CURSO DE TRADER PROFESIONAL CON ESPECIALIDAD EN FOREX · CON ESPECIALIDAD EN FOREX Con la finalidad...

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CURSO DE TRADER PROFESIONAL

CON ESPECIALIDAD EN FOREX

Con la finalidad de facilitar la asimilación de los contenidos del curso consideramos de su interés facilitarle los iconos propuestos para este fin:

Este icono se utilizará para realizar preguntas que ayuden a reflexionar sobre

determinadas situaciones o para realizar preguntas que ayuden a introducir

conceptos.

Este icono se utilizará para resumir aquellos conceptos clave que los

participantes deben recordar por su importancia.

Este icono pretende alertar de conceptos que frecuentemente no son

tenidos en cuenta por la gran masa inversora.


MÓDULO II: ESTRATEGIAS CON MARKET PROFILE

1. Características de un sistema de trading

2. Escenarios de mercado con Market Profile

3. Aspectos clave en la generación de rendimiento.

4. Set up con volumen, sin Market Profile (RR)

5. Set up con Market Profile

6. Método IBT-MARKET PROFILE


MÓDULO II: ESTRATEGIAS CON MARKET PROFILE

A lo largo de este curso encontrarás las claves para poder realizar operaciones de trading, en el mercado a través de la herramienta de Market Profile, de manera sencilla. Sólo tienes que ir siguiendo los contenidos y poco a poco irás entendiendo cómo funciona esta herramienta de análisis del comportamiento del precio. Recuerda que invertir no es tarea fácil y que para ello debes asumir algunos riesgos.

En este primer módulo, aprenderás los fundamentos de la creación de sistemas de trading, los set up basados en Volumen y los basados en Market Profile, los aspectos relevantes en la generación de beneficios y el estudio de los escenarios de mercado a través de Market Profile.

1. Características de un sistema de trading

LA IMPORTANCIA DE LA ELABORACIÓN DE UN MODELO

Antes de empezar a hablar sobre las estrategias de Market Profile, vamos a hacer un repaso sobre los elementos que influyen en nuestra operativa a la hora de hacer trading y qué importancia tiene cada uno de ellos.

A la hora de hacer trading, debemos tener los siguientes conceptos bien definidos para la adecuada creación del sistema de trading, y consecuentemente conseguir un buen track record:

• Modelo

• Filtros

• Entrada

• Salida


Lo primero de todo es tener un modelo en el que basar nuestra operativa. Existen infinidad de modelos, y cada sistema de trading tendrá un modelo diferente en el que basa su metodología, pero debemos tener claro que no se puede modelizar todos los movimientos del precio, por ello utilizaremos filtros que nos ayuden a identificar en que momento el precio se adecua a nuestro modelo y nos permite así aplicar la metodología diseñada para el modelo. Estos filtros además van a identificar en que momento el precio no se comporta de manera similar al modelo y debemos por tanto mantenernos al margen.

Existen modelos tendenciales, de roturas de rango, etc. Lo que buscamos nosotros es tener un modelo sencillo, en el que, cuando se cumpla, entraremos a operar ese valor. Si por el contrario tenemos un modelo de elaboración compleja, difícilmente se cumplirá y tendremos que ir ajustándolo continuamente (los sistemas complejos deben ser ajustados continuamente). No quiere decir que esto último no se haga, pero es más difícil y requiere del uso de autómatas.

Una vez elegido el modelo que operaremos, nos hacemos la siguiente pregunta: ¿cómo sabemos si se cumplen o no las condiciones necesarias en un mercado para ver si podemos desarrollar nuestra operativa? Es decir, ¿cuándo se cumple nuestro modelo?

Para ello existen los filtros. Los filtros se utilizan para que den los valores que cumplan las condiciones requeridas por nuestro modelo. Esto es de suma importancia ya que si, por ejemplo, nosotros definimos un modelo “Agotamiento de Tendencia (AT)”, trataremos de buscar valores que estén en tendencia que puedan cambiar de dirección, normalmente este agotamiento de tendencia viene por la entrada de un volumen muy grande. Por lo que buscaremos, con el filtro, valores que estén en tendencia, alcista o bajista, que le esté entrando un volumen muy elevado, por lo que el filtro te dará dichos valores y el trader tendrá que estar atentos a los mismos. Desde este punto de vista podemos crear filtros adecuados al modelo y estilo de operativa que queremos implementar.

Definidos el modelo y filtro. Ahora vienen dos pasos de crucial importancia: la entrada y la salida. La entrada y la salida se definen para el modelo, no para el movimiento del precio, pues el precio tiene un componente de movimiento errático y es difícil de modelar de forma absoluta. Pero si consideramos únicamente ventanas de oportunidad en las que el precio se parece a nuestro modelo teórico (estas ventanas de oportunidad son aquellos momentos en que se cumplen los requisitos del filtro), podemos aplicar al precio entradas y salidas sencillas definidas para el modelo.


Hay que tener claro que no todos los activos que tenemos filtrados tendrán un 100% de acierto. Es decir, habrá algunos valores que estén cumpliendo las condiciones propuestas, sin embargo, no cumplan nuestras predicciones de cambio en la tendencia. Por lo que las entradas que hacemos, no tendrán un 100% de acierto, sino aproximadamente un 60-70% debido a los márgenes de error del sistema. Si un modelo trae consigo entorno a un 70% o más de acierto, es considerado un buen modelo, sin embargo, si trae menos de un 70% de acierto, es un modelo mediocre y lo terminaremos abandonando.

Para obtener un buen profit factor en los resultados es conveniente diseñar patrones de entrada que se adapten a la volatilidad del precio en el gráfico de salida y pautas de salida adaptadas al grafico de análisis o superior de referencia para facilitar así la obtención un profit factor alto, teniendo siempre en cuenta que el volumen puede darnos indicios interesantes de donde se colocan las manos fuertes, pero sobre todo de en qué zonas realizan beneficios. Dentro de los métodos de Instituto IBT, en muchos de los modelos, la gestión de la salida viene dada por el volumen, sin embargo, cada modelo tendrá un patrón de salida definido.

2. Escenarios de mercado con Market Profile

En este punto, vamos a tratar de identificar todos los posibles escenarios que podemos encontrarnos, se pueden sintetizar en tres tipos de días. Cada uno de ellos, tendrá características específicas:

TREND DAY

La principal característica es la convicción direccional desde el comienzo del día. A medida que va progresando el día, aparece más negocio en el mercado, impulsando cada vez más el movimiento inicial. Se crea por lo tanto, un movimiento con tendencia de gran volumen.


Figura 1. Trend day.

Este tipo de días se caracteriza por ser tendencial. En la Figura 1 se puede apreciar un Trend Day con tendencia bajista.

NEUTRAL CENTER DAY

En este caso, el precio cierra en la zona media del rango, indicando poca confianza y un fuerte equilibrio entre el OTF comprador y vendedor. El Initial Balance es bastante grande, sin embargo, no es rebasado por los OTF.


Figura 2. Neutral Center Day

Este tipo de días se caracteriza por estar en un canal lateral. Es decir, el precio fluctúa entre dos niveles de precios importantes, cada vez que el precio se acerca a uno de estos niveles, se da la vuelta.

NORMAL VARIATION DAY

En este caso, según va avanzando el día, el precio se mueve entre dos niveles de precios sin convicción direccional alguna. El initial balance es rebasado por el OTF comprador, sin embargo aparece el vendedor para devolver el precio y viceversa. Estos extremos que se han creado serán los niveles importantes y el precio estará contenido entre estos.

Figura 3. Normal Variation Day


Este tipo de días se caracteriza por estar dentro de un rango. ¿Qué diferencia hay entre rango y canal? Vamos a verlas.

Dentro de un canal, puede haber fases del precio que sea tendencial o incluso un rango. Es decir, un canal tiene unas bandas que se corresponde a un nivel de precio determinado y dentro de este recorrido, el precio puede ser tendencial alcista, pararse entre dos niveles de precio de menor distancia –esto sería un rango- o tendencial bajista.

El rango hace alusión a una pequeña zona de indecisión dentro de una tendencia, pudiendo aparecer en un mercado con alta volatilidad en un momento en que el precio toma un descanso debido a la toma de beneficios de parte de los inversores, es distinto de un mercado lateral sin volatilidad y carente de una dirección clara. Veremos cómo operar este tipo de mercados, en adelante, en el modelo de Rotura de Rango.

3. Aspectos clave en la generación de rendimiento

Hemos visto como teniendo un modelo predefinido, podemos operar siguiendo una serie de pautas una vez hemos utilizado los filtros para que nos den los valores que estamos buscando. El filtro también se puede utilizar para que nos proporcione qué tipo de activo está desarrollando un tipo de apertura concreta (escenarios de mercado): No que se esté desarrollando en el momento, sino que es posible que suceda.

Además, una vez tenemos nuestro sistema predefinido es la hora de testearlo y ver si, efectivamente, es válido y con el que obtenemos buenos resultados. Independientemente del sistema empleado, existen otros aspectos que pueden influir en la curva de resultados.

Por ejemplo, dos traders pueden tener el mismo modelo y sistema en el que basarse a la hora de operar, sin embargo, tener resultados diferentes. Todo va a depender de factores como: la frecuencia de entradas, el uso de coberturas y política de cargas en beneficios, la selección de los activos, así como, de la gestión monetaria llevada a cabo. Vamos a profundizar más en cada uno de estos elementos y vamos a ver qué importancia tiene cada uno en la curva de resultados.


FRECUENCIA DE ENTRADA

La actividad principal del trading es hacer operaciones. Lo que hace que nos hagamos la pregunta clave, ¿Cuál es el número de operaciones diarias óptimo? Para dar respuesta a esta pregunta debemos tener en cuenta varios aspectos.

En primer lugar, es cierto que cuando tenemos resultados positivos en un conjunto de operaciones, probablemente cuanto mayor sea el número de operaciones, mayor será el resultado obtenido con estas operaciones. Sin embargo, hay que tener presente que no vale cualquier operación, es necesario que las operaciones que se realicen en el mercado sean de calidad y que se ajusten en lo indicado en el plan de trading. Por un lado, deseamos realizar muchas operaciones para aumentar el resultado y la significancia estadística del registro de operaciones, pero por otro, es necesario que se ajusten a los filtros de nuestro plan de trading. No ajustarnos a la aplicación de un sistema, a la larga, nos llevará a un resultado nefasto que probablemente se lleve la ganancia de muchos días, pero podemos ampliar la frecuencia de operaciones usando filtros automáticos o interviniendo en un número mayor de mercados, así como incrementando los sistemas a emplear.

La necesidad de realizar entradas de calidad y que se ajusten al plan de trading sirve para dar validez a los resultados de la ejecución del sistema. La validez también va relacionada con el número de entradas. No es lo mismo tener un 50% de fiabilidad después de haber realizado 2 entradas que tener un 50% de fiabilidad después de haber realizado 1000 entradas. Podemos afirmar que la variación en la fiabilidad de la operativa es menor ante diferencias en la proporción entre las operaciones ganadoras y vendedoras, cuanto mayor es el tamaño de la muestra de las operaciones registradas.

Por lo tanto, dejar clara la importancia de ajustar el número medio de operaciones diario para poder conseguir un resultado estable a lo largo del tiempo. Calcularemos la frecuencia operativa dividiendo el número de entradas realizadas entre el número de días que hemos operado.

Es muy importante realizar un testing de la operativa con el que comprobemos los ratios del sistema sin dar excesiva importancia al resultado neto. No significa que el resultado no sea importante sino que, si tenemos unos ratios operativos adecuados, podemos mejorar los resultados aumentando el número de operaciones y hacerlos más estables.


RATIOS

Toda actividad empresarial debe estar guiada por un plan o una estrategia empresarial que defina las acciones a llevar a cabo en el mercado. Cada empresa sigue una estrategia propia y, aunque algunas utilicen estrategias similares, los resultados van a ser distintos debido a que cada una de ellas se verá afectada por diversas variables que distinguirán unas organizaciones de otras.

Del mismo modo, en el mundo del trading, buscaremos obtener una rentabilidad y para ello, aplicaremos un conjunto de sistemas o estrategias. Utilizar varios sistemas de trading sería como tener varias líneas de producto sobre las que buscaremos beneficios. Igual que en cualquier empresa, si trabajamos con varias líneas de productos no solo buscaremos obtener una rentabilidad conjunta, sino que además buscaremos que cada línea de producto genere beneficios de forma individual.

En la operativa bursátil, disponemos de varios sistemas y nuestro objetivo será que cada uno de los sistemas utilizados nos genere rentabilidad por si solo para que la rentabilidad del conjunto de la operativa sea más consistente.

La rentabilidad de la operativa y de cada sistema se contabiliza a partir de un registro de operaciones (track-record). Debemos realizar una evaluación de la situación de nuestra operativa de forma periódica para poder analizarla en profundidad, esto equivale a llevar a cabo la contabilidad de esta actividad. De este registro de operaciones se derivan una serie de parámetros y podemos medir y van a servirnos para evaluar la calidad de la operativa y posibles aspectos a mejorar:

� Fiabilidad: mide el número de operaciones realizadas con éxito sobre el número total de operaciones.

� Resultado total: refleja el resultado obtenido en la operativa. Puede calcularse para cada operación de forma independiente, por cada sesión o por un periodo de tiempo determinado (semanal, mensual, anual…)

� Profit factor: muestra la relación entre el importe de las operaciones ganadoras y las operaciones perdedoras. Se calcula como el cociente entre la media de las operaciones ganadoras dividido por la media de las operaciones perdedoras.

� Draw down máximo: mide el número máximo de operaciones consecutivas con pérdidas.


� Draw down medio: indica el número medio de operaciones perdedoras consecutivas

� Curva de equity: es una curva que muestra la evolución de los resultados a lo largo del tiempo.

Según los ratios mencionados, valoraremos los resultados de nuestra operativa. Mediante tablas de estimación de beneficio, utilizando el profit factor y la fiabilidad podremos observar que combinaciones de resultados pueden ser viables para operar un sistema en el mercado, y evaluar por tanto, si debemos mejorar nuestros sistemas tanto de forma individual como en conjunto.

GESTIÓN DE SALIDA

Hay que tener en cuenta que en cada tipo de modelo utilizado habrá una metodología diferente a seguir a la hora de salir del mercado. En cuanto a los resultados obtenidos, tiene mayor peso una adecuada gestión de la salida que una adecuada gestión de la entrada, puesto que si hacemos una buena entrada pero no dejamos correr los beneficios, el resultado global de la operativa no será rentable. Por otra parte, si nuestras entradas no son excelentes pero cortamos las pérdidas a tiempo y dejamos correr los beneficios, con mucha probabilidad el resultado global de la operativa será positivo, de ahí la importantica de una adecuada gestión de la salida adaptándola si el posible a gráficos superiores con objeto de alargar el target de cada operación.

FILTROS

Ya hemos hablado sobre los filtros y la importancia de los mismos. Los filtros más utilizados son los siguientes:

� Direccionalidad: comprobar el grafico aplicando filtros automáticos parara detectar las tendencias (fórmula de tendencia).

� Volumen diario medio: buscaremos un volumen en el activo superior a los 2 millones de media.

� Volatilidad diaria: esto se mide a través del ATR. Buscaremos valores con un ATR diario entre 1,5 y 4.

� Condición del ATR: buscaremos que el ATR de 8 esté por encima del ATR de 50.


� Rango de precio: aplicaremos este sistema a valores que estén entre 20$ y 200$.

� Horario de operativa: esto dependerá del mercado que operemos. Si vamos a operar el mercado americano, el sistema se aplicará entre las 15:45 y las 17:30 porque es cuando más volatilidad hay.

� Expansión de volatilidad: se utilizará como disparador en el gráfico de disparo.

� Noticias: ante la presencia de noticias relevantes, doblaremos el ATR.

� Noticias importantes por producirse: los días en los que el mercado se encuentre a la espera de una noticia buscaremos aplicar otros sistemas distintos al tendencial o nos quedaremos a la espera de que se produzca el efecto de la noticia en el mercado y comiencen las tendencias sostenidas.

� Filtro propio del sistema: comprobaremos la situación delas velas diarias en los sectores e índices a los que pertenece la empresa que estemos analizando. Esto sirve para posicionarnos a favor de ellos y no en contra.

� Análisis sectorial: identificar líderes y seguidores en el índice sectorial o industrial. Las empresas con mayor capitalización serán las empresas adelantadas y las de menor las seguidoras.

� Filtro propio de valores: buscaremos aquellas empresas que no hayan presentado resultados o beneficios o nos los presenten y no sean días de escaso movimiento.

Con estos filtros podemos influir en la frecuencia de operaciony la calidad e las mismas, el uso de filtros adecuados es determinante en los resultados obtenidos.

GESTIÓN MONETARIA

Una gestión monetaria adecuada es sumamente importante ya que es lo que nos indica el número de contratos o valores que podemos utilizar con objeto de maximizar los beneficios al mismo tiempo que se minimizan las pérdidas. Para poder realizar una adecuada gestión monetaria, debemos realizar una estimación del riesgo que queremos asumir. La gestión del riesgo tiene la misión de protegernos ante las grandes pérdidas en una sola posición y ante las series consecutivas de pequeñas pérdidas.


Existen fórmulas matemáticas para calcular el número óptimo de posiciones que podemos introducir en el mercado, así como para el cálculo de las posiciones equivalentes entre distintos mercados en función de la volatilidad y las características de éstos, además de tener en cuenta nuestro capital disponible y el riesgo asumido.

Los mejores traders tienen pérdidas en la mayoría de las operaciones. Entonces, ¿de dónde vienen los beneficios? Del ratio Beneficios/pérdidas, es decir, la relación entre los puntos obtenidos para una operación con beneficios y otra con pérdidas. Además, en cada operación, no se debe arriesgar más del 1-3% del total del capital que disponemos en la cuenta. El objetivo de la gestión monetaria no es otro que determinar cuántos contratos o valores podemos emplear y con qué margen de stop loss, en función del capital disponible.

4. Set up con volumen, sin Market Profile (RR)

El siguiente paso ahora es utilizar la herramienta Market Profile para diseñar sistemas propios teniendo en cuenta todos los aspectos fundamentales que hemos visto en apartados anteriores. Para que este proceso sea más intuitivo primero vamos a basarnos en un sistema sencillo sin el uso de market profile, posteriormente (en el siguiente apartado), adaptaremos los set up de market profile al mismo modelo de sistema de trading.

En este punto, vamos a centraremos en el modelo Rotura de Rango (RR). Para ello, buscaremos aquellos valores que posean un movimiento con una pendiente elevada, de aproximadamente unos 45 - 60º. Esperaremos a que tras cada impulso perteneciente a una tendencia, se produzcan descansos del precio en lugar de retrocesos. En este tipo de mercados tendenciales, esperaremos a un periodo de duda o indecisión para incorporarnos al mismo. Tras el descanso, el precio puede continuar la dirección que llevaba o cambiar la dirección. Buscaremos incorporarnos al mercado independientemente la dirección en la que se produzca la rotura del rango.

Aunque existe una amplia variedad de patrones que nos permiten activar una entrada, una vez el precio se sitúa en alguna zona que puede dar lugar a una rotura, podremos buscar, en el gráfico de disparo (1’, 3’, 5’), un patrón de


activación que nos confirme esta rotura. Los patrones que vamos a utilizar son principalmente: el pullback, el patrón de 3+1 y el patrón de rotura frente a línea:

� Pullback: es un movimiento en el que el precio, tras romper una zona de soporte durante una caída o una zona de resistencia durante una subida, recupera ese nivel de precio antes de continuar su camino. Es un rebote hasta una zona superada antes de continuar el movimiento. Dentro de Market Profile, ya hemos explicado como los niveles de precios que tienen mucho volumen se suelen convertir en niveles muy importantes, ya sea un soporte o una resistencia.

Figura 4. Esquema de pull-back

� 3+1: cuando tras la rotura del rango (en este caso, tras romper la resistencia) el precio vuelve dibujando tres velas consecutivas bajistas, seguidas de una vela de indecisión, entraríamos en la vela posterior a la de indecisión y colocaríamos el stop por debajo del mínimo. Igualmente, si tenemos tres velas consecutivas con tendencia alcista, seguidas de una vela de indecisión, entraríamos en la vela posterior a la de indecisión y colocaríamos el stop por encima del mínimo.

Figura 5.Patron de volumen en una pauta de giro 3+1.

� Patrón de rotura frente a línea: Cuando el precio se acerca a las líneas de soporte o resistencia y se produce la rotura de esta con volumen, en


muchas ocasiones el precio realiza un descanso quedándose a la espera de ver lo que sucede y si tras la rotura no hay una oposición, el precio continuará en esa misma dirección. Entraremos cuando el precio supere el patrón de descanso. En el profile, el precio explora una zona diferente hasta que entra en una zona con volumen, regresa a ésta quedándose un tiempo a la espera de ver qué ocurre (soporte o resistencia) y supera este patrón de descanso.

Una vez identificada la zona de rango, debemos esperar a que dicho rango se rompa manteniéndonos, mientras tanto, al margen del mercado. Una vez el mercado rompa dicho rango, nos incorporaremos al mercado en la misma dirección del precio. En muchas ocasiones en las formaciones de los rangos se producen falsas roturas. Por este motivo, es necesario esperar a que el precio nos dé un patrón que nos confirme la rotura del rango evitando de esta manera incorporarnos al mercado ante señales falsas.

Para realizar la entrada, aparte de buscar patrones (que ya explicamos en el apartado primero) que nos indiquen cambio, hay que fijarse en el volumen. El volumen con el que se produce un rango en el medio de una tendencia, puede ayudarnos a interpretar en qué dirección se va a producir la rotura de rango.

Hay infinidad de ejemplos, sin embargo, lo más habitual es que se produzca un volumen muy alto cuando el precio quiebre el nivel de precio importante y cambie la dirección, adquiriendo de nuevo un movimiento tendencial. Vamos a ver el volumen para el ejemplo del rango con reducción de volatilidad.

Figura 7. Comportamiento del volumen en rango de continuación.


Vemos como un alto volumen significa una parada del movimiento direccional que está teniendo. En este caso, se detiene la tendencia alcista y el precio se introduce en un rango (con reducción de la volatilidad). Cada vez son los movimientos más pequeños. De repente rompe la resistencia y justamente le entra un volumen alto, lo que nos indica un inicio de la tendencia de nuevo. Entraríamos en largo.

Una vez tenemos la entrada, nos falta la gestión de la salida.. Veremos cómo se gestiona la salida cuando utilizamos el indicador Market Profile. Por norma general, tenemos siete tipos de salidas: indecisión con volumen, indecisión sin volumen, salida por ventana de profundidad, volumen de final de tramo, stop temporal, stop, target. Vamos a profundizar en cada uno de ellos:

� Indecisión con volumen: para esta salida buscaremos una vela doji en la que el volumen sea del orden del volumen de final de tramo anterior. Para esto marcaremos una línea en el volumen de entrada tanto en el TF por el que entremos como en el TF inmediatamente inferior (10’>3’ y 3’>1’) y siempre dando más importancia al primero. Una vela de indecisión pueden ser dos velas iguales con distinta dirección (vela envolvente)

� Indecisión sin volumen: cuando el precio se para sin volumen tomaremos como referencia la vela de indecisión y situaremos el stop x2 veces el tamaño de la indecisión. Una vela de indecisión pueden ser dos velas iguales con distinta dirección (vela envolvente).

� Ventana de profundidad: después de un movimiento del precio a favor debe producirse un parón con mucho movimiento en la ventana de profundidad. En cuanto el precio retroceda en nuestra contra intentaremos salir con la horquilla a favor.

� Stop temporal: una vez que entramos y han pasado 4-5 velas sin que el precio se haya movido, intentaremos cerrar la entrada cogiendo la horquilla. El stop temporal lo emplazaremos en el TF de entrada.

� Target: Buscaremos el target por la proyección del tramo anterior o hasta la siguiente soporte/resistencia. Una vez el precio haya llegado a esta zona saldremos con un patrón de los descritos anteriormente.

� Stop: se cumple el stop loss establecido, puede ser por patrón o por el 1,5 del ATR en el TF en el que entremos.


� Volumen de toma de beneficio: igualaremos el volumen al del tramo anterior y esperamos a que aparezca un volumen igual o superior.

5. Set up con Market Profile

Ahora vamos a elaborar un set up utilizando el indicador Market Profile. Para ello, con el filtro, buscaremos valores de forex que sean volátiles o tendenciales (EUR/USD, AUD/USD, GBP/UZD, GBP/JPY, USD/JPY), tratando de buscar patrones a la hora de perforar niveles importantes, a favor de la tendencia principal.

Nuestro sistema está basado en hacer entradas en el mercado cuando el precio descanse tras un movimiento tendencial y nos incorporemos a favor de la dirección de dcha. tendencia, desharemos la posición cuando aparezca un volumen de toma de beneficios o, que el precio llegue a un punto POC, que puede ser un nivel importante que funcione como soporte o resistencia.

Para ello, vamos a observar 4 gráficos con diferentes horizontes temporales que serán: 1h, 15 minutos, 5 min, 1 min. Con ello, utilizaremos el de 1h para saber cómo se encuentra el mercado y no ir en contra de la tendencia del mismo. Es decir, si le mercado tiene una trayectoria alcista, haremos entradas en largo, nunca en corto, en es te punto tendremos en cuenta los distintos escenarios de mercado.

El timeframe de 15 minutos nos sirve para localizar los niveles de precios importantes, que nos lo da el POC del market profile de sesiones anteriores. Sabemos que cuando el precio se acerque a uno de estos puntos, tendremos que estar atentos para ver la reacción del mismo. Se pueden utilizar para situar el stop profit de nuestra operación.

Nos fijaremos en el gráfico de 5 minutos para gestionar nuestra salida. No desharemos la posición hasta que el nivel de precios llegue a una zona con el mismo volumen o similar al que teníamos en la entrada o, en su defecto, si llegamos a un nivel de importancia de una sesión anterior. Es decir, si hacemos una entrada en largo, no venderemos hasta que llegue a una zona que veamos un volumen importante en ese nivel, con un numero de TPO’s aceptable, o si llegamos a un nivel POC anterior.

Este volumen del que hablamos, lógicamente lo miramos en la sesión anterior, ya que en la que estamos situados se está desarrollando el profile. Con el


gráfico de 1 minuto haremos nuestras entradas. Diferenciaremos varios métodos. Generalmente, al utilizar market profile, basamos las entradas en función a lo que haga el profile actual respecto al anterior. Concretamente nos fijamos en el value area y el Initial balance (apertura).

SET UP

Dentro del gráfico de 1 minuto, que es el que utilizamos para realizar nuestra entrada, vamos a ver que método es el que nos indica cual es el momento preciso de entrar. Debemos tener un patrón que nos indique cual es el momento del disparo. Ya sabemos todo lo demás, es decir, sabemos hasta cuando debemos mantener la operación abierta, la dirección que debemos tomar, observar los niveles relevantes, etc. Dentro del patrón de entrada, vamos a diferenciar varios tipos de set up:

Figura 8. Trade set up 1


Trade set up 1

Dentro del gráfico de 1 hora, identificamos un mercado con tendencia bajista. Si la sesión abre por debajo del nivel inferior del value area de la sesión anterior y hay una consecución de 3 velas bajistas, entraremos posicionados en corto. Pondremos la orden de protección stop en el punto POC de la sesión anterior. Hay que tener cuidado ya que el punto POC puede estar a una distancia mayor o menor en cada momento, esto es, debemos hacer el ajuste con gestión monetaria.

En la Figura 8, se puede apreciar el nivel de entrada, el stop, la apertura o initial balance de la sesión actual y el value area de la sesión anterior. Empieza a formarse un nuevo profile, efectivamente abre por debajo del nivel mínimo del VA (cuadrado) de la sesión anterior. Por lo que esperamos la consecución de tres velas bajistas para entrar en corto. Colocaríamos el stop de la posición en el punto POC de la última sesión, hay que ajustarla con gestión monetaria.

Hay que gestionar la salida como ya hemos aclarado anteriormente. Esperaremos a que se cree volumen similar al de la entrada. En su defecto, un punto POC.

Trade set up 2

Dentro del gráfico de 1 hora, identificamos un mercado con tendencia alcista. Si la sesión abre por encima del nivel superior del value area de la sesión anterior y hay una consecución de 3 velas alcistas, entraremos posicionados en largo. Pondremos la orden stop en el punto POC de la sesión anterior. Igualmente, la distancia del punto POC varía entre operación y operación. Es importantísima la gestión monetaria.

En la Figura 9, se puede apreciar el nivel de entrada, el stop, la apertura o initial balance de la sesión actual y el value area de la sesión anterior. Empieza a formarse un nuevo profile, efectivamente vemos como el Initial balance se empieza a formar por encima del máximo del VA de la sesión anterior. Por lo que esperamos ahora la consecución de tres velas alcistas consecutivas para posicionarnos en largo. Colocaríamos el stop de la posición en el punto POC de la última sesión

Hay que gestionar la salida como ya hemos aclarado anteriormente. Esperaremos a que se cree volumen similar al de la entrada. En su defecto, un punto POC.



Trade set up 3

Dentro de una tendencia bajista, si la sesión abre por debajo del value area de la sesión previa y no se cumple la consecución de 3 velas bajistas consecutivas, lo habitual es que el precio retorne al Value Area. Recordamos que aquí es donde más volumen hay por lo que será una zona importante que puede actuar como resistencia/soporte. Por lo tanto, si ocurre esto y el precio se da la vuelta, esperamos a que el precio vuelva al nivel mínimo del value area de la sesión anterior, donde abriríamos una posición en corto cuando le entre una cantidad de volumen aceptable. Si no le entra volumen, esperaremos a que el precio corrija hasta el punto POC. Asi, entramos con una posición de venta cuando llegue al punto POC.

El stop loss lo situamos en el punto POC más cercano al punto donde hemos hecho la entrada. Es decir, si entramos en el valor mínimo del VA, pondríamos el stop en el punto POC de la misma sesión. Sin embargo, entramos en el punto POC, pondríamos el stop en el punto POC más cercano al mismo.

Esto operativa se asemeja con el patrón de entrada definido anteriormente “pullback”.



En la Figura 10, vemos como la sesión abre por debajo del Value Area de la sesión previa. Lo siguiente que hay que hacer es esperar a que aparezcan las tres velas bajistas consecutivas para entrar. Sin embargo, no aparecen, por lo que aplicamos el set up 3: esperamos a que el precio vuelva al nivel mínimo del VA y entramos en corto (flecha roja). Justamente el nivel mínimo al que nos referimos coindice con un punto POC de una sesión anterior, por lo que confirma que ese nivel será aún más importante y probablemente actúe de resistencia, lanzando el precio hacia abajo.

Efectivamente, esto se ha cumplido. Aplicando el set up 3 hubiésemos hecho un buen trade. Ya hemos hablado de la importancia de gestionar la salida y saber cuál es el momento idóneo para salir. En la Figura 10, si no hubiésemos salido en el momento exacto y hubiésemos esperado más de la cuenta, el precio se dio la vuelta y lo que era un buen trade se convierte en una operación nefasta. Sabemos que el precio se dio la vuelta por el profile de la sesión actual, vemos como se acabó alargando hasta superar el nivel máximo del primer profile.


Trade set up 4

En un mercado con tendencia alcista, cuando la sesión actual abre por encima del value area de la sesión anterior y no se cumple la consecución de 3 velas alcistas consecutivas, lo habitual es que el precio retorne al Value Area. Recordamos que aquí es donde más volumen hay por lo que será una zona importante que puede actuar como resistencia/soporte. Por lo tanto, si ocurre esto y el precio se da la vuelta, esperaremos a que el precio vuelva hasta el nivel máximo del VA de la sesión anterior, nivel donde entraríamos posicionados en largo cuando le entre volumen. Si por el contrario llega al nivel máximo del VA y no le entra volumen, esperamos a que retorne al punto POC y es en ese nivel donde entramos comprados.

El stop loss lo situamos en el punto POC más cercano al punto donde hemos hecho la entrada. Es decir, si entramos en el valor máximo del VA, pondríamos el stop en el punto POC de la misma sesión. Sin embargo, entramos en el punto POC, pondríamos el stop en el punto POC más cercano al mismo.

Esto operativa se asemeja con el patrón de entrada definido anteriormente “pullback”.



En la Figura 11, vemos como la sesión abre por encima del VA de la sesión anterior. Sin embargo, una vez se está construyendo el segundo profile, el precio se da la vuelta, por lo que esperaremos hasta que llegue al nivel máximo del VA (línea horizontal), donde entraríamos posicionados en largo (flecha verde). El stop loss lo situamos en el punto POC de la primera sesión, por si al llegar el precio a ese nivel, no se da la vuelta como creemos y sigue bajando. Por lo tanto, es un punto más importante aún, probablemente actúe como soporte, lanzando el precio hacia arriba. Efectivamente, de haber aplicado el set up 4 en un escenario como este, tendríamos un buen trade.

Gestión de salida con Market Profile

Figura 12. Gestión de la salida

Una vez visto los diferentes tipos de entradas, vamos a ver la gestión de la salida con Market Profile. Hemos visto que nos fijaremos en el gráfico de 5 minutos o, en los puntos importantes del gráfico de 15 minutos. Explicaremos las pautas a seguir a la hora de cerrar una posición mediante un ejemplo:


Figura 13. Gestión de la salida

En la Figura 12 se puede observar un ejemplo que se corresponder con el SET UP 2, se corresponde con el gráfico de la divisa EUR/USD en un timeframe de 1 minuto. Por lo tanto, la operación que realizaríamos sería una compra. Toda la operativa se ha explicado anteriormente, pero ¿hasta cuándo mantenemos la operación abierta?


Bien, hay que fijarse en el gráfico de 5 minutos y en el de 15 minutos. En la Figura 13 tenemos el mismo activo que el grafico anterior, pero en un timeframe de 15 minutos.

Como podemos ver, nosotros hemos entrado a un nivel alrededor de los 1.06660, que en el gráfico de 1 minuto hay volumen en ese nivel. Sin embargo, si nos vamos al gráfico de 15 minutos podemos observar que no existe mucho volumen en esa zona. Nosotros mantendremos la posición de compra abierta hasta que se cree volumen en el gráfico de 5 minutos o, en este caso, hasta que llegue a un punto importante en el gráfico de 15 minutos.

En la Figura 13 mantendremos la posición hasta que el precio llegue al punto POC 15 min que es el punto más negociado de un profile anterior, coincidiendo con el nivel. Si queremos afinar más la salida, podemos ver el Punto POC de 5 min, este es la línea azul más clara. Con este método se ajusta más la salida pero estamos expuestos a que no llegue el precio a dicho nivel.


Hemos aprendido….

- Que elementos componen un sistema de trading.

- Los aspectos clave que debe cumplir un sistema para ser rentables.

- Los escenarios de mercado analizados con Market Profile.

- Como crear sistemas con maket profile, siguiendo modelos según el entorno de mercado

- Los principales set up de entrada y salida con Market Profile

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