7NOVIEMBRE de 2014

Crédito en el sector agropecuario. ¿Dónde está el problema?

Javier Alvarado1

La importancia del crédito en el

desarrollo agropecuario es un hecho

reconocido por diversos estudios. El

crédito permite realizar oportunida-

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tecnológicas o inversiones en capital

físico o humano que permiten incre-

mentar la producción, la producti-

vidad y mejorar los ingresos de los

productores.

En el Perú, entre 1994 y 2012, las

unidades agropecuarias (UA) con

crédito aumentaron en 72.8 %, y el

volumen de créditos otorgado por

!-#"(".!/+#*$+$'(!0&#+-#"!'.&0#+%0&-

pecuario pasó de USD 207 millones

a USD 939 millones, de los cuales

el 65 % es otorgado por los bancos

comerciales, seguidos por las cajas

municipales, con el 14.2 %, y, luego,

las cajas rurales, Agrobanco y las

!/10!"+"#*$+$'(!0+")#'&$#1&0'!$.+2!"#

de alrededor de 6% cada uno de estos

3%04*'&#567#

Aparte de los importantes cam-

bios cuantitativos señalados ante-

riormente, también han ocurrido

cambios cualitativos que a nuestro

juicio son más significativos. En

1994, la principal fuente de crédito

!0+#!-#8".+ &)#*$+$'(+ &0# !-#9:79#;#

de las UA que recibieron crédito a

través de los denominados Fondos

de Desarrollo Agropecuario (Fon-

deagro) y los Fondos Rotatorios del

Ministerio de Agricultura, seguido

muy de lejos por los bancos y las

cajas rurales, con el 11.6 % de UA

3%04*'&#:67#8-#"(".!/+#*$+$'(!0&#!0+#

marginal2. En 2012, la situación es

diametralmente opuesta: de las UA

con créditos, el 65.8 % son capita-

-(<+ +"#1&0#($".(.='(&$!"#*$+$'(!0+"#

privadas reguladas, y, si incluimos

a Agrobanco y las cooperativas de

ahorro y crédito, tendríamos que casi

el 90 % de UA que reciben crédito lo

207 343

939 657

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

700 000

800 000

900 000

1 000 000

Dic.94 Dic.95 Dic.96 Dic.97 Dic.98 Dic.99 Dic.00 Dic.01 Dic.02 Dic.03 Dic.04 Dic.05 Dic.06 Dic.07 Dic.08 Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12

Miles de dólares constantes(Año base: 1994)

Cajas rurales Cajas municipales

Empresas financieras Edpymes

Agrobanco BC

!"#$%&'(&)!*+,-%.&+,!/$-%.&+/0&.,.-/12&#323$,/!%&42!2&02&25!,$60-6!27&5232+/!827&

caza y silvicultura

Fuente: SBS y Agrobanco.

52.50%

11.60%6.40% 6.10%

2.80% 2.70%

17.90%

0%

10%

20%

30%

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50%

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Estado Bancos / Cajas Habilitador ONG Comerciante Molino /Desmontadora

Otros

Participación en el total de créditos otorgados

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Participación en el total de créditos otorgados

Fuente: Cenagro 2012. Elaboración: propia.

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8 LA REVISTA AGRARIA / 168

1!0'(>!$# !#($".(.='(&$!"#*$+$'(!0+"#

especializadas.

No obstante, a pesar de estos nota-

bles avances, aún la gran mayoría de

predios no utiliza crédito. Los datos

del Cenagro muestran que, desde

1994 a 2012, el porcentaje de UA

que usan crédito pasó de 6.2 % a 8.4

%, es decir, en términos de cobertura,

?=>&#=$#+,+$'!#/& !".&#3%04*'&#@67#

Cabe señalar que el uso del crédito

es más frecuente en las UA de 5 a 20

hectáreas (donde alcanza alrededor

del 14 %) que en las UA más peque-

ñas y las más grandes (estas últimas,

probablemente, incluyen actividades

ganaderas).

¿Por qué no hay más créditos en

el agro?

Las razones que explican el poco

uso de crédito en el sector agrope-

cuario son complejas e incluyen tanto

factores de oferta como de demanda.

La información del último Cenagro

nos muestra que el porcentaje de UA

que pidió créditos es muy similar

al que realmente lo obtuvo. Así, en

2012, el 9.2 % de UA demandaron

créditos, es decir, apenas un 0.8 %

más de aquellas UA que lo obtuvie-

ron; en otras palabras, más del 90 %

de los agricultores que gestionaron

crédito lo obtuvieron. Gran parte del

problema del bajo porcentaje de UA

sin créditos se debería a que no existe

mucha demanda por estos.

Los motivos señalados por los agri-

'=-.&0!"#3A=!#"!#/=!".0+$#!$#!-#%04*'&#

4) para no demandarlos tienen que ver

con dos factores: las condiciones de

los créditos (tasas de interés, garantías

y trámites), que en conjunto represen-

tan el 51 % de las razones que indican

aquellos, y el no necesitar créditos,

motivo señalado por el 36 % de los

agricultores. De estos motivos se pue-

de inferir una serie de acciones que el

Estado podría poner en marcha para

incrementar la cobertura crediticia en

el sector agropecuario.

Con respecto a las condiciones de

los créditos agropecuarios, se podría

revisar el marco regulatorio para ver

hasta qué punto es posible dictar

medidas que tiendan a reducir las

tasas de interés. Pero más efectivo

es dictar medidas para incrementar

la rentabilidad de las actividades

agropecuarias, pues hay que tener

en cuenta que el crédito es una

demanda derivada de los niveles de

producción e inversión, y en la me-

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2.7%

6.5%

9.1%8.1% 7.7%

8.4% 8.0%

6.2%

4.7%

9.1%

14.3% 14.1%

13.0%

10.8%

7.1%

8.4%

0%

20%

Menores

de 1 ha

De 1.0 a

4.9

De 5.0 a

9.9

De 10.0 a

19.9

De 20 a

49.9

De 50.0 a

99.9 has

De 100.0

a más

Total

1994

2012

Fuente: Cenagros 1994 y 2012.

9NOVIEMBRE de 2014

dida en que la rentabilidad aumente,

será mayor la demanda por capital

de trabajo e inversión que los agri-

cultores estarán dispuestos a asumir.

Cabe señalar que una mejora en la

rentabilidad también repercutirá de

manera positiva sobre la demanda

de aquellos agricultores que no

gestionaron un crédito porque no

lo necesitaban, pues con más ren-

tabilidad es probable que realicen

más siembras o inversiones, para lo

cual probablemente demanden más

crédito.

8-#%04*'&#B#.+/>(C$#$&"#10&1&0-

ciona información de cuáles medidas

son las que menos impacto tendrían

sobre la cobertura de créditos. Solo

el 4 % de los agricultores que no

demandaba créditos señaló que esto

se debía a la falta de instituciones o

prestamistas en su ámbito. De aquí

deducimos que un incremento en el

volumen de recursos para créditos

&# !$# !-# $D/!0&# !# &*'($+"# !# -+"#

instituciones financieras, aunque

sería positivo, tendría un impacto

marginal y sería mucho menos efec-

tivo que medidas que se enfoquen en

la demanda.

En resumen, podemos señalar que

la información disponible nos muestra

que la oferta de créditos en el sector

agropecuario y particularmente el

"(".!/+#*$+$'(!0&# ?+# 0!"1&$ ( &# +#

la demanda, y de una presencia muy

débil se ha pasado a una oferta ba-

"+ +#!$# ($".(.='(&$!"#*$+$'(!0+"E#$&#

obstante, la utilización de créditos es

aún bastante baja, pero debido, princi-

palmente, a un problema de demanda.

En tal sentido, si se desea incrementar

el uso del crédito en la agricultura y la

ganadería, las políticas deben centrar-

se en promover la demanda de créditos

antes que la oferta.

Notas1 Economista. Investigador del Cepes.

2 Los Fondeagro y los Fondos Rotatorios

fueron mecanismos creados por el go-

4/#'$+( 2&'&( -$&$./&'( &)( 0#.%+'( &8'+2#-

cuario luego de la liquidación del Banco

Agrario en 1992. El desempeño de estos

"#.&$/0"+0( #$( %='"/$+0( -$&$./#'+0( >!#(

desastroso; en muchos de ellos no había

ni registros de deudores, y, en donde los

había, eran frecuentes las moras superio-

res al 50 %.

Déficit dehabilitadores

4%

Trámitesengorrosos

6%

Intereseselevados

28%

Falta degarantía

17%

No necesitó36%

Cree que nose lo darán

6%

Otro1%

Deudaspendientes

2%

!"#$%&;(&)/325!%&9>'9<&G2H%3/.&4%!&02&I6/&3%&.%0,$,-2!%3&$!*+,-%

Fuente: Cenagro 2012.

"#,/,&( positiva; sin embargo, tendría más impacto implementar medidas enfocadas hacia la demanda.