Contabilidad de Instituciones Financieras

5/23/2018 Contabilidad de Instituciones Financieras

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, ECONMICAS Y FINANCIERAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

MANUAL:

CONTABILIDAD DE INSTITUCIONESFINANCIERAS

CICLO VIII

SEMESTRE ACADMICO 2008 III

Material didctico para uso exclusivo de clase.

LIMA - PER


UNIVERSIDAD DE SAN MARTIN DE PORRES

Rector(e)

Ing. Ral E Bao Garca

VicerrectorIng. Ral E Bao Garca

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, ECONMICAS

Y FINANCIERAS

DecanoDr. Domingo Senz Yaya

Director de la Escuela Profesional de Contabilidad y FinanzasDr. Juan Amadeo Alva Gmez

Director del Departamento Acadmico de Contabilidad y FinanzasDr. Enrique Loo Ayne

Secretario de FacultadDr. Augusto H. Blanco Falcn

Directora de la Seccin PostgradoDra. Yolanda Salinas Guerrero

Director del Instituto de InvestigacinMo. Vctor Loret de Mola Cobarrubias

Director de la Oficina de Grados y TtulosDr. Sebastin Ferril Mrquez

Jefa de la Oficina de Registros AcadmicosSra. Belinda Quicao Macedo

Jefa de la Oficina de Bienestar UniversitarioLic. Maria Pizarro Dioses

Jefe de la Oficina de AdministracinDr. Luis Flores Barros


NDICE

PORTADA

NDICE DE CONTENIDOOBJETIVOSPAUTAS PARA EL ESTUDIO Y LOS TRABAJOS DE APLICACIN

PROGRAMACIN DE CONTENIDOS.

UNIDAD I. EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO:CARACTERSTICAS GENERALES

El Sistema Financiero Peruano: Concepto. Estructura Organizativa.Caractersticas y Clasificacin.Actividad Aplicativa. Intermediarios Financieros: Funciones,caractersticas y clasificacin.

El Banco Central de Reserva del Per: Autonoma y Funciones. Objetivose Instrumentacin de la Poltica Monetaria. La Superintendencia deBanca y Seguros.

Actividad Aplicativa. Regulacin del sistema bancario. La Banca Privada,Las Cajas de Ahorro, Las Cooperativas de Ahorro y Crdito.

Organismos que integran el Sistema Financiero: Financieras, las

Sociedades y Fondos de Capital de Riesgo. Las Instituciones deInversin Colectiva.

Actividad Aplicativa. Los Fondos de Inversin Inmobiliaria. Las EntidadesAseguradoras. Los Fondos de Pensiones.

Actividad Aplicativa. Debate de los participantes de los temas tratados ypuntos de inters de actualidad en que nos encontramos.

UNIDAD II : ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONESPASIVAS

Operaciones Pasivas: Modalidades de Depsitos: Definicin, Estructura y

Caractersticas.

Actividad Aplicativa. Depsitos de Ahorros: Definicin, Estructura yCaractersticas.

Depsitos en Cuenta Corriente: Definicin, Estructura y Caractersticas.

Actividad Aplicativa. Depsitos a Plazo: Definicin, Estructura yCaractersticas.

Otras Modalidades de Depsito: Definicin, Estructura y Caractersticas.

N

030505

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Actividad Aplicativa. Cuentas a Plazo: Definicin, Estructura yCaractersticas.

UNIDAD III : ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES

ACTIVASOperaciones Activas: Modalidades de Crditos: concepto, estructura, ycaractersticas.

Actividad Aplicativa. Prstamos Hipotecarios, Prendarios y Personales.Garantas.

Avance en Cuenta Corriente, Sobregiros y Documentos Descontados:Definicin, Estructura y Caractersticas.

Actividad Aplicativa. Leasing: Arrendamiento Financiero de Bienes deCapital: Concepto, Caractersticas, Ventajas e Inconvenientes.

Factoring: Financiamiento de Facturas por Cobrar. Concepto,Caractersticas, Ventajas e Inconvenientes.

Actividad Aplicativa. Tarjetas de Crdito: Concepto, Caractersticas,Ventajas e Inconvenientes.

Calificacin de la Cartera de Crditos: Normales, Problemas Potenciales,Deficientes, Dudosos y Prdida.

Actividad Aplicativa. Generalidades sobre la Administracin de Cartera deCrditos.

Actividad Aplicativa. Debate de los participantes de los temas tratados ypunto de Inters de actualidad en que nos encontramos.

UNIDAD IV ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONESCONEXAS Y LAS OPERACIONES POR ENCARGO.

Las Operaciones Contingentes: Generalidades, Caractersticas yRequisitos de Avales y Cartas Fianzas.

Actividad Aplicativa. Cartas de Crdito: Caractersticas y Requisitos.

Operaciones por Cuenta de Terceros: Valores y Bienes recibidos enCustodia, Valores recibidos en Cobranza y Garantas recibidas por

Operaciones de Crdito.

Actividad Aplicativa. La Compra y Venta de Moneda Extranjera: CambioFijo y Cambio de Mercado, Cuentas de Control, Cuenta Cambio y CuentaConversiones. La Posicin de Cambio. La Nivelacin de cambio.

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Operaciones Bancarias en Moneda Nacional57

Actividad Aplicativa. Operaciones Bancarias en Moneda Extranjera. 68


OBJETIVOS.

Objetivo Generales

El objetivo de la asignatura es cultivar el sentido crtico, analtico y proactivo;caracterstico en este siglo, en relacin a la concepcin de la Contabilidad que se realizaen las Empresas del Sistema Financiero, y darle los conocimientos necesarios para quepuedan evaluar sus operaciones y tomar las decisiones adecuadas dentro de laInstitucin en donde laboren.

Objetivos Especficos

1. Conocer los diferentes productos y operaciones que ofrecen las entidades bancarias asus clientes.

2. Analizar las principales diferencias en cuanto a disponibilidad y rentabilidad de losdistintos productos bancarios.

3. Conocer las diferentes formas de financiacin que ofrecen las entidades bancarias a

sus clientes.4. Analizar las principales diferencias en cuanto a modalidades de tipos de inters ycomisiones de los distintos productos bancarios.

5. Conocer las diferentes formas de captacin de fondos.6. Identificar los principales servicios que ofrecen los bancos a sus clientes.

.

PAUTAS PARA EL ESTUDIO Y LOSTRABAJOS DE APLICACIN

Este Manual ser utilizado como apoyo importante al desarrollo de la asignatura LenguajeAudiovisual, en algunos casos ser estudiado previamente por indicacin del profesor, lo quepermitir el anlisis y debate colectivo del tema ledo; en otros casos, servir para una lectura quecomplemente las explicaciones recibidas durante las sesiones de aprendizaje. Esta lectura sercomprensiva y deber utilizar las tcnicas de estudio que se propone en uno de los temasdesarrollados.

Despus de la lectura comprensiva efectuada debers desarrollar las actividades de aplicacinpropuestas en el Manual. Algunos trabajos son individuales y otros son para desarrollarse engrupos. Pueden ser realizados en aula, o requerir de trabajo de campo; ambas modalidadesfortalecen la capacidad de autoaprendizaje del estudiante.

Tambin debers resolver las cuestiones planteadas en la autoevaluacin al final de cada tema. Situvieras dificultad consulta a tu profesor o efecta investigaciones puntuales.

Exitos y buena suerte


DIAGRAMA DE CONTENIDOS

EL SISTEMAFINANCIERO PERUANOY LAS INSTITUCIONES

FINANCIERAS

ANALISIS CONTABLEDE LAS OPERACIONES

PASIVAS

ANALISIS CONTABLEDE LAS OPERACIONES

PASIVAS

ANALISIS CONTABLE DE LASOPERACIONES CONEXAS Y LASOPERACIONES POR ENCARGO

CONTABILIDAD DEINSTITUCIONES FINANCIERAS


CONTENIDO ACTITUDINALES

Los cuales sern desarrollados de manera trasversal en todas las unidades temticasde la asignatura.

a. Valora la utilidad de los conceptos en la comprensin de los hechos financierosdentro del Sistema Bancario.

b. Asume posicin crtica frente a aquellos que no ayudan a comprender losimpedimentos que afectan el desarrollo de las polticas del Sistema FinancieroPeruano.

c. Evala las diferentes partidas de las operaciones pasivas.d. Asume una posicin crtica de las diferentes operaciones en el sistema

financiero para determinar las partidas a emplear.e. Evala las diferentes partidas de las operaciones activas.f. Asume una posicin crtica de las diferentes operaciones en el sistema

financiero para determinar las partidas a emplear.g. Evala las diferentes operaciones a nivel de moneda nacional y moneda

extranjera.h. Asume una posicin crtica de las diferentes operaciones bancarias para

establecer las diferencias de cambio existentes entre la moneda nacional y lamoneda extranjera.

UNIDAD I

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

CONTENIDO PROCEDIMENTALES

1. Elabora un cuadro sinptico comparativo y distingue el concepto del Sistema FinancieroPeruano y las Instituciones Financieras.

2. Elabora un cuadro resumen de los principales conceptos que intentan explicar lainstrumentacin de la poltica monetaria en nuestro pas, a nivel de las instituciones queconforman el sistema financiero.


DIAGRAMA DE CONTENIDOS UNIDAD I

SUPERINTENDENCIA

DE BANCA Y SEGUROS

INSTITUCIONESFINANCIERAS

INSTITUCIONESFINANCIERAS

PERUANAS

EL SISTEMA FINANCIEROPERUANO

BANCO CENTRAL DE

RESERVA DEL PERU


CARACTERSTICAS GENERALES

El Sistema Financiero es el conjunto de empresas, que debidamente autorizadas operan en laintermediacin financiera. Incluye las subsidiarias que requieran de autorizacin de laSuperintendencia de Banca y Seguros para constituirse.


SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

Es una institucin constitucionalmente autnoma y con personera de derecho pblico, cuyoobjeto es proteger los intereses del pblico en el mbito de los sistemas financiero y deseguros.

Cautelando la solidez econmica y financiera de las personas naturales y jurdicassujetas a su control.

Velando porque se cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que lasrigen.

Ejerciendo el ms amplio control de todas sus operaciones y negocios.

INCORPORACIN DE RECOMENDACIONESEN LA LEGISLACIN NACIONAL

Ley General del Sistema Financiero y del Sistema deSeguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca ySeguros, Ley Nro. 26702 y sus modificatorias: SeccinV, Transacciones Financieras Sospechosas.

Reglamento para la Prevencin del Lavado de Dinero en

el Sistema Financiero, Resolucin S B S N 904-97, ysus normas modificatorias y complementarias.

Resolucin SBS N 477-2001 del 21 de junio, querestablece el registro de transacciones en efectivo.

Fuente: SBS

RECOMENDACIONES PARA COMBATIR EL LAVADODE DINERO EN EL SISTEMA FINANCIERO

CONOCIMIENTO DEL CLIENTE

CONOCIMIENTO DEL MERCADO

CAPACITACION PARA EL PERSONALDE LAS EMPRESAS

CODIGO DE CONDUCTA

REGISTRO DE TRANSACCIONES ENEFECTIVO

REPORTE DE TRANSACCIONESSOSPECHOSAS

PARTICIPACION DE COLABORADORESEN LA SUPERVISION

MECANISMOSDE PREVENCION


Denunciando penalmente la existencia de instituciones y personas que sin la debidaautorizacin capten fondos del pblico, y

Procediendo a la clausura de sus locales y solicitando la disolucin y liquidacin delinfractor.

En el ao 1991 se inici en el Per una reforma bancaria y financiera. Las tres leyesgenerales del sistema financiero dadas en 1991, en 1993 y en 1996 estipulan que el objetoprincipal de stas leyes marco, es propender al funcionamiento de un sistema financierocompetitivo, slido y confiable.

Para la consecucin de ese objetivo principal, estas leyes y otras que fueron promulgadascontemporneamente modificaron la estructura del sistema y propusieron la introduccin deinnovaciones operativas, de instrumentos y de mecanismos que tambin vienen modificndolofuncionalmente.Las modificaciones mencionadas representan la respuesta al deterioro y desequilibrio de lasituacin econmica y financiera de gran parte de las instituciones del sistema; vale decir, larespuesta a la tendencia declinante que estaba llevando al sistema financiero a una situacinde quiebra.

Especficamente, en relacin con el sistema bancario, las medidas modificantes e innovadoras,como se ha dicho, representan la respuesta a las causas de la crisis de fines de los aos 80 enel sistema, y concretamente en los siguientes aspectos:

1. A las contravenciones e in adherencia a los principios, normas y disposicionessealadas por el ordenamiento legal y la doctrina;

2. A la reiteracin de las irregularidades y excesos de carcter operativo;3. A las limitaciones y falta de calidad administrativa para hacer frente a los problemas y

situaciones nuevas generadas por el mayor desarrollo;4. Al comportamiento, propio de un pas emergente, de polticos y legisladores, de las

autoridades e instituciones bancarias, de ofertantes y demandantes de fondos para eldesarrollo ordenado del sistema bancario; y en fin,

5. A la marginacin de los objetivos sociales por la actitud desaprensiva y excesivamentecrematstica de los exponentes y los inversionistas del sector bancario.

Los lineamientos de las reformas bancarias conocidas han sido planteadas siemprealrededor de la correlacin entre la forma de recoleccin de fondos: captaciones y laforma de asignacin de tales de fondos colocaciones.Desde otro ngulo, en lneas mayores, las crisis bancarias generalmente han sido elresultado de la inobservancia del principio de la correlacin por parte de los bancos; y, deigual manera, las reformas bancarias generalmente se han materializado entre los extremosde un movimiento pendular que ha tenido su centro en el principio de la correlacin.Como parte de la realidad econmica y financiera mencionada, en salvaguarda deldesenvolvimiento ordenado del sistema, corresponde a la contabilidad de mediosfinancieros proponer procedimientos de complementacin del material de formacin y deafinamiento del material de interpretacin. A ese respecto, soy de la opinin que, en losltimos tres decenios, la contabilidad y los profesionales contables no desplegaron lacreatividad necesaria para contar con criterios e instrumentos que pusieran de manifiestolos altibajos propios del desarrollo del sistema bancario. La globalizacin y el presente siglovienen ahora presentando nuevos retos y perspectivas.

Es probable que la elasticidad de las soluciones propuestas representen la mejoralternativa, an a riesgo de permanecer en las indefiniciones o en la ambigedad de losplanteamientos. As, en el contenido del articulado de la Ley General Nro. 26702 delSistema Financiero puede advertirse lo siguiente:


a. Las empresas y del sistema bancario gozan de libertad para la asignacin de losrecursos de sus carteras (artculo Nro. 8).

b. Las empresas del sistema bancario deben cuidar que exista una correspondenciaadecuada, ms no necesariamente exacta, entre los plazos de sus operaciones activasy pasivas, as como de sus captaciones y las respectivas colocaciones (artculo Nro.

178)c. Las empresas del sistema bancario son aquellas cuyo negocio principal consiste enrecibir dinero del pblico en depsito: captaciones y en utilizar ese dinero en concedercrditos: colocaciones o aplicarlo en otras operaciones sujetas a riesgos de mercado.

No obstante el encomiable objeto de la ley general y el benfico propsito de las normas quecontiene, es probable que se repitan las carencias y los excesos experimentados en el pasadodentro del accionar del sistema bancario.As, por ejemplo, los pequeos microempresarios siguen esperando con expectativa la entradaen operaciones de Mibanco; gente vinculada a los quehaceres y menesteres bancarios que venel crecimiento de lo adeudado a bancos y corresponsales en moneda extranjera, un riesgo quepodra asomar ante un pronunciamiento de los altibajos econmicos; y, en fin, el incremento dela morosidad segmentos del financiamiento.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Las duras experiencias de los bancos y del entero sistema bancario en situacin de quiebra acomienzos de los aos noventa, han dejado una interrogante respecto a los procedimientos dela contabilidad de las instituciones financieras, respecto a su incumbencia y responsabilidadespara que los estados financieros presenten sino para que revelen la real situacin financieray econmica de los bancos en relacin con el desenvolvimiento de sus operaciones.La Constitucin Poltica del ao 1979 manda que la S.B.S. ejerce en presentacin del Estado elControl de las empresas bancarias financieras, de seguros y las dems que operan con fondosdel pblico. En cumplimiento de este mandato, mediante el Decreto Legislativo Nro. 197 del 12de Junio de 1981 se promulga una nueva ley orgnica de la S.B.S. establecindose que lecorresponda:

TIPOS DE INSTITUCIONES

FINANCIERAS

BANCOS

FINANCIERAS

CAJAS RURALES

EDPYMES

ONG CREDITICIAS

PEQUEA EMPRESA

MICROEMPRESA DE DESARROLLO

MICROEMPRESA DE SOSTENIMIENTO

MICOREMPRESA DE SOBREVIVENCIA


1. Velar porque los bancos y otras instituciones sujetas a su control cumplan con las leyes,reglamentos y estatutos y otras disposiciones que los rijan,

2. Ejercer el ms amplio control sobre todas sus operaciones y negocios; y3. Cautelar la solidez econmica de los bancos y las otras instituciones mencionadas, en

orden a proteger los intereses del pblico.

Finalmente, en los aos recientes se dan dos leyes orgnicas de la S.B.S. promulgadas, laprimera por el Decreto Ley Nro. 25987 del 24 de Diciembre de 1992, y la segunda por la LeyNro. 26702 del 6 de diciembre 1996. En ambas se estipula que la finalidad de la S.B.S. esdefender los intereses del pblico:

a. Cautelando la solidez econmica y financiera de las personas naturales y jurdicassujetas a su control.

b. Velando porque se cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que lasrigen;

c. Denunciando penalmente la existencia de instituciones y personas que sin la debidaautorizacin capten fondos del pblico; y

d. Ejerciendo el ms amplio control de todas sus operaciones y negocios;e. Procediendo a la clausura de sus locales y solicitando la disolucin y liquidacin del

infractor.


CATEGORA ENTIDADES CONFORMANTES

Banco Central de Reserva

Empresas bancariasBanco de la Nacin

SOCIEDADES DE DEPSITOS Empresas financierasOtras Sociedades de Depsito Cajas Munic ipales de ahorro y crdi to

Cajas rurales de ahorro y crditoCooperativas de ahorro y crditoFondos mutuos de inversin

Fondos privados de pensionesCompaas de seguros

OTROS INTERMEDIARIOS Empresas de arrendamiento financieroFINANCIEROS Edpymes

COFIDE

NUEVA CLASIFICACIN DE LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

SUBCATEGORA

Sistema Financiero PeruanoSistema Financiero Peruano

Fuente: Memoria Anual 2002, Banco Central de Reserv

OFERTA FINANCIERA

35000390001Financiera Solucin

35000450001Banco del Trabajo

60443780001Mi Banco

684584100012Cajas rurales

9400049000181Coop. De ahorro y crdito

389004000011Edpymes

2145011500042ONG

CARTERA

$ MILES

N

CLIENTE

N DE

INSTITUCION

TIPO DEINSTITUCION


EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER

De acuerdo con la vigente Ley Orgnica Nro. 26123 del 29/12/1992, la finalidad del BancoCentral de Reserva del Per es preservar la estabilidad monetaria. Para dicha finalidad cumplecon las funciones siguientes de:

1. Regular la moneda y el crdito del sistema financiero2. Administrar las reservas internacionales3. Emitir billetes y monedas4. Informar sobre las finanzas nacionales

BANCO CENTRAL DE LARESERVA DEL PER

Emitir y regular la moneda nacional

Dirigir y normar el sistema monetario

Centralizar control de reservas de oro

Estabilizar el cambio y la tasa de

inters

Fija lmites de inversin de AFPs en el

exterior

Redescuento de bancos

Operaciones de mercado abierto

Efectuar operaciones de cambio

Recibir depsitos del sistema financiero

Actuar como agente de compensacin

de cheques

Funciones principales Operaciones con los bancos

En los ltimos dos aos el sistema bancario ha fortalecido su calidad de cartera, llegando la

morosidad del Sistema Bancario a 7.18% (en Octubre 2003 ), siendo la menor en cinco aos.

De esta manera, se mantiene la tendencia decreciente iniciada en enero de 2001.

Indicador de Morosidad(Marzo 2003)

Morosidad

Bolivia 20.05%Colombia 13.75%Venezuela 8.13%Per 7.71%Mxico 4.61%Ecuador 4.50%Chile 1.90%

Fuente: ASBANC


TALLER 01ACTIVIDAD APLICATIVA

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Y LAS INSTITUCIONESFINANCIERAS

ObjetivoIdentificar y reconocer los conceptos en la comprensin de los hechos financieros dentro del SistemaFinanciero Peruano y las Instituciones Financieras.

OrientacionesEn grupos, durante 45 minutos, los alumnos discuten y resuelven las interrogantes planteadas yelaboran el informe correspondiente (Conclusiones).Una vez concluida la tarea se organiza un plenario para socializar los trabajos de cada grupoformalizndose las conclusiones generales.

1. Fundamente usted como funciona el Sistema Financiero en el Per.

2.- Interprete las principales funciones de la Banca o del Sistema Bancario.........................

..................................................................................

3. Interprete la funcin de COFIDE en el Sistema Financiero..........................................................

AUTOEVALUACIN

1.Explique la importancia del sistema peruano.2.Establezca diferencias entre las empresas comerciales y las instituciones financieras.3.Explique por qu son importantes las instituciones financieras en el rol del sistema financiero?.4.Diga cmo funciona el sistema financiero en el Per?

REFERENCIAS DOCUMENTALES

ALVA GMEZ, Juan y Vctor RIVAS GMEZ. La Contabilidad y el SistemaBancario. Edicin 1998-1999.


ALVA GMEZ, Juan; Pedro CASTRO SUAREZ y Vctor RIVAS GMEZ. Per en elUmbral del Siglo XXI.Edicin 2000.

Dr. Juan Alva Gmez y Vctor Rivas Gmez La Contabilidad y el SistemaBancario.

Casilda Bjar, Lamothe Fernndez Barroso. La Banca y los MercadosFinancieros.

Juan Ros. Ed. Pirmide, Madrid. Los Productos Bancarios I y II. Peinado Gracia Luisa Los Mercados Financieros y la Unin Europea. EditorialCvitas

CASTRO SUAREZ, Pedro. Del Sobreendeudamiento a la Crisis Financiera delos Noventa. Edicin 2000.

CASTRO SUAREZ, Pedro y Vctor RIVAS GMEZ. Historia Financiera del Per1960-1990.Edicin 1997.

CASILDA BJAR, Ramn y Prosper LAMOTHE FERNNDEZ. La Banca y losMercados Financieros.Editorial Alianza. Edicin 1997.

Decreto Legislativo Nro. 861: Mercado de Valores Ley Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros Ley Nro. 26702 del Sistema Financiero Ley Nro. 26123 Orgnica del Banco Central de Reserva

Ley Nro. 27287 de Ttulos Valores


UNIDAD II

ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES PASIVAS

CONTENIDO PROCEDIMENTALES.

1. Coteja el concepto de operaciones pasivas dentro de la contabilidad del sistemabancario.

2. Elabora un resumen de las partidas que conforman estas operaciones pasivas.3. Analiza las diferentes estructuras de los depsitos bancarios.4. Elabora un cuadro sinptico de las caractersticas y componentes de las diferentes

cuentas pasivas y plazo fijo, identificndolas dentro de la estructura de los EstadosFinancieros de la Contabilidad del Sistema Financiero.

DIAGRAMA DE CONTENIDOS UNIDAD II

DEPOSITOS EINVERSIONES

INSTITUCIONES DEINVERSION COLECTIVA

PLANES DE PENSION YDE JUBILACION

ANLISIS CONTABLE DE LASOPERACIONES PASIVAS


OPERACIONES PASIVAS DE LOS BANCOS

DEPSITOS E INVERSIONES

Las operaciones de pasivo son aquellas en las que las entidades financieras, bsicamente, se

dedican a la captacin de recursos financieros, y a cambio, se comprometen a pagar,generalmente en forma de inters, una rentabilidad a los clientes, bien sean depositantes dedinero o bien de activos financieros.

Los diferentes productos y principales operaciones que ofrecen las entidades bancarias a susclientes, responden a la terminologa utilizada en la prctica contable, de este modo, lasoperaciones pasivas hacen referencia al contrato de depsito, imputndolas al pasivo delbalance como obligaciones para la entidad financiera, mientras las operaciones activas sebasan en el contrato de prstamo y su correspondiente ubicacin en el balance bancario es enel activo como bienes y derechos.

Entre las distintas versiones jurdicas que amparan los diversos conceptos de depsito y susclasificaciones, conviene destacar la que realiza el Cdigo de comercio de maneracircunstancial al referirse a la separacin entre depsito regular y depsito irregular.

Depsito regular es cuando el depositario se obliga a devolver exactamente lo mismo que harecibido en depsito, mientras que en el depsito irregular el depositario puede usar y consumiraquello que ha sido objeto de depsito, de manera que adquiere su propiedad y secompromete a devolver no la misma cosa, al tratarse de cosas fungibles, sino otro tanto de lamisma especie y calidad, un ejemplo obvio sera el dinero.

Se denomina depsito bancario de dinero a aquel que realiza una persona fsica o jurdica enuna entidad de crdito, la cual se compromete a custodiar y devolver, cuando el depositante lo

Resumen de la evoluc in del sistema

Colocaciones, depsitos y cartera atrasada del Sist. Bancario(miles mill S/. y % de colocaciones, respectivamente)

26.0

31.0

36.0

41.0

46.0

51.0

Ene-97

Abr

Jul

Oct

Ene-98

Abr

Jul

Oct

Ene-99

Abr

Jul

Oct

Ene-00

Abr

Jul

Oct

Ene-01

Abr

Jul

Oct

Ene-02

Abr

Jul

Oct

Ene-03

Abr 5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

11.0

12.0

13.0

Cartera Atrasada (eje derecho) Colocaciones Depsitos

CrisisBrasilera

CrisisRusa

Credit CrunchEstancamiento

de colocacionesy depsitos

Fuente: BCRP,SBS, IPE, Elaboracin: Pro pia

En cinco aos las

colocaciones del sistema

se ha reducido


exija o al vencimiento del mismo si se ha pactado un plazo para la devolucin, el dineroresultante del depsito constituido ms el inters fijado en el contrato por la libre disposicin yuso que tiene la entidad del mismo, puesto que el dinero entregado al banco pasa a serpropiedad de ste, para poder realizar las operaciones de activo y, por lo tanto, la actividadbancaria. Adquiere el cliente un derecho de crdito frente a la entidad por lo que, no slo nopaga por la custodia en si misma, que constituira el depsito mercantil, sino que es el bancoquien abona intereses precisamente por la disponibilidad de la cosa depositada.

Las operaciones de inversin y depsito que realizan los ahorradores e inversores se hallanprotegidas por fondos de garanta regulados por Ley. As, para el caso de quiebra de un bancoo caja, el Fondo de Garanta de Depsitos Bancarios, institucin financiada por la bancaprivada y controlada por el Banco Central de Reserva, responde de los fondos de los clientespor cada titular. El nuevo Fondo de Garanta de Inversiones (con efectos retroactivos desde1993), indemniza a los afectados por fraudes o quiebras de sociedades o agencias de valorescon la misma cuanta mxima que para los depsitos bancarios y condiciones semejantes.

OBJETIVOS

Conocer los diferentes productos y operaciones que ofrecen las entidades bancarias asus clientes. Analizar las principales diferencias en cuanto a disponibilidad y rentabilidad de los

distintos productos bancarios.

I. DEPSITOS A LA VISTA

Cuentas Corrientes Libretas de Ahorro Caractersticas Comunes Cuentas de alta remuneracin Cuentas Financieras Cuentas de ahorro vivienda

II. DEPSITOS PLAZO

Imposiciones a plazo fijo Certificados de depsito

III. DEPSITOS ADMINISTRADOS DE TTULOS

Deuda pblica Deuda privada Deuda pblica y privada internacional Inversin en acciones

IV. INSTITUCIONES DE INVERSIN COLECTIVA

Fondos de inversin Sociedades de inversin colectiva

V. PLANES DE PENSIONES Y DE JUBILACIN

Planes de pensiones Planes de jubilacin


I. DEPSITOS A LA VISTA

El depositante puede retirar la cantidad depositada en cualquier momento presentando ladocumentacin que justifique su depsito. Suponen movimiento de dinero.

Ejemplos claros de depsitos a la vista son las cuentas corrientes y las cuentas de ahorro.

Estos instrumentos permiten colocar el ahorro ofreciendo disponibilidad inmediata, una granfacilidad para movilizar saldos aprovechando servicios que llevan asociados la mayora deellas, por ejemplo, domiciliacin de recibos, tarjetas de dbito y crdito, talonarios, etc. Laescasa y casi inexistente rentabilidad, merman su utilidad de inversin como objetivo paraconseguir lucrativas plusvalas.

Actualmente, los bancos estn usando una estrategia agresiva para captar operaciones depasivo, ofreciendo una amplia gama de productos, cuyo objetivo es crear cuentas a la vista conuna remuneracin ms elevada, altamente competitiva, con liquidez inmediata, pero limitandobastante el resto de los servicios que este tipo de cuenta lleva asociado. Unas, vinculadas aotro tipo de activos financieros, cuentas financieras, o incluso, productos conocidos por lasventajas fiscales que llevan encadenadas, cuenta vivienda. Otras, imponen ciertos requisitos ylimitaciones, ofreciendo rentabilidades superiores, cuentas bancarias representativas de estasson cuentas de alta remuneracin o supercuentas.

La mayora de estos productos lleva incorporada su utilizacin va Internet.

CUENTAS CORRIENTES

Las cuentas corrientes o depsitos a la vista se caracterizan porque los fondos depositados enellas son de disponibilidad inmediata y en efectivo, mediante cualquier instrumento facilitadopor la entidad para obtener las cantidades de dinero consignadas en ellas, tarjeta de dbito ocrdito, cheques, pagars, o personalmente en ventanilla. Dependiendo de la modalidadpactada, ofrecen otro tipo de servicios tales como domiciliar pagos y cobros, ingreso denmina, realizar transferencias; algunos ms especficos como anticipo de nminas, segurosde asistencia en viajes, seguros de hogar, condiciones ventajosas en prstamos y crditos, etc.

La entidad remite al domicilio del titular la informacin de las operaciones realizadas a travsde una cuenta corriente, de forma peridica, quincenal, mensual, etc., en un documentodenominado extracto.

LIBRETAS OCUENTAS DE AHORRO

Las libretas de ahorro o cuentas de ahorro a la vista son productos muy semejantes a lascuentas corrientes y son por definicin, contratos de depsito de efectivo, de libre disposicin.Todas las operaciones realizadas quedan reflejadas en la libreta que se entrega al titular de lacuenta, popularmente se llamaba cartilla de ahorros.

Es un instrumento que permite disponer de dinero efectivo de forma rpida puesto que se

puede hacer por ventanilla, o utilizando algn instrumento de pago que lleve vinculado. Otracaracterstica que cabe sealar es el hecho de que la libreta fsica permanece en poder delcliente, debiendo actualizarla cuando considere conveniente, l mismo, en los cajeroshabilitados para ello, o en cualquier sucursal del banco.

Hasta hace relativamente poco tiempo, las principales diferencias eran que con la libreta deahorros no se poda operar con cheques, no se dispona de algunos servicios de caja y noadmitan descubiertos. Actualmente no ocurre as, cuando se contrata una libreta de ahorros, elbanco suele ofrecer instrumentos y servicios similares, asociados a una cuenta corriente. Noobstante, en entidades en las que esto no es posible, la solucin consiste en vincular unacuenta corriente y otra de ahorro de un mismo titular, para subsanar la limitacin que impone la


entidad de librar cheques contra una libreta de ahorros, son las llamadas libretas o cuentas deahorro combinadas.

CARACTERSTICAS COMUNES DE LAS CUENTAS CORRIENTES Y LAS CUENTAS DEAHORRO

Para la apertura de la cuenta no se requieren aportaciones mnimas. El riesgo de impagodepende de la solvencia de la entidad, controlada directamente por el Banco de Espaa y lacobertura que ofrece el Fondo de Garanta de Depsitos Bancarios hasta una cantidadmxima. La rentabilidad ofrecida es mnima, pagadera mensual, trimestral, semestral oanualmente, y bsicamente, ofrecen tres modalidades, la ms utilizada, remunerando el saldodiario desde el primer ingreso realizado; otra remunera por tramos, pagando ms inters paratramos con saldos superiores, y la ltima condiciona la remuneracin a partir de un saldo mediodeterminado.

El banco nos aplicar, en general, comisin de mantenimiento, comisin de administracin, encasos particulares comisin por apunte, y si procede, comisin por descubierto. Estascomisiones tienen que estar expuestas pblicamente en cada oficina, y en cualquier caso elcliente tiene derecho a disponer de la informacin de las comisiones aplicables al contrato.

Los gastos ocasionados pueden derivar de muy diversas operaciones, desde transferencias,ingreso de cheques, utilizacin de tarjetas de dbito crdito, etc.

Existe una gran oferta y tipologa muy variada de estos productos, segmentndolos incluso poredades que abarcan desde cuentas infantiles, cuentas para jvenes (a partir de 18 aos hastalos 26, o bancos concretos hasta los 31) con limitadas ventajas, o cuentas especficas depensionistas.

La aparicin de la banca por Internet ha supuesto una alternativa muy interesante a la bancatradicional partiendo de que las condiciones ofrecidas por algunas entidades son muyfavorables, bien desde el punto de vista de la superior rentabilidad, bien por la omisin de

comisiones y otros gastos de gestin, otra ventajosa posibilidad es la de poder operar tambinpor telfono.

A pesar de estas ventajas, existen ciertos inconvenientes como la limitacin de contrataralgunos productos o realizar operaciones slo disponibles en las oficinas fsicas o entidadescolaboradoras de los bancos que operan por Internet.

CUENTAS DE ALTA REMUNERACIN O"SUPERCUENTAS"

Es un caso particular de cuentas corrientes o de ahorro, ofrecen una rentabilidad muy superior,de ah el nombre de supercuentas, en las que la remuneracin que ofrece la entidad, engeneral, no est garantizada de antemano, sino que suele ser en funcin del saldo medioquemantiene el cliente en la cuenta, es decir, aplican un inters variable segn los distintos saldos

por tramos prefijados, durante el perodo considerado.

Es una opcin muy adecuada para aquellos ahorradores que disponen actualmente de dineropara invertir, pero que sin embargo, estn esperando que salga al mercado otra oportunidad deinversin, o porque tienen previsto necesitar el dinero en un plazo corto de tiempo, osimplemente, para ahorradores que no quieren asumir riesgos. La disponibilidad del dinero esinmediata, sin penalizaciones; algunos bancos ponen a disposicin del cliente, tarjetas dedbito para sacar dinero en cajeros automticos. Su contratacin es sencilla, puede hacersetanto por telfono, como por Internet. La desventaja, en muchas ocasiones, la propicia elcarcter de promocin con que las ofertan las entidades, implicando un cambio sustancial en laremuneracin.


CUENTAS FINANCIERAS

Se instrumentan en cuentas corrientes y su saldo se invierte en activos financieros de elevadaliquidez. La frmula ms extendida, supone invertir en Deuda Pblica, as con el saldo de estascuentas compran Letras del Tesoro y Bonos y Obligaciones del Estado. En este caso, ladenominacin especfica es Cuentas financieras en Deuda y por su composicin ofrecen uninters intermedio, en cualquier caso superior a una cuenta corriente. Una breve anotacin encuanto a la fiscalidad de este producto es que al tratarse de rentas que proceden de cuentas,aunque inviertan en activos financieros de Deuda Pblica, se integran en el impuesto de larenta como rendimientos de capital mobiliario aplicando el tipo de retencin, segn la normativaen vigor.

CUENTAS DE AHORRO VIVIENDA

Las cantidades tienen que estar depositadas en una entidad de crdito, uno de los requisitosexigidos por Hacienda para tener derecho a deduccin siempre y cuando los saldos de estascuentas sean destinados exclusivamente, a la adquisicin de la primera vivienda orehabilitacin de la vivienda habitual. Esto es, se puede utilizar cualquier tipo de cuenta odepsito bancario, sin necesidad de que se denomine expresamente cuenta vivienda.

En funcin de la normativa legal vigente existen otros requisitos para poder disfrutar de lasventajas fiscales, entre los cuales destacar que a pesar de poder depositar en la cuenta lacuanta que se desee, existe un lmite mximo anual sobre el que aplicar el porcentaje dededuccin para la adquisicin o la rehabilitacin, y ste es por declaracin y no por declarante,nicamente es posible abrir una cuenta vivienda por contribuyente, aunque cabe la posibilidadde cambiar de cuenta, en la misma o en otra entidad financiera, traspasando el saldo ntegro.Otra restriccin es la barrera temporal que impone el plazo mximo que se puede mantenerabierta la cuenta.

II. DEPSITOS A PLAZO

Es un producto financiero que goza de una gran aceptacin entre los inversores debido a sufacilidad operativa y su bajo riesgo.

Requieren para el impositor la entrega de un dinero del que no podr disponer, en principio,hasta la finalizacin del plazo fijado de vencimiento. En esa fecha se devolver el depsito y elinters acordado en el contrato. En el caso de depsitos a tipo fijo la rentabilidad estagarantizada y el capital desembolsado se devuelve en su totalidad. Para los depsitos a tipovariable la rentabilidad se desconoce a priori e igualmente ocurre con la recuperacin delcapital depositado, pues en la fecha de vencimiento puede ser superior o inferior.

Los productos ms caractersticos son los depsitos a plazo fijo o imposiciones a plazo fijo, con

distintas modalidades de inversin, y los certificados de depsito. Igual que en el caso de lascuentas a la vista, implican movimientos de dinero.

IMPOSICIONES A PLAZO FIJO (IPFS)

Constituye una modalidad de los depsitos a plazo, en la que el cliente se compromete amantener la cuanta depositada hasta la fecha de vencimiento, pactada en el mismo momentode contratacin de la operacin, a cambio de la imposibilidad de disposicin del dinero duranteese perodo de tiempo, el banco remunera al cliente con un tipo de inters ms elevado que elque percibira con una cuenta corriente o de ahorro, y es precisamente el pago de estos


intereses los que permiten al banco la aplicacin y uso de esos recursos rentabilizndolos enforma de operaciones de activo.

El contrato se formaliza en una libreta o lmina, siendo nominativo e intransferible, dondeaparece la informacin referente a la imposicin, importe, fecha, vencimiento, inters,cancelaciones, etc.

Para el abono de los intereses ser necesaria la apertura de una cuenta corriente o una cuentade ahorro donde ingresarn el dinero mensual, trimestral, semestral o anualmente,dependiendo de las caractersticas del producto contratado, las entidades financieras ofrecendepsitos a un plazo superior a dos aos, pagando los intereses a vencimiento. Aparte cadaproducto ofrece una remuneracin especfica segn estn formuladas sus caractersticas.

Durante el plazo acordado, el impositor no puede disponer del dinero invertido, si desearecuperarlo adelantndose a la fecha de vencimiento, ser a costa de sufrir una penalizacin,pagando la correspondiente comisin por cancelacin anticipada, que salvo los depsitos coninters variable, esta comisin no puede superar los intereses generados hasta el momento dela cancelacin. No obstante, para este caso, y para cuando no cabe la posibilidad decancelacin anticipada, el banco ofrece la concesin de un prstamo a un tipo de interssuperior al del depsito y por el mismo importe. En general, las cancelaciones parciales

tampoco estn permitidas, excepcionalmente s para algn tipo de depsito a largo plazo y apartir de un saldo mnimo.

Tampoco pueden librarse cheques ni rdenes de pago, ni realizar nuevas aportaciones a undepsito ya existente, si bien se pueden contratar cuantos depsitos se desee. En definitiva, laliquidez de este producto financiero se encuentra muy restringida.

Las entidades financieras, actualmente ofrecen una multitud de distintas modalidades dedepsitos especficos:

Depsitos referenciados, indexados o indiciados.

Son depsitos cuyo rendimiento va ligado a la evolucin de un ndice burstil, o a una

combinacin de ellos. La rentabilidad que produce al vencimiento esta formada por una partefija que garantiza un porcentaje del nominal, habitualmente el 100% o incluso un pequeoporcentaje por encima de l, y otra parte variable, condicionada por la variacin de un ndiceselectivo, generalmente burstil, (Euribor, IBEX 35, Dow Jones, Nikkei, FT-SE 100, Eurotop100, CAC- 40, Standard & Poors, etc.), concertando, por ejemplo, un porcentaje sobre larevalorizacin del IBEX-35 acaecida hasta el final de la vida del depsito, o la revalorizacinmedia de un conjunto de ndices, etc.

Para poder contratar el depsito referenciado, suelen abrir un perodo de tiempo cerrado parala suscripcin, normalmente se emiten a medio plazo, y en el caso de cancelacin cobran unacomisin de penalizacin muy elevada.

. Depsitos asegurados

Son activos financieros muy similares a los anteriores, salvo que aqu la rentabilidad a percibira vencimiento resulta ser la ms alta de una serie de opciones a un plazo determinado, porejemplo, entre el tipo nominal o el TAE y la revalorizacin del IBEX, o entre los primeros y undeterminado valor burstil, o un ndice extranjero.

. Depsitos estructurados.

En la misma lnea que los depsitos precedentes, el rendimiento final ofrecido depende de laevolucin de un ttulo determinado, por ejemplo, de la cotizacin de las acciones de una


empresa concreta. La rentabilidad est formada por una parte fija y otra variable condicionadaspor la cotizacin del ttulo al vencimiento del depsito.

Depsitos con in ters creciente.

La remuneracin de estos depsitos aumenta conforme se acerca el vencimiento, que oscila

entre los 2 o 3 aos, protegindose contra las posibles variaciones de los tipos de inters en elmercado que restasen valoracin comparativa o disminuyeran el rendimiento de la inversin.

Depsitos en divisas

La emisin de estos depsitos se realiza en moneda extranjera con cotizacin oficial,habitualmente, se invierte en divisas que cotizan en el mercado de Londres, como la LibraEsterlina, el Dlar Estadounidense o el Yen japons, y el rendimiento viene determinado,tomando como referencia el Libor, Mercado Interbancario de Londres, para fijar el tipo deinters de la divisa al plazo de la operacin.

Estas operaciones conllevan un riesgo aadido, es la variacin en el tipo de cambio, es decir, sise realiza un depsito con una rentabilidad prevista anual en una divisa que, al cabo de un ao

se ha devaluado, la rentabilidad final ser inferior a la pronosticada, incluso si la depreciacinde la divisa es superior que el inters generado por el depsito, se obtienen prdidas. En elcaso contrario, si la divisa en la que se ha invertido se aprecia frente al euro, la rentabilidadobtenida ser superior a la pactada.

La solucin para eliminar dicho riesgo, es contratar un seguro de cambio que garantice alvencimiento el tipo de cambio pactado, generalmente mayor. Evidentemente es un costeaadido que hace disminuir la rentabilidad final.

Adems del gasto del seguro de cambio, si se contrata, existe la comisin de cambio de divisa,devengada sobre el principal de la operacin y la comisin por cancelacin anticipada tambinaplicada en los depsitos en moneda nacional.

Deposito vivienda

Es una modalidad especial de depsitos para acogerse a las ventajas fiscales asociadas a laadquisicin de la primera vivienda. Por lo tanto, su duracin est condicionada por el perodofiscal vigente.

Las entidades ofrecen distintas posibilidades de remuneracin, unas abonan los intereses avencimiento, otras plantean pago de intereses mensuales, trimestrales, etc., con disponibilidadinmediata.

Y a diferencia de los depsitos anteriores, admiten todo tipo de ingresos y reintegros, as comola concesin de prstamos hipotecarios con condiciones ventajosas para la compra de laprimera vivienda.

CERTIFICADOS DE DEPSITO

Son operaciones con caractersticas muy similares a las imposiciones a plazo fijo, resaltandoque la principal diferencia es que estos ttulos son transmisibles por endoso a un nuevo titular,sin implicar salida de fondos para la entidad, son negociables en el mercado secundario, sinnecesidad de esperar a vencimiento para obtener liquidez. No es necesario la intervencin decorredor de comercio. Se trata de un producto que, actualmente, esta en desuso.


III. DEPSITO ADMINISTRADO DE TTULOS

Est considerada como una actividad complementaria de los servicios de inversin y que juntocon el alquiler de cajas de seguridad, constituyen los depsitos regulares bancarios mstpicos.

Esta actividad esta reservada para las entidades de crdito y para las de valores, que utilizanun contrato especfico cuando el depositante no sea una entidad financiera y el valor nominalde los ttulos no supere una cuanta mnima.

El depositario tiene la obligacin de guardar y conservar los ttulos depositados y restituirlos enla forma pactada en el contrato, y al constituir un depsito administrado, el depositario quedaobligado a realizar el cobro de los intereses en la poca de sus vencimientos y a practicarcuantos actos sean necesarios para conservar el valor de los ttulos.

El depositante esta obligado a retribuir al depositario en la forma pactada en contrato.

INVERSIN EN ACTIVOS FINANCIEROS DE DEUDA PBLICA

El Estado o las Comunidades Autnomas emiten activos financieros de deuda para financiarse,tanto a corto como a medio y largo plazo, colocndolos entre el pblico, que obtiene unaremuneracin que conoce de antemano, es decir, los inversores perciben una rentabilidad fijaque puede expresarse, bien como cupn o intereses: un tanto por ciento sobre el nominalpagadero segn las condiciones de la emisin, anual, semestral, mensual, etc., o el casoparticular del llamado cupn cero, en el que el inversor percibe los intereses de una sola vez,en el momento de la emisin, o al vencimiento del activo; o bien como primas de amortizacin oprimas de emisin: en las primeras, el emisor del ttulo paga un porcentaje por encima delnominal al vencimiento, en las segundas el emisor realiza un descuento respecto del nominal,independientemente de que perciban cupones peridicos o no.

Cuando la deuda pblica est emitida por un estado solvente, existe poca probabilidad de quedeje de pagar sus deudas. En la actualidad, la deuda pblica espaola se encuentra clasificadadentro del grupo de mejor calificacin respecto a garanta y capacidad para cualquier inversordel mundo.

En este tipo de producto, es necesario prever el tiempo que se desea mantener la inversin,puesto que para un plazo de ao o ao y medio lo apropiado sera colocar el dinero en unaLetra del Tesoro, que en renta fija sufre menor variacin, o adquirir cesiones temporales deactivos, aquellos en los que el banco vende sus carteras de activos a plazo, comprometindosea recomprarlos al cliente, en una fecha anterior al vencimiento de los mismos.

Si la inversin elegida es a medio o largo plazo, los activos indicados son Bonos y Obligacionesdel Estado y en este caso hay que tener presente, que el valor de mercado flucta, con lo quesi los tipos de inters suben, la renta fija ya emitida baja, y caso contrario, si los tipos bajan, la

renta fija sube, por lo que si es necesario vender el ttulo antes del vencimiento, puede sucederque el precio de venta resulte inferior al precio de adquisicin

LETRAS DEL TESORO

Son ttulos de deuda emitidos al descuento, esto es, tienen un valor nominal pero su precioefectivo de adquisicin es inferior, los intereses son, por lo tanto, la diferencia entre lo pagado yel valor nominal que se recibe a la amortizacin de la Letra, o entre el precio de compra y elprecio de venta, si se venden antes de vencimiento.


Los vencimientos son a 3, 6, 12 o 18 meses, si bien, los dos primeros trminos se reservanpara los inversores institucionales y para subsanar las necesidades de liquidez del Estado.

Son valores muy seguros y gozan de total liquidez ya que el inversor puede colocarlas en elmercado secundario en cualquier momento.

BONOS Y OBLIGACIONES DEL ESTADOSon activos financieros, que emite el Tesoro Pblico, en Espaa se emiten con un nominal de1.000 euros, con el objetivo de obtener financiacin a largo plazo. En Espaa, los bonos seemiten a un plazo de vencimiento de 3 y 5 aos, y las obligaciones a 10, 15 y 30 aos.

La deuda a medio y largo plazo, a diferencia de lo que ocurre con las Letras del Tesoro, tienenfijado un inters nominal anual explcito, que determina el Tesoro Pblico con anterioridad acada emisin, en funcin de la coyuntura del mercado, y estos cupones se abonan anualmenteen las fechas establecidas para cada emisin.

Son ttulos que gozan de plena solvencia y seguridad, as como de mxima liquidez en el

mercado secundario.

CESIONES TEMPORALES DE ACTIVOS

Son depsitos instrumentados en Deuda Pblica, Letras del Tesoro, Bonos u Obligaciones delEstado pertenecientes a la cartera de un banco, y que mediante la cesin, un inversor adquieretemporalmente un ttulo de deuda con el compromiso de deshacer la operacin, en un plazodeterminado, a un da, a una semana, a varios meses, normalmente no superior al ao.

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

Dic-97

Feb-98

Abr-98

Jun-98

Ago-98

Oct-98

Dic-98

Feb-99

Abr-99

Jun-99

Ago-99

Oct-99

Dic-99

Feb-00

Abr-00

Jun-00

Ago-00

Oct-00

Dic-00

Feb-01

Abr-01

Jun-01

Ago-01

Oct-01

Dic-01

Feb-02

Abr-02

Jun-02

Ago-02

Oct-02

Dic-02

Feb-03

Abr-03

Jun-03

Ago-03

millonesdeUS$

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

millonesdeNS/.

Saldo de Bonos Privados (mill. US$) Saldo de Bonos del Sector Pblico (mill. De S/.)

EVOLUCIN DE LOS BONOS: SECTOR PBLICO Y PRIVADO


En definitiva, el vendedor cede temporalmente los ttulos de deuda, adquiriendo una alternativade financiacin ms econmica que, un prstamo, por ejemplo. El comprador a cambio recibeunos intereses durante el periodo de tiempo pactado, y al final, el banco vuelve a comprar esosttulos pagando el precio estipulado al poseedor del depsito, por lo que la remuneracin deste no se ve afectada por las variaciones del mercado.

La garanta de estos depsitos es mayor que en la ofrecida en las imposiciones a plazo, puestoque en stas, el riesgo asumido de no recuperar el capital, es la posible quiebra del banco,mientras que en las cesiones temporales de activo, aunque el banco quebrase, el inversordispone de los valores de Deuda Pblica como garanta de la devolucin del principal.

Igualmente para la entidad, no implica ningn riesgo ya que el margen que le proporciona es ladiferencia entre el tipo de inters percibido por el ttulo cedido con el compromiso de recompra,y el inters pagado al adquiriente del depsito.

INVERSIN EN ACTIVOS FINANCIEROS DE DEUDA PRIVADA

Las entidades financieras u otras empresas, con el fin de captar recursos para susoperaciones, emiten ttulos como pagars, bonos, obligaciones, etc., bajo las normas legales

vigentes, as el inversor que los compre, obtiene una rentabilidad, que en principio, es superiora la ofrecida por la renta fija pblica. Los pagars de empresa se emiten al corto plazo y engeneral al descuento, con valores nominales muy elevados. Los bonos y obligaciones seemiten a plazos muy largos para recuperar las cantidades depositadas, no obstante, igual quelos pagars, son ttulos negociables en mercados secundarios, sin necesidad de esperar avencimiento, aunque en ocasiones pueden tener menor liquidez que los activos de deudapblica. Dependiendo de las condiciones de la emisin existe una gran variedad de estosactivos de renta fija.

Comparativamente, el riesgo tambin es superior al asumido adquiriendo deuda del Estado,siempre dependiendo en ambas situaciones del ente emisor. En caso de impago, la entidademisora, responde con todo su patrimonio, pero hay que resaltar que su contratacin no seencuentra protegida por el Fondo de Garanta de Depsitos.

INVERSIN EN ACTIVOS FINANCIEROS DE DEUDA PBLICA Y PRIVADAINTERNACIONAL

La emisin de ttulos realizada por organismos supranacionales o empresas multinacionalesfuera de su pas, y en la moneda del pas donde colocan la deuda se llaman bonosextranjeros. El prestatario extranjero que para captar dinero opta, por ejemplo, por la monedaespaola y los tipos de inters vigentes en Espaa, asume el riesgo de la fluctuacin del eurorespecto de la propia moneda, estos ttulos son los denominados bonos matador poremitirse en Espaa, cuando estos entes extranjeros diversifican su deuda captando recursosen yenes, se conocen como bonos samurai .

Los euromercados adquieren auge debido al xito de los eurodlares, que eran depsitosen dlares en Londres, remunerados con intereses superiores a los ofrecidos a inversoresamericanos en su pas, desde la dcada de los aos cincuenta; de este modo se comenz ainvertir y a tomar financiacin para exportaciones e importaciones en Europa, en la moneda delos distintos pases, siendo Londres el centro clave y precursor del euromercado

El euromercado es uno de los principales mercados internacionales de deuda en volumen denegociacin, en los que se adquieren ttulos emitidos al portador, facilitando que el inversor seaannimo, se caracterizan por la ausencia de retenciones fiscales y por la ausencia deintermediarios y agentes, ya que el pago de intereses y la amortizacin de estos ttulos serealiza directamente entre prestamista y prestatario y este es uno de los motivos por los queresulta una fuente de financiacin muy econmica para empresas europeas como de cualquier


otro pas. Estos activos gozan de elevada liquidez y se encuentran repartidos por todo elmundo. El pequeo inversor no puede acudir directamente a estas emisiones.

En las euroemisiones se negocian activos a corto plazo como los europagars y laseuronotas, y en el medio y largo plazo se emiten las euronotas a medio plazo, y loseurobonosy euroobligaciones.

Inversin en acciones

Las acciones son ttulos negociables que adquiere el inversor constituyndose en socio opropietario de la empresa. Representan una parte proporcional del capital de una sociedad yconfieren unos derechos al poseedor de la accin, derecho de asistencia y voto en las Juntasde Accionistas, derecho de informacin, derecho a percibir dividendos, derecho de suscripcinpreferente en una ampliacin de capital, etc.

Todos estos privilegios varan en funcin del tipo de accin que se adquiera en el mercado. Lasacciones ordinarias otorgan a sus tenedores todos los derechos ordinarios relativos a esaempresa. Las accionessin votolimitan esos derechos, privndoles de la posibilidad de votaren las Juntas de Accionistas, como contrapartida a esta carencia son recompensados con underecho especial, que puede ser econmico. Otros ttulos confieren a sus titulares derechosextraordinarios que pueden ser econmicos o polticos son las acciones privilegiadas. Lasllamadas acciones preferentesno tienen derechos polticos y cobran un dividendo fijo, por loque se consideran como un bono a pesar de su denominacin, gozan de un rango superior alas acciones ordinarias e inferior a los bonos subordinados.

La retribucin que se obtiene con estos activos financieros es desconocida en el momento dela emisin puesto que depender de los beneficios obtenidos por la empresa, que repartir enforma de dividendos, de ah la diferencia entre renta variable y renta fija, en la que se conocede antemano la rentabilidad a vencimiento. Otra va por las que se puede alcanzarrendimientos positivos es a travs de la venta cuando el precio de sta sea superior al decompra; as mismo en las ampliaciones de capital con los derechos preferentes de suscripcin,o en las reducciones de capital si devuelven aportaciones al accionista, o con las primas de

asistencia a juntas, o incluso con descuentos en el precio de la suscripcin de ttulos en unaoferta pblica de venta, o con regalos y premios.

IV. INSTITUCIONES DE INVERSIN COLECTIVA

Son entidades que se dedican a captar fondos pblicamente con el objeto de invertirlos ygestionarlos adquiriendo activos financieros y no financieros. En el concepto de instituciones deinversin colectiva encontramos incluidos los fondos de inversin y las sociedades de inversincolectiva.

Las ventajas que ofrece la inversin colectiva frente a la individual son entre otras, laposibilidad de participar en los mercados de valores y de capitales con mejores condiciones alproporcionar una rentabilidad muy atractiva para cantidades pequeas, la reduccin de costes,

puesto que las comisiones y gastos para grandes volmenes de inversin son inferiores,diversificacin del riesgo debido a que las participaciones se invierten en distintos activosfinancieros, la existencia de una amplia informacin y seguridad ya que estas institucionesestn controladas y supervisadas por la Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV); yclaro est, la gestin profesionalizada a travs de sociedades especializadas y conocedorasde los mercados financieros.

FONDOS DE INVERSIN

Son patrimonios sin personalidad jurdica, divididos en participaciones cuya propiedadadquieren los partcipes al comprarlas, tambin existe la posibilidad de comprar fracciones de


participacin. Los partcipes son los numerosos inversores, personas fsicas o jurdicas, querealizan aportaciones al fondo, por lo tanto, son copropietarios y adquieren un derecho sobre len funcin del porcentaje de su aportacin.

La administracin y gestin del patrimonio del fondo la lleva a cabo la sociedad gestora, que esuna sociedad annima obligada a cumplir unos requisitos especficos en cuanto a capitalmnimo, objeto social, etc. Entre otras, la principal funcin de la sociedad gestora esseleccionar la composicin adecuada de la cartera del fondo invirtiendo en distintos tipos devalores (letras, divisas, acciones, obligaciones, otros fondos, inmuebles), de acuerdo con lapoltica del fondo establecida en el reglamento de gestin, y con una apropiada diversificacindel riesgo. En definitiva, ser la responsable ante los partcipes del correcto funcionamiento delfondo.

La custodia de los valores que integran el fondo y la tesorera, se encuentran depositados en laentidad depositaria, a travs de la cual se realizan las suscripciones y reembolsos de lasparticipaciones. Generalmente, es un banco o caja de ahorros, que asume ante los partcipes,la funcin de control y vigilancia de la sociedad gestora, funcin recproca, en la que ambas,deben denunciar cualquier irregularidad o anomala a la Comisin Nacional del Mercado deValores.

Los fondos de inversin se pueden clasificar en funcin a las caractersticas de los activos enlos que se invierte su patrimonio:

Fondos de Inversin en Activos del Mercado Monetario (FIAMM) o Fondos de Dinero,por ley su patrimonio est compuesto, al menos, por un 90%, por activos de renta fija acorto plazo, hasta 18 meses, admitidos en un mercado secundario u otros valores acorto plazo que gocen de elevada liquidez, y un 3% debe mantenerse como coeficientede liquidez.

Fondos de Inversin Mobiliaria (FIM) su patrimonio est formado, como mnimo un 80%,por activos de renta fija y/o variable, admitidos a negociacin en una Bolsa de Valores uotros mercados organizados y el plazo de vencimiento de los activos es tanto a corto

como a largo; el coeficiente mnimo de liquidez se mantiene tambin en un 3%.

Fondos de inversin en Activos del Tesoro (Fondtesoros): invierten su patrimonio enDeuda Pblica a corto y a largo plazo, pueden ser tanto FIM como FIAMM, estnobligados a mantener una liquidez mnima del 3% en efectivo o en depsitos en laentidad depositaria.

Fondos de inversin inmobiliaria (FII): invierten en bienes inmuebles para suexplotacin, viviendas, oficinas, locales comerciales, garajes, etc. Un pequeoporcentaje de su patrimonio puede ser invertido en valores negociables de renta fija ovariable admitidos en mercados organizados. La adquisicin de inmuebles debededicarse al alquiler, se permite la rehabilitacin de vivienda sin que supere el 20% delpatrimonio, pero la promocin inmobiliaria est prohibida. Estos inmuebles no pueden

venderse hasta pasados 4 aos, como mnimo, desde su compra. El inversor obtiene surendimiento exactamente igual que cualquier otro fondo de inversin, como la diferenciaentre el precio de suscripcin y el valor de reembolso de las participaciones.

Existen actualmente multitud de fondos especializados , que orientan sus inversiones haciaactivos financieros especficos y donde el inversor encuentra un amplio abanico deposibilidades para colocar su dinero dependiendo de su posicin inversora. As en Espaa, elMinisterio de Economa aprob en febrero de 2001 un nuevo Reglamento de Instituciones deInversin Colectiva en el que adems de determinar los tipos de fondos, aada nuevos fondosdentro de los FIM:


Fondos de Inversin Subordinados (FIMS): el requisito principal consiste en la inversinobligatoria de al menos el 80% de su patrimonio en otro fondo, el fondo principal.

Fondos de Inversin Mobiliaria especializado en valores no cotizados (FIME): entre el50% y el 80% del patrimonio del fondo se invierte en valores no cotizables en bolsa.

Fondos de Inversin Mobiliaria de Fondos (FIMF): estos fondos invierten el 50% de su

patrimonio en participaciones de otros fondos de inversin de todo el mundo.

Fondos de ndice o indexados: la cartera del fondo se compone de los mismos activosfinancieros que se integran en un ndice burstil y en la misma proporcin.

Dentro de esta categora de fondos de inversin especializados, que fundamentalmente sonFIM, hallamos entre otros muchos, diversas denominaciones, tales como, fondos garantizados,internacionales, sectoriales, High Yield, de crecimiento, institucionales, subordinados ticos,verdes, paraguas, etc.

Un caso especial de fusin de operaciones, que ha adquirido asombroso auge por susespecficas condiciones es el Unit linkedque consiste en un seguro de vida combinado, en elque la prima que aporta el asegurado a la entidad aseguradora, se divide en dos: una parte se

destina al seguro de vida propiamente dicho, y otra parte se invierte en fondos de inversin ocestas de valores predeterminados.

La gran ventaja de este producto es la posibilidad del tomador de seleccionar los fondos en losque invertir, y modificar la composicin posteriormente, sin que la traslacin suponga latributacin fiscal por las plusvalas obtenidas. Es imprescindible que el contrato de seguroespecifique claramente los fondos o cestas a los que se puede acceder en caso de querercambiar a otra poltica de inversin, as como gastos, comisiones y el nmero de permutasgratuitas de la cartera.

SOCIEDADES DE INVERSIN

En Espaa, estn constituidas por un nmero mnimo de inversores privados (al menos 100accionistas), y requieren un capital social mnimo desembolsado (2.404.048 euros). El objetosocial es invertir tanto en activos financieros como en no financieros, y esta gestin la realiza elrgano de administracin de la sociedad, ya que no necesitan de una entidad gestora paradirigir y administrar sus inversiones, sin embargo, por disposicin legal, si requieren de unaentidad depositaria para la custodia de los ttulos en los que inviertan.

Las Sociedades de Inversin Mobiliaria(SIM) se caracterizan por su capital social que es fijo,es decir, el acuerdo de ampliacin o reduccin de capital se decide en junta general deaccionistas, por lo tanto, para formar parte de la sociedad es necesario localizar a un socio quedesee vender sus acciones y viceversa, si un socio quiere desinvertir, necesitar algn inversorque quiera adquirir las participaciones.

Las Sociedades de Inversin Mobiliaria de Capital Variable (SIMCAV) tienen laparticularidad de que su capital social es variable, por lo tanto, dentro de unos lmites (hastadiez veces el capital social), y sin necesidad del acuerdo en la junta general, su capital socialpuede ampliarse o reducirse automticamente, as para un socio que precise desinvertir y noencuentre contrapartida, la sociedad vender o comprar sus propias acciones en una bolsade valores

Las Sociedades de Inversin Inmobiliaria(SII) son sociedades que se dedican a la adquisicinde bienes inmuebles para su explotacin mediante el alquiler, no pueden realizar promocininmobiliaria, aunque si les est permitido la rehabilitacin de los inmuebles para su posteriorarrendamiento.


V. PLANES DE PENSIONES Y PLANES DE JUBILACIN

PLANES DE PENSIONES

Es un instrumento de ahorro a largo plazo que, mediante aportaciones permitir obtener a suspartcipes o beneficiarios una renta o capital en el momento de la jubilacin u otras

contingencias admitidas legalmente. Son sistemas de previsin voluntaria y sus prestacionesno sustituyen, sino que complementan las correspondientes al sistema de prestacin depensiones de la Seguridad Social.

La inversin de las aportaciones de los partcipes y las rentas que stas generan, sematerializan en los fondos de pensiones, que son al igual que los fondos de inversin,patrimonios sin personalidad jurdica, con el objeto de dar cumplimiento a los planes depensiones. Lo administra una entidad gestora y los activos financieros que componen losfondos de un plan de pensiones se entregan para su custodia a una entidad depositaria.

Los planes de pensiones se instrumentarn mediante sistemas financieros de capitalizacinque permitan establecer una equivalencia entre las aportaciones y las prestaciones futuras alos beneficiarios, segn las normas previstas en la Ley.

Los sujetos que intervienen en los Planes y Fondos de Pensiones:

El promotor del plan: es una entidad financiera, corporacin, empresa, asociacin,sindicato o colectivo de cualquier clase que participe en el impulso de la confeccin ydesarrollo del plan.

Los participes: son personas fsicas en cuyo inters se crea el plan, pueden realizaraportaciones o no.

Los beneficiarios: las personas fsicas que tienen derecho a percibir la prestacin,independientemente de que sean o no participes.

Las aportacionesa los Planes de Pensiones las realizan el promotor, los partcipes o ambos.Pueden ser aportaciones peridicas (mensuales, trimestrales, anuales, etc.), extraordinarias ouna combinacin de las dos modalidades. El partcipe tambin tiene capacidad de eleccin,dentro de los lmites legales vigentes, de la forma, la cuanta, la suspensin temporal oindefinida de sus aportaciones, etc.

Las prestacionesde los Planes de Pensiones constituyen los rendimientos que percibirn elpartcipe como titular o sus beneficiarios, en el mismo momento en que se produzca lacontingencia prevista en la ley o difiriendo el cobro a un momento posterior. Existen tresprocedimientos:

En forma de capital, consistente en recuperar el dinero capitalizado en nico pago.

En forma de renta peridica vitalicia o temporal

En forma mixta o "capital-renta", combinando la percepcin de una parte del capital deforma nica y el resto con una renta temporal o vitalicia.

Las contingencias legales para la percepcin de prestaciones de los Planes de Pensionesson:


La jubilacin o situacin asimilable del partcipe. En caso de no tener acceso a talsituacin, la prestacin equivalente slo podr percibirse a partir de que se cumplan lossesenta aos.

La invalidez laboral total y permanente para la profesin habitual o absoluta ypermanente para todo trabajo.

La muerte del partcipe, que genere derecho a la prestacin de viudedad, orfandad o enfavor de otros herederos.

La muerte del beneficiario, que genere derecho a una prestacin de viudedad uorfandad.

La Ley contempla, nicamente dos supuestos para percibir la prestacin anticipadamente:

Enfermedad grave del partcipe o bien su cnyuge, o alguno de los ascendientes odescendientes de aqullos en primer grado, o persona que, en rgimen de tutela oacogimiento, conviva o dependa del partcipe.

Desempleo de larga duracin del partcipe, esto es, durante un perodo continuado de al

menos doce meses, siempre que est inscrito en el Instituto Nacional de Empleo y noperciba prestaciones por desempleo.

Los Planes de Pensiones se vienen clasificando en funcin de dos criterios:

1. Segn el promotordel plan de pensiones

Planes con sistema individual: Su promotor es una o varias entidades decarcter financiero (entidades bancarias y aseguradoras) y cuyos partcipes sonpersonas fsicas.

Planes con sistema de empleo: Planes cuyo promotor es cualquier entidad,

corporacin, sociedad o empresa y los partcipes son sus empleados. Planes con sistema asociado: El promotor es cualquier asociacin, sindicato,

colectivo o gremio, siendo sus partcipes los asociados, miembros o afiliados.

2. Segn las obligacionesestipuladas

Planes de prestacin definida, en los que la magnitud fijada o estimada es lacuanta de todas las prestaciones a percibir por los beneficiarios y sobre la basede este clculo, se obtienen las aportaciones que requiere este plan.

Planes de aportacin definida, en los que la magnitud predefinida es la cuantade las contribuciones de los promotores y, en su caso, las aportaciones de los

partcipes al Plan. Las prestaciones se cuantifican en el momento de producirsela contingencia.

Planes mixtos, en el que queda definida simultneamente la cuanta de laprestacin y la cuanta de la contribucin.

Planes de jub ilacin

Es un producto que pertenece a los seguros de ahorro, concretamente sera asimilable a losseguros de vida mixtos. El titular realiza aportaciones, segn le convenga, con un pago nico,de forma peridica o de forma extraordinaria, con la intencin de recuperar en una fecha


determinada, las prestaciones, igualmente en forma de capital (cobrando todo de una sola vez),en forma de renta o una combinacin de ambos, de forma mixta. La principal diferencia con losplanes de pensiones, radica en que las aportaciones a los planes de jubilacin pueden serrescatadas, por ley, a partir de los dos aos, incluso antes para casos particulares, sinnecesidad de esperar a la jubilacin u otras contingencias (invalidez o muerte). Tambinresaltar que carecen de las favorables ventajas fiscales de que gozan los planes de pensiones.

TALLER 02ACTIVIDAD APLICATIVA

ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES PASIVAS

ObjetivoIdentificar y reconocer las principales diferencias en cunto a la rentabilidad de las operacionespasivas.

OrientacionesEn grupos, durante 45 minutos, los alumnos discuten y resuelven las interrogantes planteadas y

elaboran el informe correspondiente (Conclusiones).Una vez concluida la tarea se organiza un plenario para socializar los trabajos de cada grupoformalizndose las conclusiones generales.

1.Fundamente los artculos de la Ley Nro. 26702 del Sistema Financiero en donde trata de lasOperaciones Pasivas .

2.- Interprete la importancia de los Depsitos Bancarios en los Bancos.

..........................................................................................................

AUTOEVALUACIN1. Explique la importancia del capital primario y del capital secundario.2. Explique la situacin de los depsitos y la liquidez del sistema en nuestro pas.3. Explique por qu son importantes los depsitos de ahorros.

REFERENCIAS DOCUMENTALES

ALVA GMEZ, Juan y Vctor RIVAS GMEZ. La Contabilidad y el SistemaBancario. Edicin 1998-1999.


ALVA GMEZ, Juan; Pedro CASTRO SUAREZ y Vctor RIVAS GMEZ. Per en elUmbral del Siglo XXI.Edicin 2000.

Dr. Juan Alva Gmez y Vctor Rivas Gmez La Contabilidad y el SistemaBancario.

Casilda Bjar, Lamothe Fernndez Barroso. La Banca y los MercadosFinancieros.

Juan Ros. Ed. Pirmide, Madrid. Los Productos Bancarios I y II. Peinado Gracia Luisa Los Mercados Financieros y la Unin Europea. EditorialCvitas

CASTRO SUAREZ, Pedro. Del Sobreendeudamiento a la Crisis Financiera delos Noventa. Edicin 2000.

CASTRO SUAREZ, Pedro y Vctor RIVAS GMEZ. Historia Financiera del Per1960-1990.Edicin 1997.

CASILDA BJAR, Ramn y Prosper LAMOTHE FERNNDEZ. La Banca y losMercados Financieros.Editorial Alianza. Edicin 1997.

Decreto Legislativo Nro. 861: Mercado de Valores Ley Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros Ley Nro. 26702 del Sistema Financiero Ley Nro. 26123 Orgnica del Banco Central de Reserva

Ley Nro. 27287 de Ttulos Valores


UNIDAD III

ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES ACTIVAS

CONTENIDO PROCEDIMENTALES

1. Coteja el concepto de operaciones activas dentro de la contabilidad del sistemabancario.

2. Elabora un resumen de las partidas que conforman estas operaciones activas.3. Analiza las diferentes estructuras de los avances en cuentas corrientes, prstamos o

crditos, entre otros.4. Elabora un cuadro sinptico de las caractersticas y componentes de las diferentes

cuentas activas, identificndolas dentro de la estructura de los Estados Financierosde la Contabilidad del Sistema Financiero.

DIAGRAMA DE CONTENIDOS UNIDAD III

PRESTAMOS

CREDITOS

ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONESACTIVAS


OPERACIONES ACTIVAS DE LOS BANCOS

Las operaciones de activo para las entidades financieras, implican prestar recursos a susclientes acordando con ellos una retribucin que pagarn en forma de tipo de inters, o bienrealizar inversiones con la intencin de obtener una rentabilidad.

En general, las operaciones de activo suponen un riesgo para la entidad financiera ante laposibilidad de impago total o parcial de un prstamo o un crdito. Teniendo en cuenta estacaracterstica podramos descomponer las cuentas de activo para los bancos en dos tiposgenricos:

A. Operaciones que conllevan movimientos de fondos y en las que el banco experimentaun riesgo:

Operaciones de prstamo.

Operaciones de crdito en cuenta corriente.

Descuento de efectos.

B. Operaciones que en principio, no representan movimiento de dinero, puesto quenicamente representan un compromiso por parte del banco, pero ocasionalmente,pueden producir movimiento de capital ocasionando para la entidad la asuncin deriesgo:

Tarjetas de crdito.

Crditos documentarios.

Avales.

Garantas.

Desde el punto de vista financiero, tanto para personas fsicas como jurdicas, se clasifican

las operaciones, en general, en las que se realizan en el corto plazo como las plizas decrdito, el descuento comercial, anticipo de recibos bancarios, factoring, tarjetas de crdito,etc., y los productos ms habituales utilizados para el largo plazo como los prstamoshipotecarios, prstamos personales, leasing, etc.

Debido a que cualquier operacin de crdito o prstamo suponen un riesgo para la entidadfinanciera, sta tiene que analizar minuciosamente la solvencia y el patrimonio, en definitivala capacidad que tiene la persona fsica o jurdica de generar fondos para devolver el dineroque han tomado prestado.

La documentacin exigida para realizar el estudio y determinar si se le concede laoperacin de cesin de fondos, vara en funcin de si la solicitud la realiza una empresa o

un particular. En trminos generales, el banco necesita la identificacin de la persona fsicao jurdica, escrituras de constitucin y de poderes si fuera necesario, esto es, de lostitulares que van a firmar la solicitud de la operacin, documento este, imprescindible parapoder recabar informacin de los ficheros de datos sobre incumplimiento de obligacionesdinerarias, es decir, registros donde aparecen importes impagados de letras de cambio,pagars, cheques y otros documentos comerciales; as como, de la Central de informacinde Riesgos, que proporciona informacin de todas las operaciones de activo vigentes,prstamos, crditos, lneas de descuento comercial.

La entidad requiere, adems, documentos oficiales que demuestren la capacidad deingresos, ltimas declaraciones de la renta, de impuestos, ltimas nminas, etc., para el


caso de sociedades, estados contables oficiales, balance y cuenta de resultados, impuestosociedades, etc., a partir de esta informacin ser capaz de deducir la generacin derecursos del solicitante para poder hacer frente a la devolucin del principal y calcular lacuanta mxima de endeudamiento.

El banco demanda, tambin, los justificantes de patrimonio, escrituras de propiedad,declaraciones confidenciales de bienes, tanto de la sociedad como de los socios si fuera dereciente creacin, documentos que dotan de garanta a la operacin.

Con la informacin aportada por el cliente, se procede al anlisis, y si resulta satisfactorio,la operacin se lleva a cabo, en caso contrario, se solicitarn mayores garantas o sedenegar la concesin del prstamo o crdito.

Las principales garantas que exigen las entidades financieras para dar conformidad a lasoperaciones de crdito o prstamo son las reales: prenda e hipoteca, y las personales:respondiendo de la deuda con todo el patrimonio presente y futuro, o los avales de tercerosque responden subsidiariamente del pago, en caso de que el deudor principal no devuelvael dinero al banco.

Fiscalmente, es indiferente disponer de recursos ajenos a travs de pliza de crdito ocontrato de prstamo. Para las personas jurdicas los gastos de formalizacin y losintereses son deducibles como gastos. Sin embargo, para las personas fsicas es necesariodistinguir entre lo que seran gastos empresariales o gastos personales que no impliqueninversin estricta. As, existen deducciones de los intereses en ciertos regmenes detributacin para personas fsicas, siempre que se trate de un prstamo o crdito para lainversin, es decir, que la financiacin est destinada a la adquisicin de elementos ybienes afectos a la actividad profesional o empresarial, en contraposicin a lo que sera enprstamo o crdito al consumo, que no goza de ninguna ventaja fiscal. De igual forma, losprstamos hipotecarios se benefician de un tratamiento fiscal muy favorable cuando elparticular obtiene los fondos con el objeto de adquirir o mejorar la vivienda habitual

OBJETIVOS

Conocer las diferentes formas de financiacin que ofrecen las entidades bancarias asus clientes.

Analizar las principales diferencias en cuanto a modalidades de devolucin, tipos deinters y comisiones de los distintos productos bancarios.

OPERACIONES ACTIVAS DE LOS BANCOS

I PRSTAMOS

Prstamos personales Prstamos hipotecarios

II CRDITOS

Pliza de crdito Tarjetas de crdito


I. PRSTAMOS

Los prstamos, como operacin de activo de las entidades de crdito, suponen unaherramienta de financiacin muy utilizada por el pblico en general. Se basa en la cesinpor parte del prestamista de una cantidad de dinero, al prestatario, comprometindose ste,a devolverlo en la forma y en los plazos contratados.

El plazo de la operacin se determina en funcin del importe mximo de la cuota y el tipode inters adoptado. El tipo de inters puede ser:

Fijo

A lo largo de la vida del prstamo, el tipo de inters se mantiene constante. La ventaja parael cliente, es que las cuotas a pagar son iguales durante toda la operacin , as que enbase a sta, se calcula el plazo del prstamo. Dicho plazo, suele ser inferior al plazoofrecido en prstamos a inters variable, en general, no supera los 20 aos, debido a quepara la entidad implica asumir mayor riesgo concediendo a tipo fijo. Este riesgo sematerializa en el caso de subida de los tipos de inters, puesto que la cuota que paga uncliente con prstamo a tipo fijo, es constante, estara pagando menos que el tipo de inters

que se paga en el mercado al haberse encarecido.

Asociado al mayor riesgo, adems de limitaciones en el plazo, las comisiones son mselevadas, tanto las de apertura, para trasladar la demanda a prstamos a tipo variable,como las de cancelacin, para el caso contrario, en que la evolucin del inters en elmercado fuera descendente, y el elevado coste de cancelar el prstamo, haga que elprestatario renuncie a tal posibilidad.

Variable:

En el contrato de prstamo se especifica un ndice aplicable durante toda la vida de laoperacin, al que se le aade un diferencial constante. Al ir referenciado a un ndice,cuando ste aumente, el tipo de inters, y por lo tanto la cuota, aumentan, y viceversa.

Estas revisiones suelen ser anuales, por lo tanto, la cuotas a pagar, durante el ao, hasta lasiguiente revisin sern idnticas.

Las entidades financieras utilizan ndices con plazos determinados, el ms habitual, paraoperaciones a un ao. Los Bancos publican mensualmente los tipos de ndices oficialessobre los que referenciar los prstamos.

Por lo tanto, el tipo de inters a pagar por el prstamo, viene definido por el ndicenegociado con el banco ms el diferencial, y el redondeo, si as se encuentra estipulado enel contrato. El hecho de aplicar un tipo de inters que se ajusta a la realidad del mercado,implica cierta seguridad para ambas partes, y esto supone que la entidad ofrece ampliasposibilidades para contratar el plazo de la operacin que mejor se adecue a la capacidadeconmica del prestamista.

Mixto:

Es una combinacin de los anteriores, surge para subsanar las desventajas individuales deambos. En el inicio de la operacin, se aplica un tipo de inters fijo, durante un tiemposuperior al ao, normalmente oscila entre dos y cinco aos, y transcurrido este tiempo, sereferencia a un ndice al que se le aade un diferencial, como un prstamo a tipo variable,durante el tiempo que resta a la amortizacin final de la operacin.


La frmula ms extendida para el pago de intereses son los pospagables u ordinarios, seabonan al final del periodo de devengo, mensual, trimestral, semestral, o anualmente, sibien, aunque no muy usuales, existe la opcin de prstamos con intereses prepagables oanticipados.

Para los prstamos con intereses ordinarios se aplican distintos mtodos de amortizacin,tanto para tipos fijos como variables. El mtodo francs o de trminos amortizativos

constantes, cada periodo se paga una cuanta constante, compuesta por los intereses queirn decreciendo conforme disminuye el capital a amortizar, y la amortizacin del capitalque aumenta segn se van pagando las cuotas o haciendo uso del lxico financiero, los detrminos amortizativos. Un segundo sistema de amortizacin es el de cuotas deamortizacin constantes, en el que de la cuota total pagada mensualmente, por ejemplo, laparte destinada a amortizar capital es siempre constante. Otra modalidad derivada de laanterior, es el sistema americano, en este caso el reembolso del principal se produce alfinal de la vida del prstamo, mientras cada mensualidad se compone nicamente de pagode intereses. En el caso ms concreto de prstamos hipotecarios, existen otros mtodoscomo los de trminos amortizativos crecientes o decrecientes, siguiendo una determinadaprogresin.

As mismo, es posible contratar prstamos con carencia total, cuando durante un periodo

determinado, no suele superar los dos aos, no se realiza ningn pago, o carencia parcialen el que durante ese tiempo inicial, slo se pagan intereses. Al final del diferimiento, seconvierte en un prstamo normal.

Desde hace ya algunos aos, se toman operaciones de prstamo en divisa distinta a lanacional, principalmente en dlar estadounidense, dlar canadiense, yen japons, francosuizo, etc. El tipo de inters puede ser fijo o variable, en este caso, lo habitual es tomarcomo referencia el Libor. A pesar de que pueda resultar ms econmico, los riesgosanexos a la operacin son mltiples, pueden existir variaciones en el tipo de inters,variaciones en el tipo de cambio, y si stas son adversas, puede encarecer el prstamo.Respecto al resto de condiciones es similar a un prstamo en moneda nacional en cuanto acomisiones y gastos, el cambio de divisa no supone coste, fiscalmente se aplica las mismas

normas y las garantas pueden ser tanto personales como hipotecarias.A la hora de calcular el coste efectivo de la operacin, es necesario tener en cuenta lascomisiones y gastos asociados. Los prstamos personales, al tener un plazo inferior al delos hipotecarios, son ms sensibles a estos gastos al calcular el coste real, si bien estosltimos, sufren unos gastos aadidos previos a la propia formalizacin del contrato deprstamo, como por ejemplo, la tasacin del inmueble, o la comprobacin del estado decargas de la vivienda en el Registro de la Propiedad que corresponda.

Otra serie de gastos a tener en cuenta a la hora de calcular la TAE, y que son comunestanto a operaciones de crdito como de prstamo, son las comisiones de apertura yestudio, siendo necesario recabar la informacin relativa a todos los gastos especficos decada operacin en particular, para poder seleccionar la alternativa econmica y financiera

ms adecuada. Informacin que obligatoriamente tienen que procurar las entidadesfinancieras.

La principal diferencia entre una operacin de prstamo y una de crdito, radica en el plazoy en la forma de disposicin del capital. El plazo de la operacin tambin suele ser distintivode un prstamo personal o un prstamo hipotecario, pero en este caso, la diferencia estribaen las garantas que hay que aportar para disponer del capital.

PRSTAMO PERSONAL


La entidad financiera pone a disposicin del prestatario una suma de dinero que podr usarlibremente sin necesidad de destinarlo al consumo de un bien o asunto especfico. Comooperacin de activo para el banco, supone un riesgo, y para tener seguridad de recuperar eldinero prestado, analizar y estudiar la solvencia y la situacin patrimonial del solicitanteen los trminos ya vistos, puesto que, el titular del prstamo personal responde con todo supatrimonio, tanto presente como futuro, y esta es la garanta de la operacin.

Como norma general, el plazo es a corto o medio, el importe no supe

Contabilidad de Instituciones Financieras

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