Curso Analisis Tecnico Financiero

Curso de Anlisis TcnicoFinancieroAutor: TraderCollege College[Ver curso online]

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1. Analisis Tecnico Financiero[http://www.mailxmail.com/...curso-analisis-tecnico-financiero/analisis-tecnico-financiero]Que es el analisis Tcnico?

Es el anlisis tcnico es el estudio de los movimientos del mercado, principalmentemediante el uso de los graficos de precios con el proposito de pronosticar lastendencias y los proximos movimientos de las cotizaciones.Fundamento lgico:

Este tipo de anlisis se basa en tres premisas_

1 . -

Los precios o movimientos del mercado lo expresan todo:

El analista tcnico sabe que cualquier variable que pueda influir en el mercado lohar expresandose a travs del precio del activo bajo estudio, sean stas variablesde indole politica, natural, o psicolgica de la masa.En este caso la oferta y la demanda seran dinmicas y responderan a los estimulosprovocados por dichos acontecimientos aveces tan solo por el rumor o sensacion,anterior a la produccin misma de la noticia o el acontecimiento poltico omacroeconomico mismo.

2.- Los precios se mueven por tendencias:El concepto de tendencia es absolutamente indispensable para este tipo de anlisis.Asi pues :La tendencia es el desarrollo direccional de los precios en un momento dado.

El colorario de esta premisa lo encontramos ya en la primera ley de Newton donde eldesarrollo de una tendencia en movimiento es ms probable que continue en ladireccion inicial que retroceda.Entonces el anlisis tcnico busca como propsito la identificacin de la tendenciadominante y los cambios de la misma.3.- La historia tiende a repetirse:Los patrones grficos de los movimientos de las cotizaciones tienen la cualidad dela reiteracin. Por ello el AT. estudia los patrones de comportamiento del pasado ylos ordena taxativamente para proyectar el comportamiento futuro de un valor,accin , divisa, indice etc.Existen dos tipos de anlisis tcnico, que usualmente se complementan: el anlisisde grficos (chartismo) y el anlisis tcnico estadstico. En las primeras notas nosocuparemos del primero de ellos.El objetivo buscado por el chartista es descubrir la tendencia del mercado, paranegociar en favor de ella y no en contra. Tambin se suele denominar a este tipo deanlisis como de seguimiento de tendencia o "trending", o cualitativo. Cuanto msrpido se detecte la tendencia, mayores ganancias se podrn obtener si operamosen su sentido. Asimismo, cuanto antes se detecte la ruptura de una tendencia,menores sern las prdidas.



En nuestro prximo captulo ahondaremos sobre los tipos de tendencias, losmtodos para el trazado de las mismas y la determinacin de los soportes yresistencias.

Flexibilidad y adaptacin:El punto fuerte de toda la coleccin de hiptesis y teoras que conforman el anlisistcnico radica en que es adaptable a cualquier entorno de negociacin, y dimensintemporal.El Analista puede seguir cualquier mercado que desee, mercados con un desplieguede volatilidad o sin ella. No necesitar de informes minuciosos o detalles que soloconocen los expertos y que consumen grandes unidades de tiempo en su estudio.Conocer la evolucin de las cotizaciones y los patrones e indicios para tomardecisiones con un alto grado de acertividad.El analista tcnico posee por su formacin una vision general ya que al tener laposibilidad de manejar cualquier mercado tiene una visin mas amplia de laeconoma global y esto le permite tomar decisiones ms acertadas por la analoga ysimetra que existen entre los mercados globales.



2. Tendencia:[http://www.mailxmail.com/curso-analisis-tecnico-financiero/tendencia]La tendencia del mercado no es otra cosa que la direccin en la que se estnmoviendo los precios. El mercado se comporta siempre en forma de zigzag consubas y bajas sucesivas y alternadas. De esta manera se van formando ondas quepresentan picos y fondos (mximos y mnimos de la onda de precios). Una tendenciaalcista est dada por una serie de sucesivos picos y fondos ms altos que losanteriores. Consecuentemente, una tendencia bajista est dada por una seriesucesiva de picos y fondos ms bajos que los anteriores. Una violacin a esta reglasuele ser una seal de que la tendencia podra haber cambiado.Una vez que hemos entendido la definicin de tendencia, grficamente es tildibujar lo que conocemos como lneas de tendencia. Una lnea de tendencia alcistaes una lnea que une sucesivos fondos ms altos que los precedentes y una lnea bajista es aquella que une sucesivos picos ms bajos que los precedentes.Adems, una vez reconocida la lnea de tendencia, es comn representar en elgrfico un canal de tendencia. El mismo se construye a partir del trazado de unalnea paralela a la lnea de tendencia que pasa por alguno o varios de los picos deprecios.Determinado el canal de tendencia es fcil observar cmo el mismo nos lleva aconclusiones en cuanto a las estrategias a tomar. Cuando los precios bajanaproximndose a la lnea de tendencia en un canal alcista o cuando los mismossuben aproximndose a la lnea de tendencia en un canal bajista, se presentanoportunidades para tomar posiciones en el sentido de la tendencia. Asimismo laaproximacin a la otra lnea del canal puede representar una buena oportunidadpara realizar tomas de ganancias si somos operadores de corto plazo.Las lneas de tendencia y los canales son tiles pero su importancia muchas vecesest sobrestimada. Muchas veces es fcil dibujarlas viendo precios pasados pero sehace mucho ms difcil la tarea cuando trabajamos en tiempo real.



3. Lneas de Tendencia.[http://www.mailxmail.com/curso-analisis-tecnico-financiero/lineas-tendencia]Lneas de tendencia convencionales e internas

Por lo explicado en el prrafo anterior, surgen dos formas o tcnicas para el trazadode las lneas de tendencias, contando cada una de ellas con partidarios ydetractores. Las lneas de tendencia convencionales son aquellas que se trazanexactamente sobre mximos de los picos o los mnimos de los fondos de las ondas.Por lo tanto, al ser trazadas en forma rgida,es muy comn que constantemente debamos redefinirlas ya que no siempre elmovimiento de los precios las tocar e inmediatamente reaccionar en el sentidoinverso.

Por estos inconvenientes, muchos analistas tcnicos propician la utilizacin de loque ellosllaman lneas de tendencia internas. Estas tambin se trazan sobre los picos y losfondos, pero no en forma tan puntillosa como las lneas de tendenciaconvencionales, sino menospreciando algunos movimientos extremos del mercado.Esta tcnica permite generar lneas de tendencia que no deben ser redefinidasconstantemente ya que se admite que los movimientos de precios tendrn ciertaflexibilidad, pudiendo atravesar la lnea de tendencia para luego volver a tomar sucauce dentro del canal.

La lgica de esta tcnica es la siguiente: si se trazan las lneas de tendencia con elmtodo convencional, la mayora de los analistas las ubicaran en lugares idnticosdando, por lo tanto, seales de compra y venta en los mismos niveles de precios. Sitodos los operadores quisieran llevar a cabo estas rdenes, careceran decontraparte ya que en los niveles citados todos seran compradores o vendedores.Por ello, algunos operadores optaran por correr hacia arriba o hacia abajo losprecios de entrada y salida. Esto traera aparejado un apartamiento de la lnea detendencia convencional, tomando los precios otra direccin un poco antes o despusde alcanzarla.

Clasificacin de las tendencias

Cuando hablamos de tendencia, a pesar de que utilizamos el singular, nos estamosrefiriendo en realidad a un conjunto de tendencias que estn todas vigentes enforma simultnea. Los mercados tienen comportamiento cclico y, por ello, cadatendencia que observamos puede ser vista dentro de un movimiento mayor, a mslargo plazo.Con fines prcticos, Charles Dow clasific las tendencias en: primaria o principal,secundaria o intermedia y menor o de corto plazo. La duracin de las mismas noest establecida taxativamente pero evidentemente son ms cortas para mercadosde futuros que de acciones. Para futuros de mercancas podramos tomar para latendencia primaria una duracin superior a 6 meses, la secundaria oscilando entretres semanas y varios meses y la de corto plazo con una duracin menor a dos otres semanas.

De esta manera, en un mismo momento pueden coexistir tres tendencias de distinta



duracin y direcciones opuestas. Podemos ver esto de otro modo, interpretando quelas tendencias de menor duracin son correcciones a la tendencia de grado superior.



4. Trazado de lineas de tendencia.[http://www.mailxmail.com/curso-analisis-tecnico-financiero/trazado-lineas-tendencia]

Como vemos en el grafico las lineas de tendencia bajistas se trazan tomando losmximos descendentes y las alcistas los minimos ascendentes .Cuando esas lneas son perforadas estamos en presencia de una ruptura, es asi quecomenzara una nueva tendencia en sentido inverso a la dominante .En un alto porcentaje de casos tendremos inmediatamente despues de la rotura unpullback, que es el retorno de las cotizaciones a testear la zona de ruptura del canalanterior, para luego tomar dinmica hacia el desarrollo de la nueva tendencia.Veamos como funciona:



5. Soporte y Resistencia:[http://www.mailxmail.com/curso-analisis-tecnico-financiero/soporte-resistencia]Zonas de soporte y resistencia

Si bien algunos analistas tcnicos ubican los niveles de soportes y resistencias enforma estricta en algn mnimo o mximo , o en los nmeros redondos de lascotizaciones ,alcanzados por el mercado, la mayora suele hablar de zonas desoporte y resistencia.Estas zonas se ubican en niveles de precio donde se ha producido ciertaconcentracin de operaciones con importantes volmenes.Estas zonas generalmente son bastante angostas (cuanto ms angostas msrepresentativas) y suelen tener mayor importancia en anlisis de grficos a largoplazo.El concepto de zonas de soporte y resistencia en oposicin a los soportes yresistencias convencionales sigue la misma lgica que el concepto de lneas detendencia internas en oposicin a lneas de tendencia convencionales.

Nota: Como se ve en el grfico, si una resistencia es penetrada, como ocurre cuandoel nivel 1 es sobrepasado por el movimiento de los precios y la cotizacin subehasta alcanzar el nivel 3, dando lugar a mayores subas de los precios, este nivelque, en la posicin 1, fue resistencia, pasa a ser soporte en la posicin 2. De lamisma manera, se puede decir que la penetracin de un soporte da lugar a mayorescadas del precio y, as, dicho soporte pasa a ser resistencia, a posteriori. Esto serefleja a la derecha de la figura, cuando queda superado el soporte del punto 8 y losprecios bajan hasta el nivel 11. Previamente a esta baja, el antiguo soporte actucomo resistencia, para las correcciones secundarias en el nivel 10.



6. Figuras de continuacion y cambio de tendencia:[http://www.mailxmail.com/...analisis-tecnico-financiero/figuras-continuacion-cambio-tendencia]Vamos a clasificar las formaciones en dos grandes familias, las de cambio detendencia y las de continuacin de tendencia. Y haremos una tercera clasificacin,para aquellas que no sean fciles de ubicar, por sus distintas implicaciones. Como norma general, aunque hay excepciones a la regla, las formaciones nosofrecern no slo informacin sobre cul ser la tendencia venidera, sino tambinsobre cul es el objetivo mnimo que podemos esperar que alcance el mercado unavez concluya la figura chartista. Hay que decir tambin que, como ocurre con cualquier tcnica que utilicemos, noexiste una fiabilidad del 100% de la prediccin que hagamos en base a una figurachartista. Por este motivo, es crucial que adems de aprender dnde hay quecomprar o vender en base a estas formaciones, tambin sepamos dnde protegernuestra inversin, con un stop-loss (precio al que nos cerramos una operacin aprdida) por si acaso la prediccin no se cumple. Formaciones de cambio de tendencia: son aquellas que aparecen en los finales delas tendencias, tanto alcistas como bajistas. Generalmente implican un cambio detendencia, o, al menos, una fuerte correccin contra la tendencia existente hasta esemomento. Dentro de esta familia las ms comunes son : Doble techo

Doble suelo

Triple techo

Triple suelo

Cabeza y Hombros (tambin: H-C-H , deHombro-Cabeza-Hombro)

Cabeza y Hombros Invertido

Vuelta en un da('Reversal Day')

Isla de vuelta ('Island Reversal')

Formaciones de continuacinde tendencia: suelen aparecer durante las tendencias alcistas o bajistas, yrepresentan detenciones temporales de los precios o estancamientos en zonaslaterales, que finalizan con la reanudacin de la tendencia previa a la formacin.Dentro de esta familia las ms comunes son : Tringulo Simtrico

TringuloAscendente

Tringulo Descendente

Banderas

Cuas

'Pennants' Formaciones noclasificables en las categoras anteriores: Canales: mientras se mantienen vigentespertenecen a formaciones de continuacin, y cuando el precio rompe la lnea detendencia, pasan a tener implicaciones de cambio de tendencia. 'Gaps' o huecos:segn el tipo, implican final de un movimiento o continuacin del mismo. Diamantes:Diamantes: depende por dnde rompe el precio para que lo cataloguemos de"vuelta" o "continuacin".

Vamos a detenernos en una de las figuras con mayor fiabilidad que es el hombrocabeza hombro:



Ficha tcnica del Cabeza y Hombros : Aparece en mercados alcistas y, al finalizar, provoca una correccin bajista. Es unafigura muy comn aunque menos que los dobles techos y suelos. Susimplicaciones suelen tener una fiabilidad de las ms altas. Se compone de tresmximos, el primero y el ltimo (llamados hombros) a nivel parecido y el del centro(llamado cabeza) claramente ms alto. Si unimos los mnimos que separan loshombros de la cabeza tendremos el neckline. Lo ideal es que tenga una pendienteligeramente alcista. En su defecto, que sea horizontal, pero nunca con inclinacinclaramente bajista. Cuando el precio cae por debajo del neckline, se desencadena laformacin con un objetivo a la baja igual a la altura que separa el neckline delmximo de la cabeza. El comportamiento del volumen del mercado durante laformacin suele ser : descendente entre los puntos 1, 2 y 3. volumen alto en larotura o perforacin del neckline. si se produce un pullback, el volumen debe sermuy bajo. cuando el precio se encamina al objetivo, el volumen crece de nuevo.



7. Indicadores y osciladores[http://www.mailxmail.com/curso-analisis-tecnico-financiero/indicadores-osciladores]Un indicador u oscilador tcnico es la representacin grfica de una relacin matemtica entrevariables burstiles (generalmente cotizaciones), que segn su tendencia, cambio de sentido o cortede lneas de referencia, indica el momento de compra o de venta de un ttulo. Se entiende poroscilador tcnico un indicador que vara solo del cero al cien por cien.

La principal ventaja de los indicadores y osciladores tcnicos es su sencilla utilizacin y fiabilidad enla toma de decisiones, destacando la fcil lectura de sus seales de compra y venta, muy claras yconcretas, por lo que toda valoracin de ttulos (principalmente a corto y medio plazo) debera estarcomplementada por esta vertiente del anlisis tcnico.

Tipos y variantes:

Existen muchos tipos de indicadores y osciladores tcnicos y continuamente se crean nuevosindicadores que desaparecen tan rpido como se crearon. No existe un indicador universal que sirvapara cualquier ttulos o situacin del mercado, por lo que es conveniente utilizar ms de unindicador u oscilador tcnico para valorar un activo en un momento determinado.

En los diversos activos bajo analisis de Trader College, los que dan mejor resultados son el RSI(Relative Strenght Index) y el MACD (Moving Average Convergence-Divergence). el Stocastico, el Momentum, Una tcnica de valoracin que complementa perfectamente el anlisis de indicadores yosciladores tcnicos es el anlisis de medias mviles.

Nos detendremos en este captudo en dos de ellos el Momentum y el Macd, en caso que Ud. quieraconocer ms acerca de stos u otros indicadores por favor escriba a [email protected] . Momento:

Muy popular entre los inversores que siguen el anlisis tcnico , el Momento (Momentum) el cual estbasado en la cotizacin y su diferencial con otra cotizacin pasada. Matemticamente el Momento viene representado por una diferencia.

Siendo M el momento, C la ltima cotizacin y Cn la cotizacin anterior en n sesiones a la quetomamos como referencia. Esta variable n es un nmero a optimizar en cada ttulo y suele oscilarentre 14 y 21 sesiones. Con el Momento se estudia la velocidad del movimiento de las cotizaciones con respecto a n sesionesanteriores y en muchos casos cuando la cotizacin todava sigue su tendencia al alza o a la baja elMomento (que visualiza la "velocidad" de este movimiento), se anticipa y gira marcando un prximocambio de tendencia. Si calculamos el Momento y lo trasladamos a un grfico, obtendremos la representacin grfica deeste indicador, como una lnea que oscila alrededor de una lnea neutra (cero). El mtodo de utilizacin ms clsico consiste en dar una orden de compra en cuanto la grfica delMomento corte a la lnea horizontal de 100 de abajo hacia arriba, por el contrario la seal de ventavendr dada por el corte de la lnea de arriba a abajo. A veces en el caso de que el Momento oscilemucho alrededor del cero y de forma poco pronunciada es necesario dotarlo de una zona neutra,alrededor del cero, para evitar dar rdenes continuas y poco eficaces.



En el grafico de Coca Cola que tenemos a la vista se pueden observar las seales que otorga esteidicador , tambien hay que observar las divergencias que provea el Momento respecto del precio. El MACD.El Macd (Moving Average Convergence Divergence), que se puede traducir comoConvergencia-divergencia de medias mviles, es un indicador que mediante el cruce la lnea delindicador (Macd) y de su media mvil (Sign) proporciona seales de compra o venta. El Macd se muevealrededor de una lnea central o lnea cero, sin lmites superior o inferior. Se basa en el uso de las medias mviles de la cotizacin y en la diferencia entre dos media mvilesconcretas. Matemticamente la expresin del Macd es:

Siendo med (cotz. n) la media mvil exponencial de lascotizaciones ltimas n sesiones (en nuestrocaso 26 sesiones y 12 sesiones) y med(Macd 9) la media mvil exponencial de las ltimas 9 sesionesdel Macd. El grfico del Macd consta de dos lneas: el Macd propiamente dicho (Macd) que se obtiene restando ala media mvil exponencial de las ltimas veintisis sesiones la de las ltimas doce sesiones (lneaverde) y de otra lnea roja(Sign)



En el Grfico de SP, se grafican las seales de ingreso al mercado mediante los cruces de ambas lineas.

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Presentacin del curso1. Analisis Tecnico Financiero2. Tendencia:3. Lneas de Tendencia.4. Trazado de lineas de tendencia.5. Soporte y Resistencia:6. Figuras de continuacion y cambio de tendencia:7. Indicadores y osciladores

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