Conta Bili Dad

CONTABILIDAD

2015

2 2015 CENTRO FEDERAL DE CAPACITACIÓN

Contenidos

EL VALOR DE LA CONTABILIDAD COMO SISTEMA DE GESTIÓN, ADMINISTRACIÓN Y CONTROL. 5

USUARIOS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE 7

LOS COMPONENTES DE LA ECUACIÓN CONTABLE BÁSICA: ACTIVO, PASIVO Y PATRIMONIONETO 9

ECUACIÓN CONTABLE FUNDAMENTAL 9

PRIMER ELEMENTO DE “LA ECUACIÓN CONTABLE” FUNDAMENTAL: “ACTIVOS ODERECHOS” 10

SEGUNDO ELEMENTO DE “LA ECUACIÓN CONTABLE” FUNDAMENTAL: “PASIVO UOBLIGACIONES CON TERCEROS” 11

VARIACIONES PATRIMONIALES 15

PRINCIPIOS CONTABLES 15

CUENTA 20

PLAN DE CUENTAS 20

REGISTROS CONTABLES 22

DOCUMENTOS COMERCIALES 23

ESTADOS CONTABLES 27

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL 28

ESTADO DE RESULTADOS 29

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO 30

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 32

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS CONTABLES 33

ANÁLISIS 33

FUENTES DE INFORMACIÓN 33

OBJETIVOS 34


TIPOS DE ANÁLISIS 37

ÍNDICES 38

ESTRUCTURA FINANCIERA 40

ESTRUCTURA PATRIMONIAL 41

ÍNDICES 42

COSTOS 43

OBJETO DE COSTO 43

IMPORTANCIA DE LA DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS 43

COSTOS DIRECTOS E INDIRECTOS 44

COSTOS VARIABLES, FIJOS O MIXTOS 44

ANÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO 44

MÉTODOS CONTABLES DE COSTEO 47

OBLIGACIONES TRIBUTARIAS 49

IMPUESTOS REFERIDOS AL SECTOR 50

IMPUESTOS PROVINCIALES 55

IMPUESTOS MUNICIPALES 56

SOCIEDADES COMERCIALES. LEY 19550 57

ELEMENTOS CARACTERIZANTES DE LA SOCIEDAD COMERCIAL: 57

NATURALEZA JURÍDICA: 57

CLASIFICACIÓN DE LOS TIPOS SOCIETARIOS 58

SOCIEDADES ANÓNIMAS 59

ACCIONES 60

SUSCRIPCION DE ACCIONES 62


SOCIEDADES CONTROLANTES Y CONTROLADAS 62

LEY 20091 ENTIDADES DE SEGUROS Y SU CONTROL (LES) 65

CONTABILIDAD Y EL MERCADO ASEGURADOR 68

BALANCES DEL ASEGURADOR 68

NORMAS DE CONTABILIDAD Y PLAN DE CUENTAS. 69

PREPARACIÓN DE ESTADOS CONTABLES DE COMPAÑÍAS DE SEGURO 70

CUESTIONES PARTICULARES: 71

ESTADO DE CAPITALES MÍNIMOS 71

COBERTURA DE COMPROMISOS CON ASEGURADOS Y RÉGIMEN DE INVERSIONES: 72

PRINCIPALES RUBROS DEL ACTIVO 74

ACTIVOS NO ADMITIDOS Y NO COMPUTABLES 75

PASIVOS TECNICOS 75

COMPROMISOS A MEDIANO Y LARGO PLAZO. 75

PASIVOS NOMINADOS E INNOMINADOS. 75

REGIMEN DE RESERVAS 76

BIBLIOGRAFIA 80

ANEXO I 81

ANEXO II 86


EL VALOR DE LA CONTABILIDAD COMOSISTEMA DE GESTIÓN, ADMINISTRACIÓNY CONTROL.

La contabilidad es una disciplina técnica que a partir del procesamiento sistemáticos dedatos sobre la composición y evolución del patrimonio de un ente produce información parala toma de decisiones y el control por parte de los usuarios.Para que esta información sea útil a aquellos que la emplean, tiene que satisfacer una seriede requisitos (Según RT 10 NCP), aunque a veces en la práctica no sea fácil cumplirlos;éstos son:1. La información que se proporciona debe serverdadera. Las cualidades a satisfacer son:

a) Veracidad: La información debeexpresar una conformidad razonablecon la realidad.b) Objetividad: La informacióndebe tender a presentarse, en elmayor grado posible, de manera queexprese los acontecimientos tal comoson, con el mayor realismo, sindeformaciones por subordinación acondiciones particulares del emisor.c) Actualidad: La informacióndebe considerar los elementos y valoresque tienen efectiva vigencia.d) Certidumbre: La información debeelaborarse sobre la base del mejorconocimiento posible de los acontecimientos quecomunica, basado en un estudio diligente de los aspectos relevantes de cada unode ellos.e) Esencialidad: La información sobre un fenómeno dado debe darpreeminencia a su naturaleza económica por sobre su forma instrumental o jurídica,cuando los aspectos instrumentales o las formas legales no reflejenadecuadamente los efectos económicos existentes.f) Verificabilidad: La información debe permitir su comprobación mediantedemostraciones que la acrediten y confirmen.g) Precisión: La información debe estar comprendida entre los estrechoslímites de la aproximación, buscando un acercamiento a la exactitud en la medidade lo posible.h) Confiabilidad: La información debe prepararse conforme a criterios, normasy reglas que le otorguen carácter de creíble.

2. Debe considerarse el rendimiento de la información. Las cualidades a cumplimentarson:


a) Utilidad: La información debe servir efectivamente y rendir un beneficio tantopara el emisor como para el receptor o destinatario; no debe ser superflua, sobranteo innecesaria.b) Productividad: (rentabilidad o economía de la información) La informacióndebe prestar una utilidad para los objetivos de los usuarios, que exceda losesfuerzos necesarios para su obtención (relación costo-beneficio).

3. La información debe ser la que corresponde. Las cualidades a cumplir son:

a) Pertinencia: La información debe ser razonablemente apropiada para elcumplimiento de sus objetivos pudiendo llegar a superar ese nivel de efectividad yconvertirse en relevante cuando adquiere altos niveles de excelencia.b) Integridad: La información debe tender a ser completa, ello significa queincluirá al menos todas las partes esenciales.c) Significación: La información no debe omitir ningún elemento deimportancia, pero puede excluir elementos que no la posean.d) Suficiencia: La información debe ser proporcionada en la medida necesariapara satisfacer los requerimientos de los usuarios.e) Irremplazabilidad: la información no puede ser sustituida por otra, dentro delímites razonables.f) Prudencia: La información debe expresarse con cautela y precaución. Elinformante debería ubicarse entre la reflexión y la previsión, tendiendo a evitar losriesgos que podrían emanar de la información que comunica.

4. La información debe ser viable. Las cualidades a satisfacer son:

a) Accesibilidad: La información debe ser obtenible sin mayores obstáculos.b) Practicabilidad: La información debe reunir los atributos que permitan suutilización.c) Normalización: La información debe basarse en normas o reglasadecuadas que satisfagan la necesidad de consecuencia y uniformidad quepudieran requerir los usuarios.d) Comparabilidad: La información debe permitir la posibilidad de serrelacionada y confrontada con:

i. Información del ente a la misma fecha o período;ii. Información del ente a otras fechas o períodos;iii. Información de otros entes.

e) Convertibilidad: La información debe poder cambiarse en su forma,transformarse o reducirse a datos fundamentales, sin cambios en su contenido o ensu esencia.f) Oportunidad: La información debe emitirse en tiempo y lugar convenientespara los usuarios.g) Celeridad: La información debe ser suministrada con la mayor rapidezposible.h) Claridad: La información debe ser inteligible, fácil de comprender por losusuarios que tengan un razonable conocimiento de la terminología propia de losestados contables.


5. La información debe ser organizada. Esto significa satisfacer las siguientescualidades:

a) Sistematización: La información debe presentarse de manera ordenada yorgánica, lo que significa que debe fundamentarse en un conjunto de criterios,normas y reglas armónicamente entrelazadas.b) Racionalidad: La información debe ser lógica y resultar de la aplicación deun método adecuado.

La información contable se elabora siguiendo un método específico, que recoge, clasifica ysintetiza los acontecimientos que pueden resultar importantes para sus usuarios. Lasconsecuencias de estos hechos, generalmente, se expresarán en unidades monetarias.Los datos así obtenidos se plasman en unos cuadros de síntesis que son los ESTADOSFINANCIEROS O CONTABLES.

USUARIOS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE

La información que proporciona el sistema de contabilidad va enfocada a cubrir lasnecesidades de dos diferentes tipos de usuarios: los INTERNOS y EXTERNOS.

USUARIOS EXTERNOS: son los terceros ajenos a la entidad que toman decisiones queinvolucran al ente. Existen 3 tipos de usuarios externos:

• Los acreedores: personas o instituciones a las que se les adeuda dinero.• Los accionistas: personas físicas morales que han aportado sus ahorros paraconvertirse en propietarios de la empresa.• Las autoridades gubernamentales: dada la obligación que existe por una parte y porla otra, el compromiso de las empresas de entregar un porcentaje de sus utilidades enforma de impuesto a las autoridades fiscales. Ejemplo: SAT.

Ejemplos de usuarios EXTERNOS:• Acreedores• Autoridades gubernamentales• Proveedores• Fisco• Clientes• Inversionistas• Instituciones de crédito

USUARIOS INTERNOS: son todas aquellas personas que toman decisiones con respecto alente y que se encuentran dentro del mismo. De la misma forma que los usuarios externosnecesitan de información. Los administradores de una identidad económica representadosprincipalmente por funcionarios de los niveles superiores tales como directores funcionales,gerentes de área, jefes de departamento, tienen necesidad de monitorear el desempeñode la entidad para la cual trabajan y el resultado de su propio trabajo.


“El objetivo de estecurso es aprenderconceptos básicos

que nos permitan interpretar a lacontabilidad como soporte de latoma de decisiones.”


LOS COMPONENTES DE LA ECUACIÓNCONTABLE BÁSICA: ACTIVO, PASIVO YPATRIMONIO NETO

La ecuación contable básica es:

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO

Esta ecuación es uno de los conceptos fundamentales de la contabilidad, se basa en lostres elementos más importantes: Activo, Pasivo y Patrimonio Neto

ECUACIÓN CONTABLE FUNDAMENTAL

EL CONCEPTO DE ECUACIÓN CONTABLE FUNDAMENTAL

Si partimos del significado de ecuación, observamos que simplemente es una igualdad detérminos que contiene una o más incógnitas. Contable porque ésta igualdad se basa en tres


elementos fundamentales del área contable como ser: a) Activo o Derechos b) Pasivo uObligaciones con terceros c) Patrimonio y/o Capital (obligaciones para con el propietario osocios). Por lo tanto “La Ecuación Contable Fundamental” se aplica en todo momento,desde el inicio de la empresa, así también cuando la empresa u organización en su ciclo devida realiza diferentes transacciones comerciales.Una transacción es un hecho o condición que requiere un asiento en libros o registroscontables. Las transacciones pueden expresarse en términos de su efecto sobre la ecuacióncontable expresado en términos monetarios.

ELEMENTOS BÁSICOS DE “LA ECUACIÓN CONTABLEFUNDAMENTAL”

Para tener el concepto más claro, amplio y poder demostrar numéricamente y en términosde unidades monetarias la relación de igualdad financiera en la ecuación de balance, esnecesario en primera instancia, indagar en los conceptos de los componentes que incluyela mencionada ecuación.Como mencionamos anteriormente los elementos de la ecuación contable fundamentalson: Activo o Derechos; Pasivo u Obligaciones con terceros; Patrimonio y/o Capital(obligaciones para con el propietario o socios).

PRIMER ELEMENTO DE “LA ECUACIÓN CONTABLE”FUNDAMENTAL: “ACTIVOS O DERECHOS”

Un activo, es el conjunto de bienes, valores y derechos que posee una empresa, y dichosbienes tienen un valor económico expresado en términos monetarios.

a) Se denomina bienes al conjunto de recursos con los que cuenta una empresa, éstaspueden ser:

• Bienes de cambio: que corresponde al valor de las existencias de mercancíasdisponibles para la venta, producto en proceso y materia prima e insumos para laproducción del producto terminado.• Caja: donde no sólo incluye los billetes y monedas, sino también los chequesrecibidos como pago de clientes.• Bancos: corresponde al efectivo en cuentas bancarias de libre disponibilidad.• Bienes de uso: dentro de esta clasificación encontramos: los muebles,inmuebles, maquinaria, automotores y otros, todos estos utilizados por una empresapara el normal desarrollo de sus actividades. La conformación de los bienes de usose describe a continuación:

• Muebles y útiles: se refiere al valor de las vitrinas, escritorios,máquinas de escribir, calcular, mesas, sillas, etc. de uso de la empresa.• Inventario de material de mantenimiento, corresponde a lasexistencias de materiales disponibles para utilizar en reparaciones.• Terrenos, valor del terreno sobre el cual están construidas lasinstalaciones de la empresa.


• Edificios y construcciones, valor de las infraestructuras (Parte de unaconstrucción que está bajo el nivel del suelo) y supra estructuras que utilizala empresa para desarrollar el negocio, etc.

• Bienes inmateriales, aquellos que no poseen forma corpórea como serinventos, patentes, etc. Que coadyuvan al desarrollo de actividades de una empresa.

b) Se denominan valores a los títulos negociables (letras de cambio, acciones, certificadosde aportación, bonos, etc.) que representan la colocación transitoria o permanente derecursos en otra empresa con la finalidad de obtener beneficio adicional.c) Se denominan derechos, al conjunto de facultades que posee una empresa para poderexigir algo en su beneficio a otras personas físicas y/o jurídicas, emergentes de realizarseprincipalmente operaciones de venta de mercaderías a crédito. Contablemente, utilizamosla terminología de derechos para identificar todas aquellas transacciones, que comoresultado originaron algo por cobrar a favor de la empresa.

• Cuentas a cobrar: son deudas por cobrar con solo compromiso verbal de pago.• Documentos a cobrar: son clientes con deudas pendientes de cobrorespaldados con letras de cambio o pagarés.

El activo corriente, es aquel activo líquido a la fecha de cierre del ejercicio, o convertibleen dinero dentro de los doce meses. Además, se consideran corrientes a aquellos activosaplicados para la cancelación de un pasivo corriente. Son componentes del activo corrientelas existencias, los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, las inversionesfinancieras a corto plazo y la tesorería.

SEGUNDO ELEMENTO DE “LA ECUACIÓN CONTABLE”FUNDAMENTAL: “PASIVO U OBLIGACIONES CONTERCEROS”

Un pasivo es una obligación presente de la empresa, que proviene de hechos pasados ycuya liquidación se espera que produzca la salida de recursos generadores de beneficioseconómicos.Se puede entender como pasivo al conjunto de deudas y obligaciones hacia terceraspersonas pendientes de pago a una determinada fecha, que están a cargo de la empresa,las que deben estar expresados en términos monetarios y de acuerdo al principio contable“Valuación al Costo”; la empresa que debe se denomina deudor, y la persona o empresaa quien se le debe se denomina acreedor.Dicho de otra manera, una empresa u organización tiene un pasivo cuando “debe algo” quese puede expresar en términos monetarios (ya sea dinero, una casa, un automóvil) y parapagar debe salir de su bolsillo, caja o cuenta bancaria. Entre las deudas u obligaciones máscomunes están las siguientes:

• Cuentas a pagar a proveedores: es una deuda que se la contrae por lacompra de bienes a crédito con solo un compromiso verbal de pago.• Documentos a pagar: es una deuda que respaldamos con letras de cambio opagarés.


• Sueldos y salarios a pagar: son las deudas a los trabajadores por actividadesque realizan a favor de la empresa.• Aportes y retenciones a pagar: deudas por aportes patronales y laborales alas instituciones de seguridad social y a los sistemas de impuestos.• Hipotecas a pagar: deudas por préstamos obtenidos con garantía hipotecariade un bien inmueble.• Impuestos a pagar: obligaciones tributarias pendientes de pago, etc.

El pasivo corriente es aquel pasivo que se estima que su cancelación o vencimiento seproducirá dentro de los doce meses.

TERCER ELEMENTO DE “LA ECUACIÓN CONTABLE”FUNDAMENTAL “PATRIMONIO NETO”

El Patrimonio representa la inversión efectuada por el propietario o socios de la empresau organización y la evolución del mismo. Se refleja a través del resultado neto obtenido delas operaciones que aumentan o disminuyen el capital inicial y representa en todomomento la diferencia entre el activo y el pasivo.Se denomina aporte de capital, al conjunto de recursos que el propietario de su patrimoniopersonal entrega a la empresa para el normal desarrollo de sus actividades. Tales aportespueden ser: en bienes, en valores y/o derechos.Todas las empresas al inicio de actividades y continuar con las mismas, necesitan deinversiones (activos), que desde luego habrán sido obtenidas mediante financiamientosexternos (pasivos) e internas (capital).


ESTRUCTURA BASICA DE CUENTAS EN LA ECUACION CONTABLE.-

DEMOSTRACIÓN

Para demostrar la relación de igualdad financiera, conceptualizada en la ecuación contablefundamental, vamos hipotéticamente a plantear el siguiente enunciado: El Sr. ArmandoCasas propietario de Almacenes "La Felicidad" a una determinada fecha cuenta con losiguiente:

CAJA $ 15.000,00MUEBLES Y UTILES $ 12.000,00RODADOS $ 18.000,00CREDITOS A COBRAR $ 5.000,00PROVEEDORES $ 10.000,00APORTES DE CAPITAL $ 40.000,00


Primeramente debemos clasificar la anterior información de la siguiente manera:

Reemplazando en La Ecuación Contable Fundamental tenemos:

A = P + C50.000 = 10.000 + 40.00050.000 = 50.000

La igualdad demostrada numéricamente, necesariamente ybajo cualquier circunstancia debe existir dentro de lacontabilidad de cualquier empresa a lo largo de susactividades, constituyendo el pilar fundamental de losestados financieros que se obtendrán al culminar el ciclocontable.Representación gráfica de los elementos de la ecuación ycomo se afecta contablemente la cuenta

ACTIVO PASIVO

DISPONIBILIDADES $ 15.000,00OBLIGACIONES A PA-GAR

CAJA PROVEEDORES $ 10.000,00BIENES DE USOMUEBLES Y UTILES $ 12.000,00 TOTAL PASIVO $ 10.000,00RODADOS $ 18.000,00CREDITOS PATRIMONIO NETO

CREDITOS A COBRAR$

5.000,00 APORTES DE CAPITAL $ 40.000,00

TOTAL ACTIVO $ 50.000,00TOTALP+PN $ 50.000,00


VARIACIONES PATRIMONIALES

Las variaciones que se dan en el patrimonio de un ente pueden ser PERMUTATIVAS oMODIFICATIVAS.

Las variaciones patrimoniales PERMUTATIVAS son también llamadas neutras, son aquellasoperaciones que hacen variar el patrimonio en forma cualitativa, es decir, en la calidad sinalterar la cantidad de sus componentes.

Los casos posibles de estas variaciones son:

� CAMBIO DE UN ACTIVO POR OTRO: un ejemplo sería que se adquieren mercaderíaspor $ 10.000 y se abonan en efectivo. La operación representa un ingreso de activo(Mercaderías) con la consiguiente disminución de otro activo (Caja).

� CAMBIO DE UN PASIVO POR OTRO: un ejemplo seria abonar una deuda bancaria(Pasivo) con un documento a 15 días (Pasivo).

� DISMINUCIÓN DE UN ACTIVO CON UNA DISMINUCIÓN DE UN PASIVO: un ejemploseria el pago a un proveedor en efectivo. La operación repre-senta la disminuciónde un pasivo (Proveedores) con la consiguiente dis-minución de un activo (Caja).

� AUMENTO DE UN ACTIVO CON UN AUMENTO DEL PASIVO: un ejemplo seria laadquisición de mercaderías a crédito que implica un aumento del activo(Mercaderías) con un aumento del pasivo (Proveedores).

Las variaciones patrimoniales MODIFICATIVAS son aquellas que hacen variar el patrimonioneto en forma cuantitativa. Para ello, se deben producir hechos económicos que generenresultados ya sean positivos o negativos.Los casos posibles de variaciones modificativas positivas son:

� Aumento de un activo como por ejemplo el cobro de intereses en efec-tivo.

Los casos posibles de variaciones modificativas negativas son:

Disminución de un activo como por ejemplo el pago de alquileres adeudados en efectivo.

PRINCIPIOS CONTABLES

Si la elaboración de la información contable estuviera supeditada únicamente a la decisióndel Contador, se obtendría información formulada con criterios diferentes. La contabilidaddurante el transcurso del tiempo, ha elaborado re-glas que sirven de guías para laregistración contable y que en convenciones de contabilidad se han aceptado como útilesy necesarias para uniformizar el criterio contable. Éstas han evolucionado en concordanciacon los cambios y necesidades sociales, adaptándose a la economía y a las empresas enparticu-lar. Estas reglas se denominan "principios". En términos corrientes, es la nor-ma oidea fundamental que rige el pensamiento o la conducta.


Los PCGA (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) son un con-junto de reglasgenerales y normas que sirven de guía contable para formular criterios referidos a lamedición del patrimonio y a la información de los ele-mentos patrimoniales y económicosde un ente. Los PCGA constituyen pará-metros para que la confección de los estadosfinancieros sea sobre la base de métodos uniformes de técnica contable.El Plan Contable General Revisado reconoce que los principios que se expo-nen acontinuación, son los fundamentales y básicos para el adecuado cum-plimiento de los finesde la contabilidad.

1. EQUIDAD

Principio que dice que todo estado financiero debe reflejar la equidad entre interesesopuestos, los cuales están en juego en una empresa o ente dado.Ejemplo: En una empresa hay 3 socios; los cuales son: Juan, Daniel y Carlos. Juan tiene el45% de las acciones, Daniel el 35% y Carlos el 20%. Si las utili-dades ascienden a $/.100,Juan recibe $/.45, Daniel $/.35 y Carlos $/.20. Por tanto se están repartiendo las utilidadesde los accionistas equitativamente.

2. ENTE

Los estados financieros se refieren siempre a un ente donde al propietario se le consideracomo tercero.Ejemplo: El Sr. Pérez es dueño de una disquera. Pérez quiere comprarse una casa en laplaya, para eso gasta el sueldo que a él le corresponde en la em-presa. En otras palabras:"La empresa no asume sus gastos personales" por-que Pérez es considerado como tercero.

3. BIENES ECONÓMICOS

Principio que establece que los bienes económicos son todos aquellos bienes materiales y/oinmateriales que pueden ser valuados en términos monetarios.Ejemplo: Como bien inmaterial, puede ser la marca Samsung, que es recono-cida ypreferida por el público, por tanto puede ser valuada en términos mone-tarios ya que letraerá más ganancias a la empresa si adquiere la marca.Por el lado de bienes materiales, serían las maquinarias de una empresa, las cuales sevaloran por su precio de adquisición.

4. MONEDA COMÚN

Principio que establece que para registrar los estados financieros se debe te-ner unamoneda común, la cual es generalmente la moneda legal del país en que funciona el ente.Ejemplo: Una empresa Argentina que produce "sillas", registra sus actividades financierasen Pesos Argentinos ($)


5. EMPRESA EN MARCHA

Principio por el cual se asume que la empresa a la que se le registra sus acti-vidadesfinancieras tiene vigencia de funcionamiento temporal con proyección al futuro, a menosque exista una buena evidencia de lo contrario.Ejemplo: Una empresa constructora ha firmado un contrato de colaboración empresarialpor dos años con una empresa de máquinas pesadas. Si otra em-presa constructora quetiene un trabajo de construcción de 6 meses quiere aliarse con la primera por las máquinasque posee, puede hacerlo ya que puede observarse plenamente la vigencia de dos añosdel contrato que tiene la 1º empresa.

6. EJERCICIO

También se le conoce con el nombre de periodo. Este principio se refiere a que losresultados de la gestión se miden en iguales intervalos de tiempo, para que así losresultados entre ejercicio y ejercicio sean comparables.Ejemplo: La medición del Plan Contable General se realiza cada 12 meses.

7. OBJETIVIDAD

Los cambios en los activos, pasivos y el patrimonio deben medirse y registrarseobjetivamente (adecuadamente) en los registros contables siguiendo todos los principios,tan pronto como sea posible.Ejemplo: El día 29 de agosto se compran 10 acciones a $10 000, sin embargo al finalizarel mes de octubre sus acciones sólo valen $8000, pero se espera que al terminar el añocuesten $12000. Por lo tanto para tener un registro obje-tivo se deben hacer algunosajustes en la contabilidad y registrarlos a tiempo.

8. PRUDENCIA

Conocido también como principio de Conservadurismo. Este principio dice que no se debensubestimar ni sobreestimar los hechos económicos que se van a contabilizar. Es decir quecuando se contabiliza, siempre se escoge el menor valor para el activo.Ejemplo: Si hace 1 mes, compré una máquina a $200 y el mercado ahora lo cotiza a $180.En la contabilidad debo tomar el menor valor del activo, o sea $180.

9. UNIFORMIDAD

Mientras los principios de contabilidad sean aplicables para preparar los esta-dosfinancieros, deben ser utilizados uniformemente de ejercicio a ejercicio (de un periodo aotro) para que puedan compararse. En caso contrario debe seña-larse por medio de unanota aclaratoria.


10. EXPOSICIÓN

Este principio dice que todo estado financiero debe tener toda la información necesariapara poder interpretar adecuadamente la situación financiera del ente al que se refieren.Ejemplo: Una empresa entrega sus estados financieros a sus accionistas con "TODAS" lasactividades económicas que ha realizado, para que éstos puedan interpretarla.

11. MATERIALIDAD

Este principio establece que las transacciones de poco valor significativo no se deben tomaren cuenta porque no alteran el resultado final de los estados fi-nancieros.Ejemplo: Una empresa no va a contabilizar en sus estados financieros cuántos tornillos hautilizado para fijar las máquinas dentro de su fábrica. Es insignifi-cante.

12. VALUACIÓN AL COSTO

Es el principal criterio de valuación, que establece que los activos y servicios que tiene unente, se deben registrar a su costo histórico o de adquisición. Pa-ra establecer este costose deben tomar en cuenta los gastos en transporte y fijación para su funcionamiento.Ejemplo: La empresa GALLETAS S.A. adquirió una máquina para fabricar ga-lletas, la cualcostó $3000, como lo trajeron de USA, en transporte se gastó $1200 y para fijar y prepararla máquina en la empresa para su funcionamiento cobraron "$300. Por tanto, en losestados financieros de la empresa, la valua-ción de la máquina será de $4500.

13. REALIZACIÓN:

Los resultados económicos sólo deben contabilizarse cuando queden realiza-dos a travésde medios legales o comerciales (actas, documentos, etc.) donde se toman en cuenta losriesgos inherentes de todo negocio. No se encuentran en este grupo las "PROMESAS OSUPUESTOS" ya que no toman en cuenta los riesgos y no se sabe si los términos delnegocio se van a realizaro no. El concepto'realizado' participa delconcepto de devengado.Ejemplo: Su amigocierra un negocio conusted, estableciendo lascláusulas del negocio ylos riesgos del mismo.Por tanto sí se puedecontabilizar dichonegocio ya que cumplecon el principio derealización.


14. DEVENGADO

Es el reconocimiento de las pérdidas y ganancias en función del tiempo, inde-pendientemente de haberlas pagado o cobrado.Este es un principio contable fundamental. Generalmente registramos las pér-didas o ganancias al momento de pagarlas o cobrarlas, cosa que es un graveerror.Ej. Si yo me quiero ir de vacaciones los meses de Enero, Febrero y Marzo aMar del Plata y el 20 de Diciembre pago por un Departamento $ 3.000 en con-cepto de alquileres, me debo preguntar lo siguiente:¿Al 20 de Diciembre yo realmente perdí esos $ 3.000?Yo al 20 de Diciembre no los perdí. Tengo el Derecho de veranear en el depar-tamento durante los meses de Enero, Febrero y Marzo. Es más, si la personaque yo le alquilé el departamento no me lo puede entregar para los meses yacitados, me tendría que devolver el dinero.

En conclusión el asiento al 20/12 sería el siguiente:A Alquileres pagados por adelanta-do 3.000 .

A a Caja . 3.000

¿Cuándo registro la Pérdida?Aplicando el principio de devengado, la pérdida la debo registrar a medida quepase el tiempo. Lo voy a devengar al 31 de Enero, al 28 de Febrero y al 31 deMarzo. Es decir, en esas fechas voy a registrar este asiento:

R Alquileres perdidos 1.000 .A a Alquileres pag. por adel. . 1.000

¿Qué significa que me baje el Derecho?Al 20 de Diciembre el saldo contable de mi cuenta alquileres pagados por ade-lantado es de $ 3.000 (Tengo derecho de alquilar los 3 meses), pero al 31 deEnero el saldo contable de la cuenta Alquileres pagados por adelantado es de$ 2.000 dado que yo a esa fecha voy a tener el derecho de alquilar sólo dosmeses, Febrero y Marzo, porque Enero ya lo habité.En conclusión yo voy a ir devengando hasta que mi derecho desaparezca(31/03)


CUENTA

CONCEPTO

Es el nombre que se asigna a un grupo de bienes, servicios, derechos y obligaciones deuna misma especie, el que se mantiene durante el ciclo contable; el que debe ser explícito,para evitar confusión u otra interpretación.

REPRESENTACIÓN

Se representa en forma de una T mayúscula agrandada; en la parte superior se anota elnombre de la cuenta, en el lado izquierdo (debe) o débito se registran los valores recibidospor la cuenta y en el derecho (haber) o crédito; se registran los valores entregados por lacuenta respectiva.Existe una cuenta para cada operación realizada durante el ejercicio contable; es decir quese abrirá una cuenta por cada denominación, ejemplo:

CAJA, BANCOS, COMPRAS, VENTAS, CUENTAS POR COBRAR, DOCUMENTOS PORCOBRAR, CUENTAS POR PAGAR, DOCUMENTOS POR PAGAR, HIPOTECAS POR PAGAR,CONSTRUCCIONES, VEHÍCULOS, EQUIPO y MAQUINARIA, MUEBLES Y UTILES, EQUIPODE OFICINA, ETC.Por ejemplo:• .Cuando se recibe dinero y/o cheques se utiliza la cuenta Caja• .Cuando se entrega dinero y/o cheques ajenos a la empresa; la cuenta es Caja• .Cuando se entrega cheque (s) de nuestra Cta. Cte., la cuenta es Bancos• .Cuando depositamos en dinero o cheque (s) la cuenta es Bancos

PLAN DE CUENTAS

La cuenta constituye el elemento fundamental del sistema contable, siendo necesariocontar con una lista de cuentas que permitan en forma ordenada realizar las imputacionescontables. Dicha lista se denomina PLAN DE CUENTAS.El plan de cuentas es el instrumento contable que preestablece los procedimientos a seguirpara registrar y revelar las operaciones de un ente.

Un buen Plan de Cuentas debe reunir las siguientes características:

• Sistematicidad en el ordenamiento.Para la correcta organización de un Plan de Cuentas se debe primeramente establecer unclaro criterio al respecto.Para adoptar un buen criterio de ordenamiento de las cuentas, es necesario codificarlas. Lacodificación consiste en la asignación de símbolos a las cuentas a través de números, letraso la combinación de ambos.

• Flexibilidad.


Un plan de cuentas bien estructurado debe permitir el agregado de nuevas cuentasque posibiliten el registro de nuevos hechos económico-administrativos que surgen dentrode una empresa.

• HomogeneidadRequisito necesario para facilitar la preparación de los informes contables. Por ejemplo:todas las cuentas que representan el dinero en efectivo se deben agrupar bajo unadenominación común, tal como “Disponibilidades” o “Efectivo y Otros Medios Líquidos”

• Claridad en la denominación de las cuentas seleccionadas.Las cuentas deben dar una idea clara de las cosas o hechos que se requieren registrar bajouna denominación para facilitar el trabajo de los tenedores de libros y evitar la realizaciónde falsas imputaciones.

Estructura, clasificación y codificaciónEjemplo:1. ACTIVO GRUPO1.1. ACTIVO CORRIENTE SUBGRUPO1.1.1. CAJA CUENTA1.1.1.01 CAJA GENERAL SUBCUENTA

Como podemos observar en el ejemplo anterior, la estructura del plan de cuentas está dadaen base a un grupo principal que puede ser:Activo, Pasivo, Patrimonio, Ingresos, Gastos.A cada grupo hemos asignado un número, que en Contabilidad se lo denomina “código”.Dependiendo de cada grupo, se deben considerar también subgrupos, por ejemplo paraconsiderar las cuentas de Pasivo, el primer subgrupo debe ser Pasivo Corriente, mostrandola siguiente estructura:

2. PASIVO GRUPO2.1. PASIVO CORRIENTE SUBGRUPO

A su vez dentro de cada subgrupo se tiene que considerar varias cuentas, por ejemplo:2.1.1. CUENTAS POR PAGAR CUENTA2.1.2. DOCUMENTOS POR PAGAR CUENTA

Y dentro de cada cuenta, las respectivas subcuentas, por ejemplo:2.1.1.01 CxP Luis Santacruz SUBCUENTA2.1.1.02 CxP Gonzalo Peña SUBCUENTA

MODELO DE PLAN DE CUENTAS (Ver anexo 1)


REGISTROS CONTABLES

Los registros contables y estados financieros son dos componentes básicos dentro de lacontabilidad de una empresaLa contabilidad moderna consta de un ciclo de siete etapas. Los tres primeros se refierena la sistematización de libros, es decir, a la compilación y registro sistemáticos de lastransacciones financieras. Los documentos financieros constituyen la base de lacontabilidad; entre estos documentos cabe destacar los cheques de banco, las facturasextendidas y las facturas pagadas. La información contenida en estos documentos setraslada a los libros contables, el diario y el mayor. En el libro diario se reflejan todas lastransacciones realizadas por la empresa, mientras que en el mayor se reflejan lastransacciones que afectan a las distintas partidas contables, por ejemplo, caja, bancos,clientes, proveedores, entre otras.

Primer paso. El registro de cada transacción en el libro diario constituye el punto departida del sistema contable de doble entrada. Con este sistema se analiza la estructurafinanciera de una organización tomando en cuenta el doble efecto que toda transaccióntiene sobre dicha estructura (una compra de bienes constituye, por un lado, un aumentodel activo, pero también refleja una disminución del mismo al reducirse la cantidad dedinero disponible). Por ello, toda transacción tiene una doble dimensión; la primera, el debe(que aparece a la izquierda) y, la segunda, el haber (que aparece a la derecha). Esta dobledimensión afecta de distinta forma a la estructura financiera. En función de su naturaleza,una partida contable puede disminuir con el deber e incrementarse con el haber, y otrapuede aumentar con él debe y disminuir con el haber. Por ejemplo, la compra de bienes alcontado aumenta la cuenta de bienes (débito) y disminuye la cuenta de caja (crédito). Sinembargo, si el bien se compra a crédito se creará una cuenta de pasivo, y en el libro diarioaparecerá una nueva partida, incrementándose la cuenta de bienes (débito) yaumentándose la partida que refleja el pasivo (crédito). El reconocimiento de la obligaciónde pagar a los empleados aumentará la partida contable de salarios (débito) y aumentaráel pasivo (crédito). Cuando se paguen los salarios se producirá una disminución en lacuenta de caja (crédito) y disminuirá el pasivo (débito).

Segundo paso. En la siguiente etapa del ciclo contable las cantidades reflejadas en ellibro diario se copian en el libro mayor, en el que aparece la cuenta concreta de cadapartida contable. En cada cuenta aparecen los débitos a la izquierda y los créditos a laderecha, de tal forma que el saldo, es decir el crédito o el débito neto de cada cuenta,pueden calcularse con facilidad.Cada cuenta libro del mayor puede a su vez desglosarse, es decir, en cada cuenta sepueden diferenciar distintos aspectos. Por ejemplo, en la cuenta de clientes se puedendesglosar, uno a uno, los clientes de la empresa, para saber cuánto ha comprado cada unode ellos. Por analogía, la cuenta de salarios se puede desglosar en función de cadatrabajador.

Tercer paso. Una vez reflejadas todas las transacciones en el libro mayor se procede aobtener el saldo -deudor o acreedor- de cada cuenta. La suma de todos los saldosacreedores debe ser igual a la suma de todos los saldos deudores, pero con signocontrario, ya que cada transacción que genera un crédito provoca, al mismo tiempo, undébito de la misma cuantía. Este paso, al igual que los siguientes, se produce al concluir


el año fiscal. En cuanto se han completado los distintos libros, finaliza la parte de lasistematización de libros del ciclo contable.

Cuarto paso. Finalizadas las etapas correspondientes a la teneduría de libros, el contadorpúblico procede a ajustar una serie de cuentas con el propósito de destacar hechoseconómicos que; aunque no se han producido de forma convencional, sí representantransacciones finiquitadas. A continuación destacamos algunos de los casos máscomunes: ingresos pendientes de pago (por ejemplo, intereses a cobrar que todavía no sehan hecho efectivos); gastos pendientes (por ejemplo, salarios del mes corriente quetodavía no se han satisfecho); ingresos percibidos con antelación (por ejemplo, cuando serecibe la cuantía de una suscripción por adelantado); gastos que se realizan de una formaanticipada (el pago de la prima de un seguro de riesgo); la depreciación (reconocimientode que el coste de una máquina debe amortizarse a lo largo de los años de su vida útil);inventarios (valoración de los bienes almacenados y verificación de que la cantidadalmacenada coincide con la que se deriva de las cuentas); e impagados (consiste endeclarar una serie de cuentas pendientes de pago como de dudoso cobro, de forma quese reconozca el posible quebranto en el futuro).

Quinto y sexto pasos. Una vez realizados los ajustes anteriores, el contador públicorealiza un primer balance de comprobación de saldos, adaptándolos con los ajustesanteriores (paso quinto). Cuando se han actualizado todos los saldos se procede aredactar el balance y preparar la cuenta de pérdidas y ganancias (paso sexto). Los saldosde las distintas cuentas proporcionan la fuente de datos para la contabilidad financiera yde costes de la empresa.

Séptimo paso. El último paso consiste en cerrar las cuentas anuales, transfiriéndolas a lacuenta de pérdidas y ganancias con el propósito de que las cuentas que corresponden tansólo a la actividad anual se anulan unas a otras, para que los créditos y débitos del siguienteaño fiscal reflejen en particular la actividad fiscal de ese año.

DOCUMENTOS COMERCIALES

Los documentos comerciales son todos los comprobantes extendidos por escrito en losque se deja constancia de las operaciones que se realizan en la actividad mercantil, deacuerdo con los usos y costumbres generalizadas y las disposiciones de la ley. Estos sonde vital importancia para mantener un apropiado control de todas las acciones que serealizan en una compañía o empresas.Su misión es importante ya que en ellos queda precisada la relación jurídica entre las partesque intervienen en una determinada operación. También ayudan a demostrar la realizaciónde alguna acción comercial y por ende son el elemento fundamental para la contabilizaciónde tales acciones.Finalmente estos documentos permiten controlar las operaciones practicadas por laempresa o el comerciante. La misión que cumplen los documentos comerciales es de sumaimportancia, conforme surge de lo siguiente:

• En ellos queda precisada la relación jurídica entre las partes que intervienenen una determinada operación, o sea sus derechos y obligaciones.


• Constituyen un medio de prueba para demostrar la realización de los actosde comercio• Constituyen también el elemento fundamental para la contabilización dedichas operaciones.• Permiten el control de las operaciones practicadas por la empresa o elcomerciante y la comprobación de los asientos de contabilidad.• Son una constancia de las operaciones realizadas. Constituyen la base delregistro contable de las operaciones realizadas.

CLASIFICACIÓN:

• Externos• Internos

Los comprobantes externos son aquellos emitidos fuera de la empresa y luego recibidos yconservados en la empresa. Ej.: facturas de compras, recibos de pagos efectuados, etc.Los comprobantes internos son los documentos emitidos en la empresa que puedenentregarse a terceros o circular en la misma empresa. Ej.: facturas de ventas, recibos porcobranzas, presupuestos, vales.Por otra parte, no solamente se registran los documentos comerciales: los instrumentospúblicos (escrituras, hipotecas) y privados y cualquier comprobante que sea respaldo deuna registración contable, es fuente de información (planillas de sueldos, informes).

Obligados a emitir documentos comerciales:• Quienes comercializan cosas muebles.• Quienes comercializan o prestan servicios.• Quienes se dedican a la locación de bienes.

Conservación:Los documentos comerciales deben ser conservados por diez años contados desde la fechade emisión del documento.

Comprobantes que intervienen en:

CONCERTACIÓN DE LA OPERACIÓN• Orden de compra o Nota de pedido• Nota de venta

DESPLAZAMIENTO DE LA MERCADERÍA• Remito• Factura• Ticket

CIRCULACIÓN DE VALORES• Contado: Cheque• Crédito: Recibo• Nota de débito• Nota de crédito• Resumen de cuenta


• Pagaré

Nota de pedido o de compra: es un documento mediante el cual una persona o empresaformula un pedido de compra a un comerciante. Este documento comercial no obliga arealizar la operación.Deberán extenderse cómo mínimo dos ejemplares: uno que queda en poder del que losuscribió (comprador) y otro, que es el que se entrega o envía al vendedor.Nota de ventas: se llama nota de venta al documento comercial en el que el vendedordetalla las mercaderías que ha vendido al comprador, indicando, cantidad, precio, fecha deentrega, forma de pago y demás condiciones de la operación.Aceptado el pedido por parte del vendedor, este formula la Nota de Venta, por la que tomaa su cargo el compromiso de entregarle la mercadería que se detallan en la misma, y elcomprador se obliga a recibirlas. Este documento comercial obliga a ambas partes a realizarla operación en los términos establecidos.Remito: se utiliza este comprobante para ejecutar la entrega o remisión de los bienesvendidos. En él, la persona que recibe esos bienes deja constancia de su conformidad, ycon ello queda concretado el derecho del vendedor a cobrar y la obligación del compradora pagar. Sirve de base para la preparación de la factura.El remito se extiende por triplicado: el original firmado por el vendedor se entrega aladquirente; el duplicado, con la conformidad del comprador por los efectos que los harecibido, queda en poder del vendedor y se destina a la sección facturación para queproceda a la emisión de la factura. Por último el triplicado permanece en la sección depósitopar constancia de las mercaderías salidas.Factura: es la relación escrita que el vendedor entrega al comprador detallando lasmercancías que le ha vendido, indicando cantidades, naturaleza, precio y demáscondiciones de la venta.Con este documento se hace el cargo al cliente y se contabiliza su deuda a favor delvendedor. Para el comprador es el documento que justifica la copra y con su contabilizaciónqueda registrado su compromiso de pago.Como mínimo la factura debe extenderse por duplicado. El original queda en poder delcomprador y el duplicado queda para el vendedor y con él se contabiliza la venta y el cargoal comprador.La factura es el documento principal de la operación de compraventa con ella quedaconcretada y concluida la operación y es un documento de contabilidad y medio de pruebalegalNota de débito: llámese así a la comunicación que envía un comerciante a su cliente, enla que le notifica haber cargado o debitado en su cuenta una determinada suma o valor,por el concepto que la misma indica. Este documento incrementa la deuda, ya sea por unerror en la facturación, interés por pago fuera de término, etc. Varios son los casos en quese utiliza este documento, siendo algunos los siguientes:En los bancos: cuando se carga al cliente de una comisión o sellado que se aplicó a uncheque depositado y girado sobre una plaza del interior.En los comercios: cuando se pagó el flete por envío de una mercadería; cuando se debitanintereses, sellados y comisiones sobre documentos, etc.Nota de crédito: es el documento en el cual el comerciante envía a su cliente, con elobjeto de comunicar la acreditación en su cuenta una determinada cantidad, por el motivoexpresado en la misma.Algunos casos en que se emplea: roturas de mercaderías vendidas, rebajas de precios,devoluciones o descuentos especiales, o corregir errores por exceso de facturación.


Cheque: es una orden de pago pura y simple librada contra un banco en el cual el libradortiene fondos depositados a su orden en cuenta corriente bancaria o autorización para giraren descubierto.Como queda dicho el cheque es una orden de pago, no una promesa de pago como el casodel pagaré; entonces se deduce que debe ejecutarse por el banco a la presentación deldocumento con las modalidades particulares establecidas para cada tipo de cheque.Recibos: el recibo es una constancia de pago o de haber recibido dinero. Lo otorgasiempre el que recibe y su firma puesta al pie es la prueba de la extinción parcial o total dela deuda.Pagaré: es el documento por el cual una persona se compromete a para a otra, o a quienésta indique, una suma de dinero determinada, en una fecha establecida y en un domicilioestipulado.Resumen de cuenta: es usual remitir a los clientes a fin de cada mes un resumen de sucuenta, con la finalidad de:

• Comprador: le permite cotejar el saldo pendiente de pago que figura en elresumen de Cuenta con el que surge de sus propios registros.• Vendedor: es una forma de recordarle al cliente el saldo pendiente.


ESTADOS CONTABLES

OBJETIVO DE LOS ESTADOS CONTABLES

El objetivo de los estados contables es proveerinformación sobre el patrimonio del ente emisor auna fecha y su evolución económica yfinanciera en el período que abarcan,para facilitar la toma de decisioneseconómicas.La situación y evoluciónpatrimonial de un ente interesa adiversas personas que tienennecesidades de información nototalmente coincidentes. Entreellas, puede citarse a:

• Los inversoresactuales y potenciales,interesados en el riesgoinherente a suinversión, en laprobabilidad de que laempresa paguedividendos y en otros datosnecesarios para tomardecisiones de comprar,retener o vender susparticipaciones;• Los empleados, interesados enevaluar la estabilidad y rentabilidad de susempleadores, así como su capacidad para afrontar sus obligaciones laborales yprevisionales;• Los acreedores actuales y potenciales, interesados en evaluar si el ente podrápagar sus obligaciones cuando ellas venzan;• Los clientes, especialmente cuando tienen algún tipo de dependenciacomercial del ente, en cuyo caso tienen interés en evaluar su estabilidad yrentabilidad;• El Estado, tanto en lo que se refiere a sus necesidades de información paradeterminar los tributos, para fines de política fiscal y social como para la preparaciónde estadísticas globales sobre el funcionamiento de la economía.

Siendo imposible que los estados contables satisfagan cada uno de los requerimientosinformativos de todos sus posibles usuarios, en este marco conceptual se consideraráncomo :

• Cualquiera fuere el ente emisor, a sus inversores y acreedores, incluyendo tanto alos actuales como a los potenciales;


• adicionalmente:

• en los casos de entidades sin fines de lucro no gubernamentales, a quienesles proveen o podrían suministrar recursos (por ejemplo, los socios de unaasociación civil);• en los casos de entidades gubernamentales, a los correspondientes cuerposlegislativos y de fiscalización.

Sobre la base del criterio adoptado, se considera que la información a ser brindada en losestados contables debe referirse, como mínimo, a los siguientes aspectos del ente emisor:

• Su situación patrimonial a la fecha de dichos estados;• La evolución de su patrimonio durante el período, incluyendo un resumen delas causas del resultado asignable a ese lapso;• La evolución de su situación financiera por el mismo período, expuesta demodo que permita conocer los efectos de las actividades de inversión y financiaciónque hubieren tenido lugar;• Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbresde los futuros flujos de fondos que los inversores y acreedores recibirán del ente pordistintos conceptos (Por ejemplo: dividendos, intereses).

Adicionalmente, los organismos gubernamentales y entes sin fines de lucro, en su caso,deberían suministrar información que les permita demostrar que sus recursos fueronobtenidos y empleados de acuerdo con los presupuestos aprobados;En cualquier caso, los administradores de los entes emisores de estados contables deberíanincluir explicaciones e interpretaciones que ayuden a la mejor comprensión de lainformación que éstos incluyen.

Los principales estados contables o estados contables básicos son:

• ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL (o balance patrimonial)• ESTADO DE RESULTADOS (o estado de pérdidas y ganancias)• ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO• ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

Es un estado financiero que permite identificar los activos y pasivos de una empresa (lascosas que se tienen y las cosas que se deben), con el objeto de calcular el Saldo (Activo -Pasivo).El Estado de Situación Patrimonial, por lo tanto, es una especie de fotografía que retrata lasituación contable de la empresa en una cierta fecha. Gracias a este documento, el usuarioaccede a información vital sobre la empresa, como la disponibilidad de dinero y el estadode sus deudas.


ESTADO DE RESULTADOS

El Estado de Resultado, es uno de los estados financieros básico, el cual muestra la utilidado pérdida obtenida en un período determinado por actividades ordinarias y extraordinarias.Se habla de un período determinado, por cuanto una utilidad o pérdida se obtiene poractividades de diversa naturaleza y realizadas a lo largo del tiempo.Desde el punto de vista financiero, reviste una importancia fundamental el de-terminar lacorrespondencia de ingresos, costos y gastos en diferentes períodos.El Estado de Resultados está compuesto por las cuentas nominales, transito-rias o deresultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos, cuyos sal-dos deben ser cerradasal finalizar el ejercicio contable. Los valores deben corresponder exactamente a los valoresque aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la secciónde ganancias y pérdidas de la hoja de trabajo.


ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

En contabilidad el estado de evolución de patrimonio neto es uno de los estados contablesbásicos, también denominado Estado de cambio en el patrimonio neto. Es el estado quesuministra información necesaria acerca de la cuantía del patrimonio neto de un ente y decómo este varía a lo largo del ejercicio contable como consecuencia de:

� Transacciones con los propietarios (Aportes, retiros y dividendos con los accionistasy/o propietarios).

�

� El resultado del período. El resultado del período se denomina ganancia o superávitcuando aumenta el patrimonio y pérdida o déficit en el caso contrario.

Este Estado representa los cambios que se van dando en las distintas partidas delpatrimonio. Las normas contables recomiendan la preparación de un estado de propósitogeneral que puede ser difundido ampliamente, denominado Evolución del patrimonio oCambios en la situación patrimonial.


Aunque la gerencia dispone de información mediante la lectura del Estado de resultados,Balance general y Flujo de efectivo, no cuenta con datos más explícitos sobre el origen,cambios y situación presente de las cuentas patrimoniales, sobre cuya base pudieranproponer al directorio o a la junta de accionistas ciertas acciones, como:

� Ampliar el Patrimonio por medio de aumentos de capital.� Reducirlo mediante adquisiciones de acciones propias o pago de dividendos.� Consolidar varias partidas en una sola cuenta, como una forma de capitalización.

Este informe contable principal es preparado al final del periodo, con el propósito dedemostrar, en forma objetiva, los cambios ocurridos en las partidas patrimoniales, el origende dichas modificaciones y la posición actual del Capital contable, también conocido comoPatrimonio.Los aportes de capital, la constitución de reservas, las utilidades retenidas, etc., reflejan lafuente de financiamiento más significativo e importante de una empresa.Los accionistas, como legítimos propietarios de los valores patrimoniales, desean seratendidos prioritariamente con información relativa a sus intereses; para tal fin se hadiseñado un estado que presenta datos relevantes sobre los cambios en el Patrimonio,asunto que les interesa sobremanera; además, sirve para conciliar y vincular los resultadoseconómicos con el Patrimonio. En con-secuencia, el propósito es informar a los accionistasel valor actual de sus aportes de capital, sobre cuya base podrán decidir su ampliación ocontracción, o el destino de las utilidades, y el direccionamiento de estas con propósitosestratégicos del negocio. Concretamente, se refiere a las cuentas que conforman elpatrimonio, incluidos los resultados del pasado (utilidades retenidas) y las utilidades delpresente ejercicio.


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Es el estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en lasactividades de operación, inversión y financiación. Un estado de Flujos de Efectivo es detipo financiero y muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentesactividades de una empresa durante el periodo contable, en una forma que concilie lossaldos de efectivo inicial y finalPermite efectuar el análisis por medio de las variaciones del efectivo e inversionestransitorias o del capital de trabajo.El estado de flujo de efectivo muestra, desde el punto de vista financiero, el origen de losfondos y su aplicación. Es importante por cuanto permite evaluar la capacidad del ente paragenerar recursos financieros que le permitan cumplir con sus obligaciones.Debe brindar información sobre:

o Los fondos generados por los resultados ordinarioso Los fondos generados por los resultados extraordinarioso Los otros fondos, separando los aportes de los propietarioso Las aplicaciones, separando las distribuciones de los propietarios.o Total de orígeneso Total de aplicacioneso Variación neta de los fondos del periodo

El capital corriente o capital de trabajo está compuesto por los activos y pasivos corrientes,y los fondos por el conjunto de disponibilidades y las inversiones transitorias. Este estadopresenta un resumen de las actividades de financiación e inversión del ente, mediante laexposición de las causas de la variación del capital corriente (o los fondos) durante elperíodo considerado.


ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DEESTADOS CONTABLES

ANÁLISIS

¿QUÉ ES EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOSCONTABLES?

Es un conjunto de técnicas que aportan un mayorconocimiento y comprensión de variables para

diagnosticar la situación económica yfinanciera de una empresa.Los índices son una herramienta más parainvestigar una situación.Es un sistema de información sencillo yrápido. La condición de validez de ellos esque exista un lazo de unión lógico entredos valores.Cualquier estudio de datos contablesimplica una serie de comparaciones. Saberque la empresa ganó $ 2.000 no nos aporta

demasiado. Debemos comparar ese valorcon otros para que la información nos sea útil,

por ejemplo: saber que ese resultadorepresenta el 30% de lo invertido. El tema es

decidir cuáles comparaciones nos serán útiles paracumplir nuestros objetivos.

FUENTES DE INFORMACIÓN

¿DE DÓNDE SURGEN LOS DATOS PARA REALIZAR DICHO ANÁLISIS?

De los Estados Contables de la empresa que son:

• Estado de Situación Patrimonial (Balance General)• Estado de Resultados• Estado de Evolución del Patrimonio Neto• Estado de Flujo de Efectivo• Información complementaria: Compuesta por• Notas a los Estados Contables: criterios de valuación y contenido de cada rubro,bienes de disponibilidad restringida, cambios en procedimientos contables, hechosposteriores al cierre, etc.


• Cuadros y Anexos: Bienes de Uso, Bienes Inmateriales, Inversiones en títulos valoresy participaciones en otras sociedades, etc.

Además de estas informaciones y dado que cuanto mayor conocimiento se tenga de laempresa mejor será el resultado del análisis, se pueden utilizar ciertos informes como laMemoria realizada por la dirección, Presupuestos económicos y financieros, etc.

OBJETIVOS

¿Para qué se analizan los Estados Contables?

Su objetivo básico es diagnosticar la situación económica y financiera de la empresa. Lautilización de un conjunto adecuado de relaciones cuantitativas y su cotejo con estándaresde aceptación generalizada, en definitiva, pone de relieve su estructura económica yfinanciera.Un índice nos muestra solamente que algo anda mal, regular o bien por comparación dedicho índice con índices normales o estándares, pero no debemos quedarnos con ésta solainformación para emitir un juicio de valor. Es necesario considerar el análisis integral de lainformación en nuestro poder.

También podemos diferenciar determinados objetivos específicos:

• Análisis para control de gestión:• Nivel dirección: para determinar la eficiencia de la empresa en general• Nivel operativo: para medir la eficiencia de los diferentes sectores dentro de laempresa.• Nivel objetivo: determinan la eficiencia del logro de un determinado objetivoespecífico.

• Análisis de la financiación de la empresa:Para determinar cómo la empresa administra sus recursos. Mide la relación de capitalpropio vs. Ajeno y analiza qué le conviene a la empresa si endeudarse con terceros o utilizarsu propio capital.

• Otros casos.Por ejemplo: Análisis global de la empresa: Es un análisis más profundo que el de susestados contables. Se trata emitir un diagnóstico para establecer cursos de acción posibleso tomar decisiones estratégicas, poniendo de manifiestos puntos fuertes y débiles de laempresa.

DESTINATARIOS

Se pueden diferenciar dos grupos:

DESTINATARIOS EXTERNOS:


Acreedores:• A corto plazo: Proveedores, entidades financieras, inversores, etc. Aportan fondospara atender las necesidades financieras en el ciclo operativo y utilizan el análisis paradeterminar:• Su liquidez o capacidad de pago a corto plazo• Su rentabilidad o nivel de autogeneración de fondos• Regularidad en el cumplimiento de sus obligaciones

• A largo plazo: Inversores, Bancos, Proveedores de bienes de Uso, etc. Estosdestinatarios se encuentran más estrechamente ligados a los riesgos que corre la empresapor su regular permanencia como fuente de financiación. El énfasis del análisis lo pondránno solo en la posición actual sino también en las capacidades y limitaciones de su futurodesenvolvimiento.

Accionistas:Son los que financian en forma estable a la empresa por medio de sus aportes y afrontanen forma absoluta el riesgo empresarial. Su retribución deriva de los resultados que obtienela empresa. Le interesa el mismo tipo de análisis que a los acreedores a largo plazo peropor su carácter de socios deben completar dicho análisis poniendo énfasis en los siguientesaspectos:• Nivel de rentabilidad adecuado y estable a largo plazo• Maximización del valor de la acción en el mercado• Política de dividendos que considere una retribución adecuada al capital aportado

DESTINATARIOS INTERNOS:

El análisis utilizado por la dirección y las distintas áreas funcionales de la empresa persiguefines específicos como:• Elaboración de nuevas políticas operativas• Determinación de la eficiencia por áreas y líneas de producto• Evaluación de la factibilidad de determinados proyectos de inversión.• Medición de la correcta utilización de los capitales puestos a disposición

CONDICIONES DE UN BUEN ANÁLISIS

El análisis de los estados contables debe incluir la comparación con estándares. Dichovalor refleja el objetivo de la empresa, es decir, que es lo que se espera lograr en cada unade las áreas. Las variaciones producidas entre lo real y lo esperado servirán para obtenerconclusiones y de esa manera adoptar las medidas correctivas necesarias, proyectando asíel futuro comportamiento de la empresa.También es importante, el estudio de la tendencia de los valores obtenidos comparandolos valores de años consecutivos en la empresa; o bien comparando períodos de tiempomás cortos que el año, para aquellas relaciones que se consideren significativas según elcontexto de análisis.

PROBLEMAS A DETECTAR A TRAVÉS DEL ANÁLISIS

• Inadecuada relación entre Activo Corriente y Pasivo Corriente


• Excesiva inversión en cuentas a cobrar• Excesiva inversión en Bienes de cambio• Excesiva inversión en Activo No corriente• Excesivo endeudamiento• Insuficiencia de utilidades• Inadecuada relación del capital de trabajo (A Cte- P Cte) con las ventas.

¿Cómo se relaciona la información del balance a grandes rasgos?Intentemos leer la información de esta empresa tratando de establecer algunas relacionesy comentarios.

Dentro del Activo analizamos el activo Fijo, sus Bienes de Uso representan el 21% del activototal. (Sabemos que el total de bienes de uso surge de su valor de origen menosamortizaciones acumuladas, un dato interesante es conocer a cuánto ascienden esasamortizaciones.) Quiere decir que el 79% de la inversión está dirigido al activo circulante.Dentro del Activo Circulante o corriente sus bienes de cambio representan el 14%. ¿Es altoo bajo este valor? Aquí vemos la importancia de realizar relaciones cuantitativas y cotejarlascon estándares de la empresa y con empresas competidoras del sector.Los créditos (en su mayoría por ventas) ascienden a un 55%. ¿Es lógico este monto?Tengamos en cuenta que es el rubro que se presenta más abultado dentro del activo.Debemos considerar las prácticas comerciales del mercado. Si la práctica generalizada escomercializar todo a crédito, si los plazos de cobranzas con los que opera la empresa sonlógicos para el mercado en el que opera, etc. Nos queda como activo de inmediatadisponibilidad solo un 10%. Por cada $100 de activo la empresa tiene $10 para disponersin ningún tipo de restricción.

Si miramos al Pasivo se advierte una cierta inestabilidad. Los recursos propios sólo lleganal 16%. Por cada $ 100 que tiene la empresa sólo $ 16 corresponden a fondos propios,dando a la financiación ajena un peso del 84% dentro de la financiación total.La financiación a corto plazo es dueña de la mayor parte de los recursos ajenos. Lasempresas en esta situación se sienten apremiadas puesto que cuando se maneja una deudaa corto plazo tan grande, el poder de los acreedores (proveedores o bancos) es enorme yaque la decisión de no prestarnos más puede ser mortal para la empresa.

INVERSIÓN = ACTIVO FINANCIACIÓN = Ajena (pasivo) +Propia (PN)

Activo circulante

DisponibilidadesCréditosBienes de cambio

Bienes de UsoActivo Fijo

10% 10.-55% 55.-14% 14.-

21% 21.-

Capital Ajeno

Deudas a corto plazoDeudas a largo plazo

Capital PropioRecursos propios(capital +Reservas +RNA)

81% 81.-3% 3.-

16% 16.-

100% 100.- 100% 100.-


Si relacionamos el Activo con el Pasivo y buscamos nexos entre la inversión y lafinanciación, podemos ver que el activo fijo (21%) está financiado por re-cursos propios(16%), deudas a largo plazo (3%) y deudas a corto plazo (2%). La empresa presenta unaalta inestabilidad financiera debido a que las deudas a menos de un año financian activosinmovilizados a más de un año. En realidad lo más sano para la empresa es financiarse conrecursos propios más exigible a largo plazo ya que permanecen en la empresa por un lapsomayor de tiempo. Esta empresa no logra ese tipo de financiación debiendo el pasivo a cortoplazo hacer frente a parte del activo fijo o no corriente más la totalidad del activo circulanteo corriente.

De esta manera relacionamos datos para ver las magnitudes de las masas patrimonialesque conforman el Balance de la empresa.

TIPOS DE ANÁLISIS

¿QUÉ TIPO DE ANÁLISIS SE REALIZAN A LOS ESTADOS CONTABLES?

ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL E INDICES

ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL:

Análisis Horizontal.Se comparan varios Estados Contables sucesivos de la empresa y la evolu-ción de losrubros de un año con respecto a otro. En definitiva se analiza la evolución de cada uno delos rubros del Estado de Situación Patrimonial y del Estado de Resultados permitiendorealizar proyecciones y fijar tendencias para ejercicios sucesivos.Aplicación del Método:Se toma un año como base (ej. X2) y se compara con el anterior (ej. X1) para determinarla variación relativa de sus cifras, es decir los incrementos y dismi-nuciones sufridas por susrubros.

Análisis VerticalSe practica el análisis sólo en los Estados Contables de un año determinado. Se analiza enel Estado de situación patrimonial la participación de cada uno de los rubros en el total delActivo y en el total de Pasivo + PN. En el Estado de Resultados se asignan las relacionesque cada partida aporta con respecto de las Ventas totales.El análisis vertical es de utilidad cuando se comparan los datos con los están-darespreviamente establecidos.Aplicación del Método:El total del Activo será 100. Dividiendo el total del rubro Caja y Bancos por el total del activoy multiplicando por 100 obtendremos la participación de ese rubro en el total del Activo. Seaplica el mismo procedimiento para todos los rubros del activo.También asignamos el valor 100 al total del P+PN y sacamos las relaciones rubro por rubro.En el Estado de Resultados daremos valor 100 a las ventas.


El objetivo de estos dos tipos de análisis es conocer:o La evolución de cada rubro del Estado de Situación Patrimonial y deResultadoso Participación del capital de trabajo y los activos fijos en la inversión total dela empresao Participación de los propietarios y terceros en la financiación de la in-versióntotalo Políticas de endeudamiento a corto y largo plazoo Utilización de fuentes de financiación (comerciales, bancarias, financie-ras)o Participación de costos fijos y variableso Porcentajes de Utilidad bruta y neta sobre ventaso Incidencia de gastos administrativos, comerciales y financieroso Participación de resultados extraordinarios

ÍNDICES

A través de este tipo de análisis se busca relacionar varios conceptos significa-tivos de laempresa para llegar a una valoración de uno o más aspectos de su realidad.Dicha cifra refleja un resultado que puede ser expresado en valores absolutos, unitarios óporcentuales.

¿Qué aspectos muestran este tipo de análisis?

ESTRUCTURA ECONÓMICA

Relacionados con la inversión

Refleja la tasa de retribución del capital aportado por los propietarios. Es un índice muyimportante y también surge del análisis vertical del Estado de Re-sultados. Señala el granobjetivo de la empresa: qué porcentaje se ha ganado respecto del capital propio. Resumela eficiencia global de la empresa

Rentabilidad del PN = Utilidad neta x 100 = x%PN

Rentabilidad de la in-versión permanente

= Utilidad neta + Int. Financ. a Largo Pl x100 = x%PN + Pasivo no Cte


Refleja la tasa de retribución de los capitales afectados en forma permanente considerandocomo tales los aportados por los propietarios y acreedores a lar-go plazo.Evalúa los capitales permanentes disponibles en la empresa sin tener en cuenta siprovienen de capital propio o ajeno.(En esta fórmula vemos que a la Utilidad Neta, es decir al Rdo. neto del ejerci-cio, se leanula el efecto negativo de los intereses por financiación a largo pla-zo.)

Rentabilidad de = Utilidad neta+Int.Fin a Corto y Largo Pl x100 = x%a inversión Total PN + Pasivo Cte +Pasivo no cte

o

Rentabilidad de = Utilidad neta+Int.Fin a Corto y Largo Pl x100 = x%La inversión Total Activo Total

También se lo llama Rentabilidad del Activo. Refleja la tasa de rendimiento del activo total(A = P +PN). Es un buen índice de eficiencia o ineficiencia de la empresa sin importar quiénaportó el capital.(Aclaración: En esta fórmula vemos que a la Utilidad Neta, es decir al Resulta-do neto delej., se le anula el efecto negativo de los intereses totales por finan-ciación, ya sea a cortoo a largo plazo.)

Relacionados con las ventas

Muestra el porcentaje que representa la utilidad bruta con respecto a las ventas. Surgetambién del análisis vertical del Estado de Resultados y debe ser comparado con elestándar u objetivo señalado.

Muestra el porcentaje que representa la utilidad obtenida por la actividad espe-cífica de laempresa antes de los ingresos y egresos extraordinarios. También el resultado debecompararse con el objetivo fijado por la empresa como es-tándar.

Es importante vincular estos dos últimos índices.Si el margen de Utilidad bruta se mantiene constante a través de los años y el de UtilidadNeta disminuye sabremos que hubo un aumento de gastos en re-lación con las ventas.Si, en cambio, el margen de Utilidad Bruta disminuye puede haber sucedido quedisminuyan los precios de venta o volúmenes de venta, o bien aumentar el costo de lamercaderías por disminuciones de la eficiencia operativa.

Margen bruto sobreventas

= Utilidad Bruta x 100 = x%Ventas


ESTRUCTURA FINANCIERA

Es el índice que indica cómo una empresa puede hacer frente a sus deudas de corto plazo,con lo que tiene y le deben también a corto plazo. A veces se calcula el ratio sin multiplicarpor 100.Evalúa la capacidad de la empresa para cumplir en término con sus compro-misos de cortoplazo.Este índice no debería ser menor al 100% o a 1, dado que evidenciaría dificul-tades de laempresa para hacer frente a sus pasivos y de esa manera perjudi-caría la calificación de laempresa.

Para mejorar este índice deberían tomar en cuenta las siguientes salidas:o Liquidar activos no corrienteso Obtener pasivos no corrienteso Pedir un aporte de capital

Evalúa la capacidad de la empresa de hacer frente a sus compromisos a corto plazo condisponibilidades, inversiones y créditos a corto plazo. Es un índice más exigente que elanterior ya que excluye a los bienes de cambio.Los valores normales se presentan un poco por debajo del 100% o de 1. Siem-pre debemoscompararlo con los objetivos o estándares prefijados para evaluar qué es lo que realmenteestá pasando.Para lograr una mejoría en este índice, además de los recursos propuestos pa-ra el índicede liquidez corriente, podríamos pensar en una posible liquidación de stocks.

Es la forma más exigente de medir la liquidez. Aplicamos el mismo criterio desarrollado enlos dos índices anteriores.

Liquidez corriente = Activo corrientePasivo corriente

Prueba ácida = Activo corriente – Bienes de cambioPasivo corriente

Liquidez inmediata = Disponibilidades + CréditosPasivo corriente

Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente


Manifiesta el manejo financiero de la empresa a corto plazo.Es importante que el resultado de este índice sea positivo.Este índice se debe relacionar con los índices de liquidez, ya que si el capital de trabajo espositivo el índice de liquidez será mayor a 1.El capital de trabajo es fundamental para cualquier empresa porque genera beneficios alcircular más o menos rápidamente.El capital de trabajo muestra el activo realizable menos el pasivo exigible.Es muy usado tanto por destinatarios internos como analistas externos.

Pero es interesante analizarlo conjuntamente con el índice de liquidez, vea-mos con unejemplo qué información nos brindan:

"A" "B"Activo Corriente 100 30Pasivo Corriente (40) (5)Cap. De Trabajo 60 25Índice de Liquidez 2,5 6

La Empresa "B" tiene una liquidez mucho mayor que "A" y significa que por cada peso quedebe tiene $ 6 para hacer frente.Si bien "A" tiene menor liquidez, tiene un Capital de Trabajo mayor que le per-miteexpandirse en sus deudas de corto plazo.

ESTRUCTURA PATRIMONIAL

Es la manera de medir la relación entre el Capital propio y el ajeno. Se requiere en generalcomo nivel máximo aceptable que este índice sea igual a 1. Su re-sultado muestra por cadapeso de capital propio cuánto debo a terceros.

Este índice muestra cómo participan los recursos propios del ente en el Activo total de laEmpresa. Su resultado muestra por cada peso de activo cuánto es financiado por lospropietarios del ente.VER ANEXO II: CASO PRÁCTICO DE ANÁLISIS DE ESTADOS CONTABLES

Endeudamiento = Pasivo totalP.N.

Solvencia = Patrimonio NetoActivo Total


ÍNDICES

ESTRUCTURA ECONÓMICA

ESTRUCTURA FINANCIERA

ESTRUCTURA PATRIMONIAL

Rentabilidaddel PN

= Utilidad neta x 100 = x%PN

Rentabilidad de lainversiónpermanente

=Utilidad neta + Intereses. Financ. a Largo Plazo x100= x%

PN + Pasivo no Cte

Rentabilidad deLa inversión Total

=Utilidad neta+Intereses Fin. a Corto y Largo Plazox100 = x%

Activo TotalMargen brutosobre ventas

= Utilidad Bruta x 100 = x%Ventas

Margen neto sobreventas

= Utilidad Neta x 100 = x%Ventas

Liquidez corriente = Activo corrientePasivo corriente

Prueba ácida = Activo corriente – Bienes de cambioPasivo corriente

Liquidez inmediata = Disponibilidades + CréditosPasivo corriente

Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente

Endeudamiento = Pasivo totalP.N.

Solvencia = Patrimonio NetoActivo total


COSTOS

COSTO

El Costo es el gasto económico que representa la fabricación de un producto o la prestaciónde un servicio. Dicho en otras palabras, el costo es el esfuerzo económico (el pago desalarios, la compra de materiales, la fabricación de un producto, la obtención de fondospara la financiación, la administración de la empresa, etc.) que se debe realizar para lograrun objetivo operativo. Cuando no se alcanza el objetivo deseado, se dice que una empresatiene perdidas.

OBJETO DE COSTO

¿A que le quiero calcular el costo?El objeto de costo es aquello para lo que se desee una medición separada de costo.

Los objetos de costo pueden ser:PRODUCTOS: producto ASERVICIOS: Asesoramiento de segurosPROYECTOS: Construcción de una nueva sede comercialCLIENTES: evaluación de lo que representa el gasto que me genera cada clienteACTIVIDADES: una empresa o institución dicta cursos de capacitación.

IMPORTANCIA DE LA DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS

La determinación de los costos es importante ya que:Sirve de base para fijar el precio al cual se debe vender un producto o servicio y paraestablecer las políticas de comercialización de los mismosFacilita la toma de decisionesPermite la valuación de inventariosPermite controlar la eficiencia de las operacionesContribuye al planeamiento, control y gestión de la empresa o actividad

Así mismo la determinación de los costos servirá para tres propósitos funda-mentales:Proporcionar informes referentes a costos para la elaboración del estado de resultados ybalance generalOfrecer información para el control administrativo de las operaciones y actividades de laempresaProporcionar información a la administración para fundamentar la planeación y la toma dedecisionesCabe aclarar que la elección adecuada de los objetos de costo ayuda a una adecuada tomade decisiones.


COSTOS DIRECTOS E INDIRECTOS

Para determinar si un costo es directo o indirecto se debe analizar cuál es su relación conel objeto de costos:El costo directo tiene una identificación, o una relación evidente, clara o inequívoca conel objeto de costo. Este costo es directamente identificable en el producto final y dichaidentificación es económicamente viable.Por ejemplo: Si el producto final es una silla, el costo de la madera que se utiliza para esasilla es un costo directo con respecto a esa silla.El costo indirecto por el contrario, no tiene una identificación clara con el objeto de costo,sino que afecta al proceso productivo en general sin poder individualizar su incidencia enel producto final o cuando dicha identificación es económicamente inviable.Por ejemplo: Si el producto final es una silla, el costo de la luz utilizada en la fábrica es uncosto indirecto con respecto a esa silla.Cabe aclarar que los costos no son directos o indirectos en sí mismos, sino con relación aun determinado objeto de costo. Un costo específico podrá ser directo para un objeto decostos e indirecto para otro objeto de costos.

COSTOS VARIABLES, FIJOS O MIXTOS

Para determinar si un costo es variable, fijo o mixto se debe analizar cuál es sucomportamiento frente a cambios en el objeto de costos:Un costo fijo es un costo que no cambia a pesar de los cambios en un objeto de costos.Por ejemplo: el costo del alquiler del galpón a donde se almacenan las sillas que se fabricanno varía ya sea que se almacenen 2, 10 o 100 sillas.Por el contrario un costo variable es un costo que cambia en proporción a los cambios deun objeto de costos.Por ejemplo: el costo de la madera necesario para fabricar 2 sillas es el doble del necesariopara fabricar 1 silla.Un costo mixto es aquel costo que presenta comportamientos fijos y variables en suestructura.Por ejemplo: el costo de la luz que se consume en la fábrica tiene un costo fijo, que es elabono mínimo mensual y tiene un costo variable el cuál va a depender de la cantidad deluz que se consuma.

ANÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

El PUNTO DE EQUILIBRIO es aquel nivel de producción de bienes en que se igualan losingresos totales y los costos totales, esto es en donde la rentabilidad por las operacioneses igual a cero.Este punto es utilizado en las empresas u organizaciones para determinar cuanta cantidado a qué precio deben vender un producto para obtener una determinada rentabilidad.


Para calcular el punto de equilibrio es necesario tener bien identificado el comportamientode los costos; de otra manera es sumamente difícil determinar la ubicación de este punto.

Si el producto puede ser vendido en mayores cantidades o a un mayor precio del que arrojael punto de equilibrio tendremos entonces que la empresa obtendrá beneficios. Si por elcontrario, se encuentra por debajo del punto de equilibrio, tendrá pérdidas.

FACTORES QUE INFLUYEN EN LA DETERMINACIÓN DEL PRECIO

Las estrategias y las políticas de determinación de precios toman en consideración losobjetivos, el tipo de mercado, la percepción del consumidor, posicionamiento en elmercado, características del mercado, fuerza de la demanda, presencia o ausencia de lacompetencia, regulaciones oficiales, fase del ciclo de vida del producto y tipo de demanda.Hay distintos factores que se consideran en los métodos para la fijación del precio:

FACTORES BÁSICOS

Congruencia con los objetivos de la empresa como pueden ser su crecimiento, cambio deimagen, entrada a mercados nuevos, etc.No encubrir ineficiencias de la empresa.Es la base para la fijación de los márgenes de utilidad.Las áreas de ventas y de mercadotecnia son las encargadas de la fijación del precio.


FACTORES PARA DETERMINAR LA UTILIDAD JUSTA

Se considera a la industria a la que pertenece la empresa, pues aquella tiene su propialógica de mercado y de rentabilidad.Estrategias en el corto, mediano y largo plazo.Competencia indirecta para observar y analizar a los productos sustitutos.Grado de integración nacional y de dependencia con el extranjero en cuestiones detecnología, ideología, cultura, etc.Ciclo de vida del producto.Condiciones de importación y exportación de la industria.Variaciones estacionales o extraordinarias en la demanda del producto.Posibles variaciones en el costo de la materia prima.FACTORES PARA ESTRATEGIAS DE PRECIOS

Índice de inflación.Estrategias y tácticas de precios.Mejoras al producto.Precios de la competenciaCostos de producción.Costos financieros y condiciones de crédito.Descuentos.Controles o registros del gobierno.Sensibilidad de la demanda.Mercadeo de vendedores y compradores.Tamaño del mercado.Potencialidad del mercado.Costumbres.Disponibilidad del producto.Costos futuros.Posición en el mercado.Localización del mercado.

PERFIL DEL CONSUMIDOR Y SEGMENTO DE MERCADO

Comprador de precios, ya que siempre busca conseguir el mejor precio.Consumidor que es leal a la marca.Buscador de estatus, cuando se interesa en marcas de prestigio y/o productos de calidad.Comprador de bienes y servicios, al otorgar un valor alto al producto, acompañado en unbuen servicio y que se está dispuesto a pagar por ello.Comprador de conveniencia, que paga la preferencia por tener cerca la tienda y con ampliohorario.

Métodos para la fijación de precios:COSTO TOTAL + GANANCIA DESEADA. Como se sabe el costo total es la suma delcosto variable más el costo fijo. Al costo total se le añade la ganancia deseada, tomandoen consideración los objetivos y estrategias de la empresa.ANÁLISIS MARGINAL (Considera OFERTA Y DEMANDA DE MERCADO). Para éstemétodo los costos son el límite inferior del precio, y el límite superior lo fija el mercado yla demanda.


CONDICIONES COMPETITIVAS DEL MERCADO. Aquí se consideran los juicios de valorque tienen los consumidores con respecto a los precios que fijan los competidores enproductos similares.

MÉTODOS CONTABLES DE COSTEO

INTRODUCCIÓN

El método o técnica de costeo es el conjunto de procedimientos específicos utilizados parala determinación de un costo. Se consideran costos del producto todos los consumos defactores o insumos necesarios para desarrollar la tarea productiva, sean variables o fijos enrelación al volumen de producción.A partir de esta premisa se exponen los siguientes métodos de costeo:

1) COSTEO REAL INTEGRAL: deriva en información muy poco analítica y, comoconsecuencia, no brinda la posibilidad de efectuar análisis que ayuden a mejorar la gestión.Es conveniente su utilización en empresas de producción bien diferenciada en las que cadatipo de artículo se produce por única vez.2) COSTEO REAL NORMALIZADO: mejora sustancialmente la calidad de la informacióndebido al proceso selectivo de los factores de costos previo a su imputación a los productos.Es conveniente su utilización en las empresas con producción repetitiva a lo largo delejercicio económico, sea mono o poli productora3) COSTEO PREDETERMINADO ESTANDAR: al basarse en estudios exhaustivos yprofundos respecto a la mínima incidencia que debe tener cada elemento en el costo delproducto, induce a desarrollar la tarea productiva poniendo todo el empeño para alcanzarel objetivo del mínimo costo.

Cada uno de ellos conduce a un costo unitario distinto para el mismo producto u objeto decosto. Pero el aspecto más relevante a tener en cuenta para la elección de uno u otrométodo de costeo es la calidad de la información que genera cada uno de ellos.En principio, cualquiera de los tres métodos de costeo indicados puede ser aplicado en todomodelo de organización, pero siempre puede elegirse la mejor alternativa para cada casoen particular.Pero, en todos los casos, antes de elegir el tipo de costo a calcular es necesario establecerel método de Contabilidad de Costo apropiado a cada organización. Ello se realiza teniendoen cuenta el esquema de proceso productivo, el tipo de producto, y la modalidad operativaque se ejerce con la clientela. En tal sentido, básicamente se reconocen dos modelos oesquemas de organización: las que desarrollan procesos productivos intermitentes, conlotes de artículos bien diferenciados y producidos por encargo y las que realizan procesosen línea divididos en etapas, generalmente mono productoras y que elaboran artículos deconsumo masivo.En las primeras debe aplicarse el método de contabilidad de costo por Órdenes deProducción y en las segundas el de costo por Procesos.

1) Costo por órdenes de producciónEn las empresas que realizan procesos intermitentes, el costo de producción se calculaaplicando el método ORDENES DE PRODUCCIÓN, que considera a la "orden" comofuente generadora del costo.


La orden de producción es el documento que emite el Departamento Control deProducción a instancias de la Gerencia de Producción para que se inicie la producciónde un determinado lote de productos, una vez acordadas con el cliente las condicionestécnicas, económicas y financieras que regularán esa operación.El costo total y unitario del producto se obtiene al finalizar el proceso sumando todos loscostos acumulados en la orden y dividiendo entre las unidades obtenidas.El cargo de los costos directos se realiza con bastante precisión ya que es factible identificarel elemento de costo con la respectiva orden generadora. En cambio, los costos comunesa todas las órdenes se distribuyen utilizando bases de prorrateo adecuadas, de modo quese pueda lograr un reparto equitativo y razonable de los mismos.La "orden de producción" es la unidad de asignación y distribución de los elementos decostos, es necesario efectuar mediciones adecuadas que reflejen la utilización o consumode cada tarea por cada orden de producción.

2) Costo por procesosLos procesos en línea se desarrollan en las empresas que fabrican productos en grandescantidades, sin identificar lotes por clientes sino, más bien, para formar stocks. Laproducción suele ser homogénea, es decir, no muy diversificada, y se obtiene a través deuna actividad productiva uniforme a lo largo del ejercicio económico. Todo ello hace queen cada subperíodo pueda alcanzar-se, generalmente, la capacidad práctica máxima o unnivel muy cercano a la misma.En las industrias con procesos en línea el costo de producción se calcula utilizando elmétodo conocido como COSTO POR PROCESOS. En estos casos se considera al procesocomo generador del costo.El proceso productivo suele subdividirse de tal manera que queden bien identificadas lasdiferentes etapas operacionales que es necesario cumplimentar para la elaboración delproducto. A estas etapas se las suele denominar departamentos, centros de costo,centros de responsabilidad, funciones u operaciones. En cada una de ellas se realizaun trabajo específico, especializado y repetitivo.La determinación del costo por cada etapa del proceso permite conocer la etapa delproceso que origina mayores o menores costos dentro del proceso integral. De esta maneralos directivos de la empresa pueden tomar medidas correctivas a los efectos de lograr lamayor eficiencia posible en cada departamento productivo.Las materias primas que ingresan al proceso van transformándose en producto a medidaque se avanza en cada fase del proceso, pudiendo alcanzar las especificaciones de productoterminado todos los días de cada mes. Por tales razones el costeo se realizaperiódicamente, tomándose el mes como lapso razonable para efectuar las mediciones.El costo total del producto terminado resulta de la acumulación de los costos totales decada Departamento. El costo unitario se obtiene dividiendo el costo total acumulado entrelos productos terminados en la última etapa del proceso.Antes de elegir el tipo de proceso que conviene adoptar para elaborar un producto, debedefinirse el volumen de producción que se planea alcanzar en función de la estructura delmercado, de la probable demanda y de la decisión de la capacidad física de las operaciones.

Tomar una adecuada decisión en relación con el tipo de proceso productivo que convienedesarrollar es muy importante, ya que la misma afectará sensiblemente los costos deproducción, la calidad de los productos y la confiabilidad y flexibilidad de las operaciones.


OBLIGACIONES TRIBUTARIAS

El impuesto es una clase de tributo regido por Derecho público, que se caracteriza por norequerir una contraprestación directa o determinada por parte de la Administración Central.Surge exclusivamente por la "potestad tributaria del Estado", principalmente con el objetode financiar los gastos del Estado.Se debe tributar según cada jurisdicción:

Nacional: según tipo de sujeto. (IVA - Ganancias y Bienes Personales - Autónomos) oRégimen Simplificado para pequeños Contribuyentes.Provincial: Ingresos Brutos

Municipal: Comercio e Industria o Tasa Municipal por ingresoscomerciales según nombre de cada localidad.

El principio rector del impuesto es la "Capacidad Contributiva",que sugiere que quienes más tienen, deben aportar enmayor medida al financiamiento estatal, para consagrar elprincipio constitucional de equidad y el principio social desolidaridad.Sin embargo, esto generalmente no sucede en laseconomías subdesarrolladas, ya que, por poner unejemplo, el principal impuesto del Sistema TributarioArgentino es el IVA, que grava a todos los productos sinhacer distinciones de personas ni de clases sociales.

Otras funciones y utilizaciones de los impuestos pueden serlas de aumentar la recaudación -para un fin específico, por

ejemplo, pagar deuda externa- o disuadir la compra dedeterminado producto o fomentar o desalentar determinadas

actividades económicas.

Volviendo a los Sistemas Tributarios, estos pueden ser regresivos, progresivos o planos, deacuerdo a la estructura de impuesto que contenga:

Impuesto plano o proporcional, cuando el porcentaje no es dependiente de la baseimponible o la renta del individuo sujeto a impuestos (ej.: IVA)

Impuesto progresivo, cuando a mayor ganancia o renta, mayor es el porcentaje deimpuestos sobre la base (ej.: Impuesto a las Ganancias o a la Renta)

Impuesto regresivo, cuando a mayor ganancia o mayor renta, menor el porcentaje deimpuestos que debe pagarse sobre el total de la base imponible (ej.: exenciones en losimpuestos sobre las rentas financieras, el IVA mismo si se toma el importe pagado comoporcentaje de ingresos).La discusión sobre la progresividad o la regresividad de un impuesto está vinculada alprincipio tributario de "equidad", que a su vez remite al principio de "capacidad tributaria"o contributiva.La Constitución de la Nación Argentina (art.16) reza: "La igualdad es la base del impuestoy las cargas públicas", lo que la doctrina entendió como "igualdad de esfuerzos" o "igualdadentre iguales". Se desprende así el concepto de equidad horizontal y vertical del impuesto.


La equidad horizontal indica que, a desigual renta, consumo o patrimonio, loscontribuyentes deben aportar al fisco en igual medida. La equidad vertical indica que, amayor renta, consumo o patrimonio, debe aportarse en mayor medida, es decir, a tasasmás altas, para conseguir la "igualdad de esfuerzos".

IMPUESTOS REFERIDOS AL SECTOR

IMPUESTOS NACIONALES

Un Productor Asesor de Seguros debe inscribirse como Monotributista o ResponsableInscripto para tributar frente al Estado Nacional.

1) ¿Qué es el Monotributo o Régimen Simplificado para PequeñosContribuyentes?

2) ¿Quiénes pueden ser pequeños contribuyentes?

El Régimen Simplificado para Pequeños Contribuyentes” o “Monotributo”es un régimen integrado y simplificado destinado a los pequeñoscontribuyentes relativo a :

Impuesto a las Ganancias,Impuesto al Valor Agregado (IVA) ySistema Previsional.

Los pequeños contribuyentes deberán encuadrarse en categorías tomandodistintos parámetros y efectuar solamente el pago mensual de un tributo(de aquí surge la denominación de “Monotributo”).

Pueden ser pequeños contribuyentes:

Personas que realicen:Venta de cosas mueblesLocaciones (alquileres) de cosas (tanto mueblescomo inmuebles)Locaciones de obras y/o prestaciones de serviciosSociedades de hecho e irregulares siempre quetengan hasta 3 sociosIntegrantes de cooperativas de trabajo


3) ¿Cuáles son los parámetros para encuadrarse en las distintas categorías delMonotributo?

Para encuadrarse en las diferentes categorías los criterios fijados son:

Ingresos brutos anualesSuperficie afectada a la actividadEnergía eléctrica consumida anualMonto de los alquileres devengados en el año

El importe del impuesto a ingresar variará según la actividad realizada porel pequeño contribuyente, ya sea que se trate de:

Locaciones y/o prestaciones de servicios óVenta de cosas muebles

Categoría IngresosBrutos Actividad

CantidadMínima deEmpleados

Sup.Afectada(*)

EnergíaEléctricaConsumidaAnualmente

Monto deAlquileresDevengadosAnualmente

Impuesto Integrado (**)Aportesal SIPA(***)

AportesObra Social(****)

TotalLocacionesy/oPrestacionesde Servicios

Venta deCosasMuebles

Locacionesy/oprestacionesde servicios

Venta deCosasMuebles

B Hasta $ 48.000No excluida No serequiere

Hasta 30m2

Hasta 3.300KW Hasta $ 18.000 $ 39 (*****) $ 157 $ 233 $ 429 $ 429

C Hasta $ 72.000No excluida No serequiere

Hasta 45m2

Hasta 5.000KW Hasta $ 18.000 $75 $ 157 $ 233 $ 465 $ 465

D Hasta $ 96.000No excluida No serequiere

Hasta 60m2

Hasta 6.700KW Hasta $ 36.000 $ 128 $ 118 $ 157 $ 233 $ 518 $ 508

E Hasta $144.000 No excluida No se

requiereHasta 85m2

Hasta 10.000KW Hasta $ 36.000 $ 210 $194 $ 157 $ 233 $ 600 $ 584

F Hasta $192.000 No excluida No se

requiereHasta 110m2

Hasta 13.000KW Hasta $ 45.000 $ 400 $310 $ 157 $ 233 $ 790 $ 700

G Hasta $240.000 No excluida No se

requiereHasta 150m2

Hasta 16.500KW Hasta $ 45.000 $ 550 $ 405 $ 157 $ 233 $ 940 $ 795

H Hasta $288.000 No excluida No se

requiereHasta 200m2

Hasta 20.000KW Hasta $ 54.000 $ 700 $ 505 $ 157 $ 233 $ 1.090 $ 895

I Hasta $400.000 No excluida No se

requiereHasta 200m2

Hasta 20.000KW Hasta $ 72.000 $ 1.600 $ 1.240 $ 157 $ 233 $ 1.990 $ 1.630

J Hasta $470.000

ÚnicamenteVenta de Bs.Muebles

1 Hasta 200m2

Hasta 20.000KW Hasta $ 72.000 No aplicable $ 2.000 $ 157 $ 233 - $ 2.390

K Hasta $540.000


2 Hasta 200m2


L Hasta $600.000


3 Hasta 200m2


Referencias:

(*) Este parámetro no deberá considerarse en ciudades de menos de 40.000 habitantes (excepto algunas excepciones).

(**) El impuesto integrado para Sociedades se determina adicionando un 20% más del que figura en la tabla por cada uno de los sociosque integren la sociedad.

(***) Quedan exceptuados de ingresar cotizaciones al régimen de la seguridad social y a obras sociales, los siguientes sujetos:- Quienes se encuentran obligados por otros regímenes previsionales- Los menores de 18 años- Los beneficiarios de prestaciones previsionales (ver más)- Los contribuyentes que adhirieron al monotributo por locación de bienes muebles y/o inmuebles- Las sucesiones indivisas continuadoras de los sujetos adheridos al régimen que opten por la permanencia en el mismo.

(****) Afiliación individual a Obra Social, sin adherentes. Por cada adherente deberá ingresarse además $ 233

(*****) No ingresarán el impuesto integrado quienes realicen actividades primarias y los asociados a cooperativas que sus IB no superen los $24000,los trabajadores independientes promovidos o estén inscriptos en el Registro Nacional de Efectores.


4) ¿Cuáles son las categorías del Monotributo?El sujeto deberá inscribirse en la categoría en la que no supere el valor de ninguno de losparámetros dispuestos para ella. http://www.afip.gob.ar/monotributo/categorias.asp

Valores Vigentes desde 01/09/2014Las sociedades que adhieran al monotributo solo podrán encuadrarse en las categorías "D"a "L".

5) ¿Qué se debe tener en cuenta al realizar la categorización?

6) ¿Cuál es el impuesto integrado según las diferentes categorías?

No se podrán superar los parámetros máximosdefinidos para cada categoría.El precio máximo unitario de venta no deberá superarel importe de $ 2.500.No podrán realizar más de 3 actividades simultáneaso no poseer más de 3 unidades de explotación(comercio, local, estudio, etc.).

El impuesto integrado está compuesto por un componente impositivo y uncomponente previsional.El importe a pagar en concepto de componente impositivo va a variarsegún la actividad desarrollada por el contribuyente, ya sea:

Locaciones y/o prestaciones de servicios óVenta de cosas muebles

como así también, la categoría en que el contribuyente resulte encuadrado(según los parámetros mencionados anteriormente).

Ver cuadro punto 4


7) ¿Cómo efectuar la categorización en el Monotributo al iniciar actividades?

8) ¿Cuándo y cómo se deberá hacer la re categorización?


9) ¿Cuándo vence el Monotributo y cómo se efectúa el pago?

El Monotributo vence el día 20 del correspondiente mes, exceptocuando se trate de inicio de actividades, en cuyo caso el 1º pago podráefectuarse hasta el último día de ese mes.Las modalidades de pago son: débito directo en cuenta bancaria, tarjeta decrédito, a través de cajero automático, Pago Fácil, Rapipago, etc.Para abonar se deberá exhibir la credencial para el pago, formularios 152,153 o 157, según corresponda.


Responsable InscriptoSe consideran Contribuyentes del Régimen General, aquellas personas físicas o jurídicas,sujetos de alguno de los siguientes tributos: el Impuesto a la Ganancias, el Impuesto alValor Agregado (IVA), el Impuesto a los Bienes Personales, el Impuesto a la GananciaMínima Presunta, Régimen de Autónomos y a todo otro impuesto nacional que searecaudado y fiscalizado por la AFIP.

En este caso cada uno de los impuestos en que debe encuadrarse implicara una liquidaciónindependiente.

IMPUESTOS PROVINCIALES

¿Cuáles son los regímenes vigentes en el impuesto?

El Impuesto Sobre los Ingresos Brutos consta de los siguientes regímenes:

Contribuyentes Locales: Son aquellos que desarrollan actividades económicas sólo enla Provincia de Córdoba.Los contribuyentes locales tributan bajo dos regímenes:

Régimen Especial Fijo: En el Anexo XVIII, se establecen las condiciones a considerar almomento de inscribirse en el presente Régimen, conforme la actividad desarrollada por elciudadano.El contribuyente encuadrado en este Régimen, no presenta Declaraciones Juradas. Paraobtener su cedulón de pago, el contribuyente puede acceder a alguna de las siguientesalternativas:Ingresando a la página de Rentas www.dgrcba.gov.ar, debe seleccionar la opción Consultesu Deuda, donde podrá acceder al link Imprimir Cedulón para PagarRetirándolo de cualquier oficina de la Dirección General de Rentas.Llamando al 0800-444-8008 o al 0800-888-9988.Régimen General: Los Contribuyentes locales no comprendidos en el régimen detributación fija, quedan encuadrados bajo el Régimen General.A fin de abonar el impuesto, el contribuyente deberá presentar Declaraciones Juradas.Dichas Declaraciones Juradas, se generan a través del aplicativo APIBCBA.El Impuesto se genera comparando la Base Imponible x la Alícuota de LIA con el mínimofijado en la Ley; de los dos el mayor.

Convenio Multilateral (CM): corresponde a aquellos que desarrollan su actividad en 2o más provincias simultáneamente.Estos contribuyentes deben abonar el impuesto mediante la presentación de DeclaracionesJuradas Mensuales con el aplicativo domiciliario SIFERE.Productores de seguro. Única actividad totalmente retenida. Declaración juradaanualArt. 382(1) Los productores de seguros que realicen en forma exclusiva esta actividad yque le hubieren retenido el ciento por ciento (100%) del impuesto, deberán presentar ladeclaración jurada anual prevista en el segundo párrafo del art. 16 del Dto. 443/04, hastael 31 de marzo o día hábil siguiente del año siguiente al que corresponda la declaración


utilizando el F. F-5606 - "Impuesto sobre los ingresos brutos declaración anual", o podráefectuarlo, ingresando con Clave Fiscal, a través de la página de la Dirección General deRentas www.dgrcba.gov.ar, en la opción "Mis presentaciones", ítem "Declaracionesjuradas", generando el F-319 - Revisión vigente - "Declaración jurada anual informativaimpuesto sobre los ingresos brutos - constancia de presentación".La presentación mencionada precedentemente, para cumplimentar la anualidad 2004,2005 y 2006, deberá efectuarse hasta el 31/8/07.Cuando en el transcurso del año deje de cumplirse con los requisitos previstos en el primerpárrafo precedente, el contribuyente deberá presentar, dentro de los quince días siguientesal mencionado supuesto, la declaración jurada anual mencionada en el primer párrafo conlas retenciones soportadas hasta el día en el cual cumple con los requisitos, y a partir delmes siguiente corresponderá presentar la declaración mensual -con los Fs. 5601 o 5602generados a través del aplicativo APIBCBA- en los plazos estipulados para la misma,debiendo incluir en el primer anticipo mensual la base imponible proporcionada cuandocorresponda al mes anterior en que cambió su situación.(1) Artículo sustituido por Res. Norm. D.G.R. 110/14, art. 1, pto. II (B.O.: 31/3/14 - Cba.).El texto anterior decía:"Artículo 382 - Los productores de seguros que realicen en forma exclusiva esta actividad,y que le hubieren retenido el ciento por ciento (100%) del impuesto, deberán presentar ladeclaración jurada anual prevista en el segundo párrafo del art. 16 del Dto. 443/04 hastael 31 de marzo o día hábil siguiente del año siguiente al que corresponda la declaración,con el contenido y formulario que oportunamente establecerá la Dirección General deRentas a través del sistema APIBCBA.La presentación mencionada precedentemente, para cumplimentar la anualidad 2004,2005 y 2006, deberá efectuarse hasta el 31/8/07.Cuando en el transcurso del año deje de cumplirse con los requisitos previstos en el primerpárrafo precedente, el contribuyente deberá presentar dentro de los quince días siguientesla declaración jurada anual -F-5606- con las retenciones soportadas hasta el día en el cualcumple con los requisitos, y a partir del mes siguiente corresponderá presentar ladeclaración mensual en los plazos estipulados para la misma, debiendo incluir en el primeranticipo mensual la base imponible proporcionada -cuando corresponda- al mes anterioren que cambió su situación".

IMPUESTOS MUNICIPALES

COMERCIO E INDUSTRIA

El Objetivo del área de Comercio e Industria de la Municipalidad de Córdoba es: Receptary otorgar alta y/o bajas de rubros de las diferentes actividades comerciales, industriales y/ode servicios que se realizan en la Ciudad de Córdoba.El PAS deberá inscribirse en esta jurisdicción y presentar la Declaración Jurada mensualinformando de la facturación efectuada en el mes.


SOCIEDADES COMERCIALES. LEY 19550

El art. 1 L.S. describe a la Sociedad Comercial de la siguienteforma:

CONCEPTO:

Habrá sociedad comercial cuando dos o máspersonas en forma organizada, conforme auno de los tipos previstos en la Ley deSociedades Comerciales, se obliguen arealizar aportes para aplicarlos a laproducción o intercambio de bienes oservicios, participando de los beneficios ysoportando las pérdidas.

ELEMENTOSCARACTERIZANTES DE LASOCIEDAD COMERCIAL:

Pluralidad de las partes: dos o más sujetos.Organización: a través de sus distintos órganos.Tipicidad: Uno de los tipos previstos en la LeyAportes de los socios: conforman el patrimonio societario.Actividad económicaParticipación de los socios en los resultados: tanto en las ganancias como en las pérdidas.

Podemos agregar dos elementos caracterizantes de la sociedad comercial:Personalidad jurídicaAffectio societatis

NATURALEZA JURÍDICA:

La naturaleza jurídica de las sociedades comerciales es contractual.

INSTRUMENTO CONSTITUTIVO:

El Art. 4 de la Ley de Sociedades Comerciales establece la necesaria forma escrita delcontrato constitutivo y sus modificaciones, otorgándole a las partes la facultad de elegir que


sea por medio de un instrumento privado, con certificación de firmas por escribano públicoo por otro funcionario competente, o por instrumento público.En el caso de las sociedades por acciones necesariamente debe realizarse por instrumentopúblico.El contrato constitutivo o modificatorio, según sea el caso, debe inscribirse en el RegistroPúblico de Comercio del domicilio social, en el término de quince días de la fecha de suotorgamiento.

CLASIFICACIÓN DE LOS TIPOS SOCIETARIOS

Básicamente todos los autores coinciden en diferenciar tres grandes categorías, atendiendoa la participación y responsabilidad de los socios en la sociedad:

1) Las sociedades personalistas: también llamadas por parte de interés o sociedades deinterés que son:

La sociedad colectiva: Sus socios responden subsidiaria, ilimitada y solidariamente, por lasobligaciones sociales.La sociedad comandita simple: Contempla dos tipos de socios:Los socios comanditados responden por las obligaciones sociales igual que los socios desociedad colectiva y tienen a su cargo la administración social.Los socios comanditarios, que limitan esa responsabilidad al capital que se obliguen aportar.La sociedad de capital e industria: Determina dos clases de socios:Los socios capitalistas que responden por las obligaciones sociales igual que los socios desociedad colectiva.Los socios industriales que aportan exclusivamente su industria y limitan su responsabilidadhasta la concurrencia de las ganancias no percibidas.

2) Las sociedades por cuotas que incluye solamente a la sociedad de responsabilidadlimitada.Su capital se divide en "cuotas" de igual valor que suscriben los socios. Estos limitan suresponsabilidad, por las obligaciones sociales, a la integración de cuotas que suscriban oadquieran. En estas sociedades el número de socios no pueden exceder de cincuenta.

3) Las sociedades por acciones:La sociedad anónimaSu capital no puede ser inferior a cien mil pesos (art. 186 L.S.), se representa en accionesde igual valor, que puedan emitirse en clases que otorguen derechos diferentes. Los socioslimitan su responsabilidad, por las obligaciones sociales, a la integración de las accionessuscriptas.La sociedad comandita por acciones: Establece dos categorías de socios:

Los socios comanditados, que responden por las obligaciones sociales como los socios dela sociedad colectiva y tienen a su cargo la administración socialLos socios comanditarios, cuyo capital se representa en acciones de igual valor y limitan suresponsabilidad a la integración de acciones que suscriban.La sociedad anónima con participación estatal mayoritaria:


En estas sociedades anónimas, el Estado Nacional, Provincial y Municipal, los organismosestatales legalmente autorizados al efecto o sociedades sujetas a este régimen, sonpropietarios en forma individual o conjunta, de acciones que represente por lo menos elcincuenta y uno por ciento del capital social y son suficientes para prevalecer en susasambleas.

Sociedad de economía mixta:Está legislada en el decreto ley 15349/46, ratificado por la ley 12962. Este tipo socialparticipan el Estado en cualquiera de sus niveles, y los particulares. Se rige por su ley decreación y por la L.S. en cuanto no sean contrarias a las normas anteriormente citadas,conforme lo prevé al art. 389 L.S.Sociedad del Estado:La sociedad del Estado reglamentada por la ley 20705. Estas sociedades están constituidaspor el Estado Nacional, Provincial y Municipal, organismos estatales o sociedades similares,con exclusión de toda participación del capital privado. Permiten su integración con un solosocio y se rigen por las disposiciones sobre sociedades anónimas de la L.S., en cuanto noson incompatibles con la ley anteriormente citada.

SOCIEDADES ANÓNIMAS

CARACTERIZACIÓN

El art. 163 L.S. caracteriza a la sociedad anónima estableciendo que su capital serepresenta en acciones y los socios limitan su responsabilidad a la integración de accionessuscriptas.La denominación social puede incluir el nombre de una o más personas de existencia visibley debe contener la expresión de "Sociedad Anónima", su abreviatura o la sigla S.A.La omisión de esta mención hará responsables ilimitada y solidariamente a losrepresentantes de la sociedad juntamente con ésta, por los actos que celebren en esascondiciones (art. 164 L.S.) Se desprende que puede llevar una denominación subjetiva uobjetiva, tal como un nombre de fantasía vinculado o no con su objeto. Igual que las S.R.L.No pueden tener razón social.Podemos definir a la sociedad anónima como aquella sociedad en la cual dos o máspersonas, contrayendo responsabilidad limitada a la integración de acciones que suscriben,se obligan a realizar aportes para aplicarlos a la producción o intercambio de bienes oservicios, participando de los beneficios y soportando las pérdidas. Se trata así de unasociedad tipificada que prescindiendo de la calidad de los socios y de la obligación dededicarse a actos de comercio tienen carácter preeminentemente capitalista, en donde elcapital social es representado por acciones transmisibles de igual valor.ELEMENTOS TIPIFICANTES

El capital dividido en alícuotas, representadas en títulos - valores denominados accionesLa limitación de responsabilidad de los socios a la integración de las Acciones suscriptas.También se puede señalar que en este tipo societario, las funciones aparecen claramentedefinidas y asignadas a órganos específicos:La función de gobierno está a cargo de la asamblea de accionistaLa función de administración la desempeña el directorio, integrado por accionista o noLa función de representación está en manos del presidente del directorio y en su caso delos directores autorizados


La función de fiscalización a cargo de la sindicatura o el consejo de vigilancia.CONSTITUCIÓN

La sociedad anónima se puede constituir por acto único (en el mismo acto se produce elotorgamiento del acto constitutivo y la suscripción del capital) o suscripción pública,también llamada escalonada, en la que el capital se va suscribiendo en etapas sucesivas yposteriores, ya sea por suscripción pública o privada (arts. 168 al 185 L.S.) Esta segundaforma ha sido mantenida por la L.S. y sus sucesivas reformas, pero no es utilizada en lapráctica.En lo que respecta a la constitución por acto único consiste en un proceso (iter constitutivo)que nace con la firma del acto constitutivo, pasa por la conformidad administrativa ypublicación en los diarios legales y culmina con la inscripción en el Registro Público deComercio.En ese período los directores tienen facultades para obligar a la sociedad respecto de actosnecesarios para su constitución y los relativos al objeto social que hayan sido expresamenteautorizados.En la provincia de Córdoba, la ley 8652/98 otorga a la Dirección de Inspección de PersonasJurídicas las facultades de Juez de Registro Público de Comercio para todas las sociedades,quedando en sede judicial (tribunales comerciales) las facultades fijadas en el art. 6 L.S.para las sociedades personalistas y de responsabilidad limitada.FORMA

En lo que respecta a los requisitos de forma para la constitución, el art. 165 L.S. disponeque debe ser por instrumento público, alterando la norma general de art. 4 L.S., quepermite el instrumento privado.La L.S. no menciona a la escritura pública, por lo que debe entenderse que éste es uno delos posibles instrumentos públicos, pudiendo admitirse otros, en la medida que encuadrenen las exigencias del Código Civil como actas judiciales, en los supuestos de constituciónde sociedad por los herederos dentro del juicio sucesorio; casos en los que el Estado seaconstituyente y cualquier otro en el que el instrumento sea otorgado por ante unfuncionario público competente.

ACCIONES

CONCEPTO

Una acción es el título privado, emitido en serie por una sociedad anónima legítimamenteconstituida, necesario para acreditar y ejercer los derechos políticos y patrimoniales queresultan de su literalidad completada por los estatutos y condiciones de emisión.Las acciones son valores negociables de renta variable que representan la fracción o partealícuota mediante la cual una persona física o jurídica participa en el capital social de unasociedad anónima o sociedad comercial por acciones. Dicha participación se ve reflejadaen un valor que otorga a su tenedor la calidad de accionista y conlleva a un conjunto derelaciones jurídicas entre éste y la sociedad. Según el artículo 207 de la Ley de SociedadesComerciales N° 19.550 (LSC), las acciones serán siempre de igual valor.En materia societaria el nombre de acción tiene un significado múltiple:Fracción en que se divide el capitalEl derecho patrimonial que otorga dicha fracción al titular acordándole la calidad de socioEl título que la representa.


Forma de representación de las acciones

Las acciones pueden representarse en:Títulos (láminas): pueden representar una o más acciones. (art. 208, LSC) y ser alportador o nominativos, endosables o no. A partir del dictado de la Ley N° 24.587, losvalores negociables privados emitidos en el país y los certificados provisionales que losrepresenten deben ser nominativos no endosables. También pueden emitirse accionesescriturales conforme a la ley de sociedades comerciales.Certificados globales: las sociedades que hacen oferta pública pueden emitircertificados globales que representen una determinada cantidad de acciones, para suinscripción en regímenes de depósito colectivo. (art. 208, LSC).Acciones escriturales: el estatuto social puede autorizar que todas las acciones oalgunas de sus clases no se representen en títulos. En este caso se inscriben encuentas llevadas a nombre de sus titulares en un registro de acciones escriturales. Esteregistro puede ser llevado por la sociedad, por bancos comerciales o de inversión ocajas de valores autorizadas. La calidad de accionista se presume por las constanciasde las cuentas abiertas en el registro de acciones escriturales. Asimismo, la entidadautorizada a llevar el registro debe otorgar al titular comprobante de apertura de sucuenta y de todo movimiento que se inscriban en ella. Todo titular tiene derecho a quese le entregue -a su costa- constancia del saldo de cuenta. (art. 4°, Dto. N° 677/01).Certificados provisionales: estos certificados pueden emitirse mientras las acciones noestén integradas totalmente. Cumplida la integración el titular puede exigir la entregadel título definitivo o la anotación en cuentas de acciones escriturales (art. 208, LSC).

Clases de acciones

Pueden ser autorizadas para su oferta pública y pueden cotizar acciones en las bolsasde comercio las siguientes clases:Acciones ordinarias: otorgan derecho a voto y poseen derechos económicos en igualproporción a su participación en el capital social. (art. 2°, Cap. I, Normas CNV). Comoprincipio cada acción ordinaria da derecho a un (1) voto, pero el estatuto puede crearclases que reconozcan hasta cinco (5) votos por acción ordinaria. No obstante ello,después de haber sido autorizadas a hacer oferta pública de sus acciones lassociedades no pueden emitir acciones de voto privilegiado (art. 216, LSC).Acciones preferidas: otorgan una preferencia económica o dividendos de cobropreferente con respecto a las acciones ordinarias (art. 3°, Cap. I, Normas CNV).Pueden carecer de voto salvo en los siguientes asuntos: transferencia del domicilio alextranjero; cambio fundamental del objeto, disolución anticipada de la sociedad yreintegración total o parcial del capital (arts. 217-244, LSC).Tienen derecho a voto siempre que se encuentren en mora en recibir los beneficios queconstituyen su preferencia y cuando se suspenda o se retirare la autorización decotización en bolsa (art. 217; LSC).Acciones de participación: representan una participación en el capital social perocarecen de derecho a voto (art. 4°, Cap. I, Normas CNV).Acciones no rescatables: sólo pueden ser rescatadas como consecuencia de unareducción de capital decidida por la asamblea de accionistas, sin que el plazo de dichorescate esté fijado al tiempo de la emisión o quede librado, conforme las condiciones deésta, a opción del accionista (art. 5°, Cap. I, Normas CNV).Acciones rescatables: son aquéllas cuyo rescate o compra total o parcial por la emisorao por terceros esté fijado en el tiempo o librado a opción del accionista, según lascondiciones de emisión.; o esté comprometido de cualquier otra forma (art. 6°, Cap. I,Normas CNV).


SUSCRIPCION DE ACCIONES

Para adquirir acciones en una sociedad anónima hay que suscribir un contrato. En elcontrato de suscripción de acciones una persona se obliga a pagar un aporte a la sociedadde conformidad con lo establecido en el reglamento de la empresa y de igual forma seobliga a cumplir los estatutos.Entonces en el contrato de suscripción de acciones nacen dos obligaciones para quien lassuscribe:Pagar un aporte a la sociedad.Someterse a los estatutos.

SOCIEDADES CONTROLANTES Y CONTROLADAS

Según lo establece el artículo 33 de la Ley de Sociedades 19.550 "se consideran sociedadescontroladas aquellas en que otra sociedad, en forma directa o por intermedio de otrasociedad a su vez controlada:1) Posea participación, por cualquier título, que otorgue los votos necesarios para formarla voluntad social en las reuniones sociales o asambleas ordinarias.2) Ejerza una influencia dominante como consecuencia de acciones, cuotas o partes deinterés poseídas, o por los especiales vínculos existentes entre las sociedades.El mismo artículo dispone que se consideran sociedades vinculadas, a los efectos den lasección IX del capítulo de la ley, cuando una participe en más del diez por ciento de capitalde la otra.La sociedad que participe en más del veinticinco por ciento del capital de la otra, deberácomunicárselo a fin de que en su próxima asamblea ordinaria tome conocimiento del hecho.La diferencia que existe entre ambos tipos de relaciones sociales es que en las sociedadesvinculadas lo que se da es una participación en el capital de una sociedad por otra, superioral 10% del capital total de aquella y que por lo tanto no afecta la voluntad social de lamisma, cosa que si ocurre en las sociedades controladas que están sujetas a la voluntadsocial de la sociedad controlante, ejerciendo tanto control interno como externo, porejemplo, ser su principal suministrador de insumos, materias primas, créditos etc. Todoesto se traduce en un poder efectivo de dirección en los asuntos sociales. No se trata de

Cómo se compran las accionesLas acciones pueden adquirirse en forma:Originaria: es decir, compradas al momento de su emisión (mercado primario)de acuerdo a lo explicitado en el prospecto de emisión y los avisos desuscripción que publique la emisora, oDerivativa: pueden ser compradas a otros inversores (mercado secundario) deacuerdo a las instrucciones brindadas al agente o sociedad de bolsa.


un control de hecho para encuadrar a dos sociedades en éstas categorías, sino que debetenerse el poder jurídico absoluto de prevalecer frente a las decisiones que se toman.

Las intervinculaciones societarias tienen una relación directa con el funcionamiento de losmercados y el grado de competitividad que ellos presentan. Así, una vinculación o uncontrol de una sociedad de una sociedad a otra implica una modificación inmediata de laestructura económica en la que se produzca, ya que dos o más sociedades que antes erancompetidoras pasan a convertirse como consecuencia de esta operación en una solaentidad con mayor participación relativa en un mercado cuya concentración económicaaumenta. El aumento de dicha concentración puede tener básicamente dos efectos sobreel comportamiento de los agentes económicos:por un lado, crea una nueva entidad con mayor participación en el mercado que la quetenían individualmente cada una de las empresas que se concentraron;por otro, disminuye el número de competidores efectivos y de ese modo puede volver másfácil la aparición de prácticas concertadas tendientes a fijar precios o repartir Cuotas demercado. Por esto es que presentan amenazas mayores desde el punto de vista dela defensa de la competencia.El número de sociedades que quedan en cada sector del mercado no cambia comoconsecuencia de la operación realizada, pero lo que sí se modifica son las relacioneseconómicas entre los distintos actores del mercado. En general, lo que sucede en estoscasos es que una parte de las transacciones que antes se realizaban a través de contratosentre unidades económicas independientes pasan a convertirse en operaciones internasdentro de un mismo grupo societario, y esto puede tener incidencia sobre elcomportamiento de los agentes involucrados en dicho mercado o en otros relacionados conése en los que tales agentes también actúen. Un efecto típico de estos casos es el de laextensión del poder de mercado de una de las sociedades (por ejemplo, una sociedad quees su principal proveedor de insumos industriales) ejerciendo un control externo sobre lasociedad.Más indirectos aún son los efectos de las concentraciones entre empresas que buscanextender sus líneas de productos o su área geográfica de influencia. Los cambios en laestructura de los mercados son aquí virtualmente nulos, ya que el número de proveedoresy clientes de cada uno de los productos y zonas involucradas permanece por definiciónigual. Sin embargo, el comportamiento de la nueva unidad económica puede en ciertoscasos resultar diferente del que mantenían sus fundadoras antes de formar una únicaentidad, o la entidad controlante y controladora, en virtud del intercambio de informaciónentre los componentes del nuevo ente, del empleo de políticas empresarias comunes, o delejercicio de una mayor influencia en mercados relacionados (por ejemplo, de insumoscomunes a todas las empresas). Otro efecto sobre el comportamiento de los mercadospuede ser la desaparición de un "competidor potencial" (es decir, de una empresa que sibien no actuaba en un cierto mercado era capaz de ingresar a él), si se da que una de las


empresas participantes en la concentración tenía la posibilidad de ingresar por cuentapropia al mercado de la otra y dicho ingreso potencial se ve reemplazado por su asociacióncon esta última. Algunos de estos efectos pueden aparecer también en el caso deconcentraciones entre empresas sin relación previa alguna, aunque probablemente suincidencia y factibilidad sean mucho menores.Ese control efectivo también podrá desaparecer si no existe por parte del órganofiscalizador de la sociedad controlante una participación jurídica suficiente como paraprevalecer en la dirección de los asuntos sociales.Analizando el artículo 33 de la Ley 19550 se puede determinar la importancia de losderechos de voto que confieren las participaciones sin importar en principio, la participaciónen el capital social. También se hace referencia al control, que puede ser ejercido en formadirecta o indirecta, ya que para la Ley no importa el medio empleado sino el resultadoobtenido que es el control de la sociedad.Con respecto a la "participación por cualquier título" no es necesario que ésta sé de por elderecho de voto que es propia de los socios, también se presenta en el caso de los titularesde bonos que tengan conferido el derecho de voto y a los debenturistas cuando la sociedades administrada por el fiduciario.La diferencia fundamental está en el principio de este escrito.Cuando la ley hace referencia a la expresión "para formar la voluntad social" esto debe sertomado como la voluntad social en el gobierno de la entidad, porque las participacionessociales como tales, solo confieren derecho a voto en el órgano de gobierno, con la únicaexcepción del caso de no hallarse designado los administradores en la sociedad colectiva.Otra cuestión que debe determinarse son las distintas mayorías según el tipo social y segúnla entidad y categoría de las decisiones de que se trate. No es necesario que la controlanteposea los votos para prevalecer en todo tipo de decisiones como por ejemplo, en lassociedades anónimas, en las de los supuestos de del último párrafo del artículo 244(queprevé las mayorías agravadas que corresponden a la denominada asamblea extraordinariade supuestos especiales, que son, en esencia modificaciones a las bases esenciales tenidasen cuenta por los accionistas al ingresar al ente). Es por ello que la interpretación de la leydebe ser menos rígida, si se exigiera esto quedarían excluidas de la categoría de relacionesde dominación las que se ejercen no solo para el gobierno normal de la sociedad sinotambién para integrar el órgano administrador. Ello es así, aunque por vía de aplicación delartículo 262 esa cantidad de votos no le sea suficiente para elegir a la mayoría de losintegrantes del Directorio.Con respecto a las acciones preferidas sin derecho a voto, estas no producen efectos en elejercicio del control, ni tampoco en el cómputo total para él cálculo de la "mayoríanecesaria". esto se fundamenta en que el derecho a intervenir con voto se restringe a lossupuestos especiales del artículo 244, último párrafo, y al caso de mora y suspensión decotización del artículo 217, por cuanto el derecho de voto adquirido en consecuencia lo essolo con alcance ocasional y transitorio.Un ejemplo claro de sociedad controlante es la filial que es un ente independiente de lasociedad madre, a la cual ésta asigna una parte de su patrimonio y órganos deadministración y gobierno; es decir actúa como una sociedad independiente de ella aunqueeconómicamente la integra.Normalmente la sociedad madre no responde por las obligaciones de la filial y por lo tantola quiebra de una no repercute sobre la otra, esto crea dificultades jurídicas, fiscales etc.Ya que permite evadir las responsabilidades tanto de la sociedad madre como de la filial.


LEY 20091 ENTIDADES DE SEGUROS Y SU CONTROL (LES)

LOS ASEGURADORES

En nuestro país las empresas de seguros y su control están regulados por la ley 20091(LES), en vigencia desde el 21/04/1977, reglamentada por resolución de la SúperIntendencia de Seguros de la Nación (S.S.N.)La LES es de carácter nacional y obliga a todas las modalidades de la actividad aseguradoray reaseguradora.La ley 20091 regula una actividad de policía de Estado: La actividad aseguradora estásometida al régimen de la ley (LES art. 1) y al "control" de la SSN, que es la autoridad porella creada (art. 64 LES). Tiene autarquía, jurisdicción administrativa y poder de policía.Funciones de vigilancia, inspección y fiscalización.Cuando la ley hace referencia al seguro se entiende comprendida cualquier "forma" o"modalidad" de la actividad aseguradora (art. 1 - Párr. 2). Están incluidas en el régimen:Las entidades privadas y estatales de seguros, también las entidades mixtas y el reaseguro.

ÁMBITO DE APLICACIÓN

Es en el territorio de la Nación, de acuerdo a lo que regula el art 1 (LES) El ejerció de laactividad aseguradora y reaseguradora en cualquier territorio de la Nación, está sometidoal régimen de la presente ley y al control de la Autoridad creada por ella.

ENTIDADES AUTORIZABLES

Art 2 (LES)

a) Sociedades anónimas, cooperativas y de seguros mutuos;b) Las sucursales o agencias de sociedades extranjeras de los tipos indicados en el incisoanterior;c) Los organismos y entes oficiales o mixtos, nacionales, provinciales y municipales.

AUTORIZACIÓN PREVIA.

La existencia o la creación de las sociedades, sucursales o agencias, organismos o entesindicados en este artículo, no los habilita para operar en seguros hasta ser autorizados porla autoridad de control.Inclusiones dentro del régimen de la Ley.Debemos destacar que actualmente no se conocen autorización por parte de la SSN paraque operen cooperativas y mutuales.-SOCIEDADES ANÓNIMAS

Son empresas constituidas por inversores que desarrollan la actividad con sentidomercantil, colocando su dinero con la esperanza de obtener una utilidad, percibir una renta.Las sociedades anónimas deben cumplir con su legislación específica -Ley N° 19.550-COOPERATIVAS Y MUTUALES

Son las empresas que se caracterizan por sostener la finalidad del seguro solidario. Laempresa aseguradora está conformada por los propios asegurados, quienes NO la integran


como inversores en busca de una renta, sino como usuarios que persiguen obtener unservicio al costo neto.En las Cooperativas se puede integrar la empresa como socio sin ser necesaria ysimultáneamente asegurado, pero no se puede ser asegurado sin ser socio. En las mutualesen cambio, se es socio y asegurado en forma simultánea e indivisible; desapareciendo elvínculo societarios cuando no exista seguro vigente.Las cooperativas y mutuales deben también cumplir con la legislación específica:Cooperativas -Ley N° 20.337Mutuales -Ley N° 20.321

-SUCURSALES O AGENCIAS DE SOCIEDADES EXTRANJERAS

Son oficinas que operan localmente, pero forman parte de empresas extranjeras y de cuyasCasas Matrices dependen y pueden ser tanto sociedades anónimas como cooperativas omutuales.

-ORGANISMOS ESTATALES O MIXTOS

Son empresas que se deben organizar legalmente con autarquía funcional y financiera, conadministración separada y patrimonio propio de gestión independiente.La LES parte de la base que la actividad aseguradora está inicialmente prohibida para todoaquellos que no tengan la autorización estatal. Esta prohibición es absoluta para laspersonas físicas y es relativa para las entidades públicas y privadas enumeradas en el art.2 (LES), requiriéndose en todos los casos la previa autorización de la SSN.Los organismos y entes oficiales se deben organizar con autarquía financiera y, en el casoque no tengan por objeto exclusivo el celebrar operaciones de seguro, establecerán unaadministración separada con patrimonio propio de gestión independiente (LES, art.4)El régimen de las sociedades de seguros solidarios, cooperativas y mutuales, estánprevistos en el art. 11 a 22 de la LES.

CONDICIONES DE LA AUTORIZACIÓN PARA OPERAR

La constitución o creación de alguna de las entidades autorizables no es suficiente paraoperar en seguros, sin la previa autorización de la autoridad de control, autorización queestará sujeta a la reunión de condiciones preestablecidas en el art. 7 de la LES.

Constitución legal: deben haberse constituido conforme a las normas generales relativas asus respectivas formas jurídicas y a las disposiciones específicas de la LES.

Objeto exclusivo: deben tener por objeto exclusivo la realización de operaciones de seguro.Esta exigencia implica la prohibición de toda otra actividad que no sea la aseguradora. Laobligatoriedad del objeto exclusivo tiene dos excepciones. La primera está dada por laforma jurídica de la entidad y la constituyen los organismos y entes oficiales, que puede notener la exclusividad de su objeto (LES, arts. 7, inc. b y 4). La segunda está dada por lanaturaleza de una operación en particular y así se permite otorgar fianzas o garantizarobligaciones de terceros cuando configuren económica y técnicamente operaciones deseguro aprobadas (LES, art. 7 inc. B, párr. 2), lo cual posibilitó en la práctica, la explotacióndel seguro de caución.


Capital mínimo: deben integrar totalmente el capital mínimo que fije la SSN.

Tratándose de sucursales o agencias de sociedades extranjeras: la autorización estácondicionada a la existencia de "reciprocidad" según las leyes de domicilio de lassociedades extranjeras (LES, art. 5, párr. 1), deberán tener representación local de lamanera exigida por el art. 5, párrafo 2, de la LES, y acompañar los balances de los últimoscinco ejercicios de la casa matriz (LES, art. 7, inc. d). Es decir que dejando a salvo laexigencia de balances, existe igualdad de tratamiento para las empresas argentinas yextranjeras.

Duración: deben tener la duración mínima requerida por la naturaleza de la (s) rama (s) deseguro a explotarse.

Planes: deben ajustar sus planes a lo establecido por la LES y las resoluciones de la SSN.

Conveniencia del mercado: su actuación debe ser conveniente para el mercado de seguros.A diferencia de los requisitos anteriores en que se efectúa control de legalidad, en este casoel control es de oportunidad y se efectúa por la SSN de manera discrecional.

La constitución de una entidad de seguros debe iniciarse ante la autoridad de control quecorresponda según la forma jurídica que vaya a revestir, la cual conformado el actoconstitutivo, pasará el expediente a la SSN (LES, art. 8, párr.3). La decisión de la SSN debeser fundada (LES, art.82, párr.1) El trámite de la inscripción está previsto en el art. 8 de laLES, destacándose que caducará automáticamente la autorización para operar si lainscripción no está cumplimentada dentro de los 60 días de recibido el expediente por elRegistro Público de Comercio (art.8, párr. 6)Hasta la inscripción de los fundadores, socios, accionista, administradores, directores,consejeros, gerentes, síndicos o integrantes de los consejos de vigilancia, serán ilimitada ysolidariamente responsables por las obligaciones contraídas (LES art. 8, párr. 8).Idéntica responsabilidad existe de a eventual revocatoria de la autorización para operar(LES, art. 8).Si la SSN deniega la autorización para operar el régimen de recursos difiere según sea lacausal de que se trate. Si la resolución se funda en alguna de las causales que consignamosmás arriba, en los puntos a y b, se podrá interponer el recurso judicial previsto en el art.83 de la LES; si se funda en la causal consignada en el punto g, se podrá recurrir al soloefecto devolutivo ante el Poder Ejecutivo Nacional (art. 85 de la LES), siendo la decisión deeste último irrecurrible (LES, art 7).La conformidad de la SSN también es necesaria para las modificaciones de contratoconstitutivo o del estatuto y para los aumentos del capital aplicándose el mismoprocedimiento explicado (art. 8 LES). Las atribuciones que prevé la ley son suficientementeamplias como para facultar al órgano de control a revocar, cuando exista causa para ello,la autorización para funcionar.


CONTABILIDAD Y EL MERCADO ASEGURADOR

La Contabilidad aplicable a los actores del Mercado Asegurador argentino, Aseguradoras yReaseguradoras, se rigen por las normas dispuestas en la Ley 20091 y su última resolución38708/2014 Reglamento General de la Actividad Aseguradora.

Ley 20091Sección VIIAdministración y balances.Administración.ARTÍCULO 37.- Los aseguradores deben asentar sus operaciones en los libros y registrosque establezca la autoridad de control, los que serán llevados en idioma nacional y con lasformalidades que aquélla disponga. La documentación pertinente se archivará en formametódica para facilitar las tareas de fiscalización.Deben conservar la documentación referente a los contratos de seguro por un plazo mínimode diez (10) años de vencidos.Registros Contables de Uso Obligatorio:

� " Diario� " Inventario y Balances.� " Registros Específicos de Seguros� " Actuaciones Judiciales y Mediaciones;� " Denuncia de Siniestros;� " Registros de Emisión / Anulación / Amortización;� " Operaciones de Reaseguro Pasivo;� " Operaciones de Reaseguro Activo (Sólo las aseguradoras que

suscriban operaciones de reaseguros activos);� " Certificado de Cobertura;� " Registros de Cobranza.

BALANCES DEL ASEGURADOR

BALANCE ANUAL.

ARTICULO 38.- Los aseguradores deben presentar a la autoridad de control, con unaanticipación no menor de treinta (30) días a la celebración de la asamblea, en losformularios establecidos por aquélla, la memoria, balance general, cuenta de ganancias ypérdidas e informe de los síndicos o del consejo de vigilancia en su caso, acompañados dedictamen de un profesional autorizado sin relación de dependencia.Cierre del ejercicio económico.El ejercicio económico se cerrará el 30 de junio de cada año. La asamblea ordinariarespectiva se celebrará dentro de los cuatro (4) meses siguientes; este plazo regirá tambiénpara las sociedades cooperativas y de seguros mutuos.Sociedades Extranjeras.


La fecha de cierre de ejercicio de las sucursales y agencias extranjeras es la de su casamatriz, salvo que optaren por la del 30 de junio de cada año. Dentro de los seis (6) mesesde aquella fecha presentarán los elementos citados que sean pertinentes, referentes a lasoperaciones realizadas en el país. La memoria se reemplazará por el informe delrepresentante.Rama vida.Los aseguradores que operen en la rama vida acompañarán un dictamen actuarialsubscripto por profesional autorizado sin relación de dependencia.

NORMAS DE CONTABILIDAD Y PLAN DE CUENTAS.

ARTICULO 39.- La autoridad de control dictará normas de contabilidad y establecerá unplan de cuentas, ambos con carácter uniforme. Los aseguradores que deseen apartarse deesas normas o de ese plan deberán obtener la previa aprobación por parte de la autoridadde control, de las modificaciones propuestas.BALANCES TRIMESTRALES.

Normas GeneralesDesde hace ya muchos años, la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) difundíauna Comunicación relativa a los Estados Patrimoniales y de Resultados, en la que seresumían un conjunto de cuentas de los Balances correspondientes a cada una de lasentidades aseguradoras del mercado argentinoA partir del 1º de Julio de 2008, la SSN comenzó a implementar un nuevo "Sistema deInformación de las Entidades Supervisadas - SINENSUP" (*) cuyos objetivos inicialesfueron: unificar y simplificar la multiplicidad de datos que presentaban las aseguradorashasta ese momento, facilitar el control y comparación de las cifras de cada una, y detallaralgunos rubros que se requieren para mejorar el conocimiento de las actividades de lasentidades y la supervisión que se ejerce sobre las mismas.Debido a ello, se procedió a reformular la comunicación de Estados Patrimoniales y deResultados, presentándose como novedad una nueva comunicación con detalles de laoperatoria relativa a Inversiones, Créditos y Deudas de las aseguradoras.De esta forma en la actualidad se dispone de dos tipos de Comunicaciones (ambas con lasaseguradoras clasificadas de acuerdo con su actividad principal: Seguros Generales,Transporte Público de Pasajeros, Riesgos del Trabajo, Seguros de Vida - incluyendoPrevisional y Sepelio - y Seguros de Retiro), con las siguientes denominaciones y contenidos:La primera, mantiene la denominación histórica Estados Patrimoniales y de Resultados, yresume la información correspondiente a cada entidad, separada en cuatro grandes grupos:Activo, Pasivo y Patrimonio Neto: con aperturas para 12 cuentas, que incluyen 6 cuentasdel Activo y 3 cuentas del Pasivo.Resultado Técnico: que comprende detalles para 12 cuentas que lo componen (Primas yRecargos, Siniestros, Gastos, Reaseguros Activos, etc.).Resultado Financiero: en el que se dispone de 11 cuentas que lo componen (Rentas,Resultados por Tenencias, Impuestos, etc.).Resultado Técnico de Seguros Directos: con detalles para 16 cuentas (Primas Emitidas,Siniestros Pagados, Rescates, Detalles de Gastos, etc.). Esta apertura no estaba disponiblehasta Junio de 2008.


PREPARACIÓN DE ESTADOS CONTABLESDE COMPAÑÍAS DE SEGURO

Criterios de exposición de estados contablesCuestiones generalesPara la confección de los Balances analíticos se utiliza el modelo y el programa de carga dedatos suministrado por la SSN.

Para todas aquellas cuestiones no reglamentadasespecíficamente, las entidades aseguradoras se

deben ajustar a las normas que con caráctergeneral dictan los Organismos

Profesionales competentes en la materia,y a las pautas complementarias queestablezca la Superintendencia deSeguros de la Nación.La fecha de cierre de ejercicio anualse estableció el 30 de junio de cadaaño. Para las sucursales y agenciasextranjeras, la fecha de cierre deejercicio será la de su casa matriz,excepto que opten por el 30 de junio

de cada año.Las entidades aseguradoras tienen la

obligación de presentar estados contablespor los períodos intermedios,

correspondientes al tercero, sexto y novenomes de iniciado el ejercicio económico.

El plazo de presentación de los estados contablestrimestrales y anuales es de 45 días corridos de la fecha de cierre.Los estados contables deben estar acompañados de;Informes del auditor externo y del actuario (este último dictamen deberá expresar si losCompromisos Técnicos y el pasivo por siniestros ocurridos no reportados se ajustan a lasnormas legales y reglamentarias vigentes y/o bases técnicas aprobadas por la SSN yresultan suficientes para atender adecuadamente los compromisos contraídos con losasegurados)Informe del Órgano de Fiscalización de la EntidadNotas, Detalles complementarios yEstado de capitales mínimosLas entidades aseguradoras deben presentar ante la SSN, en forma trimestral, dentro delos siguientes 45 días corridos, un estado de situación financiera denominado "Estado deCobertura de compromisos exigibles y siniestros liquidados a pagar" acompañados de uninforme especial de auditoria.


CUESTIONES PARTICULARES:

BALANCES ANALÍTICOS

Estado de situación patrimonial:El criterio utilizado para ordenar los rubros del activo es seguir un orden de liquidez,partiendo de los más líquidos y siguiendo por aquellos cuya transformación en dinero esmás dificultosa.En el estado de situación patrimonial no se separan activos y pasivos en corrientes y nocorrientes, pues en sustitución se presenta trimestralmente el mencionado "Estado decobertura de compromisos exigibles y siniestros liquidados a pagar".Los inmuebles destinados a inversión se exponen en forma separada de aquellosdestinados a uso propio.El detalle de cada rubro se incluye en los siguientes anexos definidos por la SSN:

Anexo 1: Bancos (se deben identificar depósitos en moneda nacional y extranjera,denominación y domicilio de la entidad bancaria, tipo de cuenta: cuenta corriente, cuentasespeciales, otros depósitos).Anexo 2: Inversiones. Incluye planillas complementarias por cada tipo de inversión: títulospúblicos con cotización, títulos públicos sin cotización, acciones con cotización, acciones sincotización, obligaciones negociables, fondos comunes de inversión, depósitos a plazo,préstamos, otras inversiones.Anexo 3: Situación de títulos públicos, acciones y obligaciones negociables (incluyecantidad, depositario, depositados en garantía, embargados o afectados, etc.)Anexo 4: Premios a cobrar (se debe detallar el total de premios a cobrar, intereses adevengar, previsión para incobrabilidad y neto resultante por sección).Anexo 5: Reaseguros, Coaseguros (con el detalle a cobrar por compañía), Otros créditos yOtros activos.Anexo 6: Inmuebles (no destinados a uso propio)Anexo 7: Bienes de uso (se exponen por separado bienes muebles e inmuebles)Anexo 8: Deudas, compromisos técnicos y previsiones (se exponen por concepto y, decorresponder, por sección)

ESTADO DE CAPITALES MÍNIMOS

ESTADO DE COBERTURA DE COMPROMISOS EXIGIBLES YSINIESTROS LIQUIDADOS A PAGAR

Las Entidades sujetas al control de la SSN deben presentar al cierre de cada mes un estadode situación financiera, acompañado de un informe especial de auditoría.El mencionado estado incluye:Disponibilidades: Caja, Bancos, Títulos públicos de renta cotizables, Acciones cotizables,Obligaciones Negociables cotizables, Fondos comunes de inversión, Fideicomisosfinancieros, Depósitos a plazo fijo (cuyo vencimiento opere dentro de los ciento veinte díasposteriores al cierre del período) y otras inversiones. Sólo se consignan los valores deliquidez inmediata y de libre disponibilidad depositados y/o constituidos en el país y en elexterior, en entidades que cumplan los requisitos establecidos por la SSN.


Compromisos exigibles: Se consignan todos los pasivos exigibles, entendiéndose por taleslas deudas vencidas e impagas a la fecha de confección del estado (saldos con compañíasreaseguradoras, impuestos, leyes sociales, siniestros liquidados a pagar y otroscompromisos exigibles).

Los compromisos exigibles deben estar íntegramente respaldados por las disponibilidades.En caso de insuficiencia, la compañía debe presentar un plan de regularización.

COBERTURA DE COMPROMISOS CON ASEGURADOS YRÉGIMEN DE INVERSIONES:

"Las inversiones autorizadas que deben realizar las entidades en resguardo de los pasivosoriginados en deudas con los asegurados y de los compromisos técnicos, netos de lasdeducciones permitidas, no están sujetas al criterio de cada empresa. Por el contrario, laSSN reglamenta porcentajes máximos y mínimos para ellas" (1).

La Resolución Nro. 29.211 de la SSN, con vigencia a partir del 30 de junio de 2003establece que las entidades aseguradoras deberán formalizar "Normas y procedimientos deinversiones" a las que obligatoriamente deberán ajustarse, a fin de cubrir los importesconsignados en sus estados contables en concepto de "Deudas con Asegurados", "Deudascon Reaseguradores" y "Compromisos Técnicos", deducidas las disponibilidades líquidas ylos depósitos en garantía retenidos por los reaseguradores. La SSN mantendrá en todomomento la facultad de observar dicho cuerpo normativo y ordenar su cambio en aquellospuntos que se alejen de los principios fijados por ella.

En nota a los Estados Contables se expondrá el cumplimiento de las presentes normas yeventualmente los desvíos producidos y las medidas tomadas para subsanarlos.

http://www2.ssn.gob.ar/index.php/companias-y-productores/estadisticas/informacion-de-estados-contables/2-sin-categoria/46-estados-patrimoniales-y-de-resultados


BALANCE GENERAL DE UNA COMPAÑÍA DE SEGUROS

Activo al ... /... /.... al ... /... /....Disponibilidades

Inversiones

Créditos

Premios a cobrar

Reaseguros

Coaseguros

Otros créditos

Inmuebles

Bienes muebles de uso

Otros activos

TotalPasivo y patrimonio netoDeudas

Con asegurados

Con reaseguradores

Con coaseguradoras

Con productores

Fiscales y sociales

Otras deudas

Compromisos técnicos por seguros y reaseguros

Previsiones

Participación de terceros en sociedades controladas

Total pasivo

Patrimonio neto (según estado respectivo)

Total


http://infoleg.mecon.gov.ar/infolegInternet/anexos/235000-239999/238219/anexopunto40.htm

Para la confección de los Estados Contables y todo otro tipo de información que lasaseguradoras y/o reaseguradoras presenten ante esta SSN, mediante el "SISTEMA DEINFORMACIÓN DE LAS ENTIDADES SUPERVISADAS" (SINENSUP), debe utilizarse lacodificación de los ramos técnicos, que se encuentra en el sitio web de la SSN;

El "Plan de Cuentas Uniforme de Aseguradoras/Reaseguradoras", que se encuentra en elsitio web de la SSN debe ser utilizado obligatoriamente, por lasaseguradoras/reaseguradoras, para la confección de los estados contables que debenpresentarse ante esta SSN mediante el "SISTEMA DE INFORMACIÓN DE LAS ENTIDADESSUPERVISADAS" (SINENSUP);

http://infoleg.mecon.gov.ar/infolegInternet/anexos/235000-239999/238219/anexopunto40.htm

PRINCIPALES RUBROS DEL ACTIVO

DisponibilidadesInversiones

Las inversiones autorizadas que deben realizar las entidades en resguardo de los pasivosoriginados en deudas con los asegurados y de los compromisos técnicos, netos de lasdeducciones permitidas, no están sujetas al criterio de cada empresa. Por el contrario, laSSN reglamenta porcentajes máximos y mínimos para ellas

Las aseguradoras y reaseguradoras deben mantener proporcionada la cartera deinversiones en función de la moneda de los compromisos asumidos.

Los instrumentos por los que se reciban divisas, son considerados como inversiones enmoneda extranjera. Aquellos por los que se reciban pesos, sea cual fuere el factor deindexación (en caso de existencia de alguno) son consideradas inversiones en pesos.

Las inversiones computables emitidas desde el sector público deben contar con garantíanacional o provincial. Aquellos que hayan sido emitidos desde el sector privado debencontar con garantías suficientes, y serán especialmente observados.Las carteras de inversiones deben mantener un grado mínimo de diversificación deinstrumentos, a fin de mantener relativamente bajo el riesgo por concentración de activos.Créditos:Deudores por Premio Seguros GeneralesDeudores por Premios Seguros de Personas.Otros CréditosBienes de Uso


ACTIVOS NO ADMITIDOS Y NO COMPUTABLES

No se permiten las inversiones en cesación de pagos, de empresas en convocatoria deacreedores, o demás activos que demuestren importante deterioro en el cumplimiento delas condiciones pactadas o serias amenazas al normal desenvolvimiento de la actividad.Inmuebles rurales o ubicados en zonas no urbanizadas o dominios imperfectos (vg.:campos, yacimientos, canteras, minas, loteos, cementerios privados, tiempos compartidos,barrios privados, etc.) que se hayan incorporado al patrimonio de la entidad conposterioridad al 24 de Abril de 1998.

También quedan excluidos los inmuebles que no se encuentren escriturados a nombre dela aseguradora dentro de los CUARENTA Y CINCO (45) días corridos contados a partir delprimero de los siguientes actos: 1. entrega de la seña o pago a cuenta, 2. firma del boletode compraventa, 3. todo aquel relativo a la aplicación de fondos de la aseguradora para laadquisición de los mismos, y aquellos inmuebles que dentro del plazo de NOVENTA (90)días desde su escrituración no se encuentren inscriptos en forma definitiva en el Registrode la Propiedad Inmueble correspondiente.No se consideran inversiones admitidas a los inmuebles para las entidades que operen enriesgos de trabajo.Respecto de los "Fondos Comunes de Inversión" será de aplicación el presente régimen.Quedan exceptuadas del mismo las inversiones en Fondos Comunes de Inversión "abiertos"del exterior, cuyos comprobantes deberán mantenerse a disposición de estaSUPERINTENDENCIA DE SEGUROS DE LA NACION en la entidad aseguradora oreaseguradora. Se aclara que los tipificados como "cerrados" deberán mantenerse encustodia en la entidad depositaria designada en los términos del punto

PASIVOS TECNICOS

Reservas de Riesgos en CursoReserva Matemática

COMPROMISOS A MEDIANO Y LARGO PLAZO.

Se consideran compromisos a mediano plazo son los siniestros Pendientes Administrativosy los compromisos a largo plazo son los siniestros pendientes en Juicio

PASIVOS NOMINADOS E INNOMINADOS.

Los Siniestros pendientes nominados son aquellos que tienen numeración y especificaciónde pago.Los Siniestros pendientes innominados son aquellos que no poseen especificación de pago(ejemplo juicios)


REGIMEN DE RESERVAS

RESERVA LEGAL

ARTICULO 43.- Sin perjuicio de lo que disponga la autoridad de control conforme a loestablecido en el artículo 34, los aseguradores destinarán en concepto de reserva legal nomenos del cinco por ciento (5%) de las ganancias realizadas y líquidas que arroje el estadode resultados del ejercicio, hasta alcanzar el veinte por ciento (20%) de su capital social.Cooperativas.Las sociedades cooperativas destinarán a la citada reserva el referido porcentaje, pero sinesa limitación.Reintegración.Siempre que la reserva legal se reduzca por cualquier causa, deberá reintegrarsetotalmente con las primeras utilidades.

RESERVAS

Las reservas de las compañías de seguros son de dos clases.a) Las del primer grupo se constituyen con utilidades líquidas y realizadas, como ocurreen todas las empresas, por ejemplo, Reserva Legal, Reserva Facultativa, Reserva Generalde Previsión, etc.b) El otro grupo está integrado por las reservas técnicas propias de la explotación deseguro.Las reservas del primer grupo tienen por objeto aumentar los medios de acción de laempresa, prevenir quebrantos futuros o hacer distribuciones posteriores entre los socios oaccionistas. En cambio, las reservas técnicas no responden a estas finalidades yrepresentan un pasivo o compromiso a cargo de la compañía aseguradora, lo que pone biende manifiesto la diferencia esencial que existe entre ambos tipos de reservas.

RESERVAS TECNICAS

RESERVA PARA RIESGO EN CURSOCalculada sobre la cuota parte de primas no vencidas al cierre de cada ejercicio económico.Posibilidad de ocurrencias de siniestros a pólizas que continúan en vigencia en parte delpróximo ejercicio cuya prima total fue contabilizada en el anterior.Una determinada porción de las primas percibidas en cada ejercicio en los seguroseventuales se transfiere a esta reserva. Para cada uno de los ramos de seguro que seexplote se utiliza una reserva de esta naturaleza, tanto para los seguros directos como paralos reaseguros tomados.Normalmente se constituyen por la Ley para prevenir que los asegurados puedan cobraroportunamente sus indemnizaciones cuando un siniestro ya ha ocurrido no obstante que elejercicio de la aseguradora haya terminado y el pago de las indemnizaciones continuará enel nuevo ejercicio.El asegurado, al contratar un seguro, adquiere la obligación de pagar anticipadamente laprima respectiva. Lo haga de inmediato o en cuotas , lo cierto es que la compañía disponede una masa de valores activos con la cual debe afrontar los siniestros correspondientes alas pólizas emitidas. Los siniestros que ocurran en el año de la emisión de la póliza seabonan con esa masa de valores. Pero es posible que haya siniestros en el ejercicioposterior. Por lo tanto, para hacer frente a su pago es necesario reservar, de las primas de


cada año, una determinada proporción, que se acredita a la Reserva de Riesgos en Cursode cada uno de los seguros eventuales.Sobre la constitución de las reservas de este tipo rigen las normas siguientes:En general, para los seguros de riesgos eventuales debe reservarse el 80% de las primas,netas de anulaciones y reaseguros, que sean representativas del riesgo no corrido altérmino del ejercicio.En los seguros marítimos que se halla contratado por viaje la reserva se constituye por eltotal de las primas, netas de reaseguros y anulaciones, correspondientes a los dos últimosmeses de cada ejercicio.En los seguros de fidelidad y garantía hay que reservar el 40% de las primas netas de cadaejercicio y un adicional del 15% sobre el promedio de las primas netas de los últimos tresejercicios.

RESERVAS TÉCNICAS POR INSUFICIENCIA DE PRIMASLa reserva técnica por insuficiencia de primas complementa la reserva de riesgos en curso,en la medida en que su importe no sea suficiente para reflejar la valoración de todos losriesgos y gastos a cubrir por la entidad aseguradora, que se correspondan con el períodode cobertura no transcurrida la fecha de cierre del ejercicio.

La Reserva Técnica por insuficiencia de Primas debe exponerse en el pasivo de los estadoscontables, dentro del rubro "Compromisos Técnicos".

SINIESTROS PENDIENTESEl pasivo por siniestros pendientes debe calcularse de manera tal que cubra el costo finaldel siniestro, es decir que se impute totalmente su costo, al ejercicio o período en que seprodujo.Al cierre de cada ejercicio o periodo, las aseguradoras y/o reaseguradoras deben estimarlos siniestros pendientes de pago a dicha fecha. A tales efectos, las mismas deben arbitrartodos los medios necesarios para que las carpetas de siniestros cuenten con todos loselementos indispensables para efectuar su correcta valuación (copia de la demanda y sucontestación, informes periódicos de los asesores legales sobre el estado de los juiciospendientes, informes médicos sobre las posibles incapacidades, en los siniestros pendientespor accidentes de trabajo, informes de inspectores de siniestros y presupuestos de talleres,informe de peritos tasadores, etc.).

La reserva de siniestros pendientes debe exponerse en el pasivo de los estados contables,dentro del rubro "Deudas con asegurados".

RESERVAS DE SINIESTROS OCURRIDOS Y NO REPORTADOS (IBNR)Los siniestros ocurridos pero no reportados son aquellos eventos que se producen en unintervalo de tiempo, durante la vigencia de la póliza, pero que se conocen con posterioridada la fecha de cierre o de valuación del período contable.

Los siniestros ocurridos y no reportados, se constituyen por:a) Siniestros ocurridos pero aun no reportados, los cuales se caracterizan porque elacaecimiento del siniestro no ha sido reportado aun, debido a retrasos de tipoadministrativo o de la clase de contingencia cubierta.


b) Siniestros ocurridos pero no reportados completamente, son aquellos ya ocurridos yreportados, pero cuyo costo está incompleto o no ha sido determinado con precisión.

Las aseguradoras sujetas al control de esta SSN, deben constituir y valuar el pasivo porsiniestros ocurridos y no reportados, denominado IBNR, utilizando los procedimientos quede acuerdo con el ramo y tipo de cobertura, se establecen en esta norma.

El pasivo por IBNR debe exponerse en los estados contables en el rubro Deudas conAsegurados de forma separada para cada una de las categorías de la Tabla de Ramos yCoberturas del punto 33.3.6.3. En el Estado de Resultados debe imputarse en el conceptoSiniestros Pendientes.En nota a los estados contables deben indicarse cuáles son los factores de desarrolloacumulados para cada ramo y tipo de cobertura.En caso que la entidad aplique lo dispuesto en el punto 30.6. debe detallar en nota a losestados contables los factores de desarrollo acumulado para cada ramo y tipo de coberturajunto con la diferencia obtenida por aplicación de cada uno de los métodos.

SINIESTROS OCURRIDOS Y NO SUFICIENTEMENTE REPORTADOS (I.B.N.E.R.)Debe constituirse este pasivo por aquellos siniestros de incapacidad y fallecimiento que ala fecha de cálculo han ocurrido pero no están suficientemente reportados por no contar,por ejemplo, con un diagnóstico preciso del estado del trabajador.Debe constituirse por un monto equivalente al CINCO POR CIENTO (5%) de las primasemitidas en el último trimestre.Cada aseguradora puede solicitar la autorización de esta SSN para constituirlo de acuerdocon su experiencia, presentando a tal efecto las bases técnicas para la nueva constitución.

PREVISIÓN PARA INCOBRABILIDAD DE PREMIOS A COBRARSeguros PatrimonialesLas aseguradoras que operen en ramos patrimoniales deben constituir en sus estadoscontables, al cierre de cada ejercicio o período, la "Previsión para Incobrabilidad de Premiosa Cobrar", ajustándose a las pautas de cálculo mínimas que se establecen en este punto.Tal procedimiento de cálculo no resulta aplicable al ramo Granizo, en el que cadaaseguradora debe constituir la previsión para incobrabilidad basándose en el análisisparticular de su operatoria.

a) El análisis debe realizarse por póliza/endoso en forma independiente (operación poroperación);

b) La base de cálculo de la previsión debe surgir de la diferencia entre el Premio a Cobrarreal y el Premio a Cobrar teórico respectivo;c) El Premio a Cobrar real es el premio impago al cierre del ejercicio o período, condeducción de los cobros efectuados en el mes siguiente al cierre del ejercicio o período.

d) En el Premio a Cobrar real y teórico no deben computarse:Los Premios a Cobrar correspondientes a organismos nacionales, provinciales, municipales,mixtos y empresas del Estado, en la medida en que los mismos no hayan sido objetados orechazados por los respectivos deudores;Los Premios a Cobrar garantizados con hipoteca o prenda;


Las cuotas emitidas a vencer al cierre del ejercicio o período de las pólizas cuya forma depago fraccionado esté establecida en la tarifa autorizada;

Los Premios a Cobrar contemplados en el punto 39.2.1.2.;

Las sumas correspondientes a asegurados que, a la fecha de los estados contables tuvierancréditos también exigibles contra la entidad o, a cuyo nombre existan a igual fecha sumasconsignadas en "Siniestros Pendientes", hasta la concurrencia de los respectivos montos.

e) El Premio a Cobrar teórico debe calcularse de acuerdo con el siguiente procedimiento:

I) Debe calcularse el importe de cada cuota, resultante de dividir el premio totalsobre la cantidad de cuotas pactadas para dicha operación;

II) El vencimiento de la primera cuota debe ser la fecha que resulte anterior entrela de emisión o la de inicio de vigencia, adicionándosele a la que surge de lacomparación, TREINTA (30) días;

III) Debe determinarse el total de cuotas que deberían estar cobradas entre elúltimo día del mes anterior a la fecha de cierre del ejercicio o período y la fechadeterminada en el inciso e) apartado II);

IV) El Premio a Cobrar teórico debe resultar de detraer al premio total, el premio quedebería estar cobrado al cierre del ejercicio o período de conformidad con el incisoe) apartado III);

V) Cuando la diferencia resultante entre el Premio a Cobrar real y el Premio a Cobrarteórico de una póliza/endoso sea igual o superior al valor correspondiente a TRES(3) cuotas de acuerdo con el cálculo expresado en el inciso e) apartado I), debeconsiderarse incobrable la totalidad del saldo de esa póliza/endoso. En caso detratarse de DOS (2) o menos cuotas, debe considerarse incobrable la diferenciaresultante entre el Premio a Cobrar real y el Premio a Cobrar teórico.

f) Al importe que surge del cálculo expresado en el inciso e) apartado V), se le debe detraerel importe que surja de aplicar el porcentaje que representan los ajustes de los activos ylos pasivos recuperables correspondientes al contrato emitido.

g) El importe neto resultante del punto anterior debe considerarse como incobrable. A losefectos indicados precedentemente, no debe tomarse en consideración suma algunacuando el Premio a Cobrar teórico supere al Premio a Cobrar real, no admitiéndose, por lotanto, compensación entre las distintas operaciones.


BIBLIOGRAFIA

Daniel fraga, Estados Contables de las Aseguradoras. Publiseg S.R.L.Benavidez E.A.- Panici N.R., Fundamentos de contabilidad básica. Ediciones EudecorPrioto H.C.. Contabilidad Básica. Ediciones EudecorCódigo de ComercioLey 19.550Resolución General S.S.N. 37.163Curso de Derecho Comercial, Isaac Halperin, Vol. I y IIA.F.I.P.Ley 20.091Publicaciones de la Comisión Nacional de ValoresDra. Ramos Nora. Publicación en la web http://www.fundacionbolsa.com.ar/RESOLUCION 38708/2014


ANEXO I

MODELO PLAN DE CUENTAS

1. ACTIVO

1.1. CAJA Y BANCO1.1.01. Caja1.1.02. Banco cta.cte.1.1.03. Banco cta.cte.

1.2. INVERSIONES1.2.01. Valores Mobiliarios con cotización1.2.02. Inmuebles en alquiler1.2.03. Banco plazo fijo

1.3. CREDITOS POR VENTA1.3.01. Deudores por ventas1.3.02. Documentos a cobrar sin gtía real1.3.03. Documentos a cobrar con gtía real1.3.04. Deudores morosos1.3.05. Deudores en gestión judicial1.3.06. Deudores por documentos vencidos1.3.07. Documentos protestados1.3.08. Cheques diferidos a cobrar

1.4. OTROS CREDITOS1.4.01. Alquileres a cobrar1.4.02. Intereses a cobrar1.4.03. Comisiones a cobrar1.4.04. Indemnizaciones a cobrar1.4.05. Anticipos al personal1.4.06. Alquileres pagados por anticipado1.4.07. Gastos pagados por anticipado1.4.08. Seguros pagados por anticipado1.4.09. Intereses pagados por anticipado1.4.10. Deudores varios1.4.11. Anticipos a proveedores1.4.12. Anticipos adquisición bienes de uso1.4.13. Accionistas (S.A.)

En una S.R.L:Socio XX - cta.aporteSocio ZZ - cta.aporteSocio ZZ - cta. particularSocio XX - cta. particular


1.5. BIENES DE CAMBIO1.5.01. Mercaderías1.5.02. Mercaderías deterioradas

Empresa Industrial:- Productos en proceso- Productos terminados- Materiales, insumos y materia prima

1.6. BIENES DE USO1.6.01. Rodados1.6.02. Inmuebles1.6.03. Instalaciones1.6.04. Maquinarias1.6.05. Muebles y Útiles

1.7. ACTIVOS INTANGIBLES1.7.01. Marcas1.7.02. Patentes1.7.03. Concesiones1.7.04. Derechos de autor1.7.05. Derechos de edición1.7.06. Costos de organización

1.8. OTROS ACTIVOS1.8.01. Bienes de uso retirados de servicio1.8.02. Maquinarias desafectadas

2. PASIVO

2.1. CUENTAS POR PAGAR2.1.01. Proveedores2.1.02. Documentos a pagar sin gtía real2.1.03. Documentos a pagar con gtía real2.1.04. Acreedores por cheques vencidos2.1.05. Cheques diferidos a pagar

2.2. PRESTAMOS2.2.01. Adelantos en cuenta corriente2.2.02. Obligaciones bancarias a pagar

2.3. REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES2.3.01. Sueldos y jornales a pagar2.3.02. Cargas sociales a pagar

2.4. CARGAS FISCALES2.4.01. Impuestos a pagar2.5. COBROS ANTICIPADOS2.5.01. Anticipos de clientes


2.5.02. Alquileres cobrados por anticipado2.5.03. Intereses cobrados por anticipado

2.6. OTROS PASIVOS2.6.01. Acreedores varios2.6.02. Gastos a pagar2.6.03. Hipotecas a pagar2.6.04. Prendas a pagar2.6.05. Seguros a pagar2.6.06. Alquileres a pagar2.6.07. Honorarios a pagar2.6.08. (S.R.L.) Socio XX - cta. particularSocio ZZ - cta. particular

2.7. PREVISIONES2.7.01. Previsión para indemnización por despido2.7.02. Previsión para juicios

3. PATRIMONIO NETO

3.1. APORTES DE LOS PROPIETARIOS3.1.01. Capital social- Acciones en circulación (S.A.)- (S.R.L.) Socio XX cta. capitalSocio ZZ cta. capital

3.2. GANANCIAS RESERVADAS3.2.01. Reserva Legal

3.3. RESULTADOS NO ASIGNADOS3.3.01. Resultado del ejercicio3.3.02. Resultados acumulados de ejercicios anteriores3.3.03. Ajuste de resultados de ejercicios anteriores4. CUENTAS DE ORDEN

4.1. CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS4.1.01. Mercaderías recibidas en consignación

4.2. CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS4.2.01. Remitentes de mercaderías en consignación

5. CUENTAS COMPLEMENTARIAS

5.1. DE CREDITOS5.1.01. Previsión para desvalorización de créditos5.1.02. Intereses positivos no devengados

5.2. DE BIENES DE USO


5.2.01. Depreciación acumulada rodados5.2.02. Depreciación acumulada muebles y útiles5.2.03. Depreciación acumulada instalaciones5.2.04. Depreciación acumulada maquinarias5.2.05. Depreciación acumulada inmuebles

5.3. DE PASIVO5.3.01. Intereses negativos no devengados5.3.02. Gastos no devengados

6. CUENTAS DE RESULTADO POSITIVO

6.1. VENTA DE BIENES Y SERVICIOS6.1.01. Venta de mercaderías6.1.02. Venta de servicios

6.2. GANANCIAS FINANCIERAS6.2.01. Intereses ganados6.2.02. Resultados financieros

6.3. OTROS RESULTADOS POSITIVOS6.3.01. Alquileres ganados6.3.02. Comisiones ganadas6.3.03. Sobrantes de caja6.3.04. Fallas de stock

6.4. GANANCIAS EXTRAORDINARIAS6.4.01. Venta de bienes de uso6.4.02. Venta de valores mobiliarios6.4.03. Donaciones recibidas6.4.04. Indemnizaciones por siniestro

7. CUENTAS DE RESULTADO NEGATIVO7.1. COSTO DE VENTA7.1.01. Costo de mercadería vendida7.1.02. Costo del servicio prestado

7.2. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN7.2.01. Gastos y comisiones bancarias7.2.02. Luz, gas y teléfono7.2.03. Servicios públicos7.2.04. Librería y papelería7.2.05. Fletes y acarreos7.2.06. Gastos de conservación bienes de uso7.2.07. Reparación bienes de uso7.2.08. Depreciación inmuebles7.2.09. Depreciación rodados7.2.10. Depreciación muebles y útiles


7.2.11. Depreciación instalaciones7.2.12. Sueldos y jornales7.2.13. Contribuciones sociales7.2.14. Impuestos y tasas7.2.15. Alquileres perdidos7.2.16. Seguros perdidos7.2.17. Gastos generales7.2.18. Faltantes de caja7.2.19. Combustibles y lubricantes7.2.20. Honorarios profesionales7.2.21. Gastos de limpieza7.2.22. Franqueos y telegramas

7.3. GASTOS DE COMERCIALIZACION7.3.01. Luz, gas y teléfono7.3.02. Servicios públicos7.3.03. Fletes y acarreos7.3.04. Gastos de conservación bienes de uso7.3.05. Depreciación inmuebles7.3.06. Depreciación rodados7.3.07. Depreciación maquinarias7.3.08. Depreciación instalaciones7.3.09. Sueldos y jornales7.3.10. Contribuciones sociales7.3.11. Impuestos y tasas7.3.12. Gastos generales7.3.13. Combustibles y lubricantes7.3.14. Quebrantos por siniestros7.3.15. Comisiones concedidas7.3.16. Publicidad y propaganda

7.4. PERDIDAS FINANCIERAS7.4.01. Intereses perdidos7.4.02. Intereses a proveedores7.4.03. Gastos constitución hipoteca7.4.04. Gastos constitución prenda7.4.05. Multas y recargo

7.5. OTROS RESULTADOS NEGATIVOS7.5.01. Mermas y roturas7.5.02. Fallas de stock

7.6. PERDIDAS EXTRAORDINARIAS7.6.01. Costo de venta de bienes de uso7.6.02. Costo de venta valores mobiliarios7.6.03. Donaciones


ANEXO II

CASO PRÁCTICO DE ANÁLISIS DE ESTADOS CONTABLESESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL DE LIZMAR S.A.

Corresponden en su totalidad a Acciones de la Empresa Acindar.Corresponden en su totalidad a Créditos Comerciales.

BALANCEGENERAL

COMPOSICIÓN

VERTICAL

EVOLUCIÓNHORIZONTAL

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1%

AÑO 2%

AÑO 2AÑO1=100

ACTIVO.Caja y Bancos 1.050 800 6,09 4,35 76,19Inversiones (1) 700 100 4,06 0,54 14,28Créditos (2) 3.100 4.050 17,97 22,05 130,65Bienes de Cambio(3) Total Activo Cte.

5.000 3.800 28,9857.10

20,6947.63

76,0088.839.850 8.750

Bienes de Uso(4) 7.200 9.500 41,74 51,71 131,94Bienes IntangiblesTotal Activo no Cte

200 120 1,1642,90

0,6652,37

60,00130,007.400 9.620

Total ACTIVO 17.250 18.370 100,00 100,00 106,49

PASIVODeudas (5)Total Pasivo Cte.

7.000 6.700 40,5840,58

36,4736,47

95,7195,717.000 6.700

Deudas (6) 1.400 2.000 8,12 10,89 142,86Total P no Cte. 1.400 2.000 8,12 10,89 142,86Total del PASIVO 8.400 8.700 48,70 47,36 103,57

PATRIMONIONETOCapital

6.000 6.00034,78

32,66 100,00

Reservas 1.200 1.200 6,96 6,53 100,00R.N.A. 1.650 2.470 9,57 13,45 149,70Total P. NETO 8.850 9.670 51,30 52,64 109,27Total Pasivo +P.N.

17.250 18.370 100,00 100,00 106,49


La empresa revende un solo artículo en el mismo estado que lo adquiere. Corresponde latotalidad del saldo a dicho artículo.Corresponde a Valores Netos de Amortizaciones.Corresponden en su totalidad en los dos tipos de Pasivos, a Deudas Comerciales.

ESTADO DE RESULTADOS DE LIZMAR S.A.

Interpretación de los Resultados del Análisis Vertical y Horizontal

Activo:Se produjo un aumento en la participación del Activo no Corriente, el cual evolucionó del41,74% al 51,71%. Existe un claro direccionamiento de fondos a invertir en Bienes de Usoque representan un 30% más que en el año 1.Existe una disminución de la participación del Activo Corriente con respecto al Activo Totalen un 10,53%. Los distintos rubros del activo tuvieron el siguiente comportamiento:Disminución de Caja y Bancos en un 1,74%Reducción del 85,72% en el año 2 con respecto al año 1 de las Inversiones Corrientes, enel cual significaban el 4,06% del total del Activo y en el año 2 no llegan al 1%, es de

CUADRO DERESULTADOS

COMPOSICIÓNVERTICAL

EVOLUCIÓNHORIZONTAL

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 %AÑO 2%

AÑO 2 =100AÑO 1

Ventas 8.100 9.200 100,00 100,00 113,58

- C.M.V.(3.800) (4.400) 46,91 47,83 115,79

Resultado Bruto 4.300 4.800 53,09 52,17 111,63Menos:

Gastos Comerciales 950 1.100 11,73 11,96 115,79

GastosAdministrativos

1.600 1.800 19,75 19,56 112,50

ResultadosFinancierosGanancia antes deImpuesto

1.100 800 13,58 8,70 72,73

650 1.100 8,03 11,95 169,23

Impuesto a lasGanancias (210) (363) 2,59 3,95 172,86Resultado delEjercicio 440 737 5,43 8,00 167,50


suponer que se desprendieron de las Acciones de Acindar para tener liquidez para lacompra de Activos fijos.Disminución de los Bienes de Cambio en un 24% con respecto al año que estamoscomparando.

Pasivo y Patrimonio Neto:La relación entre el Capital ajeno y el propio se mantuvo en términos generales dentro delmismo orden.Mientras que el Total del Pasivo aumentó en un 3,57% de un año con respecto al otro elPatrimonio Neto lo hizo en un 9,27%.En relación específica del Pasivo hacia terceros, el Pasivo no Corriente aumento un 42,86%,mientras que el Pasivo exigible en el corto Plazo disminuyó en un 4,29%. Se puedeinterpretar que se han cancelado dichas obligaciones con efectivo, o que han pasado a serexigibles en el largoPlazo.

Estado de Resultados:El análisis vertical muestra que el Resultado Neto de utilidades muestra un aumento del5,43% del año 1 al 8% del año 2.

Del análisis horizontal surge un aumento de utilidad del 67,30% del año 1 con respecto alaño 2 en función de:Se produjo un aumento en las ventas en un 13,58%.Existió una disminución de los gastos financieros en un 27,27%Un aumento de los gastos comerciales del 15,79%Un aumento de los gastos administrativos del 12,50%

Cálculo de índices financieros, económicos y patrimoniales:

Capital de trabajo:¿A cuánto asciende el activo corriente que pertenece a los recursos propios?

Liquidez:¿Cuántos activos a corto plazo existen por cada $ a pagar a corto plazo?

Año 1 Año 2Activo corriente= 9850 = 1.41 8750 = 1.31Pasivo corriente 7000 6700

Activo corriente- Pasivo corrienteCapital de trabajo

Año 19.850-7.0002.850

Año 28.750-6.7002.050


El nivel aceptable de este índice es 1 o superior a 1. El índice de éste año es aceptable ymarcaría una tendencia en disminución, aunque su variación con respecto del año anteriorno es muy significativa.

Prueba Ácida:

¿Cuántos activos más líquidos existen por cada $ a pagar a corto plazo? Año 1 Año 2 Activo corriente- Bienes de cambio = 9850-5000 =0.69 8750-3800 =0.74 Pasivo corriente 7000 6.700

Liquidez Inmediata:¿Cuántos activos aún más líquidos existen por cada $ a pagar a corto plazo?

Año 1 Año 2Disponibilidades + Créditos a CP =1.050+700 =0.25 800 + 100 =0.13 Pasivo corriente 7.000 6.700

La variación del índice de un año a otro se debe por la gran disminución en el rubroInversiones por la venta de Acciones de Acindar.

Rentabilidad sobre el patrimonio neto:¿Qué proporción del capital propio representa el Resultado del ejercicio? Año 1 Año 2Utilidad Neta x 100= 440x100 = 4.97% 737x100 = 7.62%Patrimonio Neto 8850 9670

Rentabilidad sobre la inversión permanente: Año 1 Año 2

Util. Neta+Int.Fin Largo Plazo x100 440 x 100 =4.29% 737 x 100 =6.31%Patrimonio Neto + Pasivo no Cte. 8.850+1400 9.670+2000

Rentabilidad sobre la inversión total:¿Cuánto rindió el total de recursos (propios y ajenos) invertidos en la empresa? Año 1 Año 2Util.Neta+Int.Fin L. Pl. x100 = (440+1100)x100 =8.93% (737+800)x100 =8.37%

PCte+PnoCte+PN 17.250 18.370(ó Activo Total)

Margen Bruto sobre ventas: Año 1 Año 2

Utilidad Bruta x 100 = 4.300x100 =53.09% 4.800x100 =52.17% Ventas 8.100 9.200Podemos decir que hubo un aumento de los costos en mayor proporción que el aumentode las ventas.

Margen Neto sobre ventas:Año 1 Año 2

Utilidad Neta x 100 = 440 x 100 =5.43% 737 x 100 =8.01% Ventas 8.100 9.200


El aumento entre el año 1 y 2 se da por la influencia del incremento de las ventas y ladisminución de los Resultados Financieros en distinta proporción.

Endeudamiento:¿Cuánto le debemos a terceros por cada peso de capital propio (aportado por lospropietarios)?

Año 1 Año 2 Pasivo = 8.400 =0.95 8.700 =0.89 Patrimonio Neto 8.850 9.670

Es aconsejable un resultado inferior a 1. En ambos ejercicios se mantiene ese resultado. Sibien aumentó el pasivo entre el año 1 y 2, el patrimonio neto lo hizo en mayor proporcióndebido a la incidencia del aumento de los RNA. Eso influyó sobre el índice disminuyéndolo.

Solvencia:

¿Cuánto capital propio tenemos por cada $ del activo? Año 1 Año 2

Patrimonio Neto= 8.850 =0.51 9.670 =0.53 Activo 17.250 18.370

En esta relación vemos que más de un 50% del Activo total es financiado por capital propioy el resto del Activo está financiado con recursos ajenos (deudas con terceros). Estarelación se mantuvo constante en ambos ejercicios.

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