Cs - Material de Clase - 10 - CV-TDD

Costeo Variable y Toma de DecisionesToma de Decisiones

(Información para el T.P.O.)

Evolución de los costos respecto a las decisiones

• 1° Costo Real / Producción Real– Gerencialmente � Se conocía TARDE– Otro problema: Cuando la demanda era baja � Costo unitario alto

• 2° C.I.F. Presupuestados / Nivel Actividad Pres.• 2° C.I.F. Presupuestados / Nivel Actividad Pres.– Costeo por Absorción � Se estima el costo antes.

Luego se ajusta.

• 3° Costeo Variable (1945)– Indispensable para tomar decisiones– TODOS los fijos se imputan al período– TODOS los variables se imputan al costo

2

¿Qué pasa con el principio de Devengado?

Costeo Histórico o por Absorción

Ventas- C.M.V. .- C.M.V. .

Resultado Bruto- Cs. Distrib (GACF)

Resultado Neto

3

Costos Fijos• Estructurales

• No Controlables• Del período





Resultado Neto

4







Resultado Neto

5



¿?



Ventas- C.M.V. .

Costeo Variable o Directo

Ventas- Costos Variables .- C.M.V. .


Resultado Neto

6

- Costos Variables .Contribución Marginal- Costos Fijos .

Resultado Neto



¿?



Ventas- C.M.V. .

Resultado Bruto

Costeo Variable o Directo

Ventas- Costos Variables .Contribución MarginalResultado Bruto

- Cs. Distrib (GACF)Resultado Neto

7

Contribución Marginal- Costos Fijos .

Resultado Neto

Producción = Venta Rdo. Cs. Histórico = Rdo. Cs. Variable800 = 800 u

Producción > Venta Rdo. Cs. Histórico > Rdo. Cs. Variable800 > 600 u Stk = 200 u

Producción < Venta Rdo. Cs. Histórico < Rdo. Cs. Variable600 < 800 u BC

Utilidad del Costeo Variable

Control y Gestión Toma de Decisiones

Análisis según los Prof. Domínguez y Vázquez- en contra -

Análisis según el Prof. Raimondi / Gimenez- a favor -

Control y Gestión + Contabilidad + Toma de Decisiones

Costeo Variable

Contabilidad Costeo Variable

8

¿Hay que usar Costeo Variable?

9

Principales utilidades del Costeo Variable

Es indispensable para calcular

• Presupuestos Flexibles

• Análisis de Contribución Marginal

• Punto de Equilibrio

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11

Presupuesto flexible

100% 80% 50%

Ventas 2.000 1.600 1.000

Costo Var. -1.050 -840 -525Costo Var. -1.050 -840 -525

Contr. Mg. 950 760 475

Costo Fijo -500 -500 -500

Resultado 450 260 -25

12






13

Análisis de las Contribuciones Marginales de los productos

Por medio de una curva ABC de Pareto

100%80%

60%

A B C

0 5 20 140 ptos.

14






15

¿Cuándo estoy en equilibrio? ¿Hay una sola definición?

Ventas

- Costos Variables Totales

Contribución Marginal

� Cs. Fijos = Contribución Marginal� Costos Totales = Ingresos Totales� Resultado = 0


- Costos Fijos Totales

Resultado

16

Equilibrio (Ventas o Cantidad)

y = $ Ingreso TotalCs. Total

R (+)

V Eq

R(–)

0 Q Eq x = cantidad

Equilibrio

17


� Total = Ventas – Costo Variable Total

� Unitaria = Precio – Costo Variable� Unitaria = Precio – Costo Variable

18

Punto de Equilibrio

� Se utiliza para Toma de Decisiones

Comerciales (Cambio mix de ventas – fijar precios)

Estructurales (costos fijos / variables)Estructurales (costos fijos / variables)

Análisis de inversión y/o desinversión

Puedo calcularse en

Ventas �� Cantidad

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Punto de Equilibrio: ¿Cómo lo calculo?

� Ventas de equilibrioCostos Fijos

% de Contrib. Marginal

� Cantidad de equilibrioCostos Fijos Costos Fijos

Contrib. Marginal Unitaria Precio – Cs. Var. Unit.=

20

Ventajas del costeo variable

� Análisis del C-U-V rápido

� Ganancias proporcionales a ventas

� Incidencia conocida de CF en resultado� Incidencia conocida de CF en resultado

� Menor trabajo administrativo-contable

� Más fácil de entender por el destinatario

� Se elimina la Variación Capacidad

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Ventajas del costeo variable

� Análisis del C-U-V rápido

� Ganancias proporcionales a ventas

� Incidencia conocida de CF en resultado� Incidencia conocida de CF en resultado

� Menor trabajo administrativo-contable

� Más fácil de entender por el destinatario

� Se elimina la Variación Capacidad

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Análisis de Costo - Utilidad - Volumen

y = $ Ingreso TotalCs. Total

R (+)

V Eq

R(–)

0 Q Eq x = cantidad

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Equilibrio

Gráficos de Utilidad - Volumen

Resultado

(+)

Equilibrio

Contrib. Mg. Total

0cantidad

Cs F

(–)

Resultado

Equilibrio Res. = 0

24

Desventajas del costeo variable

� No es un P.C.G.A. (Hoy R.T.)

� No aclara que hacer con semivariables

� Clasificaciones de fijos y var. es arbitraria

� No indica como imputar los CF al precio� No indica como imputar los CF al precio

� No considera costos en control de precios

� Difícil de aplicar según cantidad de ptos.

� No es necesario para planificar utilidades

� No aceptado por D.G.I. en exposición

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Desventajas del costeo variable

� No es un P.C.G.A. (Hoy R.T.)

� No aclara que hacer con semivariables


� No indica como imputar los CF al precio� No indica como imputar los CF al precio

� No considera costos en control de precios

� Difícil de aplicar según cantidad de ptos.

� No es necesario para planificar utilidades

� No aceptado por D.G.I. en exposición

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Para identificar los de fijos y los costos variables de modo no arbitrario, se debe Segregar los costos fijos y variables

� Estimaciones directas

Ingeniería


� Ingeniería

� Información histórica

� Punto Alto - Punto Bajo

� Recta de Regresión y análisis de Correlación27



Ingeniería


� Ingeniería




Punto Alto - Punto Bajo

Mes hs. Máq. Costo Total09 8.800 2.580.-10 10.100 2.925.- PA11 9.300 2.725.-

425.-1.700

= 0.25

Parte Variable

11 9.300 2.725.-12 8.400 2.500.- PB

10 10.100 2.925.- PA12 - 8.400 - 2.500.- PB

1.700 425.-

Parte Fija

10.100 x 0.25 = 2.525.-

- 2.925.-

400.-

Solamente funciona con una alta correlación de variables 29



Ingeniería


� Ingeniería




Recta de Regresión y análisis de Correlación

y = a + b xMétodo de cálculo tradicional

(∑ x2 ∑ y) - (∑ x ∑ xy) N ∑ xy - (∑x ∑ y)

a = b = N ∑ x2 - (∑ x)2 N ∑ x2 - (∑ x)2

x = Nivel de Actividad

Método de cálculo por PC

Fórmulas de Excel de: “intersección.eje” = a“pendiente” = b

31

Correlación

Cs. Total

y = a + b x

y = $

Cs. Variables

x = cantidad0

a b Cs. Fijos

32

2 ≡ 0.955 P

Correlación

33

Punto de Equilibrio

Volviendo a Punto de Equilibrio

¿Se pueden planificar resultados y

verificar de antemano si se cumplen?

34

El Punto de Equilibrio y el Beneficio

� Sin Beneficio Planeado

� Con Beneficio Planeado� Con Beneficio Planeado

Un Monto determinado

Sobre el Precio o Monto de Ventas

Sobre el Costo Variable

35

Punto de Equilibrio sin beneficio planeado

Las fórmulas que vimos antes eran:

� Ventas de equilibrioCostos FijosCostos Fijos

% de Contrib. Marginal

� Cantidad de equilibrioCostos Fijos Costos Fijos

Contribución Marginal Unitaria Precio - Cs. Var.=

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Punto de Equilibrio con beneficio

Costos Fijos + BeneficioPrecio - Costo Variable

Sobre Monto

Costos Fijos[Precio x (1-a)] - Costo Variable

Sobre Precio [Precio x (1-a)] - Costo Variable

donde a = % de beneficio esperado sobre el Monto de las Ventas

Precio

Costos FijosPrecio - [Costo Variable x (1+a)]

donde a = % de beneficio esperado sobre los Costos Variables

Sobre Costo

37

(10% → 0.9)

(20% → 1.2)

Otros Puntos de Equilibrio

� Punto de Cierre o Punto de Equilibrio FinancieroPunto de Equilibrio Financiero

� Puntos de Equilibrio Sectoriales

38

Punto de Cierre o Punto de Equilibrio Financiero

Ventas de CierreCostos Fijos Erogables

Precio - Costo Variable Erogables

Se restan de los Costos los NO EROGABLES

–Fijos (baja la recta)–Variables (cambia la pendiente)

39

¿Cómo se relacionan el Punto de Equilibrio y el de Cierre?

Cs. Total

Cs. Total Erog.

y = $

PE

Ingresos

x = cantidad

PC

0

Fijos No erog.

40

Puntos de Equilibrio Sectoriales

� Desde el punto de vista funcional

� Producción, Comercialización, Finanzas y

AdministraciónAdministración

� Desde el punto de vista de las actividades

dinámicas

� Producción y Comercialización

41

Puntos de Equilibrio SectorialesEjemplo

Producción Comercial• Precios 40.- mayorista 50.- minorista• Costos Var. 25.- 5.- (distribuc.)• Costos Fijos 600.000.- 300.000.-

600.000 300.000Q P = = 40.000 U Q C = = 60.000 U

40 - 25 10 - 5

600.000 + 300.000 900.000Q General = = = 45.000 U

50 - (25+5) 50 - 3042

Ventas de Equilibrio . - 1Ventas Actuales

¿Cómo lo calculo?

Es la diferencia porcentual entre dos puntos cualquiera de la recta de Ingresos.

¿Qué es un Margen de Seguridad?

Diferencia % entre 50.- y100.- Ventas Actuales

¿Cuáles son los más usuales?

Ventas Actuales � Ventas de Equilibrio

Ventas Actuales � Ventas de Cierre

Ventas de Equilibrio � Ventas de Cierre

43

El margen de seguridad SIEMPRE debe verificarse.

Se va a tomar la decisión económica en función de él.

Diferencia % entre 50.- y100.-

¿Cómo analizo Pto. de Equilibrio y Margen de Seguridad?

Cs. Total

Cs. Total Erog.

y = $

PE

Ingresos

Vtas. Actuales

VE –> VC

x = cantidad

PC

0

VA –> VE

VA –> VC

44

Punto de Equilibrio con Multiproductos

¿Qué es? Se trata de calcular un punto de equilibro con un mix (mezcla) de ventas (de productos).

¿Cuál es el Procedimiento para su Análisis Económico?

1. Calcular el punto de equilibrio individual de cada producto (con o sin beneficio) como si solamente se vendiera ese producto (Q). Utilizar la fórmula que corresponda en cada caso.

2. Relacionar ese equilibrio individual con la restricción (q) de cada producto = (q/Q)

3. Sumar todos los coeficientes. Eso da como resultado el Índice de Cobertura del Numerador (ICN). Este índice indica si se cubre el numerador (= 1), si se cubre menos (< 1) o si se cubre en exceso (>1).

4. Se verifica mediante cuadro de resultados utilizando las cantidades de restricción (q) para las ventas y costos variables.

5. Se calcula el punto de equilibrio y cierre.

6. Se calculan los márgenes de seguridad 45

¿Qué es la toma de decisiones?

La selección de un curso de acción entre varias opciones.

(Estratégicas – Tácticas – Operativas)

Para ser eficaces deben:

46

Para ser eficaces deben:

• Maximizar resultado (Max Ingreso o Min Costo)

• Conocimientos técnicos

• Experiencia

• Método para la toma de decisiones

Aspecto fundamental: percepción de la situación + partes

Información para Toma de Decisiones

�Económica

Punto de Equilibrio

Análisis de C. Mg. Análisis de C. Mg.

�Financiera

Modelos Contables

Modelos de Flujos de Fondos

47

Modelos Financieros

� Contables

� Determinación de la Utilidad

� Control Operacional

(Pensados en términos de ejercicio económico)(Pensados en términos de ejercicio económico)

�De Flujos de Fondos

�Pueden Evaluar Proyectos Integralmente

(Pensados para toda la inversión / desinversión)

48

Modelo Financiero Contable

� Período de RepagoInversión Inicial

El más rescatable sería:

Inversión InicialPromedio de ingresos netos anuales

Ejemplo175.000 7 años

25.000=

49

Modelos Financieros de Flujos de Fondos

Son:

� Valor Actual Neto (VAN / NPV)

� Tasa Interna de Retorno (TIR / IRR)

50

Calor Actual Neto (VAN ó NPV)

CF1 CF2 CFj

VAN = CF0 + + + ... +(1+i)1 (1+i)2 (1+i)j

donde

CF = Cash Flow (Flujo de Fondos)

i = tasa de descuento

RESULTADOS POSIBLES:

• Cero

• Monto Positivo

• Monto Negativo51

Tasa Interna de Retorno (TIR ó IRR)

CF1 CF2 CFj

0 = CF0 + + + ... +(1+i)1 (1+i)2 (1+i)j

donde

CF = Cash Flow (Flujo de Fondos)

i = tasa de descuento DESCONOCIDA

Se debe COMPARAR CON: � Tasa del Proyecto

(riesgo - costo de oportunidad - plazo)

� Tasa de Corte de la Empresa

(mercado - % util. Empresa / línea) 52

Decisión financiera básica

TIR ≥≥≥≥ Tasa del Proyecto ≥≥≥≥ Tasa de Corte

53

TIR ≥≥≥≥ Tasa del Proyecto ≥≥≥≥ Tasa de Corte

VAN ≥≥≥≥ 0

AMBAS SE CORRESPONDEN

Ejemplo de la parte financiera (calculo manual preparado)

Tasa del Proyecto = 9%

Período 0 1 2 3 Flujo Neto de fondos - 50.000,00 22.500,00 30.000,00 5.900,00 Denominador 1 1,09 1,1881 1,295029 Valores Actuales - 50.000,00 20.642,20 25.250,40 4.555,88 V.A.N. 448,48

Tasa del Proyecto = 10%(sólo para cálculo manual)

54

Por calculadora 9,58088288

Período 0 1 2 3 Flujo Neto de fondos - 50.000,00 22.500,00 30.000,00 5.900,00 Denominador 1 1,10 1,21 1,331 Valores Actuales - 50.000,00 20.454,55 24.793,39 4.432,76 V.A.N. - 319,31

767,79448,48 0,00 - 319,31

9% TIR 10%9.58% 9,58412123

+0.58 -0.42

Toma de Decisiones

Resumiendo, las decisiones se toman basándose en los

aspectos:

• Económicos (márgenes de seguridad verificados)

• Financieros (V.A.N. y T.I.R.)• Financieros (V.A.N. y T.I.R.)

SIEMPRE debe informarse primero la situación actual.

Debe decidirse entre:

• Permanecer en la SITUACIÓN ACTUAL

• Optar por UNA SOLA de las alternativas justificando.55

EjemploDatos:

Productos Precio Cd RestricciónMesadas Grandes 362,50 $ 250,00 $ 312,50 Distribuidor Económico 575,00 $ 500,00 $ 750,00 Distribuidor Top 1.150,00 $ 1.000,00 $ 250,00

Los costos fijos totales son de 125.000 $ de los cuales 12.500 $corresponden a depreciaciones.

56

corresponden a depreciaciones.

Beneficio deseado 5 % Sobre el Cs. Directo o Variable.

Las oscilaciones del marcado son de un 12%

Costos FijosPrecio - [Costo Variable x (1+a)]

donde a = 5 % de beneficio esperado sobre el Monto Total de los Costos Variables

Se debe utilizar la siguiente fórmula

Ejemplo (cont.)

Q MG = 125000 = 125000 = 1.250 U 312,5 = 0,25 362,5 - 262,5 100 1250

Q DE = 125000 = 125000 = 2.500 U 750 = 0,30

Punto de equilibrio individual de cada producto qQ

57

Q DE = 125000 = 125000 = 2.500 U 750 = 0,30 575 - 525 50 2500

Q DT = 125000 = 125000 = 1.250 U 250 = 0,20 1150 - 1050 100 1250

0,75

Índice de Cobertura del Numerador (ICN)

Luego se calcula ICN – 1 = -0.25 → Falta cubrir un 25% del numerador

Ejemplo (cont.)

% de Contribución Marginal

VENTAS Mesadas Grandes 312,5 362,5 113.281,25 Distribuidor Económico 750 575 431.250,00 Distribuidor Top 250 1150 287.500,00 832.031,25 100,00%

Cs DRECTO Mesadas Grandes 312,5 250 - 78.125,00

Verificación por cuadro de resultados

58

Resultado a VerificarI.C.N. = 0.75; lo que indica faltará un 25% de cobertura del numerador. El numerador, por la fórmula empleada, era de $ 125.000.- Esto implica que se dejan de cubrir $ 31.250.

El 5% del beneficio sobre los costos variables ($ 703.125) es de $ 35.156,25.

Cs DRECTO Mesadas Grandes 312,5 250 - 78.125,00 Distribuidor Económico 750 500 - 375.000,00 Distribuidor Top 250 1000 - 250.000,00 - 703.125,00 84,51%

CONTRIBUCION MARGINAL 128.906,25 15,49%COSTOS FIJOS - 125.000,00 UTILIDAD BRUTA 3.906,25

- 31.250,00 35.156,25 3.906,25

Ejemplo (cont.)

Cálculo del Punto de Equilibrio y Punto de Cierre con los márgenes de seguridad

VENTAS DE EQUILIBRIO Margen de Seguridad VA -> VEVE = CF = 125.000 = 806.818,18 $ MS VA/VE = 806.818,18 = -3,03%

% C Mg 0,154929577 832.031,25

VENTAS DE CIERRE Margen de Seguridad VA -> VCVC = CF Erogables = 112.500 = 726.136,36 $ MS VA/VC = 726.136,36 = -12,73%

59

VC = CF Erogables = 112.500 = 726.136,36 $ MS VA/VC = 726.136,36 = -12,73%% C Mg Erog. 0,154929577 832.031,25

Verificación de los márgenes de seguridadVtas. Actuales $ 832.031,25 menos (porque es negativo) el 3,03 %, da $ 806.818,18 = Vtas. Equilibrio.Vtas. Actuales $ 832.031,25 menos (porque es negativo) el 12,73 %, da $ 726.136,36 = Vtas. De Cierre.

Decisión económica

• Se verifican los márgenes de seguridad contra la oscilación de mercado (12% ver datos). Si la oscilación es mayor al margen de cierre, la empresa no se puede quedar en la situación actual.• Si la oscilación es menor al margen de cierre y mayor al de equilibrio, me puedo quedar en el corto plazo.• Cuanto más lejos del cierre (margen lo más negativo posible), mejor.

Ejemplo (cont.)

Oscilación 12%

Beneficio = 5 % sobre el Cs directo.

Sit. Actual 12,00% -3,03% VA->VE -12,73% VA->VC

60

VA->VC

Opción 1 Opción 2VA->VE -23,81% -20,40%VA->VC -35,24% -28,36%

Vtas. 1.712.500 $ 2.095.313 $ R.Neto 62.500 $ 64.063 $

Cuando se analizan opciones desde el punto de vista económico, puede incrementarse el análisis comparando montos de venta, resultados netos,

etc. Toda decisión debe ser justificada.

Ejemplo de la parte financiera

Tasa Corte9%

Tasa Proy TIROpción 1 9,00% 9,58%

También es posible adicionar más elementos de juicio en caso de opciones

similares tales como:

61

Opción 1 9,00% 9,58%Opción 2 13,00% 13,49%

Op 1 Op 2Inversión 50.000 $ 100.000 $

VAN 448,48 $ 902,21 $ %VAN/Inv. 0,90% 0,90%

similares tales como:

• Monto de Ventas• Resultado Neto

• Contribución Marginal• …

Consultas a: [email protected]

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