CONSTRUMAT S · MATERIALES PARA CONSTRUCCION DE BODEGA ESTRUCTURA DE PERLINES Y LAMINAS TRONKELADAS...

CONSTRUMAT S.A

1

Introducción

La construcción de obras civiles es el área que engloba a los profesionales

destinados a planificar, supervisar y erigir infraestructuras tomando en cuenta las

rigurosas normas de control de calidad. La industria de la construcción cumple

con un importante rol en el desarrollo de un país ya que a través de esta se

satisface las necesidades de infraestructuras y edificaciones de la mayoría de

actividades económicas y sociales de una nación.

En Nicaragua la construcción de obras civiles en los últimos años se ha

desarrollado de manera acelerada. Según datos del IMACON (Índice Mensual

de la Actividad Constructora) la construcción tuvo un incremento promedio

anual del 0.3 % y 6.2% de incremento en la variación del inter anual La tasa de

inflación en el año 2013 fue del 6.62% y el índice de crecimiento de precios de

materiales de construcción mostró un crecimiento promedio anual del 4.9% y

4.7% mostro en promedio inter anual, el buen momento del sector de

construcción favoreció la alta producción de materiales, por lo tanto; la demanda

de estos se ha elevado en un buen porcentaje.

Nosotros proponemos a la Empresa CONSTRUMAT S.A esta se especializa en

distribuir y vender:

Acero ( varias de hierro corrugada y liso )

perlines

Cemento

Por lo tanto realizaremos una evaluación financiera de CONSTRUMAT S.A

para analizar si la inversión propuesta será económicamente rentable durante

sus 5 años de vida útil. Trabajaremos con el deslizamiento del dólar establecidas

por el banco central de Nicaragua.

CONSTRUMAT S.A

2

Determinación de los Activos Fijos de CONSTRUMAT

Terreno

300 varas cuadradas por un valor de U$25 la vara cuadrada de terreno por un

valor total de U$ 7500

Maquinaria

1 BASCULA en tonelaje con un precio unitario de U$ 2000

Mobiliario de Oficina

ESCRITORIOS (Escritorios de oficina, madera) con un precio unitario de

U$125

3 SILLAS (Sillas industriales para oficina, rotatorias) con un precio

unitario de U$ 90 y un costo general de U$ 270

4 SILLA DE ESPERA (Plástico y Aluminio) con un precio unitario de U$

35 y un costo general de U$ 140.

Costo Total de Mobiliario de Oficina: 535 U$

Equipos de oficina

1 COMPUTADORA (tarjeta 775 CPU Celeron 2.1, 2GB RAM, Disco duro

120 GB, Windows 7 / Office 2010, pantalla plana de 15", Teclados y

Mouse) Con un precio unitario de U$ 650

CONSTRUMAT S.A

3

Presupuesto de la construcción

MATERIALES PARA CONSTRUCCION DE BODEGA ESTRUCTURA DE

PERLINES Y LAMINAS TRONKELADAS

87 unidades de perlines de 2” *4”*6*1/16”

18 unidades de zinc tronkelado de 7m * 1.05

29 unidades de zinc tronkelado de 5m * 1.05

3 varillas de hierro corrugado de 3/8 * 6

6 varillas de hierro liso de 5/8

700 unidades de pernos golosos Punt broca de 2”

600 unidades de pernos golosos Punt broca de 1”

4 cajas de soldadora Lincoln de 6011 * 1/8 “

3 galones de pintura anti corrosiva Corrostop

2 galones de diluyente para pintura

53 bolsas de cemento

4.5 de arena motas tepe

5 de piedrín de ½”

8 unidades de reglas de madera

50 piedras canteras

13 láminas de gypsum regular de 4’*8’ * ½”

9 láminas de gypsum resistente a humedad de 4”*8”1/2”

2 cubetas de pasta de gypsum América

1 rollo de cinta de malla fibra de 2”

32 parales metálicas de 3/5/8”*10”

1000 tornillos para forro de 1 . ¼”

500 tornillos estructurales de 7/16”

CONSTRUMAT S.A

4

1 caja de clavos rancer

Fábrica e instalación de cortinas materiales para bodega.

U$ 80 …………………………………………….. U$ 3220

Costo de materiales de construcción.

U$ 4308.00

Mano de obra para construcción de bodega

U$1950

Total de gastos de construcción= U$ 9034

Gran total de activos fijos de CONSTRUMAT S.A U$ 17719

Cálculo de depreciaciones de CONSTRUMAT S.A.

El método que usaremos para depreciar nuestros activos fijos será EL METODO

DE LA LINEA RECTA. Con esto determinaremos la reducción anual del valor de

cada bien.

DEPRECIACION DE MAQUINARIA Y EQUIPOS

BASCULA

DEPRECIACION DE MOBILIARIO DE OFICINA

ESCRITORIOS ( Escritorios de oficina, madera )

CONSTRUMAT S.A

5

SILLAS (Sillas industriales para oficina, rotatorias)

SILLAS DE ESPERA

DEPRECIACION DE EQUIPO DE OFICINA

COMPUTADORA (tarjeta 775 CPU Celeron 2.1, 2GB RAM, Disco duro



TOTAL DE DEPRECIACIONES DE ACTIVOS FIJOS U$ 232.07

Cálculo de Valores Residuales.

VALOR RESIDUAL DE MAQUINARIA Y EQUIPOS

BASCULA

CONSTRUMAT S.A

6

VALOR RESIDUAL DE MOBILIARIO DE OFICINA

ESCRITORIOS ( Escritorios de oficina, madera )

SILLAS (Sillas industriales para oficina, rotatorias)

SILLAS DE ESPERA

VALOR RESIDUAL DE EQUIPO DE OFICINA

COMPUTADORA (tarjeta 775 CPU Celeron 2.1, 2GB RAM, Disco duro



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VALOR RESIDUAL O VALOR DE SALVAMENTO TOTAL U$ 408.96

Determinación de Activos Diferidos.

ASPECTOS LEGALES

Libro Mercantil U$ 60.00

Libros Diario y Mayor U$ 15.00

Declaración de Sociedad Anónima a la Empresa U$ 350.00

Trámite de numero RUC U$ 60.00

Pago de abogado U$ 1200

CONTRATACION DE SERVICIOS

Energía eléctrica (UNION FENOSA) U$ 90.00

Teléfono Fijo e Internet (Claro) U$ 70.00

Agua potable U$ 20.00

Pago de alcaldía (anual) U$ 20.00

GASTOS PREOPERATIVOS

Permiso de Bomberos U$ 20.00

Registro de Alcaldía de Managua U$ 80.00

Descapote y nivelado de terreno U$ 120.00

GRAN TOTAL DE ACTIVOS DIFERIDOS U$ 2105

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Cálculo de Amortizaciones.

ASPECTOS LEGALES U$ 1685.00

CONTRATACION DE SERVICIOS U$ 200.00

GASTOS PREOPERATIVOS U$ 220.00

TIEMPO (AÑOS) 5.00

TOTAL DE AMORTIZACIONES DE ACTIVOS DIFERIDOS U$ 421.00

Costos.

COSTOS DE PRODUCCION

Cemento

Demanda Atendida anualmente 36000 unidades

Precio unitario U$ 7.18

Costo anual U$ 258,646.15

Perlines estándar 2” x 4” 1/16

Demanda Atendida anualmente 4800 unidades


Costo anual U$ 52135.38

Perlines estándar 1” x 2” x 1/16

Demanda atendida anualmente 3600

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9



Varillas de acero estándar de 3/8 corrugado

Demanda Atendida anualmente 33600


Costo anual U$ 79606.15

Varilla de acero ¾ corrugado

Demanda atendida anualmente 31200


Costo anual U$ 96,000

Varillas de acero ½ liso

Demanda atendida Anualmente 3600



TOTAL DE COSTOS DE PRODUCCION ANUAL U$ 537,563.07

COSTOS DE SERVICIO BÁSICOS.

Energía Eléctrica U$ 90.00

Agua Potable U$ 10.00

Teléfono e Internet U$ 70.00

TOTAL DE COSTOS DE SERVICIOS BASICOS U$170.00

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10

Planilla de Pago

CONSTRUMAT S.A

10

Cálculos de Ingresos de CONSTRUMAT S.A

PERLINES de 2x4x1/16 con un precio de venta de U$ 16.29 por unidad

(4800 unidades) con un ingreso anual de U$ 78192

PERLINES de 1/2x3X1 /16 con un precio de venta de U$ 12.18 por

unidad (3600 unidades) con un ingreso anual de U$ 43848

VARIA DE HIERRO 3/8 corrugado con un precio de venta de U$ 3.54

por unidad (33600 unidades ) con un ingreso anual de U$118944

VARIA DE HIERRO ¾ corrugado con un precio de venta de U$ 4.69 por

unidad (31200 unidades ) con un ingreso anual de U$146328

VARIA DE HIERRO ½ liso con un precio de venta de U$ 9.14 por unidad

(3600 unidades ) con un ingreso anual de U$ 32904

CEMENTO (HOLCIM) gris con un precio de venta de U$ 10.77 por

unidad (36000 unidades ) con un ingreso anual de U$ 387720

TOTAL DE INGRESO ANUAL 805440 $

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Flujos Netos de Efectivo.

FLUJO NETO DE EFECTIVO con 100% de FINACIAMIENTO.

Los inversionistas de CONSTRUMAT S.A disponen de todo el dinero para la

inversión de la empresa con una cantidad inicial de U$ 561,980.39

Con la inversión total se dispone tomar un porcentaje para la compra de dichos

materiales para la empresa los cuales son:

Perlines

Cemento

Hierros

La demanda anual de cada material por unidad individual es del 8% anual, esto

conlleva a que cuando se incremente el 50% al precio unitario de compra de

insumo para la reventa se obtiene el ingreso que además de sustentar el

negocio deja un margen de ganancia para los inversores además cabe

destacar de que anualmente se tiene un incremento en los ingresos de un 15

% estipulado por un acuerdo mutuo entre los socios y los datos recopilados

sobre la situación actual de la venta de los materiales de construccion

Financiamiento al 100%

Años 0 1 2 3 4 5

Ingresos $805,440.00 $926,256.00 $1065,194.40 $1224,973.56 $1408,719.59 Costos de producción

$536,844.00

$579,791.52

$626,174.84

$676,268.83

$730,370.34

Costos de operación $17,448.71 $17,448.71 $17,448.71 $17,448.71 $17,448.71

Depreciación $232.07 $232.07 $232.07 $232.07 $232.07

Amortización $421.00 $421.00 $421.00 $421.00 $421.00

interés del préstamo

$3,155.04

$2,696.27

$2,164.09

$1,546.77

$830.67

valor residual $408.96

UAI $247,339.18 $325,666.43 $418,753.69 $529,056.18 $659,416.81

Impuesto sobre la renta (30%)

$74,201.75

$97,699.93

$125,626.11

$158,716.86

$197,825.04

Utilidad después de impuesto

$173,137.43

$227,966.50

$293,127.58

$370,339.33

$461,591.77

Depreciación $232.07 $232.07 $232.07 $232.07 $232.07

Amortización $421.00 $421.00 $421.00 $421.00 $421.00


Aporte al principal $2,867.33 $3,326.10 $3,858.28 $4,475.60 $5,191.70

Inversión inicial $561,980.39

CONSTRUMAT S.A

12

Flujo neto de efectivo

- $561,980.39

$170,923.17

$225,293.47

$289,922.37

$366,516.80

$457,462.10

CONSTRUMAT S.A

13

TREMA MIXTA

TREMA: (16%)

Banco: 100%

Por cada año el VAN de la Empresa es de 16%

FLUJO NETO DE EFECTIVO con 75% de FINACIAMIENTO

En este caso el Banco nos está financiando el 75% de nuestra inversión inicial

por lo tanto el PRESTAMO es de U$ 14789.25 y la CUOTA U$4516.78 a una

TASA


Años 0 1 2 3 4 5


$536,844.00

$579,791.52

$626,174.84

$676,268.83

$730,370.34

Costos de operación

$17,448.71

$17,448.71

$17,448.71

$17,448.71

$17,448.71

Depreciación $232.07 $232.07 $232.07 $232.07 $232.07

Amortización $421.00 $421.00 $421.00 $421.00 $421.00


$2,366.28

$2,022.20

$1,623.07

$1,160.08

$623.00


UAI $248,127.94 $326,340.50 $419,294.71 $529,442.88 $659,624.48


$74,438.38

$97,902.15

$125,788.41

$158,832.86

$197,887.34


$173,689.56

$228,438.35

$293,506.30

$370,610.01

$461,737.13

Depreciación $232.07 $232.07 $232.07 $232.07 $232.07

Amortización $421.00 $421.00 $421.00 $421.00 $421.00


Aporte al principal $2,150.50 $2,494.58 $2,893.71 $3,356.70 $3,893.77



- $561,980.39

$172,192.13

$226,596.84

$291,265.66

$367,906.38

$458,905.39

CONSTRUMAT S.A

14

Con un interés de 16 % en un plazo de 5 años

INTERES COBRADO:

INVERSIONISTA: 0.25

BANCO: 0.19

TOTAL:

INVERSIONISTA: 0.25*0.25 TREMA MIXTA

INVERSIONISTA: 25%

BANCO: 75%= 0.06

BANCO: 0.75*0.16= 0.12

TOTAL: 0.18



por lo tanto el PRESTAMO es de U$9,859.5 y la CUOTA U$3011.18 una TASA

DE INTERES DEL 16% anual a un PLAZO de 5 años.


Años 0 1 2 3 4 5

Ingresos $805,440.00 $926,256.00 $1065,194.40 $1224,973.56 $1408,719.59

Costos de producción

$536,844.00

$579,791.52

$626,174.84

$676,268.83

$730,370.34


$17,448.71

$17,448.71

$17,448.71

$17,448.71

$17,448.71

depreciación $232.07 $232.07 $232.07 $232.07 $232.07

amortización $421.00 $421.00 $421.00 $421.00 $421.00


$1,577.52

$1,348.13

$1,082.05

$773.38

$415.34

valor residual

$408.96

UAI $248,916.70 $327,014.57 $419,835.73 $529,829.57 $659,832.14

CONSTRUMAT S.A

15


$74,675.01

$98,104.37

$125,950.72

$158,948.87

$197,949.64


$174,241.69

$228,910.20

$293,885.01

$370,880.70

$461,882.50

depreciación $232.07 $232.07 $232.07 $232.07 $232.07

amortización $421.00 $421.00 $421.00 $421.00 $421.00

valor residual

$408.96

Aporte al principal

$1,433.66

$1,663.05

$1,929.14

$2,237.80

$2,595.85

Inversión inicial

$561,980.39


-$561,980.39

$173,461.10

$227,900.22

$292,608.94

$369,295.97

$460,348.68

TREMA MIXTA

INVERSIONISTA: 50%

BANCO: 50%

INTERES COBRADO:

INVERSIONISTA: 0.50

BANCO: 0.16

TOTAL:

INVERSIONISTA: 0.50*0.50= 0.25

BANCO: 0.50*0.16= 0.08

TOTAL: 0.33


En este caso el Banco nos está financiando el 25% de nuestra inversión inicial por lo

tanto el PRESTAMO es de U$4929.75 y la CUOTA 1505.59 U$ una TASA DE

INTERES DEL 16% anual a un PLAZO de 5 años.

CONSTRUMAT S.A

16


Años 0 1 2 3 4 5


$536,844.00

$579,791.52

$626,174.84

$676,268.83

$730,370.34

Costos de operación $17,448.71 $17,448.71 $17,448.71 $17,448.71 $17,448.71

Depreciación $232.07 $232.07 $232.07 $232.07 $232.07

Amortización $421.00 $421.00 $421.00 $421.00 $421.00

interés del préstamo $788.76 $674.07 $541.02 $386.69 $207.67


UAI $249,705.46 $327,688.63 $420,376.76 $530,216.26 $660,039.81


$74,911.64

$98,306.59

$126,113.03

$159,064.88

$198,011.94


$174,793.82

$229,382.04

$294,263.73

$371,151.38

$462,027.87

Depreciación $232.07 $232.07 $232.07 $232.07 $232.07

Amortización $421.00 $421.00 $421.00 $421.00 $421.00


Aporte al principal $716.83 $831.53 $964.57 $1,118.90 $1,297.92



- $561,980.39

$174,730.06

$229,203.59

$293,952.23

$370,685.55

$461,791.97

TREMA MIXTA

INVERSIONISTA: 75%

BANCO: 25%

INTERES COBRADO:

INVERSIONISTA: 0.75

BANCO: 0.6

TOTAL:

INVERSIONISTA: 0.25*0.75= 0.19

BANCO: 0.25*0.16= 0.04

TOTAL: 0.23

CONSTRUMAT S.A

17



Sin

Financiamiento

Años 0 1 2 3 4 5

Ingresos $805,440.00 $926,256.00 $1065,194.40 $1224,973.56 $1408,719.59

Costos de producción

$536,844.00

$579,791.52

$626,174.84

$676,268.83

$730,370.34


$17,448.71

$17,448.71

$17,448.71

$17,448.71

$17,448.71

Depreciación $232.07 $232.07 $232.07 $232.07 $232.07

Amortización $421.00 $421.00 $421.00 $421.00 $421.00


UAI $250,494.22 $328,362.70 $420,917.78 $530,602.95 $660,247.48


$75,148.27

$98,508.81

$126,275.33

$159,180.89

$198,074.24


$175,345.95

$229,853.89

$294,642.44

$371,422.07

$462,173.24

Depreciación $232.07 $232.07 $232.07 $232.07 $232.07

Amortización $421.00 $421.00 $421.00 $421.00 $421.00




- $561,980.39

$175,999.02

$230,506.96

$295,295.51

$372,075.14

$463,235.27

TREMA

INVERSIONISTA: 100%

BANCO: 0%

INTERES COBRADO:

INVERSIONISTA: 100

BANCO: 0

TOTAL:

CONSTRUMAT S.A

18

INVERSIONISTA: 0

BANCO: 0

TOTAL: 0.25

VAN (25%)=

CONSTRUMAT S.A

19

Análisis de sensibilidad

cemento

Año 1 2 3 4 5 precio unitario

9.76

10.54

11.38

12.29

13.27

cantidad 36000 36000 36000 36000 36000

total 351360 379440 409680 442440 477720

perlines estandar 4"x2" 6m

año 1 2 3 4 5 costo unitario

14.77

15.95

17.22

18.6

20.09

cantidad 4800 4800 4800 4800 4800

total 70896 76560 82656 89280 96432

perlines estandar 1"x2"6m


11.04

11.92

12.87

13.9

15.01

cantidad 3600 3600 3600 3600 3600

total 39744 42912 46332 50040 54036

varillas de acero estandar 3/8 corrugado

año

1

2

3

4

5 costo

unitario

3.21

3.47

3.74

4.04

4.36

cantidad 33600 33600 33600 33600 33600

total 107856 116592 125664 135744 146496

varillas de acero 3/4 corrugado


4.18

4.51

4.87

5.26

5.68

cantidad 31200 31200 31200 31200 31200

total 130416 140712 151944 164112 177216

varillas de acero 1/2 liso

año 1 2 3 4 5

CONSTRUMAT S.A

20

costo unitario

8.28

8.94

9.65

10.43

11.26

cantidad 3600 3600 3600 3600 3600

total 29808 32184 34740 37548 40536

CONSTRUMAT S.A

20

Calendarios de pago

CONSTRUMAT S.A

20

CONCLUSION

TABLA DE RESULTADOS

SIN FINANCIAMIENTO

VAN TIR (%) TREMA (%)

25 37 25

CON FINANCIAMIENTO DEL 25 %

23 37 23

CON FINNACIAMIENTO DEL 50%

21 37 21


18 37 18


18 37 16

En los cambios previstos del capital de inversión de la empresa CONSTRUMAT

se concluyó que el proyecto es rentable y sustentable y que el mejor campo

previsto de capital de inversión es del 0% del préstamo al banco generando una

ganancia de 954,752.15 dólares en los 5 años de estudio del proyecto y que la

opción más crítica es el préstamo al 100% del capital de inversión al banco que

es de un interés del 16% generando una ganancia de 685,831.15 dólares

Se recomienda para hacer un préstamo que resulte factible este estimado entre

el 25% y el 50% de financiamiento del capital de inversión

CONSTRUMAT S.A

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ANEXOS

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CONSTRUMAT S · MATERIALES PARA CONSTRUCCION DE BODEGA ESTRUCTURA DE PERLINES Y LAMINAS TRONKELADAS...

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