-TRADING? Y ¿CÓMO FUNCIONA?
3. ¿A QUIÉN ESTÁ DIRIGIDO?
4. EVOLUCIÓN E-TRADING
5. VALORES AGREGADOS Y TARIFAS
6. DEBER DE ASESORÍA
7. RECOMENDACIONES PRÁCTICAS
COMPORTAMIENTO DE E – TRADING A NIVEL MUNDIAL
En Estados Unidos en la década de los 90 había 12 compañías que ofrecían e-
trading saltando a más de 140 actualmente.
En Estados Unidos y Europa alrededor del 30% de las operaciones en acciones
ejecutadas por personas naturales son hechas a través de Discount Brokers.
En Brasil la cifra esta arriba del 50% de participación.
En Canadá, el 42% de las operaciones en el mercado se realizan a través de
etrading. En junio de 2012, IIROC impulsó una regulación para elevar los controles
de los intermediarios sobre la negociación electrónica:
• Controles previos y posteriores a la negociación
• Limitar monto de negociación según perfil de cliente
• Monitoreo en tiempo real para identificar prácticas prohibidas
• Controles especiales para negociación de alta frecuencia
E – TRADING EN EL MERCADO
• En los últimos 4 años Colombia ha avanzando en el desarrollo de canales
que facilitan el acceso directo para la negociación de valores por parte de
• inversionistas.
• Actualmente el e-trading es ofrecido por 7 sociedades comisionistas de
bolsa y el volumen de negociación ha tenido un crecimiento acelerado.
Contenido
1. INVIRTIENDO EN EL MERCADO
2. ¿QUÉ ES E-TRADING? Y ¿CÓMO FUNCIONA?
3. ¿A QUIÉN ESTÁ DIRIGIDO?
4. EVOLUCIÓN E-TRADING
5. VALORES AGREGADOS Y TARIFAS
6. DEBER DE ASESORÍA
7. RECOMENDACIONES PRÁCTICAS
POSIBLES VALORES AGREGADOS
1. Acceso al mercado en
tiempo real.
2. Herramientas de soporte y
acceso a información
relevante de mercado.
3. Chat.
* Es importante comparar beneficios.
TARIFAS
• Las tarifas generalmente tienen un componente fijo por operación y otro
variable que depende del monto de la orden.
Ejemplo:
Costo Fijo por Operación: $12,000
% Variable por Orden: 0.25%
• No todas las entidades ofrecen las mismas tarifas, verifíquelas y
compárelas antes de adquirir la plataforma.
Orden de compra o venta de $10.000.000
Comisión pagada: $10.000.000 X 0.25% = $25.000 + IVA
Total: $29.000 + $12.000 = $41.000
Los valores pueden ser dependientes al número de operaciones o al monto de las mismas, respectivamente.
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1. INVIRTIENDO EN EL MERCADO
2. ¿QUÉ ES E-TRADING? Y ¿CÓMO FUNCIONA?
3. ¿A QUIÉN ESTÁ DIRIGIDO?
4. EVOLUCIÓN E-TRADING
5. VALORES AGREGADOS Y TARIFAS
6. DEBER DE ASESORÍA
7. RECOMENDACIONES PRÁCTICAS
DEBER DE ASESORÍA
Si actuamos a través de una sociedad comisionista:
• Tenemos el derecho a recibir recomendaciones y
explicaciones individualizadas, sobre la operación.
Alternativas de inversión.
• Igualmente, tendremos derecho a recibir esta
asesoría cuando actuemos a través de intermediarios
distintos a comisionistas, y estos nos ofrezcan
recomendaciones.
Debe ser cumplido por un profesional debidamente
certificado.
No se puede en ningún caso, restringir, limitar o eximirse
este deber.
No estamos obligados a actuar
de conformidad con la asesoría.
Siempre podemos solicitar
productos distintos a los ofrecidos
¡BAJO NUESTRO PROPIO RIESGO!
DEBER DE ASESORÍA
Las Sociedades Comisionistas de Bolsas están obligadas a
asesorarnos, es decir, a darnos recomendaciones
individualizadas conforme a nuestro perfil de riesgo.
No pueden implementar clausulas en las que
se señale que un cliente inversionista renuncia
al deber asesoría!
DEBER DE ASESORÍA
El intermediario puede dar recomendaciones
individualizadas por medios electrónicos e incluso
automatizados, cumpliendo de esta manera el deber de
asesoría.
En todo caso, el cliente tiene el derecho de contactar al
intermediario para solicitar las recomendaciones que
considere necesarias para realizar una determinada
operación.
RECOMENDACIONES prácticas
Establezca precios limites a las acciones:
Trate de evitar comprar o vender las acciones con un
precio mayor o menor al que usted quería, ponga
ordenes límite o condicionadas!
Comprenda y utilice mecanismos como el Stop Loss y
el Take Profit.
La negociación en E – Trading no siempre es instantánea.
Los inversionistas pueden encontrar “trancones” tecnológicos que pueden impedir o
hacer más lenta la transmisión de las ordenes al sistema.
Esto puede suceder por ejemplo si falla el modem o el servicio de internet del cliente,
si el comisionista tiene fallas en sus sistemas o si hay mucho trafico de ordenes de
clientes.
Stop Loss
Take Profit
Si colocó una orden, no asuma que no llegó al sistema de
negociación.
Algunos inversionistas equivocadamente asumen que sus ordenes no
han sido ejecutadas y colocan otra orden. Terminan comprando o
vendiendo el doble de lo que querían o que podían.
Hable con el comisionista en caso de que sospeche que la orden no se
ha ejecutado.
Infórmese sobre la seguridad de la infraestructura electrónica, límites
cuantitativos de las órdenes y condiciones bajo las cuales se
pueden suspender las órdenes en caso de que se pueda afectar la
integridad del mercado.
RECOMENDACIONES PRÁCTICAS
ASEGURADORAS
Compañía de Seguros Bolívar
Riesgos Profesionales Colmena
Seguros Colpatria
Seguros Comerciales Bolívar
Seguros de Vida Colpatria
Skandia Seguros de Vida
ASOCIACIONES GREMIALES
Asobancaria
Asobolsa
Asofiduciarias
Asofondos
Fedeleasing
BANCOS
Banco Agrario
Banco Colpatria
Banco Davivienda
Banco de Occidente
Banco GNB Sudameris
Banco Corpbanca Colombia
Bancolombia
BCSC
Citibank
Helm Bank
CAPITALIZADORAS
Capitalizadora Bolívar
Capitalizadora Colmena
Capitalizadora Colpatria
COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO
Finamerica
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE
INVERSIÓN
Seguridad S.A.I.
SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA
Acciones de Colombia
Acciones y Valores
Alianza Valores
Asesores en Valores
Asesorías e Inversiones
BBVA Valores
Bolsa y Renta
Casa de Bolsa
Citivalores
Compañía Profesionales de Bolsa
Corredores Asociados
Correval
Davivalores
Global Securities
Helm SCB
Corpbanca Investment Valores
Serfinco
Servivalores
Skandia Valores
Ultrabursátiles
Valores Bancolombia
TITULARIZADORA
Titularizadora Colombiana
CORPORACIONES FINANCIERAS
Corficolombiana
Jp Morgan
SOCIEDADES FIDUCIARIAS
Acción Fiduciaria
BBVA Fiduciaria
Cititrust
Fiducafé
Fiduciaria Occidente
Fiduciaria Agraria
Fiduciaria Central
Fiduciaria Colmena
Fiduciaria Corficolombiana
Fiduciaria Davivienda
Fiduciaria Bogotá
Fiduciaria Fiducor
Fiduciaria Skandia
Fiduciaria Popular
Fiducoldex
FiduPais
Fiduprevisora
Helm Fiduciaria
Corpbanca Investment Trust
FONDOS DE PENSIONES
Colfondos
ING
Protección
Skandia
BBVA Horizonte
Gracias
La opinión expuesta en esta presentación no compromete al Autorregulador del Mercado de Valores ni a las entidades participantes de Educación Financiera para Todos. Para uso
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