COSTOS DE ENTRADA Y SALIDA

Propuesta

• La empresa a obtenido un excedente de $350.000.- por lo que evalúa la conveniencia de colocarlo a plazo fijo por un plazo de 90 días. El banco con el que opera le ofrece una TNA del 9% para dicho período, con un costo de comisiones bancarias del 0,1% sobre el capital depositado, 0,3% de gastos administrativos al termino del plazo y el 15% de impuestos.

Se solicita

• Capital colocado realmente• Los intereses devengados en el período de colocación• Los intereses devengados netos de impuestos• El capital neto. (Cn)• Capital a retirar• Tasa efectiva de interés

DATOS

EFECTIVO$350.000,0

0PLAZO EN DÍAS 90

TNA 0,09COMISIONES 0,001

GS ADM 0,003TAX 0,15

Capital Colocado

• Capital Inicial – Comisiones Bancarias• Donde Capital Inicial es C0

• Y la tasa de la Comisión Bancaria es el Costo de Entrada (CE)Entonces:

Intereses Devengados

• Cual es la tasa que voy a utilizar? • Una tasa proporcional Subperiódica para 90 días i(90) = 0,02219178

• Como calculo el Interés:

¿Pero cual es mi capital inicial? Es el capital que va a generar intereses luego de comisiones o

Costo de Entrada

Intereses Devengados

Entonces,

Intereses Devengados Netos de Impuestos

• Solo se paga impuestos sobre los interés• Entonces,

Resolviendo

CAPITAL NETO

• Sabemos que,

• Reemplazando,

CAPITAL NETO

• Resolvemos

Capital a Retirar• El Capital a Retirar es el Capital Neto con el descuento de los

Gastos Administrativos o bien Costo de Salida• Entonces,

CAPITAL A RETIRAR

• Resolvemos

RENDIMIENTO

• El Rendimiento de la operación es la Tasa Efectiva de la Operación, más conocida como el Costo Financiero Total (CFT)• En este caso la calculamos así,

CALCULO DE CE y CS

• Para colocación de fondos• Para toma de fondos