CRISIS ECONOMICA Y LA INDUSTRIA DEL COBRE

José Pablo Arellano M.Presidente Ejecutivo, Codelco

1 de Abril de 2009

Mercado del Cobre

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150

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250

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450

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550

600

650

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29-Aug

12-Sep

26-Sep

10-Oct

24-Oct

7-Nov

21-Nov

5-Dec

19-Dec

2-Jan

16-Jan

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13-Feb

27-Feb

13-Mar

27-Mar

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400

430

Precio y Stocks en Bolsas de MetalesAgosto de 2008 – Marzo de 2009*

c/lb

Precio del Cobre

Stocks en Bolsas*

Stocks en Bolsas, miles de tmf

*: Precios y Stocks hasta el 30 de Marzo. **: Bolsa de Metales de Londres, COMEX y Shangai.

Precio del Cobre y Stocks Totales 1950 – 2009*

2009*: hasta el 30 de Marzo.

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450c/lb, 2009Semanas de consumo

Precio

Stocks0

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1980

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1986

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1990

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1994

1996

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350

400

450c/lb, 2009Semanas de consumo

Precio

Stocks

Producción, Consumo y Balance de Cobre Refinado a Nivel Mundial, 1998 – 2009*Miles de tmf

*: Proyección no incluye compras de la Oficina de Reservas Estatales de China (SRB).

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1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*

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-500

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0

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Balance

Consumo

Producción

BalanceProducción, Consumo

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14.000

15.000

16.000

17.000

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1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*

-1.000

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-500

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0

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750

1.000

Balance

Consumo

Producción

BalanceProducción, Consumo

Evolución del Precio del Cobre en Periodos de CrisisMoneda 2009

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2008

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Indice = 1 en mes 1*

c/lb

2008

*: Mes 1: Promedio Enero a Abril 2008. Abril 2008 corresponde al mes de mayor precio promedio previo a la crisis.

Evolución del Precio del Cobre en Periodos de CrisisMoneda 2009

0

50100

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200250

300

350

400450

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0 5 10 15

2008

1997

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

0 5 10 15

c/lb

2008

1997

*: Mes 1: Promedio Marzo a Junio 1997; Enero a Abril 2008. Los meses de Junio 1997 y Abril 2008 corresponden a los meses de mayor precio promedio previos a las crisis.

Indice = 1 en mes 1*

Evolución del Precio del Cobre en Periodos de CrisisMoneda 2009

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2008

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0,6

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1,2

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c/lb

20081980

1997

*: Mes 1: Promedio Noviembre 1979 a Febrero 1980; Marzo a Junio 1997; Enero a Abril 2008. Los meses de Febrero 1980; Junio 1997 y Abril 2008 corresponden a los meses de mayor precio promedio previos a las crisis.

Indice = 1 en mes 1*

Evolución del Precio del Cobre en Periodos de CrisisMoneda 2009

0

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200250

300

350

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500

0 5 10 15

2008

1974

1980

1997

0,0

0,2

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0 5 10 15

c/lb

2008

1974

19801997

*: Mes 1: Promedio Enero a Abril 1974; Noviembre 1979 a Febrero 1980; Marzo a Junio 1997; Enero a Abril 2008. Los meses de Abril 1974; Febrero 1980; Junio 1997 y Abril 2008 corresponden a los meses de mayor precio promedio previos a las crisis.

Indice = 1 en mes 1*

La Crisis Actual en Perspectiva: Variación del PIB y del Consumo a Nivel MundialVariación Porcentual

-12%

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1974 1975 1980 1981 1982 1983 1990 1991 1992 1993 1997 1998 1999 2001 2002 2008 2009 2010

PIB

Consumo

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-2%

0%

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1974 1975 1980 1981 1982 1983 1990 1991 1992 1993 1997 1998 1999 2001 2002 2008 2009 2010

PIB

Consumo

Participación en el PIB y en el Consumo Mundial: 1980 - 2008

Participación en el Consumo de CobreParticipación en el PIB*

*: PIB en base a Paridad de Poder de Compra (PIB PPP).

0%

10%

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90%

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1980 20080%

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100%

1980 2008

Países Desarrollados

Otros Países en Desarrollo

China

Países Desarrollados

Otros Países en Desarrollo

China

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100%

1980 20080%

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60%

70%

80%

90%

100%

1980 2008

Países Desarrollados

Otros Países en Desarrollo

China

Países Desarrollados

Otros Países en Desarrollo

China

Codelco

Excedentes y Precio del Cobre

0

1.000

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3.000

4.000

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6.000

7.000

8.000

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1976

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1981

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Millones de US$, moneda de cada año c/lb

Precio

Excedentes

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1.000

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4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

1976

1977

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1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

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0

50

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350

Millones de US$, moneda de cada año c/lb

Precio

Excedentes

Ley Promedio de Mineral Tratado

Nota: 2008 incluye Gabriela Mistral.

1,34%

1,02%

0,95%

1,14%

0,88%

0,78%

0,91%

0,7%

0,8%

0,9%

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1,1%

1,2%

1,3%

1,4%

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008

Reservas y Recursos Considerados en Plan de Negocios y Desarrollo de Codelco

Sus reservas y recursos tienen una vida útil de más de 70 años*

Al ritmo de producción actual:

*Basado en el Presupuesto 2009.

Mineral (Mill. ton)

Ley Cu (%) Cu Fino (Mill. ton)

Codelco Norte 5.375 0,67 36,2Salvador 48 0,62 0,3Andina 5.969 0,78 46,4El Teniente 4.675 0,86 40,3Minera Gaby S.A. 590 0,41 2,4

Codelco 16.658 0,75 125,4

DivisionesTotal Reservas y Recursos

Inversiones: 1976 – 2009*

Nota: Proyectos, Desarrollo de Mina y Aportes a Sociedades (desde 1990). *: Presupuesto 2009.

Millones de US$, moneda de cada año

0

250

500

750

1.000

1.250

1.500

1.750

2.000

2.250

1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008

Millones de US$, moneda de cada año

0

250

500

750

1.000

1.250

1.500

1.750

2.000

2.250

1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008

Proyectos: Puesta en Operación en el Corto Plazo

Gaby PDA Fase I Sulfuros RT Pilar NorteInversión estimada

(MUS$) (*)1.268 989 382 133

Capacidad de producción a

régimen

125.000 tpd; 170.000 tmfa

94.500 tpd**; 30.000 tmfa

Alrededor 100.000 tpd;160.000 tmfa

17.000 tpd; 55.000 tmfa

Fecha Estimada de Puesta en Marcha

Mayo, 2008 1erT, 2010 2doT, 2010 1erT, 2010

Avance a la fecha (etapa en que se

encuentra)

En operación En construcción En construcción En construcción

(*): Inversiones en preproducción.

(**): Total División Andina.

Proyectos Estructurales de Futuro

Mina Ministro Hales

PDA Fase II Nuevo Nivel Mina Chuquicamata Subterránea

Inversión estimada (MUS$) (*)

1.728 4.800 1.480 1.800

Capacidad de producción a

régimen

170.000 tmfa 350.000 tmfa 430.000 tmfa 340.000 tmfa

Fecha Estimada de Puesta en Marcha

2013 2015 2017 2018

Avance a la fecha (etapa en que se

encuentra)

Prefactibilidad concluida

Prefactibilidad concluida

Prefactibilidad concluida

Estudio de Prefactibilidad

(*): Inversiones en preproducción.

Chile

Participación de Chile en la Producción Mundial de Cobre

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 20080

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1.200

1.600

2.000

2.400

Chile

Estados Unidos

IndonesiaAustralia

PerúChina

Chile Otros PaísesMiles de tmf

0

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2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 20080

400

800

1.200

1.600

2.000

2.400

Chile

Estados Unidos

IndonesiaAustralia

PerúChina

Chile Otros PaísesMiles de tmf

Crecimiento del PIB de Chile y Precio del Cobre1960 – 2008

Gráfico de Precio y Stocks de Bolsas Largo hasta Agosto 2008

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0020

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0720

08

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-375

-300

-225

-150

-75

0

75

150

225

300

375

450c/lb, 2009Crecimiento del PIB, %

Precio

Crecimiento del PIB

Gráfico de Precio y Stocks de Bolsas Largo hasta Agosto 2008

-15%

-13%

-10%

-8%

-5%

-3%

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3%

5%

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0020

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0320

0420

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08

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-300

-225

-150

-75

0

75

150

225

300

375

450c/lb, 2009Crecimiento del PIB, %

Precio

Crecimiento del PIB

Futuro

Escalamiento del Costo de Grandes EquiposEnero de 2003 = 1,0

Tendencia Global desde Enero de 2003

Datos corresponden a grandes equipos fabricados para las industrias del petróleo, arenas petrolíferas, minería, refinerías y gas natural. Tendencia basada en precios en dólares.Fuente: IPA.

Oferta de Profesionales Mineros en Chile

Fuente: Consejo Superior de Educación y Consejo de Rectores de las Universidades Chilenas.

135

163

240

225

197

636

1.124

2.125

2.282

62

53

56

32

126

499

756

912

1.528

0 500 1000 1500 2000 2500

Geología

Ingeniería en Minas

Ingeniería Metalúrgica

Ingeniería Ambiental

Ingeniería Química

Periodismo

Psicología

Derecho

Ingeniería Comercial

Titulados Año 2007Matriculados Año 2007

Titulados 2002 2003 2004 2005 2006 2007Geología 72 66 90 64 49 62Ingeniería en Minas 115 93 84 71 74 53Ingeniería Metalúrgica 51 47 60 50 76 56Total de Titulados 39.112 38.383 36.256 52.491 55.065 NA

135

163

240

225

197

636

1.124

2.125

2.282

62

53

56

32

126

499

756

912

1.528

0 500 1000 1500 2000 2500

Geología

Ingeniería en Minas

Ingeniería Metalúrgica

Ingeniería Ambiental

Ingeniería Química

Periodismo

Psicología

Derecho

Ingeniería Comercial

Titulados Año 2007Matriculados Año 2007

Titulados 2002 2003 2004 2005 2006 2007Geología 72 66 90 64 49 62Ingeniería en Minas 115 93 84 71 74 53Ingeniería Metalúrgica 51 47 60 50 76 56Total de Titulados 39.112 38.383 36.256 52.491 55.065 NA

Costo de la Energía Eléctrica en Chile

(1): Presupuesto.

3

4

5

6

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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009(1)

c / KWh

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12

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009(1)

c / KWh

Debemos trabajar hoy, en los procesos del mañana, desarrollando las tecnologías y las personas que las aplicarán

La Gestión del Conocimiento y la Tecnología Son Cada Vez Más Relevantes en la Industria Minera

Esfuerzo FísicoTecnologíaConocimiento

MañanaAyer Hoy

CRISIS ECONOMICA Y LA INDUSTRIA DEL COBRE

José Pablo Arellano M.Presidente Ejecutivo, Codelco

1 de Abril de 2009