Copia de Flujo de Caja
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Flujo de caja Proyecto XX (miles de $ de Noviembre 2012) año 1 1 2 3 4 5 6 7 8 PARAMETROS Producción (ud) 20 30 40 50 60 Precio ($/ud) 8 8 8 8 8 Stock productos (ud) 20 50 70 90 110 Venta Productos(ud) 0 20 30 40 Compra M.P. (ud) 500 500 Stock de M.P. (ud) 420 300 140 440 200 Cosumo de M.P (ud) 80 120 160 200 240 INVERSIONES Construcción 1,000 1,000 1,000 Equipos 1,500 1,500 Terreno 500 Puesta en marcha 320 320 320 TOTAL 3,320 2,820 1,320 0 0 0 0 0 ESTADO DE RESULTADOS INGRESOS DE OPERACIÓN Ventas 0 160 240 320 COSTOS OPERACIÓN Materias Primas 80 120 160 200 240 Remuneraciones 200 200 200 200 200 200 200 200 Energia 20 20 20 22 23 24 25 26 Gastos Generales 100 100 100 100 100 100 100 100 Depreciacion 46 46 46 46 46 Puesta en Marcha 320 320 320 Costos Operación 448 489 530 571 612 Resultado Operacional -448 -489 -370 -331 -292 Gastos Financieros 150 UTILIDAD ANTES DE IMP. -448 -489 -370 -331 -442 RENTA IMPONIBLE -448 -937 -1,307 -1,638 -2,080 IMPUESTO A LA RENTA 0 0 0 0 0 PERDIDA PARA PROX. PERIODO -448 -937 -1,307 -1,638 -2,080 UTILIDAD DESPUES DE IMP. -448 -489 -370 -331 -442 FLUJO DE CAJA INGRESOS IVA -498 -498 -213 -118 -23 7 -73 37 Crédito equipos 1,500 1,500 -300 Cobranza de Ventas 0 0 160 240 TOTAL INGRESOS 1,002 1,002 -213 -118 -23 7 87 -23 EGRESOS Caja 500 Inversiones 3,320 2,820 1,320 0 0 0 0 0 Compra Materia Prima 0 0 500 0 0 500 0 Remuneraciones Líquidas 160 160 160 160 160 160 160 160 Leyes Sociales 40 40 40 40 40 40 40 Energia 0 20 20 20 22 23 24 25 Gastos Generales 100 100 100 100 100 100 100 100 Gastos Financieros 0 0 0 0 150
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Flujo de caja Proyecto XX (miles de $ de Noviembre 2012)año 1
1 2 3 4 5 6 7 8 9
PARAMETROSProducción (ud) 20 30 40 50 60 70Precio ($/ud) 8 8 8 8 8 8Stock productos (ud) 20 50 70 90 110 130Venta Productos(ud) 0 20 30 40 50Compra M.P. (ud) 500 500 500Stock de M.P. (ud) 420 300 140 440 200 420Cosumo de M.P (ud) 80 120 160 200 240 280
INVERSIONESConstrucción 1,000 1,000 1,000Equipos 1,500 1,500Terreno 500Puesta en marcha 320 320 320TOTAL 3,320 2,820 1,320 0 0 0 0 0 0
ESTADO DE RESULTADOSINGRESOS DE OPERACIÓNVentas 0 160 240 320 400COSTOS OPERACIÓNMaterias Primas 80 120 160 200 240 280Remuneraciones 200 200 200 200 200 200 200 200 200Energia 20 20 20 22 23 24 25 26 27Gastos Generales 100 100 100 100 100 100 100 100 100Depreciacion 46 46 46 46 46 46Puesta en Marcha 320 320 320Costos Operación 448 489 530 571 612 653Resultado Operacional -448 -489 -370 -331 -292 -253Gastos Financieros 150UTILIDAD ANTES DE IMP. -448 -489 -370 -331 -442 -253RENTA IMPONIBLE -448 -937 -1,307 -1,638 -2,080 -2,333IMPUESTO A LA RENTA 0 0 0 0 0 0PERDIDA PARA PROX. PERIODO -448 -937 -1,307 -1,638 -2,080 -2,333UTILIDAD DESPUES DE IMP. -448 -489 -370 -331 -442 -253
FLUJO DE CAJAINGRESOSIVA -498 -498 -213 -118 -23 7 -73 37 -43Crédito equipos 1,500 1,500 -300Cobranza de Ventas 0 0 160 240 320TOTAL INGRESOS 1,002 1,002 -213 -118 -23 7 87 -23 277EGRESOSCaja 500Inversiones 3,320 2,820 1,320 0 0 0 0 0 0Compra Materia Prima 0 0 500 0 0 500 0 500Remuneraciones Líquidas 160 160 160 160 160 160 160 160 160Leyes Sociales 40 40 40 40 40 40 40 40Energia 0 20 20 20 22 23 24 25 26Gastos Generales 100 100 100 100 100 100 100 100 100Gastos Financieros 0 0 0 0 150 0
ppm 0 0 0 0 0 0 0 0 0Impuestos pagadosTOTAL EGRESOS 4,080 3,140 1,640 820 322 323 824 475 826
Flujo de caja del período -3,078 -2,138 -1,853 -938 -345 -316 -737 -498 -549Flujo de Caja acumulado -3,078 -5,216 -7,068 -8,007 -8,352 -8,668 -9,405 -9,903 -10,453
ANEXOSIVAVentas 0 0 0 0 0 160 240 320 400Compras 2,620 2,620 1,120 622 123 124 625 126 627
IVA Ventas 0 0 0 0 0 30 46 61 76
IVA Compras 498 498 213 118 23 24 119 24 119Crédito IVA -498 -498 -213 -118 -23 7 -73 37 -43Crédito acumulado -498 -996 -1,208 -1,327 -1,350 -1,343 -1,416 -1,379 -1,423IVA a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0Flujo de Caja IVA -498 -498 -213 -118 -23 7 -73 37 -43
DEPRECIACIONConstrucción 5 5 5 5 5 5Equipos 25 25 25 25 25 25Puesta en marcha 16 16 16 16 16 16Total Depreciación 46 46 46 46 46 46
M.P. Por Producto 4 ud M.P / ud Prod.Precio M.P. 1 $ / ud M.P.Energia Base 20 $ / mesConsumo unitario 0.1 $ / ud Prod.Tasa de interés crédito 10%
EVALUACIONDel proyectoFlujo de Caja del proyecto -3,078 -2,138 -1,853 -938 -345 -316 -737 -498 -549Período 1 2 3 4 5 6 7 8 9Valor Actualizado -3,039 -2,084 -1,783 -892 -324 -293 -674 -450 -490
Valor Presente Neto 0
TIR del Proyecto (Con Deud 16.5%TIR mensual 1.28%
Del InversionistaFlujo de Caja del proyecto -3,078 -2,138 -1,853 -938 -345 -316 -737 -498 -549Iimpuestos recuperadosFlujo de caja del inversionis -3,078 -2,138 -1,853 -938 -345 -316 -737 -498 -549Período 1 2 3 4 5 6 7 8 9Valor Actualizado -3,033 -2,077 -1,774 -885 -321 -290 -666 -443 -482
Valor Presente Neto 0
TIR de Inversionista 19.0%TIR mensual 1.46%
TIR Intrínsica (Sin Deuda) 15.5%
año 2
10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9
80 90 100 120 120 120 120 120 120 120 120 1208 8 8 9 9 9 9 9 9 9 9 9
150 170 190 220 240 240 240 240 240 240 240 24060 70 80 90 100 120 120 120 120 120 120 120
1,000 1,000 1,000 1,000 1,000100 740 340 860 380 900 420 940 460 980 500 20320 360 400 480 480 480 480 480 480 480 480 480
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
480 560 640 810 900 1,080 1,080 1,080 1,080 1,080 1,080 1,080
320 360 400 480 480 480 480 480 480 480 480 480200 200 200 220 220 220 220 220 220 220 220 22028 29 30 32 32 32 32 32 32 32 32 32
100 100 100 110 110 110 110 110 110 110 110 11046 46 46 46 46 46 46 46 46 46 46 46
694 735 776 888 888 888 888 888 888 888 888 888-214 -175 -136 -78 12 192 192 192 192 192 192 192
135 120-214 -175 -136 -78 -123 192 192 192 192 192 72 192
-2,547 -2,722 -2,858 -2,936 -3,059 -2,867 -2,675 -2,483 -2,291 -2,099 -2,027 -1,8350 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
-2,547 -2,722 -2,858 -2,936 -3,059 -2,867 -2,675 -2,483 -2,291 -2,099 -2,027 -1,835-214 -175 -136 -78 -123 192 192 192 192 192 72 192
67 -108 97 -63 144 -12 178 -12 178 -12 178 178-300 -300
400 480 560 640 810 900 1,080 1,080 1,080 1,080 1,080 1,080467 372 657 577 654 888 1,258 1,068 1,258 1,068 958 1,258
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 1,000 0 1,000 0 1,000 0 1,000 0 1,000 0 0
160 160 160 176 176 176 176 176 176 176 176 17640 40 40 40 44 44 44 44 44 44 44 4427 28 29 30 32 32 32 32 32 32 32 32
100 100 100 110 110 110 110 110 110 110 110 1100 0 0 0 135 0 0 0 0 0 120 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00
327 1,328 329 1,356 497 1,362 362 1,362 362 1,362 482 362
140 -956 328 -779 157 -474 896 -294 896 -294 476 896-10,313 -11,269 -10,941 -11,720 -11,563 -12,037 -11,140 -11,434 -10,538 -10,832 -10,356 -9,459
480 560 640 810 900 1,080 1,080 1,080 1,080 1,080 1,080 1,080128 1,129 130 1,142 142 1,142 142 1,142 142 1,142 142 142
91 106 122 154 171 205 205 205 205 205 205 205
24 215 25 217 27 217 27 217 27 217 27 2767 -108 97 -63 144 -12 178 -12 178 -12 178 178
-1,356 -1,464 -1,367 -1,430 -1,286 -1,298 -1,119 -1,131 -953 -965 -787 -6080 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
67 -108 97 -63 144 -12 178 -12 178 -12 178 178
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 525 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 2516 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 1646 46 46 46 46 46 46 46 46 46 46 46
140 -956 328 -779 157 -474 896 -294 896 -294 476 89610 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
123 -831 281 -660 131 -392 731 -237 713 -231 369 686
140 -956 328 -779 157 -474 896 -294 896 -294 476 896
140 -956 328 -779 157 -474 896 -294 896 -294 476 89610 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
121 -815 275 -645 128 -381 710 -230 690 -223 356 661
año 3
10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9
120 120 120 132 132 132 132 132 132 132 132 1329 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
240 240 240 252 264 264 264 264 264 264 264 264120 120 120 120 120 132 132 132 132 132 132 132
1,000 1,500 1,500 1,500 1,500540 60 1,080 552 24 996 468 1,440 912 384 1,356 828480 480 480 528 528 528 528 528 528 528 528 528
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1,080 1,080 1,080 1,080 1,080 1,188 1,188 1,188 1,188 1,188 1,188 1,188
480 480 480 528 528 528 528 528 528 528 528 528220 220 220 231 231 231 231 231 231 231 231 23132 32 32 33 33 33 33 33 33 33 33 33
110 110 110 120 120 120 120 120 120 120 120 12046 46 46 46 46 46 46 46 46 46 46 46
888 888 888 958 958 958 958 958 958 958 958 958192 192 192 122 122 230 230 230 230 230 230 230
105 90192 192 192 122 17 230 230 230 230 230 140 230
-1,643 -1,451 -1,259 -1,137 -1,120 -891 -661 -431 -201 29 140 2300 0 0 0 0 0 0 0 0 5 24 39
-1,643 -1,451 -1,259 -1,137 -1,120 -891 -661 -431 -201 0 0 0192 192 192 122 17 230 230 230 230 225 116 191
-12 178 -107 176 176 -88 197 -88 197 177 -285 197-300 -300
1,080 1,080 1,080 1,080 1,080 1,080 1,188 1,188 1,188 1,188 1,188 1,1881,068 1,258 973 1,256 956 992 1,385 1,100 1,385 1,365 603 1,385
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 01,000 0 1,500 0 0 1,500 0 1,500 0 0 1,500 0
176 176 176 185 185 185 185 185 185 185 185 18544 44 44 44 46 46 46 46 46 46 46 4632 32 32 32 33 33 33 33 33 33 33 33
110 110 110 120 120 120 120 120 120 120 120 1200 0 0 0 105 0 0 0 0 0 90 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 24 240
1,362 362 1,862 381 489 1,884 384 1,884 384 408 1,998 408
-294 896 -889 875 467 -893 1,000 -785 1,000 957 -1,395 977-9,753 -8,857 -9,746 -8,870 -8,404 -9,296 -8,296 -9,080 -8,080 -7,123 -8,518 -7,541
1,080 1,080 1,080 1,080 1,080 1,188 1,188 1,188 1,188 1,188 1,188 1,1881,142 142 1,642 153 153 1,653 153 1,653 153 153 1,653 153
205 205 205 205 205 226 226 226 226 226 226 226
217 27 312 29 29 314 29 314 29 29 314 29-12 178 -107 176 176 -88 197 -88 197 197 -88 197
-620 -442 -549 -373 -197 -285 -88 -177 20 197 -108 -1080 0 0 0 0 0 0 0 0 20 197 0
-12 178 -107 176 176 -88 197 -88 197 177 -285 197
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 525 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 2516 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 1646 46 46 46 46 46 46 46 46 46 46 46
-294 896 -889 875 467 -893 1,000 -785 1,000 957 -1,395 97722 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
-222 669 -655 637 335 -633 701 -543 683 645 -929 642
-294 896 -889 875 467 -893 1,000 -785 1,000 957 -1,395 977
-294 896 -889 875 467 -893 1,000 -785 1,000 957 -1,395 97722 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
-213 642 -627 609 320 -603 666 -515 647 610 -876 605
10 11 12 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6 año 7 año 8
132 132 132 540 1,440 1,584 1,584 1,584 1,584 1,584 1,5849 9 9 8 9 9 9 9 9 9 9
264 264 264 190 240 264132 132 132 350 1,390 1,560 1,584 1,584 1,584 1,584 1,584
1,500 2,500 6,500 6,000 6,336 6,336 6,336 6,336 6,336300 1,272 744 340 1,080 744528 528 528 2,160 5,760 6,336 6,336 6,336 6,336 6,336 6,336
3,000 0 0 0 0 0 0 03,000 0 0 0 0 0 0 0
500 0 0 0 0 0960 0 0
0 0 0 7,460 0 0 0 0 0 0 0
1,188 1,188 1,188 2,800 12,510 14,040 14,256 14,256 14,256 14,256 14,256
528 528 528 2,160 5,760 6,336 6,336 6,336 6,336 6,336 6,336231 231 231 1,800 2,640 2,772 2,772 2,772 2,772 2,772 2,77233 33 33 234 384 398 398 398 398 398 398
120 120 120 900 1,320 1,440 1,440 1,440 1,440 1,440 1,44046 46 46 414 552 552 552 552 408 360 360
958 958 958 5,508 10,656 11,498 11,498 11,498 11,354 11,306 11,306230 230 230 -2,708 1,854 2,542 2,758 2,758 2,902 2,950 2,950
150 255 195 135 75 15 0 0230 230 230 -2,858 1,599 2,347 2,623 2,683 2,887 2,950 2,950230 230 230
39 39 39 0 0 185 446 456 491 501 5010 0 0
191 191 191 -2,858 1,599 2,162 2,177 2,227 2,396 2,448 2,448
197 -177 197 -1,367 818 873 0 0 0 0 02,700 -600 -600 -600 -600 -300 0 0
1,188 1,188 1,188 2,160 12,070 13,932 14,256 14,256 14,256 14,256 14,2561,385 1,011 1,385 3,493 12,288 14,205 13,656 13,656 13,956 14,256 14,256
500 0 00 0 0 7,460 0 00 1,500 0 2,500 6,500 6,000 6,336 6,336 6,336 6,336 6,336
185 185 185 1,920 2,112 2,218 2,218 2,218 2,218 2,218 2,21846 46 46 440 524 552 554 554 554 554 55433 33 33 264 382 397 398 398 398 398 398
120 120 120 1,200 1,320 1,440 1,440 1,440 1,440 1,440 1,4400 0 0 150 255 195 135 75 15 0 0
24 24 24 0 0 143 285 285 285 285 2850 0 0 42 161 171 206 216
408 1,908 408 14,434 11,093 10,945 11,409 11,467 11,417 11,437 11,448
977 -897 977 -10,941 1,195 3,261 2,247 2,189 2,539 2,819 2,808-6,565 -7,461 -6,485 -10,941 -9,746 -6,485 -4,238 -2,049 490 3,309 6,117
1,188 1,188 1,188153 1,653 153
226 226 226
29 314 29197 -88 19788 -88 200 88 0
197 -177 197 -1,367 818 873
5 5 5 45 60 60 60 60 60 60 6025 25 25 225 300 300 300 300 300 300 30016 16 16 144 192 192 192 192 4846 46 46 414 552 552 552 552 408 360 360
977 -897 977 -10,941 1,195 3,261 2,247 2,189 2,539 2,819 2,80834 35 36 4 5 6 7 8
634 -575 618 1,221 1,021 1,016 969 828
977 -897 977 2,247 2,189 2,539 2,819 2,8080 0 83 562 1,040
977 -897 977 2,247 2,189 2,622 3,381 3,84834 35 36 4 5 6 7 8
596 -539 579 1,119 916 921 998 954
Valor
año 9 año 10 Residual
1,584 1,5849 9
1,584 1,5846,336 6,336
6,336 6,336
0 0 2,4150 0 750 0 500
00 0 2,990
14,256 14,256
6,336 6,3362,772 2,772
398 3981,440 1,440
360 360
11,306 11,3062,950 2,950
0 02,950 2,950
501 501
2,448 2,448
0 00 0 0
14,256 14,256 1,18814,256 14,256
500
6,336 6,3362,218 2,218
554 554 -46398 398
1,440 1,4400 0
285 285 0216 216 -216
11,448 11,448 237
2,808 2,808 4,4158,925 11,733
60 60 585300 300 2,925
960360 360 4,470
2,808 2,808 4,4159 10 10
711 611 960
2,808 2,808 4,4151,517 1,9954,325 4,803 4,415
9 10 10901 841 773
Flujo de caja Proyecto XX (miles de $ de Noviembre 2004)0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Valor
año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6 año 7 año 8 año 9 año 10 esidualPARAMETROS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Producción (ud) 540 1,440 1,584 1,584 1,584 1,584 1,584 1,584 1,584 1,584 0Precio ($/ud) 8 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0Venta Productos(ud) 350 1,390 1,560 1,584 1,584 1,584 1,584 1,584 1,584 1,584 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0INVERSIONES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0TOTAL 7,460 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,990
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0ESTADO DE RESULTADOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0INGRESOS DE OPERACIÓN 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Ventas 2,800 12,510 14,040 14,256 14,256 14,256 14,256 14,256 14,256 14,256 0COSTOS OPERACIÓN 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Costos Operación 5,508 10,656 11,498 11,498 11,498 11,354 11,306 11,306 11,306 11,306 0Resultado Operacional -2,708 1,854 2,542 2,758 2,758 2,902 2,950 2,950 2,950 2,950 0Gastos Financieros 150 255 195 135 75 15 0 0 0 0 0UTILIDAD ANTES DE IMP. -2,858 1,599 2,347 2,623 2,683 2,887 2,950 2,950 2,950 2,950 0IMPUESTO A LA RENTA 0 0 185 446 456 491 501 501 501 501 0UTILIDAD DESPUES DE IMP. -2,858 1,599 2,162 2,177 2,227 2,396 2,448 2,448 2,448 2,448 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0FLUJO DE CAJA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0INGRESOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Crédito equipos 2,700 -600 -600 -600 -600 -300 0 0 0 0 0Ingresos de Operación 793 12,888 14,805 14,256 14,256 14,256 14,256 14,256 14,256 14,256 1,188TOTAL INGRESOS 3,493 12,288 14,205 13,656 13,656 13,956 14,256 14,256 14,256 14,256 0EGRESOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0TOTAL EGRESOS 14,434 11,093 10,945 11,409 11,467 11,417 11,437 11,448 11,448 11,448 237
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Flujo de caja del período -10,941 1,195 3,261 2,247 2,189 2,539 2,819 2,808 2,808 2,808 4,415Flujo de Caja acumulado -10,941 -9,746 -6,485 -4,238 -2,049 490 3,309 6,117 8,925 11,733 0
RETORNOS
TIR Intrínsica (Sin Deuda) 15.5%
TIR del Proyecto (Con Deuda 16.5%
TIR de Inversionista 19.0%
00000000000000000000
00
