INDICADORES FINANCIEROS

DEFINICIONES:

METODOLOGIA

LIQUIDEZ APALANCAMIENTO

Razón Corriente Nivel de Endeudamiento

Prueba Acida Concentración del Endeudamiento

Leverage Total

Leverage a Corto Plazo

INDICADORES FINANCIEROS

RENTABILIDAD

Rentabilidad del Activo

Rentabilidad del Patrimonio

Margen Bruto

Margen operacional

Margen Neto

METODOLOGIA PARA EL CALCULO DE LOS INDICADORES

1. Se realiza con la información obtenida de la base de datos de la Superintendencia de Sociedades.

5. La clasificación por sectores se hace a CIIU revisión 3 a tres dígitos.

Ventas Netas

Menos Costo de Ventas y Prestación de Servicios

UTILIDAD BRUTA

Menos Gastos Operacionales de Administración

Menos Gastos Operacionales de Ventas

UTILIDAD OPERACIONAL

Mas Ingresos No Operacionales

Menos Gastos No Operacionales

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS

Ajustes por Inflación

Menos Impuestos de Renta y Complementarios

UTILIDAD NETA

2. La base de datos de Supersociedades está conformada por las empresas que de acuerdo al Decreto 3100 de 1997 deben reportar sus estados financieros.

Ver Decreto 3100 de 1997

3. Por lo anterior la muestra de cada año es diferente, razón por la cual para este análisis se seleccionaron las empresas que reportaron sus estados financieros para el periodo 1993-2002.

4. El cálculo de indicadores se realiza por sectores sin considerar una clasificación por tamaños; debido a la alta concentración en empresas de tamaño grande, toda vez que la base no cuenta con una muestra representativa de empresas de menor tamaño, en razón a que no están obligadas a reportar sus estados financieros a la Supersociedades.

Ver Clasificación CIIU

6. Para orientación de los usuarios, el Estado de Resultados reportado por las empresas a la Superintendencia

de Sociedades, contiene la siguiente clasificación:

1. Se realiza con la información obtenida de la base de datos de la Superintendencia de Sociedades.

Menú Principal

2. La base de datos de Supersociedades está conformada por las empresas que de acuerdo al Decreto 3100 de

3. Por lo anterior la muestra de cada año es diferente, razón por la cual para este análisis se seleccionaron las empresas que reportaron sus estados financieros para el periodo 1993-2002.

4. El cálculo de indicadores se realiza por sectores sin considerar una clasificación por tamaños; debido a la alta concentración en empresas de tamaño grande, toda vez que la base no cuenta con una muestra representativa de empresas de menor tamaño, en razón a que no están obligadas a reportar sus estados

6. Para orientación de los usuarios, el Estado de Resultados reportado por las empresas a la Superintendencia

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Razón Corriente =Activo Corriente________________Pasivo Corriente

Prueba Acida =Activo Corriente - Inventarios__________________________ Pasivo Corriente

Tienen por objeto mostrar la relación existente entre los recursos que se pueden convertir en disponibles y las obligaciones que se deben cancelar en el corto plazo.

En caso de tener activos corrientes de lenta recuperación como los inventarios o la cartera, se pueden deducir del total del activo corriente para obtener una cifra más exacta sobre la disponibilidad de recursos de liquidez.

Interpretación: El resultado indica que por cada peso ($1) que la empresa debe en el corto plazo, cuenta con ($X) para respaldar esa obligación.

Interpretación: Por cada peso ($1) que se debe en el corto plazo se cuenta para su cancelación con ($X) en activos corrientes de fácil realización sin tener que recurrir a la venta de inventarios.

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Tienen por objeto mostrar la relación existente entre los recursos que se pueden convertir en disponibles y las obligaciones que se deben cancelar en el corto plazo.

En caso de tener activos corrientes de lenta recuperación como los inventarios o la cartera, se pueden deducir del total del activo corriente para obtener una cifra más exacta sobre la

El resultado indica que por cada peso ($1) que la empresa debe en el corto plazo,

Por cada peso ($1) que se debe en el corto plazo se cuenta para su cancelación con ($X) en activos corrientes de fácil realización sin tener que recurrir a la venta de inventarios.

INDICADORES DE APALANCAMIENTO

Nivel de Endeudamiento =Total Pasivo

x 100_____________________Total Activo

Pasivo Corriente x 100_______________________

Total pasivo

Total Pasivo_______________________

Patrimonio

Pasivo Corriente_______________________

Patrimonio

Tienen por objeto medir en que grado y de que forman participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa.

De la misma manera se trata de establecer el riesgo que corren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa.

Interpretación: Es el porcentaje del total de activos que ha sido financiado por los acreedores. Por cada $100 que la empresa ha invertido en activos los acreedores han financiado X%

Concentración del Endeudamiento =

Interpretación: Es el porcentaje de pasivos con terceros que tienen vencimiento a corto plazo (menos de 1 año).

Leverage o apalancamiento Total =

Interpretación: Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios o accionistas para con los acreedores de la empresa. Por cada peso ($1) de patrimonio, se tienen deudas por $X

Leverage o apalancamiento a corto

plazo =

Interpretación: Por cada peso ($1) de patrimonio, se tienen deudas a corto plazo por $X

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Tienen por objeto medir en que grado y de que forman participan los acreedores dentro del

De la misma manera se trata de establecer el riesgo que corren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para

Es el porcentaje del total de activos que ha sido financiado por los acreedores. Por cada $100 que la empresa ha invertido en activos los acreedores han financiado X%

Es el porcentaje de pasivos con terceros que tienen vencimiento a corto plazo

Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios o accionistas para con los acreedores de la empresa. Por cada peso ($1) de patrimonio, se tienen deudas por $X

Por cada peso ($1) de patrimonio, se tienen deudas a corto plazo por $X

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Utilidad Neta x 100__________

Activo Total

Utilidad Neta x 100__________

Patrimonio

Margen Bruto= Utilidad Bruta

x 100______________________Ventas Netas

Utilidad Operacional x 100_____________________

Ventas Netas

Margen Neto = Utilidad Neta

x 100____________________Ventas Netas

Sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos y, de esta manera, convertir las ventas en utilidades

Desde el punto de vista del inversionista, lo más importante de analizar con la aplicación de estos indicadores es la manera como se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa (rentabilidad del patrimonio y rentabilidad del Activo Total

Rentabilidad del Activo =

Interpretación: Muestra la capacidad del activo para generar utilidades, independientemente de la forma como se haya financiado, ya sea con deuda o patrimonio.

Rentabilidad del Patrimonio =

Interpretación: Indica cuanto rendimiento obtuvieron los socios o dueños de la empresa.

Interpretación: Muestra la utilidad generada por las ventas. La utilidad Bruta esta dada por: Ingresos Operacionales - Costo de ventas

Margen Operacional =

Interpretación: Indica la utilidad operacional que generan las ventas. Esta utilidad esta influenciada por el costo de las ventas y los gastos operacionales, es decir de administración y ventas.

Interpretación: Muestra el porcentaje de utilidad generado por las ventas. Todo lo que afecta el margen bruto y el margen operacional afecta por igual al margen neto. Pero este último esta condicionado además por el monto de los ingresos y egresos no operacionales y por la provisión para impuesto de renta.

Sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos

Desde el punto de vista del inversionista, lo más importante de analizar con la aplicación de estos indicadores es la manera como se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa

Muestra la capacidad del activo para generar utilidades, independientemente de la

Indica cuanto rendimiento obtuvieron los socios o dueños de la empresa.

Muestra la utilidad generada por las ventas. La utilidad Bruta esta dada por:

Indica la utilidad operacional que generan las ventas. Esta utilidad esta influenciada por el costo de las ventas y los gastos operacionales, es decir de administración y ventas.

Muestra el porcentaje de utilidad generado por las ventas. Todo lo que afecta el margen bruto y el margen operacional afecta por igual al margen neto. Pero este último esta condicionado además por el monto de los ingresos y egresos no operacionales y por la provisión para

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