Monitor de Coyuntura Nro. 6Área Metropolitana de Buenos Aires

El CEDEAM es un centro de estudios sobre problemáticas del Área Metropolitana de Buenos Aires

(AMBA). El objetivo de sus estudios es contribuir con aportes específicos al conocimiento y a las

políticas públicas vinculadas con el desarrollo económico del territorio en cuestión.

Con el objetivo de hacer un seguimiento de las principales variables socioeconómicas del AMBA,

en esta circular se presenta el Monitor de Coyuntura Nro.6 . Con esta publicación se pretende

brindar, con periodicidad bimestral, información acerca del nivel de actividad y comportamiento de

los precios, de trabajo y el empleo en el Cuarto Trimestre de 2014 para los datos con periodicidad

trimestral y hasta el mes de enero de 2014 para información publicada mensualmente.

Director: Raúl Sánchez

Coordinación: Hernán Capeluto

Asistentes: Yesica Torrico, Hernán Amaya, Jonathan Mirochnic y Mónica Castro

ABRIL DE 2015Av. Córdoba 2122, Planta Baja (C1120AAQ) Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Tel.+5411-4374-4488 (interno 6432) cedeam@e c on.uba.ar

2

PeríodoUltimo

dato disponible

Acumulado del año

Mismo período

año anterior (a)

Período anterior (b)

Acumulado del año

anterior ©

Mismo período

año anterior (d)

Período anterior ( e )

Acumulado del año

anterior (f)

Sector Fiscal - CABA

Recursos Corrientes 17.399.585 63.450.538 36,02% 9,17% 34,01% 34,51% 3,39% 42,17%

Gastos Corrientes 15.990.232 51.770.689 27,66% 19,36% 28,84% 33,51% 21,45% 36,08%

Resultado Economico Primario 1.409.353 11.679.850 428,46% -44,57% 62,94% 106,95% -87,05% 89,75%

Servicios de la Deuda 170.863 1.282.135 37,21% -66,66% 64,82% 170,94% -63,17% 62,41%

Recursos de Capital 175.346 653.856 97,08% 14,75% 47,40% -44,98% -25,67% -3,47%

Gastos de Capital 5.831.721 12.690.391 48,57% 74,20% 27,67% 30,90% 6,00% 90,16%

Resultado Primario -4.247.023 -356.685 -18,98% -550,98% 84,68% -31,81% -134,25% -135,19%

Resultado Financiero -4.417.886 -1.638.820 -19,59% -279,28% 47,23% -34,13% -98,40% -111,46%

Indicadores Laborales - CABA

Tasa de Actividad CABA 53,0% 52,8% 0,4pp 0,7pp -0,5pp -1,3pp -0,9pp 0,2pp

Tasa de Empleo CABA 50,3% 49,7% 0,0pp 0,9pp -0,7pp 0,4pp -0,4pp 0,3pp

Tasa de Desocupación CABA 5,0% 5,7% 0,6pp -0,5pp 0,3pp -3,0pp -0,8pp -0,2pp

Tasa de Subocupación CABA 7,4% 6,8% 1,9pp 0,4pp 0,5pp -2,0pp -1,2pp -1,1pp

Tasa de Subocupación demandante CABA 4,4% 4,0% 1,1pp 0,6pp 0,4pp -0,9pp -0,5pp -0,9pp

Tasa de Subocupación no demandante CABA 3,0% 2,7% 0,8pp -0,2pp 0,1pp -1,2pp -0,7pp -0,2pp

Indicadores Laborales - 24 Partidos

Tasa de Actividad 24 Partidos 44,7% 44,1% -1,1pp 1,1pp -2,3pp -1,6pp -0,5pp -0,7pp

Tasa de Empleo 24 Partidos 41,2% 40,4% -1,3pp 1,4pp -2,0pp -1,2pp 0,0pp -0,6pp

Tasa de Desocupación 24 Partidos 7,9% 8,3% 0,7pp -0,8pp -0,1pp -0,7pp -0,9pp -0,3pp

Tasa de Subocupación 24 Partidos 10,9% 10,9% 1,9pp -0,4pp 0,1pp -2,4pp -1,7pp -0,2pp

Tasa de Subocupación demandante 24 Partidos 7,0% 7,4% 1,3pp -0,9pp 0,4pp -2,2pp -1,4pp -0,4pp

Tasa de Subocupación no demandante 24 Partidos 3,9% 3,5% 0,6pp 0,5pp -0,2pp -0,3pp -0,2pp 0,2pp

Indice de Empleo GBA - Sectores

Industria manufacturera 144,3 144,2 -1,06% 0,39% -0,15% 0,84% 0,66% 0,76%

Electricidad, gas y agua 76,3 77,7 -3,61% -0,40% 7,24% 20,90% 11,30% 11,85%

Construcción 100,7 102,3 -2,59% -0,97% -3,08% -4,43% -0,96% -7,16%

Comercio, restaurantes y hoteles 122,0 123,3 -2,89% -0,47% -1,00% 1,04% 1,15% -0,26%

Transporte, almacenaje y comunicaciones 134,0 132,7 1,33% 1,22% 3,05% 4,04% 2,00% 2,01%

Servicios financieros y a las empresas 127,3 128,9 -1,83% -1,27% -0,37% 0,82% -0,56% -0,53%

Servicios comunales, sociales y personales 158,4 157,2 3,17% 0,02% 2,68% 1,93% 0,36% 2,41%

Indices de Precios

IPC Nivel General CABA Jul-11/Jun-12 = 100 ene-15 218,2 218,2 34,30% 1,96% 34,30% 29,70% 4,80% 29,70%

Costo Salarial de la Construcción CABA Ene-03 = 100 ene-15 2.426,2 2.426,2 29,69% 0,19% 29,69% 21,99% 0,00% 21,99%

Índice del Costo de la Construcción GBA 1993 = 100 ene-15 1.059,5 1.059,5 31,98% 0,68% 31,98% INDEC 23,26% 1,81% 23,26%

Indicadores Mercado Inmobiliario - CABA

Escrituras Traslativas de Dominio Escrituras ene-15 1.723 1.723 -15,12% -55,70% -15,12% IERIC -0,64% -53,65% -0,64%

Permisos de Construcción Solicitados Metros Cuadrados ene-15 79.817 79.817 62,36% 7,71% 62,36% GCBA 142,04% -59,60% 142,04%

Indicadores de Consumo

Ventas en Supermercados CABA 2.594.408 2.594.408 32,6% -20,5% 32,6% 35,6% -19,0% 35,6%

Ventas en Supermercados 24 partidos 4.388.404 4.388.404 32,8% -20,1% 32,8% 46,1% -22,6% 46,1%

Ventas en Centros de Compras CABA 1.132.093 1.132.093 35,4% -47,4% 35,4% 34,2% -48,2% 34,2%

Ventas en Centros de Compras 24 partidos 1.470.630 1.470.630 31,6% -39,2% 31,6% 47,0% -39,9% 47,0%

Transporte de Pasajeros

Servicio Ferroviario Urbano 22.109 22.109 27,98% -10,08% 27,98% -6,96% -9,78% -6,96%

Servicio de Subterráneos Empresa Metrovías SA 16.243 16.243 -0,61% -17,24% -0,61% 12,44% -15,98% 12,44%

Servicio de Transporte Automotor Metropolitano 108.769 108.769 -10,07% -18,18% -10,07% 0,45% -11,64% 0,45%

Servicio de Aeronavegación Comercial 1.965.055 1.965.055 4,04% 7,05% 4,04% 5,54% 8,82% 5,54%

Turismo CABA

Cantidad de Viajeros Personas 375.100 375.100 5,70% -9,99% 5,70% 8,71% -13,75% 8,71%

Plazas Disponibles Unidades 2.269.742 2.269.742 2,54% -0,62% 2,54% 0,15% 1,26% 0,15%

Porcentaje de Ocupación de Plazas % 41,9% 41,9% 2,4pp -1,8pp 2,4pp 3,9pp -5,8pp 3,9pp

(a) Si el último dato disponible se refiere, por ejemplo, a IV14, esta columna refleja la variación del dato entre los períodos IV13 - IV14.(b) Si el último dato disponible se refiere, por ejemplo, a IV14, esta columna refleja la variación del dato entre los períodos III 14 - IV14.(c ) Refleja cuánto han variado el acumulado del año en cuestión, respecto al acumulado hasta la misma fecha del año pasado.(d), (e) y (f) son (a), (b) y (c) del monitor del año pasado. Siguiendo el ejemplo anterior: (d) sería la variación del dato IV 13- IV 12, (e) IV13-III 13 y (f) variación de acumulados IV 13 - IV 12.

GCBA

ene-15 INDEC

Personas en miles ene-15 INDEC

Miles $ ene-15 INDEC

Variaciones Año Anterior

GCBAMiles $

Variable Unidad de medida

Niveles

Ago-01 = 100 IV 14

Variaciones

Fuente

MINISTERIO DE TRABAJO

DE LA NACION

INDEC

% Población

INDEC

% PEA

IV 14

% Población

% PEA

IV 14

IV 14

3

Sector fiscal: Como todos los años, el Gobierno de la Ciudad presentó los datos provisorios al IV trimestre de 2014 de la ejecución de recursos y gastos. Debido a las grandes diferencias que existen entre los datos provisorios del gasto y los datos definitivos expuestos en la Cuenta de Inversión presentada en el mes de julio, sólo se realizará un breve informe del sector fiscal hasta la presentación de los datos definitivos.

Podemos observar que los recursos corrientes de la CABA crecieron un 34,01% acumulado al IV trimestre de 2014 en relación al mismo período acumulado al IV trimestre de 2013, ascendiendo en diciembre 2014 a un monto superior a los 63 mil millones de pesos. Tal situación se explica con el incremento de los recursos tributarios, los cuales representan un 95% de su composición; principalmente el impuesto sobre los ingresos brutos (67,8% de los impuestos que recauda la ciudad) y en menor medida los demás ingresos.

Gráfico Nro. 1: Variación de los recursos tributarios de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, por tipo acumulado al IV Trim. 2013 y IV Trim. 2014. Porcentaje.

Recaudación Ingresos Brutos

Inmuebles

Vehiculos

Sellos

Cooparticipación Federal

0.0%5.0%

10.0%15.0%

20.0%25.0%

30.0%35.0%

40.0%45.0%

Desde el 2009 la política fiscal de la CABA comenzó a incrementar las alícuotas de IIBB. En 2009 se reinstaura el impuesto a los ingresos brutos a la actividad industrial (1%) y se incrementan las alícuotas a la construcción (del 1.5% al 3%) y a la actividad financiera (del 4% al 5%). Esta última actividad sufre mayores incrementos en la presión tributaria en 2010 (del 5% al 6%) y 2013 (del 6% al 7%).

El efecto de estos aumentos se puede ver en cuánto recauda la ciudad por este impuesto en comparación a lo que ella produce (Gráfico 1).

Gráfico Nro. 2: Recaudación de Ingresos Brutos sobre PBG a precios corrientes.

4

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140

5,000,000,000

10,000,000,000

15,000,000,000

20,000,000,000

25,000,000,000

30,000,000,000

35,000,000,000

40,000,000,000

45,000,000,000

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

5,968,251,2397,881,895,2919,093,424,423

12,043,385,370

16,551,816,461

21,252,257,904

30,527,843,51540,721,225,126

3.3% 3.5% 3.5% 3.5%3.9%

4.4%5.2%

5.6%

Recaudación Ingresos Brutos IIBB/ PBG

Fuente: Elaboración Propia en base al Ministerio de Hacienda y la Dirección de Estadísticas y Censos de la CABA.

El aumento de alícuotas de Ingresos Brutos provoca un incremento de 2 puntos porcentuales en la participación sobre el producto bruto geográfico.

La recaudación del impuesto Inmuebles aumentó un 37% en el período 2013-2014 y un 672% desde el 2007. Esto se debe a los incrementos de alícuotas a pagar producidos en el año 2008 y 2012 (en este año se determinó un tope máximo de incremento anual de 40%).

Gráfico Nro. 3: Recaudación de Impuesto Inmuebles. 2007-2014

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140

1,000,000,000

2,000,000,000

3,000,000,000

4,000,000,000

5,000,000,000

6,000,000,000

7,000,000,000

741,931,6361,373,802,6531,423,448,3091,531,489,1691,572,833,174

2,853,387,508

4,178,978,573

5,725,055,610

Inmuebles Moving average (Inmuebles)

Según los datos provisorios el déficit de la Ciudad alcanzó los 1638 millones de pesos. Esto representa un 47% menos que en el año 2013.

5

Actividad y Precios: Las ventas en supermercados arrojan para el mes de Enero del 2015 un crecimiento promedio cercano al 33% interanual para la CABA; un aumento similar se ve en los 24 partidos del GBA. Dichas ventas han estado por debajo del crecimiento de los precios (34% interanual para la CABA en el mismo período de análisis). Por su parte, los centros de compra demuestran un crecimiento más diferenciado entre ambos distritos, interanual, de un 35% aproximado en la Ciudad pasamos a cerca de un 31% para los 24 aglomerados.

Al comparar los datos de ventas en supermercados y en centros de compras tanto de la C.A.B.A. como de los 24 Partidos con el periodo de Diciembre 2014, podemos observar una disminución del orden del 20,5% de ventas en Supermercados de la CABA, del 20,10% de ventas en supermercados de los 24 Partidos, del 47,40% de las ventas en centros de compras de las CABA, del 39,20% de las ventas en centros de compras de los 24 Partidos. Esta variación se puede explicar por el efecto estacionalidad del mes de Diciembre donde encontramos las ventas relacionadas al período de Navidad y Fin de Año, asimismo con el efecto de Aguinaldo, a diferencia del período estival de enero 2015.

En el incremento interanual del IPC CABA –único índice de precios oficial para tal zona geográfica- las divisiones con mayor contribución al incremento de los precios fueron: Recreación y Cultura, Restaurantes y Hoteles y Alimentos y bebidas no alcohólicas.

Por otra parte, se calcula un incremento mensual (entre Diciembre 2014 y Enero de 2015) del IPC CABA del 1,96% siendo casi un 3% menor a la observada en el mismo bimestre del 2013/2014. En el Gráfico Nro. 4 se puede observar la tendencia decreciente en la variación del índice de precios desde enero de 2014.

Entre sus componentes podemos dar el siguiente detalle: la suba mensual de los bienes y servicios (cuyo conjunto de precios se incrementó en 1,96%) se explicó principalmente por los aumentos en Recreación y Cultura (0,44), Restaurantes y Hoteles (0,40) y en los Alimentos y Bebidas no Alcohólicas (0,39); también se destaca la baja en la categoría de Prendas de Vestir y Calzado (-0,06).

6

Gráfico Nro. 4: Variación del Índice de Precios Enero 2014 - Enero 2015.

Jan-14

Feb-14

Mar-14

Apr-14

May-14

Jun-14Jul-1

4

Aug-14

Sep-14

Oct-14

Nov-14

Dec-14

Jan-15

0.9

1.0

1.1

Fuente: Elaboración propia en base a datos de la Dirección de Estadística y Censos AGCBA

Trabajo y Empleo: Las variaciones más significativas entre el IV trimestre del 2014 y el IV trimestre del 2013 están dadas por caídas en las tasas de empleo y de actividad en los 24 partidos, siendo más pronunciadas en este último territorio. La CABA no presenta grandes variaciones de las tasas de empleo y actividad para este período. Se observan incrementos superiores al 1% en las tasas de s u b ocupación y subocupac ión demandante para la CAB A y los 24 par t idos .

Por otra parte, en lo que hace a la comparación de este IV trimestre del 2014 respecto al III del año, siguen las dinámicas diferenciadas en el mercado de trabajo entre las dos zonas observadas (Ver monitor de Coyuntura Nro. 5). Algunos indicios de esto vienen dados por: a) aumento en las tasas de empleo y de actividad, 55% mayor en los 24 partidos que en la CABA; b) Aumento de la tasa de subocupación en la CABA y caída de la misma en los 24 partidos; aunque en ambos casos los movimientos en cualquiera de los dos sentidos son marginales.

En cuanto a la evolución del empleo a nivel sectorial para el GBA (CABA y 24 partidos), la Construcción ha sido el sector que lideraba la caída del empleo a lo largo del 2014. Si bien este sector continúa ubicándose entre aquellos que más explican la contracción del empleo en la comparación con el mismo trimestre del año 2013, ahora se le suman en esa dinámica algunos otros como: Electricidad, gas y agua; Comercio, hoteles y restaurantes y Servicios financieros y a las empresas. Adicionalmente, en Industria Manufacturera ya se observan caídas mayores al 1%.

Mientras tanto, el sector de Transporte, almacenaje y comunicaciones y los Servicios comunales, sociales y personales amplían sus puestos de trabajo en la comparación IV Trimestre 2014 y el IV Trimestre2013.

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Luego, en lo que hace al empleo en relación al tamaño de las empresas, a diferencia de lo sucedido en el IV Trimestre de 2013, en el IV Trimestre del 2014 son las empresas más pequeñas (de 10 a 49 ocupados) las que explican -en mayor medida- la caída del empleo interanual en el GBA. Por su parte, en la comparación interanual, el dato más llamativo es la performance de las pequeñas y medianas que contribuye a la contracción del empleo mientras que las empresas grandes son las únicas que presentan variaciones positivas del nivel de empleo en el GBA. (Ver Gráfico Nro. 5).

Gráfico Nro. 5: Variaciones anuales del empleo en el Gran Buenos Aires por estrato detamaño de las empresas, IV trimestre 13-IV trimestre2014 (en porcentaje).

IV-13 I-14 II-14 III-14 IV-14

-2.0

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

Empresas de 10 a 49 ocupados Empresas de 50 a 199 ocupadosEmpresas de 200 y más ocupados

Fuente: Elaboración propia en base a la Encuesta de Indicadores Laborales (EIL), Ministerio de Trabajo, Empleo ySeguridad Social dela Nación

Como se observó en el monitor anterior, resulta interesante ver qué sucede con aquellos puestos de trabajo no cubiertos en el GBA en términos de sus calificaciones demandadas. S e observa un comportamiento atípico en noviembre de 2014, al igual que el pico que registran los profesionales para el mes anterior, donde se incrementa considerablemente las vacantes para trabajadores no calificados (que pasan de un 7,2% a un 31,8% en un mes), disminuyendo luego, en diciembre de 2014, donde se ubican en el 13%.

Se destacan tres aspectos de las vacantes: a) el bajo nivel de vacantes en los técnicos, que se mantiene desde septiembre de 2014 en valores en torno al 12%, b) el aumento de vacantes que desde septiembre se observa en los operativos y c) las grandes variaciones en profesionales que no parece tener una tendencia marcada en los últimos meses.

8

Gráfico Nro. 6: Composición puestos no cubiertos según calificación (en porcentaje) en elGBA, Enero –Diciembre 2014.

Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-140.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

Profesionales Técnicos Operativos No calificados

Transporte: En lo que se refiere a la variación Diciembre 2014 – Enero 2015 encontramos una disminución de todos los indicadores referidos al transporte, el de pasajeros del servicio ferroviario urbano, el de subterráneos de la línea Metrovías, y el transporte automotor metropolitano. Dicha merma puede explicarse como consecuencia del periodo de estacionalidad el cual, a su vez, registra como su contrapartida el incremento del indicador de servicio de aeronavegabilidad, el cual se vio incrementado en un 7,05%, producto del inicio del periodo vacacional.

Cabe destacar el notorio incremento del 27,98% del servicio interurbano ferroviario respecto del mismo periodo del año anterior, acá se pueden señalar como algunas de las razones de dicho incremento el plan de mejora del transporte público llevado a cabo para las líneas Sarmiento a las que se le sumaran para el corriente año las líneas Mitre, San Martín, Roca y Belgrano Sur. Según señala el INDEC “El transporte de pasajeros en los ferrocarriles urbanos subió un 28%. La mayor suba se registró en el Tren de Sarmiento con el 107,1% mientras que la única baja se dio en el Belgrano Norte con el 16,1%”.

En relación al servicio de subterráneos, se observa una baja del 0,6%. Según informa INDEC La mayor suba se da en la línea Premetro con 92,2% y la única baja de las 6 líneas se dio en la Línea B con el 16,8%, cuyo servicio se vio reducido por las reformas para incorporar vagones nuevos. Recordemos que en marzo del año 2014 se produjo una suba de la tarifa de $ 3.50 a $ 4.50 lo que representa un 28.50% del valor y en 309 % del valor respecto al valor del año 2012 (Valor de $ 1.10). Ver monitor de coyuntura Nro. 2

9

Mercado inmobiliario: Al mes de diciembre de 2014, la CABA registra 29.801 escrituras traslativas de dominio, esto es un 17% menos que en el 2013 y un 53% menos que en el 2011 (958) desde 2011 -acumuladas al mes de septiembre de cada año- (Ver Gráfico Nro. 7). En Enero 2015 se realizaron 1723 escrituras, un 15.26% menor que en enero de 2014. Teniendo en cuenta que el año anterior (2013) tampoco fue favorable para el sector, podemos afirmar que la actividad aún no ha encontrado piso.

Gráfico Nro.7 : Cantidad de escrituras traslativas de dominio en la CABA, acumuladoEnero-Diciembre 2011 -2014.

2011 2012 2013 20140

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,00064,040

46,631

35,90929,801

Escrituras Traslativas de Dominio CABAFuente: Elaboración propia en base a datos de GCBA.

EL mercado de construcción parece haber desacelerado su caída, los permisos solicitados para construir superficie cubierta en el 2014 alcanzaron los 680.764 mts2, un 5% menos que en el 2013, mientras que en el período 2013 - 2012 hubo una reducción de 58% (ver gráfico 8)

10

Gráfico Nro. 8 : Permisos solicitados de construcciones nuevas medido en superficie cubierta total (m2). 2011-2014.

2011 2012 2013 20140

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,0002,259,266

1,705,137

713,188 680,764

Permisos solicitados de construcciones nuevas medido en superficie cubierta total (m2)

Para enero de 2015 los permisos de construcción solicitados alcanzaron 79.817 mts2, un 7,7% mayor que en diciembre 2014 y un 62,36% más que en el mismo periodo del 2014. En los últimos meses se observa una tendencia creciente aunque aún no se alcanzaron los valores de años anteriores (Ver Gráfico Nro. 9).

Gráfico Nro. 9 : Permisos solicitados de construcciones nuevas medido en superficie cubierta total (m2). Enero 2014 - enero 2015.

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

Permisos solicitados de construcciones nuevas medido en superficie cubierta total (m2)