Derecho Del Sistema Financiero (Version Con Todas Las Diapositivas)

Derecho del Sistema

Financiero

INTRODUCCIÓN GENERAL

ITAM Luis Mancera

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“Banking establishments are more

dangerous than standing armies.”

Thomas Jefferson

http://thinkexist.com/quotes/thomas_jefferson/

3

“Lawyers, I suppose, were children once.”

Charles Lamb

4

“A friend of mine was asked to a costume ball a short time ago. He slapped some egg on his face and went as a liberal economist.”

Ronald Reagan

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El Sistema Financiero en el ITAM

• Autoridades – Banco de México (1)

– SHCP (1)

– CNBV (1)

– IPAB (1)

– CONDUSEF (1)

• Público – CAJERO del Banco (1)

– ADMINISTRADOR del Banco (1)

– GERENTE DE CRÉDITO del Banco (1)

– AHORRADORES (5) 1. Bancos (Interbancario);

2. Agricultura;

3. Industria;

4. Comercio, y

5. Ganadería.

– ACREDITADOS (4) 1. Automotriz;

2. Farmacéutico;

3. Aeronáutico, y

4. Bancario (Interbancario).

Total: 16 jugadores

Cada uno tiene

$5,000.00 m.n.

Hay $25,000.00

m.n. en la

economía itamita

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• Los AHORRADORES deciden que es muy inseguro tener sus ahorros en efectivo.

• Deciden resguardarlo en un lugar seguro que evite que su dinero corra riesgos innecesarios.

– Los AHORRADORES depositan su dinero en el Banco.

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• Al día siguiente:

– El GERENTE decide que, con el objeto de

obtener una utilidad y con ello poder pagar un

rendimiento a los AHORRADORES, colocará

el dinero captado entre los cuatro

ACREDITADOS.

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• En los meses siguientes, al momento de pagar

los créditos otorgados, sobrevino una crisis

financiera:

– De los cuatro ACREDITADOS, tres quiebran y el otro

solicita una extensión en la fecha de pago, y

– De los cinco AHORRADORES, todos requieren su

dinero para hacer frente a los problemas financieros

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¿Qué sucedió?

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• ¿Qué hizo el gerente de crédito? – ¿Cómo documentó el crédito?

– ¿garantías?

• ¿Qué hizo el administrador? – ¿fijó políticas para el otorgamiento de un crédito?

• ¿Qué hizo la CNBV? – ¿De qué manera supervisó y vigilo las operaciones de la Institución de Crédito?

• ¿Qué hizo el IPAB?

• ¿Cuál es el papel de Banxico? – En su carácter de prestamista de última instancia, ¿si los pasivos son mayores

que los activos, es posible dar un préstamo de última instancia?

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• En diciembre de 1863, Hugh Mc Cullock, el entonces

primer Contralor de Moneda y posteriormente Secretario

del Tesoro de los Estados Unidos de América, dirigió

una carta a todos los banqueros de la nación. En esos

tiempos los bancos apenas se organizaban y sus

directivos estaban ávidos de recibir los sabios consejos

del contralor Mc Cullock:

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CONSEJOS DE MC CULLOCK

1. No hagas préstamos que no se encuentren razonablemente

garantizados.

No hagas nada para fomentar o alentar le especulación. Otorga notas de crédito sólo en aquellas operaciones que sean legítimas y prudentes. Realiza operaciones con descuentos, sin embargo, siempre insiste en el pago de todas las letras a su vencimiento, sin importar si te hace falta el dinero o no. Nunca extiendas el plazo de una letra o carta de crédito, sólo porque no sepas donde colocar el dinero bajo las mismas condiciones, una vez que la letra sea pagada. De ningún otro modo podrán tener control de su línea de crédito, o hacerla en todo momento confiable.

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2. Distribuye el riesgo, en lugar de concentrarlo en pocas manos.

Resulta poco juicioso y frecuentemente arriesgado que otorgues grandes prestamos a una sola persona o empresa, aún cuando en ocasiones sea lo apropiado o necesario. Los grandes prestatarios son capaces de controlar el banco y cuando ésta es la relación entre la banca y sus clientes, no es difícil discernir quién saldrá perdiendo al final. Por cada dólar que un banco presta por encima de su capital y en excedente de sus deudas, sus gerentes se verán comprometidos, tanto frente a sus acreedores, como a sus accionistas, en incrementar los descuentos constantemente.

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3. Trata a tus clientes con generosidad.

Toma en cuenta que un banco prosperará en la medida en que sus clientes lo hagan, sin embargo, nunca permitas que tus clientes dicten las políticas de un banco.

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4. Si dudas sobre la conveniencia de desechar una oferta, da al banco el beneficio de la duda y recházala, nunca hagas transacciones a descuentos si dudas sobre la conveniencia de hacerlo.

Si tienes razones para desconfiar de la integridad de tu cliente, cancela la cuenta. Nunca entres en tratos con un bribón creyendo que puedes evitar que te estafe. El riesgo que se corre en estos casos es mayor que la ganancia.

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5. Paga a tus empleados tales salarios que les permita vivir cómoda y decorosamente sin robar; demándales el total de sus servicios .

Si un empleado llegare a vivir más allá de sus ingresos, despídelo, aún cuando sus gastos excesivos pudieran ser explicados, de cualquier modo despídelo. La extravagancia sin ser un crimen, de manera natural conduce al crimen. Aquel hombre que gasta más de lo que gana, no puede ser un empleado bancario confiable.

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6. El capital de un banco siempre deberá ser una realidad y no una ficción; deberá pertenecer a los prestamistas y no a los prestatario.

El Contralor se esforzará para prevenir por todos los medios a su alcance, la conformación de un capital nominal por los bancos nacionales, por el uso del circulante o por cualquier otro medio artificial; y en su esfuerzo por realizarlo, espera confiadamente en contar con la cooperación de todos los bancos bien administrados.

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7. Dedícate a construir un correcto, legítimo y próspero negocio bancario.

Nunca caigas en la tentación de ganar grandes dividendos o retornos, sin haber hecho nada por obtenerlos, siempre apégate a lo señalado por la Ley Nacional de la Moneda. “Generosidad en el financiamiento” no es banca legítima, y “financieros generosos” son generalmente o patrañas o rufianes.

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 1

Introducción

ITAM Luis Mancera

"Every day I get up and look

through the Forbes list of the

richest people in America. If I'm

not there, I go to work.“

Robert Orben

“If women didn't exist, all the

money in the world would have

no meaning.”

Aristotle Onassis

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Función Económica de los Mercados

Financieros

Permiten canalizar los fondos superavitarios de los inversionístas-ahorradores, hacia los sectores deficitarios que desean invertir y generar producción, o bien consumir.

Los grandes mercados financieros se identifican con los siguientes sectores:

• Sector Bancario

• Sector Bursátil

• Sector de Seguros y Fianzas

•Sector de los Sistemas de Ahorro

para el retiro.

• Agrupaciones Financieras

También se cuenta con la participación las organizaciones auxiliares

del crédito, al que se conoce como intermediarios financieros no

bancarios (actualmente en hacia su desregulación).

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Función Económica de los

Mercados Financieros

Como se estudiará a lo largo del curso, en estos cuatro sectores, se practican distintos tipos de intermediación financiera, cuyo objeto radica en:

• Poner en contacto al Público Inversionista o al Público Ahorrador - quien cuenta con un excedente y desea invertirlo – con…

… quienes tienen un déficit en sus finanzas y requieren fondos para:

» Invertir, consumir o realizar cualquier tipo de transacciones comerciales….

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Función Económica de los Mercados

Financieros

• Objetivo del curso:

Analizar las razones por las cuales es necesario regular las actividades que se realizan en los Mercados Financieros; es decir, la justificación de la Regulación Financiera.

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Justificación de la Regulación

Financiera

• Disminuir riesgos en los mercados.

Esto está motivado por accidentes históricos ( Ej. Gran depresión en

EUA, crisis financiera en México en los 90’s, reciente crisis mundial desatada por EUA) que han obligado a adoptar medidas de cumplimiento mínimas en los mercados, con la finalidad de brindar …

Protección a los

Intereses del Público

… así como,

Evitar colapsos del sistema financiero

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Financiera

• Diseñar mecanismos que vuelvan más eficiente el

funcionamiento de los mercados.

Un sistema financiero que funcione bien contribuye

en forma relevante al desarrollo económico al

disminuir los costos de transacción entre los

agentes económicos: facilitar operaciones,

movilizar ahorros y distribuye el capital.

Ante su aportación al desarrollo económico, la solidez del sistema

financiero es asunto de política pública, razón que justifica

su regulación, y con lo que se busca …

Brindar confianza a los inversionistas

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Financiera

• Evitar operaciones ilícitas.

• Disminuir problemas de información asimétrica.

… mediante disposiciones que promuevan la transparencia en las operaciones…

• Es una actividad de interés público.

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CONTENIDO GENERAL DEL

CURSO

• sustentado en lo anterior, en el curso se

estudiará…

….El desarrollo histórico del tipo de

intervención que ha tenido el Estado en la

actividad bancaria a lo largo de la historia

de México…

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CURSO

… las funciones de las distintas

autoridades que intervienen en la

regulación y supervisión financiera ...

• SHCP

•CNBV

•CNSF

• CONSAR

• IPAB

• CONDUSEF

• BANXICO

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CURSO … el tipo de intermediación que se realiza en cada

uno de los sectores financieros…

… así como las características y controles

impuestos a los intermediarios…

• Controles estructurales (Reglas de entrada y salida, requerimientos de capital)

• Características Corporativas (Forma de organización)

• Controles prudenciales (Medidas para evitar riesgos)

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CURSO

… las actividades financieras no

reguladas…

… como un ejemplo en el cual la actividad

financiera funciona de manera más

eficiente sin la regulación y supervisión

a la que están sujetos el resto de los

intermediarios financieros…

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Regulación Aplicable al Sistema Financiero

(Sistema de Fuentes Normativas)

• Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos: Artículos 28 y 73, fracción X;

• Tratados Internacionales, suscritos y ratificados por el Estado Mexicano;

• Legislación Bancaria y Legislación Mercantil:

• Ley de Instituciones de Crédito;

• Ley General de Instituciones y Organizaciones Auxiliares del Crédito;

• Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros;

• Ley de Protección al Ahorro Bancario;

• Ley de Títulos y Operaciones de Crédito, y

• Ley General de Sociedades Mercantiles.

• Disposiciones secundarias (Normas Administrativas de carácter general);

• Usos y prácticas bancarias y mercantiles (costumbre);

• Legislación Civil Federal;

• Legislación Fiscal Federal, y

• Jurisprudencia.

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 2

Antecedentes Históricos Reguladores

Luis Mancera ITAM

"Someone's sitting in the shade

today, because someone planted

a tree a long time ago."

Warren Buffet

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Historia del Sistema Financiero

• Algunas actividades que podríamos llamar bancarias son muy antiguas y surgen de la necesidad de que alguien custodie los objetos de valor importante. Esto, aunado a la intensificación del comercio y a la necesidad de facilitar transacciones, provocan los primigenios orígenes del sistema financiero.

• Los primeros registros de una actividad relacionada provienen de Mesopotamia y datan del año 3000 al 2000 a.C., aproximadamente. Los palacios reales y algunas casas comenzaron a almacenar bienes valiosos como granos metales preciosos y ganado;

• En lugar de tenerlos almacenados sin ningún uso, era ventajoso prestarlos temporalmente y recibir un pago adicional por este servicio, y

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• En Babilonia, en los tiempos de Hammurabi (1795-1750 a.C.), se

registran los primeros préstamos realizados por los sacerdotes de

un templo;

• En Grecia, las actividades financieras se volvieron más

sofisticadas. Los templos-banco y algunos individuos tomaban

depósitos, hacían préstamos, cambiaban monedas de una divisa

por otra y probaban que las monedas fueran auténticas en peso y

pureza.

– Incluso, algunos prestamistas aceptaban depósitos en una ciudad y los

paganas en otra, evitando con ello que las personas transportaran

grandes sumas de dinero.

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• Los romanos continuaron la tradición de los griegos, y s precisamente en Roma de donde proviene hasta nuestros días el nombre del primer banquero que conocemos: Phythius;

….mientras tanto….

– En América, entre las culturas prehispánicas no existían actividades que pudiéramos considerar bancarias. No existía la propiedad privada y los objetos pertenecían al Estado;

• No es sino hasta en la Europa del Renacimiento, surgen los bancos tal como los conocemos ahora;

– Banco de San Giorgio (1406);

– Banco de Ámsterdam (1609)

– Riksbank (1666), y

– Banco de Inglaterra (1694).

• Durante la Edad media la Iglesia condenaba la usura. Carlomagno prohibió a los laicos prestar con intereses.

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• Ya en la Italia del S. XII se les comenzó a llamar banchieri a los cambistas, porque trabajaban sobre un banco a modo de mesa de operaciones;

• Cuando los banqueros no podían pagar todos los depósitos que le habían dejado sus clientes se veía obligado a romper su banca en símbolo de deshonra, de ahí proviene la palabra bancarrota;

• Durante el Renacimiento, los bancos comenzaron a otorgar créditos incluso sin un respaldo de dinero en sus bancos, ese es el origen de la palabra crédito, de credere: confianza, y

• Así surgieron las primeras dinastías de banqueros: los Bardi, los Peruzzi y los Medici.

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Historia del Sistema Financiero en México

La Colonia

• Durante la etapa colonial de 1521 a 1821, no hubo propiamente

bancos o sucursales de bancos españoles que trabajaran en el

territorio novohispano. El crédito era manejado por los

comerciantes y la Iglesia;

• Era facultad única de la Corona, autorizar la realización de la

actividad bancaria y, en algunos casos, podía decretar la creación

de bancos en aquellas áreas de la economía indispensables para la

sociedad (i.e., durante el mandato de Carlos III, en 1784, el Banco

de Avío de Minas), y

• En ningún momento, la Corona consideró a la actividad bancaria

como un servicio público.

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Época Independiente

• Los diversos gobiernos independientes fomentaron la creación de bancos

para áreas estratégicas, orientadas en el desarrollo de país;

• Autorizaron o concesionaron indistintamente la fundación de bancos comerciales;

• Los gobiernos independientes tenían una ideología liberal. (influencia francesa del Laisser Faire);

• Se recurrió al intervencionismo como modo para fomentar el desarrollo económico.

• Por lo anterior, se creó el Banco Público, el 16 de octubre de 1830, llamado también Banco de Avío para el Fomento de la Industria Nacional, que estaba sujeto a un rígido control gubernamental, y

• El 17 de enero de 1837 se promulga la ley que sienta las bases para la fundación de El Banco Nacional para la Amortización de la Moneda de Cobre: busca retirar la moneda de cobre y dejar las de plata y oro.

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• En 1864, con la fundación en el Imperio de Maximiliano de la sucursal del Banco extranjero “Banco de Londres, México y Sudamérica” (Bank of London Mexico and Southamerica), nace el sistema bancario comercial en el país;

• Este banco inicia sus operaciones sin una legislación especial; operaba únicamente al amparo del Código de Comercio de 1854 (Código Lares);

• El 29 de julio de 1857, se promulgó un decreto del Gobierno que permitió el establecimiento de un banco comercial llamado Banco de México, y

• En 1884, se funda mediante contrato-concesión, el Banco Nacional Mexicano como banco de emisión.

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• La fundación en el Imperio de Maximiliano del Banco de Londres, México y Sudamérica ( Bank of London Mexico and Southamerica), primer banco privado que inicio sus operaciones sin legislación especial, lo hizo al amparo del Código de Comercio de 1854, el cual no contenía ningún precepto relacionado con la banca.

• El Banco fue fundado por Guillermo Nevobold y debía funcionar como banco de emisión.

• Anteriormente, el 29 de julio de 1857, se promulgó un decreto por parte del Gobierno que permitió el establecimiento de un banco comercial llamado "Banco de México", como sigue:

– “Articulo 1o.- Se concede a los señores Liger de Libessart y socios la facultad de establecer

en la ciudad de México, un banco con privilegio por término de diez años, conforme a los Estatutos que acompañan a este decreto:”

Pero dicho banco nunca inició operaciones.

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• En 1882, se otorgan concesiones al Banco Mercantil, Agrícola e Hipotecario y al Banco Hipotecario Mexicano.

• En 1883, se funda el Banco de Empleados.

• En 1884, se funda el Banco Nacional Mexicano.

• En 18¿? Se fusionan el Banco Nacional Mexicano y el Banco Mercantil, Agrícola e Hipotecario para crear lo que es hasta nuestros días el Banco Nacional de México: BANAMEX

• Nunca se entendió que los contratos-concesión hicieran referencia a que la prestación del servicio bancario fuese un monopolio de Estado (servicio público); la regla general es que se trataba de un permiso en el cual debían de respetarse los lineamientos de operación establecidos para cada banco.

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FEDERALIZACIÓN

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Constitución de 1857

•En 1883, se reforma el artículo 72 de la Constitución de 1857, quedando como sigue:

“El Congreso tiene facultad: para expedir códigos obligatorios en toda la República de minería y comercio comprendiendo este ultimo las instituciones bancarias”.

De esta manera se hace de competencia federal la materia bancaria y, el interés público en su control se hace patente.

El afán por controlar la emisión monetaria lleva al Gobierno a crear prácticamente una ley privativa a favor del Banco Nacional de México, otorgándole el monopolio en la emisión de moneda.

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Código de Comercio de 1884

• Comprendió las primeras leyes relativas que se expidieron en nuestro país en materia de bancos. Tiene un apartado específico en materia de banca. Anteriormente, eran regulados como cualquier otra actividad mercantil.

• Disposiciones fundamentales:

1. Para el establecimiento de cualquier clase de bancos, se requería autorización de la SHCP, reservándose el Ejecutivo Federal la decisión final;

2. Los bancos sólo podían establecerse por Sociedades Anónimas o por Sociedades de Responsabilidad Limitada;

3. Ninguna sociedad bancaria y ningún particular establecidos en el extranjero, podían tener en el país, sucursales o agencias autorizadas para cambiar los billetes que emitiesen: prohibe las sucursales de bancos extranjeros;

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4. Sin expresa autorización federal, nadie podría emitir vales, pagarés ni cualquier

otro documento que tuviera una promesa de pago en efectivo, al portador y a la vista, ya fuera en forma de billetes, de recibos de depósito o en cualquier otra;

5. La emisión monetaria de los bancos no podía ser mayor que el capital exhibido;

6. Las instituciones pagarían un impuesto de 5% sobre el total de los billetes emitidos;

7. Estaban obligados a publicar mensualmente sus balances en el Diario Oficial;

8. Se fijo un mínimo de capital suscrito, y

9. Con respecto a las autoridades, el Código de 1884 establecía la facultad de

intervención a favor de la SHCP.

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• Controversia jurídica:

¿Emisor Único vs. Múltiples Emisores?

– En el Código de 1884, se establece una serie de beneficios para

BANAMEX que lo constituyen de facto como el emisor único;

– El Bank of London and Southamerica, considera esa ley como privativa y promueve un amparo;

– El Bank of London and Southamerica se desiste del amparo, pero adquiere la concesión del Banco de Empleados: deja de ser una sucursal de un banco extranjero, y se convierte en un banco de emisión mexicano: surge el Banco de Londres y México, y

– Se consolida la postura de múltiples emisores en el Sistema Financiero Mexicano.

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• Mediante decreto el 1º de junio de 1888, el Congreso facultó al Ejecutivo para contratar el establecimiento de las instituciones -de crédito-, que fueran convenientes para fomentar el comercio, la agricultura y la minería.

• El 15 de septiembre de 1889 se publica el segundo Código de Comercio, el cual intentó dar salida al problema del Gobierno con el Banco Nacional de México y otros bancos, en lo referente a la obligación implícita de no otorgar concesiones.

• El código de 1889 elimina toda regulación específica en materia bancaria. Hasta que no fuera expedida la ley especial, se regresa la regulación al tema mercantil genérico: fue un retroceso en otras áreas de regulación bancaria, en relación al Código de 1884.

• El artículo 640 del Código de Comercio de 1889 señaló:

“Que las instituciones de crédito se regirán por una ley especial; y mientras ésta se expide ninguna de dichas instituciones podrá establecerse en la República sin previa autorización de la SHCP y sin el contrato respectivo aprobado en cada caso por el Congreso”

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Ley General de Instituciones de Crédito de 1897

• El 3 de junio de 1896 se promulgó un decreto que facultó al Ejecutivo para emitir una ley por la que se regiría la materia bancaria y, a su vez, autorizaba al Gobierno a celebrar un convenio con el Banco Nacional de México, en virtud del cual, este último perdería sus prerrogativas.

• Actualmente, la CPEUM en su artículo 49, prohíbe tal delegación de facultades.

• La Ley fue publicada el 19 de marzo de 1897 con el nombre de Ley General de Instituciones de Crédito. (La expide el presidente Porfirio Díaz y actúa como Ministro de Hacienda, José Ives Limantour)

• En la exposición de motivos de dicha Ley, el Ministro Limantour menciona que la concesión mantiene el carácter de “arreglo celebrado entre dos partes”; sin embargo, se incluyeron en ella estipulaciones que afectaban a terceros. Esta exposición muestra los intereses liberales de la época, criticando cualquier relación entre el Gobierno y la banca.

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Contenido de la Ley

• En la exposición de motivos, el ministro Limantour en relación a la

intermediación bancaria: " ..es el más útil empleo para capitales propios y

ajenos...“

• Aunque la tendencia era respetar las concesiones preexistentes, se fijó por

Ley, un plazo a las concesiones para que terminaran conjuntamente.

• En el contenido de la Ley existieron 3 puntos básicos:

1. La posibilidad de que existan nuevos bancos.

2. Las garantías que debían otorgarse a los usuarios, particularmente a los

tenedores de billetes.

3. La intervención del Gobierno en los establecimientos bancarios.

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Contenido de la Ley (continuación)

• En esta ley, al igual que en la anterior regulación, impera la confusión entre concesión y autorización:

“Artículo 12 . (LGIC 1897) “...y las concesiones no tendrán otro carácter que el de una mera autorización para establecer y explotar la institución de crédito de que se trate, con sujeción a las leyes que rijan sobre la materia.”

• Sólo se considerarían instituciones de crédito:

1. Los Bancos de Emisión.

2. Los Bancos Hipotecarios.

3. Los Bancos Refaccionarios.

• Los demás establecimientos que practicasen operaciones de crédito, eran regulados por Leyes Generales y Concesiones de carácter especial.

• El concepto de intermediación en el crédito evoluciona, convirtiéndose en la característica común de las instituciones de crédito y diferenciándolas de los demás establecimientos.

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Control de la Propiedad, Capital y Acciones

• Los billetes que emitieran los Bancos de Emisión, no eran de curso legal: no tenían pleno poder liberatorio. Su suscripción era libre.

• Impera el patrón oro y plata

• Las concesiones sólo se otorgaban a favor de particulares, los cuales debían de ser tres personas cuando menos; se les otorgaba un plazo de tres meses para constituir la sociedad y traspasarle a ésta la concesión.

• Las bases de constitución y estatutos tenían que someterse a aprobación de la SHCP.

• Para constituir un banco de emisión o hipotecario se requería un capital social mínimo de $50,000 pesos; para uno refaccionario, $ 200,000.

• En lo que respecta a los aumentos y disminuciones de capital, se sometió a la autorización de la SHCP, el domicilio, el cual tenía que fijarse dentro de la República Mexicana.

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Control de la Propiedad, Capital y Acciones (continuación)

• Los Bancos de Emisión (tanto federales, como locales), los billetes no podían exceder del triple del capital, o del doble del existente en caja

• Las acciones debían ser nominativas con la posibilidad de perder tal carácter cuando el capital quedara íntegramente pagado.

• Se estableció un fondo de reserva del 10% de las utilidades netas anuales (primeros albores de regulación prudencial)

• Se prohibió que las instituciones financieras extranjeras tuvieran agencias o sucursales en territorio nacional para la emisión o el cobro de títulos de crédito al portador.

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Administración, Vigilancia y Contabilidad

• No existieron mayores disposiciones relativas a la administración de

los bancos. Únicamente se estipulaba el caso de una infracción

expresa a la Ley.

• Se prohibió la realización de aquellas operaciones a manos de los

propios administradores, siempre que éstos resultasen deudores

durante el primer año y se les impusieran limitantes para los

subsecuentes.

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EVOLUCIÓN DE LOS PRINCIPALES BANCOS DURANTE

LA ETAPA PRE-REVOLUCIONARIA

DURANTE LA COLONIA

• Monte de Piedad de Ánimas (2 de junio de 1774);

• Banco de Avío de Minas (1784);

POST-INDEPENDENTISTA

• Agencia bancaria Barcley´s Bank de Londres (1824),

• Banco de Avío para el Fomento de la Industria Nacional (16 de octubre de 1830);

• Banco Nacional de Amortización de Moneda (17 de enero de 1837 a 6 de diciembre de 1941);

INICIO DE BANCA COMERCIAL

• Banco de México (29 de julio de 1857);

• The London Bank of Mexico and South America Ltd (1864, sucursal);

• Banco Nacional Mexicano (1881);

• Banco Mercantil, Agrícola e Hipotecario (1882);

• Banco Hipotecario Mexicano (1882);

• Banco de Empleados (1883);

• Banco Nacional de México (1884, resultado de la fusión entre el Banco Nacional Mexicano y el Banco Mercantil, Agrícola e Hipotecario), y

• Banco de Londres y México (1884, adquiere la concesión del Banco de Empleados; se convierte en un banco mexicano).

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SITUACIÓN DE LA BANCA AL

FINALIZAR EL S. XIX

• El sistema bancario de México consiste en el monopolio plural de la emisión de billetes de banco y en la libre contratación de las operaciones bancarias y refaccionarías.

• Las operaciones que ejecutan las instituciones federales tienen mayor protección y están sujetas a una reglamentación legal y, finalmente, en la libertad absoluta para todas las demás operaciones de crédito que, si bien pueden ser ejecutadas por los bancos federales, pueden también serlo por todo el mundo.

• En el momento de aprobarse la Ley General de Instituciones de Crédito de 1897 existían en México 9 bancos de emisión y un banco hipotecario.

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SITUACIÓN DE LA BANCA AL

FINALIZAR EL S. XIX

• En los seis años siguientes se otorgaron 24 concesiones. Para 1903 funcionaba por lo menos un banco en cada Estado, con excepción de Colima y Tlaxcala.

• Por una ley de 1908 se suspendió el otorgamiento de nuevas concesiones y se declararon intercambiables los billetes de diversas instituciones de emisión; en ese mismo año, al saberse de la crisis del Banco Nacional de México, sobrevino el pánico y con el una deflación general.

• A la huida de Huerta, el gobierno de Carranza fijó un plazo para que los bancos restablecieran sus reservas metálicas; al no hacerlo 15 de los 24 bancos se declararon en liquidación.

• Más tarde el gobierno tomó posesión, en calidad de préstamo forzoso, de las reservas metálicas del sistema bancario.

• El Gobierno tomó posesión, en calidad de préstamo forzoso, de las reservas metálicas del sistema bancario.

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Hacia una Nueva Organización del Sistema Bancario

• En 1913 se creó una Comisión Reguladora e Inspectora de Instituciones de Crédito que trata de retirar los billetes y lanza los “infalsificables”. Fracasa y regresamos al patrón oro.

• Se promulga la Constitución de 1917 estableció el monopolio de emisión de moneda por parte del Estado.

“Artículo 28 (CPEUM 1917). En los Estados Unidos Mexicanos no habrá monopolios ni estancos de ninguna clase; exceptuándose únicamente los relativos a la acuñación de moneda.....a la emisión de billetes”

• Se facultó al Congreso, en el Artículo 73 fracción X, para legislar en toda la República, en materia bancaria y establecer el Banco Único de Emisión.

“Artículo 28 (CPEUM 1917). …a la emisión de billetes por medio de un solo banco, que controlara el gobierno federal..."

• Finalmente, se resuelve la situación de los bancos en liquidación por medio del Decreto de fecha 31 de enero de 1921, por medio del cual recobran su personalidad jurídica.

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Ley General de Instituciones de Crédito y Establecimientos Bancarios de 1924

• Se promulgó una nueva legislación relativa al sistema financiero de la época:

a) Ley General de Instituciones de Crédito y Establecimientos Bancarios;

b) Ley sobre Bancos Refaccionarios;

c) Ley sobre Compañías de Fianzas, y

d) Ley sobre Suspensión de Pagos y Establecimientos Bancarios.

• La exposición de motivos de la LGIC de 1924, sintetiza la situación de los establecimientos bancarios a fines de 1923, dividiéndolos en 3 grandes grupos:

1) Los antiguos bancos de concesión federal;

2) Los bancos y establecimientos bancarios privados, y

3) Las sucursales de los bancos extranjeros

61


Ley General de Instituciones de Crédito y Establecimientos Bancarios

de 1924

La Ley de 1924 en el fondo, continúa con el sistema de la Ley de 1897,

pero suple algunos vacíos que se encontraban en la primera.

Con el afán de controlar aquellos negocios que el Gobierno consideró

como de interés público, la nueva Ley contenía disposiciones sobre:

• Las instituciones de crédito propiamente dichas.

• Los establecimientos que tuviesen por objeto exclusivo o

principal, realizar operaciones bancarias.

• Los establecimientos que se asimilasen a los bancarios, por

practicar operaciones que afectasen al público en general .

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Ley General de Instituciones de Crédito y Establecimientos Bancarios de

1924

• La nueva Ley adquirió una nueva orientación y distinguió a los diversos tipos de instituciones, en virtud de la naturaleza de los servicios que prestaban.

• Las instituciones de crédito propiamente dichas, creadas por la Ley de 24 fueron siete:

1. Banco Único de Emisión y la Comisión Monetaria;

2. Bancos Hipotecarios;

3. Bancos Refaccionarios;

4. Bancos Agrícolas;

5. Bancos Industriales;

6. Bancos de Deposito y Descuento, y

7. Banco de Fideicomiso.

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Otras Medidas de la Ley de 1924

• Las Instituciones de Crédito sólo se podían establecer en la República, mediante Concesión Federal, otorgada por el Ejecutivo de la Unión.

• La Ley cuidó en fijar las bases sobre las cuales habrían de otorgarse las concesiones, a fin de establecer la división del trabajo entre los diferentes bancos, con el objeto de garantizar cierto capital y crear facilidades para el funcionamiento y vigilancia de los propios establecimientos.

• Las demás negociaciones bancarias y las asimiladas, no requerían de concesión, pero debían cumplir con las disposiciones relativas a la garantía en metálico y no realizar las operaciones que expresamente se les concedía a las instituciones de crédito.

64


Adicionales Medidas de la Ley de 1924

Vigilancia

• La vigilancia de todas estas instituciones quedó a cargo de la SHCP, tal y como se plasmaba en la Ley de 1897.

• Para que dicha inspección fuera real, se creo para este fin, como dependencia de la propia Secretaria y, con personal de la misma a la Comisión Nacional Bancaria.

• Las facultades principales de la CNB eran:

Inspección y vigilancia del sistema; determinar la forma de los balances, y

Obtener información pertinente y publicar estadísticas.

• Producto de la Revolución, la intervención estatal se incrementó. Se sujetaron las concesiones a lineamientos legales, lo que afectó la capacidad negociadora del particular. Así como la discrecionalidad de la autoridad.

• La concesión perdió el carácter contractual para pasar a ser un acto de Estado.

• Cabe recalcar que el servicio bancario en la práctica de la época, fue una actividad preponderantemente realizada por el particular, con un fin comercial.

65

Fundación del Banco de México

• Si bien en el periodo prerrevolucionario, las pretensiones del Estado

Mexicano eran convertir al Banco Nacional de México (BANAMEX) en el Banco Central de la Nación, los problemas que implicó el Banco de Londres y México (amparo), coartaron en ese momento cualquier intensión de un monopolio en la emisión de billetes

• Durante el periodo revolucionario, la Comisión Monetaria es el antecedente más directo al Banco de México. Las facultades de esta Comisión eran las siguientes:

– Regular la circulación de moneda

– Resolver sobre la acuñación de moneda

– Compraventa de metales monetarios

– Administración del fondo regulador de la moneda

– Realizar ciertas operaciones de banca.

66


• El Banco de México es inaugurado formalmente el 1º de septiembre de

1925, mediante el decreto del 31 de agosto del mismo año, luego de

haberse autorizado al Ejecutivo Federal, el día 20 de enero del mismo año,

para organizar el Banco Único de Emisión, llamado Banco de México

(BANXICO).

• Integración del Capital Social:

Serie “A”

Monto máximo: $ 51 millones de pesos

Propietario: Gobierno Federal

Serie “B”

Monto máximo: $ 49 millones de pesos

Propietario: Público y Gobierno Federal

Las acciones de esta serie eran

intransferibles

67

• Objetivos:

• Emisión de billetes.

• Regulación de: (i) la circulación monetaria, (ii) los tipos de cambio y (iii) la tasa de

interés;

• Redescuento de documentos mercantiles;

• Servicio de Tesorería del Gobierno Federal, depositario de todos sus fondos, agente en

el servicio de deuda pública para todo cobro o pago en el extranjero y las operaciones

bancarias requeridas, y

• Celebrar operaciones bancarias correspondientes a los bancos de depósito y

descuento.

• Órganos Supremos de BANXICO:

Consejo o Junta de Administración

Comisariado

Vigilancia

5 Consejeros nombrados por la Serie “A”

4 Consejeros nombrados por la Serie “B”

2 Comisarios nombrados por la Serie “B”

Nombrados por el Gobierno.

* El Ejecutivo tenía derecho de veto.


68

El Circulante

Los billetes en circulación debían representar el doble de las reservas de oro en caja, una vez

deducida la cantidad exigida por la Ley General de Instituciones de Crédito, para la garantía de los

depósitos, la cual era del 33% del monto de los mismos.

En los treinta, las reformas a la Ley Monetaria, así como a a la Ley Orgánica del Banco de México,

fortalecieron aún más el papel de BANXICO como el verdadero Banco Central, siendo en ese

entonces, el billete de banco y los depósitos bancarios, los elementos de circulación monetaria.

Otros puntos importantes de las reformas fueron:

Limitación de operaciones entre el banco y el público.

Creación de una reserva monetaria que se depositaría en BANXICO.

Se facultó al Secretario de Hacienda para vetar cualquier resolución de la Junta,

siendo necesario el voto afirmativo del Delegado del Banco.


69

Ley General de Instituciones de Crédito y

Establecimientos Bancarios de 1926

• Hace una nueva clasificación sobre las instituciones de Crédito, para quedar como sigue:

Industriales

Agrícolas

• Categorías:

Instituciones de Crédito.

Establecimientos bancarios.

Establecimientos no bancarios, pero asimilados a los mismos.

comprendidos por:


1. Banco Único de Emisión;

2. Bancos Hipotecarios;

3. Bancos Refaccionarios;

4. Bancos de Depósito y de Descuento;

5. Bancos de Fideicomiso;

6. Los Bancos o Cajas de Ahorro;

7. Almacenes Generales de Depósito, y

8. Compañías de Fianzas.

70

• Esta ley mantuvo disposiciones separadas para cada una de las instituciones. Manutuvo

aspectos de las leyes de 24 y 1897, tales como:

Concesión a la prestación de un servicio a través de un contrato

de adhesión.

Otorgamiento de la concesión.

Autorización de estatutos y reformas a los mismos.

Administración y accionistas.

Creció la intervención gubernamental, sujetando la fusión de los bancos a una

autorización gubernamental.

Prescribió diversas actividades prohibidas para las instituciones.

Estableció lineamientos para las operaciones de las instituciones bancarias

Se reguló ampliamente a la Comisión Nacional Bancaria.

Se contemplaron disposiciones sobre la suspensión de pagos, previendo las

figuras de quiebra y liquidación.

Creación de un fondo de contingencias para hacer frente a la insolvencia.

Hizo referencia a los almacenes generales de deposito y las compañías de

finanzas.

• Innovaciones:

71


• Reformas principales en :

Materia de operaciones

Reconocimiento a todos los capaces para realizar operaciones

de crédito.

Limitó las operaciones de crédito y

banca, cuando éstas requerían de

un funcionamiento especial.

• Se establece el Régimen Mixto de banca (Banca de Desarrollo y Banca Comercial), el cual fue

restablecido, tras varios años en 1990, tras la re-privatización del sector.

• Se distinguieron 2 tipos de instituciones:

• La SHCP era la autoridad competente para autorizar la creación y tenía competencia en el

funcionamiento de las mismas.

i. Se obligó a tener una especialidad legal.

ii. Su fundación y funcionamiento se sometió a una

autoridad (Hoy llamada Banca de Desarrollo)

iii. Debían ser constituidas por el Estado.

Instituciones Nacionales

de Crédito

i. Debían tener una concesión federal para operar.

ii. Agrupaba a las sucursales de los bancos extranjeros,

las cuales tenían limitantes para realizar ciertas

operaciones previas.

Instituciones de Crédito Privadas:

72

• Las Instituciones de Crédito, incluyendo las sucursales de bancos extranjeros, estaban

facultadas para recibir depósitos y asociarse al Banco de México.

• Se suprimieron las categorías referentes a los “establecimientos bancarios” y “establecimientos

bancarios asimilados”, además del viejo sistema de especialización “estricta”, para dar entrada

a un nuevo sistema, el de “especialización real”.

• Se clasificaron las diferentes formas de operaciones bancarias, mejorándose el servicio en el

otorgamiento crediticio.

• En 1932, se creo la categoría de “instituciones auxiliares”, las cuales agrupaban a:

• Otros puntos considerables de la ley:

Almacenes Generales de Depósito;

Cámaras de Compensación;

Bolsas de Valores;

Sociedades Financieras, y

Uniones o Asociaciones de Crédito.

Vieron una ampliación en su campo

de operación.

Definió la compensación bancaria y su ordenación jurídica;

Creó sociedades generales o financieras;

Se definió el objeto de las uniones, asociaciones o sociedades de crédito:

facilitar crédito a sus miembros;

Se reconoce la importancia del crédito en diversas ramas de la economía

que se consideran prioritarias. Ejemplo: la Agricultura, y

Coexisten intereses privados y estatales.

73


• Objetivos principales: Reforzar los medios de acción de BANXICO, permitiendo un mayor

control sobre el crédito.

Precisar los campos principales de operación del mercado de dinero

y capitales.

Distinguir entre la banca, propiamente dicha o de depósito de las

sociedades de inversión.

• El interés público adquiere un mayor peso en la ley, mientras que las operaciones bancarias

cada vez son reguladas con mayor eficacia. En la exposición de motivos, se establecen

Derechos a las instituciones para actuar a su libre albedrío, siendo responsabilidad del

Gobierno Federal, salvaguardar tales garantías, además de la dirección y regulación del

volumen general de crédito que ejercitará el Banco de México.

• La SHCP era la institución que adoptaba las medidas para la creación y el funcionamiento de

las Instituciones Nacionales de Crédito.

• Para otorgar concesiones a instituciones bancarias, el Gobierno Federal a través de la SHCP

debía realizar estudios sobre la capacidad moral y técnica del solicitante; hasta la

fecha, este concepto no ha sido definido claramente por la dependencia. Si el resultado de los

estudios tendía a la no aprobación de la concesión, la SHCP, a fin de expedir la negativa,

debería contar además con el una manifestación de BANXICO y otra de la Comisión

Nacional Bancaria.

74

Banca Especializada

• Con el nacimiento de banca especializada, las concesiones

se especializaron en los siguientes tipos de instituciones:

1. Bancos de Depósito

2. Instituciones Financieras

3. Sociedades de Crédito Hipotecario

4. Sociedades de Capitalización

5. Sociedades Fiduciarias

6. Instituciones de Ahorro

Estas concesiones

se otorgaban de

cada una por

separado

Estas concesiones

se podían otorgar

Juntas en conjunción

con las anteriores

75

Banca Especializada • Formas en que podían interactuar las instituciones, según la

concesión con la que contaran.

1. Bancos de Depósito

2. Instituciones

Financieras

3. Sociedades de

Crédito Hipotecario

4. Sociedades de

Capitalización

5. Sociedades Fiduciarias

6. Instituciones de Ahorro

Las concesiones 1, 2,

3 y 4, no podían actuar

juntas, pero si con 5 y

6.

Las concesiones 5 y 6, podían

actuar entre si y con una de las

concesiones 1 a 4

4. 3. 2. 1.

Ejemplo.

1 5 6 mas 6 5 mas 4

76

• Se consideró como Organizaciones Auxiliares a:

Almacenes Generales de Depósito;

Cámaras de Compensación;

Bolsas de Valores, y

Uniones de Crédito

Banca Especializada

77

• Se intensificó la participación, regulación y vigilancia gubernamental en:

Autorización de la SHCP para la apertura, clausura o traspaso de una sucursal.

Las sucursales de los bancos extranjeros sólo operarían como Banca de Depósito.

La Comisión Nacional Bancaria adquirió las facultades para dictar reglas sobre el manejo

de la contabilidad de los bancos.

La SHCP podría decretar la caducidad de una concesión, siempre y cuando, cumpliera

con los preceptos legales correspondientes y oyera las opiniones de la Comisión Nacional

Bancaria y BANXICO.

Se estableció un capítulo sobre las reglas para la realización de las operaciones.

Se prohibió y sancionó: Emisión de billetes; la facultad fue conferida al Banco de México.

Emisión o colocación en la República de valores de empresas extranjeras.

Ejercicio de la banca y crédito sin autorización.

Uso de palabras relativas al ejercicio de la banca.

Se contempló un capítulo específico para la Comisión Nacional Bancaria.


78

Nueva organización Bancaria 1970 a 1980: Los Grupos Financieros

• A finales de 1960 aparecen en la Ley, los Grupos Financieros, los cuales eran una forma de control vía capital, por parte de los intermediarios financieros sobre otros intermediarios.

• Los Grupos Financieros configuraban toda una gama en la prestación de servicios bancarios en un grupo de inversionistas.

• A pesar del régimen de banca especializada, en 1970 se da la existencia de la Banca Múltiple y además se permiten los Grupos Financieros.

• Del artículo 99bis, publicado el 29 de diciembre de 1970, Ortega Carricarte menciona como principales requisitos para formar un Grupo Financiero los siguientes:

1) Tener una política financiera coordinada;

2) Nexo patrimonial entre las instituciones;

3) Garantizar las pérdidas y su restitución, a través de una garantía, y

4) Publicación de sus estados financieros de manera consolidada.

• No se le otorgó a los Grupos Financieros personalidad jurídica propia.

79

Banca Múltiple

• En la reforma del 2 de enero de 1975 a la Ley de 1941, se previó que mediante fusión, los bancos de deposito, financieras o sociedades de crédito hipotecario, operaran conjuntamente como un Banco Múltiple.

• Asimismo, se reformó la Ley General de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares en su Artículo 2, en el que se sujeta a concesión, el ejercicio de la banca y crédito. Clasificó a los bancos en: Bancos de deposito, operaciones de deposito ahorro, financieras de crédito hipotecario, de capitalización fiduciaria.

• La Banca Múltiple, de acuerdo a la reforma sólo podía realizar las operaciones de bancos de los deposito, financieras y de crédito hipotecario, así como cumplir una serie de requisitos:

- Que se tratara de una sociedad fusionante o resultado de una fusión de las anteriores.

- Que se tratara de una fusionante o resultado de una fusión proveniente de una concesión anterior, referente a un banco de deposito, de ahorro, o crédito hipotecario.

- Que al fusionarse, alcanzaran el limite total de los activos que fijara la SHCP con opinión de la CNB y de Seguros, además del Banco de México.

80

Banca Múltiple

• Para la operación de la Banca Múltiple, se publicaron las Reglas para el Establecimiento y Operación de Bancos Múltiples, así como Circulares de la CNB y S, estableciendo como principales requisitos los siguientes:

1) Solicitud ante la SHCP;

2) Presentar adjunto a la solicitud, el proyecto de asamblea extraordinaria de accionistas, en la que se acordara la fusión, indicación de las etapas de fusión y estados contables;

3) Programas de captación de recursos y otorgamiento de créditos, otros servicios a la clientela y futura expansión geográfica.

4) Nombre y actividades principales de los accionistas y administradores; informe sobre capacidad técnica y solvencia moral.

• Otra reforma que se adicionó a la Ley respectiva, fueron los artículos 46 bis1 al 46 bis10. Cambió el sistema de operación de la banca especializada (organización departamental y encaje legal ordenado por cajones).

• La operación de la Banca Múltiple consistió en que una misma institución pudiera brindar diversos servicios y operaciones a la vez. Las operaciones se agrupan en activas, pasivas y de servicios.

• La CNB y S, y el Banco de México tienen un papel regulador más eficaz a través de las circulares.

• El Dr. Acosta Romero, señala las cualidades de la Banca Múltiple, como un principio de competencia entre instituciones financieras, fortalecimiento del desarrollo regional y el abatimiento de costos.

81

Expropiación Bancaria

¿Nacionalización, expropiación o estatización?

• En el Decreto de Expropiación, publicado el 1º de septiembre de 1982 existe la

confusión entre: nacionalización, expropiación o estatización, ya que utilizan los 3 términos.

– Expropiación:

Es un acto de Derecho público, por medio del cual, el Estado impone al particular la transferencia de propiedad de determinados bienes, cuando los mismos son necesarios para la realización de la actividad del Estado y existe una causa de utilidad pública que así lo requiera, siempre que cubra al particular una indemnización;

– Nacionalización:

Término ambiguo. Se refiere indistintamente a: (i) hacer que pasen a manos de nacionales de un país bienes o títulos de la deuda del Estado o de empresas particulares que se hallaban en poder de extranjeros , o (ii) hacer que pasen a depender del Gobierno de la nación propiedades industriales o servicios explotados por los particulares (sinónimo de estatización), y

– Estatización:

Para Acosta Romero, es la propensión del Estado a desarrollar en forma exclusiva ciertas actividades. (No hay una definición jurídica).

• Se trató de una expropiación, porque se usó el termino ”utilidad publica”; el acto se funda en la Ley de Expropiación y la mención de ésta, se refiere en otros Decretos.

82


Decretos del primero y seis de septiembre de 1982

• El ex Presidente José López Portillo realizó la expropiación por acto de autoridad y no por la voluntad de la comunidad o el bien común.

• Considerandos del Decreto. Pretendió legitimarse otorgando a la actividad bancaria, el carácter de Servicio Público, sujeto a concesión de naturaleza temporal.

• También se justifico: por la falta de diversificación del crédito, la salida de la crisis económica y asegurar el desarrollo económico, sin afectar a los acreedores ni al público ahorrador.

[ANÉCDOTA SOBRE LA EXPROPIACIÓN]

83

Digresiones sobre el articulado

Decreto del 1º de Septiembre de 1982

• Se expropiaron únicamente los activos de las

sociedades y no las sociedades en sí, nunca se

hizo referencia a las acciones.

• Sólo se expropio su patrimonio y subsistió la

sociedad como tal.

• Se subsana con el Decreto del 6 de septiembre

de 1982, que hace referencia a las acciones.

84


• El Decreto del 6 de Septiembre de 1982 les otorgó el carácter de Instituciones de Crédito, con la naturaleza de Instituciones Nacionales de Crédito.

• El pago de la indemnización tenia un plazo de 10 años, previa entrega de las acciones.

• No se expropio a las siguientes:

a) Instituciones Nacionales de Crédito;

b) Organizaciones Auxiliares de Crédito;

d) Banco Obrero;

e) Citibank N.A;

f) Oficinas de representación, y;

g) Entidades financieras del exterior.

Trato privativo; viola el

artículo 13 de la

Constitución.

85

Modificaciones Constitucionales

• Por la carencia de constitucionalidad, y las notables violaciones a las garantías y abuso de poder observadas en el Decreto de expropiación del 1º de septiembre de 1982, el Ejecutivo envió al Congreso diversas modificaciones constitucionales, por presión política y la posible procedencia de los amparos al Poder Judicial.

• El 17 de Noviembre de 1982 se publicó el Decreto que:

- Reformó el Artículo 73 fracciones X y XVIII

- Adicionó los Artículos 28 y 123, fracción XIII bis, apartado b.

• Artículo 28: No constituyó un monopolio, la prestación del servicio público de banca y crédito, realizado exclusivamente por el Estado.

• La prestación de dicho servicio lo haría el Estado de acuerdo a la Ley Reglamentaria.

• El servicio público de banca y crédito, NO sería objeto de concesión a particulares.

• Artículo 73 fracciones X y XVIII.- Se modificaron para otorgarle al Congreso, la facultad de legislar en toda la Republica sobre los servicios de banca y crédito.

• Artículo 123, fracción XIII bis, apartado b, sobre derechos laborales de los empleados bancarios.

Constitucionales

86

Ley Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito

Publicada el 31 de diciembre de 1982.

• El objetivo de dicha Ley es consolidar la Expropiación bancaria y establecer el

marco jurídico a través del cual se impondrían las bases de organización y funcionamiento del sistema.

• Es una ley temporal. Define la naturaleza de las Instituciones de Crédito y, en tanto a la operación de éstas, mantiene vigente la LGICOA de 1941

• Se pretendía coadyuvar al desarrollo nacional, generación de empleo, integrar al sistema bancario dentro de sistema nacional de planeación, apoyar a la descentralización y el ahorro ente otros.

• Dentro de un programa nacional de Financiamiento del Desarrollo, se modificó la estructura y objetivos del sistema Bancario Nacional.

• Se dio la transformación de las instituciones en Sociedades Nacionales de Crédito y se les consideró instituciones de Derecho público, con personalidad jurídica y patrimonio propios, por tanto, pasaron a ser un órgano descentralizado de la Administración Pública Federal.

• Se previa la creación de estas Sociedades Nacionales de Crédito, a través de decretos presidenciales;

• Asimismo, las disposiciones relativas a la protección de los intereses del público.

87

Segunda Ley Reglamentaria del Servicio

Público de Banca y Crédito

Se promulgo el 14 de enero de 1985 y posteriormente fue derogada por la nueva Ley del 27 de diciembre de 1989.

• Dicha ley abrogó a la anterior que tuvo una vigencia de 3 años y a su vez abrogó a la Ley General de Instituciones de Crédito y Organizaciones auxiliares vigente desde 1941.

• Esta ley, estructuró el marco jurídico-administrativo y sentó las bases que permitieron al Estado prestar el servicio bancario y mantener su exclusividad, que perdería, conforme a las reformas al Artículo 28 constitucional, el 27 de junio de 1990.

• Estableció una clasificación de las instituciones de crédito en: Instituciones de Banca Múltiple e Instituciones de Banca de Desarrollo. Hoy en día solamente mantiene vigencia la segunda ley reglamentaria, con respecto a la banca de desarrollo.

• Objetivos principales:

Fomentar el ahorro nacional; facilitar al público, el acceso a los beneficios del servicio de banca y crédito; canalización eficiente de los recursos financieros; participación de la banca mexicana en los mercados financieros internacionales; promover el desarrollo equilibrado del sistema bancario y sana competencia entre las instituciones de banca múltiple; promover y financiar las actividades y sectores que correspondan a las instituciones de banca de desarrollo.

88

Segunda Ley Reglamentaria del Servicio

Público de Banca y Crédito

• Señalaba que el servicio bancario se regularía por:

La propia Ley Reglamentaria;

La Ley Orgánica del Banco de México;

A las cuales le son supletorias:

La legislación Mercantil.

Los usos bancarios y mercantiles.

El Código Civil del DF.

• Se otorga la presunción legal a favor de las instituciones, ya que son consideradas solventes.

• Se permitió el establecimiento de oficinas de representación de entidades financieras del exterior (off-shore).

89

Evolución de la regulación financiera a partir

de la Promulgación de la Ley de 1941.

• Presidente Manuel Ávila Camacho (1940-1946)

Regresó al régimen de autorización.

Reformó la “Ley del 41”, substituyendo las palabras “concesión” y

“caducidad” por los términos “autorización” y “revocación”

Las autorizaciones tuvieron el carácter de intransmisibles.

15 de Marzo de 1946

• Presidente Miguel Alemán Valdés (1946-1952)

Se incluyen los Bancos de Ahorro y Préstamo para la Vivienda Familiar.

Se ratifica la autorización de la SHCP para el ejercicio de la banca y

crédito, debiendo ésta escuchar las opiniones de la Comisión Nacional

Bancaria.

31 de Diciembre de 1947

- Las instituciones de crédito estuvieron sujetas al régimen de autorización entre los años 1946 y 1962. -

90

• Presidente Miguel Alemán Valdés (1946-1952) [Continuación]

Mantiene el sistema de autorización.

Realiza una reforma importante en el régimen de operaciones,

especialmente, en cuanto a la banca de depósito.

24 de Febrero de 1949

Artículo 4. Adiciona la obligación de someter a autorización de la SHCP,

la apertura, funcionamiento, cambio de ubicación y clausura de oficinas

y sucursales de los bancos de depósito.

10 de Julio de 1951

Reglamento

Establece disposiciones para el fomento de la vivienda popular.

Hace más ágil el mecanismo de crédito refaccionario y el de avío.

Eficienta el Fideicomiso.


Regresa al régimen de concesión. No se señalan las razones en la

exposición de motivos. 31 de Diciembre de 1962

• Presidente Adolfo Ruiz Cortines (1952-1958)

• Presidente Adolfo López Mateos (1956-1962)

91

• Presidente Gustavo Díaz Ordaz (1962-1968)

Prohíbe a las Personas (indistintamente, físicas o morales) extranjeras

participar por si solas o, a través de representante en el capital social de

las instituciones de crédito.

Se reitera la importancia del sometimiento del capital extranjero para el

desarrollo.

Se considera de interés público reservar las instituciones de crédito a la

inversión nacional.


Se establecen como coercitivas las facultades de la Comisión Nacional

Bancaria en materia de intervención, cuando una persona realice

actividades de banca y crédito sin autorización.


Prescribió la necesidad de acreditación, ante la SHCP, de la capacidad

técnica y solvencia económica de las personas solicitantes de la

concesión. Se requieren documentos que comprueben que se tiene

control de por lo menos el 25% de la institución de crédito, lo cual ayuda

al funcionamiento, administración vigilancia y desarrollo de las

instituciones, ya que tenían que representar en todo momento una

garantía para los acreedores.

8 de Junio de 1970

Reglamento

92

• Presidente Luis Echeverría Álvarez (1968-1974)

Crea los Grupos Financieros a través de la adición del artículo 99 bis.

Se establece una responsabilidad a los altos funcionarios por la

información difundida al público en general.

Aumentó la penalidad en contra de quienes atentaran en contra de la

solidez y el patrimonio de las instituciones.

Detalló el procedimiento de reposición del capital para dar una mayor

sanidad a las instituciones.


Se publican las Reglas sobre Representación de las Entidades

Financieras del Exterior. El establecimiento de las oficinas está

condicionado a la aprobación de la SHCP y opiniones de BANXICO y la

Comisión Nacional Bancaria.

11 de Abril de 1972

SHCP

Dar mayor seguridad al sistema bancario a través de una definición más

clara de las facultades de la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros,

tipificación más clara de los actos sancionados con penas privativas de

libertad, se delimitaron las facultades de las autoridades para dictaminar

sanciones, entre otras.

Se agilizaron los mecanismos de operación en el Sistema Bancario.

Prescribieron las modificaciones tendientes a unificar los sistemas de

operación y se establecieron las facultades de la autoridad.

3 de Enero de 1974

93

• Presidente José López Portillo (1974-1982)

Estableció el régimen de regulación de las operaciones de la

Banca Múltiple. Se integró igualmente a la Banca Múltiple,

dentro de la clasificación de industrias de crédito

Reformó el régimen de operación de las Uniones de Crédito.

Expropiaron los activos de las Instituciones de Crédito y no las

sociedades en sí, nunca se hizo referencia a las acciones.

Mediante una reforma constitucional, se les otorgó a las Instituciones de

Crédito, el carácter de Instituciones Nacionales de Crédito.

Congreso de la Unión una iniciativa de reforma, en la que se preveía la

intervención de los particulares en la prestación del servicio de banca y

crédito. Deja de ser un servicio público. Pasa a ser un servicio de

interés público.

Publican la nueva Ley de Instituciones de Crédito que deroga la Ley

Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito.


• Presidente Miguel de la Madrid Hurtado (1982-1988)

• Presidente Carlos Salinas de Gortari (1988-1994)

2 de mayo de 1990

1 de Septiembre de 1982

6 de Septiembre de 1982

18 de julio de 1990

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 3

Diversas Nociones Sobre el Interés Público, Sobre el

Servicio Público y su Relación Con la Actividad Financiera

Luis Mancera ITAM

"I am successful because I have

always been a tortoise. I did not

come from a rich family. I was not

smart in school. I did not finish

school. I am not particularly talented.

Yet, I am far richer than most people

simply because I did not stop.“

Robert Kiyosaki

96

Noción de Interés Público

• En sentido lato, el interés público, es todo lo que

interesa a la gente, desde el momento en que se ve

beneficiada de alguna manera. Por ejemplo, desde el

punto de vista económico, cultural o de higiene.

• Claro está, que al satisfacer el interés público se

satisface el de los individuos destinatarios del interés

general, pero no se considera a todos ellos, sino a una

parte de los mismos, es decir, a una mayoría,

(teóricamente la totalidad).

97

Los Valores, el Derecho y la Economía

• Toda norma de un sistema jurídico refleja de hecho, los valores y las aspiraciones morales de la comunidad o bien, los valores de los grupos de poder que participan directa o indirectamente en la creación de normas.

• No debemos olvidar los tres fines esenciales del Derecho:

1. El Bien Común;

2. La Justicia, y

3. La seguridad Jurídica.

• En estricto sentido para la ciencia jurídica, el único valor que debe regir todo interés público es la justicia, ya que ella daría “lo suyo” o “lo propio” a cada miembro de la colectividad.

• Para la economía, no nos cabe duda que el único valor que debe regir al interés público, es el concepto de utilidad y, si una actividad estatal nos es útil para obtener la satisfacción del bien deseado, se le clasificará de pública.

98

El Interés Público y los Valores

• Dentro del concepto de comunidad, se encuentra implícito un sistema de valores básicos que reúne y unifica diversas fuerzas y relaciones humanas dentro de un modo de vida ordenado.

• Son los valores, los que determinan finalmente cuáles son las satisfacciones que deben buscarse; quiénes deben satisfacerse y a expensas de quién.

• Lo que se convierte en valores de la comunidad, es el consentimiento que les otorgan sus miembros, ya sea en forma expresa o tácita, es decir, implícita o en ausencia.

• Dentro de la gama de valores se ha pretendido limitar el concepto de interés público a consideraciones tales como “humanidad”, “justicia”, “libertad” o “bien común”.

• La diferencia entre estos conceptos y el interés público no está en el contenido esencial, sino en la función. No son conceptos en competencia, son conceptos que se complementan mutuamente.

99

El Interés Público y los Valores

• Los valores son los fines, el interés público, es el medio.

• El interés público no es, sino el medio a través del cual se logran cristalizar los valores previamente establecidos por una colectividad.

• El radio de acción del concepto de interés público, está limitado por consideraciones políticas o éticas que gobiernan a la comunidad

100

Los Valores, el Interés Público y la Banca

• Existirá en un Estado interés público para regular alguna actividad – tal como la banca-, si la misma es considerada por la comunidad como:

(i) Una actividad de fundamental importancia, y

(i) Un medio de ejecución de los valores, constituyendo, de tal suerte, el medio en donde se creen los nichos de oportunidad -que en su momento se consideren relevantes-para la comunidad y así, produzcan un beneficio general.

• La protección del ahorro y el sano y equilibrado desarrollo de la economía nacional, son algunos de los valores fundamentales para cualquier sociedad moderna, lo que nos indica la existencia clara de un interés del Estado en protegerlos.

• De acuerdo con las ideas de Andrés Serra Rojas, la prestación del servicio bancario forma parte de una necesidad de la colectividad; es de interés general satisfacer dicha necesidad para garantizar la paz social, el desarrollo económico y la prosperidad nacional.

101

Noción de Servicio Público

• Al irse marcando la creciente intervención del Estado, éste asumió la responsabilidad de proporcionar bienes y servicios a los administrados.

• Se llamó a esta actividad “servicio público” por su doble carácter: (i.) ser una necesidad colectiva y (ii.) ser atendida por el propio Estado.

• Existen diversas teorías sobre el servicio público, entre ellas:

I. Las que lo consideran como toda actividad del Estado cuyo cumplimiento debe ser asegurado, regulado y controlado por los gobernantes.(Duguit)

II. Las que confunden la idea de Servicio Público con el régimen jurídico que lo regula pues para satisfacer una necesidad colectiva, los agentes públicos recurren a reglas de Derecho Administrativo inspiradas en el interés general.(Jeze)

III. Las que consideran que es la misma actividad o bien la finalidad que se persigue lo que le da el sello característico.

102


• Miguel Acosta Romero define el servicio público como:

Una actividad técnica encaminada a satisfacer necesidades colectivas básicas o fundamentales, mediante prestaciones individualizadas, sujetas a un régimen de Derecho Público, que determinan los principios de regularidad, uniformidad, adecuación e igualdad. Esta actividad puede ser prestada por el Estado o los particulares.(mediante concesión).

• Las características más importantes de todo servicio público son, según Miguel Acosta Romero:

1. Una actividad técnica encaminada a una finalidad;

2. Esa finalidad es la satisfacción de necesidades de interés general que regula el Derecho Público. (o Derecho Privado);

3. La actividad puede ser realizada por el Estado o por los particulares(mediante concesión), y

4. El régimen jurídico que garantice la satisfacción constante y adecuada de las necesidades de interés general, régimen jurídico que es Derecho Público.

103


• Andrés Serra Rojas define a la noción moderna de servicio público como:

“El servicio público es una actividad directa del Estado o autorizada a los particulares, que ha sido creada y controlada para asegurar de una manera (i) permanente, (ii) regular, (iii) continua y (iv) sin propósitos de lucro, la satisfacción de necesidades colectivas de interés general y de carácter material, económico y cultural y sujetas a un régimen de policía y por ahora, a un régimen de derecho privado en los servicios públicos concesionados en lo que se refiere a sus relaciones con el público”.

• Al igual que nuestra legislación, el tratadista se equivoca al considerar que un servicio público es autorizable cuando en esencia, sólo se debe concesionar.

• Lo propio de un servicio público es que sea prestado por el propio Estado y, únicamente cuando éste se encuentre imposibilitado para hacerlo, debe concesionarlo.

• La concesión implica que la actividad es no sólo de interés público, sino además, que dicho interés debe satisfacerlo el propio Estado, porque la colectividad así lo ha manifestado en su Carta Magna.

• El concepto de autorización hace referencia a una actividad propia del particular, del sector privado o social, que detente un derecho no sólo anterior, incluso, oponible al Estado, el cual debe en pro del interés público, regularse y de esta forma autorizarse, pero nada más como medio para prevenir una afectación al bien general.

104


• Gabino Fraga, considera que el elemento esencial del servicio público está constituido por la actividad, es decir, por el conjunto de actos encaminados hacia un fin específico y determinado, cual es el de dar satisfacción a un conjunto de necesidades de carácter colectivo.

• Un servicio público por tanto, debe de:

a) Satisfacer una necesidad colectiva;

b) Ser creado por el Estado;

c) Mediante una organización de interés público con personalidad jurídica y patrimonio propios;

d) Prestarse en forma regular, continua, uniforme y general;

e) Sin propósitos de lucro;

f) Dotado de medios del derecho común y gobernado por reglas de policía;

g) En caso de imposibilidad por parte del Estado podrá ser concesionada, y

h) El poder público debe reservarse la tutela del servicio prestado, organizarlo y regularlo de acuerdo a la necesidad colectiva.

¿Cumple la actividad bancaria con estas características?

105

Nueva noción de Servicio Público:

Bienes Públicos

• En el contexto del abandono del Edo. de Positivo, y el avance hacia el Edo. meramente regulador y eficiente, la teoría económica dispone distintas recomendaciones en tanto a cuál es el interés público que el estado debe satisfacer.

• Para la economía liberal, el Estado existe principalmente por dos razones:

1. Es el encargado de establecer y proteger los derechos de propiedad;

2. Determina las reglas para la redistribución del ingreso y la riqueza.

El Estado proporciona un mecanismo distinto a los mercados para asignar los recursos escasos cuando la economía de mercado resulta ineficiente, una situación denominada falla de mercado.

106


Bienes Públicos

• Las fallas de mercado, o problemas económicos que el Estado debe procurar solucionar son:

– Los Bienes Públicos;

– Los Impuestos y la redistribución;

– Los Monopolios, y

– Las externalidades.

• En el contexto de la prestación de servicios, lo que a nosotros nos incumbe es el problema de los Bienes Públicos.

– Hay bienes que son consumidos por todos o por nadie: son ellos los Bienes Públicos.

– Son los bienes o servicios que pueden ser consumidos de manera simultanea por todas las personas y del que no se puede excluir a ninguna;

– La economía de mercado no produce la cantidad eficiente de bienes públicos a causa del problema de parásito (free-rider).

107


Bienes Públicos

• Los Bienes Públicos:

– Presentan Ausencia de rivalidad:

Existe cuando el consumo de una persona, no disminuye el consumo de otra (Su opuesto es la rivalidad: cuando el consumo de una persona disminuye el consumo de otra), y

– No son excluibles:

Sucede cuando resulta imposible o extremadamente costoso evitar que alguien se beneficie de él (Su opuesto es cuando un bien es excluible: cuando es posible evitar que una persona disfrute de sus servicios)

• En los bienes públicos se da lugar para el problema del “parásito” (free rider).

• Un parásito es la persona que consume el bien sin pagar por él. Se da en la medida en que la cantidad del bien que la persona consume, no se ve influida por lo que paga por él.

• Cuando los agentes económicos no pagarán por el consumo, el mercado no tiene los incentivos para generarlo: el Estado deberá proporcionarlo.

108


Bienes Públicos

• El Estado sólo deberá prestar los servicios que el mercado no

genere de manera eficiente;

• El mercado no genera de manera eficiente los servicios que no

admiten rivalidad o exclusión (no existen los incentivos para que

surjan);

• El servicio de Banca y Crédito sí admite rivalidad y exclusión:

Por lo tanto, el servicio de Banca y Crédito no debe ser prestado

por el Estado, sino que el mercado generará dicho servicio de la

manera más eficiente.

109

Servicio Público: Nivel deóntico y

nivel descriptivo

• El anterior análisis muestra un nivel de discurso deóntico, esto es, de cuál debería de ser el interés público;

• Con el objeto de estudio en mente, lo que a nosotros realmente nos interesa es el nivel descriptivo, esto es lo que de hecho es y sucede en la realidad;

• El nivel descriptivo, lo encontramos en las normas. Independientemente de lo que las cavilaciones teóricas digan, el Estado Mexicano plasma la declaración de su interés público en el orden jurídico mexicano, pero primordialmente en su Constitución.

110

Noción normativa de Servicio Público

• Lo esencial para poder catalogar a la actividad bancaria como un servicio público o no, está en analizar cómo contempla la Constitución a esta actividad.

• Es muy diferente la facultad del Estado de regular el crédito a través del Banco de México o de las Comisiones reguladoras, a la administración directa del mismo en su función de intermediario del crédito público.

• En ocasiones los particulares crean empresas que satisfacen necesidades colectivas de orden económico o cultural. Estas actividades no pueden constituir un servicio público, mientras sus dueños se guíen exclusivamente por el interés de lucro.

• El Estado, al prestar el servicio de banca, realiza no sólo una actividad de lucro excesivo, sino que busca exclusivamente la especulación financiera y hacerlo es socialmente ineficiente, lo cual no comulga con los ideales del Estado moderno que se supone, debe de ser eficiente y pequeño.

111

Noción normativa de Servicio Público

• Andrés Serra Rojas, menciona que estaremos frente a un servicio público (nivel descriptivo de la discusión) cuando recibimos directamente la prestación concreta por parte del Estado y no, cuando el servicio lo organiza o constituye, siendo la satisfacción de la necesidad colectiva, la médula de cada acción, que junto con otras, compone la actividad que se configura en un servicio público.

• El interés general plasmado positivamente en la Constitución bastará que distinguirá, si se trata o no de una necesidad apremiante o lo suficientemente trascendente para la sociedad y, en virtud de ello, si debe o no considerarse un servicio público.

• El Estado puede prestar varios servicios que en sí no son servicios públicos, a veces por que actúa como particular y, en otras, simplemente por que el servicio prestado no se encuentra dentro de aquellas actividades que, conforme al interés público expresado en nuestra Constitución deban considerarse como tal: dualidad orgánica del Estado.

112

El Servicio Bancario

frente a la Constitución

113

El Servicio bancario frente a la Constitución

Creación de un Servicio Público:

Teoría de Jeze:

• Para la creación de un servicio público, es necesaria una ley en sentido formal y

material que confiera al Estado o a sus órganos, la facultad u obligación de

desempeñarlo para satisfacer una necesidad colectiva.

Se sigue la teoría de Jeze, por lo cual, para considerar una actividad como

servicio público, ésta debe imputarse y realizarse, directa o indirectamente

por el Estado, además de constar en la legislación positiva.

en México

• Cuando las actividades que no constituyan un servicio público como tal, velen por un

interés social y tiendan a satisfacer las necesidades colectivas, es deber del Estado

regularlas para conservarla, debiendo exigir ciertos requisitos para autorizar su

realización. Son actividades de interés público.

• Garantía de legalidad (Artículo 16 CPEUM):

Los entes estatales sólo pueden hacer lo que la Ley les confiere (competencia).

Los particulares están facultados para hacer lo que no prohíba la ley

(capacidad).

Toda actividad no exclusiva del Estado, podrá ser realizada por los

particulares, de acuerdo a lo establecido por el Artículo 5º de la Constitución

Federal.

114

Cuando las actividades no constituyan un servicio público, pero se vinculen con el interés

social o público, el Estado deberá proveer las medidas necesarias para su regulación.

Servicio Público Banca

Actividad traducida y/o imputada por vía

constitucional o legal al Estado, respecto

de un interés público que justifique su

prestación.

Con el transcurso del tiempo se ha

considerado como una actividad de la

esfera de los particulares. Hoy es

considerada una libertad de trabajo y

encuentra su fundamento en el Artículo

5º de la CPEUM.

Interés público en base a los artículos 25 y 28 de la CPEUM

• Postura del Gobierno Federal durante la Administración del Presidente Miguel de la

Madrid frente a la economía:

Propósitos a largo plazo desde el punto de vista gubernamental:

i. Abandonar el papel de agente directo en las ramas no consideradas como

estratégicas dentro de la economía;

ii. Asumir un papel de regulador y promotor de la economía nacional, a fin de

generar un bienestar social y un desarrollo íntegro de la población, y

iii. Permitir una sana y libre competencia de mercado, respetando garantías de los

individuos y grupos sociales.

115

•La rectoría económica deberá realizarse dentro de las libertades consagradas en la CPEUM,

entre las que destacan, la libertad de trabajo, consagrada en el Artículo 5º Constitucional, el cual

incluye a la actividad bancaria.

El Artículo 25 constitucional, señala las intenciones del Estado en mantenerse como conductor

de la economía, englobando las siguientes facultades:

El interés público deberá siempre regular y fomentar las actividades de interés general. El

Estado será agente directo sólo en las actividades monopólicas que se expresen en la norma.

Planeación

Conducción

Coordinación

Orientación

de la economía.

1. Áreas estratégicas

• A cargo del sector público (Servicios Públicos strictu sensu)

Propietario y controlador de los organismos en los que se realicen las actividades

dispuestas en la CPEUM.

• Acuñación de moneda

• Correos

• Telégrafos

• Radiotelegrafía

• Petróleo y demás hidrocarburos

• Petroquímica básica

• Emisión de billetes

• Minerales radioactivos

• Energía Nuclear

• Electricidad

• Las actividades específicamente

señaladas por las leyes del

Congreso.

116

2. Áreas prioritarias

La Ley no menciona cuáles son las estas áreas, pero señala que el Estado o las personas de

Derecho privado podrán participar en ella.

Aunque el Estado se reserva el derecho sobre las mismas, así como la facultad de participar en

ellas e impulsar las actividades específicas, en la doctrina, no se considera como un servicio

público. Ej.: Comunicación vía satélite y Ferrocarriles

3. Áreas de libre mercado

• Cualquier actividad posible y lícita. El Estado, mediante leyes en sentido formal y materia, sólo

podrá regular la actividad. Si desea intervenir, lo hará con la calidad de empresario, esto es,

como particular no-estado (dualidad orgánica del Estado)

• El Estado: Apoyará empresas del sector social y privado de acuerdo al interés público.

Dará atención especial a grupos ejidales, cooperativas y grupos de trabajadores.

La redacción del Artículo 28 Constitucional es desafortunada, porque se permite declarar un

área como estratégica, y por ende, monopólica para el Estado, mediante la promulgación

de una ley federal, lo cual ha reducido marginalmente los requisitos para considerarla dentro

de este rubro. Anteriormente debía hacerse una reforma constitucional a fin de incluir una

nueva categoría como “estratégica”.

117

Reformas constitucionales de los Artículos 28 y 123 - 27 de Junio de 1990-

2 de mayo de 1990

Carlos Salinas de Gortari Congreso de la Unión una iniciativa de reforma, en la

que se preveía la intervención de los particulares en

la prestación del servicio de banca y crédito. Deja de

ser un servicio público. Pasa a ser un servicio de

interés público.

• Propuestas de la iniciativa:

• Objetivos:

i. Recuperación de un régimen mixto de banca y crédito, como se previó en 1917;

ii. Eliminación de paternalismos y promoción de libertades que cubran las demandas sociales;

iii. Selección de la propiedad estatal con mayor participación social, y

iv. Ejercicio de la autoridad, coherente con los tiempos modernos.

i. Atención en el cumplimiento de las funciones básicas, elevando el bienestar de la población;

ii. Cambio en el sistema financiero, y

iii. Ampliación y mejora en los servicios de banca y crédito.

envió al

118

Consideraciones de la Iniciativa

Primera.-

Segunda.-

Tercera.-.

C

Quinta.-

Sexta.-

Séptima.-

Cuarta.-

Economía Mixta: Amplio espacio a la sociedad para intervenir en la economía; el

Estado se reservaba ciertas áreas.

Respeta a las áreas estratégicas consideradas históricamente por la Constitución.

Se modifica el régimen de propiedad del sector bancario.

Reconoce la importancia de los mercados de acciones, operaciones de

arrendamiento y factoraje.

El Estado será el rector económico del sector bancario a través de lo establecido en

la norma adecuada para la prestación del servicio de banca múltiple a manos de los

particulares.

Consideración de invertir en obras públicas a través del programa Solidaridad.

Reconoce la solidez de las instituciones de crédito.

El decreto derogó el quinto párrafo del Artículo 28 Constitucional; adicionó una fracción dentro del

apartado “A” y otra en el apartado “B” del Artículo 123.

Modificó el régimen laboral para los trabajadores que no pertenecieran a la banca de desarrollo

para regirse por el apartado “A” del 123 Constitucional.

El servicio bancario no es más un servicio público.

119

Autorización vs. Concesión

• Autorización, licencia o permiso.

•Concesión.

Acto administrativo que tiene por objeto eliminar una traba establecida en una norma para el

ejercicio de un Derecho en manos de los particulares. Se establece una salvedad a una

prohibición general.

Si bien dicho derecho está reconocido para el particular, su ejercicio está restringido hasta

que se realicen determinados requisitos que permitan proteger ciertos intereses que, en caso

de no hacerse, vulnerarían el “bien común”.

En la autorización, el particular detenta el Derecho y la propiedad. Es un mero permiso que

debe otorgarse, siempre que el particular llene los requisitos de ley para acceder al servicio.

Es el acto mediante el cual se otorga a un particular, el manejo, explotación o aprovechamiento

de un servicio público o bien del dominio del Estado.

Se emplea en los casos, donde no hay un Derecho previo de los particulares en

la materia objeto de la concesión.

Los particulares sólo podrán realizar las actividades que confiere la concesión.

Confiere Derechos reales o de explotación para realizar una actividad determinada.

120

• La Constitución emplea indistintamente los conceptos de autorización y concesión.

Confunde el concepto de permiso con lo que la doctrina llama concesión y, nombra como

concesión a lo que es una autorización para la teoría. Igualmente emplea indistintamente

los términos cuando refieren a un mismo acto.

• Los términos licencia, permiso y autorización, más bien son términos policiales.

• En la Concesión, hablamos de un acto administrativo en el que el particular se introduce en

el ámbito de Derecho Público, en el cual, el Estado todavía controla un servicio propio,

donde el particular interviene de manera temporal. Este servicio no podrá traspasarse a otras

manos, sin embargo, el Estado sí lo podrá revocar, lo cual evidencia el control que tiene

sobre él.

Servicio Público Servicio de Interés Público

La prestación de este tipo de servicios es

inherente al Estado.

El Derecho de los particulares está sujeto al

cumplimiento de requisitos legales y, en su

caso, una autorización.

Satisfacen las necesidades de un “interés colectivo”.

Las instituciones de banca y crédito están sujetas a una autorización, es decir, son un Servicio de

Interés Público, lo cual concuerda con la reforma estudiada en este capítulo a la Ley de

Instituciones de Crédito.

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 4

Sistema Bancario, Concepto de Intermediación financiera bancaria,

servicio de banca y crédito e intermediación financiera bursátil.

Luis Mancera ITAM

“Bankers are just like anybody

else,

except richer.”

Ogden Nash

(1902-1971)

123

Intermediación Bancaria.

• Integración del Sistema Bancario Mexicano.

(art. 3 LIC)

– Está integrado por:

• El Banco de México;

• Instituciones de Banca Múltiple;

• Instituciones de Banca de Desarrollo;

• Patronato del Ahorro Nacional;

• Fideicomisos Públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico que realicen actividades financieras, y

• Organismos autor regulatorios bancarios.

124


• Intermediación Bancaria.

– Para entender de lo que se entiende por

intermediación bancaria, se debe hacer referencia a lo que legalmente debe entenderse por servicio de banca y crédito (art. 2, LIC) …

• Se considera servicio de banca y crédito:

– La captación de recursos del público en el mercado nacional…

– …para su colocación entre el público…

– …mediante actos causantes de pasivo directo o contingente…

– …quedando el intermediario a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.

125


• Servicio de banca y crédito.

– De 1962 a 1982 se consideró un servicio público sujeto a concesión con los particulares;

– De 1982 a 1990, estuvo regulado por la Ley Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito (tuvo el carácter de servicio público. Por disposición constitucional, dicho servicio se prestaba de manera exclusiva por el Estado a través de las Sociedades Nacionales de Crédito de Banca Múltiple y de Banca de Desarrollo), y

– En la actualidad el servicio de banca y crédito se encuentra sujeto a un régimen de autorización a particulares, quienes prestan el servicio a través de Instituciones de Crédito constituidas como sociedades anónimas.

126


• Servicio de banca y crédito.

– Elementos:

1) Captación de recursos en el mercado nacional para su colocación

• Lo cual significa que los intermediarios bancarios autorizados

pueden recibir dinero del público a través de diversas operaciones bancarias;

• Una vez que el intermediario ha recibido el dinero del público ahorrador, puede llevar a cabo la colocación de esos recursos entre el público, y

• A los actos de captación que realizan los bancos, se les conocen como operaciones pasivas y a las operaciones de colocación, como activas.

127


2) Actos causantes de pasivo directo o contingente.

• Los actos de captación de recursos, generan dentro de la

contabilidad del intermediario un pasivo, que jurídicamente constituye una obligación del intermediario con el ahorrador o inversionista.

• Pasivo directo.- Se refiere a los actos pasivos en los cuales la obligación de la institución con el depositante o inversionista, está sujeta a plazo, o bien el intermediario tiene la certeza de que el cumplimiento de las mismas debe verificarse en un momento determinado.

En el momento en que el plazo se cumpla o el depositante solicite

su dinero, la institución deberá proceder al pago.

Ejemplo.- depósitos bancarios de dinero a la vista, a plazo, con previo aviso, retirables en días preestablecidos o los préstamos que la clientela hace a los bancos y que se documentan en pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento.

128


• Pasivo Contingente. Se refiere a la obligación que adquiere

el intermediario frente a un tercero por cuenta de un cliente determinado y cuyo cumplimiento por parte del intermediario bancario, se encuentra sujeto a una condición suspensiva, es decir, a un acontecimiento futuro de realización incierta.

Ejemplo- avales, aceptaciones bancarias y las cartas de crédito que instrumentan el crédito comercial documentario.

3) Queda obligado a cubrir el principal y los accesorios

de los recursos captados. Esto significa que el banco

debe restituirle al cliente el principal (integrado por el

depósito o el monto invertido) más los intereses o

rendimientos.

129

Ahorradores

(Superavitarios)

Acreditados

(Deficitarios)

Banco

(Intermediario)

P

A

S

I

V

O

S

CAPTACIÓN

COLOCACIÓN

Pago de

intereses y

accesorios.

(Tasa pasiva)

Pago de

intereses y

accesorios.

(Tasa activa)

Para los intermediarios

financieros bancarios,

el negocio de la

intermediación

financiera consiste en

cobrar tasas activas

más altas a las tasas

pasivas que pagan a

los ahorradores.

Esquema

de

Intermediación

Bancaria

A

C

T

I

V

O

S

130


• No se consideran operaciones de banca y crédito (Art. 2 LIC, 3er y

4to párrafo) :

– Aquellas que, en el ejercicio de las actividades que les sean propias, celebren intermediarios financieros distintos a instituciones de crédito que se encuentren debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables. Dichos intermediarios en ningún caso podrán recibir depósitos irregulares de dinero en cuenta de cheques.

– La captación de recursos del público mediante la emisión de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores, colocados mediante oferta pública incluso cuando dichos recursos se utilicen para el otorgamiento de financiamientos de cualquier

naturaleza.

131


• ¿Cuándo se entenderá que existe captación

de recursos del público? (art. 2 LIC, quinto párrafo)

CUANDO:

a) Se solicite, ofrezca o promueva la obtención de

fondos o recursos de persona indeterminada o

mediante medios masivos de comunicación,

Ó

b) Se obtengan o soliciten fondos o recursos de forma

habitual o profesional.

132


• Prohibición expresa para la captación

directa o indirecta de recursos del público

en territorio nacional … (art. 103, LIC.)

– Ninguna persona física o moral, podrá captar directa o

indirectamente recursos del público en territorio

nacional, mediante la celebración de operaciones de

depósito, préstamo, crédito, mutuo o cualquier otro acto

causante de pasivo directo o contingente, quedando obligado

a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros

de los recursos captados.

133


• Excepciones a la prohibición:

I. Las Instituciones de crédito reguladas en la Ley de Instituciones de Crédito, así como a los demás intermediarios financieros debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables, y

II. Los Emisores de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores colocados mediante oferta pública, respecto de los recursos provenientes de dicha colocación,

134


• Régimen de transición de las sociedades

financieras de objeto limitado (SOFOLES).

Hasta el 18 de julio de 2013, las SOFOLES,

autorizadas por la SHCP, que capten recursos

provenientes de la colocación de instrumentos

inscritos en el Registro Nacional de Valores e

Intermediarios otorguen créditos para determinada

actividad o sector, también están exceptuadas de

la prohibición para realizar la captación de

recursos del público en el mercado nacional.

135

Intermediación Bancaria. • Sanciones.

– A quien capte recursos del público, de manera

directa o indirecta, en el mercado nacional, no acatando las restricciones impuestas en los artículos 2° y 103° de Ley de Instituciones de Crédito, se le sancionará con prisión de cinco a quince años y multa de quinientas a cincuenta mil veces el salario mínimo general vigente en el Distrito Federal.

– Artículo 111 (LIC).- Serán sancionados con prisión de

cinco a quince años y multa de quinientas a cincuenta mil veces el salario mínimo general vigente en el Distrito Federal, las personas físicas, consejeros, funcionarios y administradores de personas morales que realicen operaciones en contravención a lo dispuesto por los artículos 2o. o 103 de esta ley.

136

Intermediación Bursátil

• Intermediación Bursátil.

– Se considera intermediación con valores (Art. 2, fracc. XV, Ley del

Mercado de Valores.):

• La realización habitual y profesional de cualquiera de las actividades que

a continuación se indican:

a) Actos para poner en contacto oferta y demanda de valores;

b) Celebración de operaciones con valores por cuenta de terceros como comisionista, mandatario o con cualquier otro carácter, interviniendo en los actos jurídicos que correspondan en nombre propio o en representación de terceros, y

c) Negociación de valores por cuenta propia con el público en general o con otros intermediarios que actúen de la misma forma o por cuenta de terceros.

137

Cliente

Inversionista.

Orden de operación

de Compraventa

de valores.

(Superávit)

Casa de Bolsa -

Recibe la orden

un apoderado; se

registra en el

sistema

de recepción

y asignación

Se transmite a la

Bolsa

Bolsa de Valores

Se informa la transacción

a la institución para el

depósito de valores, para

que realice los traspasos

y anotaciones respectivas.

Casa de

Bolsa –

Recibe la orden

Emisión y la

tramita a la

Bolsa.

Cliente

Emisor.

Orden de

Emisión de

valores.

(Déficit)

Contrato de

intermediación Bursátil.

Contrato de


Esquema de Intermediación

Bursátil.

Aquí se liquida la

operación y se paga su

precio.

138

Intermediación a través de

Grupos Financieros. ¿Los Grupos Financieros prestan servicios de

intermediación financiera?

– Dentro de su régimen de operaciones autorizadas, los

Grupos Financieros, cuentan con la prohibición

expresa de realizar operaciones financieras de forma

directa …

• Art. 8° (LAF) , último párrafo.- “En ningún caso podrán

realizar operaciones propias de las entidades financieras

integrantes del grupo a través de las oficinas de la

controladora.”

139

Intermediación Financiera.

Diferencia entre el término de “Inversionista de pantalón corto” e “Inversionista de pantalón largo”.

1. Inversionista de “pantalón corto”.

• Se le identifica como el gran público inversionista que no

cuenta con criterios de inversión institucional, conocimientos técnicos o asesoría especializada en materia financiera, razón por la cual, únicamente recurre a instrumentos de inversión o capitalización no sofisticados para invertir sus excedentes u obtener recursos.

• Gran parte de la regulación financiera bancaria está motivada a brindarle protección al público ( Disposiciones relativas a la “Protección de los intereses del público”).

140


2. Inversionista de “pantalón largo”.

• En la terminología financiera común se conoce como inversionista de

“pantalón largo” a aquellos inversionistas que sí cuentan con conocimientos técnicos especializados para comprender el funcionamiento de los mercados y los riesgos a los que están sujetos; capacidad económica para allegarse de información relevante y para tener acceso a instrumentos de capitalización e inversión mucho más sofisticados que los inversionistas de “pantalón corto”.

• En la regulación se identifican y definen dos tipos de “inversionistas de pantalón largo”

i. Inversionistas Institucionales.

ii. Inversionistas calificados.

141


i. Inversionistas Institucionales.- ( Representados principalmente por (1) compañías de seguros, (2) sociedades de inversión y (3) fondos de pensiones o jubilaciones)- Invierten con la finalidad de incrementar el valor del patrimonio de sus acciones o socios.

– Inversionista Institucional.- (art. 2, fracc. XVII, Ley del Mercado de Valores.) la persona que conforme a las leyes federales tenga dicho carácter o sea entidad financiera, incluyendo cuando actúen como fiduciarias al amparo de fideicomisos que conforme a las leyes se consideren como inversionistas institucionales.

– Inversionista Institucional.- ( art. 19, primer párrafo, Ley para Regular Agrupaciones Financieras.) – Se entenderá a las instituciones de seguros y de fianzas, únicamente cuando inviertan sus reservas técnicas; a las sociedades de inversión comunes y a las especializadas de fondos para el retiro; a los fondos de pensiones o jubilaciones de personal, complementarios a los que establece la Ley del Seguro Social y de primas de antigüedad, que cumplan los requisitos señalados en la LISR, así como los demás inversionistas institucionales que la SHCP autorice expresamente, oyendo la opinión de la CNBV.

142

Intermediación Financiera. ii. Inversionista Calificado. No son especialistas en valores, sin

embargo cuentan con los recursos suficientes para allegarse de información necesaria para la toma de decisiones de inversión, así como para salvaguardar sus intereses sin necesidad de contar con la intervención de la autoridad.

– De acuerdo con el artículo 2 de la Ley del Mercado de Valores se

considera como inversionista calificado a la persona que habitualmente cuente con los ingresos, activos o las características cualitativas que la CNBV establezca mediante disposiciones de carácter general.

– Circular Única de Emisoras, Art. 1°, fracción (Emitida por la CNBV)

Inversionista Calificado, a la persona que mantenga en promedio, durante el último año, inversiones en valores por un monto igual o mayor a 1’500,000 unidades de inversión o que haya obtenido en cada uno de los 2 últimos años, ingresos brutos anuales iguales o mayores a 500,000 unidades de inversión.

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 5

Introducción a las Autoridades Financieras

Luis Mancera ITAM

"Money isn't everything, but it's

right up there with oxygen."

unknown

145

Introducción a Autoridades Financieras. • La Administración Pública Federal.

La Administración Pública Federal es centralizada y paraestatal conforme a la ley orgánica que expide el Congreso de la Unión, que distribuirá los negocios del orden administrativo de la Federación que estarán a cargo de las Secretarías de Estado y definirá las bases generales de creación de las entidades paraestatales y la intervención del Ejecutivo Federal en su operación (Artículo 90 CPEUM).

1. Administración Pública Centralizada.

La Presidencia de la República, las Secretarías de Estado, los Departamentos Administrativos y la Consejería Jurídica del Ejecutivo Federal, integran la Administración Pública Centralizada. Todas ellas comparten la personalidad de ejecutivo, y, por lo tanto, gozan de imperium también.

• Las Secretarías de Estado y los Departamentos Administrativos podrán contar con órganos administrativos desconcentrados que les estarán jerárquicamente subordinados y tendrán facultades específicas para resolver sobre la materia y dentro del ámbito territorial que se determine en cada caso, de conformidad con las disposiciones legales aplicables ( Art. 17 LOAPF).

2. Administración Pública Paraestatal.

Los organismos descentralizados, las empresas de participación estatal, las instituciones nacionales de crédito, las organizaciones auxiliares nacionales de crédito, las instituciones nacionales de seguros y de fianzas y los fideicomisos. Surgieron en un contexto en el cual el Estado adquirió funciones que no eran típicamente las propias. Se aleja de la faceta de policía, y adquiere funciones de un agente más en el mercado.

• Son organismos descentralizados las entidades creadas por ley o decreto del Congreso de la Unión, o por decreto del Ejecutivo Federal, con personalidad jurídica y patrimonios propios, cualquiera que sea la estructura legal que adopten (art. 45 de la LOAPF).

146

ORDEN JURÍDICO NACIONAL

ORDENAMIENTOS

LOCALES

A.P. PARAESTATAL

ORDEN FEDERAL (ii)

ORDENES

MUNICIPAL

(v)

ORDEN CONSTITUCIONAL (i)

FUNCIÓN

JUDICIAL FUNCIÓN

EJECUTIVA

FUNCIÓN

LEGISLATIVA

ÓRGANOS

CONSTITUCIONALES

AUTÓNOMOS

JEFE DE

ESTADO

JEFE DE

GOBIERNO

ADMINISTRACIÓN

PÚBLICA

(GOBIERNO)

A.P.

CENTRALIZADA

ORDEN

DEL DF

(iv)

ORDENES

ESTATALES

(iii)

Presidente

147

NORMAS ADMINISTRATIVAS

GENERALES: “DISPOSICIONES DE

CARÁCTER GENERAL”

ORDEN FEDERAL

CONSTITUCIÓN POLÍTICA DE LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS

1. El Estado Mexicano

2. Orden federal

3. Pirámide de individualización normativa (Sistema de Fuentes Federal)

CONSTITUCIÓN FEDERAL

LEYES FEDERALES

SE

NT

EN

CIA

S

AC

TO

S

AD

MIN

IST

RA

TIV

OS

¿Qué órganos del Estado lo

emiten y reforman o

modifican?

Constituyente Permanente

Congreso Federal + Ejecutivo

Federal

Ejecutivo Federal + Congreso

Federal (cláusulas habilitantes):

Administración Pública Federal:

típicamente la centralizada.

Ejecutivo Federal: Administración

Pública Federal:

típicamente la centralizada

FUNCIÓN

JUDICIAL

TRIBUNAL DE

JUSTICIA

ADMINISTRATIVA

JURISPRUDENCIA

148

Introducción a Autoridades

Financieras.

Autoridades Financieras.

1. Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP);

2. Banco de México (BANXICO);

3. Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV);

4. Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF);

5. Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR);

6. Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB), y

7. Comisión Nacional para la Defensa de Usuarios de Servicios

Financieros (CONDUSEF).

149

Introducción a Autoridades Financieras.

Constitución Jurídica de las Autoridades Financieras.

Autoridad. Naturaleza Fundamento

SHCP Secretaría de

Estado.

CPEUM – Art. 90.- La Administración Pública Federal será

centralizada y paraestatal conforme a la Ley Orgánica que

expida el Congreso, que distribuirá los negocios del orden

administrativo de la Federación que estarán a cargo de las

Secretarías de Estado y definirá las bases generales de

creación de las entidades paraestatales y la intervención del

Ejecutivo Federal en su operación . (…)

LOAPF. Art. 26.- Para el despacho de los asuntos del orden

administrativo, el Poder Ejecutivo de la Unión contará con las

siguientes dependencias: (…) Secretaría De Hacienda y Crédito

Público. (…)

LOAPF. Artículo 31.- Funciones de la SHCP.

BANXICO Órgano

Constitucional

Autónomo.

CPEUM -Art. 28, párrafo 6°– (…) El Estado tendrá un

Banco Central que será autónomo en el ejercicio de sus

funciones y en su administración (Arts. 1° y 3° de la Ley de

BANXICO.) (…)

LBANXICO.- Art. 1.- El banco central será persona de

derecho público con carácter autónomo y se denominará

Banco de México. En el ejercicio de sus funciones y en su

administración se regirá por las disposiciones de esta Ley,

reglamentaria de los párrafos sexto y séptimo del artículo 28

de la Constitución Política de los Estados Unidos

Mexicanos.

150

Introducción a Autoridades Financieras.

• Naturaleza Jurídica de las Autoridades Financieras.

Autoridad Naturaleza Fundamento

CNBV Órgano

Desconcentrado

de la SHCP.

LCNBV.- Art. 1.- Se crea la Comisión Nacional Bancaria y

de Valores como órgano desconcentrado de la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con

autonomía técnica y facultades ejecutivas en los términos

de esta Ley.

CNSF Órgano

Desconcentrado

de la SHCP.

LG de Instituciones y Sociedades Mutualistas de

Seguros.- Artículo 108.- La Comisión Nacional de

Seguros y Fianzas es un órgano desconcentrado de la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público que se sujetará a

esta Ley, al Reglamento Interior que al efecto emita el

Ejecutivo Federal y tendrá las facultades siguientes: (…)

CONSAR Órgano

Desconcentrado

de la SHCP.

LSAR.- Art 2.- La coordinación, regulación, supervisión y

vigilancia de los sistemas de ahorro para el retiro están a

cargo de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para

el Retiro como órgano administrativo desconcentrado

de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público dotado

de autonomía técnica y facultades ejecutivas, con

competencia funcional propia en los términos de la

presente ley.

151

Introducción a Autoridades Financieras. • Naturaleza Jurídica de las Autoridades Financieras

Autoridad Naturaleza Fundamento

IPAB Organismo

Descentralizado

.

Artículo 2o.- El sistema de protección al ahorro bancario será

administrado por un organismo descentralizado de la

Administración Pública Federal, con personalidad jurídica y

patrimonio propios, con domicilio en el Distrito Federal,

denominado Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.

CONDUSEF Organismo

Descentralizado

.

LPDUSEF.- Art. 4.- La protección y defensa de los derechos e

intereses de los Usuarios, estará a cargo de un organismo

público descentralizado con personalidad jurídica y patrimonio

propios, denominado Comisión Nacional para la Protección y

Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, con domicilio

en el Distrito Federal.

152

Secretaría de Hacienda y Crédito

Público

153

SECRETARIO DE HACIENDA

Y CRÉDITO PÚBLICO

SUBSECRETARIO DE

HACIENDA

Y

CREDITO

PÚBLICO

PROCURADOR

FISCAL

DE LA

FEDERACIÓN

OFICIAL

MAYOR

TESORERO

DE LA

FEDERACIÓN

SUBSECRETARIO

DE

EGRESOS

SUBSECRETARIO

DE

INGRESOS

154

Autoridades Financieras:

SHCP

• Regula una línea de política financiera, crediticia, bancaria. Monetaria, con el fin de fortalecer el ahorro e inversiones extrajeras.

• Participa en la constitución, revocación, operación, fusión, control y adquisición de las entidades financieras.

• Dentro de LIC hay un apartado de delitos en la cual la SHCP (PFF) tiene una participación activa debido a que, ante la inseguridad, se pierden inversiones en el mercado, ya sea por robos, falsificación de crédito, etc.; por ello, se crearon dos requisitos en la constitución de delitos, dándole a SHCP la facultad para determinar si hay o no delito –una especie de opinión-, además de que se da como requisito de procedibilidad que la SHCP a través de la PFF deberá realizar la denuncia del mismo. Con ello se detecta si existe o no fallas de la regulación.Tiene el monopolio de la acción penal en materia financiera.

155


SHCP

• La SHCP, actuando como autoridad cabeza de sector, dentro del

Sistema Financiero, tiene a su cargo las funciones siguientes:

Ley Orgánica de la Administración Pública Federal

LOAPF Funciones:

Artículo 31.- A la

Secretaría de Hacienda y

Crédito Público

corresponde el despacho

de los siguientes asuntos:

VII.- Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema

bancario del país que comprende al Banco Central,

a la Banca Nacional de Desarrollo y las demás

instituciones encargadas de prestar el servicio

de banca y crédito;

VIII.- Ejercer las atribuciones que le señalen las leyes

en materia de seguros, fianzas, valores y de

organizaciones y actividades auxiliares del

crédito;

156

Autoridades Financieras.

SHCP

Reglamento Interior de la SHCP:

RI SHCP FUNCIONES:

Artículo 6o. El

Secretario tendrá

las siguientes

facultades no

delegables:

XX. Planear, coordinar, conocer la operación y evaluar, el

Sistema Bancario Mexicano respecto de las instituciones de

banca de desarrollo, de las instituciones de banca múltiple en las

que el Gobierno Federal tenga el control por su participación

accionaria, así como de las demás entidades del sector

paraestatal que corresponda coordinar a la Secretaría;

XXI. Expedir los reglamentos orgánicos de las instituciones

de banca de desarrollo que rijan su organización y

funcionamiento, así como los lineamientos a que se sujetarán las

instituciones de banca múltiple en las que el Gobierno Federal

tenga el control por su participación accionaria, en las materias de

presupuestos, administración de sueldos y prestaciones, y las

demás objeto de regulación;

157


SHCP

• Reglamento Interior de la SHCP.

RI SHCP Funciones:

(Esta fracción no

está actualizada

en relación a

algunas

instituciones)

XXII. Otorgar y revocar autorizaciones para la constitución,

organización, operación y funcionamiento, según sea el caso, de

instituciones de banca múltiple, de casas de bolsa, de instituciones

de seguros, de instituciones de fianzas, de organizaciones

auxiliares del crédito, de sociedades financieras de objeto limitado,

de sociedades de información crediticia, de sociedades

mutualistas de seguros, de consorcios de instituciones de seguros

y de fianzas, de casas de cambio, de bolsas de futuros y opciones

y de cámaras de compensación, así como de las filiales de

instituciones financieras del exterior que se puedan constituir bajo

la legislación aplicable y de los demás participantes del mercado

de valores, futuros y opciones cuando las leyes u otros

ordenamientos jurídicos otorguen dicha facultad a la Secretaría

158


Y CRÉDITO PÚBLICO

SUBSECRETARIO DE HACIENDA

Y

CREDITO PÚBLICO

(vieja estructura)

UNIDAD DE

BANCA DE

DESARROLLO

UNIDAD DE

BANCA Y AHORRO

UNIDAD DE SEGUROS

Y VALORES

UNIDAD

DE

PLANEACIÓN

ECONÓMICA

UNIDAD

DE

CRÉDITO PÚBLICO

159


Y CRÉDITO PÚBLICO

(estructura actual)

SUBSECRETARIO DE HACIENDA

Y

CREDITO PÚBLICO

UNIDAD DE

BANCA DE

DESARROLLO

UNIDAD DE

BANCA VALORES

Y AHORRO

UNIDAD DE SEGUROS,

PENSIONES Y

SEGURIDAD

SOCIAL.

UNIDAD

DE

PLANEACIÓN

ECONÓMICA

UNIDAD

DE

CRÉDITO PÚBLICO

El 26 de diciembre de 2007, el Reglamento Interior de la SHCP fue modificado. Entre

los cambios estructurales que sufrió la SHCP, se encuentra la transformación de la

anterior Unidad de Seguros y Valores en la Unida de Seguros, Pensiones y Seguridad

Social y la transformación de la Unidad de Banca y Ahorro en la Unidad de Banca,

Valores y Ahorro.

160

Facultades de los Subsecretarios de Hacienda y Crédito Público. (ART. 7 Reglamento Interior SHCP.)

Programar, Organizar y Dirigir a las Unidades Administrativas adscritas.

Participar en la elaboración de iniciativas de leyes, así como anteproyectos de

decretos, reglamentos, decretos, acuerdos u ordenes en los asuntos de su competencia

y someterlos al Secretario.

Formular anteproyectos del presupuesto de sus unidades.

Someter al Secretario los anteproyectos de tratados y convenios internacionales en

las materias de su competencia y celebrar los acuerdos que en base a aquéllos no

requieran la firma del Secretario;

Proporcionar información y cooperación técnica a otras unidades administrativas.

Participar en foros y eventos nacionales e internacionales en asuntos relativos a la

materia de su competencia;

161

UNIDAD DE BANCA DE DESARROLLO

DIRECCIÓN GENERAL

ADJUINTA

DEL SISTEMA

FINANCIERO

DE FOMENTO

DIRECCIÓN GENERAL

ADJUNTA DE

PROGRAMACIÓN Y

ANÁLISIS DEL SISTEMA

FINANCIERO DE

FOMENTO Y

COORDINACIÓN CON

ENTIDADES

AGROPECUARIAS

DIRECCIÓN GENERAL

ADJUNTA DE

COORDINACIÓN CON

ENTIDADES

DEL SISTEMA

FINANCIERO

INDUSTRIAL, COMERCIO

OBRAS PÚBLICAS,

VIVENDA

Y AHORRO POPULAR

162

Competencia de la Unidad de Banca de Desarrollo ( Art. 25 del RI SHCP)

Formular para aprobación superior, en coordinación con las Unidades de Planeación

Económica de la Hacienda Pública y de Crédito Público, la política y el programa

financiero de las sociedades nacionales de crédito, fideicomisos públicos de

fomento y demás entidades que integran el Sistema Financiero de Fomento,

coordinadas por la Secretaría;

Participaren la formulación del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo y

del Programa Operativo Anual de Financiamiento de la Administración Pública Federal;

Integrar, proponer para aprobación superior, y en su caso autorizar, los programas

financieros anuales de las Sociedades Nacionales de Crédito; así como integrar sus

presupuestos de gasto e inversión, en coordinación con las demás unidades

administrativas competentes de la Secretaría;

Ser coordinadora de sector de las Sociedades Nacionales de Crédito.

Autorizar el establecimiento, reubicación y clausura de sucursales, agencias y

oficinas de las instituciones de banca de desarrollo en el extranjero;

163

UNIDAD

DE

BANCA, VALORES

Y AHORRO

Dirección General Adjunta

de Banca y Valores

Dirección General

Adjunta de Análisis

Financiero y Vinculación

Internacional

Dirección General

Adjunta de

Ahorro y Regulación

Financiera

164

Dirección General Adjunta

de Banca y Valores

Dirección de Regulación

de Intermediarios

Financieros No Bancarios

Dirección General Adjunta de Análisis

Financiero y Vinculación Internacional

Dirección General Adjunta de

Análisis Financiero

y Vinculación Internacional

Dirección de Análisis Financiero

de Intermediarios Bancarios

Dirección de Análisis

Financiero de Intermediarios

No Bancarios

Dirección de Regulación

de Intermediarios

Financieros Bancarios

Dirección de

Control Jurídico

Dirección General

Adjunta de Ahorro y Regulación Financiera

Dirección de Planeación

y Ahorro

Dirección Jurídica de

Regulación Financiera

Dirección General

Adjunta de

Ahorro y Regulación

Financiera

165

Competencia de la Unidad de Banca, Valores y Ahorro. ( Art. 27 del Reglamento Interior)

Formular, las políticas de promoción, regulación y supervisión de: instituciones de banca múltiple; sociedades financieras de objeto limitado; sociedades de información crediticia; oficinas de representación de las entidades financieras del exterior a que se refiere la Ley de Instituciones de Crédito; sucursales de bancos extranjeros de primer orden; casas de bolsa; sociedades de inversión y sus operadoras; distribuidoras de acciones de sociedades de inversión; sociedades de ahorro y préstamo; grupos financieros en los que, conforme a la autorización otorgada por la Secretaría, se determine que su sociedad controladora estará sujeta a la inspección y vigilancia de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores; sociedades controladoras de los grupos financieros anteriormente referidos; bolsas de valores; bolsas de futuros y opciones; socios liquidadores; operadores y formadores de mercado en el mercado de futuros y opciones; cámaras de compensación; instituciones para el depósito de valores; contrapartes centrales de valores; oficinas de representación de casas de bolsa del exterior; los demás participantes en el mercado de valores, futuros y opciones; organizaciones auxiliares del crédito y casas de cambio; así como las actividades financiera, bancaria, crediticia, de valores, futuros, opciones y auxiliares del crédito, incluidas las sociedades financieras de objeto múltiple y de ahorro y los asuntos referentes a la protección al ahorro bancario, ahorro y crédito popular, así como de protección y defensa al usuario de servicios financieros, dentro del ámbito de su competencia;

Autorizar :

La fusión o escisión de las entidades señaladas anteriormente,

– La adquisición de acciones o porcentajes, según sea el caso, de las entidades señaladas anteriormente

– La adquisición del control de las entidades señaladas anteriormente.

– La adquisición de acciones representativas del capital social de una o más de las entidades señaladas

anteriormente, a instituciones financieras del exterior, sociedades controladoras filiales o filiales;

– El establecimiento, cambio de ubicación y clausura de agencias, oficinas y sucursales de instituciones de banca múltiple en el exterior;

– El establecimiento de oficinas de representación de las entidades financieras del exterior a que se refiere la fracción I de este artículo, y de sucursales de bancos extranjeros de primer orden, cuyas operaciones activas y pasivas podrán efectuarse exclusivamente con residentes fuera del país;

Ejercer las facultades de la Secretaría como coordinadora de sector.

Derecho del Sistema

Financiero CLASE 6

Autoridades Reguladoras

(Comisiones Supervisoras)

Luis Mancera ITAM

"Money may not buy happiness,

but it sure makes misery easier

to live with."

unknown

168

Autoridades Financieras

Introducción. Tendencias mundiales sobre la organización de autoridades reguladoras

del sector financiero.

• En México, las funciones de supervisión de instituciones financieras se dividen entre las tres comisiones reguladoras:

1. CNBV. Encargada de la supervisión bancaria y bursátil;

2. CNSF. Encargada de la supervisión del sector de seguros fianzas, y

3. CONSAR. Encargada de la supervisión de los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro.

• En los últimos años, las tendencias en el mundo han apuntado a concentrar en una misma autoridad reguladora, las funciones de supervisión de todas las instituciones que participan en el sistema financiero.

• El ejemplo más sobresaliente de esta tendencia la encontramos en Inglaterra con el FSA (Financial Services Authority).

http://www.fsa.gov.uk/Pages/About/What/index.shtml

169


Introducción.

• Financial Services Authority (Inglaterra)

– Es un órgano independiente no gubernamental creado en 1997, con

facultades conferidas por ley. Su financiamiento se sostiene de las aportaciones de las instituciones que supervisa.

– Inicialmente, tenía a su cargo la supervisión de instituciones bancarias, así como de los inversionistas participantes en el mercado de valores.

• Anteriormente, la supervisión de instituciones bancarias era responsabilidad del Banco Central de Inglaterra, pero, a partir de 1998, fue transferida al FSA. Posteriormente, dicha institución también tomó a su cargo la supervisión y vigilancia de los participantes en el mercado de valores.

– A partir del 2004, también tiene a su cargo la regulación del mercado hipotecario (mortgage regulation) y a partir del 2005, es el órgano encargado de regular y supervisar a las instituciones de seguros.

170


Introducción

• En México, se ha tomado en consideración dicha tendencia, lo que, por ejemplo, ha sido notable

con la realineación de facultades de la SHCP a la CNBV, contenidas en las reformas a la LIC,

publicadas el 1 de febrero de 2008.

• Los antecedentes de la realineación de funciones de la SHCP a la CNBV se encuentran en la

Ley del Mercado de Valores del 30 de diciembre de 2005, con la asignación de diversas

funciones de supervisión y regulación del Mercado de Valores, que anteriormente correspondían

a la SHCP a la CNBV.

– Entre esta asignación de funciones, se encuentra la facultad para otorgar autorizaciones a

los participantes en el Mercado de Valores, la cual pasó de la SHCP a la CNBV.

Participantes en el Mercado de Valores.

Sistema Bancario.

SHCP CNBV

SHCP CNBV

2005

2008

171


Introducción.

• También ha habido propuestas legislativas para eliminar la subordinación jerárquica de las comisiones reguladoras al ejecutivo federal.

• Mediante modificaciones al artículo 25 de la CPEUM, dotarían a dichos órganos de personalidad jurídica, patrimonio propios, así como de autonomía en el ejercicio de sus funciones. ( Estas reformas no proyectan una concentración de funciones en una sola autoridad, sino sólo la autonomía constitucional de las tres existentes.)

• Las motivaciones que han impulsado este tipo de reformas se concentran en sostener la importancia de contar con órganos técnicos especializados en la supervisión y regulación de quienes participan en el sistema financiero que sean independientes en su actuar y que sean capaces de implementar políticas de desarrollo a largo plazo.

172

Comisión Nacional Bancaria y

de Valores.

PRESIDENTE DE LA CNBV

DIR. GRAL. DE

MÉTODOS,

PROCESOS

Y CALIDAD

VICEPRESIDENCIA

DE

SUPERVISIÓN

(1 a 5)

VICEPRESIDENCIA

DE

SUPERVISIÓN

BURSATIL

VICEPRESIDENCIA

DE

ADMINISTRACIÓN

VICEPRESIDENCIA

DE NORMATIVIDAD

VICEPRESIDENCIA

JURÍDICA

173


Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

Antecedentes.

• El 24 de diciembre de 1924, se expide el decreto que crea la Comisión Nacional Bancaria,

como una dependencia de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. La finalidad con la que

se creó fue contar con un órgano supervisor dotado de facultades de inspección y vigilancia

dentro del sistema financiero.

• En 1994, después de los acontecimientos económicos que generó la crisis financiera, se

replantean las funciones de la Comisión. Esta alerta fue un detonante de la necesidad de

contar con un órgano que contara no solo con funciones de inspección y vigilancia, sino

también con funciones de prevención que evitaran volver a caer en una crisis financiera como

esa. Es así que en los últimos años, las tendencias se han enfocado en fortalecer las

funciones de prevención y corrección de la Comisión.

Naturaleza jurídica

• Es un órgano desconcentrado de la administración pública federal, dependiente

de la SHCP, con autonomía técnica, sin personalidad jurídica ni patrimonio propio.

• No tiene autonomía presupuestal, pero sí cobra por los servicios que presta cuotas a las

instituciones a las que presta sus servicios; cobra cuotas adicionales a las instituciones que

supervisa, lo cual le genera ingresos adicionales.

174



Objeto de la CNBV: (ART. 2 – Ley de la CNBV.)

• Supervisar y regular, en el ámbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento;

• Mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses del público, y

• Supervisar y regular a las personas físicas y demás personas morales, cuando realicen actividades previstas en las leyes relativas al citado sistema financiero.

Características de la Supervisión. ( Art. 5. Ley de la CMBV)

• Las funciones de Supervisión que realice la CNBV comprende el ejercicio de facultades de:

(1) Inspección. (2) Vigilancia.

(3) Prevención. (4) Corrección.

Tiene por objeto la evaluación de riesgos de las instituciones que supervisa, con el fin de

procurar que mantengan una adecuada liquidez, sean solventes, estables y se ajusten a las disposiciones que las rijan, así como a los sanos usos y prácticas del sistema financiero.

Por medio de la supervisión se evaluarán de manera consolidada los riesgos de entidades financieras agrupadas o que tengan vínculos patrimoniales, así como en general el adecuado funcionamiento del sistema financiero.

175



1. Inspección (art. 5 Ley de la CNBV)

Se efectuará a través de visitas, verificación de operaciones y auditoria de registros y sistemas, en las instalaciones o equipos automatizados de las entidades financieras, para comprobar el estado en que se encuentran las mismas.

2. Vigilancia (art. 5 de la Ley de la CNBV)

Se realizará por medio del análisis de la información económica y financiera, a fin de medir posibles efectos en las entidades financieras y en el sistema financiero en su conjunto.

176



3. y 4. Prevención y Corrección (Art. 5 de la Ley de la CNBV)

Se llevarán a cabo mediante el establecimiento de programas de cumplimiento forzoso a

las entidades financieras, tendientes a eliminar irregularidades. Asimismo, dichos

programas se establecerán cuando las entidades presenten desequilibrios financieros

que puedan afectar su liquidez, solvencia o estabilidad, pudiendo en todo caso

instrumentarse mediante acuerdo con las propias entidades.

Las funciones de prevención las lleva a cabo mediante emisión de regulación prudencial

que tiene por objeto establecer requisitos de capitalización a las instituciones que

supervisa, con el objeto de evitar problemas de subcapitalización que pongan en peligro

la integridad de los sistemas de pago.

Los programas tendientes a evitar irregularidades se llevan a cabo mediante el

establecimiento de medidas correctivas.

• Intervención Administrativa o Gerencial ( Art. 4, fracción XV) –

La CNBV cuenta con la facultad de intervenir administrativa o gerencialmente a las

entidades que supervisa, cuando se ponga en peligro su solvencia, estabilidad o liquidez,

en caso de las instituciones no acaten las medidas de prevención y corrección que

dictamine.

177


Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) Reformas a la Ley de Instituciones de Crédito.

( Publicadas el 1 de febrero de 2008)

Realineación de Facultades de la CNBV.

• Se transfieren facultades de la SHCP a la CNBV, a fin de evitar redundancias y disminuir cargas regulatorias, principalmente:

– Autorizaciones para la organización y operación de las Instituciones de Banca Múltiple (artículos 8);

– Autorizaciones para llevar a cabo fusiones, escisiones y diversos aspectos corporativos (artículos 27 y 27 bis), y

– Revocar la autorización para organizarse y operar como Instituciones de Banca Múltiple (artículo 28).

• Para ciertos trámites la CNBV se requerirá escuchar la opinión favorable del Banco de México (artículos 8, 17 y 27).

Las facultades que, con anterioridad correspondían a la SHCP y que, por virtud estas reformas, se asignan a la CNBV quedarán conferidas a ésta, una vez cumplido el plazo de ciento veinte días naturales contados a partir de la fecha de publicación del Decreto. ( Entró en vigor a partir del día siguiente de su publicación -2 de febrero de 2008-)

178



1. Autorización para organizarse y operar como Institución de Banca Múltiple. (art. 8. – LIC reforma 1 de feb de 2008)

– Se requiere autorización del Gobierno Federal, que compete otorgar discrecionalmente a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de Gobierno y opinión favorable del Banco de México. Por su naturaleza, estas autorizaciones serán intransmisibles.

2. Revocación de la autorización para organizarse y operar como Institución de Banca Múltiple. (artículo 28 - LIC reforma 1 de feb de 2008)

– La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con aprobación de su Junta de Gobierno, después de escuchar a la Institución de Banca Múltiple afectada, así como la opinión del Banco de México y del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario, podrá declarar la revocación de la autorización que le haya otorgado a aquélla para organizarse y operar con tal carácter.

179



3. Autorización para el establecimiento de oficinas de representación de entidades financieras del exterior en territorio nacional. (Art. 7 de la LIC reforma del 1 de febrero de 2008)

– La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de Gobierno, podrá autorizar el establecimiento en el territorio nacional de oficinas de representación de entidades financieras del exterior.

4. Autorización para la realización de fusiones y escisiones de instituciones de banca múltiple.

( Art. 27 de la LIC reforma 1 de feb de 2008)

– Para la fusión de dos o más instituciones de banca múltiple, o de cualquier sociedad o entidad financiera con una Institución de Banca Múltiple, se requerirá autorización previa de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con aprobación de su Junta de Gobierno, previa opinión de la Comisión Federal de Competencia y opinión favorable del Banco de México.

180



5. Autorización para la concentración del Capital por más del 5% de

Instituciones de banca múltiple (Art. 17 – LIC. – reforma 1 de feb de 2008)

– Cuando se pretenda adquirir directa o indirectamente más del cinco por ciento

del capital social ordinario pagado de una institución de banca múltiple, o bien,

otorgar garantía sobre las acciones que representen dicho porcentaje, se

deberá obtener previamente la autorización de la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores, la que podrá otorgarla discrecionalmente, para lo cual

deberá escuchar la opinión del Banco de México.

6. Establecer requerimientos de capitalización de instituciones de

banca múltiple (Art. 50 – LIC, reforma 1 de feb de 2008)

- La CNBV, mediante disposiciones de carácter general, establecerá los

términos del capital neto con que deban contar las instituciones de crédito en

relación a los riesgos del mercado, de crédito y operativos, en que incurran en

su operación, que no podrá ser inferior a la cantidad que resulte de sumar los

requerimientos de capital por cada tipo de riesgo.

181



Acto Autoridad Opinión

Autorización para organizarse como

Institución de Banca Múltiple. CNBV Favorable de Banxico

Revocación de la autorización para

organizarse como Institución de Banca

Múltiple.

CNBV Banxico

IPAB

Autorización establecimiento de oficinas

de representación de entidades financieras

del exterior en territorio nacional.

CNBV -----

Autorización de Fusiones y escisiones

de instituciones de banca múltiple. CNBV COFECO

Favorable de Banxico

Autorización para la concentración del

Capital por más del 5% de Instituciones de

banca múltiple.

CNBV Banxico

Establecer requerimientos de

capitalización de instituciones de banca

múltiple.

CNBV -----

182



• En el mercado de valores, la CNBV cuenta con las siguientes

funciones:

Autorización para organizarse y operar como Casa de Bolsa (no

solicita opinión). [ Art. 134 Ley del Mercado de Valores.]

Revocación. Art. 154 de la LMV.

Autorización para organizarse y operar como sociedad de inversión o como sociedad operadora de sociedades de inversión. (no solicita opinión). [Art. 6 y 33 de la Ley de Sociedades de Inversión, respectivamente.]

Revocación. Art. 82 y 83, respectivamente.

Autorización para la concentración del Capital por más del 5% de una casa de bolsa [Art. 119, fracc. 2°, LMV.]

Autorización para la realización de fusiones y escisiones de una casas de bolsa. [Art. 132, fracc. 2°]

Establecer el capital global con el que deban contar las casas de bolsa para enfrentar los riesgos en que incurran en su operación [Art. 173, LMV]

183



La Junta de Gobierno de la CNBV 13 miembros

(Art. 11 de la Ley de la CNBV):

• 10 vocales, conformados por:

5 representantes de la SHCP;

3 representantes de BANXICO;

1 representante de la CNSF, y

1 representante de la CONSAR.

• Presidente de la CNBV funge como Presidente de la Junta de Gobierno.

• 2 Vicepresidentes designados por el Presidente de la CNBV.

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 7

Autoridades Reguladoras

(Comisiones Supervisoras)

Luis Mancera ITAM

http://www.consar.gob.mx/index.shtml

"A fool and his money are soon

parted.“

unknown

186

Comisión Nacional del

Sistema de Ahorro para

el Retiro

(CONSAR)

http://www.consar.gob.mx/index.shtml

187

Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

(CONSAR)

188

Comisión Nacional del Sistema

de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

• Antecedentes.

– Se creó el 22 de julio de 1994, con base en la Ley para la Coordinación de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, como un órgano especializado desconcentrado de la SHCP.

– La actual CONSAR opera con fundamento en la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, publicada el 23 de mayo de 1996.

• Naturaleza Jurídica.

– La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) es un órgano desconcentrado de la SHCP, con autonomía técnica y facultades ejecutivas (art. 2º LSAR).

• Objeto.

– La CONSAR tiene como objeto la coordinación, regulación, supervisión y vigilancia de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (SAR) y sus participantes. (art. 2º LSAR)

189


(CONSAR)

• Supervisión. (Art. 89 LSAR)

– Comprende el ejercicio de facultades de

(1) Inspección (2) Vigilancia

(3) Prevención (4) Corrección

– Tratándose de las instituciones de crédito la supervisión se realizará exclusivamente por lo que respecta a las operaciones que realicen en relación con los sistemas de ahorro para el retiro.

– El objeto de la supervisión será Evaluar los riesgos a que están sujetos los participantes en los sistemas de control y calidad de la administración de los participantes de los sistemas de ahorro para el retiro, a fin de procurar que los mismos mantengan una adecuada liquidez, sean solventes y estables y se ajusten a las sanas prácticas de los mercados financiero.

– La CONSAR supervisa a los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro, así como a los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro agrupados o que tengan nexos patrimoniales.

1. Inspección [art. 92 LSAR]

– La inspección se efectuará a través de visitas, verificación de operaciones y auditorias de registros y sistemas, en las instalaciones o equipos automatizados de los participantes en

los sistemas de ahorro para el retiro.

190


(CONSAR)

2. Vigilancia. (art. 93 LSAR)

– Se efectuará por medio del análisis de la información económica y financiera, a fin de medir posibles efectos en los participantes y en los

sistemas de ahorro para el retiro en su conjunto. 3. y 4. Prevención y Corrección.

– Medidas Prudenciales.- Como facultad de la Junta de Gobierno de la CONSAR, se establece la emisión, en el ámbito de su competencia la regulación prudencial a que se sujetarán los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro [art. 5, fracción III de la LSAR].

– Al Comité Consultivo y de Vigilancia compete recomendar medidas preventivas para el sano desarrollo de los Sistemas de Ahorro para el Retiro [Art. 16, LSAR]

• Intervención Administrativa. (Art. 97 LSAR)

– Cuando a juicio de la Comisión existan irregularidades de cualquier genero que afecten la estabilidad, solvencia o liquidez de las personas sujetas a la supervisión, podrá declarar la intervención gerencial.

191


(CONSAR)

1. Autorización para Organizarse y Operar como Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE).

– Para organizarse y operar como administradora se requiere autorización de la CONSAR que será otorgada discrecionalmente, oyendo previamente la opinión de la SHCP, a los solicitantes que presenten propuestas viables económica y jurídicamente. [ Art. 19 LSAR]

2. Revocación de la autorización para organizarse y operar como Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE).

– La CONSAR, oyendo previamente a la administradora o a la sociedad de inversión, revocará la autorización en los casos previstos por la ley. [ Art. 54]

3. Autorización para la concentración del Capital por más del 5% en una Administradora de Fondos para el Retiro [Art. 23 LSAR].

– La adquisición de acciones de cualquier serie de una administradora o la incorporación de nuevos accionistas a ésta, que implique la participación del adquirente en 5% o más del capital social de dicha administradora, así como la fusión de administradoras, deberán ser autorizadas por la CONSAR, siempre y cuando estas operaciones no impliquen conflicto de interés.

192


(CONSAR)

4. Autorización para Organizarse y Operar como Sociedad de Inversión

Especializada de Fondos para el Retiro (SIEFORE) [Art. 40 LSAR].

• Para organizarse y operar como sociedad de inversión se requiere

autorización de la CONSAR que será otorgada discrecionalmente,

oyendo previamente la opinión de la SHCP, a los solicitantes que

presenten propuestas viables económica y jurídicamente

5. Revocación de la autorización para organizarse y operar como Sociedad

Administradora de Sociedades de Inversión [ Art. 54 LSAR].

• La Comisión, oyendo previamente a la administradora o a la sociedad de

inversión en los casos previstos por la LSAR.

6. Autorización para la realización de fusiones de Sociedades de Inversión

especializadas en fondos para el retiro [Art. 41, fracción IV].

• La fusión de sociedades de inversión deberá ser previamente autorizada

por la Comisión.

193


(CONSAR)

• En relación a la Base de Datos Nacional SAR [Art. 58 LSAR].

– La prestación del servicio público de operación de la Base de Datos

Nacional SAR, se llevará a cabo por empresas operadoras que gocen de la

concesión del Gobierno Federal, la que se otorgará discrecionalmente por la

SHCP, oyendo la opinión de la CONSAR.

• El régimen de autorizaciones para la operación de los Sistemas de

Ahorro para el Retiro, donde la CONSAR tiene un papel predominante,

ha operado de tal manera desde la publicación de la Ley para la

Coordinación de los Sistemas de Ahorro para el Retiro en 1994.

• Desde la publicación de dicha ley, la CONSAR ha sido la encargada de

otorgar las autorizaciones a los participantes de los sistemas de ahorro

para el retiro, lo cual es el primer antecedente del papel central que

juegan las comisiones reguladoras en la organización del sector

financiero.

194


(CONSAR)

Acto Autoridad Opinión

Autorización para Organizarse y Operar

como AFORE.

CONSAR SHCP


organizarse y operar

CONSAR -----

Autorización para Organizarse y Operar

como SIEFORE.

CONSAR SHCP


organizarse y operar como

CONSAR -----

Autorización para la concentración del

Capital por más del 5% AFORE, así

como fusiones.

CONSAR -----

Autorización para las fusiones de

SIEFORES.

CONSAR -----

Concesión para la prestación del

servicio público de operación de la Base

de Datos Nacional SAR.

SHCP CONSAR

195


(CONSAR) • Integración de la Junta de Gobierno. 15 Miembros.

•Presidente de la Junta de Gobierno: Secretario de Hacienda y Crédito Público.

•Presidente de la CONSAR.

•2 Vicepresidentes de la CONSAR.

Vocales:

• Secretario del Trabajo y Previsión Social;

• Gobernador de Banxico;

• Subsecretario de SHCP;

• Director General del INFONAVIT;

• Director General del IMSS;

• Director General del ISSSTE;

• Presidente de la CNBV;

• Presidente de la CNSF;

• 3 vocales del Sector Obrero, y

• 1 vocal del Sector Patronal.

•La estructura atípica de esta junta de gobierno, tiene como objeto contar con

representantes de todos los participantes en el sector laboral: el gobierno, los trabajadores

y los patrones.

•El fundamento de esta integración es lograr un equilibrio y justicia social en las relaciones

entre patrones y trabajadores ( Este tipo de integración está presente en todos los órganos

participantes en el sector laboral).

196 196

Comisión Nacional de

Seguros y Fianzas

(CNSF)

197


Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

JUNTA DE GOBIERNO

Presidente

Vicepresidente de

Operación Institucional

Vicepresidente

Jurídico

Vicepresidente de

Análisis y

Estudios Sectoriales

(5) Direcciones Generales

Delegaciones

Regionales

(2) Direcciones Generales (2) Direcciones Generales

198

Autoridades Financieras: CNSF • Antecedentes.

– 27 de diciembre de 1989, en las últimas reformas a la Ley Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito, se separa al sector de seguros y fianzas de la supervisión de la entonces Comisión Nacional Bancaria y de Seguros y Fianzas, para convertirse en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, por un lado, y por el otro, para crear la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

– La CNSF, se creó mediante el decreto que reformó, adicionó y derogó diversas disposiciones de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros , publicado el 3 de enero de 1990.


– La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas es un órgano desconcentrado de la SHCP, que se sujetará a la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros y al Reglamento Interior que al efecto emita el Ejecutivo Federal [artículo 108 LGSMS]

• Objeto.

– Garantizar al público usuario de los seguros y fianzas que los servicios y actividades que las instituciones y entidades autorizadas realizan se apeguen a lo establecido por las leyes. Para tales fines, tiene como su principal función la supervisión de las instituciones de seguros y fianzas.

199

Autoridades Financieras: CNSF

• Instituciones que Supervisa:

– (i) Instituciones de Seguros, (ii) Sociedades Mutualistas de Seguros, (iii) Afianzadoras, (iv) Reafianzadoras, (v) Reaseguradoras,(vi) Agentes de Seguros y Fianzas, (vii) Ajustadores de Reaseguros, (viii) Intermediarios de reaseguro y (ix) Filiales de Entidades Financieras del Exterior.

• Facultades de Inspección.

– La inspección de los participantes en el sector de seguros y fianzas se llevará a cabo por medio de visitas que tendrán por objeto revisar, verificar, comprobar y evaluar los recursos, obligaciones, patrimonio, así como las operaciones, funcionamiento, sistemas de control y en general, todo lo que pudiendo afectar la posición financiera y legal, conste o deba constar en los registros, a fin de que se ajusten al cumplimiento de las disposiciones que las rigen y a las sanas prácticas de la materia.

• Vigilancia.

– A fin de identificar problemas que requieran la adopción de medidas de carácter preventivo, la CNSF, mediante disposiciones de carácter general, determinará la información que sobre sus operaciones deban rendirle las instituciones de seguros. [Art. 107 LGSIMS].

200


• Prevención y Corrección.

– Cuando se encuentre que las obligaciones, el capital o las inversiones no se ajustan a lo previsto por la ley, se podrá ordenar la adopción de las medidas necesarias para que se normalice la situación de la sociedad [Art. 112 LGISMS].

– La CNSF cuenta con la facultad para emitir en el ámbito de su competencia, las normas de carácter prudencial orientadas a preservar la solvencia, liquidez y estabilidad financiera de las instituciones y sociedades mutualistas de seguros.

• La CNSF no cuenta con la facultad de otorgar la autorización para operar y constituirse como Institución o Sociedad Mutualista de Seguros.

– Para organizarse y funcionar como institución o sociedad mutualista de seguros se requiere autorización del Gobierno Federal, que compete otorgar a la SHCP [Art. 5 LGSIMS].

• En la la revocación de la autorización para operar como institución de seguros, sólo da opinión.

– La SHCP, oyendo a la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, y a la institución afectada, podrá declarar la revocación de la autorización para operar como institución de seguros [Art. 75 LGSIMS]

201


• La CNSF no cuenta con la facultad de otorgar la autorización para operar y constituirse como Institución de Fianzas.

– Para organizarse y funcionar como institución de fianzas o para operar exclusivamente el reafianzamiento, se requiere autorización del Gobierno Federal, que compete otorgar a la SHCP.

• En la la revocación de la autorización para operar como institución de fianzas, solo da opinión.

– La Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo a la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, y a la institución afectada, podrá revocar la autorización para operar como institución de fianzas.

• En la autorización para la fusión o escisión de Instituciones de Seguros o Instituciones de Fianzas, no participa.

– El traspaso de la cartera de una institución de seguros a otra, la fusión de dos o más instituciones de seguros, así como la escisión de alguna institución de seguros, requerirán de la previa autorización de la SHCP, quien la otorgará o negará discrecionalmente. [ Art. 66 LGISMS]

– Para la cesión o traspaso de las obligaciones y derechos correspondientes al otorgamiento de fianzas; de los activos o pasivos de una institución de fianzas a otra; la fusión de dos o más instituciones de fianzas, se requerirá la previa autorización de la SHCP la cual la otorgará o negará discrecionalmente [Art. 15 LFIF]

202


Acto. Autoridad Opinión

Autorización para operar y

constituirse como

institución o sociedad

mutualista de seguros

SHCP -----

Revocación de la

autorización para operar

como institución de

seguros

SHCP CNSF

Autorización para operar y

constituirse como

institución de fianzas

SHCP -----

Revocación de la

autorización para operar

como institución de fianzas

SHCP CNSF

Autorización para la fusión

o escisión de instituciones

de seguros o instituciones

de fianzas

SHCP -----

203


CNSF

• Junta de Gobierno 13 miembros

– Presidente de la Junta de Gobierno: Presidente

de la CNSF, y

– 3 Vicepresidentes de la CNSF.

– Vocales:

• 4 designado por de la SHCP;

• 1 designado por la CNBV;

• 1 designado por Banxico;

• 1 designado por la CONSAR, y

• 2 que no podrán ser servidores públicos, designados

por la SHCP.

204 204

Comisión Nacional para

la Protección y Defensa

de los Usuarios de los

Servicios Financieros

205 205

CONDUSEF

• Antecedentes.

– La CONDUSEF fue creada por la Ley de Protección y Defensa a los Usuarios de Servicios Financieros, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 5 de enero de 2000.

– Como su nombre lo indica, es un organismo que se encarga de la protección y defensa de los usuarios de servicios financieros.

– Anteriormente, estas funciones las desarrollaban las Comisiones Nacionales (CNBV, CNSF, CONSAR), pero para que estas Comisiones pudieran concentrarse en sus funciones de supervisión y regulación, sin que existiera duplicidad de funciones, se crea la CONDUSEF (al mismo tiempo, se derogan de las leyes que otorgan a las Comisiones, las facultades que se le atribuyen a la CONDUSEF).


– La protección y defensa de los derechos e intereses de los usuarios de servicios financieros, estará a cargo de un organismo público descentralizado con personalidad jurídica y patrimonio propios, denominado Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, con domicilio en el Distrito Federal (Art. 4. LPDUSF).

Es la única comisión que fue constituida como un organismo descentralizado de la Administración Pública Federal. Esto es, es la única Comisión que forma parte de la Administración Pública Paraestatal.

206

CONDUSEF • Objetivo Prioritario.

– Procurar la equidad en las relaciones entre los Usuarios y las

Instituciones Financieras, otorgando a los primeros elementos para fortalecer la seguridad jurídica en las operaciones que realicen y en las relaciones que establezcan con las segundas [Art. 4, segundo párrafo].

• Finalidad.

– Promover, asesorar, proteger y defender los derechos e

intereses de los Usuarios frente a las Instituciones Financieras, arbitrar sus diferencias de manera imparcial y proveer a la equidad en las relaciones entre éstos. [Art. 5 LPDUSF].

207

CONDUSEF

Funciones (Art. 10 LPDUSF):

Atender Consultas Atender y resolver las consultas que le presenten los

Usuarios, sobre asuntos de su competencia. [fracc. I]

Procesos conciliatorios entre

usuarios e instituciones.

Llevar a cabo un proceso conciliatorio entre el o los

usuarios y la institución de banca. Los procesos pueden

ser individuales o colectivos. [fracc. III]

Arbitrajes. Actuar como árbitro en amigable composición o en juicio

arbitral de estricto derecho [fracc. IV]

Servicio de orientación jurídica y

asesoría legal a los Usuarios,

Prestar orientación jurídica y asesoría a los usuarios, en

las controversias entre éstos y las Instituciones

Financieras que se entablen ante los tribunales o se

substancien mediante procedimientos arbitrales en los

que la Comisión Nacional no actúe como árbitro, con

motivo de operaciones o servicios que los primeros

hayan contratado. [fracc. V]

Recomendaciones al Ejecutivo en

materia de su competencia.

Formular recomendaciones al Ejecutivo Federal en

materia legislativa, de acuerdo a la materia de su

competencia.

Revisar y, en su caso, modificar los

contratos de adhesión de las

instituciones.

Revisar y, en su caso proponer modificaciones a los

contratos de adhesión de las instituciones [XVIII]

208

CONDUSEF • Conciliación.

– La CONDUSEF, en la celebración de una audiencia, formulará a las

partes propuestas de solución en relación al caso litigioso que llevó al usuario a presentar la reclamación ante la CONDUSEF.

– En caso de que no se pudiera llegar a un acuerdo, la CONDUSEF invitará a las partes a que, de común acuerdo, designen como arbitro para resolver la controversia, a la propia Comisión. La necesaria voluntad de ambas partes, lo hace inoperante.

– Si la Institución Financiera no asistiera a la audiencia de Conciliación respectiva, la Comisión cuenta con facultades para apercibirla con una sanción pecuniaria [Art. 67 LPDUSF]

– En caso de que las partes llegarán a un acuerdo, el convenio celebrado tiene fuerza de cosa juzgada y trae aparejada ejecución [Art. 68 LPDUSF], para hacerse valer ante autoridad judicial competente [Art. 68, fracción X]

209

CONDUSEF • Arbitraje.

– Las partes, de manera voluntaria, someten la controversia a la

Comisión, o a alguno de los árbitros propuestos por esta, para resolver la controversia planteada, mediante la emisión de un laudo.

– Puede ser de estricto derecho o amigable composición.

– Los convenios celebrados en el arbitraje, tienen fuerza ejecutoria.

– Si la Comisión emitiera un laudo de condena y la institución no lo acatara, se enviará el expediente al juez competente para que proceda directamente a su ejecución.

– En el desempeño de las funciones previstas en el capítulo de arbitraje, la Comisión puede emplear como medidas de apremio, la imposición de multas y el auxilio de la fuerza pública.

210

CONDUSEF

• Junta de Gobierno 9 miembros ( Art. 17 LPDUSF)

– Presidente de la Junta de Gobierno: Secretario de

Hacienda y Crédito Público;

– 1 representante de la SHCP;

– 1 representante de Banxico;

– 1 representante de la CNBV;

– 1 representante de la CNSF;

– 1 representante de la CONSAR, y

– 3 representantes del Consejo Consultivo Popular.

211

CONDUSEF • Auxiliares de la CONDUSEF (Artículo 32 LPDUSF)

– Consejo Consultivo Nacional para la Protección de los Intereses de los Usuarios, integrado por:

• Presidente de la CONDUSEF quien lo presidirá;

• Dos representantes de la SHCP;

• Un representante por cada una de las Comisiones Nacionales;

• Tres representantes de las Instituciones Financieras, y

• Tres de los Usuarios de Servicios Financieros.

– Consejos Consultivos Regionales, Estatales o Locales que, en su caso, considere necesario la Junta.

• Los Consejos Consultivos Regionales estarán integrados por los Delegados Regionales o, en su caso, Estatales que la CONDUSEF designe.

• Atribuciones de los Consejos:

– Emitir opiniones a la CONDUSEF sobre el desarrollo de las funciones que realice, con el objeto de orientarla sobre la protección de los usuarios de servicios financieros. Su objeto es funcionar como un órgano auxiliar que oriente a la Comisión en la realización de sus funciones.

212

PROTECCIÓN DE LOS USUARIOS DE

SERVICIOS FINANCIEROS

• Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros. Publicada el 15 de junio de 2006.

– Objeto: Regular las Comisiones y Cuotas de Intercambio así como otros aspectos relacionados con los servicios financieros y el otorgamiento de créditos de cualquier naturaleza que realicen las Entidades, con el fin de garantizar la transparencia, la eficiencia del sistema de pagos y proteger los intereses del público. [Art. 1]

– Faculta al Banco de México para emitir disposiciones de carácter general para regular las tasas de interés, Comisiones y pagos anticipados de las operaciones que realicen con sus Clientes, las instituciones de crédito, sociedades financieras de objeto limitado y las sociedades financieras de objeto múltiple reguladas, así como para regular Cuotas de Intercambio tratándose de Entidades. [Art. 4]

• En la Ley de Instituciones de Crédito [art. 48] se encuentra la facultad de Banxico para regular las tasas de interés, comisiones, premios, descuentos, u otros conceptos análogos, montos, plazos y demás características de las operaciones activas, pasivas, y de servicios, así como las operaciones con oro, plata y divisas, que realicen las instituciones de crédito.

– Una de las finalidades de esta Ley, también es propiciar el desarrollo de condiciones de competencia entre los prestadores de servicios financieros, mediante la facultad del Banco de México para evaluar si existen o no condiciones razonables de competencia, respecto de operaciones activas, pasivas y de servicios de las citadas entidades [Art. 4, segundo párrafo], así como para solicitar a la Comisión Federal de Competencia que determine si existe o no competencia efectiva y así como los mercados relevantes respectivos.

213

PROTECCIÓN DE LOS USUARIOS DE

SERVICIOS FINANCIEROS • Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros.

Publicada el 15 de junio de 2006.

– Contratos de Adhesión. Los Contratos de Adhesión que utilicen las Entidades

Financieras deberán cumplir con los requisitos que mediante disposiciones de carácter general establezca la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previa opinión de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros. [ Art. 11]

– Costo Anual Total – (CAT). Es el costo anual total de financiamiento expresado en términos porcentuales anuales que, para fines informativos y de comparación, incorpora la totalidad de los costos y gastos inherentes a los créditos, préstamos o financiamientos que otorgan las Entidades.

• Se faculta al Banco de México para establecer a través de disposiciones de carácter general, la fórmula, los componentes y la metodología de cálculo del CAT, en relación con los créditos, préstamos o financiamientos que otorguen las Entidades.

• El objeto recae en su utilidad para comparar créditos, ya que consiste en un costo anual que incluye todos los conceptos que debe pagar un cliente cuando realiza una operación de crédito, como son comisiones, gastos de apertura, seguros e impuestos como el Impuesto al Valor Agregado.

214

AUTONOMÍA DE LAS AUTORIDADES

REGULADORAS

¿Qué nivel de autonomía tiene un órgano de la administración pública federal?

¿Quién decide?

¿Quién controla al que decide?

¿Quién controla a la junta de gobierno?

Sectorización

Planes Sectoriales

Plan Nacional de Desarrollo

¿Autonomía vs Coherencia en el diseño de la política pública?

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 8

Protección al Ahorro Bancario. Fobaproa

IPAB.

Luis Mancera ITAM

"In most cases, when people

make more money, they get

deeper in debt. This is why

money alone does not make you

rich."

Robert Kiyosaki

217

FONDO DE PROTECCIÓN AL

AHORRO BANCARIO.

218

El FOBAPROA se constituyó como un fideicomiso, esto es, como un contrato en

virtud del cual, el fideicomitente destina ciertos bienes a un fin lícito determinado,

encomendando la realización de ese fin a una institución fiduciaria (Artículo 381,

anteriormente 346, de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito (LGTOC)).

Conforme a lo dispuesto por el Artículo 122, último párrafo de la fracción I, en la

constitución de dicho fideicomiso intervinieron tres sujetos:

• El Gobierno Federal, por conducto de la SHCP (fideicomitente);

• Las Instituciones de Crédito eventualmente rescatadas (fideicomisarios), y

• El Banco de México (fiduciario).

En su calidad de institución fiduciaria el Banco de México estaba obligado a gestionar la

administración del FOBAPROA (Artículos 385 y 391, anteriormente 350 y 356, de la

LGTOC; Artículo 7, fracción XI de la Ley de Banco de México (LBM); así como 122,

fracción I, de la LIC). Para estos fines, el FOBAPROA fue dotado de un órgano de

decisión denominado “Comité Técnico” (Artículo 122, fracción IV, de la LIC).

El Fondo Bancario para la

Protección al Ahorro (FOBAPROA)

219

El Fondo Bancario para la Protección al

Ahorro (FOBAPROA)

FIDEICOMITENTE:

SHCP

(Con las cuotas de

las Instituciones de

Crédito: “Recursos

privados”)

FIDUCIARIO:

BANXICO

FIDEICOMISARIO:

Eventual rescatado

EXPLÍCITAMENTE NO SE CONSIDERA COMO UNA

ENTIDAD DE LA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA

FEDERAL

Fiduciario obligado a

dedicar los bienes

comitidos al objeto

del Fideicomiso

(establecido en la LIC)

Supeditado a las

órdenes del “Comité

Técnico”

CONTRATO

DE

FIDEICOMISO

220

El “Comité Técnico” estaba integrado por: 9 miembros

Cuatro representantes de la SHCP;

Tres representantes de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), y

Dos representantes del Banco de México (BANXICO).

Dicho Comité se encontraba encabezado por uno de los representantes de la SHCP.

En términos generales, el objeto perseguido por el FOBAPROA consistió en: (Artículo 122,

fracción I de la LIC)

Realizar operaciones preventivas, tendentes a garantizar la solidez de las instituciones

.bancarias y evitar que se generaran en éstas problemas financieros, y

Procurar el cumplimiento de las obligaciones a cargo de las instituciones de banca,

garantizando los derechos de los depositantes.

Los fondos del FOBAPROA, según el diseño institucional que originalmente normaba su

actuar, se integraban fundamentalmente a partir de dos fuentes:

Las aportaciones (ordinarias y/o extraordinarias) realizadas por las instituciones de banca

múltiple, según una determinación de la SHCP a propuesta del Banco de México (Artículo 122

fracciones III y VII de la LIC) y;

El financiamiento otorgado por el Banco de México (Artículo 7º, fracción II, de la LIC).


Ahorro

221

Conforme a lo ordenado en la fracción IV del Artículo 122 de la LIC, el Comité

Técnico del FOBAPROA estaba facultado para determinar: (i) los depósitos,

créditos y (ii) las obligaciones de las instituciones bancarias que servirían

como objeto de protección.

Por otra parte, el Banco de México, en su carácter de fiduciario en el

FOBAPROA, publicaba en el Diario Oficial de la Federación, durante el mes de

diciembre de cada año, el importe máximo de las obligaciones que se

encontrarían protegidas en el periodo anual subsiguiente, según los

acuerdos adoptados por el Comité Técnico.

En la práctica, la determinación de los conceptos cubiertos por la garantía no

se refirió a cifras; más bien consistió en declaraciones sobre la naturaleza de

los pasivos a proteger. Así, en 1993 y 1994, el Banco de México publicó el

siguiente acuerdo del Comité Técnico del FOBAPROA


Ahorro

222


Ahorro • El FOBAPROA fue creado en la LIC de 1990 en el artículo 122, con el

objetivo de que las instituciones de crédito pudieran afrontar problemas financieros y fueran capaces de cumplir con sus obligaciones frente al público ahorrador.

• Garantías

– Para que estas instituciones se encontraran en posibilidad de recibir apoyos preventivos del fondo, debía garantizarse el pago puntual y oportuno de la cuota correspondiente.

– La ley establecía que para construir la garantía, las acciones se considerarían por el equivalente al 75% de su valor en libros, de conformidad con el último estado financiero aprobado por el Consejo de Administración correspondiente, revisado por la CNBV.

223


Ahorro

• Naturaleza Jurídica

– Debido a que la LIC establecía que, aún cuando el FOBAPOROA se encontraba constituido por el

Gobierno Federal, no le daba carácter de “entidad de la administración publica federal”.

• El fideicomiso que instrumentaba el FOBAPROA era un fideicomiso privado.

• Por disposición expresa de la LIC, el FOBAPROA no estaba sujeto a la regulación de las disposiciones relativas a las entidades de la administración publica federal.

• El fin del FOBAPROA era evitar problemas financieros a los bancos privados, lo mismo que enfrentar sus obligaciones frente a la clientela; esto es, debido a que sus fines eran de carácter eminentemente privado a diferencia de los fideicomisos públicos que tienden a realizar objetivos de interés publico.

• El patrimonio fiduciario o fideicomitido del FOBAPROA, en términos de la LIC, se integraba por las aportaciones en dinero que realizaban las instituciones de crédito de banca múltiple, a diferencia de los fideicomisos públicos en los que se aportan bienes y recursos provenientes del Estado.

224

La nueva Ley de Instituciones de Crédito:

Protección al Ahorro

Evolución de Protección al Ahorro

• En la reforma de 1999, se deroga el artículo 122 de la LIC, precepto que

regulaba el FOBAPROA, tras la entrada en vigor de la Ley de Protección al

Ahorro Bancario, la cual creó el Instituto para la Protección al Ahorro (IPAB).

• El IPAB es un organismo descentralizado de la Administración Pública Federal,

con personalidad jurídica y patrimonio propios, siendo la encargada de la

administración del sistema de protección al ahorro bancario.

• La protección comprende las operaciones de captación celebradas por las

instituciones de Banca Múltiple con el público ahorrador; asimismo, instrumenta

una cobertura que operará en caso que dichas instituciones se encuentren

imposibilitadas para cumplir con sus obligaciones frente a los ahorradores.

225

INSTITUTO DE PROTECCIÓN AL AHORRO BANCARIO.

226

Antecedentes del entorno económico y legal

Crisis Económica 1994-1995

• De acuerdo con Caprio y Klingebiel (2003; “Episodes of systemic and borderline Financial Crisis”, World Bank Financial Research Datasets, World Bank), ocurre una crisis sistémica cuando la mayoría o todos los bancos agotan su capital. A partir de la década de los setentas, estos autores identificaron 117 episodios de crisis sistémicas en 93 países y 51 episodios de crisis no-sistémicas en 45 países.

• Entre 1993 y 1994 los cambios y las políticas implementadas daban un tipo de cambio estable, una inflación de un digito.

• En 1994 el Gobierno Federal tomó la decisión de ampliar la banda de flotación del peso en 15.3%, lo que ocasionó una fuerte demanda especulativa de divisas, provocó una devaluación inmediata en 47%, lo que obligó a las autoridades monetarias a retirarse del mercado y dejar el tipo de cambio a la libre flotación.

• La devaluación de la moneda llegó a 108% el 9 de marzo de 1995, desencadenando una crisis financiera.

227



• Causas de la Crisis Financiera en México:

Sobreendeudamiento interno y externo;

Desequilibrio en la balanza de pagos;

Financiamiento del déficit de la cuenta corriente con endeudamiento e inversión extranjeros con gran proporción de vencimientos a corto plazo;

Incremento de las tasas de interés internacionales;

Eventos políticos y delictivos que crearon un contexto sumamente desfavorable, y

Ataques especulativos a la moneda.

228

Principales problemas que imperaban en el entorno económico:

• El riesgo de incumplir con el pago puntual de las obligaciones a corto plazo que los bancos habían adquirido con el exterior, les requería que contaran con suficientes recursos líquidos.

• La estructura del capital de los bancos, mermado tiempo atrás, que sufrió un deterioro mayor a raíz de la crisis.

• Las restricciones de los bancos para acceder a los mercados, frente a la necesidad de grandes sumas de capital fresco.

• Una inmensa cantidad de deudores y de cartera vencida, debido a la devaluación del peso y al alza de los intereses, además de la caída generalizada en la demanda, que se vio imposibilitada para hacer frente a las deudas que habían contraído con los bancos, lo que a su vez ocasionaba su imposibilidad de responder a sus obligaciones respecto a los depositantes.

• La situación de insolvencia de la mayoría de los bancos del sistema.



229

• Derivado de la crisis económica imperante hacia finales de 1994 y principios de 1995, era clara la insolvencia de algunos bancos, por lo que la posibilidad de enfrentar una “corrida bancaria” era amplia y, por ende, el colapso del sistema financiero (Riesgo Sistémico).

• El Gobierno Federal se dio a la tarea de actuar con rapidez y decisión, con el propósito de evitar un daño mayor, adoptando una serie de medidas de apoyo a la banca y a los deudores, cuya finalidad fue la salvaguarda de los ahorros de la sociedad.

• Resultaba fundamental mantener el buen funcionamiento del sistema de pagos del país. Se decidió que el FOBAPROA, en cumplimiento de su finalidad prevista en el artículo 122 de la Ley de Instituciones de Crédito (LIC), otorgara diversos apoyos a las instituciones de banca múltiple, en protección del público ahorrador.

• No obstante que en el año de 1995 se reformó el artículo 122 de la LIC, para que el FOBAPROA, cuando otorgara apoyo financiero a algún banco, recibiera las acciones representativas de su capital social en garantía, a efecto de ejercer los derechos corporativos y patrimoniales inherentes a tales acciones, dicho mecanismo legal era susceptible de ser impugnado por los accionistas que se vieran afectados en sus derechos.



230

Creación del IPAB

• Derivado de la crisis financiera que vivió el país a finales de 1994 y

principios de 1995, el Poder Ejecutivo envió al Congreso de la Unión

en marzo de 1998 varias iniciativas de ley que buscaban reducir el

riesgo asumido por los bancos, la probabilidad de que volviera a

suscitarse una crisis, y el esquema mediante el cual se gestionarían

las operaciones activas y pasivas originadas por las medidas que las

autoridades adoptaron para enfrentar la crisis, buscando reducir en la

medida de lo posible el costo fiscal asociado.

• En diciembre de 1998, el Congreso de la Unión aprobó la Ley de

Protección al Ahorro Bancario (LPAB) y fue publicada por el Ejecutivo

Federal en el Diario Oficial de la Federación el 19 de enero de 1999,

entrando en vigor el 20 de enero del mismo año, dando origen al

Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB). La LPAB

significó diferencias significativas en materia de protección al

ahorro con respecto a la legislación anterior, en las que se

destaca la cobertura limitada y explícita del seguro. El IPAB entró

en operación en mayo de 1999.

231

• Ventanilla de Liquidez en Dólares.

• Programa de Capitalización Temporal (PROCAPTE).

• Programas de Apoyo a Deudores:

ADE (acuerdo de Apoyo Inmediato a los Deudores de la Banca).

Programas de Apoyo a la Vivienda.

Programas de Apoyo al Sector Agropecuario.

Programas de Apoyo Empresariales.

Programas de Apoyo a los Estados y Municipios.

Programas de Apoyo para Créditos Provenientes de Tarjetas de Crédito y para la Adquisición de Bienes de Consumo Duradero y Personales.

• Intervención y Saneamiento de Instituciones de Banca Múltiple.

• Programa de Capitalización y Compra de Cartera (PCCC).

Programas para hacer frente a la crisis

232

• La LPAB consta de 5 títulos, cuyo contenido se resume como sigue:

– El Titulo Primero, se refiere al “Objeto de la Ley”, que consiste en establecer un Sistema de Protección al Ahorro Bancario a favor de las personas que realicen cualquiera de las operaciones garantizadas en la misma; regular los apoyos a las instituciones de banca múltiple y establecer las bases para la organización y funcionamiento de un organismo descentralizado denominado IPAB;

– El Titulo Segundo “Del Sistema de Protección al Ahorro Bancario”, relaciona y describe las obligaciones garantizadas y aquella que el IPAB no garantizará; los términos del pago de las obligaciones garantizadas; las cuotas que deberán cubrir las instituciones de banca múltiple; los apoyos y programas para el saneamiento financiero de dichas instituciones; un capitulo especifico dedicado al administración cautelar, y, finalmente, otro referido a los procedimientos para el caso de liquidación, suspensión de pagos y quiebra de las instituciones;

– El Titulo Tercero “De los Bienes”, contiene las normas relativas a la adquisición y régimen de los bienes del Instituto, así como los procedimientos de administración enajenación y control de dichos activos;

Ley de Protección al Ahorro Bancario

(LPAB)

233

– El Título Cuarto “Del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario”, se refiere a las atribuciones y el patrimonio del IPAB, sus órganos de gobierno y administración, destacando particularmente designación y facultades de la Junta de Gobierno y del Secretario Ejecutivo, así como lo correspondiente a los demás servidores públicos del Instituto y los informes y la vigilancia que sobre sus actividades se ejercerá, destacándose en este aspecto las facultades del Congreso de la Unión para convocar al Secretario Ejecutivo del Instituto a informar sobre las actividades de esa entidad.

– El Titulo Quinto “De las Sanciones”, se refiere a las infracciones a la ley y las sanciones consecuentes.

– 21 artículos transitorios, a través de los que se resuelven diversas cuestiones referente a la creación del IPAB, la integración de sus órganos de gobierno, etc.

Ley de Protección al Ahorro Bancario

(LPAB)

234

• La LPAB tiene por objeto:

Establecer un Sistema de Protección al Ahorro Bancario a

favor de las personas que realicen cualquiera de las operaciones

garantizadas, en los términos y con las limitantes que la misma

determina.

Regular los apoyos financieros que se otorguen a las instituciones

de banca múltiple para la protección de los intereses del público

ahorrador.

Establecer las bases para la organización y funcionamiento de la

entidad pública encargada de estas funciones (IPAB).

Objeto de la Ley

235

• En términos del artículo 67 de la LPAB, el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario responderá en forma subsidiaria y limitada de las obligaciones a cargo de las instituciones establecidas en la propia ley.

• En caso de liquidación, suspensión de pagos o quiebra de una Institución de Banca Múltiple, el IPAB debe pagar las obligaciones que en términos de la Ley de Protección al Ahorro Bancario estén garantizadas por el organismo.

• Los artículos 11 y DECIMO PRIMERO transitorio de la LPAB disponen que a más tardar el 31 de diciembre del año 2005, el IPAB limitará su protección a los depósitos y préstamos que las instituciones de banca múltiple reciben del público, con lo cual se mantendrá la protección total al pequeño y mediano ahorrador.

• Programa por el que se dan a conocer las obligaciones garantizadas en el periodo de transición por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.

Obligaciones Garantizadas

236


• Salvo las obligaciones que hayan sido objeto de una transferencia

de activos y pasivos.

SE DETERMINE SU

LIQUIDACIÓN

SE DECLARE EN

CONCURSO MERCANTIL

• Se consideran obligaciones garantizadas los depósitos, préstamos y

créditos mencionados en las fracciones I y II del Artículo 46 de la Ley

de Instituciones de Crédito.

Proceso de Pago de Obligaciones Garantizadas

El IPAB procederá

a pagar

las obligaciones

garantizadas

a cargo de dicha

Institución

de Banca Múltiple

cuando:

237

Publicación del Procedimiento de Pago

• El procedimiento de pago de obligaciones garantizadas se publicará, dentro de 5 días hábiles, en el Diario Oficial de la Federación, en dos periódicos de amplia circulación nacional y a través de otros medios de difusión que el propio Instituto considere idóneos.

Pago de Obligaciones Garantizadas

• A partir de la fecha de publicación del procedimiento de pago, el IPAB tendrá noventa días para realizar el pago de las obligaciones correspondientes.

• El IPAB pagará el saldo por principal y accesorios de las obligaciones garantizadas, hasta por un monto máximo de 400,000 UDIs, por persona física o moral.

• El monto a ser pagado quedará fijado en UDIs independientemente de la moneda en que las obligaciones garantizadas estén denominadas o de las tasas de interés pactadas.


238

Presentación de la Solicitud de Pago

• Podrán ejercer el derecho a recibir el pago de las obligaciones garantizadas, únicamente aquellas personas que presenten, dentro de los sesenta días naturales siguientes a la fecha en que el IPAB publique el procedimiento de pago de obligaciones correspondientes a la institución de banca múltiple de que se trate, una solicitud de pago, así como los demás que se requieran.

• Respecto de aquellas personas que no hayan presentado la solicitud a que se refiere este párrafo dentro del plazo antes señalado, quedarán a salvo sus derechos frente a la institución de banca múltiple de que se trate para hacerlos valer por la vía judicial que proceda.

• No podrá ejercerse acción judicial alguna en contra de las resoluciones emitidas por el IPAB respecto del pago de obligaciones garantizadas si no se formula la solicitud respectiva en los términos y plazos debidos.


239

Organización y Funcionamiento del IPAB

• El Gobierno y Administración del IPAB están a cargo de la Junta de Gobierno y del Secretario Ejecutivo, respectivamente (Art. 74 y 75 LPAB). 7 miembros

240

Estructura Administrativa del IPAB

241

Ubicación del IPAB como Autoridad en el

Sistema Financiero

SHCP Se encarga de la

planeación,

coordinación,

evaluación

y supervisión del

sistema financiero

BANXICO Organismo autónomo

encargado de asegurar

la estabilidad del poder

adquisitivo de la moneda;

promover el sano desarrollo

financiero

y el funcionamiento

del sistema de pagos

CONDUSEF Protege y defiende los

derechos e intereses

del público usuario

de las servicios financieros

CNBV Supervisa y regula a las entidades

Involucradas en actividades realizadas

en el sistema financiero

CNSF Supervisa y regula a las entidades

de seguros y fianzas

IPAB Proporciona un sistema

para la protección

del ahorro bancario

CONSAR Supervisa y regula a las AFORES Y

SIEFORES

Órganos

Descentralizados

Órganos

Desconcentrados

242

• Facultades de la Junta de Gobierno:

Resolver sobre la procedencia de que el Instituto otorgue apoyos previstos

en la Ley;

Declarar la administración cautelar, así como aprobar la liquidación o la solicitud de concurso mercantil de las instituciones;

Aprobar las cuotas ordinarias, los criterios para las cuotas diferenciadas, así como, previa opinión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, las cuotas extraordinarias;

Establecer políticas y lineamientos para la administración y enajenación de los Bienes del Instituto;

Aprobar, a propuesta del Secretario Ejecutivo, la designación de los apoderados del Instituto en el desempeño de administraciones cautelares, liquidadores o síndicos, así como aprobar la estructura administrativa básica del Instituto.

Aprobar el Estatuto Orgánico del Instituto, que someta a su consideración el Secretario Ejecutivo;

Junta de Gobierno

243

Aprobar el programa de ingresos y egresos propios del Instituto para cada año, así como las operaciones mediante las cuales el propio Instituto obtenga financiamiento;

Aprobar los procedimientos y mecanismos de control interno de las operaciones y administración del Instituto;

Requerir la información necesaria al Secretario Ejecutivo para llevar a cabo sus actividades de evaluación;

Analizar y aprobar, en su caso, los informes del Secretario Ejecutivo;

Nombrar y remover a propuesta del Secretario Ejecutivo, a los servidores públicos de nivel inmediato inferior al del Secretario Ejecutivo;

Aprobar, a propuesta del Secretario Ejecutivo, la designación de las personas que fungirán con el carácter de apoderados en el desempeño de administraciones cautelares a cargo del Instituto, a quienes fungirán como liquidadores o síndicos apoderados del Instituto, en los términos de esta Ley;

• La Junta de Gobierno sesionará bimestralmente y de manera extraordinaria según las circunstancias.

Junta de Gobierno

244

• Para ser Secretario Ejecutivo se deberá cumplir:

Ser ciudadano mexicano y sólo tener la nacionalidad mexicana;

Ser de reconocida probidad;

No haber sido condenado por delito intencional alguno, ni inhabilitado para desempeñar empleo, cargo o comisión en el servicio público o en el sistema financiero mexicano, o inhabilitado para ejercer el comercio;

Haber ocupado por más de cinco años, cargos de alto nivel de decisión en materia financiera, o bien, acreditar una experiencia docente y de investigación en materia económica y financiera de cuando menos diez años en instituciones de estudios superiores;

No desempeñar cargos de elección popular o de dirigencia partidista, y

No ser accionista, consejero, funcionario, comisario, apoderado o agente de alguna Institución o intermediario financiero, ni mantener relación alguna con las mismas, que pueda representar un conflicto de intereses para su desempeño como vocal.

Secretario Ejecutivo

245

Secretario Ejecutivo

• Facultades: (Art. 48 LPAB)

Administrar al Instituto, contando con amplias facultades para ello;

Ejercer la representación del Instituto;

Cumplir y hacer cumplir las resoluciones que tome la Junta de

Gobierno.

246

No presentar el programa de saneamiento financiero al IPAB,

cuando así se requiera, en los términos de la ley;

No cumplir, en sus términos, con el programa de saneamiento

financiero que le hubiere sido aprobado por el IPAB;

Rehusarse, impedir u obstaculizar el ejercicio de las facultades

que esta ley le confiere al IPAB;

Incumplir cualquier otra disposición establecida en la LPAB, y

La LPAB establece las sanciones que el IPAB impondrá por las

infracciones administrativas mencionadas.

Infracciones y Sanciones

247

• Se establece que el patrimonio del IPAB esta integrado por:

Las cuotas que cubran las Instituciones conforme a lo señalado en el Art.

21 de la LPAB;

Los productos, rendimientos y otros bienes derivados de las operaciones

que realice;

Los intereses, rentas, plusvalías y demás utilidades que obtenga de sus

inversiones;

Los recursos provenientes de financiamientos;

Los bienes muebles e inmuebles que adquiera para el cumplimiento de

su objeto, y

Los demás derechos y obligaciones que el Instituto reciba, adquiera o

contraiga, por cualquier titulo legal, conforme a lo previsto en la LPAB.

Patrimonio del IPAB

248

Fondo de Protección al Ahorro Bancario

• En el gráfico se muestra el comportamiento y evolución del Fondo de

Protección al Ahorro Bancario.

249

Extraordinarias Ordinarias

CUOTAS

NO MENORES DE 4 AL

MILLAR SOBRE EL

IMPORTE DE LAS

OPERACIONES PASIVAS

DE CADA BANCO.

NO PUEDEN EXCEDER

EN UN AÑO DE 3 AL

MILLAR SOBRE LAS

OPERACIONES PASIVAS

DE CADA BANCO.

LA SUMA DE AMBAS NO PUEDE EXCEDER

EN UN AÑO, DE 8 AL MILLAR

250

Cuotas Pagadas por los Bancos

• En la tabla y en la gráfica, se presentan los montos anuales de cuotas

pagadas por las Instituciones de Banca Múltiple:

Cuotas Anuales pagadas por las Instituciones

de Banca Múltiple

Año Monto (millones de pesos)

1999

5,277

5,018

5,410

5,626

4,554

2000

2001

2002

2003

6,405 2005

5,852 2004

6,697 2006

El seguro de depósitos bancarios

en México (Instituto para la Protección al Ahorro Bancario)

I. Particularidades de las instituciones de banca múltiple

II. Importancia de los seguros de depósitos.

III. El IPAB y sus funciones

IV. Algunos aspectos de experiencia internacional reciente

I. Particularidades de las instituciones de

banca múltiple

+ +

Proyectos de:

Inversión

Consumo

BANCO

La principal función que desempeñan los bancos es la de ser intermediarios entre

la oferta de dinero y la demanda de crédito

254


banca múltiple

Los bancos

canalizan

los

recursos

captados

del público:

Hacia sectores que:

Puedan Invertir

Generen producción

Se requiera para el consumo

Los bancos han sido internacionalmente catalogados como sociedades especiales,

sujetas a la autorización, regulación y supervisión del Estado

El papel que desempeñan los bancos constituye un elemento primordial en

la economía

255

Asimetría de

información

Sistema de pagos

Los usuarios de los

servicios bancarios no

cuentan con los

elementos y preparación

para juzgar la situación

financiera de un banco.

Los bancos operan

entre sí, lo cual genera

que la insolvencia de una

institución pueda generar

incumplimientos en otras.

Existencia de

normas que

limiten los riesgos

para los usuarios.

Regular y vigilar

las actividades

bancarias para

prevenir colapso

en el sistema de

pagos.

En principio, pueden identificarse al menos cinco motivos que justifican la

regulación del sistema bancario por parte del Estado


banca múltiple

256

Manejo de los

recursos

Prevención de

operaciones

ilícitas

Los bancos captan los

recursos del público

ahorrador, por lo que un

manejo inadecuado

generaría problemas

sociales.

Existen personas que

obtienen ingresos por

delitos encubriendo el

origen de los recursos.

Los usuarios no conocen

la cantidad y

características de los

servicios y productos que

existen en el sistema

financiero.

Regular el

endeudamiento de

las instituciones.

Emitir normas para

evitar este tipo de

operaciones.

Emitir normas para

que los usuarios

distingan los riesgos

de cada

intermediario.

Cultura Financiera


banca múltiple

El sistema bancario es esencial para el buen funcionamiento

de la economía de un país, por su propia naturaleza es

vulnerable a problemas de liquidez e insolvencia y sus

“enfermedades” son altamente contagiosas.



II. Importancia de los seguros de depósitos

259


Los esquemas de seguro de depósitos se crearon con el fin de evitar corridas

financieras en los bancos, esto es, prevenir retiros masivos de depósitos cuando exista

una percepción pública de que un banco presenta problemas financieros

Otorgar acceso a formas más seguras de realizar

pagos y ahorrar.

Dar una protección a los depositantes frente a

dificultades financieras de los bancos –limitada por

un cierto monto-.

Preservar la estabilidad del sistema financiero,

evitando corridas y protegiendo el sistema de

pagos, así como el proceso de intermediación.

Objetivo social

Objetivo económico

260

II. Importancia de los seguros de

depósitos

Reconociendo la fragilidad financiera que los bancos puedan presentar,

muchos países han decidido adoptar seguros de depósito

La Asociación Internacional de Aseguradores de Depósitos (IADI por sus

siglas en inglés) registró sistemas de seguro de depósitos en 119 países

99 en funciones, 8 pendientes y 12 planeados o bajo consideración formal*.

* Datos a Mayo 2008.

261

Principio 1 – Objetivos de política pública

Principio 2 – Análisis de la situación

Principio 3 – Mandato congruente con objetivo

Principio 4 – Poderes suficientes

Principio 5 – Gobierno imparcial y sujeto a rendición de cuentas

Principio 6 – Relación con otros miembros de la red

(información y coordinación)

Principio 7 – Asuntos transfronterizos

(en función de estructura del sistema)

Principio 8 – Membresía obligatoria

Principio 9 – Cobertura suficiente (disciplina de mercado)

Principio 10 – Transición de cobertura expedita

II. Importancia de los seguros de depósitos-

Principios de la IADI

262

Principio 11 – Financiamiento confiable

Principio 12 – Cuotas (claridad en su determinación / diferenciadas o no)

Principio 13 – Concientización del público

Principio 14 – Protección legal

Principio 15 – Tratamiento de los responsables de la insolvencia

(facultad de deslinde)

Principio 16 – Detección temprana

Principio 17 – Resolución eficiente

Principio 18 – Facultad de operar un banco puente

Principio 19 – Reembolso oportuno a depositantes (aviso y sistemas)

Principio 20 – Recuperación de activos bajo criterios comerciales

Principio 21 – Reducción de riesgo moral

II. Importancia de los seguros de depósitos-

Principios de la IADI

Sistema

Financiero

SHCP

Planea, coordina, evalúa y regula el sistema financiero

CNBV

Supervisor, Regulador, así como encargado de llevar a cabo la autorización

para la Entradas y Salidas

de Bancos

IPAB

Seguro de Depósitos y, en su

caso, ejecutor de mecanismos de

Resoluciones Bancarias

El IPAB como seguro de depósito juega un papel importante en la red de

seguridad financiera en México


CONDUSEF

Protege y defiende los derechos e

intereses del público usuario de los

servicios financieros

BANCO DE MEXICO

Política Monetaria y

prestamista de última instancia

264

Como integrante de la red de seguridad financiera, el seguro de depósitos provee la

protección al ahorro bancario, elemento que brinda certidumbre y confianza al

sistema financiero

El principal objetivo de política pública del seguro de depósito es contribuir a

mantener la estabilidad financiera, al ofrecer confianza a los depositantes ante la

eventual iliquidez e insolvencia de la institución a la que confió sus ahorros.



II. Importancia de los seguros de depósitos.


III.1 Antecedentes

III.2 Funcionamiento y objeto

III.3 Cobertura

III.4 Cuotas y endeudamiento

III.5 Esquema de una resolución bancaria

III.5.1 Sistema de acciones correctivas tempranas

III.5.2 Resoluciones bancarias

III.5.3 Proyecto de liquidación judicial

266


III.1 Antecedentes

El gobierno mexicano tradicionalmente ha respaldado los depósitos bancarios a

través de distintos esquemas de protección

Cobertura expl í cita y limitada

267


III.1 Antecedentes

En diciembre de 1998, el Congreso de la Unión aprobó la Ley de

Protección al Ahorro Bancario (LPAB) entrando en vigor el 20 de

enero de 1999, dando origen al IPAB*. La LPAB significó diferencias

significativas en materia de protección al ahorro con respecto a la

legislación anterior, en las que se destaca la cobertura limitada y

explícita del seguro.

*Entró en operación en mayo de 1999.

268

El Gobierno y Administración del IPAB están a cargo de la Junta de Gobierno y del Secretario

Ejecutivo, respectivamente



269



Conforme a la LPAB y la Ley de Instituciones de Crédito, tiene por objeto:

Administrar un sistema de protección al ahorro bancario

Determinar y ejecutar los métodos de resolución en bancos en aquellas

instituciones de banca múltiple que presenten problemas de solvencia

Llevar a cabo la administración y enajenación de Bienes asociados a

programas de resoluciones bancarias

Realizar el manejo y la administración financiera de la deuda derivada de los

Programas de Apoyo a Ahorradores y Deudores de la banca

http://www.ipab.org.mx/02proteccion/02_01_acerca.htm











http://www.ipab.org.mx/02proteccion/02_04_contexto.htm










http://www.ipab.org.mx/04activos/04_01_acerca.htm









http://www.ipab.org.mx/03finanzas/03_01_acerca.htm















270

A partir del 1 de enero de 2005, el monto preestablecido de

cobertura se fijó en UDIS

El IPAB pagará el saldo por principal y accesorios de las obligaciones

garantizadas, hasta por un monto máximo de 400,000 UDIS -aprox 1

millón 600 mil pesos-, por persona física o moral.

El monto a ser pagado quedará fijado en UDIs independientemente de

la moneda en que las obligaciones garantizadas estén denominadas o

de las tasas de interés pactadas.

III. El IPAB y sus funciones III.3 Cobertura

271


III.3 Cobertura

Se consideran obligaciones garantizadas los depósitos, préstamos y créditos

mencionados en las fracciones I y II del Articulo 46 de la Ley de Instituciones de

Crédito*

SE DETERMINE SU

LIQUIDACIÓN

SE DECLARE EN

CONCURSO MERCANTIL

El IPAB procederá

a pagar

las obligaciones

garantizadas

a cargo de dicha

Institución

de Banca Múltiple

cuando:

El IPAB pagará otras obligaciones, en el caso de que el Comité de

Estabilidad Financiera determine que la institución sea sistémica.

* I.Recibir depósitos bancarios de dinero: a) A la vista, b) Retirables en días preestablecidos, c) De ahorro y d) A plazo o con previo aviso; II. Aceptar préstamos y créditos.

272


III.4 Cuotas y endeudamiento

Todas las instituciones de banca múltiple están obligadas a

pagar cuotas del IPAB.

Extraordinarias Ordinarias

No menores de 4 al millar

sobre el importe de las

operaciones pasivas de

cada banco.

No pueden exceder en un

año de 3 al millar sobre las

operaciones pasivas de

cada banco.

LA SUMA DE AMBAS NO PUEDE EXCEDER EN UN AÑO DE 8 AL MILLAR

El destino de las cuotas es el siguiente:

75% Pago de la deuda, y

25% Fondo de Protección al Ahorro

273


III.4 Patrimonio, cuotas y endeudamiento

El IPAB, por Ley, cuenta con un límite de

endeudamiento

El IPAB podrá contratar financiamientos por un monto de hasta 6%

-cada tres años- de los pasivos totales de las instituciones, cuando

se presente una situación de emergencia que afecte la solvencia de alguna

institución y no se cuenten con los recursos necesarios para cubrir las

obligaciones de pago

274

Acciones

Correctiva

s

Tempranas

(2004)

Primera etapa:

Preventiva

Resolucion

es

Bancarias

(2006)

Segunda etapa:

Resolutiva

Proyecto

de

liquidaci

ón

judicial

Tercera etapa:

Concursal

Concluidas En proyecto



Las autoridades financieras han considerado conveniente añadir al marco jurídico reglas

más precisas para la salida oportuna de los intermediarios bancarios cuando presenten

problemas de solvencia. Se ha diseñado un sistema compuesto de tres etapas sucesivas

Se vuelve más relevante con un seguro de depósito límitado.

275

0% 4% 10%

Índice de Capitalización (ICAP)

8%

Acciones Correctivas

Tempranas Resoluciones Bancarias

Quiebra

bancaria

Resolución

Medidas correctivas

mínimas

Liquidación

Refleja la solvencia del banco.

Reduce el grado de impugnabilidad de los actos de autoridades.



El ICAP funciona como detonante para cada una de las etapas del esquema

constituyendo la variable determinante para que las autoridades logren la resolución

Mínimo

regulatorio

276




Crear incentivos para que los bancos operen con

un ICAP adecuado.

Detectar con oportunidad problemas que afecten a las instituciones.

Establecer medidas para mejorar la situación de la institución.

Incorporar al IPAB a tiempo para definir e implementar el método de resolución más conveniente.

O

B

J

E

T

I

V

O

S

El sistema de acciones correctivas tempranas es la etapa preventiva antes de

llegar a una resolución bancaria

277




ICAP<4%

Clasificación

BANCO

NIVEL 2

NIVEL 1

NIVEL 3

NIVEL 4

NIVEL 5

M

E

D

I

D

A

S

+ restrictivas

ICAP>10%

10%>ICAP>8%

8%>ICAP>7%

7%>ICAP>4%

- restrictivas

ICAP<4%

El sistema busca identificar oportunamente a las instituciones cuya solvencia

se encuentre en proceso de deterioro y prescribir acciones correctivas acordes

a la magnitud de dicho deterioro

278

NIVEL 1

NIVEL 2

NIVEL 3

NIVEL 5

NIVEL 4

• Informar a su Consejo la categoría y causas del deterioro.

• Abstenerse de hacer operaciones que disminuyan el ICAP.

• Presentar un plan de restauración de capital.

• Suspender el pago de dividendos o cualquier mecanismo que implique transferencia.

• Suspender recompra de acciones.

• Diferir el pago de intereses, principal o convertir anticipadamente las obligaciones subordinadas.

• Suspender el pago de compensaciones y bonos a funcionarios.

• No incrementar operaciones con personas relacionadas.

• Solicitar la autorización de la Comisión para llevar a cabo nuevas inversiones en activos no financieros, abrir sucursales u otras actividades.

?

Ninguna.

III. El IPAB y sus funciones III.5 Esquema de una resolución bancaria


Si las instituciones no cumplen con las medidas

correctivas implementadas por la CNBV, entran

directamente a un proceso de resolución.



III.5.1 Sistema de acciones correctivas

tempranas

280




Las acciones correctivas tempranas y la resolución bancaria se pueden visualizar

como dos procesos paralelos

Acciones Correctivas Tempranas

Resoluciones Bancarias Resoluciones Bancarias

10% 4% 8%

de capital

Operación condicionada

Acciones de

supervisión

Toma y

resolución de la

institución

Resolución


ICAP: + ACT

Plan de restauración

280

CNBV

IPAB

281



III.5.2 Resolución bancaria

El Régimen de Resoluciones Bancarias fue incorporado a la legislación en

julio de 2006, y sus objetivos son los siguientes:

1. Disminuir costos para el IPAB;

Resolver la Institución con ICAP positivo, y

Maximizar la recuperación a través de métodos de resolución

alternativos.

2. Contar con un esquema que permita minimizar las posibilidades de litigios e

impugnaciones por parte de las personas afectadas.

3. Coordinar la actuación de las autoridades financieras en la resolución de

Instituciones.

4. Fortalecer la normativa aplicable a la liquidación.

5. Modificar las causales de revocación de instituciones para acotarlas a aquéllas

que implican un riesgo grave para la Institución.

6. Adecuar la regulación de grupos financieros para que su responsabilidad sea

clara y efectiva.

282

La experiencia nos indica que instrumentar un esquema de

resolución de bancos resulta jurídicamente complicado ya que

implica afectar, entre otros:

Los derechos de propiedad de los accionistas,

La administración de las instituciones y

A su clientela.

Por esta razón se diseñó el esquema de “operación condicionada”

al cual las instituciones pueden acogerse voluntariamente y permite,

de ser necesario, una toma pacífica de la institución.




283




La SHCP podrá autorizar a la institución acogerse a este programa

siempre y cuando:

Por acuerdo de la asamblea de accionistas se

fideicomitan el 75% de las acciones a favor del IPAB.

Presente un plan de restauración de capital.

Tener un ICAP mayor al 4.

En caso de que la institución entre en proceso de resolución, las

autoridades tomarán el control de la institución de manera pacífica,

minimizando la procedencia de litigios ya que se respetan los

derechos de propiedad de los accionistas.

El IPAB pagará las obligaciones garantizadas.

284

Métodos de Resolución

II. Asistencia financiera

1. Saneamiento

2. Pago de un % (liquidación)

1. Compra de activos y asunción de pasivos

2. Banco puente

3. Pago de obligaciones garantizadas

I. Liquidación

El pago de las obligaciones se podrá realizar mediante los siguientes

métodos de resolución:

Métodos de Resolución

Regla de Menor Costo

Riesgo Sistémico



285




Excepcionalmente, el IPAB podrá pagar un porcentaje de las obligaciones no garantizadas,

en los casos en que se determine que la institución pudiera generar un riesgo sistémico*

La experiencia internacional arroja que, en los casos en que una institución

sea sistémica, es conveniente que el seguro de depósitos pueda proveer

asistencia financiera de la forma que sea necesaria con el objetivo de que la

institución quiebre.

La decisión sobre si una institución es sistémica será tomada por el Comité de

Estabilidad Financiera, el cual está compuesto con representantes del más

alto nivel: Secretaría de Hacienda y Crédito Público, Banco de México,

Comisión Nacional Bancaria y de Valores y el IPAB

* Existe riesgo sistémico cuando el incumplimiento de pagos de una institución pueda:

Generar efectos negativos serios en otra u otras instituciones de banca múltiple u otras

entidades financieras de forma que peligre su estabilidad o solvencia, siempre que ello

pudiera afectar la estabilidad o solvencia del sistema financiero, o poner en riesgo el

buen funcionamiento del sistema de pagos.

286




El IPAB deberá nombrar al administrador cautelar de una Institución cuando la CNBV

declare la intervención de ésta, así como cuando otorgue un saneamiento financiero

mediante apoyos a una Institución.

CNBV deberá declarar la

intervención cuando:

• Sufra un deterioro

intempestivo en su ICAP, o

• No cumpla con el ICAP

mínimo regulatorio y no se

haya acogido al régimen de

operación condicionada

CNBV podrá declarar la


• Presente problemas de

liquidez , o

• Existan irregularidades que

puedan afectar la estabilidad y

solvencia de la Institución

(fraude)

287

Coordinación con otras autoridades y entre unidades administrativas

El IPAB ha elaborado, en coordinación con Banxico, la CNBV y la

SHCP un conjunto de documentos, conocido como macroproceso

de resoluciones bancarias, que muestra en un flujo la participación

que corresponde a cada una de dichas autoridades en el marco de

una resolución bancaria.

Asimismo, ha realizado un conjunto de lineamientos, disposiciones,

reglas, manuales de procedimientos, acuerdos y modelos de

documentos legales, conocido como microproceso, que se

requerirían para la participación de las unidades administrativas del

propio IPAB en una resolución bancaria.



288




<

Activos Pasivos Durante el proceso de

liquidación.

Detecta y elabora el

dictamen: IPAB

(liquidador)

De forma

intempestiva:

En operación se

extingue el capital.

Detecta y elabora el

dictamen: CNBV

(supervisor)

El proyecto contempla una “liquidación judicial”.

La tercera etapa - Proyecto de liquidación judicial - se detonaría cuando se dé el supuesto

de extinción de capital

289




La Ley de Concurso

Mercantil contiene un

capítulo

“Del Concurso Mercantil

de las Instituciones de

Crédito”

El marco vigente resulta insuficiente para resolver satisfactoriamente la quiebra

de una institución de banca múltiple

No contempla de la

forma más eficiente

todos los problemas

que plantea la

quiebra de un banco.

290




En general, se pretende que el IPAB, en su carácter de síndico pueda realizar

las mismas operaciones que realizaría en la liquidación considerando

las particularidades del concurso mercantil, cuando los activos no alcancen

a cubrir los pasivos

AC

TIV

OS

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SIV

OS

Cu

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Fid

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an

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con

tab

ilid

ad d

el b

anco

Procesos de licitación

y subastas expeditos

Procedimiento especial

Prelación establecida

otorgando preferencia

a los depositantes

291

IV. Experiencia internacional reciente

Cobertura anterior Cobertura modificada Incremento % Comentario

EE.UU. 1_/ USD $100 mil USD $250 mil 150% Temporal, vence a finales de 2009

Alemania € 20 mil (USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total Todas las cuentas privadas 2_/

Austria € 20 mil (USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total

Bélgica 3_/ € 20 mil (USD $27 mil) € 50 mil (USD $67 mil) 150% Interbancarios: 100%

Chipre € 20 mil (USD $27 mil) € 100 mil (USD $134 mil) 400%

Dinamarca € 20 mil 4_/

(USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total

Eslovaquia € 20 mil (USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total A partir del 15 de noviembre

Eslovenia € 22 mil (USD $30 mil) 100 por ciento Cobertura total Hasta que termine la crisis

España € 20 mil (USD $27 mil) € 100 mil (USD $134 mil) 400%

Finlandia € 25 mil (USD $34 mil) € 50 mil (USD $67 mil) 100%

Grecia € 20 mil (USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total Temporal 3 años

Holanda € 40 mil (USD $54 mil) € 100 mil (USD $134 mil) 150% Se suspende el coaseguro

Hungría € 20 mil (USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total

Irlanda 5_/ € 20 mil (USD $27 mil) € 100 mil (USD $134 mil) 400% Temporal 1 año

Islandia € 20 mil (USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total

Portugal € 25 mil (USD $34 mil) 100 por ciento Cobertura total

Reino Unido 6_/ £ 35 mil (USD $60 mil) £ 50 mil (USD $86 mil) 43% Interbancarios: 100%

Rusia 400 mil Rublos (USD $15 mil 211) 700 mil Rublos (USD $26 mil 619) 75%

Suecia K 250 mil (USD $35 mil 500) K 500 mil (USD $71 mil) 100%

Suiza 7_/ CHF 30 mil (USD 25 mil) CHF 100 mil (USD $86 mil) 233% Hasta el 31 de diciembre de 2010

Unión Europea 8_/ € 20 mil (USD $27 mil) € 50 mil (USD $67 mil) 150% Temporal 1 año

Emiratos Árabes Unidos N. D. 100 por ciento Cobertura total

Filipinas 250 mil Pesos Filipinos (USD $5 mil 241) 500 mil Pesos Filipinos (USD $10 mil 482) 100%

Hong Kong HK $100 mil (USD $12 mil) 100 por ciento Cobertura total Hasta diciembre de 2010

Indonesia Rp 100 millones (USD $10 mil) Rp 2,000 millones (USD $200 mil) 1900%

Kazajistán KZT 700 mil (USD $5 mil 800) KZT 5 millones (USD $41 mil 700) 614%

Malasia 9_/ RM 60 mil (USD $17 mil) y RM 120 mil (USD $34 mil) 100 por ciento Cobertura total Hasta diciembre de 2010

Singapur SGD $20 mil (USD $14 mil) 100 por ciento Cobertura total Hasta diciembre de 2010

Taiwan TWD $1 millón 500 mil (USD $45 mil 147) 100 por ciento Cobertura total Temporal por definir

Australia AUD$ 20 mil (USD $13 mil 624) 100 por ciento Cobertura total Temporal 3 años

Nueva Zelanda No Contaba con Seguro de Depósito 100 por ciento Cobertura total Temporal 3 años

2_/ En Alemania operan 6 esquemas con diferentes niveles de cobertura (de los € 20 mil hasta la garantía ilimitada); sin embargo, todos los esquemas serán elevados a los niveles ilimitados de las cuentas privadas.

9_/ Malasia ofrece dos coberturas: Una para los bancos tradicionales con la cobertura de RM 60 mil (USD $17mil), y otra para la banca islámica, con una cobertura de RM 120 mil (USD $34 mil).

Tipo de cambio: USD/EUR 1.34; USD/GBP 1.72, RR/USD0.038, USD/EUR 1.34, PF/USD 0.02096 USD/AUD 1.46.

3_/ Los prestamos interbancarios tienen una garantía completa.

6_/ Los prestamos interbancarios tienen una garantía completa.

8_/ Los 27 países que conforman la Unión Europea (UE) son: Alemania, Austria, Bélgica, Bulgaria, Chipre, Dinamarca, Eslovaquia, Eslovenia, España, Estonia, Finlandia, Francia, Grecia, Holanda, Hungría, Irlanda, Italia, Latvia,

Lituania, Luxemburgo, Malta, Polonia, Portugal, República Checa, Rumania, Reino Unido y Suecia. Los países miembros de la UE incrementaron la cobertura del seguro de depósito de al menos € 20 mil a € 50 mil. Por su parte,

algunos países cuentan con un nivel de cobertura superior al mínimo establecido por la UE, tal es el caso de Francia (€ 70 mil) e Italia (€ 100 mil), las cuales no han sido modificadas.

4_/ En algunos casos podía darse una cobertura de hasta € 40 mil (USD $54,800).

7_/ Este incremento se encuentra en proceso de aprobación por parte del Parlamento.

1_/ El FDIC garantiza temporalmente la deuda a largo plazo (senior debt ) de todas las instituciones aseguradas por éste, así como las de sus correspondientes controladoras (esta deuda incluye: pagarés, fondeo interbancario y papel

comercial). Asimismo, el FDIC garantiza temporalmente el 100 por ciento de los depósitos de las cuentas bancarias que no generan intereses.

5_/ Se aplica una cobertura del 100 por ciento de los depósitos de los seis bancos de Irlanda: Allied Irish Bank, Bank of Ireland, Anglo Irish Bank, Irish Life and Permanent, Irish Nationwide Building Society and the Educational Building

Society.

Pais

América

Europa

Asia

Oceanía

Incremento en la cobertura del seguro de depósito de diversos países

292

IV. Experiencia internacional reciente

1 Security Pacific Bank California 07-Nov-08 Pacific Western Bank 450 561 P&A 210

2 Franklin Bank, S.S.B. Texas 07-Nov-08 Prosperity Bank 3,700 5,100 P&A 1,400-1,600

3 Freedom Bank Florida 31-Oct-08 Fifth Third Bank 254 287 P&A 80-104

4 Alpha Bank and Trust Georgia 24-Oct-08 Stearns Bank 346 354 P&A* 158

5 Main Street Bank Michigan 10-Oct-08 Monroe Bank & Trust 86 98 P&A 33-39

6 Meridian Bank Illinois 10-Oct-08 National Bank 37 39 P&A 13-14.5

Nevada

Utah

Pioneer Community Bank

The Citizens Savings Bank

9 Silver State Bank Nevada 05-Sep-08 Nevada State Bank 1,700 2,000 P&A* 450-550

10 Integrity Bank Georgia 29-Ago-08 Regions Bank 974 1,100 P&A 250-350

11 Columbian Bank and Trust Company Kansas 22-Ago-08 Citizens Bank and Trust 622 752 P&A* 60

12 First Priority Bank Florida 01-Ago-08 Suntrust Bank 227 259 P&A*3_/

72

13 First National Bank of Nevada Nevada 3,000 3,400

14 First Heritage Bank California 233 254

15 Indymac Bank California 11-Jul-08 Indymac Federal Bank 19,060 32,010 Conservator 4_/

8,900

16 First Integrity Bank Minnesota 30-May-08 First International Bank and Trust 50 53 P&A 2

17 ANB Financial Arkansas 09-May-08 Pulaski Bank and Trust Company 1,816 1,896 P&A* 214

18 Hume Bank Missouri 07-Mar-08 Security Bank 14 19 P&A* ND

19 Douglass National Bank Missouri 25-Ene-08 Liberty Bank and Trust Company 50 53 P&A 6

1_/ Cifras en millones de US dólares

2_/Al 12 de noviembre de 2008, el FDIC no había emitido información sobre el tipo de resolución empleado, únicamente se ha informado que se llevó a cabo una compra facilitada por dicha autoridad.

3_/El FDIC celebró un contrato con LNV Corporation, Plano, Texas para la compra de USD$ 14 millones de activos de First Priority Bank

4_/ Figura creada por el FDIC, similar al Banco Puente, que mantiene los servicios bancarios que ofrecía el banco en resolución.

P&A*.- Transferencia de Activos y Pasivos, sólo depósitos asegurados.

Debido a que la transacción para adquirir Wachovia fue un acuerdo entre particulares, no tiene implicaciones para el FDIC.

Fuente: Elaboración propia con información del FDIC.

Método de

Resolución

P&A

25-Sep-08

19-Sep-08

JPMorgan Chase

SedeFecha de

cierre

Total de

Depósitos 1_/

Total de

Activos 1_/

Costo estimado

para FDIC 1_/

Resoluciones Bancarias del FDIC 2008

ND2_/ 0Washington Mutual Bank7 188,000 307,000

Institución AdquirienteInstitución

Ameribank8

Mutual of Omaha Bank

42

25-Jul-08 P&A 862

102 115 West Virginia







Nevada

Utah







72




8,900












Método de

Resolución

P&A

25-Sep-08

19-Sep-08

JPMorgan Chase

SedeFecha de

cierre

Total de

Depósitos 1_/

Total de

Activos 1_/

Costo estimado

para FDIC 1_/




Ameribank8


42

25-Jul-08 P&A 862








Nevada

Utah







72




8,900












Método de

Resolución

P&A

25-Sep-08

19-Sep-08

JPMorgan Chase

SedeFecha de

cierre

Total de

Depósitos 1_/

Total de

Activos 1_/

Costo estimado

para FDIC 1_/




Ameribank8


42

25-Jul-08 P&A 862


Derecho del Sistema

Financiero CLASE 9

Banco de México.

Luis Mancera ITAM

"Give me control of a nation's money, and I care not

who makes it's laws"

Mayer Amschel Bauer Rothschild

(Imitando la famosa frase de Platón: “Déjame escribir

las canciones de un país, y no me importa quién haga

las leyes” )

"Most Americans have no real

understanding of the operation of the

international money lenders. The accounts of

the Federal Reserve System have never been

audited. It operates outside the control of

Congress and manipulates the credit of the

United States"

Sen. Barry Goldwater

297

Banco de México

• Antecedentes. – El s. XIX se caracterizo inicialmente por el establecimiento de

múltiples Bancos de Emisión. Cada uno contaba plena libertad de emisión.

– El Código de Comercio de 1884, en sus artículos transitorios, en concordancia con el Artículo 8º de la concesión del Banco Nacional de México, constituían un régimen bajo el cual era imposible la creación de nuevos bancos de emisión, o, incluso, la supervivencia de los ya existentes.

– El Código, junto con el título de concesión y las prerrogativas que otorgaba el gobierno otorgaba al Banco Nacional de México (BANAMEX), creó un virtual monopolio en la emisión de moneda de la Nación.

298

Banco de México

• Antecedentes.

– Tras el otorgamiento virtual de un monopolio de facto, por parte del Estado a BANAMEX, The

London Bank of Mexico and South America Ltd (entonces sucursal, u oficina de representación de un banco extranjero) era el único otro banco que juntamente con el nacional, tenía derecho a emitir billetes a la vista y al portador en el Distrito Federal.

– The London Bank of Mexico and South America Ltd decide tramitar un amparo en contra del acto de autoridad, evidentemente inconstitucional.

– El recurrente del amparo, se desiste de él y soluciona su problema adquiriendo la concesión del Banco de Empleados: surge el Banco de Londres y México.

– El Estado, después de la problemática causada por el Código de 1884, lo deroga y en su lugar, se publica el Código de 1889 que no contiene disposición alguna en materia de banca. En sus artículos habla de una ley especial que sería publicada y regularía la materia.

– No es sino hasta 13 años después que se publica la Ley General de Instituciones de Crédito de 1897: se consagra en ley el sistema de múltiples emisores.

– Existen dos grandes bancos de emisión en el Distrito Federal, con facultad para crear sucursales en todo el país: Banco Nacional de México y el Banco de Londres y México.

299

Banco de México

• Antecedentes.

– Después de la revolución mexicana, queda abolida la Constitución de

1857 y se promulga la Constitución de 1917 (vigente actualmente).

– El presidente Carranza favorece el sistema de un emisor único controlado por el gobierno.

– El artículo 28 de la nueva Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos decide finalmente la disputa entre un emisor único, en contra de emisores múltiples.

Art. 28.- En los Estados Unidos Mexicanos no habrá monopolios ni estancos de ninguna clase; ni exención de impuestos; ni prohibiciones a título de protección a la industria; exceptuándose únicamente los relativos a la acuñación de moneda, a los correos, telégrafos y radiotelegrafía, a la emisión de billetes por medio de un solo Banco que controlará el Gobierno Federal, y a los privilegios que por determinado tiempo se concedan a los autores y artistas para la reproducción de sus obras, y a los que, para el uso exclusivo de sus inventos, se otorguen a los inventores y perfeccionadores de alguna mejora.

300

Banco de México

• Antecedentes.

– El antecedente inmediato al Banco de México fue la Comisión Monetaria, la cual tenía entre sus facultades regular la circulación de moneda, resolver sobre la acuñación de la misma, comprar y vender los metales monetarios, administrar el fondo regulador de la moneda y realizar determinadas operaciones de banca.

– Después de la labor del entonces Secretario de Hacienda y Crédito Público, el Lic. Alberto J. Pani, y del Lic. Gómez Morin, el mandato constitucional se cumplió con la Ley que crea el Banxico, publicada el 31 de agosto de 1925.

– El Banco de México es inaugurado el 1 de septiembre de 1925, como una Sociedad Anónima controlada por el Gobierno Federal.

– Junto con la reforma que estatiza la Banca en 1982, se cambia la constitución jurídica de Banxico, y se convierte en un Organismo Descentralizado de la Administración Pública Federal.

– A la mitad de los noventa (antes de la crisis), se decide dotar al banco de México de plena autonomía, cambiando su constitución jurídico-administrativa de Organismo Descentralizado, a Órgano Constitucional Autónomo. Por Decreto Presidencial de fecha 20 de agosto de 1993, se modifico el Articulo 28 de la Constitución, adicionándole los párrafos 6° y 7°, en los que se establece la naturaleza jurídica, funciones primordiales y organización del Banco Central.

301

EVOLUCIÓN HISTÓRICA DEL

BANCO DE MÉXICO HECHOS

1 Fue fundado en 1925 como Sociedad Anónima con participación gubernamental

mayoritaria,

2 La Ley Monetaria del 25 de julio de 1931, restringe las operaciones con el público o con

instituciones no asociadas al banco.

3 La ley del Banco de México del 9 de marzo de 1935, suprimió definitivamente las

operaciones directas de préstamo o descuento con el público y obligó a los demás

bancos a depositar sus reservas en él.

4 En abril de 1935, se prescribió la circulación de los billetes del banco de México con poder

liberatorio ilimitado y se le declaró la única moneda del país.

5 En 1982, mediante una reforma a la Ley Orgánica del Banco de México, el citado carácter

societario fue sustituido por el de Organismo Público Descentralizado.

6 En la reforma constitucional de 1993, que el Banco de México adquiere el carácter de

Órgano Constitucional Autónomo.

302

Banco de México

Junta de Gobierno

Gobernador

Dirección General

de Operaciones

de Banca Central

Dirección General

de Investigación

Económica

Dirección General

de Análisis del

Sistema Financiero

Dirección General

de Administración

Dirección General

Jurídica

Dirección de

Intermediarios

Financieros

de Fomento

Dirección General

de Planeación

Estratégica

Dirección General

de Emisión

Dirección de

Relaciones Externas

Dirección de

Sistemas

Asesores de la

Junta de Gobierno

Secretaría de la

Junta de Gobierno

Contralor

303

Autonomía del Banco de México:

BANXICO como órgano regulador

• Articulo 28, 6º y 7° párrafo de la CPEUM:

El Estado tendrá un banco central que será autónomo en el ejercicio de sus funciones y en su administración. Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del desarrollo nacional que corresponde al Estado. Ninguna autoridad podrá ordenar al Banco conceder financiamiento.

– No constituyen monopolios las funciones que el Estado ejerza de manera exclusiva, a través del banco central en las áreas estratégicas de acuñación de moneda y emisión de billetes. El banco central, en los términos que establezcan las leyes y con la intervención que corresponda a las autoridades competentes, regulará los cambios, así como la intermediación y los servicios financieros, contando con las atribuciones de autoridad necesarias para llevar a cabo dicha regulación y proveer a su observancia.

– La conducción del banco estará a cargo de personas cuya designación será hecha por el Presidente de la República con la aprobación de la Cámara de Senadores o de la Comisión Permanente, en su caso; desempeñarán su encargo por periodos cuya duración y escalonamiento provean al ejercicio autónomo de sus funciones; sólo podrán ser removidas por causa grave y no podrán tener ningún otro empleo, cargo o comisión, con excepción de aquéllos en que actúen en representación del banco y de los no remunerados en asociaciones docentes, científicas, culturales o de beneficencia. Las personas encargadas de la conducción del banco central, podrán ser sujetos de juicio político conforme a lo dispuesto por el artículo 110 de esta Constitución.

304



Facultad Reglamentaria constitucional, del Banco de México

Con la reforma de 1993, se dotó al Banco de México de una facultad de nivel constitucional

para regular :

1. Los cambios,

2. La intermediación, y

3. Los servicios financieros.

¿Hasta dónde puede llegar la facultad para REGULAR?

En principio, la ley reglamentaria podría delimitar la facultad (el mismo artículo 28 establece que la facultad se circunscribe “a los términos que establezcan las leyes”), pero la ley dice que podrá expedir disposiciones cuando tengan por propósito (i) la regulación monetaria o cambiaria, (ii) el sano desarrollo del sistema financiero, (iii) el buen funcionamiento del sistema de pagos, o (iv) la protección de los intereses del público.

Con un objeto regulatorio tan amplio, y limites legales tan difusos, el Banco de México surge como una autoridad regulatoria fuerte. Las comisiones reguladoras que forman parte de la Administración Pública (CNBV, CNSF, CONSAR, etc.), cuentan con facultades legales. BANXICO, al contar con facultades constitucionales, tiene primacía regulatoria.

305



Facultad Reglamentaria constitucional, del Banco de México

Legislar vs. Proveer a su exacta observancia vs. Regular

CONGRESO

PRESIDENTE

BANCO DE MÉXICO

LEGISLA

Art.73 CPEUM

PROVEE A LA EXACTA

OBSERVANCIA DE LA

LEY

(Artículo 89 CPEUM:

Emitir reglamentos)

REGULAR

+

atribuciones para llevar a

cabo dicha regulación y

proveer a su observancia

(Artículo 28 CPEUM)

Subordinado a

lo previsto en

la ley

(RESERVA DE

LEY)

Subordinado a

lo previsto en

la

Constitución

¿Límites?

306



• Con independencia de sus atribuciones de rango constitucional, en su ley orgánica, el Congreso le otorga diversas y amplias facultades de emisión normativa ( artículos 24 y 26 de la Ley del Banco de México).

– ARTICULO 24.- El Banco de México podrá expedir disposiciones sólo cuando tengan por

propósito la regulación monetaria o cambiaria, el sano desarrollo del sistema financiero, el buen funcionamiento del sistema de pagos, o bien, la protección de los intereses del público.

Al expedir sus disposiciones el Banco deberá expresar las razones que las motivan.

Las citadas disposiciones deberán ser de aplicación general, pudiendo referirse a uno o varios tipos de intermediarios, a determinadas operaciones o a ciertas zonas o plazas.

(…)

– ARTICULO 26.- Las características de las operaciones activas, pasivas y de servicios que realicen las instituciones de crédito, así como las de crédito, préstamo o reporto que celebren los intermediarios bursátiles, se ajustarán a las disposiciones que expida el Banco Central.

Lo dispuesto en este artículo será aplicable también a los fideicomisos, mandatos o comisiones de los intermediarios bursátiles y de las instituciones de seguros y de fianzas.

307



En virtud de estas facultades regulativas, Banxico ha expedido disposiciones de carácter general denominadas Circulares y Circulares-Telefax, donde destaca la circular 2019/95, donde se señalan las características que deben reunir las operaciones pasivas, activas, de servicios, con valores y las conocidas como derivadas

En caso de que alguna de las instituciones de crédito realice alguna operación en contravención a lo que expresamente determinan las disposiciones de carácter general emitidas por el banco central, serán sancionadas, pues el Banco de México también cuenta con la facultad para sancionar (Art. 108 de la Ley de Instituciones de Crédito).

http://www.banxico.org.mx/tipo/disposiciones/Circular2019/default.htm

308

Autonomía del Banco de México

• En resumen, como comenta Humberto E. Ruiz Torres:

– El Banco de México cuenta con facultades constitucionales para emitir disposiciones y de sancionar a quienes no las cumplan.

– Es la única autoridad que en la mencionada materia, cuenta con las facultades expresas, en el plano constitucional, para regular los cambios, la intermediación y los servicios financieros.

– Las facultades para llevar a cabo dicha regulación y proveer a su observancia, puede ser interpretado en el sentido de que no solo cuenta con facultades para hacer cumplir las normas, sino también para emitir disposiciones de carácter general.

309

Banxico y la Política Monetaria. • Desde un punto de vista histórico, la emisión de moneda ha sido la razón

histórica de los bancos centrales.

• El Banco de México tiene la facultad de poder fabricar sus billetes o

encargar su fabricación a terceros, así como ponerlos en circulación.

– Art. 4°- Ley de Banxico

• Corresponderá privativamente al Banco de México emitir billetes y

ordenar la acuñación de moneda metálica, así como poner ambos

signos en circulación a través de las operaciones que esta Ley le

autoriza realizar.

– Los billetes deberán contener: denominación con número y letra; la

serie y número; la fecha de acuerdo de emisión; las firmas en

facsímile de un miembro de la Junta de Gobierno y del Cajero

Principal; la leyenda “Banco de México” y las demás características

que señale el propio Banco. [ art. 5 Ley de Banxico]

310

Banxico y la Política Monetaria. • En la consecución de la provisión de moneda a la economía nacional, tendrá

como objetivo prioritario procurar la estabilidad de su poder adquisitivo.

– Para lograr esto, es necesaria una eficiente política monetaria.

Conjunto de acciones a través

de las cuales el Banco Central determina las condiciones en las que

proporciona el dinero que circula en la economía, con lo cual influye en

el comportamiento de la tasa de interés de corto plazo.

La mejor contribución que la política monetaria puede hacer para fomentar el

crecimiento sostenido, es procurar la estabilidad de precios. Por tanto, en años

recientes, muchos países, incluyendo a México, han reorientado los objetivos de la

política monetaria de forma que el objetivo prioritario de un banco central sea procurar

la estabilidad de precios.

Es importante mencionar que el banco central no tiene un control directo sobre los

precios, ya que estos se determinan como resultado de una interacción de la oferta y

la demanda de bienes y servicios; sin embargo, a través de la política monetaria,

puede influir sobre el proceso de determinación de precios, así como cumplir con su

meta de inflación.

311

Banxico y la Política Monetaria

• En general, los bancos centrales conducen su política

monetaria afectando las condiciones bajo las cuales

satisfacen la necesidad de liquidez en la economía.

• Esto se lleva a cabo a través de las condiciones bajo

las cuales la autoridad monetaria proporciona

dicha liquidez a los participantes en el mercado de

dinero.

312

FUNCIONES DEL BANCO DE

MÉXICO • El Banco de México tendrá las funciones de:

I. Regular la emisión y circulación de la moneda, los cambios, la intermediación y los

servicios financieros, así como los sistemas de pagos;

II. Operar con las instituciones de crédito como banco de reserva y acreditante de última instancia;

III. Prestar servicios de tesorería al Gobierno Federal y actuar como agente financiero del mismo;

IV. Fungir como asesor del Gobierno Federal en materia económica y, particularmente, financiera;

V. Participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros organismos de cooperación financiera internacional o que agrupen a bancos centrales, y

VI. Operar con los organismos a que se refiere la fracción V anterior, con bancos centrales y con otras personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera.

(Artículo 3 de la Ley de Banxico)

313

FINALIDADES SUBYACENTES

DEL BANCO DE MÉXICO

1.- El Banco de México tiene una finalidad

fundamental

Proveer a la

economía del país,

de moneda

nacional

En la consecución de dicha finalidad

(Artículo 28 CPEUM)

Deberá procurar la

estabilidad del poder

adquisitivo de la

moneda

(IMPERATIVO NO SÓLO

LEGAL, SINO DE

RANGO

CONSTITUCIONAL)

Adicionalmente, cuenta con dos finalidades más:

(Artículo 2 de la Ley de Banxico)

2.- Promover el sano desarrollo del sistema financiero, y

3.- Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.

En el ejercicio de sus funciones, quedará limitado por sus finalidades, tanto

legales, como constitucionales:

314

Banco de México

Gobernador

(1)

Subgobernador

(2)

Subgobernador

(3)

Subgobernador

(4)

Subgobernador

(5)

Secretaría de la

Junta de Gobierno

Asesores de la

Junta de Gobierno

Junta de Gobierno

315

JUNTA DE GOBIERNO

• 5 miembros (1 Gobernador y 4 Subgobernadores) designados por el

Presidente, con la aprobación del Senado o de la Comisión Permanente (artículos 28, párrafo séptimo de la Constitución y 38 de la Ley de Banxico).

• Entre los 5 integrantes, el Presidente nombrará un “Gobernador”, quien presidirá la Junta de Gobierno.

• Para ser designado miembro de la Junta de Gobierno, se debe tener un elevado nivel técnico y profesional.

Gobernador

Guillermo Ortiz Martínez

Subgobernadores

Roberto del Cueto Legaspi

Guillermo Güémez García

José Julián Sidaoui Dib

Manuel Sánchez

González

316

JUNTA DE GOBIERNO

• El candidato debe gozar de reconocida competencia en materia

monetaria y haber ocupado anteriormente cargos de alto nivel en

el sistema financiero o en las dependencias, organismos o

instituciones que ejerzan funciones de autoridad en materia

financiera.

• 2 de los 5 miembros no tienen que cumplir necesariamente con los

requisitos de competencia financiera, siempre y cuando se trate de

profesionales distinguidos en materia económica, financiera o

jurídica.

• Sin embargo, ninguno de estos dos podrá ocupar el puesto de

Gobernador sin antes haber cumplido tres años en el cargo de

Subgobernador.

317

JUNTA DE GOBIERNO

• Los periodos para desempeñar sus cargos son de:

– 6 años para Gobernador. Comienza el primero de enero del

cuarto año calendario de cada administración presidencial, y

– 8 años para Subgobernador. Período de ocho años

sustituyéndose cada dos años, iniciando el primer, tercer y

quinto años calendario correspondiente a cada administración

presidencial.

• El Presidente en turno puede cambiar a tres Subgobernadores y

un Gobernador en su sexenio, pero únicamente de forma

escalonada, esto es, poco a poco.

318

JUNTA DE GOBIERNO

• Requisitos para la designación de los miembros de la Junta de Gobierno (artículo 39 Ley de Banxico):

a) Ser ciudadano mexicano por nacimiento que no adquiera otra nacionalidad;

a) Estar en pleno goce de sus derechos civiles y políticos;

c) No tener más de 65 años cumplidos en la fecha de inicio del período durante el

cual desempeñará su cargo;

d) No haber sido sentenciada por delitos intencionales;

e) No haber sido inhabilitado para ejercer el comercio;

f) No haber sido inhabilitado para desempeñar un empleo, cargo o comisión, en

el servicio público o en el sistema financiero mexicano, y

g) No haber sido removido con anterioridad del cargo de miembro de la Junta de

Gobierno, salvo que esto último hubiere sido resultado de incapacidad física ya superada.

319

JUNTA DE GOBIERNO

• Vacantes

– Si queda vacante el puesto de Gobernador, el Ejecutivo Federal podrá nombrar para ocupar dicho cargo a (artículo 41 Ley de Banxico) :

A un Subgobernador en funciones, o

Designar a un nuevo miembro de la Junta de Gobierno y, ya integrada ésta, nombrar de entre sus cinco miembros al Gobernador

– Si queda vacante el puesto de Subgobernador, éste será cubierto por el nuevo miembro que se designe para integrar la Junta de Gobierno (artículo 41 Ley de Banxico) .

– Los miembros que ocupen los puestos vacantes, únicamente podrán ocupar tal cargo por el tiempo que faltare desempeñar al sustituido (artículo 41 Ley de Banxico)

320

JUNTA DE GOBIERNO

• Causas de Remoción de loa miembros (artículo 43 Ley de Banxico):

a) La incapacidad mental, así como la incapacidad física que impida el correcto ejercicio

de sus funciones durante más de seis meses;

a) El desempeño de algún empleo, cargo o comisión, distinto de los previstos en el párrafo séptimo del artículo 28 constitucional;

c) Dejar de ser ciudadano mexicano o de reunir alguno de los requisitos señalados en la fracción III del artículo 39;

d) No cumplir los acuerdos de la Junta de Gobierno o actuar deliberadamente en exceso o defecto de sus atribuciones;

e) Utilizar, en beneficio propio o de terceros, la información confidencial de que disponga en razón de su cargo, así como divulgar la mencionada información sin la autorización de la Junta de Gobierno;

f) Someter a sabiendas, a la consideración de la Junta de Gobierno, información falsa, y

g) Ausentarse de sus labores sin autorización de la Junta de Gobierno o sin mediar causa de fuerza mayor o motivo justificado. La Junta de Gobierno no podrá autorizar ausencias por más de seis meses.

h) El Gobernador podrá ser removido también por no cumplir con los acuerdos de la Comisión de Cambios.

321

JUNTA DE GOBIERNO

• Remoción de los miembros (artículo 44 Ley de Banxico): :

– Compete a la Junta de Gobierno dictaminar sobre la existencia

de las causas de remoción señaladas en el artículo 43, debiendo hacerlo a solicitud: (i) del Presidente de la República o (ii) de cuando menos dos de sus miembros.

– El dictamen será enviado al Ejecutivo Federal. Este último

deberá remitirlo, acompañado con su razonamiento de procedencia o improcedencia de remoción, a la Cámara de Senadores o, en su caso, a la Comisión Permanente, para resolución definitiva.

322

JUNTA DE GOBIERNO

• Responsabilidades de los Miembros de la Junta de Gobierno

– Los miembros de la Junta de Gobierno, tal como el personal del

Banco, están sujetos a la Ley Federal de Responsabilidades Administrativas de los Servidores Públicos.

– Sin embargo, de manera congruente con la autonomía que se otorga al Banco, se prevé que la aplicación de dicha Ley competa a un órgano interno de la institución denominado Comisión de Responsabilidades.

– Lo anterior, sin perjuicio de que las personas encargadas de la conducción del banco puedan ser sujetos de juicio político según lo establece la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.

323

JUNTA DE GOBIERNO:

Remuneración • Remuneración de los miembros de la Junta de Gobierno las determina un

Comité integrado por (artículo 49 de la Ley de Banxico):

Por el Presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, y

Por dos personas nombradas por el Secretario de Hacienda y Crédito Público, cuya designación no produzca conflicto de intereses y que sean de reconocida experiencia en el mercado laboral en el que participan las instituciones de crédito públicas y privadas, así como las autoridades reguladoras de éstas.

• El comité sesionará por lo menos una vez al año y tomará sus resoluciones por el voto favorable de la mayoría de sus miembros, los cuales no tendrán suplentes.

• El Comité deberá considerar: (i) las remuneraciones existentes en el Banco y (ii) la evolución de las remuneraciones en el sistema financiero del país.

– Lo anterior, teniendo como criterio rector que: dadas las condiciones del referido mercado laboral, la Junta de Gobierno cuente con miembros idóneos y el Banco pueda contratar y conservar personal debidamente calificado.

324

JUNTA DE GOBIERNO

– El Gobernador podrá designar Consejos

Regionales que tendrán únicamente

funciones de consulta, así como de obtención

y difusión de información de carácter general

en materia económica y, particularmente,

financiera.

325

Banco de México:

Rendición de Cuentas

• Con el fin de conciliar la autonomía del Banco Central con la conveniencia de que rinda cuentas sobre su gestión, la fórmula que se consideró más apropiada, es la presentación de informes a un órgano legislativo sobre sus políticas y actividades.

• El Banco de México envía al Ejecutivo Federal y al Congreso de la Unión y, en los recesos de este último a su Comisión Permanente:

– En enero, un documento en el que se expone la política monetaria a seguir

por la institución en el ejercicio respectivo;

– En abril, un informe sobre sus actividades y ejecución de la política monetaria durante el ejercicio inmediato anterior, y

– En septiembre, un informe sobre la ejecución de la política monetaria durante el primer semestre del ejercicio de que se trate.

326

Banco de México:


• Asimismo, cualquiera de las Cámaras del Congreso de la Unión puede citar al Gobernador para que rinda informes sobre las políticas y actividades de la institución.

• Adicionalmente, la Ley del Banxico prevé que Banxico informe:

– En enero, al Ejecutivo Federal y al Congreso de la Unión sobre el

presupuesto de gasto corriente e inversión física de la Institución (deberá ser elaborado en concordancia con la evolución del Presupuesto de Egresos de la Federación)

• Por otra parte, cabe señalar que al Banco de México le es aplicable la Ley Federal de Transparencia y Acceso a la Información Pública Gubernamental.

327

Banco de México:


• Por último, el Secretario de Hacienda y Crédito Público tiene la facultad de designar y contratar, por cuenta del Banco, al auditor externo del Banco de México, a cuyo fin solicita a un colegio o instituto de contadores ampliamente representativo de la profesión, presentar una terna de firmas de reconocido prestigio.

• El auditor envía directamente al Ejecutivo Federal y al Congreso de la Unión copia de los dictámenes que efectúa.

• Asimismo, el Banco de México está sujeto a las revisiones de la Auditoría Superior de la Federación.

328

Una vez analizado en marco jurídico en el

que lleva a cabo sus funciones, es

pertinente preguntarse

Económicamente, ¿qué hace el Banco

Central para llevarlas a cabo?

Típicamente, la respuesta es que

desarrolla la política monetaria.

329

Banco de México:

Política Monetaria

• La política monetaria es el conjunto de acciones que realiza el Banco central para regular la emisión y circulación de moneda, de tal forma que se preserve la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda.

– Día a día, el Banco de México realiza una serie de actividades mediante las cuales la

ejecuta.

– Entre estas actividades, podemos enumerar los siguientes medios:

• El crédito interno que regula la cantidad de dinero en circulación;

• El “corto”;

• Las “tasas objetivo”, o

• El régimen de “objetivos de inflación”

330

Dada la relación que existe entre: (i) la

cantidad de divisas que mantiene el

Banco Central como reserva y (ii) la

moneda nacional en circulación, no se

puede entender cómo el Banco lleva a

cabo la regulación monetaria sin entender

cómo funciona la política cambiaria.

331

Banco de México:

Política Cambiaria

• La política cambiaria consiste en el conjunto de operaciones y

acciones que se realizan no solamente para determinar el tipo

de cambio, sino también para contrarrestar la cantidad de

dólares que entran o salen en circulación del país y que pueden

modificar la cantidad del dinero en el país.

• Las operaciones que el Estado realiza son diferentes en función del

régimen que adopte:

– Ya sea un esquema fijo, como el que operó el país hasta 1994, o

– Un esquema de flotación, como el que opera en México desde 1995.

332

Banco de México:

Política Económica

En principio, el Banco Central es autónomo para determinar cómo ejerce la política monetaria…

….el único problema, es que, como ya vimos, la regulación del circulante se relaciona directamente con la política cambiaria, y, como veremos, ésta no depende exclusivamente del Banco de México….

La política cambiaria depende de la Comisión de Cambios, y, esta, a su vez, depende en última instancia del Ejecutivo Federal…

333

¿Es realmente autónomo el Banco

de México para procurar la

estabilidad del poder adquisitivo de

la moneda nacional (imperativo de

rango constitucional)?

334

Banco de México:

Política Cambiaria

• Comisión de Cambios (artículo 21 de la Ley de Banxico):

– El Banco de México deberá actuar conforme a las directrices de la

Comisión de Cambios, que estará integrada por:

1. Secretario de Hacienda y Crédito Público;

2. Subsecretario de Hacienda y Crédito Público;

3. Subsecretario designado por el Secretario de Hacienda y Crédito Público;

4. Gobernador del Banco de México;

5. Un miembros de la Junta de Gobierno del Banco de México, y

6. Otro miembros de la Junta de Gobierno del Banco de México.

EJECUTIVO

FEDERAL

BANXICO

335

Banco de México:

Política Cambiaria

• Las sesiones de la Comisión serán presididas por el Secretario de Hacienda y Crédito Público

• En su ausencia, por el Gobernador del Banco de México

• Y, en ausencia de ambos, por el subsecretario que designe el Titular de la citada Secretaría.

336

Banco de México:

Política Cambiaria

• Quien presida la sesión tendrá voto de calidad en caso de empate.

• La Comisión podrá reunirse en todo tiempo a solicitud del Secretario de Hacienda y Crédito Público o del Gobernador;

• Sus sesiones deberán celebrarse con la asistencia de por lo menos tres de sus miembros.

– Siempre que tanto dicha Secretaría como el Banco de México se encuentren

representados.

• Las resoluciones de la Comisión se tomarán por mayoría de votos, siendo necesario en todo caso el voto favorable de por lo menos uno de los representantes de la Secretaría.

– Así, el Gobierno Federal adquiere control por vía legal del control cambiario,

que, constitucionalmente, le corresponde al Banco de México.

337

ARTICULO 22.- La Comisión estará facultada para:

I.Autorizar la obtención de los créditos a que se refiere la

fracción IX del Artículo 7o.;

II.Fijar criterios a los que deba sujetarse el Banco en el

ejercicio de las facultades previstas en los Artículos 32, 34 y

35, así como en el artículo 33, respecto de la banca de

desarrollo, y

III.Señalar directrices respecto del manejo y la valuación de

la reserva a que se refiere el Artículo 18.

Resumen de la Ley de BANXICO Conclusiones sobre el análisis del Artículo 22

338

ARTICULO 7o.- El Banco de México podrá llevar

a cabo los actos siguientes:

...

IX. Obtener créditos de las personas a que se

refiere la fracción VI del Artículo 3º. y de entidades

financieras del exterior, exclusivamente con

propósitos de regulación cambiaria

Regresar al Artículo 22

339

ARTICULO 3º.- El Banco desempeñará las funciones

siguientes:

…

VI. Operar con los organismos a que se refiere la

fracción V anterior, con bancos centrales y con otras

personas morales extranjeras que ejerzan funciones de

autoridad en materia financiera


V. Participar en el Fondo Monetario Internacional y en

otros organismos de cooperación financiera internacional

o que agrupen a bancos centrales, y

340

ARTICULO 32.-

• Los intermediarios deben ajustar sus operaciones

con oro plata y divisas a las disposiciones del

Banco de México.

• El Banco de México puede ordenar la suspensión

de operaciones con oro, plata y divisas hasta por 6

meses.


341

ARTICULO 34.-

• Las dependencias y las entidades de la

Administración Pública Federal que no

tengan el carácter de intermediarios

financieros, deberán sujetarse a las

regulaciones que el Banco de México

establezca en materia de monetaria y de

divisas.


342

ARTICULO 35.-

• El Banco de México expedirá las

disposiciones para determinar los

tipos de cambio del peso frente a

las monedas extranjeras.


343

ARTICULO 33.-

• El Banco de México puede establecer límites al monto de las operaciones activas y pasivas, siempre que impliquen riesgos cambiarios a los intermediarios.


344

ARTICULO 18.-

• El Banco de México contará con una

reserva de activos internacionales, que

tiene por objeto mantener la estabilidad de

la moneda nacional.


345

Banco de México:

Política Cambiaria

• Conclusión: Facultades de la Comisión de Cambios:

1. Autorizar la contratación de créditos con propósitos de regulación cambiaria;

2. Fijar los criterios a los que deba sujetarse el banco al regular:

a) Operaciones con divisas, oro y plata de los intermediarios y de las

dependencias y entidades de la Administración Pública (artículo 32 de la Ley de BANXICO);

b) Los límites en operaciones activas y pasivas de la banca de desarrollo que impliquen riesgos cambiarios (artículo 33 de la Ley de BANXICO);

c) Las dependencias y las entidades de la Administración Pública Federal que no tengan el carácter de intermediarios financieros, deberán mantener sus divisas y realizar sus operaciones con éstas, sujetándose a las normas, orientaciones y políticas que el Banco de México establezca, y

c) Expedir disposiciones para determinar tipos de cambio (artículo 35 de la Ley de BANXICO), y

3. Señalar las directrices, respecto al manejo y valuación de la reserva de

………activos internacionales (artículo 18 de la Ley de BANXICO).

346

LEY DEL BANCO DE MÉXICO

ARTICULO 1º. El banco central será persona de derecho público con carácter

autónomo en el ejercicio de sus funciones y en su administración y se

denominará Banco de México. (párrafos 6o y 7o, del artículo 28

CPEUM)

ARTICULO 2º. Su objetivo prioritario es proveer de moneda al país, además de

procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional.

Así como, las finalidades de promover el sano desarrollo del sistema

financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de

pagos.

ARTICULO 3º. Funciones del Banco:

I. Regular la emisión y circulación de la moneda,

II. Banco de reserva y acreditante de última instancia;

III. Prestar servicios de tesorería al Gobierno Federal

IV. Asesor del Gobierno Federal

V. Participar en el Fondo Monetario Internacional

VI. .Operar con bancos centrales extranjeros que ejerzan funciones

de autoridad en materia financiera.

347


ARTICULOS

4o, 5o y 6o

Privativamente, emitir billetes y ordenar la acuñación de moneda

metálica, así como poner ambos signos en circulación.

ARTICULOS

7o, 8o y 9o

Banco de México podrá llevar a cabo los actos siguientes:

Operar con valores, otorgar y obtener créditos, constituir depósitos,

adquirir valores, emitir bonos, recibir depósitos bancarios, operaciones

en divisas, actuar como fiduciario,

El Banco no podrá realizar sino los actos expresamente previstos en

las disposiciones de esta Ley o los conexos a ellos.

ARTICULO 10 La función para la emisión, colocación, compra y venta, de valores

representativos de la deuda interna del Gobierno Federal.

ARTICULOS 11

y 12

Sólo podrá dar crédito al Gobierno Federal mediante el ejercicio

de la cuenta corriente que lleve a la Tesorería de la Federación.

348


ARTICULO 13 El pago de las cuotas al Fondo Monetario Internacional, se

efectuará con recursos del Banco de México.

ARTICULOS

14, 15 y 16

Las operaciones con las instituciones de crédito se efectuarán

mediante subasta o de conformidad con disposiciones de carácter

general que expida el propio Banco.

ARTICULO 17 Emitir los bonos de regulación monetaria.

ARTICULOS

18, 19 y 20

El Banco de México contará con una reserva de activos

internacionales.

ARTICULOS

21, 22 y 23

Actuar en materia cambiaria de acuerdo con las directrices que

determine una Comisión de Cambios, que estará integrada por el

Secretario y el Subsecretario de Hacienda y Crédito Público, otro

subsecretario de dicha Dependencia que designe el Titular de ésta, el

Gobernador del Banco y dos miembros de la Junta de Gobierno, que el

propio Gobernador designe. Los integrantes de la Comisión no tendrán

suplentes.

349


ARTICULO 24 El Banco de México podrá expedir disposiciones sólo cuando

tengan por propósito la regulación monetaria o cambiaria, el sano

desarrollo del sistema financiero, el buen funcionamiento del

sistema de pagos, o bien, la protección de los intereses del

público. (Facultad de regulación)

ARTICULO 25 Determinará las condiciones en que las instituciones de crédito

deberán canjear y retirar los billetes y las monedas metálicas en

circulación.

ARTICULOS 26

y 28

Las características de las operaciones activas, pasivas y de

servicios que realicen las instituciones de crédito, así como las de

crédito, préstamo o reporto que celebren los intermediarios bursátiles,

se ajustarán a las disposiciones que expida el Banco Central.

ARTICULOS 27

y 29

Promover la observancia de las instituciones y los intermediarios.

ARTICULO 30 Facultades de los representantes del Banco en las juntas de

gobierno de las comisiones supervisoras del sistema financiero,

350


ARTICULO 31 Regular el servicio de transferencias de fondos a través de

instituciones de crédito y de otras empresas que lo presten de manera

profesional.

ARTICULO 32 Las instituciones de crédito, los intermediarios bursátiles, las casas de

cambio, así como otros intermediarios cuando formen parte de grupos

financieros, o sean filiales de las instituciones o intermediarios citados

en primer término, ajustarán sus operaciones con divisas, oro y

plata a las disposiciones que expida el Banco de México

ARTICULO 33 El Banco de México podrá establecer límites al monto de las

operaciones activas y pasivas que impliquen riesgos cambiarios

de los intermediarios mencionados en el artículo 32.

ARTICULO 34 Las dependencias y las entidades de la Administración Pública Federal

que no tengan el carácter de intermediarios financieros, deberán

sujetarse a las regulaciones que el Banco de México establezca en

materia de monetaria y de divisas.

351


ARTICULO 35 Expedirá las disposiciones conforme a las cuales se determine el o

los tipos de cambio.

ARTICULO 36 Los intermediarios financieros estarán obligados a suministrar al

Banco de México la información que éste les requiera.

ARTICULO 37 El Banco de México podrá suspender todas o algunas de sus

operaciones con los intermediarios financieros que infrinjan la

presente Ley o las disposiciones que emanen de ella.

ARTICULOS 38

a 50

La conducción de Banco.

El ejercicio de las funciones y la administración del Banco de México

estarán encomendados, en el ámbito de sus respectivas

competencias, a una Junta de Gobierno y a un Gobernador y

subgobernadores.

ARTICULOS 51

a 62

Disposiciones Generales.

ARTÍCULO 63 Prohibiciones al Banco.

352


ARTICULOS

64, 65 y 66

Procederá el recurso de reconsideración contra las resoluciones

previstas en los artículos 27, 29 y 33.

ARTICULO 67 El procedimiento administrativo de ejecución

ARTICULO 68

Leyes supletorias.

La Ley de Instituciones de Crédito, la legislación mercantil, los usos

bancarios y mercantiles y el Código Civil para el Distrito Federal, en

Materia Común, y para toda la República en Materia Federal, se

aplicarán a las operaciones del Banco, supletoriamente a la presente

Ley y en el orden en que están mencionados.

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 10

Sistema Bancario Mexicano.

Ley de Instituciones de Crédito.

Luis Mancera ITAM

“There's a way of transferring

funds that is even faster than

electronic banking. It's called

marriage”

Donald Macgannon

http://quotationsbook.com/author/4873/

355

Sistema Bancario Mexicano. • Antecedentes del Nuevo Sistema Bancario Mexicano.

– El 2 de mayo de 1990, el entonces Presidente de la República,

Carlos Salinas, presenta una iniciativa ante el Congreso para reformas los artículos 28 y 123 de la Constitución.

• La aprobación de esta iniciativa, tuvo como efecto en el Sistema Bancario Mexicano, el pasar de un régimen de control estatal exclusivo en la prestación del Servicio Publico de Banca y Crédito, a un régimen de rectoría económica del Estado en materia bancaria.

• Es así que, mediante el decreto del 14 de julio de 1990, publicado en el Diario Oficial de la Federación el 18 de julio de 1990, presenta ante el Congreso una nueva iniciativa que contenía una propuesta de Ley Secundaria para normar el Servicio de Banca y Crédito.

356

Sistema Bancario Mexicano. • Ley de Instituciones de Crédito.

– Objeto ( art. 1°)

• La presente Ley es de orden público y observancia general en los

Estados Unidos Mexicanos y tiene por objeto:

– Regular:

El servicio público de banca y crédito;

La organización y funcionamiento de las instituciones de crédito;

Las actividades y operaciones que éstas podrán realizar;

Su sano y equilibrado desarrollo;

La protección de los intereses del público, y

Los términos en que el Estado ejercerá la rectoría financiera del


357

Sistema Bancario Mexicano. • Instituciones de Crédito

– Servicio de Banca y Crédito. ( Art. 2°) • El servicio de banca y crédito sólo podrá prestarse por

instituciones de Crédito.

– Las instituciones de crédito podrán ser:

1. Instituciones de Banca Múltiple, y

2. Instituciones de Banca de Desarrollo.

• Concepto. - Se considera servicio de banca y crédito la captación de recursos del público en el mercado nacional para su colocación en el público, mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.

358

Sistema Bancario Mexicano. • Instituciones de Crédito (Art. 2°, segundo párrafo)

– No se consideran operaciones de banca y crédito:

1. (Los Intermediarios financieros no bancarios)

Aquellas que, en el ejercicio de las actividades que les sean propias, celebren intermediarios financieros distintos a instituciones de crédito que se encuentren debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables. Dichos intermediarios en ningún caso podrán recibir depósitos irregulares de dinero en cuenta de cheques.

– Tampoco se considerarán operaciones de banca y crédito

2. (Las Emisoras bursátiles)

La captación de recursos del público mediante la emisión de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores, colocados mediante oferta pública incluso cuando dichos recursos se utilicen para el otorgamiento de financiamientos de cualquier naturaleza.

359

Sistema Bancario Mexicano

• Instituciones de Crédito.

Captación

– Concepto de captación de recursos del público.

• Se entenderá que existe captación de recursos del público cuando:

– Se solicite, ofrezca o promueva la obtención de fondos o recursos

» (i) de persona indeterminada, o

» (ii) mediante medios masivos de comunicación, o

– (iii) Se obtengan o soliciten fondos o recursos de forma habitual o profesional.

– Integrantes del Sistema Bancario Mexicano (Art. 3)

1. Banco de México;

2. Instituciones de banca múltiple;

3. Instituciones de banca de desarrollo;

4. Fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico que realicen actividades financieras, y

5. Organismos auto regulatorios bancarios.

360


• Fideicomisos Públicos.

– Se considera que los fideicomisos públicos realizan

actividades financieras cuando:

• Su objeto o finalidad principal sea la realización habitual y

profesional de operaciones de crédito, incluyendo la asunción de obligaciones por cuenta de terceros.

– Finalidad de la Rectoría Económica del Estado en materia bancaria (Art. 4)

• Orientar sus actividades a apoyar y promover el desarrollo de las

fuerzas productivas del país y el crecimiento de la economía nacional, basado en una política económica soberana, fomentando el ahorro en todos los sectores y regiones de la Republica y su adecuada canalización a una amplia cobertura regional que propicie la descentralización del propio Sistema, con apego a sanas prácticas y usos bancarios.

361


• Instituciones de Banca de Desarrollo.

– Función de las Instituciones de Banca de Desarrollo-

• Atenderán las actividades productivas que el Congreso de la Unión determine como

especialidad de cada una de éstas, en las respectivas leyes orgánicas. Típicamente, las que el mercado no permite que tradicionalmente sean rentables.

– Instituciones de Banca de Desarrollo (Creadas por sus respectivas leyes orgánicas):

1. Financiera Rural (Actividades vinculadas con el medio rural);

2. Nacional Financiera (Fomento industrial y desarrollo eco);

3. Sociedad Hipotecaria Federal (Desarrollo del mercado primario y secundario de crédito a la vivienda);

4. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros ( Promoción y fomento al ahorro, financiamiento e inversión);

5. Banco Nacional de Comercio Exterior ( Financiamiento y promoción del comercio exterior del país);

6. Banco Nacional de Obras y Servicios (Financiamiento y refinanciamiento de proyectos de inversión pública y privada en infraestructura y servicios públicos), y

7. Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada (Apoyos financieros a miembros del ejército, fuerza aérea y armada).

362


• Realineación de Facultades.

– El 1 de Febrero de 2008, como resultado de la publicación de las reformas

aprobadas a la Ley de Instituciones de Crédito, se realinearon ciertas facultades con las que anteriormente contaba la SHCP a la CNBV en relación al ciclo de vida de los participantes en el sistema bancario.

• Tales facultades consisten principalmente en el otorgamiento de

autorizaciones para la organización y operación de las instituciones de banca múltiple, sus fusiones, escisiones y diversos actos corporativos, así como la facultad de revocar la citada autorización para organizarse y operar como tal, escuchando, en los casos que así corresponda, la opinión favorable del Banco de México.

[ Esta realineación también se realizó para las Oficinas de Representación]

• El propósito de la realineación consiste en lograr una mayor eficiencia y rapidez en los procedimientos administrativos a que están sujetas las instituciones y eliminar o reducir en lo posible procedimientos que pudieran llegar a ser redundantes.

363


• Realineación de Facultades.

• En relación a las facultades de regulación secundaria de la SHCP, como las reglas para determinar la calificación de cartera crediticia, para los requerimientos de capital de instituciones de crédito, dada la capacidad técnica y especialización que ha adquirido la CNBV, también se consideró que a dicha Comisión debía corresponder su emisión.

• Con todo esto, se busca contar con un organismo sólido que abarque el ciclo regulatorio y de supervisión completo, desde la entrada del intermediario, hasta su revocación; que sea capaz de adaptar la regulación de forma rápida y flexible al contexto económico nacional y que sea el único responsable de la

regulación y supervisión del intermediario.

[Estas facultades entrarán en vigor a partir de los 120 días naturales contados

a partir de la fecha de publicación del decreto. (30/mayo/2008)]

364


Instituciones Reguladas – Oficinas de Representación. (Art. 7°)

• Autorización: La CNBV, previo acuerdo de su Junta de Gobierno,

podrá autorizar el establecimiento en el territorio nacional de oficinas de representación de entidades financieras del exterior.

(Esta facultad de la CNBV entró en vigor a partir del 30/mayo/2008)

• Prohibiciones: Éstas no podrán realizar en el mercado nacional ninguna actividad de intermediación financiera que requiera de autorización y se abstendrán de actuar, directamente o a través de interpósita persona, en operaciones de captación de recursos del público, ya sea por cuenta propia o ajena.

• Actividades: Las actividades que realicen las oficinas de representación se sujetarán a las reglas que expida la SHCP, la que, para ello, escuchará la opinión del Banco de México y de la CNBV.

365


Instituciones Reguladas

– Oficinas de Representación [continuación]:

• Revocación de la Autorización:

La CNBV, previo acuerdo de su Junta de Gobierno, podrá declarar

la revocación de las autorizaciones de las oficinas de

representación, sin perjuicio de la aplicación de las sanciones

establecidas en la LIC y en los demás ordenamientos legales.

• Inspección y Vigilancia:

Las oficinas de representación se sujetarán a la inspección y

vigilancia de la CNBV, y cubrirán las cuotas que por estos

conceptos determinen las disposiciones aplicables.

366

Sistema Bancario Mexicano Instituciones Reguladas

– Organismos Autorregulatorios (Art. 7° bis):

• Son organismos autorregulatorios bancarios las

asociaciones o sociedades gremiales de instituciones

de crédito que, a solicitud de aquellas, sean

reconocidas con tal carácter por la CNBV, previo

acuerdo de su Junta de Gobierno.

• Objeto: implementar estándares de conducta y

operación entre sus agremiados, a fin de contribuir al

sano desarrollo de las instituciones de crédito.

367

• Organismos Autorregulatorios.

Normas que

podrán emitir los

organismos

autorregula-torios

bancarios.

(art. 7 bis. 1)

Podrán emitir normas relativas a:

Los requisitos de ingreso, exclusión y separación de sus agremiados;

Las políticas y lineamientos que deban seguir sus agremiados en la contratación con la clientela a la

cual presten sus servicios;

La revelación al público de información distinta o adicional a la que derive a la LIC;

Las políticas y lineamientos de conducta tendientes a que sus agremiados y otras personas vinculadas

a éstos con motivo de un empleo, cargo o comisión en ellos, conozcan y se apeguen a la normativa

aplicable, así como a los sanos usos y prácticas bancarias;

Los requisitos de calidad técnica, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio aplicables al personal

de sus agremiados;

La procuración de la eficiencia y transparencia en las actividades bancarias;

El proceso para la adopción de normas y la verificación de su cumplimiento;

Las medidas disciplinarias y correctivas que se aplicarán a sus agremiados en caso de incumplimiento,

así como el procedimiento para hacerlas efectivas, y

Los usos y prácticas bancarias.

Estas normas no podrán contravenir o exceptuar lo establecido en la LIC y demás disposiciones

aplicables.

Certificaciones

de capacidad

técnica.

(art. 7 bis)

Los organismos autorregulatorios bancarios podrán llevar a cabo certificaciones de capacidad técnica

de empleados, funcionarios y directivos de las instituciones de crédito, así como de sus apoderados.

Para lo cual, realizarán evaluaciones periódicas a sus agremiados sobre el cumplimiento de las

normas que expidan dichos organismos.

Cuando de los resultados de dichas evaluaciones puedan derivar infracciones administrativas o

delitos, a juicio del organismo de que se trate, éste deberá informar de ello a la CNBV, sin perjuicio de

las facultades de supervisión que corresponda ejercer a dicha Comisión.

Estos organismos deberán llevar un registro de las medidas correctivas y disciplinarias que apliquen

a las personas certificadas por ellos, el cual estará a disposición de la CNBV.

REGRESAR

368

Organismos Autorregulatorios.

Regulación

aplicable a los

organismos

autorregulato-rios

( art. 7 bis 2)

La CNBV expedirá disposiciones de carácter general en las que establezca los requisitos que

deberán cumplir las asociaciones o sociedades gremiales de instituciones de crédito para obtener,

acorde con su tipo, el reconocimiento de organismo autorregulatorio, así como para regular su

funcionamiento.

Estas disposiciones de carácter general preverán requisitos relacionados con la organización y

funcionamiento interno de los organismos de autorregulación, a fin de propiciar que sus órganos

sociales se integren en forma equitativa, por personas con honorabilidad y capacidad técnica, se

conduzcan con independencia y cuenten con la representativa del gremio para el ejercicio de sus

actividades, así como cualquier otro que contribuye a su sano desarrollo.

Facultades de la

CNBV respecto a

los organismos

autorregula-torios

bancarios.

(7 bis 3)

Facultades:

Vetar las normas de autorregulación que éstas expidan, en cuyo caso éstas no iniciarán

su vigencia o quedarán sin efectos;

Ordenar la suspensión, remoción o destitución de sus consejeros y directivos;

Imponer veto de 3 meses hasta 5 años, a sus consejeros y directivos, y

Revocar el reconocimiento de organismos autorregulatorios bancarios.

Dichas resoluciones podrán ser recurridas ante la CNBV, mismas que podrán ser revocadas,

modificadas o confirmadas por la CNBV, previa audiencia del afectado.

[REGRESAR]

369


Instituciones de Banca Múltiple

Organización y operación. (Art. 8°)

• Se requiere autorización del Gobierno Federal, que

compete otorgar discrecionalmente a la CNBV, previo

acuerdo de su Junta de Gobierno y opinión favorable

del Banco de México. Por su naturaleza, estas

autorizaciones serán intransmisibles.

[Esta facultad de la CNBV entra en vigor hasta el 30/mayo/2008)

– Las autorizaciones para organizarse y operar como institución de

banca múltiple, así como sus modificaciones, se publicarán, a costa

de la institución de que se trate, en el Diario Oficial de la

Federación y en dos periódicos de amplia circulación de su

domicilio social.

370



• Licencias Limitadas – A partir de la reforma del 8/febrero/2008, la LIC

expresamente prevé la posibilidad de otorgar dos tipos de licencia para las Instituciones de Banca Múltiple:

1. La licencia o autorización plena, que permite a la

institución el desempeñar todas las actividades del artículo 46 de la LIC, y

2. La licencia o autorización limitada, que permite a la institución desempeñar sólo algunas actividades explícitamente enumeradas de dicho articulo de

371

Sistema Bancario Mexicano. • Requisitos para la Autorización de Instituciones de Banca Múltiple.

Requisitos

para

obtención de

autorización.

Requisitos de la sociedad para la obtención de autorización para organizarse y operar como

institución de banca múltiple:

Ser una sociedad anónima de capital fijo;

Organizada de conformidad a lo dispuesto por la Ley General de Sociedades Mercantiles, en todo lo

que no esté previsto en la LIC;

Que tenga por objeto la prestación del servicio de banca y crédito, en los términos de la LIC;

Que la duración de la sociedad sea indefinida;

Que cuente con el capital social y el capital mínimo que corresponda conforme a lo previsto en la

LIC, y

Que tenga su domicilio social en el territorio nacional.

Requisitos de

la Solicitudes

de

autorización.

Las solicitudes de autorización deben acompañarse de lo siguiente:

Proyecto de estatutos de la sociedad;

Relación e información de las personas que directa o indirectamente pretendan mantener una

participación en el capital social de la sociedad a constituir;

Relación de los probables consejeros, director general y principales directivos de la sociedad; así

como la información que acredite que dichas personas cumplen con los requisitos que establece la

LIC.

Plan general de funcionamiento de la sociedad;

Las bases relativas a su organización y control interno;

Comprobante de depósito en garantía en moneda nacional por una cantidad igual al 10% del capital

mínimo con que deba operar la sociedad conforme a la LIC, y

La demás documentación e información que la CNBV requiera para el efecto.

La CNBV podrá verificar que dicha solicitud cumpla con lo previsto en la LIC, por lo que podrá

solicitar a organismos extranjeros con funciones de supervisión o regulación similar corroborar la

información que al efecto se le proporcione.

[REGRESAR]

372



– Capital Social (Art. 11)

• El capital social de las instituciones de banca múltiple estará

formado por (i) una parte ordinaria y podrá también estar integrado (ii) por una parte adicional.

– El capital social ordinario de las instituciones de banca múltiple se integrara por acciones de la serie “O”.

– En su caso, el capital social adicional estará representado por acciones serie "L“. (CAPITAL NEUTRO)

» El capital adicional, podrá emitirse hasta por un monto equivalente al 40 % del capital social ordinario, previa autorización de la CNBV.

373


Instituciones de Banca Múltiple – Capital Social (Art. 12)

1. Las acciones serán de igual valor;

2. Dentro de cada serie, conferirán a sus tenedores los mismos derechos, y

3. Deberán pagarse íntegramente en efectivo en el acto de ser suscritas, o bien, en especie si, en este último caso, así lo autoriza la CNBV considerando la situación financiera de la institución y velando por su liquidez y solvencia.

» Esas acciones se mantendrán en depósito en alguna de las instituciones para el depósito de valores, quienes en ningún caso se encontrarán obligadas a entregarlas a los titulares.

• Las acciones serie “L” serán de voto limitado y otorgarán derecho de voto únicamente en los asuntos relativos de cambio, fusión, escisión, transformación, disolución y liquidación y los actos corporativos de los artículos 29 bis, 29 bis 2 y 122 bis 9 y la cancelación de su inscripción en la bolsa de valores.

374


Instituciones de Banca Múltiple – Capital Social (Art. 12) [continuación]

• Las acciones serie “L” conferirán derecho a (i) recibir un dividendo preferente y acumulativo, así como (ii) a un dividendo superior al de las acciones representativas de capital ordinario.

– Lo anterior, siempre y cuando así se establezca en los estatutos sociales de la institución emisora, sin que esos dividendos puedan ser menores a los de otras series.

• Las instituciones podrán emitir acciones no suscritas, que conservarán en tesorería, las cuales no computarán para efectos de determinar los límites de tenencia accionaría a que se refiere esta Ley.

• Las acciones representativas de las series “O” y “L”, serán de libre suscripción. (LIBERALIZACIÓN DEL SERVICIO DE BANCA Y CRÉDITO)

– Única restricción a la libre suscripción: No podrán participar en forma alguna en el capital social de las instituciones de banca múltiple, personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad.

375



• Ante la prohibición expresa del la LIC para que “personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad” sean tenedoras de cualquier tipo de acciones de las Instituciones de Banca Múltiple, y el virtual dominio de la inversión extranjera en el sector

¿Qué hacer con las nacionalizaciones?

– Al menos en el caso de las Autoridades estadounidenses, el TLCAN previene la posibilidad y la existencia de medidas prudenciales temporales que pudieran contravenir la legislación ordinaria.

376

Evolución de la Estructura Accionaria. La nueva Ley de Instituciones de Crédito: Banca Múltiple (18/jul/1990)

1990 - 1992 “A”

I. Personas físicas mexicanas;

II. El Gobierno Federal, las instituciones de banca de desarrollo el Fondo

Bancario de Protección al Ahorro, y

III. Las sociedades controladoras a que se refiere la Ley para Regular las

Agrupaciones Financieras.

51%

“B”

I. Las personas a que se refiere la serie “A”;

II. Otras personas morales mexicanas, en cuyos estatutos figure cláusula

de exclusión directa e indirecta de extranjeros, y

III. Instituciones de seguros y de fianzas; sociedades de inversión, etc.

49%

“C”

I. Las personas a que se refiere la serie “B”;

II. Las demás personas morales mexicanas, y

III. Personas físicas o morales extranjeras que no tengan el carácter de

gobiernos o dependencias oficiales.

Hasta un 30%

No hay distinción entre la asignación de acciones ordinarias y de voto limitado.

Las acciones serán de igual valor; dentro de cada serie, conferirán a sus

tenedores los mismos derechos, y deberán pagarse íntegramente en efectivo en

el acto de ser suscritas

377

1992 - 1995 “A”

I. Personas físicas mexicanas y sociedades de inversión comunes exclusivas para esas

personas;

II. El Gobierno Federal, las instituciones de banca de desarrollo y el Fondo Bancario de

Protección al Ahorro, y

III. Las sociedades controladoras a que se refiere la Ley para Regular las Agrupaciones

Financieras

51%

“B”

I. Las personas a las que se refiere la serie “A”;

II. Otras personas morales mexicanas, en cuyos estatutos figure cláusula de

exclusión directa e indirecta de extranjeros, y

III. Instituciones de seguros y de fianzas; sociedades de inversión, etc.

49%

de la parte ordinaria del

capital, podrá integrarse

indistinta o

conjuntamente por

acciones series "A", "B" y

"C"

“C”



III. Personas físicas extranjeras, o morales extranjeras que no ejerzan funciones de

autoridad.

30%

“L”



III. Personas físicas extranjeras, o morales extranjeras que no ejerzan funciones de

autoridad.

Las acciones serie "L" serán de voto limitado y otorgarán derecho de voto únicamente en

los asuntos relativos a cambio de objeto, fusión, escisión, transformación,

disolución y liquidación, así como cancelación de su inscripción en

cualesquiera bolsas de valores.

Además, las acciones serie "L" podrán conferir derecho a recibir un dividendo preferente

y

acumulativo, así como a un dividendo superior al de las acciones representativas del

capital ordinario, siempre y cuando así se establezca en los estatutos sociales

de la institución emisora.

En ningún caso los dividendos de esta serie podrán ser inferiores a los de las otras

series.

30%

Evolución de la Estructura Accionaria.

378

1995 - 1999 “A”

I. Personas físicas mexicanas;

II. Personas morales mexicanas, cuyo capital sea mayoritariamente propiedad de

mexicanos, sean efectivamente controladas por los mismos y cumplan los demás

requisitos que mediante disposiciones de carácter general establezca la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público;

III. El Gobierno Federal y el Fondo Bancario de Protección al Ahorro;

IV. Las sociedades controladoras a que se refiere la Ley para Regular las

Agrupaciones Financieras, y

V. Los inversionistas institucionales mencionados en el artículo 15 de esta Ley.

51%

“B”

Las acciones serán de libre suscripción.

No podrán participar en forma alguna en el capital social de las instituciones de

crédito, personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad.

49%

de la parte ordinaria del capital

social podrá integrarse

indistinta o conjuntamente por

acciones series "A" y "B".

“L”


No podrán participar en forma alguna en el capital social de las instituciones de

crédito, personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad.

(Se aumentó a un 40% el monto hasta por el cual puede emitirse esta serie

de acciones, pero el contenido en referencia a los derechos corporativos

limitados y patrimoniales preferentes, no se modificó)

40%

“F”

El capital social de las Filiales

Podrán ser adquiridas por una Sociedad Controladora Filial o, directa o

indirectamente, por una Institución Financiera del Exterior, salvo en el caso de

acciones representativas del capital social de las instituciones de banca múltiple

Filiales.

51%

El 49% por ciento restante del

capital social podrá integrarse

indistinta o conjuntamente por

acciones serie “F” y “B”.

Evolución de la estructura accionaria.

379

1999→ “O”

El capital social ordinario


No podrán participar en forma alguna en el capital social de las instituciones de banca múltiple,

personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad

“L”

El capital social adicional


No podrán participar en forma alguna en el capital social de las instituciones de banca múltiple,

personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad.

Otorgan derecho a voto únicamente sobre asuntos relativos a cambio de objeto, fusión,

escisión, transformación, disolución y liquidación.

Confieren derecho a recibir un dividendo preferente y acumulativo, así como a un dividendo

superior al de las acciones representativas del capital ordinario, siempre y cuando así se

establezca en los estatutos sociales de la institución emisora. En ningún caso los dividendos

de esta serie podrán ser inferiores a los de las otras series.

--------------------------------------------------------------------------------

Reformas 06/07/2006.

Se agrega derecho a voto sobre los siguientes asuntos: los actos corporativos referidos en

los artículos 29 Bis, 29 Bis 2 y 122 Bis 9 de esta Ley y cancelación de su inscripción en

cualesquiera bolsas de valores. ( Estas reformas tienen que ver con procedimientos de

revocación y causales; régimen de operación condicionada y asambleas extraordinarias

convocadas por el administrador cautelar relacionadas con el saneamiento financiero de las

instituciones de crédito)

40%

“F”

Podrán ser adquiridas por una Sociedad Controladora Filial o, directa o indirectamente, por una

Institución Financiera del Exterior, salvo en el caso de acciones representativas del capital social de

las instituciones de banca múltiple Filiales.

51%

49% por ciento restante

del capital social podrá

integrarse indistinta o

conjuntamente por

acciones serie “F” y “B”.

Evolución de la estructura accionaria.

380



– Adquisición y transmisión de acciones de la serie “O” por más del 2% (art. 14)

• Las personas que adquieran o transmitan acciones de la serie “O” por más del dos por ciento del

capital social pagado de una institución de banca múltiple, deberán dar aviso de ello a la CNBV dentro de los tres días hábiles siguientes a la adquisición o transmisión.

– Adquisición del más del 5 % del capital social ordinario pagado (art. 17)

• Cualquier persona podrá, mediante una o varias operaciones simultáneas o sucesivas, adquirir

acciones de la serie “O” del capital social de una institución de banca múltiple.

• Cuando se pretenda adquirir directa o indirectamente más del cinco por ciento del capital social ordinario pagado, o bien, otorgar garantía sobre las acciones que representen dicho porcentaje, se deberá obtener autorización previa de la CNBV, la que podrá otorgarle discrecionalmente, para lo cual deberá escuchar la opinión del Banco de México.

– Adquisición del más del 20 % u Obtener el control de una institución (art. 17)

• En el supuesto de que una persona o un grupo de personas, accionistas o no, (i) pretenda adquirir

el veinte por ciento o más de las acciones representativas de la serie “O” del capital social de la institución de banca múltiple u (ii) obtener el control de la propia institución, se deberá solicitar previamente autorización de la CNBV, la que podrá otorgarla discrecionalmente, previa opinión favorable del Banco de México.

381



– Adquisición de acciones para obtener el control de una institución de

banca múltiple, en contravención a la LIC. (art. 18)

• Cuando se lleven a cabo adquisiciones de acciones y demás actos

jurídicos para obtener el control de una institución de banca múltiple, que

se realicen en contravención a la LIC estarán afectos de nulidad y no

surtirán efectos hasta que se acredite que se ha obtenido la

autorización que corresponda, de modo que las personas que las

hubieren adquirido o los hayan celebrado no podrán ejercer los derechos

corporativos y patrimoniales respectivos.

• Una vez obtenidas las autorizaciones correspondientes, las adquisiciones

y actos antes referidos podrán ser convalidados.

382



• Capital Mínimo ( art. 19)

– El capital mínimo suscrito y pagado para las instituciones de banca

múltiple que contemplen expresamente en sus estatutos sociales todas

las operaciones previstas en el artículo 46 de la LIC será el equivalente

en moneda nacional al valor de 90,000,000 de Unidades de Inversión.

[Mediante las reformas del 1/feb/08, se reformó este párrafo.

Anteriormente, el capital mínimo de cada una de las instituciones de

banca múltiple era de la cantidad equivalente al 0.12% de la suma del

capital neto que alcancen en su conjunto dichas instituciones al 31 de

diciembre del año inmediato anterior]

383



– Capital Mínimo ( art. 19) • Licencias Limitadas

– La CNBV, previo acuerdo de su Junta de Gobierno, determinará

mediante disposiciones de carácter general el importe del capital mínimo con que deberán contar las instituciones de banca múltiple, en función de las operaciones que tengan expresamente contempladas en sus estatutos sociales, la infraestructura necesaria para su desarrollo, los mercados en que pretendan participar y los riesgos que conlleve.

– Este monto no podrá ser inferior al 40% del capital mínimo

previsto para las instituciones que realicen todas las operaciones previstas en el artículo 46 la LIC.

384



• Capital Mínimo ( art. 19). [continuación]

– El monto del capital mínimo con el que deberán contar las

instituciones de crédito tendrá que estar suscrito y pagado a

más tardar el último día hábil del año de que se trate .

– Al efecto, se considerará el valor de las Unidades de Inversión

correspondientes al 31 de diciembre del año anterior.

– Las instituciones de banca múltiple sólo estarán obligadas a

constituir las reservas de capital previstas en la LIC y en

las disposiciones administrativas expedidas con base en la

mismas para procurar la solvencia de las instituciones,

proteger el sistema de pagos y al público ahorrador.

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 11


Ley de Instituciones de Crédito.

(Parte II)

Luis Mancera ITAM

"You cannot motivate the best

people with money. Money is just

a way to keep score. The best

people in any field are motivated

by passion.“

Eric S. Raymond

387

Sistema Bancario Mexicano. BANCA MÚLTIPLE [continuación]

Administración ( Art. 21) –

• Estará encomendada a un consejo de administración y a un director general.

El consejo de administración deberá contar con un comité de auditoría, con carácter consultivo.

» La CNBV establecerá las funciones mínimas que deberá realizar el comité de auditoría, así como las normas relativas a su integración, periodicidad de sus sesiones y la oportunidad y suficiencia de la información que deba considerar.

Integración del Consejo de Administración (art. 22)

• Deberá estar integrado por un mínimo de 5 socios y un máximo de 15 consejeros propietarios, de los cuales, cuando menos, el 25% deberán ser independientes. (Por cada propietario, se nombra un suplente.)

– Se entiende por consejero independiente a la persona que sea ajena a la administración de la institución de banca múltiple respectiva y cumpla con las condiciones que la CNBV determine mediante disposiciones de carácter general.

388

Sistema Bancario Mexicano. • No pueden ser consejeros independientes. (art. 22, 3er párrafo):

[tarea 2] – Los empleados o directivos de la institución;

– Accionistas que sin ser empleados tengan poder de mando sobre los directivos de la institución;

– Socios o empleados de sociedades que presten asesoría o consultoría a la institución;

– Clientes, proveedores, deudores, acreedores, socios, consejeros o empleados de una sociedad que sea cliente, proveedor, deudor o acreedor importante de la institución;

– Empleados de una fundación, asociación o sociedad civiles que reciban donativos importantes de la institución;

– Cónyuges o concubinarios, así como los parientes por consanguinidad, afinidad o civil hasta el primer grado respecto de algunas de las personas antes mencionadas y en otros casos, hasta tercer grado.

• Con reformas del 1/Feb/08 se establece que tampoco podrán serlo:

– Directores o empleados de empresas en las que los accionistas ejerzan el

control, quienes tengan conflictos de interés o estén superditados a intereses personales, patrimoniales o económicos y los que hayan estado en alguno de los supuestos del artículo en el año anterior al cual en el que se pretenda designarlos.

389


• Reuniones del Consejo de Administración. (Art. 22, 4to párrafo)

– Deberán ser por lo menos trimestralmente.

• De forma extraordinaria, cuando sea convocado por su

presidente o por los consejeros que representen, al menos el 25% del total de miembros del consejo o por cualquiera de los comisarios de la institución.

– Para la celebración de dichas sesiones, se deberá contar con la asistencia de los consejeros que representen, cuando menos, el 51% de todos los miembros del consejo, de los cuales mínimo uno deberá ser consejero independiente.

390

Sistema Bancario Mexicano. • Los nombramientos de los Consejeros deben recaer

en personas que cuenten con: (Art. 23) • Calidad técnica

• Honorabilidad

• Historial crediticio satisfactorio

• Amplios conocimientos y experiencia en materia financiera, legal o administrativa.

– Los Consejeros deben:

• Abstenerse expresamente de participar en la deliberación y

votación de cualquier asunto que les implique un conflicto de interés.

• Mantener absoluta confidencialidad, sin perjuicio de la obligación que tendrá la institución de proporcionar toda la información que les sea solicitada al amparo de la LIC.

391

Sistema Bancario Mexicano. • No pueden ser consejeros:

– Funcionarios y empleados de la institución, con excepción del director general y de los funcionarios de la sociedad que ocupen cargos con las dos jerarquías inmediatas inferiores,

• Tampoco sus cónyuges, concubinas o concubinario;

– Quienes tengan un litigio pendiente con la institución;

– Quienes hayan sido sentenciados por delitos patrimoniales;

– Los inhabilitados para ejercer el comercio o para desempeñar un empleo, cargo o comisión en el servicio público o sistema financiero mexicano;

– Los quebrados o concursados no rehabilitados.

• En las reformas del 1/feb/2008, se establece que tampoco:

– Quienes realicen funciones de inspección y supervisión de las instituciones de crédito

• Excepción- Que exista participación del Gobierno Federal o del IPAB en el capital de las mismas.

– Quienes participen en el consejo de administración de otra institución de banca múltiple o de una sociedad controladora de un grupo financiero al que pertenezca una institución de banca múltiple.

392

Sistema Bancario Mexicano. • Nombramientos del director general y de los funcionarios que ocupen cargos con

las dos jerarquías inmediatas inferiores a la de éste (art. 24):

– Deberán recaer en personas que cuenten con elegibilidad crediticia y honorabilidad.

– Requisitos:

• Ser residente en territorio mexicano.

• Haber prestado por lo menos cinco años sus servicios en puestos de alto nivel decisorio, cuyo desempeño requiera conocimiento y experiencia en materia financiera y administrativa;

• No tener alguno de los impedimentos que para ser consejero

• No estar realizando funciones de regulación de las instituciones de crédito.

– Se deberá informar a la CNBV los nombramientos de consejeros, dentro de los cinco días hábiles posteriores a su designación, manifestando expresamente que los mismos cumplen con los requisitos legales aplicables.

• Vigilancia. (Art. 26) :

– Estará a cargo de un órgano de vigilancia, integrado por lo menos por un comisario designado por los accionistas de la serie “O” y, en su caso, un comisario nombrado por los de la serie “L”, así como sus respectivos suplentes.

393

Sistema Bancario Mexicano. Para la fusión de dos o más instituciones de banca múltiple, o de cualquier

sociedad o entidad financiera con una institución de banca múltiple (Art. 27)

– Autorización de la CNBV (Con aprobación de su Junta de Gobierno)

– Previa opinión de la Comisión Federal de Competencia y

– Opinión favorable del Banco de México.

(Antes de las reformas del 1/Feb/2008, la autorización la otorgaba la SHCP, con opinión de la CNBV y de BANXICO.)

Fusión - Acto jurídico en virtud del cual la sociedad deja de cumplir con su objeto social, para ser integrado o absorbido por otra sociedad, sin haber liquidación, transmitiendo a título universal sus activos, pasivos y capital social, extinguiéndose su personalidad jurídica. ( Arts. 222 -227 de la Ley General de Sociedades Mercantiles)

• Doctrinalmente, se distingue entre:

– Fusión por integración.- Cuando dos o más sociedades dejan de existir para dar creación a una nueva sociedad.

– Fusión por absorción.- Cuando una o varias sociedades se fusionan, y teniendo el carácter de sociedades fusionadas, dejan de existir e integran su patrimonio a otra sociedad que subsiste y que se denomina sociedad fusionante.

394

Sistema Bancario Mexicano Para la escisión de las Instituciones de Banca Múltiple se requerirá: (Art. 27 bis)

– Autorización previa de la CNBV (con aprobación de su Junta de Gobierno)

– Opinión del Banco de México.

(Antes de las reformas del 1/Feb/2008, la autorización la otorgaba la SHCP, con opinión de la CNBV y de BANXICO.)

• La sociedad escindida no se entenderá autorizada para organizarse y operar como institución de banca múltiple y la sociedad escindente que subsista conservará la autorización que se le haya otorgado para esos efectos.

• Si la escisión produce la extinción de la institución de banca múltiple escindente, la autorización otorgada para organizarse y operar como tal quedará sin efectos, sin que resulte necesaria la emisión de una declaratoria expresa al respecto.

• Escisión - Se da la escisión cuando una sociedad denominada escindente decide extinguirse y divide la totalidad o parte de su activo, pasivo y capital social en dos o más partes, que son aportadas en bloque a otras sociedades de nueva creación denominadas escindidas; o cuando la escindente, sin extinguirse, aporta en bloque parte de su activo, pasivo y capital social a otra u otras sociedades de nueva creación. (Artículo 228 Bis de la Ley General de Sociedades Mercantiles)

395

Sistema Bancario Mexicano. • Revocación de la autorización para

constituirse y operar como Institución de

Banca Múltiple. ( Art. 28)

– La CNBV (con aprobación de su Junta de

Gobierno, después de escuchar a la institución

de banca múltiple afectada, así como la opinión

del Banco de México y del IPAB, podrá declarar

la revocación de la autorización que le haya

otorgado a aquélla para organizarse y operar

con tal carácter.

396

Sistema Bancario Mexicano Causales de revocación de la autorización de instituciones de banca

múltiple. (Art. 28)

• No iniciar operaciones dentro del plazo de treinta días a partir de la fecha

en que se notifique la autorización.

• Que la asamblea general de accionistas, mediante decisión adoptada en asamblea extraordinaria resuelva.

• Si la institución de banca múltiple de que se trate se disuelve, entra en estado de liquidación o concurso mercantil.

• Si la institución de banca múltiple de que se trate no cumple cualquiera de las medidas correctivas mínimas a que se refiere el artículo 134 Bis 1 de esta Ley; no cumple con más de una medida correctiva especial adicional a que se refiere dicho artículo o bien, incumple de manera reiterada una medida correctiva especial adicional.

• Si la institución de banca múltiple de que se trate no cumple con los requerimientos de capitalización establecidos conforme a lo dispuesto por el artículo 50 la LIC.

397

Sistema Bancario Mexicano Causales de revocación [continuación]

• Si la institución de banca múltiple se ubica en cualquiera de los supuestos de incumplimiento los siguientes supuestos:

– a) Si, por un monto en moneda nacional superior al equivalente a veinte millones de unidades de inversión:

• i) No paga créditos o préstamos que le haya otorgado otra institución de crédito, una entidad financiera del exterior o el Banco de México, o

• ii) No liquida el principal o intereses de valores que haya emitido y que se encuentren depositados en una institución para el depósito de valores.

– b) Cuando, en un plazo de dos días hábiles o más y por un monto en moneda nacional superior al equivalente a dos millones de unidades de inversión:

• i) No liquide a uno o más participantes los saldos que resulten a su cargo de cualquier proceso de compensación que se lleve a cabo a través de una cámara de compensación o contraparte central, o no pague tres o más cheques que en su conjunto alcancen el monto citado en el primer párrafo de este inciso, que hayan sido excluidos de una cámara de compensación por causas imputables a la institución librada en términos de las disposiciones aplicables. Para estos efectos, se considerará como cámara de compensación a la entidad central o mecanismo de procesamiento centralizado, por medio del cual se intercambian instrucciones de pago u otras obligaciones financieras, que no se encuentre regulada por la Ley de Sistemas de Pagos, o

398


• Causales de revocación [continuación]

• No pague en las ventanillas de dos o más de sus sucursales los retiros de depósitos bancarios de dinero que efectúen cien o más de sus clientes y que en su conjunto alcancen el monto citado en el primer párrafo de este inciso. Al efecto, cualquier depositante podrá informar a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de este hecho, para que ésta, de considerarlo procedente, realice visitas de inspección en las sucursales de la institución, a fin de verificar si se encuentra en tal supuesto.

• Si la institución reincide en la realización de operaciones prohibidas previstas en el artículo 106 de esta Ley y sancionadas conforme al artículo 108 Bis de la misma, o si se ubica por reincidencia en el supuesto previsto en el inciso b) de la fracción IV del artículo 108 de esta Ley.

399

Sistema Bancario Mexicano. • Banca de Desarrollo

• Naturaleza Jurídica.- Son entidades de la Administración

Pública Federal, que cuentan con personalidad jurídica y patrimonio propios, y que han sido constituidas como sociedades nacionales de crédito.

– Son creadas mediante una ley orgánica de carácter federal en la cual se establecen los términos y condiciones en los que deben prestar sus servicios. [art. 30]

– Sus operaciones están determinadas por su reglamento orgánico, expedido por la SHCP.

• Objeto – (Art. 30, 3er párrafo) Además de las operaciones activas, pasivas y de servicios (que también están previstas para la banca múltiple), su objeto está determinado por el correspondiente sector de la economía al cual están dirigidos.

400

Sistema Bancario Mexicano. Análisis Lic. – Banca de Desarrollo

• Capital Social- Está representado por títulos nominativos denominados

Certificados de Aportación Patrimonial (CAPS), los cuales se dividen en dos series

(Art. 32):

– Serie A –

• Solamente pueden ser suscritos por el Gobierno Federal.

• Se emiten en un título único.

• Son intransmisibles y representan en todo tiempo el 66% del capital de la

S.N.C.

– Serie B –

• Se pueden emitir en uno o varios títulos, que representan el 34% del capital

social.

• Solamente pueden ser adquridos por personas físicas y morales mexicanas

(en sus estatutos, debe figurar la cláusula de exclusión directa o indirecta a

extranjeros).

• Solamente el Gobierno Federal y las Sociedades de Inversión comunes

pueden detentar estos certificados en un porcentaje mayor al 5%.

• Capital Mínimo- El que establezca la SHCP mediante disposiciones de carácter

general.

401

Sistema Bancario Mexicano. Banca de Desarrollo

• Administración (art. 40).-

– La administración de las instituciones de banca de desarrollo estará encomendada a un consejo directivo y a un director general, en los términos de sus propias leyes orgánicas.

– El consejo directivo deberá contar con un comité de auditoria, que tendrá carácter consultivo.

• La CNBV establecerá, las atribuciones que, como mínimo, deberá ejercer dicho comité, así como la forma de integración, la periodicidad de sus sesiones y la oportunidad y suficiencia de la información que deba considerar.

• Órgano de Vigilancia (art. 44) .-

– Integrado por dos comisarios, de los cuales uno será nombrado por la Secretaría de la Función Pública y el otro por los titulares de los CAPS serie ‘B’. Por cada comisario propietario se nombrará el respectivo suplente.

402

Sistema Bancario Mexicano. Filiales de Instituciones Financieras del Exterior (45 –A). • Filial- Sociedad mexicana autorizada para organizarse y operar como

institución de banca múltiple, en cuyo capital participa una Institución Financiera del Exterior, o una Sociedad Controladora Filial.

• Institución Financiera del Exterior - Entidad financiera constituida en un país con el que México haya celebrado un tratado o acuerdo internacional en virtud del cual se permita el establecimiento en territorio nacional de Filiales

• Sociedad Controladora Filial - Sociedad mexicana autorizada para constituirse y operar como sociedad controladora en los términos de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, y en cuyo capital participe una Institución Financiera del Exterior.

Para organizarse y operar como Filial se requiere: (45 C)

– Autorización de la CNBV (Con aprobación de su Junta de Gobierno)

– Opinión del Banco de México.

• Podrán realizar las mismas operaciones que las instituciones de banca múltiple o las sociedades financieras de objeto limitado, según corresponda, a menos que el tratado o acuerdo internacional aplicable establezca alguna restricción.

403


Capital Social (45 G).

– Integrado por acciones de la serie “F”, que representarán cuando

menos el 51% de dicho capital.

– El 49% restante del capital social podrá integrarse indistinta o

conjuntamente por acciones serie “F” y “B”.

• Las acciones de la serie “F” solamente podrán ser adquiridas por una

Sociedad Controladora Filial o, directa o indirectamente, por una

Institución Financiera del Exterior.

• Las acciones de la serie “B” de las instituciones de banca múltiple

Filiales se regirán por lo dispuesto en la LIC para las acciones de la

serie “O”.

404


• Administración (45 K).- A cargo de un consejo de administración integrado por un mínimo de cinco y un máximo de quince consejeros propietarios, de los cuales cuando menos el veinticinco por ciento deberán ser independientes.

• Vigilancia (45 M).- Integrado por lo menos por un comisario designado por los accionistas de la serie “F” y, en su caso, un comisario nombrado por los accionistas de la serie “B”, así como sus respectivos suplentes

405

Sistema Bancario Mexicano. • Instituciones de Banca Múltiple con vínculos de negocio o

patrimoniales con personas morales que realicen actividades

empresariales.

– Figura incorporada a la LIC mediante las reformas publicadas el 1/Feb/2008.

Oficinas, personal, infraestructura, seguridad, sistemas y

contabilidad Independientes entre las empresas y el banco

Consejeros del banco, en su mayoría independientes de la empresa

Que su propaganda y publicidad no deje lugar a dudas

sobre la independencia del banco y la empresa

La contratación de servicios entre ambos debe hacerse a precios

de mercado y con base en costos efectivamente incurridos

El intercambio de información entre banco y la empresa puede

hacerse sólo previa autorización expresa del cliente

Se

busca

BANCO TIENDA VS BANCO MÚLTIPLE

406

Sistema Bancario Mexicano. • Instituciones de Banca Múltiple con vínculos de negocio o patrimoniales

con personas morales que realicen actividades empresariales.

– Cuentan con una regulación especial en el capítulo IV de la LIC. (45 O y sig.)

Se deben ajustar a lo siguiente:

Adoptar las medidas de control interno y contar con sistemas informáticos

y de contabilidad, que aseguren su independencia operativa con respecto

a cualquiera de los demás integrantes del consorcio o grupo empresarial al

que pertenezcan, o bien, de sus asociados. (45 Q I)

Contar con instalaciones que aseguren la independencia de los espacios

físicos de sus oficinas administrativas con respecto a cualquiera de los demás

integrantes del consorcio o grupo empresarial al que pertenezcan, o bien, de

sus asociados. ( 45 Q II)

Las operaciones de cualquier naturaleza entre el banco y el grupo

empresarial, deberán ser aprobadas por el consejo de administración del

banco y deberán pactarse en condiciones de mercado. (45 S)

Las operaciones que impliquen transferencias de riesgo con importancia

relativa en las instituciones de crédito, deberán ser informadas a la CNBV (

45 S)

407

Sistema Bancario Mexicano. • Instituciones de Banca Múltiple con vínculos de negocio o

patrimoniales con personas morales que realicen actividades

empresariales.

– Consejo de Administración. (45 R)

• La mayoría de los consejeros podrán estar vinculados con la

persona o grupo de personas que tengan el control del consorcio

o grupo empresarial que realice actividades empresariales y

mantenga vínculos de negocio o patrimoniales con la institución

de banca múltiple.

• Las instituciones de banca múltiple no podrán designar como

director general o como funcionarios o directivos que ocupen las

dos jerarquías inmediatas inferiores a aquél, a personas que

ocupen cargos en el grupo empresarial al que pertenezca la

institución o en personas morales que realicen actividades

empresariales con las cuales la institución mantenga vínculos de

negocio.

408

Sistema Bancario Mexicano. Operaciones Bancarias. Operaciones activas, pasivas y de

servicios.

Mediante las operaciones pasivas, los bancos captan lo recursos

del público en el mercado nacional y mediante las operaciones activas, los colocan

Las operaciones bancarias están reguladas en la LIC (art. 46 al 85 bis 1), siendo de relevante importancia la facultad del Banco de México para regular las características de las operaciones activas, pasivas y de servicios que realicen las instituciones de crédito (art. 26 de la LBANXICO y 48 de la LIC).

En la circular 2019/95, el Banco de México regula las características de las operaciones activas, pasivas y de servicios.

[link - circular en banxico.gob.mx]

Mediante la regulación de las operaciones que pueden realizar las instituciones de crédito en la LIC, se rompe la máxima de derecho privado “Todo lo que no está prohibido, está permitido”.

http://www.banxico.gob.mx/tipo/disposiciones/Circular2019/default.htm




409 409

Artículo 46.- Las instituciones de crédito sólo podrán realizar las operaciones siguientes:

I. Recibir depósitos bancarios de dinero:

a) A la vista;

b) Retirables en días preestablecidos;

c) De ahorro, y

d) A plazo o con previo aviso;

II. Aceptar préstamos y créditos;

III. Emitir bonos bancarios;

IV. Emitir obligaciones subordinadas;

V. Constituir depósitos en instituciones de crédito y entidades financieras del exterior;

VI. Efectuar descuentos y otorgar préstamos o créditos;

VII. Expedir tarjetas de crédito con base en contratos de apertura de crédito en cuenta

corriente

VIII. Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en créditos concedidos, a

través del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de títulos de crédito, así

como de la expedición de cartas de crédito;

IX. Operar con valores en los términos de las disposiciones de la presente Ley y de la

Ley Mercado de Valores;

410 410

X. Promover la organización y transformación de empresas o sociedades mercantiles

y suscribir y conservar acciones o partes de interés en las mismas, en los

términos de esta Ley;

XI. Operar con documentos mercantiles por cuenta propia;

XII. Realizar por cuenta propia o de terceros, operaciones con oro, plata y divisas,

incluyendo el reporto;

XIII. Prestar servicio de cajas de seguridad;

XIV. Expedir cartas de crédito previa recepción de su importe, hacer efectivos créditos

y realizar pagos por cuenta de clientes;

XV. Practicar las operaciones de fideicomiso a que se refiere la Ley General de

Títulos y Operaciones de Crédito, y llevar a cabo mandatos y comisiones;

XVI. Recibir depósitos en administración o custodia, o en garantía por cuenta de

terceros, de títulos o valores y en general de documentos mercantiles;

XVII. Actuar como representante común de los tenedores de títulos de crédito;

XVIII. Hacer servicio de caja y tesorería relativo a títulos de crédito, por cuenta de las

emisoras;

411 411

XIX. Llevar la contabilidad y los libros corporativos de las sociedades

XX. Desempeñar el cargo de albacea;

XXI. Desempeñar la sindicatura o encargarse de la liquidación judicial o extrajudicial de

negociaciones, establecimientos, concursos o herencias;

XXII. Encargarse de hacer avalúos con la misma fuerza probatoria plena;

XXIII. Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización de su

objeto y enajenarlos cuando corresponda,

XXIV. Celebrar contratos de arrendamiento financiero y adquirir los bienes objeto de tales

actos.

XXV. Realizar operaciones derivadas, sujetándose a las disposiciones que expida el

BANXICO, escuchando la opinión de la SHCP y de la CNBV;

XXVI. Efectuar operaciones de factoraje financiero, y

XXVII. Las análogas o conexas que autorice la SHCP, oyendo la opinión de BANXICO y la

CNBV

La realización de las operaciones señaladas en las fracciones XXIV y XXVI de este

artículo, así como el cumplimiento de las obligaciones de las partes, se sujetarán a lo

previsto por esta Ley y, en lo que no se oponga a ella, por la Ley General de Títulos y

Operaciones de Crédito.

412

Sistema Bancario Mexicano. • Contratación de Prestación de Servicios con Terceros.

– Mediante las reformas del 1/feb/08, se actualiza el marco normativo

respecto a la contratación con terceros de servicios necesarios para la

operación de instituciones de crédito, para lo cual se establecen, de

una forma clara, los casos en que la CNBV puede ordenar la

suspensión parcial o total, temporal o definitiva, de la prestación de

dichos servicios. De esta forma, se pretende otorgar mayor

seguridad jurídica a las instituciones que los contraten.

– Se propone que la CNBV pueda solicitar a los prestadores de los

servicios, por conducto de las instituciones de crédito, información y

documentación respecto de los servicios que provean con base en

dichos contratos, así como realizar visitas de inspección y decretar las

medidas que estime necesarias para asegurar la continuidad de los

servicios que las instituciones de crédito proporcionan a sus clientes.

413

Sistema Bancario Mexicano. • Contratación de Prestación de Servicios con Terceros.

– Las instituciones de crédito podrán pactar con terceros la prestación de servicios

necesarios para su operación. (46 BIS 1)

– Las operaciones que lleven a cabo los comisionistas deberán realizarse a nombre y por cuenta de las instituciones de crédito y estas responderán por las operaciones que los comisionistas celebren por cuenta de dichas instituciones. (46 BIS 1, segundo párrafo)

– La CNBV estará facultada para efectuar actos de supervisión, inspección y vigilancia respecto de los prestadores de servicios o comisionistas que las instituciones contraten.(46 BIS 1, quinto párrafo)

– La CNBV podrá: (46, BIS 2)

• Solicitar a los prestadores de los servicios o comisionistas, por conducto de las instituciones de crédito, información respecto de los servicios que les provean.

• Realizar visitas de inspección.

• Decretar las medidas que las instituciones de crédito deberán observar para asegurar la continuidad de los servicios que éstas proporcionan a sus clientes, la integridad de la información y el apego a lo establecido en la LIC.

414

Sistema Bancario Mexicano. Otras operaciones que pueden realizar las instituciones de

crédito. • Otorgar fianzas o cauciones sólo cuando no puedan ser atendidas por las

instituciones de fianzas en virtud de su cuantía y previa autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. (46, bis 4)

• Dar en garantía sus propiedades en los casos que autorice la CNBV (46, bis 5)

• Dar en garantía, derechos de crédito a su favor o los títulos o valores de su cartera, en operaciones que se realicen con el Banxico, con las instituciones de banca de desarrollo, con el IPAB o los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico. (46, bis 5)

• Pagar anticipadamente, en todo o en parte, obligaciones a su cargo derivadas de depósitos bancarios de dinero, préstamos o créditos. ( 46, bis 5)

• Pagar anticipadamente operaciones de reporto (46, bis 5)

415

Corresponsalía

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 12

Ley de Instituciones de Crédito (Parte III)

Operaciones Bancarias

(Activas y pasivas)

Luis Mancera ITAM

"Money's only important when

you don't have any.“

Sting

418 418 418

Operaciones Bancarias

• Se divide en :

i. Operaciones Pasivas

ii. Operaciones Activas

419 419 419

Operaciones Pasivas

Artículo 46.- Las instituciones de crédito solo podrán realizar las

operaciones siguientes:


a) A la vista;


c) De ahorro, y



III. Emitir bonos bancarios;

IV. Emitir obligaciones subordinadas;

Características Generales

Legislación Federal

420 420 420

Código Civil

Artículo 2516

Código de Comercio

Artículo 2516

Ley General de Títulos

y Operaciones de

Crédito

Artículo 267

El Depósito es un contrato por el cual, el

Depositario se obliga hacia el Depositante a

recibir una cosa, mueble o inmueble, que aquél le

confía, y a guardarla para restituirla cuando la

pida el depositante.

Se estima mercantil el Depósito, si las cosas

depositadas son objeto del comercio o, si se hace

a consecuencia de una operación mercantil.

El Depósito de una suma determinada de dinero

en moneda nacional o en divisas o monedas

extranjeras, transfiere la propiedad al Depositario

y lo obliga a restituir la suma depositada en la

misma especie.

Operaciones Bancarias.

Depósitos bancarios de dinero.

Clasificación general de los depósitos.

421 421 421

Operaciones Pasivas Depóstios bancarios de dinero.- Características Generales:

Naturaleza Jurídica:

• Operaciones transmisoras de propiedad (Art. 267 LGTOC) Estas operaciones

consisten en la transmisión al banco (depositario) de la propiedad de la suma de dinero

depositada.

* El depósito bancario recibido en sobre cerrado, caja o

...saco NO TRANSMITE la propiedad. (Arts. 268 y 269 LGTOC)

ESTAS OPERACIONES HACEN POSIBLE LA CAPTACIÓN DE RECURSOS EN EL

MERCADO NACIONAL.

Solamente las instituciones de crédito pueden realizar depósitos bancarios de

dinero.

Art. 2 LIC- Prohibición expresa a intermediarios financieros distintos a los bancos, a recibir

depósitos bancarios de dinero a la vista en cuenta de cheques.

Salvo pacto en contrario, la solidaridad se presume. ( En materia de títulos y

operaciones de crédito, salvo pacto en contrario, la solidaridad se presume)

Art. 270 LGTOC - Los depósitos recibidos en cuentas colectivas en nombre de dos o más

personas, podrán ser devueltos a cualquiera de ellas o por su orden, a menos que se hubiere

pactado lo contrario.

422 422

Operaciones Pasivas • Existe la posibilidad de que la suma de dinero depositada genere intereses.

• 273 LGSM- Prevé que los depósitos puedan causar intereses.

• 48 LIC - Facultad de Banxico para regular tasas de interés, comisiones u conceptos análogos de las

operaciones pasivas.

• Requisitos formales para la constitución del depósito:

(Arts. 184, 274 y 275 LGTOC; 52 58 59 62 LIC)

• Firma de contrato.

• Haber depositado efectivamente el dinero (valor).

El depósito debe documentarse en libros, títulos de crédito, …..

constancias de depósito, medios de identificación electrónicos.

• Designación de herederos (beneficiarios) (Art. 56 LIC):

• Finalidad: Evitar el trámite de juicios sucesorios.

• En caso del fallecimiento del titular, se entregará el importe correspondiente a los beneficiarios

designados expresamente y por escrito, sin exceder los siguientes límites:

I. El equivalente a 20 veces el salario mínimo general diario vigente en el

D.F. elevado al año, por operación,

II. El equivalente al 65% del importe de cada operación

[Interpretación judicial de este artículo]

423 423 423

Posibilidad de incrementar el depósito mediante títulos de crédito:

Aun cuando este tipo de depósitos es de dinero, se puede pactar que el

banco reciba remesas en títulos de crédito, mismas que la institución

puede recibir en firme o salvo buen cobro. •

•Los depósitos pueden ser tomados en garantía:

• Los depósitos pueden ser tomados en garantía por las instituciones de crédito en

el otorgamiento de sus financiamientos. [ Al permitir esto, se deja sin efectos lo que se

conoce como “back to back bancario” (Art. 106 fr. XVII i. a. LIC)

•Opera la prescripción de saldo a favor de la beneficencia pública.

• Si en el transcurso de 5 años no se han efectuado movimientos sobre una

…cuenta bancaria, el saldo favorable será abonado a una cuenta global y, en un

…perídodo de 5 años más, será destinado a la beneficencia pública (Art. 61

LIC).

• Obligación de proporcionar a la clientela un estado de cuenta en el que se detallen

los movimientos .. sobre la cuenta. (Art. 6, 52 y 58 LIC).

Operaciones Pasivas

424 424 424

Operaciones Pasivas •Depósitos bancarios de dinero a la vista en moneda nacional.

•Se constituyen mediante:

Celebración de un contrato de depósito bancario de dinero a la vista en .. cuenta

de cheques.

Presentación de una tarjeta de plástico para realizar retiros en …ventanilla. (Arts.

175,184 y 269 LGTOC – Circular 2019/95 Banxico)

• Estipulaciones principales del contrato (Arts. 106, i a; 194; 52; 61 LIC – Circ. 2019/95):

Autorización expresa del cliente para que se cargue a su cuenta cualquier

adeudo pendiente con la institución de crédito, al momento de realizarse el

depósito que cubra tal monto. (Operación conocida como set-off)

La guarda y custodia de talonarios, comprobantes y esqueletos de cheques

proporcionados por el banco, son responsabilidad del cliente

El cuentahabiente no podrá sobregirar la cuenta materia del contrato.

Estipulación de comisiones bancarias por servicios.

(Arts. 175, 184, 246 I y 269 LGTOC)

425 425 425

Operaciones Pasivas

• Operaciones a la vista en moneda nacional

El cliente está obligado a dar aviso por escrito sobre cualquier cambio

de domicilio.

• Causas de terminación (Art. 165 I LISR):

• Por voluntad de las partes.

• Por NO haberse registrado movimientos en los términos del Art. 61 de la LIC.

• Disolución o quiebra de la institución.

• Por haber librado el titular de la cuenta o terceros autorizados, tres o más cheques

.. sin fondos en el transcurso de dos meses.

426 426 426

Operaciones Pasivas

• Operaciones a la vista en moneda extranjera

• Se constituyen mediante (Numeral M.12.11 de la circular 2019/95 Banxico):

Depósito en cuenta de cheques pagadera en la República Mexicana.

• Son operaciones que, independientemente de la moneda extranjera de que se

..trate, serán computadas en dólares de los Estados Unidos.

• Podrán ser depositantes (Numeral M.12.11 de la circular 2019/95 Banxico):

Personas físicas domiciliadas en una franja de 20 kms. desde las

fronteras y la totalidad de los Estados de Baja California y Baja

California Sur.

Personas Morales con domicilio en cualquier lugar del país.

Otras entidades y personas, es decir, corresponsales, instituciones,

organismos y representaciones de gobiernos extranjeros acreditados en

el país.

427 427 427

Operaciones Pasivas

• Operaciones a la vista en moneda extranjera

• Características:

Obligación de la institución depositaria en pagar los cheques de

acuerdo a las reglas publicadas en el DOF, el 6 de diciembre de 2001.

El depositante no puede ceder los derechos que a su favor deriven.

Los pagos de los cheques deberán efectuarse: En cuentas pagaderas en moneda extranjera

Mediante entrega de documentos a la vista en moneda extranjera y

pagaderos sobre el exterior.

La entrega en la moneda extranjera respectiva.

• Características de los esqueletos de los cheques:

Deberán tener la siguiente leyenda, de acuerdo al anexo 5 de la

....circular 2019/95:

“Este título se pagará precisamente en (nombre de la

moneda extranjera y país donde tenga curso legal)”.

428 428 428

Operaciones Pasivas

• Dinero de Ahorro

• Definición:

Son depósitos bancarios de dinero con interés capitalizable, pagadero por

mensualidades vencidas, documentados en libretas especiales que la institución

depositaria dará a los titulares de la cuenta.

Las libretas tienen el carácter de título ejecutivo, pudiendo ser titulares, tanto

personas físicas como morales, incluyendo a los menores de edad.

(Arts. 59 y 60 LIC; Circular 2019/95 Banxico)

• Características:

Además de las mencionadas como generales para estas operaciones, el titular

puede: (Arts. 56 y 60 LIC)

• Disponer de la totalidad del saldo de la cuenta.

• Los depósitos causarán ISR, en caso que el / los depósito(s): i. Sean mayores al doble del Salario Mínimo elevado anual o;

ii. La tasa de interés sea mayor a la fijada por el Congreso Federal.

• Los depósitos mayores a un año no estarán sujetos a embargo, toda vez

que no sean superiores a 20 veces el Salario Mínimo elevado por año.

429 429 429

Operaciones Pasivas

• Retirables en días establecidos (Art. 46 I, i.b. LIC)

•Está considerado como un “retiro”.

•No es aplicable la renovación automática.

•Pueden efectuarse los retiros cualquier día de la semana, con lo cual, se puede

pensar que estamos frente a una operación “a la vista”.

•Los contratos pueden pactarse de manera libre.

•Tasas utilizadas principalmente: • Tasa de otros instrumentos bancarios

• Tasa de Interés Interbancario de Equilibrio (TIIE)

• Tasa de rendimiento en CETES y BONDES

• INPC en los términos de AJUSTABONOS

430 430 430

Operaciones Pasivas

• A plazo con previo aviso

• Los depósitos podrán estar representados por certificados, mismos que serán

considerados como títulos de crédito y producirán, por ende, acción ejecutiva

respecto a la emisora, previo requerimiento de pago ante fedatario público.

• Estas operaciones igualmente pueden documentarse mediante constancias de

depósito a plazo.

• Procedimiento para la expedición del título:

• Depósito en el banco. (cliente)

• Expedición de un certificado de depósito. (banco)

• El cliente, en el mismo banco emisor, deposita la administración del título de

..crédito.

• El banco expide una constancia de administración sobre el depósito.

• Los plazos de las inversiones pueden fijarse libremente por las partes.

431 431 431

Operaciones Pasivas

• Operaciones a plazo pagaderos sobre el exterior (Numeral M. 12.21 Circular 2019/95)

•Se constituyen en dólares principalmente, pero pueden constituirse en otra

moneda extranjera.

•Sólo podrán ser depositantes las personas morales domiciliadas en el país.

•Los depósitos pueden constituirse o modificarse mediante: Traspasos de fondos bancarios de denominados y pagaderos en moneda

extranjera.

Entrega de denominados a la vista en moneda extranjera pagaderos sobre

el exterior.

Entrega de moneda extranjera.

• Los montos de apertura y rendimientos son fijados por las autoridades.

• Los depósitos constarán en certificados no negociables o constancias de depósito,

.prohibiéndose la transmisión de Derechos.

• Los retiros podrán celebrarse, a elección del depositante, mediante: • Depósitos bancarios denominados y pagaderos en moneda extranjera.

• Entrega de documentos a la vista en moneda extranjera y pagaderos sobre el

exterior.

432 432 432

Operaciones Pasivas

• Tarjetas prepagadas bancarias (Numeral M. 12.21 Circular 2019/95)

• Son de reciente creación. Se incluyeron en la circular 2019/95 en el año 2005.

• Son medios de disposición de recursos e instrumentos de pago.

Los recursos asignados a la misma, constituyen un pasivo para la institución.

• No es necesaria la firma de un contrato con el adquirente de la tarjeta.

• Fines de la tarjeta:

Disposición de efectivo en ventanilla.

Disposición de efectivo a través de sistemas automatizados

Adquirir bienes o disponer de efectivo en comercios afiliados.

• El saldo de estas tarjetas NO DEBE exceder de 1,500 UDIS.

433

Operaciones Pasivas Cámara de Compensación (clearing house)

Entidad central o mecanismo de procesamiento centralizado por medio del cual las

instituciones financieras acuerdan intercambiarse instrucciones de pago, mediante

transferencias de fondos, liquidando los instrumentos intercambiados en un mismo

momento, bajo las reglas establecidas por la misma Cámara de Compensación.

• Los sistemas de compensación incluyen un mecanismo para el cálculo de posiciones netas

bilaterales o multilaterales de los participantes a fin de facilitar la liquidación de sus

operaciones en términos netos.

Ej. Se realiza un depósito en una cuenta de HSBC con un cheque de otro banco.

Cámara de Compensación.

(Opera bajo concesión otorgada por la

SHCP.)

Revisa saldos recíprocos, a favor y en

contra, entre los bancos y los compensa.

(importante: cheques – Se compensan,

salvo buen cobro.)

Una vez compensados los saldos,

únicamente se liquidan a favor de los

bancos, los saldos positivos.

Las transferencias interbancarias no

solo toman la forma de título de crédito,

también pueden las encontramos en

otros formatos electrónicos.

HSBC

Cheque otro banco

Envía datos sobre el

cheque a favor

Saldos a

favor

Otros

bancos.

434 434 434

Operaciones Pasivas

• Préstamos documentados en pagarés con rendimiento liquidable

..al vencimiento (Art. 46 fr. II LIC y 170 LGTOC; Circular 2019/95 Banxico; Art. 170 LGTOC)

• Crédito que otorga el cliente a favor de un banco, el cual se documenta a través

de pagarés (numerados consecutivamente), los cuales son emitidos por la

institución de crédito, amparando el monto total del préstamo.

• El tiempo de la vigencia, así como los nombres de las partes y la tasa de

intereses se establecerán en el pagaré, de acuerdo al Artículo 170 de la LGTOC

y la Circular 2019/95 del Banco de México.

• NO es procedente determinar el rendimiento en base a las tasas de referencia.

• Existen pagarés con tasas a: días

60

80

90

435 435 435

Operaciones Pasivas

• Bonos bancarios / Certificados Bursátiles Bancarios

• Para su emisión en papel, es necesaria la aprobación en una Asamblea

Extraordinaria de Accionistas, de acuerdo al Artículo 63 LIC y el numeral M.12.4

de la Circular 2019/95 de Banxico.

•Elementos principales:

Los bonos bancarios pueden ser adquiridos por cualquier persona sin limitación.

El banco emisor puede determinar libremente los rendimientos y el plazo de los bonos;

puede reservarse el Derecho de pagarlos anticipadamente –total o parcialmente-, previa

autorización de BANXICO.

Pueden ser objeto de operaciones de reporto y serán siempre que tengan un plazo

mayor a un año y sean negociados entre personas distintas a la emisora.

Son títulos de crédito, en cuanto a que representan un crédito colectivo a favor del

banco emisor.

Pueden ser también títulos de valor porque se emiten en serie mediante una

Declaración Unilateral de la Voluntad a manos del emisor. (Art. 3º de la Ley del Mercado de Valores)

Los requisitos que se plasmarán en el título representativo serán iguales a establecidos

en el acta de emisión.

Los recursos que se capten deberán ser destinados a un fin específico.

436 436 436

Operaciones Pasivas

• Bonos bancarios / Certificados Bursátiles Bancarios

• Acta de emisión:

El Banco de México autoriza el acta. La CNBV, por su parte, registrará la constancia.

Los títulos pueden amparar uno o más bonos (Art. 63 LIC).

Las instituciones podrán amortizar anticipadamente los títulos, siempre que los

tenedores tengan conocimiento.

Respecto a la modificación de los pactos acordados, es menester la aprobación de las

¾ partes de los integrantes del Consejo de Administración, además de los tenedores de

los mismos.

437

Operaciones Pasivas

• Obligaciones Subordinadas (Art. 64 y 55 LIC; Circular 2019/95)

Son títulos de crédito que pueden suscribirse en Moneda Nacional o Moneda

Extranjera. Están considerados una Declaración Unilateral de la Voluntad por

parte de la institución emisora, necesitando para entrar en vigor, la

aprobación de BANXICO, además de reunir las mismas características que

los bonos bancarios.

Los recursos captados a través de estas Obligaciones se harán de acuerdo a lo

.. que disponga el Banco Central.

Al igual que en los bonos bancarios y bursátiles, las ¾ partes de los miembros

....del Consejo de Administración y los tenedores deben suscribir el acta de

….modificación.

• Especies de Obligaciones:

i. No son susceptibles de convertirse en acciones;

ii. Conversión voluntaria en acciones;

iii. Conversión obligatoria en acciones.

438 438 438

Operaciones Pasivas

• Obligaciones Subordinadas

La emisora puede, en caso de Liquidación o Concurso Mercantil:

Diferir el pago de los intereses y la suerte principal;

Cancelar el pago de intereses;

Convertir anticipadamente las Obligaciones Subordinadas.

Lo anterior debe constar en Actas de Emisión, y: Puede designarse a un representante común de los tenedores accionarios, al que se

le pueden conferir Derechos limitados o amplios.

También deben especificarse las causas de remoción y método de designación de

los miembros.

• En caso de Liquidación o Concurso Mercantil de la Emisora, se sigue el siguiente orden: i. Cubren las deudas

ii. Obligaciones preferentes a prorrata

iii. Haber social

iv. Accionistas

Las Obligaciones Subordinadas no preferentes se liquidan bajo el mismo esquema, el cual entrará,

luego de haberse liquidado las obligaciones preferentes.

Obligaciones Preferentes

439 439 439

Operaciones Pasivas

• Títulos Bancarios Estructurados

•BANXICO determinó que, aquellas instituciones crediticias que cuenten con

autorización para celebrar operaciones derivadas, podrán pactar que el

rendimiento de los depósitos a plazo fijo, los bonos bancarios y los créditos

bursátiles bancarios, se determinen en función de las variaciones observadas en

los precios de los activos financieros, respecto de las tasas de interés nominal o

real, las acciones, precios, divisas, índices, metales preciosos o UDIS.

•Tipos de operaciones:

i. Depósitos a plazo fijo;

ii. Bonos Bancarios y Certificados Bursátiles Bancarios.

• Operaciones Estructuradas de Depósito a Plazo Fijo • En ningún caso se liquidará, al vencimiento de la operación, un importe

menor al principal invertido.

• Reglas de Operación: i. El monto de mínimo de cada operación (incluye renovación) será por el

equivalente a 10,000 UDIS.

ii. Obligación de inscribir en todos los estados de cuenta, la leyenda “Este

instrumento podrá no generar rendimientos, o éstos ser inferiores a los

existentes en el mercado pero en ningún caso, al vencimiento de la

operación se podrá liquidar un importe menor al principal invertido”.

440 440 440

Operaciones Pasivas


• Operaciones con Bonos Bancarios y Certificados Bursátiles Bancarios

• Reglas Operación:

i. El monto de mínimo de cada operación, sea de pacto inicial, o de

renovación, será por el equivalente a 300,000 UDIS en Moneda Nacional.

ii. Las operaciones deberán celebrarse en lugares distintos a las ventanillas

de las sucursales.

iii. Las instituciones tienen prohibido divulgar o promocionar dichas

operaciones masivamente.

iv. Obligación de inscribir en todos los estados de cuenta, la leyenda “Este

instrumento podrá no generar rendimientos, o éstos ser inferiores a los

existentes en el mercado pero en ningún caso, al vencimiento de la

operación se podrá liquidar un importe menor al principal invertido”.

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Operaciones Pasivas


• Operaciones Estructuradas con Bonos Bancarios y Certificados

Bursátiles Bancarios

• Diferencias con las operaciones anteriores:

i. Existe un riesgo de no obtener rendimientos e inclusive, perder una parte o

la totalidad de los recursos invertidos.

ii. Solamente se celebran estas operaciones por montos superiores a las

300,000 UDIS respecto de Bonos Bancarios y Certificados Bursátiles.

iii. Los bancos no pueden captar recursos en las ventanillas de sus

sucursales, ni tampoco hacer propaganda en medios masivos de

comunicación.

iv. Los bancos podrán realizar operaciones bancarias pasivas en Moneda

Extranjera, documentadas en Certificados de Depósito, Bonos Bancarios o

Créditos Bursátiles. salvo:

a) Certificados de Depósito sobre los que se documenten los

Depósitos a plazo pagaderos en Moneda Extranjera. Monto

mínimo: $4,000.- USD.

b) Bonos Bancarios y Certificados Bursátiles. Mínimo $ 100,000.-

USD.

442 442

Operaciones Activas

443

OPERACIONES ACTIVAS

• Las operaciones activas o de colocación son aquellas a través de las cuales el Banco coloca los recursos que adquirió del público. Dentro del catálogo del art. 46 de la LIC hay varias operaciones activas, entre las que se encuentran el otorgar créditos, el celebrar contratos de arrendamiento financiero, celebrar operaciones de factoraje financiero, etc.

• El otorgar créditos es muy importante y se podría decir que es la Operación Activa más característica de las Instituciones de Crédito

• La LIC tiene varias disposiciones respecto de las operaciones activas, algunas de ellas que tienen por objeto garantizar que el Banco otorgue un crédito con bases sólidas, es decir que se va a recuperar ese crédito.

• Además del análisis del crédito son importantes las garantías, pero no debe verse como la razón fundamental para dar un crédito. La garantía debe ser secundaria, el negocio de los Bancos no es ejecutar garantías sino cobrar intereses. Por lo que resulta mas importante que haya flujo para que se pague normalmente el crédito a que haya garantías suficientes.

444

OPERACIONES ACTIVAS

• Las operaciones activas son:

– La apertura de crédito

– Obligaciones por cuenta de terceros a través del otorgamiento de aceptaciones, avales, cartas de crédito, endosos bancarios

– Prestamos quirografarios

– Hipoteca

– Hipoteca Industrial

– Prenda

– Fianza

– El crédito relacionado

– Calificación de la Cartera y la reserva preventiva global

445

OPERACIONES ACTIVAS

Apertura de Crédito

• Tiene su origen, como operación de crédito, en los artículos 291, 296, 298 y 301 de la LGTOC, de conformidad con estas disposiciones puede revestir dos modalidades:

– Simple o en cuenta corriente.

SIMPLE

El acreditante pone a disposición del acreditado una suma determinada de dinero, durante determinado plazo y, en consecuencia, dicho contrato termina cuando el acreditado dispone en su totalidad de la suma de dinero puesta a su disposición, o bien cuando fenece el término de dentro del cual el acreditado tiene a su disposición la suma de dinero, objeto del crédito. (Arts. 291 y 301, fracciones I y II LGTOC)

EN CUENTA CORRIENTE

La característica fundamental de esta modalidad radica en la manera de hacer uso del crédito, toda vez que el acreditado tiene derecho a disponer de la suma de dinero otorgado por el acreditante, pero en la fecha pactada o con anterioridad a ella, hacer remesas (pagos) parciales o por la totalidad del monto; quedando facultado para disponer nuevamente (en los términos y condiciones pactadas y suscritos en el contrato respectivo) del saldo del crédito que resulte a su favor, en su caso (Arts. 296 y 301, fracción II LGTOC)

446

OPERACIONES ACTIVAS

Apertura de Crédito • Elementos del Contrato

Objeto:

Respecto de la AC simple, se crea el derecho a favor del acreditado de disponer de manera diferida de la suma otorgada por el acreditante, es decir, que el acreditado podrá disponer de los fondos en distintos momentos y hasta por el límite pactado; siempre y cuando las disposiciones las lleve a cabo antes de que se extinga el término del crédito. Correlativamente al derecho del acreditado, el acreditante queda facultado para cobrar al acreditado el importe del crédito, así como los intereses, comisiones y gastos que se hayan generado (Arts. 292, 293, 294 y 295 LTOC)

Respecto de la AC en cuenta corriente , el acreditado tiene la facultad de disponer, durante la vigencia del contrato, de la suma de dinero otorgada, siempre y cuando no exceda el límite de crédito, y realice el pago total o parcial de las sumas de dinero de las que hubiere dispuesto al amparo del contrato respectivo (Art. 296 LTOC)

447

OPERACIONES ACTIVAS


• Partes del contrato

La AC simple y en cuenta corriente son actos jurídicos bilaterales, en los que el acreditante (acreedor) y el acreditado (deudor) pueden ser personas físicas y/o morales

• Obligaciones de las partes

Conforme al principio de autonomía de la voluntad de las partes, consignado en la legislación mercantil, ellas pueden comprometerse de acuerdo a lo que conforme a sus intereses convenga, siempre y cuando las estipulaciones que contenga el respectivo contrato no sean contrarias a la ley, a la moral, a las buenas costumbres, ni quebranten las normas prohibitivas, ni las de orden público (Art. 78 CCo.)

• Principales Obligaciones del acreditante

– Poner una suma de dinero a disposición del acreditado en los términos del contrato, misma cantidad que le será restituida conjuntamente con los intereses pactados, en el plazo correspondiente.

– Contraer por cuenta del acreditado las obligaciones correspondientes, las que deberán ser cuantificables y cuantificadas (Art. 291 LTOC)

• Principales Obligaciones del acreditado

– Pagar las sumas de dinero de las que haya dispuesto al amparo del crédito, así como los intereses, comisiones, gastos y demás prestaciones que se hayan estipulado en el contrato. (Art. 291 LTOC)

– Constituir provisión de fondos suficiente a favor del acreditante (salvo pacto en contrario) en caso de que éste asuma por cuenta del acreditado, una obligación cuya fuente sea un título de crédito, provisión que deberá ser hecha a más tardar al día siguiente en el que el acreditante haya asumido la obligación (Art. 297 LTOC)

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OPERACIONES ACTIVAS


Clausulado de los contratos AC simple y en cuenta corriente

Garantías: Las obligaciones derivadas de los contratos de AC, en sus dos

modalidades, pueden quedar aseguradas mediante la constitución de garantías de carácter real y personal.

Prescripción: El término general de la prescripción es de 10 años (Art. 1047 CCo.) con excepción del término de 6 meses, en el que , salvo pacto en contrario, prescribe el derecho de cualquiera de las partes para hacer objeciones en relación con los errores, omisiones o duplicaciones que deriven de la celebración y operación del contrato (Art. 309 LGTOC, aplicado por analogía)

Gastos del Contrato: Estos se considerarán comprendidos dentro del límite de crédito (salvo pacto en contrario) (Art. 292 LGTOC)

Límite de crédito: En el caso de que no se estableciere un límite de crédito al contrato, el acreditante podrá determinarlo en cualquier momento; en la inteligencia de que si éste no lo fija, podrá entonces el acreditado, actuando de buena fe, disponer del crédito sin más límite que su solvencia económica (Art. 293 LGTOC)

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OPERACIONES ACTIVAS

Apertura de Crédito Plazo y monto: En caso de que:

No se convenga plazo para la devolución de las sumas de las que el acreditado puede disponer, o el correspondiente para que éste reintegre las que haya pagado por su cuenta el acreditante, el mismo termina, salvo pacto o uso en contrario, a los 6 meses de su celebración. No obstante lo anterior, el acreditado, salvo pacto en contrario, podrá disponer, a la vista, de la suma total puesta a su disposición, o de una cantidad menor al monto del crédito (Arts. 295, 296 y 308 LGTOC).

Término y extinción

Cuando las partes han estipulado un plazo. El contrato queda sin efecto en el momento mismo en que el término se cumple.

Cuando no se ha fijado término para el contrato. El contrato se extingue cuando

a) Por denuncia unilateral de alguna de las partes

b) En el momento en el que el acreditado disponga de la totalidad de la suma puesta a su disposición, sino se trata de una AC en cuenta corriente

c) En los casos que se opere una disminución en las garantías

d) En el supuesto de que cualquiera de las partes sea declarada en suspensión de pagos, quiebra o liquidación.

450

OPERACIONES ACTIVAS


Disposiciones del Banco de México:

En la Circular 2019/95, i. M. 2, se establecen las características de las operaciones activas que realizan los Bancos, dentro de las cuales queda comprendida las AC en sus dos modalidades.

Plazo máximo para realizar las operaciones de crédito: 20 años y 30 para los contratos de AC con garantía hipotecaria destinados a la vivienda.

Se ha abandonado en la práctica el cierre de operaciones activas a través del contrato de mutuo, ya que por su naturaleza, impide la capitalización de intereses, siendo los contratos de AC los instrumentos ideales para captar la capitalización de intereses, sean vencidos o no pagados (Arts. 2397 CC del D. F. y 363 del CCo.)

451

OPERACIONES ACTIVAS

Tarjetas de Crédito

• Su fundamento es el artículo 46 de la LIC, 291 de LGTOC, Circular 2019/95 (anexo 4)

• Guarda diferencias con las emitidas por organizaciones diferentes a los bancos (SPIRA).

• El banco se obliga expedir la tarjeta.

• Si hay varias tarjetas (principal y adicionales) todas estarán relacionadas al contrato.

• El plástico debe de seguir una serie de requisitos: – Denominación de la institución.

– Mención de ser tarjeta

– Fecha de vigencia

– Donde puede ser usada la tarjeta de crédito (nacional o internacional).

452

OPERACIONES ACTIVAS

Tarjetas de Crédito Obligaciones del banco

1. Expedir la tarjeta bancaria.

Debe de existir una solicitud de tarjeta de crédito, después firmar el contrato de apertura de crédito.

Debe de entregarse en el domicilio del cliente.

2. Enviar un ejemplar del contrato.

3. Pagar a proveedores.

Es la obligación de asumir obligaciones.

4. Pagar las órdenes de compra de bienes o servicios solicitados por el cliente telefónicamente, previa identificación de la clave confidencial y comprobación de que los bienes hayan sido entregados en el domicilio del tarjetahabiente.

5. Enviar un estado de cuenta

Éste debe de contener la fecha de corte, descripción e cada una de las operaciones, comisión, interés ordinarios, moratorios, nombre del acreditado, tipo de tarjeta, número de cuenta.

6. Celebración de contratos con los proveedores

Un contrato a fin de que se acepte la tarjeta.

7. En caso de robo o extravío de la misma, éste a su vez debe dar aviso a los proveedores para evitar usos fraudulentos de la tarjeta.

8. Contratación de un seguro, para el caso de robo, perdida o extravío y para cubrir el pago de los saldos en caso de fallecimiento.

Protección tanto para el banco como para el cliente.

9. No pactar tasas alternativas, únicamente tasas sustitutivas.

10. Domiciliación

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OPERACIONES ACTIVAS

Tarjetas de Crédito

Derechos del Banco o SOFOL

• Cargar los importes que aparezcan en los pagarés suscritos por el tarjetahabiente.

• Cargar las disposiciones en efectivo realizadas por el cliente a través de ventanilla, de equipos o sistemas automatizados o a través de proveedores

• Cargar los pagos de bienes, servicios, impuestos y otros conceptos que el banco efectúe por cuenta del tarjetahabiente.

• Cargar los intereses con base en la tasa ordinaria, moratoria o la que le sea aplicable cuando haya saldo a favor en la cuenta, conforme a los estipulado en el contrato.

• Establecer el límite de crédito

• Dar por terminado el contrato

• Bloquear unilateralmente el uso de las tarjetas en cualquier momento, mediante aviso dado por escrito al cliente en un plazo no mayor a 5 días posteriores a la fecha en que se haya llevado a cabo dicha cancelación o bloqueo.

• Facultad de disminuir o ampliar unilateralmente el límite de crédito.

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Obligaciones del tarjeta habiente

1. Realizar una solicitud por escrito y firmar el contrato de apertura de crédito.

2. Hacer buen uso de la tarjeta.

Guardarla, custodiarla y firmarla.

3. Efectuar el pago parcial o total.

Hay dos formas de hacer le pago: Total o parcial, el parcial se determina de manera unilateral por parte del banco.

Si no se realiza se actualiza la figura de pago vencido, con lo que la tarjeta será bloqueada y se generará los intereses moratorios.

La fecha para el pago, será antes del corte o bien en la fecha límite.

4. Respetar el límite de crédito.

Si hay sobregiro, se cobra una comisión.

5. Avisar en caso de robo o extravío.

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Derechos del tarjetahabiente

1. Disponer de las sumas de dinero.

En la forma en que se establezca en el contrato.

Puede verse limitada según establezcan las partes.

• Las disposiciones se hacen a través de banca en línea, ventanilla, negocios afiliados, transferencias de cuenta a cuenta, domiciliación del pago (autorización al banco para que con cargo a su tarjeta de crédito, el banco realice pagos a terceros de manera periódica).

2. Objetar el estado de cuenta.

La objeción de pago debe hacerse dentro de los 90 días posteriores a la fecha de corte.

Las disposiciones de BANXICO establecen que si no se objetan dentro de éste término los asientos se consideraran presuntamente válidos.

456

Contrato con los proveedores 1. Celebrar un contrato con el banco.

2. Recibir de los clientes en los formatos que el banco suministre, los pagares, notas de venta (docto en el que se hace constar la venta de un bien o de un servicio), ordenes de compra (normalmente en el caso de Internet).

El proveedor lo deposita en su cuenta de cheques.

En el territorio nacional, los comercios afiliados tienen prohibido aceptar pagarés denominados en moneda extranjera.

3. Verificar la vigencia de la tarjeta de crédito.

4. Verificar el límite de crédito.

5. Límite de piso

Consiste en aceptar pagos con el plástico, sin necesidad verificar el límite.

457

Fundamento Legal. Arts. 46, fracción VII, LIC; supletoriamente los artículos 321 - 333 de la LGTOC.

– Es un instrumento destinado a la adquisición de los bienes necesarios para producir (refaccionario); además, tiene por objeto proveer materia prima y mano de obra directas para la producción (habilitación)

– El contrato se puede firmar, de acuerdo al acuerdo inter-partes en póliza ante corredor público, escritura pública o contrato privado. Los últimos dos casos, deberá firmarse ante dos testigos y se ratificará ante notario, corredor público o juez.

– Puede constar en pagarés causales, instrumentos que contravienen el artículo 325 de la LGTOC, toda vez que la palabra “podrá” permite otros medios como instrumentos de probanza.

– Los créditos refaccionarios se relacionan con el costo indirecto, es decir los pasivos fijos.

– Los de habilitación y avío, por su parte estarán en función del costo directo ( se registran dentro del activo circulante)

– Es necesario presentar un proyecto para establecer si es viable o no el proyecto, exceptuando – en créditos refaccionarios – cuando deba utilizarse hasta el 50% de éste para cubrir obligaciones fiscales o bien, para pagar adeudos por conceptos de: explotación, compra de bienes y ejecución de los anteriores.

Contratos de crédito refaccionario y de

habilitación o avio

458

• Garantías:

– En los contratos de habilitación son los mismos bienes

adquiridos, además de los productos que se obtengan (incluyendo los futuros)

– En los contratos refaccionarios, la garantía se mantiene fija; puede depreciarse en el caso de bienes muebles.

– Los deudores son considerados como responsables en materia civil y penal sobre los bienes presentes y futuros, quedando a su vez como depositarios.

– Los créditos de habilitación o avío se consideran preferentes a los refaccionarios. Ambos son liquidados primero que los hipotecarios.

Contratos de crédito refaccionario y de

habilitación o avio

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Aceptación bancaria • Prevista en el art. 82 de la LGTOC ya que no es otra cosa que una letra de cambio.

• Su funcionamiento consiste en que una institución de crédito celebra un contrato de apertura de crédito en cuenta corriente y para que el acreditado pueda hacer uso del mismo podrá girar y suscribir letras de cambio en su propio beneficio.

• Presupone tres elementos personales: Girador, girado/aceptante y beneficiario.

– Girado: el Banco

– Girador el beneficiario, las endosa

– El acreditado entregará las letras al banco el cual le depositara la suma de dinero, que la o las letras amparen.

– Dos opciones del Banco:

• Quedarse con las letras que amparan la disposición de crédito puesto que están endosadas en blanco.

• Aceptar las letras y colocarlas mediante descuento en el marcado de valores, sea directamente o por una casa de bolsa.

• En el momento de la aceptación del Banco, este asume las obligaciones del girador-beneficiario convirtiéndose en el primer beneficiario.

• La aceptación bancaria nace como una operación activa, en cuanto sirve para documentar un crédito otorgado por el banco a un cliente, adquiriendo posterior mente el carácter de operación pasiva en el momento en que le Banco la acepta y la colocan entre el público inversionista.

• La diferencia con las aceptaciones virtuales es que estas representan una operación pasiva de la institución que las emite, por lo que, se les ha asimilado a cualquier otro instrumento de captación.

460

Avales

• En el “contrato de apertura de crédito por aval”, las instituciones de

crédito adquieren “pasivo contingente”.

• Mediante el “otorgamiento del aval”, el Banco asume las obligaciones consignadas en un título de crédito, por cuenta del obligado, es decir, si el obligado principal no paga, el banco debe de hacerlo.

• El la actualidad suele ampliarse esta figura en el “papel comercial con aval bancario”, el cual representa cualquier crédito en moneda nacional que una persona otorgue a una empresa o a una persona física con actividades empresariales, siempre y cuando dicho créditos e documento con pagares sobre los cuales las instituciones otorguen su aval.

461

Carta de crédito

– Distinción entre la carta de crédito simple y la

de financiamiento. (Art. 46, fr. VIII y XIV de la LIC).

– Carta de Crédito Simple- Debe entregarse el importe que

ampare el documento en forma previa a la institución

bancaria.

– Carta de Crédito con Financiamiento- Requiere la

celebración de un contrato de apertura de crédito.

462

Endoso

• Es un acto formal en virtud del cual el acreedor cambiario (endosante) pone

a otro en su lugar, transmitiendo el documento con efectos limitados o ilimitados.

• Está sujeto a una condición suspensiva, ya que el documento es transmitido a otra persona, pero el acontecimiento futuro consiste en que el principal obligado no pague, generándose con ello una obligación solidaria.

• Existiendo una cartera mala, los bancos deciden venderla, toda vez que resulta bastante costoso hacer las reservas legales que exige la ley, para estos casos.

• Artículo 93 de LIC.

En el caso de que el banco transmita al descontatario, y este al final del día no pudiera cobrar, el banco quedaría obligado al pago, en virtud de la solidaridad derivada del endoso.

463

• Está regulado en el International Stand by Practices (ISP 98)

• El banco emisor asume obligaciones que un ordenante le otorga en la carta, de acuerdo a lo que se menciona en el texto de la ISP, así como por lo dispuesto en el artículo 46 – VII de la LIC.

• Todas las instituciones de crédito pueden celebrar estas operaciones, siempre y cuando sean cartas de crédito ejercibles mediante la emisión de las cartas de crédito irrevocables.

• Garantiza el cumplimiento de obligaciones derivadas de un negocio subyacente ( venta de mercancías, otorgamiento de crédito de otro banco u obligaciones contraídas por una persona llamada ordenante frente a un tercero, quien resultará beneficiario.

Carta de Crédito Stand By

464

Préstamo quirografario

• En el artículo 46 fracción VI de la LIC se faculta a los bancos para

otorgarlo.

• En el articulo 359 del Cco se dispone “que consistiendo el préstamo en dinero, pagara el deudor devolviendo una cantidad igual a la recibida conforme a la ley monetaria vigente al tiempo de hacerse el pagos.”

• Conforme a los usos y practicas bancarias es utilizado por las instituciones de crédito para el otorgamiento de financiamientos a clientes de acreditada solvencia moral y económica, llevando acabo la instrumentación de estas operaciones, mediante un pagaré que suscribe el cliente y en el que se pactan el plazo y las tasas correspondientes, así como otros términos y condiciones inherentes al pagare mismo.

• La diferencia con el préstamo mercantil, radica en que el préstamo quirografario se otorga sin la celebración de un contrato de préstamo; únicamente es necesaria la suscripción de un pagaré.

465

Hipoteca

• El Artículo 2893 del CCDF establece que la hipoteca es una garantía real constituida sobre bienes que no se entregan al acreedor y que da derecho a éste, en caso de incumplimiento de la obligación garantizada, a ser pagado con el valor de los bienes.

• I. Noción legal

Derecho real que se constituye por regla general sobre inmuebles para garantizar el cumplimiento de una obligación principal sin desposeer al dueño del bien gravado y otorgar a su titular los derechos de persecución, de venta y de preferencia en el pago para el caso de incumplimiento de la obligación.

• II. Función en la actividad bancaria

La hipoteca permite a los bancos otorgar préstamos o créditos con un riesgo mínimo, en lo que a la recuperación del crédito se refiere, ya que garantiza el cumplimiento de las obligaciones generadas en el otorgamiento de los créditos con un fin específico.

• III. Beneficio al cliente

El acreditado obtiene el beneficio de tener acceso al crédito bancario, dando en garantía un bien de su propiedad, respecto del cual no pierde ésta, ni la posesión de la misma, lo que le permite obtener liquidez para solventar otras obligaciones de corto plazo.

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Hipoteca • IV. Documentos requeridos para el otorgamiento

Las instituciones de crédito deben solicitar a los acreditados la documentación establecida en el articulo 65 de la LIC.

• V. Formalidades del contrato

El contrato de hipoteca debe hacerse constar en escritura pública notarial e inscribirse en el RPPC, Artículos 2317 y 2320 CC.

– De conformidad con el articulo 2926 del CCF y con lo dispuesto en los

Códigos Civiles de 14 Estados de la Republica, las Instituciones de Crédito podrán ceder sus créditos con garantía hipotecaria, sin necesidad de notificación al deudo, de escritura publica ni de inscripción en el registro, siempre y cuando, el banco cedente lleve acabo la administración de los créditos.

– En la práctica, el banco celebra un contrato de prestación de servicios

con el cesionario para la administración de la cartera.

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La Hipoteca Industrial

• La hipoteca sobre la unidad industrial está fundamentada en el artículo 67 de la LIC.

• Son hipotecas constituidas a favor de las instituciones de crédito sobre la unidad completa de la empresa agrícola, ganadera o de otras actividades primarias, industrial, comercial o de servicios.

• Es propia de las personas morales.

• Es un gravamen que tiene características derivadas de su:

Naturaleza jurídica – Es de carácter mercantil y financiero, ya que este tipo de hipoteca está

reservada a los bancos, en cuanto a que éstos deben participar en la relación contractual con carácter de acreedores hipotecarios.

– Requiere una calidad específica el acreedor, debiendo ser una institución de crédito.

– Se constituye sobre bienes y derechos de crédito, siendo por tanto, una garantía real y personal, constituida a favor de una institución de crédito, con el fin de garantizar las obligaciones derivadas de los prestamos y créditos bancarios.

468

Operaciones Activas

La Hipoteca Industrial Objeto indirecto

• El bien sobre el que recae el gravamen.

• La garantía puede versar, tanto sobre bienes inmuebles, como Derechos de crédito. Principal diferencia con la hipoteca civil.

• Grava todo el patrimonio de la empresa (activo circulante, fijo y diferido).

• Esta clase de hipoteca tiene como finalidad fundamental dar créditos bancarios a las empresas industriales, comerciales, agrícolas, ganaderas, etc., las que al otorgar en garantía sus activos fijos y circulantes, e inclusive los derechos de crédito o los que detentan, en virtud de concesiones o autorizaciones, estarán en posibilidad de obtener a través de ese financiamiento bancario, la liquides que requieren para su funcionamiento financiero y/o expansión.

• La ventaja de esta garantía es que aún constituida ésta, los bienes siguen en posesión de la empresa, ocasionando con ello que la sociedad siga realizando sus actividades ordinarias y capte así los recursos que serán la fuente primaria de pago.

• En la apertura de crédito debe mencionarse la constitución de la hipoteca en términos del artículo 67 de la LIC.

• Para la constitución del gravamen deben de seguirse las formalidades exigidas por la Ley, tomando en consideración el caso concreto.

• Si la hipoteca es sobre bienes inmueble

• Si no versa sobre bienes inmuebles puede otorgarse en escrito privado, firmado ante dos testigos y ratificado ante notario o corredor público.

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Prenda Mercantil

• Definición (Art. 2856 CC DF): Es el Derecho Real constituido en un contrato, el cual garantiza el cumplimiento de una Obligación y su preferencia en el pago.

– Se constituye mediante la entrega real o jurídica del bien o sin la

entrega de la cosa pignorada (prenda sin transmisión de la posesión).

– Adquiere su calidad mercantil, mediante la constitución o

celebración del contrato a favor comerciantes o sociedades mercantiles. (Artículos 1°, 3°, y 75 del CCo)

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Prenda Mercantil • La constitución de la prenda mercantil puede realizarse mediante la entrega real o

jurídica de un bien objeto de la prenda, al acreedor prendario (Arts. 2858, 2859 del CCDF y 69 , 70 de la LIC)

• Existen varias modalidades para la constitución de la prenda mercantil, en función de la naturaleza de los bienes pignorados y de la legislación aplicable.

1. Prenda sobre acciones

• Para constituir este tipo de prenda se requiere (Arts. 334 frac. II, 24 y 36 de la LGTOC):

– Entrega de acciones al acreedor

– Endoso en garantía

– Anotación en el registro de accionistas

– A pesar del endoso en garantía, las partes determinarán la forma en que serán ejercidos los derechos corporativos, económicos y opcionales

2. Prenda sobre títulos nominativos

• Para constituir este tipo de prenda se requiere:

– Entrega material de los títulos


– La inscripción en el registro público y de comercio local

– Las partes deberán convenir que los intereses acrecienten la garantía.

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Prenda Mercantil 3. Prenda sobre títulos a la orden

• Para constituir este tipo de prenda se requiere:

– La entrega material de los títulos


4. Prenda sobre títulos no negociables. – Especies:

• Nominativos no negociables: se perfeccionan cuando se realiza la anotación respectiva en el registro del emisor.

• A la orden no negociables: se perfeccionan mediante la notificación hecha al deudor.

– Se refiere a documentos en los que consta un crédito, como son los contra recibos y facturas, que por su naturaleza no son negociables mediante endoso, por lo que se perfeccionan con la notificación hecha al deudor (Art. 2865 C. Civil)

5. Prenda sobre bienes de consumo duradero • Para constituir este tipo de prenda se requiere:

– Entrega al acreedor de la factura que acredite la propiedad de la cosa comprada, haciendo en ella la anotación respectiva.

– El bien quedará entonces en poder del deudor con el carácter de depositario, que no podrá revocársele en tanto esté cumpliendo con los términos del contrato de crédito para la adquisición de bienes de consumo duradero. (Art. 69, párrafo 3° de la LIC)

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Prenda Mercantil 6. Prenda sobre créditos en libros

• Consiste en el crédito reconocido en libros al acreditado.

• Para su constitución se requiere: – El asiento de los objetos dados en prenda, tanto en el contrato de crédito, como

en las notas o en las relaciones respectivas (objeto).

– Tales relaciones deben transcribirse en un libro especial de la Acreedora: • Mediante asientos sucesivos

• En orden cronológico

• Expresándose el día de su inscripción, a partir del cual la prenda se entenderá constituida.

7. Prenda sobre títulos representativos de mercancías

• Los más empleados son los “certificados de depósito”, que documentan los depósitos de mercancías, constituidos en los almacenes generales de depósito.

• Para su constitución se requiere: – Entrega del certificado de depósito y, en su caso, del bono de prenda.

– Se informa por escrito de la constitución de la prenda al almacén que haya expedido los certificados de depósito, dentro de los 10 días siguientes a la fecha de su recepción.

– El deudor prendario manifestará por escrito y bajo protesta de decir verdad, el valor de los bienes o mercancías depositadas, determinante para la aceptación de las garantías.

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8. Prenda sobre bienes fungibles

• Para su constitución es necesario: – Consignar un documento de crédito en el que se expresen los datos que identifican a los

bienes garantes.

• Puede convenirse que la propiedad de los bienes fungibles se transfiera al acreedor, el cual quedará obligado, en su caso, a restituir al deudor otros tantos bienes de la misma especie.

9. Prenda sobre bienes no fungibles

• Para su consignación se requiere incluir: – Los datos referenciales pertinentes para el reconocimiento de los bienes dados en garantía.

10. Prenda sobre dinero

• Este tipo de prenda es “irregular”, porque se entiende una transferida la propiedad, salvo pacto en contrario.

• Los bancos podrán invertir ese dinero recibido en prenda, siempre que no sea en obligaciones subordinadas, a efecto de no incurrir en la prohibición del articulo 106, frac. XVII de la LIC

• Será suficiente consignar la prenda en el documento de crédito de constitución, determinando la cantidad de dinero.

Prenda Mercantil

474

11. Prenda e Hipoteca sobre la unidad industrial

• Se requiere autorización por parte del banco que el banco titular de dicha hipoteca.

• Exclusión de los bienes dados en garantía prendaria.

12. Prenda sin transmisión de la posesión

• En 1998 aparece la Ley modelo de Garantías Mobiliarias; en México se utilizan los principios contenidos en esta Ley, tanto para esta figura, como para el fideicomiso en garantía.

• Extensión automática de la granita a bienes adquiridos con posterioridad a la constitución de la garantía (Art. 355 LGTOC)

II. Los de naturaleza igual o semejante a los señalados en la fracción anterior, que adquiera el deudor en fecha posterior a la constitución de la prenda sin transmisión de posesión;

• El acreedor podrá tomar en prenda bienes que el deudor todavía no tiene en su patrimonio, sino que adquiere con posterioridad.

• Extensión automática de la garantía a las nuevas generaciones de bienes que en el curso normal de los negocios la sustituyan (Art. 356 LGTOC)

Prenda Mercantil

475

I. Hacer uso de los bienes pignorados, así como combinarlos con otros y emplearlos en la fabricación de otros bienes, siempre y cuando en estos dos últimos supuestos su valor no disminuya y los bienes producidos pasen a formar parte de la garantía en cuestión;

• Segregación de aquellos bienes adquiridos con el financiamiento de un segundo o ulterior acreedor, quedaran liberados de los anteriores gravámenes (Art. 358 de LGTOC).

• Excepción del adquiriente de buena fe en el curso normal de los negocios (Art. 356 LGTOC)

• El acreedor no podrá realizar acción alguna en contra de él.

III. Enajenar los bienes pignorados, en el curso normal de su actividad preponderante, en cuyo caso cesarán los efectos de la garantía prendaria y los derechos de persecución con relación a los adquirentes de buena fe, quedando en prenda los bienes o derechos que el deudor reciba o tenga derecho a recibir en pago por la enajenación de los referidos bienes.

• El derecho otorgado al deudor para vender o transferir, en el curso ordinario de sus actividades preponderantes, los bienes pignorados quedará extinguido desde el momento en que reciba notificación del inicio de cualquiera de los procedimientos de ejecución en su contra, previstos en el Libro Quinto, Título Tercero Bis del Código de Comercio. En caso de que los bienes pignorados representen más del 80% de los activos del deudor, éste podrá enajenarlos en el curso ordinario de sus actividades, con la previa autorización del Juez o del acreedor, según sea el caso.

• Se tiene como buena fe, el no saber que los bienes están afectados de garantía.

• Extensión automática de la garantía la producto de la venta

• En el caso de que se vendan, se garantizará con la contraprestación recibida a cambio de los bienes.

• El problema con el procedimiento de ejecución es que es complicado.

476

Prenda Mercantil

• Ejecución de la Prenda Mercantil

– Se siguen el procedimiento de prenda

mercantil, establecido en el artículo 341 de la

LGTOC, el cual establece que, en caso de no

haber cumplido la Obligación, una vez llegada

la fecha de vencimiento, el Deudor podrá

solicitar al Juez, la venta de los bienes o

títulos dados en prenda.

477 477

Crédito Relacionado

• Marco legal: 73, 73 bis, 73 bis 1 y 106 de la LIC.

• Artículo 106 fr. VI: Prohíbe al banco otorgar financiamiento a determinadas personas.

• En 1985, la SHCP expidió una circular para establecer excepciones a este caso: Aperturas de crédito para el uso de una tarjeta de crédito; créditos A, B, C, D; Préstamos quirografarios; Apertura de crédito para la adquisición de una vivienda.

• Además, el mismo artículo establece que sí se podrán otorgarse créditos a empleados, siempre que estos deriven de las prestaciones generales de trabajo.

• Artículo 73: No se refiere a las personas que trabajan o vigilan el banco, sino a aquellos que guardan un vínculo patrimonial con el banco.

– Ejemplo: Accionista, Proveedores, consejero, directores de alto nivel.

478 478

• Es la figura en virtud de la cual se regulan los créditos otorgados a las personas que mantienen algún nexo con el banco.

• Importante: el crédito relacionado no se encuentra prohibido, se encuentra regulado.

• Cuando las operaciones excedan cierto monto deberán ser aprobadas por el Consejo de Administración.

• La suma total de los montos dispuestos más líneas de apertura de crédito irrevocables no podrá exceder de 75% de la parte básica del capital neto.

• No se consideran créditos relacionados los otorgados a las empresas de servicios complementarios y o a las entidades integrantes del grupo.

Crédito Relacionado

479 479

Fianza

Una de las formas de garantizar las operaciones activas es:

– Fianza (general): Es un contrato de garantía, en el que una persona se compromete con el acreedor a pagar por el deudor, en caso de que éste no lo haga.

– Fianza mercantil: Es un contrato en el que el fiador tiene el carácter de compañía afianzadora.

• Su objeto es garantizar operaciones de crédito. (Ej. El pago derivado de contratos de arrendamiento financiero, créditos derivados de programas de apoyo a la micro y mediana empresa; pago de créditos de adquisición de inmuebles, etc.)

• Se documentan mediante pólizas.

480 480 480

Operaciones de Servicios

Artículo 46 LIC.-

XIII. Prestar servicios de cajas de seguridad.

Es un contrato de deposito bancario regular, traslativo de posesión

que puede comprender dinero u otros bienes distintos.

Es retirable a la vista en los días, horas, y en los términos y

condiciones establecidos por la institución.

481 481 481

Operaciones de Servicios El Giro y la Orden de Pago. Son los instrumentos jurídicos, a través de los

cuales, junto con las transferencias electrónicas de fondos, las instituciones

operan las transferencias de fondos.

Diferencias entre Cheque de Caja y Giro Bancario.

Cheque de Caja

•Es un título de crédito.

•Orden incondicional de pago a nombre

de su legítimo tenedor.

•Librados por un banco a su propio

cargo, pagaderos en la misma plaza.

•Trae aparejada ejecución.

•Es un título solemne.

Giro Bancario.

•No es título de crédito.

•Orden de pago a su beneficiario.

•Son girados por el propio banco a

cargo de sus oficinas en la misma plaza

o en otra diferente.

•No trae aparejada ejecución.

•No tienen alguna formalidad específica.

Ambos son instrumentos de pago, nominativos y no negociables.

482 482 482

Operaciones de Servicios Orden de Pago

Naturaleza Jurídica.

El cliente ordenante instruye al banco para que transfiera a otra

cuenta o ponga a disposición del beneficiario en otra plaza o país,

en el mismo banco o en instituciones de crédito distintas, una suma

de dinero que el cliente le entrega o que tiene depositada en su

cuenta.

Formalidades

Se realiza por escrito, para lo cual el cliente deberá requisitar

00.los formatos elaborados previamente por las instituciones.

Art. 52 LIC Se puede pactar que se celebren mediante el uso de

equipos, medios electrónicos, ópticos o de cualquier otra tecnología,

sistemas automatizados de procesamiento de datos y redes de

telecomunicaciones.

483 483 483

Operaciones de Servicios El Depósito Bancario de Títulos, admite dos modalidades:

1 ) Depósito Bancario de Títulos en Custodia.

Obliga a la institución a guardar, custodiar y conservar los títulos, objeto del

depósito y a restituirlos, en el momento en que lo solicite el depositante.

2) Depósito Bancario de Títulos en Administración. Esta clase de depósitos

obliga al banco a:

Guardar, custodiar y restituir los títulos a solicitud del depositante.

Efectuar el cobro de los títulos.

Practicar todos los actos necesarios para conservar los derechos que los

propios títulos confieren al depositante.

484 484 484

Operaciones de Servicios Avalúos.- Los avalúos hechos por los bancos tienen la misma fuerza

probatoria que las leyes asignan a los hechos por corredor público o perito.

Formalidades: Circular Única de la CNBV (arts. 246 -256) :

Establece Lineamientos Generales para la Valuación Bancaria.

Determina que las Instituciones deberán contar con una Unidad

Administrativa responsable de avalúos que esté técnicamente

capacitada y deberán contar con un padrón de valuadores.

Determina que el valor de los bienes se determinará con independencia

del propósito por el cual se solicite el avalúo.

Formalidad: Papel membretado.

Se deberá guardar la información por un plazo de 5 años.

Las instituciones serán responsables de la calidad moral de quien

practique el avalúo.

485 485 485

Otras Operaciones Contratación de Prestación de Servicios con Terceros (Outsourcing).

Art. 46 Bis. LIC.

Las instituciones podrán, conforme a reglas de la CNBV,

contratar con terceros, incluso con otras instituciones de

crédito, la prestación de los servicios necesarios para su

operación.

Ejemplo: El procesamiento de datos de tarjetas de crédito.

• Quienes presten estos servicios a las instituciones bancarias, les serán

aplicables las disposiciones relativas al secreto bancario. (Arts.117 y 118

LIC)

486 486 486

Otras Operaciones

• Operaciones con valores.

• Art. 46 LIC. .-

IX. Operar con valores en los términos de las disposiciones de

la presente Ley y de la Ley del Mercado de Valores.

El Reporto.

Definición (Art. 259 LGTOC):

En virtud del reporto, el reportador adquiere por una suma de

dinero la propiedad de títulos de crédito, y se obliga a transferir

al reportado la propiedad de otros tantos títulos de la misma

especie en el plazo convenido y contra reembolso del mismo

precio más un premio. El premio queda en beneficio del

reportador, salvo pacto en contrario.

487 487

Plazo

Esquema del Reporto

+

Reportador Reportado

Reportador

Reportado

488 488 488

Otras Operaciones •Reporto Bancario

Sus características están determinadas por disposiciones emitidas por

Banco de México.

Sujetos: Las instituciones de crédito y casas de bolsa, podrán actuar

como reportadas con cualquier persona y como reportadoras,

exclusivamente con BANXICO, Instituciones de Crédito y Casas de

Bolsa. Las SIEFORES podrá actuar únicamente como reportadoras y

podrán operar solo con Instituciones de Crédito, Casa de Bolsa e

Instituciones Financieras del Exterior.

Objeto: Valores. (los bancos no pueden celebrarlos sobre acciones, salvo

ciertos casos).

Intereses: Los intereses que en su caso devenguen los valores, deberán

pagarse a las personas que aparezcan como titulares en los registros

del depositario de valores. Salvo pacto en contrario, el reportador deberá

entregar al reportado los intereses pagados por el emisor

correspondientes a los valores objeto del reporto.

489 489 489

Otras Operaciones Reporto Bancario

Beneficios

A través de la denominada Mesa de Dinero, la cual, jurídicamente,

se conoce como reporto bancario, los bancos que cuentan con

valores bancarios o gubernamentales, actuando por cuenta propia,

los ofrecen y transmiten a su clientela, captando de esta recursos

que el banco podrá colocar por medio de operaciones activas, o

bien, invertirlos en otros valores.

Por lo que se refiere al banco, obtiene la ganancia que deriva de la

diferencia entre el precio y el premio de los valores reportados y la

tasa de rendimiento de los recursos.

Por lo que se refiere al cliente, obtiene la ventaja de que estas

operaciones le brindan tasas superiores de rendimiento que las que

normalmente generan otros instrumentos bancarios de captación.

490 490 490

Otras Operaciones • Préstamo de Valores

Definición.- Consiste en la transferencia de la propiedad de valores de un

propietario (prestamista), al prestatario, quien se obliga a su vez, en la fecha del

vencimiento del plazo establecido, a restituir al primero, otras acciones o valores

según corresponda, del mismo emisor, y en su caso, valor nominal, especie,

clase, serie, y/o fecha de vencimiento. Quedando obligado ese mismo prestatario

al pago de la contraprestación o premio convenido, y a rembolsar el producto de

los derechos patrimoniales que hubieran generado los valores durante la

vigencia del contrato.

PRESTAMISTA PLAZO PRESTATARIO

• Esta operación se lleva a cabo en instituciones para el depósito de valores,

como lo es Indeval S.A. de C.V.

491 491 491

Otras Operaciones

• Diferencias relevantes entre el reporto y el préstamo de valores

Préstamo de Valores Reporto

Quien adquiere los valores objeto

de la operación, no entrega suma

de dinero alguna, al momento de

adquirir los títulos.

El reportador debe entregar al

reportado una suma de dinero al

momento de adquirir los títulos.

Las acciones pueden ser objeto de

la operación.

Los bancos no pueden realizar

operaciones de reporto sobre

acciones.

Se debe garantizar la operación

mediante efectivo u otros medios.

No se requiere garantizar.

492 492 492

Otras Operaciones

• Operaciones con Valores por cuenta de terceros, en cumplimiento de

fideicomisos, mandatos y comisiones. ( Previstas por el Art. 81 LIC)

• Se realizarán de conformidad a lo establecido por la Ley del Mercado de

Valores y las disposiciones que emite el Banco Central.

Para la realización de estas operaciones, se requiere:

La celebración del respectivo contrato de fideicomiso, mandato o

comisión, que

debe constar por escrito ( no es necesaria autorización de Banxico.)

En los contratos se puede pactar que la inversión se realice a

discreción de la fiduciaria, siguiendo las instrucciones del comité técnico o

de acuerdo a las expresiones directas del fideicomitente, mandante o

comitente.

493 493 493

Otras Operaciones

•Operaciones con Valores por cuenta de terceros, en

cumplimiento de fideicomisos, mandatos y comisiones. (Previstas

por el Art. 81 LIC)

Operaciones entre fideicomisos, mandatos o comisiones.

Para la celebración de operaciones con valores bancarios o

gubernamentales que se realicen en el mercado secundario entre

fideicomisos, mandatos o comisiones, necesariamente se requiere la

intermediación de una casa de bolsa, pues para la participación en el

mercado secundario se requiere estar autorizado para ello.

494 494 494

Otras Operaciones • Operaciones con divisas y metales preciosos.

• Operaciones de Contado. Mercado de divisas y de Metales Preciosos

Art. 46 LIC, XII. Llevar a cabo por cuenta propia o por cuenta de terceros

operaciones con oro, plata y divisas, incluyendo reportos sobre estas

mismas.

Son aquellas en que las divisas y su contravalor, o los metales preciosos,

según sea el caso, se entregan a más tardar dos días hábiles bancarios

después de la concertación de la operación correspondiente.

Estas operaciones deben liquidarse de acuerdo con la misma fecha

valor.- Esto quiere decir que se aplica el tipo de cambio del día en

que se liquida la operación.

495 495

Operaciones Derivadas

Tipos de Derivados

Los derivados son negociados en mercados organizados (Bolsas) y

en mercados extrabursátiles (OTC).

Se negocian en:

BOLSAS OTC

Futuros Forwards

Warrants Swaps

Opciones

Son aquellas operaciones cuyo valor depende del valor del activo

financiero subyacente.

496 496

Operaciones Derivadas

Son instrumentos cuyo valor depende o deriva del valor de un “Subyacente”,

es decir de un “bien” (financiero o no financiero) existente en el mercado:

•Financieros: divisas, tasas de interés, acciones, etc.

•No Financieros (Commodities): petróleo, gas, granos, metales preciosos, etc.

Al existir fluctuación diaria en los precios de cualquiera de estos activos, se

vuelve necesario para las empresas asegurar sus precios sobre insumos de

producción, adquiriendo un Producto Derivado, el cual hace las veces de “un

seguro”.

497 497 497

Operaciones Derivadas Operaciones de Futuro

Son las operaciones de compra o de venta de un activo subyacente (tasas, activos,

títulos, precios, índices, etc.), en las que las partes acuerden que las obligaciones a su

cargo se cumplirán al precio pactado y en una fecha posterior a su fecha de concertación.

Objetivo.- Que los diversos agentes económicos cuenten con mecanismos que les

permitan fijar por anticipado tasas de interés nominales y reales, para cubrirse de los

riesgos a los que estén expuestos.

Los Contratos de Futuro y los Forwards son similares, salvo lo siguiente:

Futuros Forwards

Son contratos estandarizados y

uniformes, en los que la única variable es

su precio.

Son contratos que se elaboran a la

medida de las necesidades de las partes

involucradas.

Cotizan en bolsas de valores o mercados

especializados, en los que existen

cámaras de compensación que reducen

el riesgo de las operaciones.

Se comercializan directamente en

mercados extra-bursátiles, en donde cada

parte asume los riesgos de las

operaciones.

Se requiere realizar un depósito inicial

(Margen Inicial) ante la Cámara de

Compensación correspondiente.

No se requiere depósito o margen inicial.

498 498

Operaciones Derivadas Opciones

Operación en la cual las partes pactan un precio (sobre un tipo de

cambio, índices, UDIS, etc.) que se aplicará en una fecha futura (fecha de

ejercicio), quedando a elección de una de las partes la celebración o no

de la operación, debiendo pagar además una prima para tener ese

derecho de elección.

• Call Option – Mediante el pago de la prima, se adquiere el

derecho a comprar.

• Put Option – Mediante el pago de la prima, se adquiere el

derecho a vender.

499 499

Otras Operaciones

Operaciones de Swap.

Acuerdo mediante el cual las partes se comprometen a intercambiar

créditos que tienen diversos tipos de tasas de interés, y que pueden

estar denominados en divisas disti1ntas.

Son instrumentos que se comercian en mercados sobre el mostrador y

se emplean para reducir los costos de financiamiento, cubrir riesgos de

tasas de interés o riesgos cambiarios.

Mercado Mexicano de Derivados

Marco Legal- No se cuenta con una legislación. Esta regulado mediante

disposiciones de carácter general expedidas conjuntamente por la SHCP,

BANXICO y la CNBV. Además, por disposiciones autorregulatorias.

500 500


• Sujetos relevantes.

Bolsa – Sociedad anónima que tenga por objeto proveer las

instalaciones y demás servicios para que se coticen y negocien

los contratos de futuros y de opciones.

Cámara de Compensación- Fideicomiso que tenga por fin

compensar y liquidar, mediante cargos y abonos en las cuentas

de los clientes compradores o vendedores los contratos sobre

futuros y opciones, así como actuar como contraparte en cada

una de las operaciones que se celebren en la bolsa.

Cliente – Personas que celebran los contratos de futuros y

opciones en la Bolsa, a través de un socio liquidador o

comisionista y cuya contraparte es la Cámara de Compensación.

Socio Liquidador. – Fideicomiso que sea socio de la Bolsa,

teniendo como finalidad liquidar y, en su caso, celebrar por

cuenta del cliente los contratos celebrados en la bolsa.

501 501

MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V., inició

operaciones en diciembre de 1998 como la Bolsa de Derivados en

México.

Su objetivo:

Ofrecer mecanismos de cobertura sobre las principales variables

económicas que afectan a la empresa mexicana.


502 502

Contratos de Futuros

-listados en MexDer-

Mercado de Divisas

Dólar de los Estados Unidos de América

Mercado de Títulos de Deuda (tasas de Interés)

TIIE a 28 días

CETES a 91 días

Bono a 3 y 10 años (M3 y M10)

UDI

Mercado de Capitales (Indices y Acciones)

IPC de la Bolsa Mexicana de Valores

Cemex CPO, Femsa UBD, América Móvil L, GCarso, A1 y Telmex L

503 503

• Mercado de Capitales (Indices y Acciones)

• Opciones sobre el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores

• Opciones sobre acciones de América Móvil L

• Opciones sobre el Naftrac 02

• Opciones sobre Trac´s representativos del “Nasdaq 100-

Index Tracking StockSM” QQQ

• Opciones sobre los iShares S&P100 Index" OEF

Contratos de Opciones

-listados en MexDer-

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 13

Capitalización y Acciones Correctivas

(Christian Carreón)

Luis Mancera ITAM

"Buy land. They ain't making any

more of the stuff."

Will Rogers

"Diversification is a protection

against ignorance. It makes little

sense for those who know what

they're doing.“

Warren Buffet

507

REGLAS PARA LOS REQUERIMIENTOS DE

CAPITALIZACIÓN DE LAS INSTITUCIONES DE

CRÉDITO

508

Índice

I. Marco Legal

II. Justificación económica de la Regla de

Capital de las Instituciones de Crédito

III. Implementación del Nuevo Acuerdo

de Capital (Basilea II)

Introducción

509

Introducción

En 1995, el Sistema Bancario se enfrentó a un problema de

subcapitalización que amenazó el sistema en su conjunto y puso

en riesgo la integridad del sistema de pagos.

7.5

9.0

10.09.3

5.8

0

2

4

6

8

10

12

1991 1992 1993 1994 1995

( %

)

Básico Complementario ICAP Total

Índice de Capitalización

(porcentaje de los activos en riesgo totales)

510

Introducción (Continuación)

En la actualidad, las reglas vigentes de capital han permitido que

la capitalización del Sistema Bancario evolucione de manera

favorable al tercer trimestre del año en curso.



13.9 14.715.5

14.214.1 14.3

16.1 15.915.3

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08


511

I. MARCO LEGAL

512

Marco Legal

El capital mínimo suscrito y pagado para las instituciones de banca múltiple que tengan expresamente contempladas en sus estatutos sociales todas las operaciones previstas en el artículo 46 de esta Ley será el equivalente en moneda nacional al valor de noventa millones de Unidades de Inversión.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de Gobierno, determinará mediante disposiciones de carácter general el importe del capital mínimo con que deberán contar las instituciones de banca múltiple, en función de las operaciones que tengan expresamente contempladas en sus estatutos sociales, la infraestructura necesaria para su desarrollo, los mercados en que pretendan participar y los riesgos que conlleve, entre otros.

En ningún caso el capital mínimo suscrito y pagado aplicable a una institución de banca múltiple podrá ser inferior al equivalente al cuarenta por ciento del capital mínimo previsto para las instituciones que realicen todas las operaciones previstas en el artículo 46 de esta Ley.

…

Artículo 19 de la Ley de Instituciones de Crédito

513

Marco Legal (Continuación)

Las instituciones de crédito deberán mantener un capital neto en relación con los riesgos de mercado, de crédito y otros en que incurran en su operación, que no podrá ser inferior a la cantidad que resulte de sumar los requerimientos de capital por cada tipo de riesgo, en términos de las disposiciones generales que establezca la CNBV con aprobación de su Junta de Gobierno, para las instituciones de banca múltiple, por un lado, y para las instituciones de banca de desarrollo, por el otro.

El capital neto, en su parte básica y complementaria, se determinará conforme a lo que establezca la propia Comisión en las mencionadas disposiciones que deberán salvaguardar la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de crédito y proteger los intereses del público.

Al ejercer las atribuciones y expedir las disposiciones de carácter general a que se refiere este artículo, la CNBV deberá escuchar la opinión del Banxico, así como tomar en cuenta los usos bancarios internacionales respecto a la adecuada capitalización de las instituciones de crédito, al tiempo que determinará las clasificaciones de los activos, de las operaciones causantes de pasivo contingente y otras operaciones, en función de su riesgo, determinando los porcentajes de ponderación que corresponda a los distintos grupos de activos y operaciones resultantes de las referidas clasificaciones.


514

Marco Legal (Continuación)

…

Cuando la CNBV, con motivo de su función de supervisión, requiera a las instituciones de crédito realizar ajustes a los registros contables relativos a sus operaciones activas y pasivas que, a su vez, puedan derivar en modificaciones a su índice de capitalización, la Comisión deberá llevar a cabo las acciones necesarias para que se realice el cálculo de dicho índice de conformidad con lo previsto en este artículo y en las disposiciones aplicables, en cuyo caso escuchará previamente a la institución de banca múltiple afectada.

Se requerirá el previo acuerdo de la Junta de Gobierno de la CNBV, la cual deberá considerar los elementos proporcionados por la institución de que se trate, para que requiera a ésta realizar los ajustes mencionados en el párrafo anterior que, como consecuencia de ello, ocasione que dicha institución deba registrar un índice de capitalización inferior al mínimo requerido conforme a las disposiciones aplicables.

El índice de capitalización que, en términos del presente artículo, resulte de los ajustes requeridos por la CNBV será el utilizado para todos los efectos legales conducentes


515

II. JUSTIFICACIÓN ECONÓMICA DE LA REGLA DE CAPITAL DE

LAS INSTITUCIONES DE CRÉDITO

516

Estructura Financiera Banco vs. Empresa Comercial

Banco “X”

Activo Pasivo

Capital

Ahorros de las

Personas

- Cartera de Valores

- Cartera de Crédito: - Comercial - Vivienda - Consumo

$ accionistas

Empresa “Y”

Activo Pasivo

Capital

Acreedores

Préstamos de Bancos

Inventarios

Activo Fijo

Captar ahorros y otorgar

préstamos

Transformar bienes y vender el

producto terminado

Estructuras de

Capital

Diferentes

En virtud de

la función de

la Banca se

regula el

capital que

deben

tener…

$ accionistas

517

Importancia de Regular el Capital de los Bancos!!!

• La regla de capitalización busca que las instituciones cuenten con recursos propios (de sus accionistas) que les permita cubrir pérdidas potenciales no esperadas

• Las estimaciones que crean para la cartera de crédito cubren las perdidas esperadas.

• En este sentido el capital busca reducir el impacto derivado de pérdidas no esperadas por riesgo de crédito y por riesgo de mercado y partir de este año también riesgo operativo.

• El capital con fines regulatorios debe ser tal que absorba dichas pérdidas potenciales además de inhibir la toma excesiva de riesgos.

518

• La regla de capitalización que se aplica en México está

en línea con las recomendaciones internacionales

emitidas por el Comité de Basilea

• Así, el índice de capitalización calculado por las

instituciones debe cumplir con el siguiente estándar

internacional:

Que es el índice de Capitalización

A continuación se presenta el desglose de los

componentes de la fórmula anterior

Activos en Riesgo Totales

Capital Neto >= 8%

519

Evolución de las Reglas para los Requerimientos

de Capital en México

Requerimiento de capital con base en los

activos sujetos a riesgo de crédito de la institución

Se incorporó el

requerimiento de capital por

riesgos de mercado

Se realizaron ajustes a los

requerimientos por riesgo

de mercado y fortalecer la disciplina de

mercado

Se fortaleció la disciplina de mercado

Se realizaron ajustes a los

requerimientos por riesgo de

crédito, así como la incorporación

del requerimiento por riesgo operativo

2005 1991 2006 2008 1996

Evolución de las Reglas para los Requerimientos de Capital en México

Basilea I Basilea II

El proceso en México para implementar el requerimiento de capital ha sido

continuo, el cual al incorporar Basilea II significaría estar alineados

completamente a las mejores prácticas internacionales.

Es importante mencionar que las nuevas reglas para los requerimientos de capital, fueron publicadas en el DOF el 23

de noviembre de 2007 y las cuales entraron en vigor el 1° de enero del presente año.

520

Nuevo Acuerdo de Capital (Basilea II)

El Nuevo Acuerdo se sustenta en Tres Pilares Fundamentales

Este Nuevo Acuerdo incorpora cambios importantes en la evaluación del riesgo de crédito y se incluyen

requerimientos por riesgo operativo. De igual forma, se enfatiza la importancia de la supervisión y se introduce la

disciplina del mercado como un eje fundamental del correcto funcionamiento de los bancos.

El Nuevo Acuerdo de Capital de 2004 está construido sobre bases y análisis

técnicos que permiten que las instituciones conozcan con mayor precisión los

riesgos que enfrentan y dimensionen con mayor certeza su potencial

afectación al sistema financiero.

521

Nuevo Acuerdo de Capital (Basilea II)

Pilar I Requerimientos

Mínimos de Capital

• Mejorar las técnicas de medición del riesgo

crediticio, para lo cual se proponen una serie de

alternativas para la medición de éste, dado el

nivel de sofisticación de cada sistema bancario

y de cada banco en lo particular

• Incorporar el requerimiento por riesgo operativo

Pilar II Procesos de

Supervisión

• Enfatiza la importancia de la supervisión dada

para considerar adecuado el nivel de capital de

una institución

Pilar III Disciplina de

Mercado

• Pretende complementar los pilares I y II,

estableciendo una serie de requerimientos de

revelación de información, tanto cualitativa

como cuantitativa, de tal forma que los

participantes del mercado sean los que analicen

y juzguen la capacidad y la forma de

administrar los riesgos de las instituciones a

través de la disciplina de mercado

522

Pilar I General y Riesgo de Mercado

General Se realizó una reorganización de la estructura de la Regla en su

totalidad con el objeto de darle un mejor entendimiento,

claridad, secuencia y aplicación de la misma

Riesgo de

Mercado

Se mantiene sin modificación la metodología para determinar el

requerimiento por riesgo de mercado de la Regla vigente.

523

Pilar I Riesgo de Crédito

Se modifican los

ponderadores

de riesgo de

crédito para

cada tipo de

contraparte

Se amplia el número

de ponderadores por

grupo de operaciones

Basilea I

Sólo 3 grupos para ponderar

todas las operaciones activas

Basilea II

Se utilizan 9 grupos para

ponderar las operaciones

activas

Se incorpora el uso de las evaluaciones de riesgo

de crédito emitidas por instituciones calificadoras

externas para la determinación de los grados de

riesgo para las operaciones que realizan las

instituciones de crédito

Mé

tod

o E

stá

nd

ar

Se fortalece el

papel de las

agencias

calificadores

Se permite utilizar a los bancos un método estándar para determinar el

requerimiento por riesgo de crédito, al cual se le incorporan elementos de

mayor sensibilidad al riesgo:

524

Pilar I Riesgo de Crédito, continuación

El Banco estima la

probabilidad de

incumplimiento

El Supervisor determinará

el resto de las variables

de riesgo, tales como:

El Banco estima todas

las variables de riesgo,

tales como:

•Exposición al incumplimiento

La Nueva Regla de Capital establece los lineamientos generales de aplicación

y aprobación de los modelos internos, mientas que a través de regulación

que emitirá la CNBV se especificaría el detalle de los mismos, los cuales

están en línea con los modelos internos para calificar la cartera crediticia.

Mo

de

los In

tern

os

Modelo Básico

Modelo Avanzado

•Severidad esperada de la pérdida

•Vencimiento

• Probabilidad de incumplimiento

•Severidad esperada de la pérdida

•Exposición al incumplimiento

•Vencimiento

Como parte de la filosofía de la administración de riesgos se incorporó a la

nueva regla el uso de modelos internos para determinar el requerimiento de

capital por riesgo de crédito:

525

Pilar I Riesgo Operacional

Se les requiere capital adicional por los riesgos asociados a la operación

inherente de los bancos, entre los que se incluyen el riesgo legal, tecnológico,

reputacional, etc.

Modelos Internos

Método del Indicador Básico

15% de los

ingresos

anuales netos

Riesgo

Operacional

Método Estándar

Método Estándar Alternativo

Posibilidad de

utilizar modelos

internos, previa

aprobación de la

CNBV, basados

en la experiencia

de las

instituciones

Otro Método

526

Componentes de Índice de Capitalización

)(

)(

ARTsgoTotalesActivosRie

CNoCapitalNetICAP

oplementariCapitalCom

icoCapitalBás

CN

ivosgoOeperatActivosRie

sgoMercadoActivosRie

sgoCréditoActivosRie

ART

527

Capital Básico

La parte básica se integra como sigue:

Capital

Contable

Aportaciones

de

Capital (pendientes

de formalizar)

Capital

Contable

Instrumentos

de

Capitalización *

Aportaciones

de

Capital (pendientes

de formalizar)

Capital

Contable

*Límites: Hasta el 15% del capital básico

(sin incluir instrumentos de

capitalización). Deben ser convertibles en

acciones o que se pueda diferir el pago

de intereses y capital

528

Capital Básico (Continuación)

M

E

N

O

S

c) Instrumentos

de

Capitalización

b) Aportaciones

de

Capital

a) Capital

Contable

f) Inv. en acciones de empresas relacionadas

e inversiones en empresas no financieras

d) Inversiones en Instrumentos Subordinados y Títulos

Bursatilizados.

e) Inversiones en Acciones de Entidades Financieras del

exterior

g) Inversiones en acciones distintas a las que se refiere el inciso

e), que sean a su vez, accionistas de la propia institución.

h) Reservas pendientes de constituirse

i) Financiamientos que se destinen a la adquisición de acciones

de la propia institución.

j) Créditos en contravención de las disposiciones aplicables.

k) Gastos de Organización y otros Intangibles

l) Monto de impuestos diferidos que rebasen el 10% de la

suma de a) y b) menos la suma de los incisos d) a k)

529

Capital Complementario

La parte complementaria se integra como sigue:

Instrumentos de

capitalización no

comprendidos

en el inciso

c) de la parte

básica

Instrumentos de

capitalización no

comprendidos

en el inciso

c) de la parte

básica

Obligaciones

Subordinadas no

convertibles en

acciones*

Instrumentos de

capitalización no

comprendidos

en el inciso

c) de la parte

básica

Títulos a los que

se refiere el Art. 64

de la LIC que no

sean susceptibles

de convertirse en

acciones

Reservas

preventivas

generales

A

B

C

B

A A

*Límite: Hasta el 50% del capital básico.

530

Capital Neto

Capital

Básico

Capital

Complementario

El Capital Básico no

podrá ser inferior al

50% del Capital Neto.

Capital

Neto

531

Activos sujetos a riesgo de crédito

Determinación de activos en riesgo de crédito: 1. Clasificar el activo en función del tipo de contraparte

2. Convertir el monto original del activo a un equivalente de

“activo en riesgo”*

3. Ponderar el “activo en riesgo” de acuerdo al riesgo de

contraparte.

* Existen casos donde no se convierte el activo, por lo tanto directamente el monto original se clasifica de acuerdo al riesgo de

contraparte.

Clasificación por contraparte

Grupo I

Grupo II

Grupo III

Grupo IX

.

.

.

Monto del

Activo

Original

X Factor

Conversión

Activo

convertido

a

“Riesgo” en función de

la calificación de la

contraparte

=

532

S&P MOODY´S FITCH S&P MOODY´S FITCH Grupo II Grupo III Grupo VII

AAA Aaa AAA

AA+ Aa1 AA+

AA Aa2 AA

AA- Aa3 AA-

A+ A1 A+

A A2 A mxAAA Aaa.mx AAA (mex)

A- A3 A-

BBB+ Baa1 BBB+ mxAA+ Aa1.mx AA+ (mex)

BBB Baa2 BBB mxAA Aa2.mx AA (mex)

BBB- Baa3 BBB- mxAA- Aa3.mx AA- (mex)

mxA+ A1.mx A+ (mex)

mxA A2.mx A (mex)

mxA- A3.mx A- (mex)

mxBBB+ Baa1.mx BBB+ (mex)

mxBBB Baa2.mx BBB (mex)

mxBBB- Baa3.mx BBB- (mex)

B+ B1 B+ mxBB+ Ba1.mx BB+ (mex)

B B2 B mxBB Ba2.mx BB (mex)

B- B3 B- mxBB- Ba3.mx BB- (mex)

B1.mx

mxB+ B2.mx B+ (mex)

CCC Caa CCC mxB B3.mx B (mex)

CC Ca CC mxB- Caa1.mx B- (mex)

C C C mxCCC Caa2.mx CCC (mex)

mxCC Caa3.mx CC (mex)

Ca.mx C (mex)

C.mx

50% 100%100%No Calificado

6 150% 20% 150%

5 100% 20% 100%

100% 20% 100%BB Ba2 BB

BB- Ba3 BB-

4

BB+ Ba1 BB+

3 50% 20% 100%

2 20% 20% 20%

1 0% 20% 20%

Grados de Riesgo Método

Estándar

Escalas de Calificación ReconocidasPonderador de Riesgo

Escala Global Escala México

Activos sujetos a riesgo de crédito

Grupo II

• Gobiernos, Bancos

Centrales y Bancos

Multilaterales de

Desarrollo

Grupo III • Entidades financieras

nacionales y filiales del

banco

Grupo VII • Personas Morales y

personas físicas con

actividad empresarial

Grupo IV • Banca de Desarrollo y Fideicomisos públicos para el fomento económico 20%

Ponderador de Riesgo

Grupo V • GDF, Estados y Municipios (En función de la calificación crediticia) 20% 50% 115% 150%

Grupo VI • Créditos al consumo incluyendo hipotecas 100% 50% 75% 100% consumo hipotecas

533

$300 X 50% $150 = 100%

Monto original

Valor convertido

Valor de ponderación

X =

Activo ponderado a

riesgo de crédito

Factor conversión

$150

Resumen: Monto de los activos originales = $1,200 Activos ponderado a riesgo de crédito total = $ 710

Ejemplo Práctico:

Efectivo (Caja) $100 No aplica 0% X $0

$500 100% X = $500 Hipoteca sin

garantía No aplica

Hipoteca con garantía*

*Seguro Hipotecario

=

Activos en Riesgo de Crédito (Continuación)

Crédito Entidad

Financiera $300 No aplica 20% X $60 =

534

Cargo por

Riesgo de

Mercado

Activos en Riesgo de Mercado

Determinación de activos en riesgo de mercado: 1. Clasificar las operaciones de acuerdo al riesgo (mercado) en

que incurren: tasa de interés, inflación, tipo de cambio y

volatilidad del precio de las acciones.

2. Determinar requerimientos de capital de acuerdo al tipo de

riesgo (mercado).

Monto de

Activo y

Pasivo

Original

X

* Requerimiento

de Capital

según el

Riesgo

de Mercado

=

Posición

neta

(Activos-Pasivos)

* Para obtener los activos en riesgo de

mercado se dividen los requerimientos de

Capital entre 0.08.

535

Activos en Riesgo de Mercado (Continuación)

1. Clasificar las operaciones de acuerdo al riesgo

(mercado).

Tasa de interés

Inflación

Operaciones en divisas o indizadas a tipo de cambio,

con tasa de interés.

Operaciones en moneda nacional, con tasa de interés

nominal

Operaciones en UDIS y en moneda nacional con tasa de

interés real

Operaciones en UDIS y en moneda nacional con rendimiento

referido al INPC.

Operaciones en divisas o indizadas a tipo de cambio.

Operaciones con acciones, u operaciones cuyo rendimiento

esté referido a la variación en el precio de una acción.

Tipo de cambio

Acciones

Tipo de Riesgo Clasificación de las Operaciones

* La clasificación de operaciones no es mutuamente excluyente, es decir, una operación pueden computar simultáneamente en dos o más grupos.

536

Ejemplo Práctico:

Activos en Riesgo Operacional

7,200 5,900 6,100 + +

3

x = 15% RCRO* = 960 960

* Requerimiento de capital por riesgo operacional.

Conceptos 12 meses 24 meses 36 meses

I. Ingresos Netos por Concepto de Intereses (I.A - I.B) 5,000 3,500 4,000

A. Ingresos por Intereses 10,000 9,000 8,000

B. Gastos por Intereses 5,000 5,500 4,000

II. Ingresos Netos Ajenos a Intereses (II.A + II.B - II.C) 2,200 2,400 2,100

A. Resultado por Compraventa 1,500 1,200 1,000

B. Comisiones y Tarifas Netas 500 600 700

C. Coberturas y Reservas 200 600 400

Ingresos Netos (IN) ( I + II ) 7,200 5,900 6,100

537

537

“Quien todo lo tiene,

todo lo pierde.”

Refrán

538

ADMINISTRACIÓN

INTEGRAL DE RIESGOS

539

539

El Sistema Bancario tiene tres funciones primordiales en la economía

Función de la Banca

Funciones

del Sistema

Bancario

Canalizar eficientemente el ahorro a los sectores de la

economía

Administrar el Sistema de Pagos

Administrar y salvaguardar el ahorro del público en

general e inversionistas

540

540

Sectores

Económicos

Bajo este contexto, el Banco es un intermediario entre los agentes económicos que cuenta con el conocimiento y las herramientas técnicas necesarias para la asignación eficiente de los recursos financieros

Función de la Banca

Colocación Captación Tesorería

Agentes deficitarios de recursos

Agentes con excedentes de

recursos Banco

$ Ahorro

$ $ Crédito

Ahorradores e

Inversionistas

Banco gestiona en función de los riesgos

541

541

Administración Integral de Riesgos

Dada la función de la banca, existen diversos riesgos a los cuales se encuentra expuesta

Cuantificable

Discrecional No discrecional

No cuantificable

Crediticio De liquidez De mercado Tecnológico Legal1

Riesgo que permite medir pérdidas potenciales

Riesgo derivado de eventos imprevistos que no permiten hacer una base

estadística para medir pérdidas potenciales

1Puede ser considerado un riesgo no cuantificable

542

542


Los diferentes tipos de riesgo se reflejan en el requerimiento de

capital de los bancos.

Discrecional

No discrecional

Pérdida por la falta de pago de un acreditado

Riesgo de no poder afrontar las obligaciones de corto plazo

Pérdida derivada debido a movimientos de las variables

endógenas y exógenas

Pérdida debido a fallas en las herramientas tecnológicas para

realizar los servicios bancarios

Pérdida por incumplimiento de disposiciones legales,

demandas y aplicación de sanciones

De crédito

De liquidez

De mercado

Tecnológico

Legal

Requerimiento

de Capital

A partir de 2008 las instituciones de crédito deberán determinar un requerimiento de capital por riesgo operacional

543

543

Por lo anterior, la regulación emitida por la CNBV establece los lineamientos generales para la administración integral de riesgos.


Para llevar a cabo las funciones competentes a la Administración Integral de Riesgo es necesario

contar con diferentes autoridades, órganos y unidades, independientes entre sí ,dentro de la

estructura de una institución bancaria

Consejo de Administración

Unidad de

Negocio 2

Director General

Unidad de

Negocio 1

Comité de riesgos

Unidad de

Administración

Integral de

Riesgos

Auditoría Interna

Monitoreo de políticas y

procedimientos

Administración de riesgos

Identifica, mide, vigila e

informa riesgos

Gestiona la administración

de riesgos

Fundamento Legal: Circular Única Bancaria, capítulo IV

544

544

El otorgamiento de crédito es la principal actividad del Banco, por lo tanto, es necesario establecer en la Ley bases para llevar a cabo esta actividad.

“ Para el otorgamiento de sus créditos, las instituciones de crédito deberán estimar la

viabilidad de pago de los mismos por parte de los acreditados o contrapartes,

valiéndose para ello de un análisis a partir de información cuantitativa y cualitativa,

que permita establecer su solvencia crediticia y la capacidad de pago en el plazo

previsto del crédito. Lo anterior, deberá observarse sin menoscabo de considerar el

valor monetario de las garantías que se hubieren ofrecido.

De igual manera, las modificaciones a los contratos de crédito que las instituciones

acuerden con sus acreditados, por convenir a sus respectivos intereses, deberán

basarse en análisis de viabilidad de pago, a partir de información cuantitativa y

cualitativa, en los términos del párrafo anterior.

… ”


Actividad Crediticia

545

545

Etapas del Proceso de Crédito

Promoción Evaluación Aprobación Instrumentación

Seguimiento Control Recuperación

Administrativa

Recuperación

Judicial

Con base en el mandato de la Ley de Instituciones de Crédito, la regulación secundaria establece las reglas prudenciales en materia de otorgamiento de crédito

Originación del

Crédito

Administración del

Crédito


Calificación de

Cartera

Análisis de

Viabilidad

Económica

546

546

Estructura Financiera del Banco

Activo Pasivo

Capital

Captación tradicional

Préstamos interbancarios

Otros pasivos

Disponibilidades

Cartera de Valores

Cartera de Crédito Neta Vigente

Vencida

Estimación preventiva para

riesgos crediticios

Otras cuentas por cobrar

Bienes adjudicados

Inmuebles, mobiliario y equipo

Inversiones permanentes en

acciones

Impuestos diferidos

Otros activos

Capital contribuido

Capital ganado


Calificación de

Cartera Crediticia

547

547

Dentro de la estructura financiera de un banco la cartera de crédito es el activo de mayor preponderancia y se divide en:

Cartera Vigente

Integrada por los créditos que están al corriente en los pagos

tanto de principal como de intereses así como créditos con pagos

de principal e interés vencidos no considerados como cartera

vencida y los reestructurados con evidencia de pago sostenido

Cartera Vencida Compuesta por los créditos cuyo principal, intereses o ambos,

no han sido liquidados en los términos pactados originalmente, o

bien, cuyos acreditados son declarados en concurso mercantil

Clasificación de la Cartera

Estimación

Preventiva

Afectacíón que se realiza contra los resultados del ejercicio que

representa aquella porción del crédito que se estima no tendrá

viabilidad de cobro

548

548

Los criterios para considerar una cartera vencida son:

Clasificación de la Cartera

Las amortizaciones del crédito no se liquidaron en su totalidad o en los términos pactados

originalmente:

Principal al vencimiento Intereses al vencimiento 30 o más días vencidos en el

pago

Principal al vencimiento Intereses periódicos

90 días o más de vencimiento

en pago de intereses o, 30 días

o más en el pago del principal

Principal periódico Intereses periódicos 90 o más días de vencimiento

en el pago

Créditos revolventes

Dos periodos mensuales de

facturación vencidos o 60 o más

días de vencidos.

Sobregiros en las cuentas de cheques de los clientes, así como los

documentos de cobro inmediato

Se reportarán como cartera

vencida al momento de que se

presente el vencimiento

Incluye créditos a la vivienda

549

549

Administración de Crédito

La mayor exposición de riesgo que enfrentan los bancos corresponde el riesgo de crédito

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, después de escuchar la opinión del

Banco de México, determinará mediante disposiciones técnicas y operativas de

carácter general, las bases para la calificación de la cartera de créditos de las

instituciones de crédito, la documentación e información que éstas recabarán para el

otorgamiento, renovación y, durante la vigencia de créditos de cualquier naturaleza,

con o sin garantía real, los requisitos que dicha documentación habrá de reunir y la

periodicidad con que deba obtenerse, así como la integración de las reservas

preventivas, que tengan que constituirse por cada rango de calificación, buscando

asegurar la solvencia y estabilidad de las instituciones y la confiabilidad de su

información financiera.


Calificación de Cartera Crediticia

550

550

Administración de Crédito


Ley de Instituciones

de Crédito

Art. 76

Reglas emitidas

por la CNBV

Metodologías de la

CNBV

1

2

3

Los bases generales para la Calificación de Cartera están plasmadas en la LIC y la metodología específica esta determinada en la regulación financiera que emite la CNBV.

551

551


Al igual que la clasificación contable, las metodologías para la Calificación de Cartera Crediticia están en función del tipo de crédito

De consumo

Hipotecaria

Comercial

• Créditos derivados de operaciones de tarjetas de crédito,

créditos personales, para la adquisición de bienes de consumo

duradero y de las operaciones de arrendamiento financiero

• Créditos destinados a la adquisición, construcción,

remodelación o mejoramiento de la vivienda sin propósito de

especulación comercial

• Créditos directos o contingentes incluyendo créditos puente,

otorgados a personas morales o personas físicas con actividad

empresarial destinados a un giro comercial o financiero

552

552

Metodología de Calificación de Cartera

Tratándose de la cartera de consumo e hipotecaria, la Calificación se puede realizar por dos tipos de metodologías:

Metodología

General

Metodología

Interna

- Períodos que reportan

incumplimiento

- % Probabilidad de incumplimiento

- % Severidad de la Pérdida

- % Reservas Preventivas

- % Probabilidad de

incumplimiento

- % Severidad de la Pérdida

- % Reservas preventivas

Los

parámetros

están dados

Los

parámetros

no están

dados

Diseñada por

cada

institución y

para su uso

requiere la

aprobación de

la CNBV

Con base en el conocimiento de su cartera

la institución bancaria determina:

553

NUMERO DE

PERIODOS DE FACTURACION QUE

REPORTEN

INCUMPLIMIENTO (MESES)

PROBABILIDAD DE

INCUMPLIMIENTO

PORCENTAJE

DE SEVERIDAD DE LA

PERDIDA

PORCENTAJES DE

RESERVAS PREVENTIVAS

0 2.5% 2.5%

1 19% 19%

2 48% 48%

3 58% 58%

4 62% 100% 62%

5 85% 85%

6 95% 95%

7 100% 100%

8 100% 100%

9 ó más 100% 100%

553

Ejemplo de la metodología general para la cartera de consumo

La periodicidad

puede ser semanal,

quincenal y mensual

Porcentaje del

saldo insoluto

del crédito

expuesto al

riesgo, una vez

tomado en

cuenta el valor

de las garantías

Probabilidad de que

el acreditado no

cumpla con sus

obligaciones de pago

en tiempo y forma

A mayor riesgo de

incumplimiento, mayor

monto de reservas a

considerar


554

554

Por su parte, para calificar la Cartera de Crédito Comercial se evalúan: la calidad crediticia del deudor así como los créditos en relación con el valor de las garantías.

La Calificación de Cartera Comercial se evalúa de forma individual por cada crédito:

Metodología

General

Metodología

Interna

Calificación del deudor

Créditos cuyo saldo sea igual o mayor a

un importe de 4 millones UDIs

Metodología

Paramétrica

Metodología

basada en la

calidad

crediticia del

deudor

Los

parámetros

están dados

Los

parámetros

no están

dados

Créditos cuyo saldo sea menor a un

importe de 4 millones UDIs

Probabilidad de Incumplimiento,

Severidad de la Pérdida

Estimación de pérdida esperada

Diseñada por

cada

institución y

para su uso

requiere la

aprobación de

la CNBV


555

555

En la Metodología Paramétrica el porcentaje de las reservas preventivas ya está dado

Cartera que no ha sido

reestructurada Cartera 1

Cartera que ha sido reestructurada Cartera 2

MESES TRANSCURRIDOS A PARTIR DEL PRIMER

INCUMPLIMIENTO

PORCENTAJE DE RESERVAS

PREVENTIVAS CARTERA 1

PORCENTAJE DE RESERVAS

PREVENTIVAS CARTERA 2

0 0.5% 2%

1 15% 30%

2 30% 40%

3 40% 50%

4 60% 70%

5 75% 85%

6 85% 95%

7 95% 100%

8 ó más 100% 100%

Esta Metodología establece que para calificar la cartera comercial se realice de acuerdo

a lo siguiente:


556

556

En lo referente a la Metodología basada en la Calidad Crediticia del Deudor se calificará en forma específica e independiente los riesgos y la experiencia de pago

Riesgo país

Riesgo financiero

Riesgo industria

Experiencia de pago

Riesgo involucrado en préstamos otorgados a un deudor domiciliado en

el extranjero, donde los factores riesgo país pudieran tener un impacto

sobre la capacidad de pago del deudor

Riesgo que permite identificar la estabilidad y qué tan predecible es la

fuente primaria de reembolso del préstamo mediante una evaluación de

razones financieras

Riesgo que evalúa los principales factores que tienen un impacto en la

industria primaria económica en la que participa un deudor

Evalúa el desempeño de pago del deudor en los últimos doce meses

Una vez obtenida la

calificación

aplicable a la

calidad crediticia

del deudor, se

calificará cada

crédito,

considerando el

importe del saldo

insoluto para

determinar el grado

de riesgo y estimar

la pérdida esperada

Calificación de Cartera Crediticia Comercial

557

557


Es importante señalar que la calificación de cartera se realiza en función del riesgo, por lo que los créditos se agrupan de acuerdo a los siguientes grados del mismo.

Mínimo (A)

Bajo (B)

Medio (C)

Alto (D)

Irrecuperable (E)

Rie

sg

o

-

+

Reservas

Generales

Reservas

Específicas

Grado de Riesgo

558

558

Estado de Resultados del Banco

Una vez calificada la cartera por tipo de crédito, se realiza la afectación a los resultados del ejercicio, reflejando en la posición financiera del Banco la pérdida esperada de la cartera crediticia

Reconocimiento

de la pérdida

esperada por

riesgo crediticio

Ingresos por intereses

+

Gastos por intereses

+

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero)

-

Estimación preventiva para riesgos crediticios


derivada de la calificación

+


adicional

+

Incremento por actualización de estimación

preventiva para riesgos crediticios

Margen financiero ajustado por riesgos crediticios

Estado de Resultados:

559

559

Composición de la Cartera Crediticia

A septiembre de 2008, los portafolios con mayor participación dentro de la cartera de crédito del Sistema Bancario son los correspondientes al sector privado (comercial, consumo e hipotecario).

Composición de la Cartera de Crédito de la Banca Comercial

(Porcentajes)

Fuente: SHCP con cifras de la CNBV.

Vivienda

16.0%

Consumo

26.0%

Entidades

gubernamentales

9.1%

Entidades

financieras

5.3%

Actividad

empresarial o

comercial

43.5%

560

560

Evolución de la Calidad de los Activos

En la actualidad el nivel de cobertura de la banca representa casi el doble de la cartera vencida del Sistema Bancario

Calidad de los Activos de la Banca Comercial

(Porcentajes)

Índice de Morosidad: Cartera vencida / Cartera total. Índice de Cobertura: Provisiones para riesgos crediticios / Cartera vencida. Fuente: SHCP con cifras de la CNBV.

5.1

3.0

158.9

123.8

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08

Mo

rosid

ad

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

Co

be

rtu

ra

Índice de Morosidad Índice de Cobertura

561

561

Evolución de la Calidad de los Activos

Índice de Morosidad por Tipo de Crédito

(Porcentajes)

La cartera de crédito al consumo es la que presenta mayor deterioro; y es congruente, ya que es la más riesgosa.

Índice de Morosidad: Cartera vencida / Cartera total. Fuente: SHCP con cifras de la CNBV.

1.1

7.7

3.4

11.4

12.1

15.8

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08

Act. empresarial o comercial Consumo Vivienda

562

562

Como parte de las herramientas regulatorias, se establece la obligación de diversificar las operaciones de la banca con el objeto de minimizar el riesgo de concentración.


Diversificación de Riesgos

Al realizar sus operaciones las instituciones de crédito deben diversificar sus

riesgos. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores con acuerdo de su Junta de

Gobierno determinará mediante reglas generales:

I. Los porcentajes máximos de los pasivos a cargo de una institución que

correspondan a obligaciones directas o contingentes en favor de una misma

persona, entidad o grupo de personas que de acuerdo con las mismas reglas

deban considerarse para estos efectos, como un solo acreedor, y

II. Los límites máximos del importe de las responsabilidades directas y

contingentes incluyendo las inversiones en títulos representativos de capital,

de una misma persona, entidad o grupo de personas que por sus nexos

patrimoniales o de responsabilidad, constituyan riesgos comunes para una

institución de crédito.

…

563

563

Lo anterior, se basa en un principio básico de finanzas …


“ No poner todos los

huevos en una misma

canasta”

564

564


De acuerdo a la normatividad vigente, los bancos deben observar los siguientes límites:

Operaciones

Activas

Límites máximos de financiamiento en las operaciones activas:

Nivel de capitalización Límite máximo de Financiamiento calculado sobre el capital básico de la Institución:

Más de 8% y hasta 9% 12%




Más de 15% 40%

Ejemplo:

Si un banco presenta

un ICAP del 13.5%.

Ese mismo banco tiene un

capital básico de $100

Por lo tanto, el monto máximo de

financiamiento que puede otorgar

a una persona o a un grupo de

personas es de $ 30

565

565


Adicional a los límites anteriores se debe considerar lo siguiente:

Límites adicionales:

• La suma de los 3 principales deudores no deberá excede el 100% del capital básico del banco.

• Los créditos otorgados exclusivamente a insituciones de banca múltiple, no deberán exceder el 100% del capital

básico del acreditante.

• Los créditos otorgados a las entidades y organismos de la Administración Pública Federal Paraestatal, no deberá

exceder el 100% del capital básico del banco.

Excepciones:

Los bancos no están obligados a sujetarse a los límites antes mencionados cuando celebren operaciones con:

• El Gobierno Federal

• El Gobierno del D.F., Entidades Federativas

o Municipios

• El Banco de México

• El IPAB

• Las Instituciones de Banca de Desarrollo

Riesgo Común

$

566

566


Operaciones

Pasivas

Los bancos cuando capten recursos del público ahorrador, deberán

diversificar sus riesgos, en función de la colocación de los recursos

captados.

Adicionalmente, cuando reciban depósitos de sus clientes o de una

persona o grupo de personas que se consideren como una misma y que

representen más del 100% de su capital básico, deberán dar aviso a la

CNBV.

En lo que respecta a la diversificación de las operaciones pasivas, las instituciones bancarias deben de contemplar lo siguiente:

567

567

Interrelación entre Calificación de Cartera y Requerimiento de Capital

Estimaciones

Preventivas para

Riesgos Crediticios

Requerimiento de

Capital

Pérdidas Esperadas

Pérdidas No Esperadas

Cuantificado en

su conjunto los

riesgos de:

• Crédito

• Mercado

• Operativo*

*/ A partir de 2008 con la entrada en vigor de las nuevas Reglas de Capital.

Reflejado en el

ICAP Calificación que mide la solvencia de un

banco

568

568

En función del nivel de ICAP se clasifica a los bancos en categorías.

Clasificación de Categorías

0% 4% 10%


8% 7% Mayor al 10%

Categoría I II III IV V

Índice de Capital

Regulatorio mínimo de

acuerdo a estándares

internacionales

Fundamento Legal: Artículo 134 Bis y 134 Bis 1 de la Ley de Insituciones de Crédito

Parámetros objetivos y determinados en la propia Ley, a fin de normar la actuación

preventiva de la CNBV, cuando una institución se encuentre por arriba o por debajo de los

requerimientos de capitalización.


Acciones Correctivas Tempranas:

569

569

De acuerdo al nivel de clasificación, se establece una serie de medidas correctivas para restituir la solvencia de un banco que presente un deterioro en su posición financiera

Categorías

I. Informar al consejo de administración o en su caso al director general: - La clasificación - Las causas - Situación financiera - Grado de estabilidad - Solvencia - El cumplimiento al marco legal

II. Presentar a la CNBV para su aprobación un plan de restauración de capital III. Suspender el pago de dividendos a los accionistas y diferir el pago de intereses, de principal IV. Suspender el pago compensaciones y bonos extraordinarios al salario del director entre otros.

+

V. Sustitución de funcionarios VI. Acciones para reducir la exposición al riesgo de operaciones apartadas de las políticas y operación habitual.

+


II I III IV V

ICAP > 10% 10% - 8% 8% <- 7% 7% - 4% 4% - 0%

No Existen Medidas

Medidas

Correctivas

Mínimas

Medidas

Correctivas

Adicionales

Liquidación

1 +

2


1 1

2

570

570

El proceso de Resolución consta de tres etapas:


0% 4% 10%


8%



Quiebra


de capital

Operación

condicionada

Resolución

Medidas Correctivas

Mínimas

< Activos Pasivo

s

Liquidación


571

571

Los principales objetivos de este proceso son:


Proteger al máximo los intereses del público ahorrador

Evitar un mayor deterioro innecesario de la institución (reducir costos),

Minimizar el impacto negativo sobre el resto del mercado y las

instituciones que lo configuran (daño colateral),

Establecer un mecanismo para contener posibles efectos sistémicos

(“too big to fail”).

572

572

Por lo anterior, se debe resolver la situación de la institución bancaria ya que es importante identificar si representa o no riesgo sistémico


Existe riesgo sistémico cuando la quiebra de un banco puede

afectar la estabilidad o solvencia del sistema bancario o bien,

poner en peligro el buen funcionamiento del sistema de pagos,

es decir genere una exposición importante en otros

intermediarios financieros o un “efecto dominó”.

Resolución

de un

Banco “Too Big to Fail”

No existe Riesgo Sistémico

573

573

Antes de la liquidación el banco puede continuar operando bajo un esquema de “operación condicionada”.


La SHCP avisa a la

institución que se

encuentra en causal de

revocación

Se otorga derecho de

audiencia a la institución

CNBV avisa al IPAB

para que inicie el estudio

técnico

ICAP <

8%

y > 4%

La institución

decide si se acoge a

la operación

condicionada

Si 1.Afectación

de las

acciones en

un

fideicomiso.

2.

Presentación

del plan de

restauración

La institución podrá continuar operando, siempre y cuando:

1. Continúe cumpliendo el plan de restauración de capital de acuerdo con la supervisión que

realice la CNBV, y

2. No tenga en ningún momento un ICAP menor al 4%

574

574

Los esquemas de resolución son:


I. Saneamiento

1. Institución puente.

2. Compra de activos y asunción de pasivos.

3. Pago de obligaciones garantizadas.

II. Liquidación

Métodos de

resolución

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 14

SISTEMA DE ACCIONES

CORRECTIVAS Y RESOLUCIONES

BANCARIAS

Luis Mancera ITAM

"If you think education is

expensive, try ignorance."

unknown

577

SISTEMA DE ACCIONES CORRECTIVAS Y

RESOLUCIONES BANCARIAS

578

Actualmente el sistema bancario mexicano:

Es sólido, competitivo y sano,

Mantiene altos coeficientes de capitalización y

Funciona bajo una regulación y supervisión acorde a las mejores prácticas internacionales.

No obstante, las autoridades financieras han considerado conveniente añadir al marco jurídico reglas más precisas para la salida oportuna de los intermediarios bancarios cuando presenten problemas de solvencia.

Además, a partir de 2005 se tiene un seguro de depósito limitado -hasta por 400 mil UDIS-.

Antecedentes

579

Importancia del ICAP

El índice de Capitalización ICAP promueve la cultura de administración de riesgos la cual, coadyuva a que la banca se concientice de la trascendencia de los riesgos implícitos en la actividad crediticia y la importancia de una adecuada administración de los mismos.

Con el ICAP se prevé anticipadamente los problemas de solvencia de una institución

bancaria permitiendo a las autoridades tomar las medidas necesarias a tiempo reduciendo

el impacto, así como los costos asociados a este tipo de problemas.

Activos en Riesgo Totales

Capital Neto

ICAP

Capital para Riesgos No

Esperados

580

Índice de Capitalización de la Banca Comercial a Nivel Internacional

(porcentajes)

Fuente: México; CNBV, cifras a septiembre de 2008. Chile; Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, cifras a junio de 2007. Estados

Unidos, Federal Deposit Insurance Corporation, cifras a junio de 2007. El resto de los países; Organización para la Cooperación y el Desarrollo

Económico, las cifras de Australia y Holanda corresponden a 2003 y, Bélgica, Irlanda, Italia, España y Suiza corresponden a 2004

El nivel de Capitalización de la banca comercial en México es superior al nivel de capitalización de otros países.

Experiencia Internacional

15.3 15.414.5

12.9 12.7 12.612.1

11.511.0

10.2

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

18.00

Mé

xico

Italia

Irla

nd

a

Est

ad

os

Un

ido

s

Esp

añ

a

Bé

lgic

a

Ch

ile

Ho

lan

da

Su

iza

Au

stra

lia

581

En virtud de lo anterior, el Sistema de Acciones Correctivas Tempranas (SACT) SACT busca promover que las instituciones cuenten con el capital necesario para afrontar aquellos riesgos no esperados.

• Incorporar al IPAB a tiempo para definir e implementar el método de

resolución más conveniente

• Crear incentivos para que los bancos operen con un ICAP adecuado

• Detectar con oportunidad problemas que afecten a las instituciones.

• Establecer medidas para mejorar la situación de la institución.

Ob

jeti

vo

s

Acciones Correctivas Tempranas,

Objetivos

582

El ICAP es un indicador que permite a las autoridades financieras conocer la solvencia financiera de los bancos y así tomar las medidas necesarias de acuerdo a la misma.

0% 4% 10%


8%


Quiebra


de capital

Operación

condicionada

Resolución

Medidas

Correctivas

Mínimas

< Activo

s

Pasivo

s

Liquidación




Acciones de

supervisión

583

Como parte de las herramientas regulatorias, se establece la facultad de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para clasificar a las instituciones en categorías de acuerdo a su ICAP.


Fundamento legal

Artículo 134 Bis de la Ley de Instituciones de Crédito, primer y segundo párrafo

En ejercicio de sus funciones de inspección y vigilancia, la Comisión Nacional Bancaria y de

Valores, mediante las reglas de carácter general que al efecto apruebe su Junta de Gobierno,

clasificará a las instituciones de banca múltiple en categorías, tomando como base el índice

de capitalización requerido conforme a las disposiciones aplicables a los requerimientos de

capitalización, emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público en términos del artículo 50

de esta Ley.

Para efectos de la clasificación a que se refiere el párrafo anterior, la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores podrá establecer diversas categorías, dependiendo si las

instituciones de banca múltiple mantienen un índice de capitalización superior o inferior al

requerido de conformidad con las disposiciones que las rijan.

…

584

Por lo anterior, la clasificación de las categorías se realiza conforme a lo siguiente:

0% 4% 10%


8% 7%

Mayor al

10%

Categoría I II III IV V

Índice de Capital

Regulatorio mínimo de

acuerdo a estándares

internacionales

Fundamento Legal: Artículo 134 Bis de la Ley de Insituciones de Crédito

Medidas + Restrictivas - Restrictivas


Clasificación de Categorías

585

585

De acuerdo al nivel de clasificación, se establece una serie de medidas correctivas para restituir la solvencia de un banco que presente un deterioro en su posición financiera

Categorías

I. Informar al consejo de administración o en su caso al director general: - La clasificación - Las causas - Situación financiera - Grado de estabilidad - Solvencia - El cumplimiento al marco legal

II. Presentar a la CNBV para su aprobación un plan de restauración de capital III. Suspender el pago de dividendos a los accionistas y diferir el pago de intereses, de principal IV. Suspender el pago compensaciones y bonos extraordinarios al salario del director entre otros.

+

V. Sustitución de funcionarios VI. Acciones para reducir la exposición al riesgo de operaciones apartadas de las políticas y operación habitual.

+


II I III IV V

ICAP > 10% 10% - 8% 8% <- 7% 7% - 4% 4% - 0%

No Existen Medidas

Medidas

Correctivas

Mínimas

Medidas

Correctivas

Adicionales

Liquidación

1 +

2


1 1

2

586

La CNBV, está facultada para ordenar la ejecución de medidas de acuerdo a las clasificación de la institución antes mencionada.


Mínimas y Especiales Adicionales

Título Quinto, Capítulo I, Sección Segunda de la Circular Única Bancaria

Artículo 222.- La Comisión deberá ordenar la aplicación de las Medidas Correctivas Mínimas

correspondientes a la categoría en que hubiese sido clasificada cada institución de banca múltiple.

La Comisión también podrá ordenar la aplicación de Medidas Correctivas Especiales Adicionales.

Artículo 223.- La Comisión deberá notificar por escrito a las instituciones de banca múltiple

clasificadas en las categorías II a V, la categoría en que hayan sido clasificadas, así como las

Medidas Correctivas Mínimas y, en su caso, las Medidas Correctivas Especiales Adicionales que

deberán observar, señalando los términos y plazos para su cumplimiento, así como aquellas

Medidas Correctivas Mínimas que por virtud de la modificación en su clasificación dejen de serles

aplicables

587 Fundamento Legal: Artículo 134 Bis y 134 Bis 1 de la Ley de Insituciones de Crédito y

Medidas Correctivas

Mínimas

Medidas Especiales

Adicionales

Son las medidas aplicables a las instituciones con un ICAP

menor a 8%

Son medidas aplicables a las instituciones independientemente

del ICAP (entre 8% y 4%), a consideración de la CNBV y toman

en cuenta los siguientes aspectos:

Situación financiera legal

Cumplimiento al marco regulatorio

Tendencia del ICAP de la institución, indicadores de

solvencia y estabilidad

Calidad de la información contable y financiera

Cumplimiento en la entrega de la información


Mínimas y Especiales Adicionales, continuación…

588

• Informar a su Consejo la categoría y causas del deterioro

• Abstenerse de hacer operaciones que disminuyan el ICAP

Conforme aumenta el nivel de clasificación, las acciones que toman las autoridades se vuelven más restrictivas.


Medidas Mínimas

• Solicitar la autorización de la Comisión para llevar a cabo nuevas inversiones en

activos no financieros, abrir sucursales u otras actividades

• Presentar un plan de restauración de capital

• Suspender el pago de dividendos o cualquier mecanismo que implique transferencia de beneficios patrimoniales

• Suspender recompra de acciones representativas del capital social

• Diferir el pago de intereses, principal o convertir anticipadamente las obligaciones subordinadas

• Suspender el pago de compensaciones y bonos a funcionarios

• No incrementar operaciones con personas relacionadas

• Liquidación

• Ninguna

Categoría

I

V

III

IV

II

Acción

589

II

• Definir las acciones concretas para evitar deterioro en el ICAP, presentando

informe al Consejo y a la CNBV

• Para filiales, presentar a la matriz informe sobre las causas del deterioro.

• Contratar auditorías especiales sobre cuestiones específicas

III

• Abstenerse de convenir incrementos en los salarios y prestaciones

• Abstenerse de otorgar bonos o compensaciones adicionales al salario

• Limitar la celebración de nuevas operaciones que deterioren el ICAP

• Revertir operaciones que impliquen transferencia patrimonial

• Abstenerse de celebrar operaciones del mismo grupo empresarial

IV

• Sustituir funcionarios, consejeros, comisarios o auditores externos

• Limitar las operaciones con alto riesgo de mercado

• Modificar las políticas respecto a tasas de interés en operaciones pasivas si

éstas se encuentran fuera de niveles de mercado

Independientemente del nivel de capitalización de una institución, la CNBV podrá ordenar la aplicación de las Medidas Correctivas Especiales Adicionales.


590

Fuente: Página de Internet de la CNBV.

Como ejemplo, se muestra una tabla con el nivel de capitalización que publica mensualmente la CNBV de cada institución bancaria.


Ejemplo

591 Fundamento Legal: Artículo 134 Bis y 134 Bis 1 de la Ley de Insituciones de Crédito


Ejemplo

Asimismo, se muestra un ejemplo de una institución bancaria que reportó un nivel de capitalización por debajo del mínimo regulatorio en febrero de 2005.

592

A septiembre de 2008, el nivel de capitalización del Sistema Bancario es superior al nivel registrado en 2000. No sólo ha aumentado el nivel de capitalización sino que sus componentes han mejorado.

Evolución del Índice de Capitalización

Fuente: CNBV con datos del Banco de México con cifra a septiembre de 2008

Índice de Capitalización de la Banca Comercial Capital neto como % activos sujetos a riesgo

13.9 14.715.5

14.214.1 14.3

16.1 15.915.3

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08


593

7.5

9.0

10.09.3

5.8

0

2

4

6

8

10

12

1991 1992 1993 1994 1995

( %

)




7.5

9.0

10.09.3

5.8

0

2

4

6

8

10

12

1991 1992 1993 1994 1995

( %

)


7.5

9.0

10.09.3

5.8

0

2

4

6

8

10

12

1991 1992 1993 1994 1995

( %

)




Aún con un SACT, diversos factores externos pueden deterioran la solvencia de los bancos. Tal fue el caso de las crisis financiera, el Sistema Bancario en México se enfrentó a un problema de insolvencia que amenazo al sistema en su conjunto.

Evolución del Índice de Capitalización,

Crisis financiera de 1995

594

El ICAP es un indicador que permite a las autoridades financieras conocer la solvencia financiera de los bancos y así tomar las medidas necesarias de acuerdo a la misma.

0% 4% 10%


8%


Quiebra


de capital

Operación

condicionada

Resolución

Medidas

Correctivas

Mínimas

< Activo

s

Pasivo

s

Liquidación




Toma y

resolución

de la institución

595

El Régimen de Resoluciones Bancarias se incorporó a la legislación mediante reforma a la Ley de Insituciones de Crédito, a la Ley de Protección al Ahorro Bancario y a la Ley para Regular a las Agrupaciones Financieras y sus principales objetivos son:


Resoluciones Bancarias,

Objetivos generales

Proteger al máximo los intereses del público ahorrador

Evitar un mayor deterioro innecesario de la institución (reducir costos),

Minimizar el impacto negativo sobre el resto del mercado y las

instituciones que lo configuran (daño colateral),

Establecer un mecanismo para contener posibles efectos sistémicos

(“Too big to fail”).

Contar con un esquema que permita minimizar las posibilidades de litigios e

impugnaciones por parte de las personas afectadas.

596


Causales de Revocación

De igual manera, se modificaron las causales de revocación con el objeto de acotarlas a aquéllas que implican un riesgo grave para la Institución

Si no presenta la escritura constitutiva para su aprobación dentro del plazo

establecido, si inicia operaciones sin presentar dicha escritura, o si al darse

esta última no estuviere pagado el capital mínimo.

Si los accionistas la solicitan.

Si la institución de banca múltiple no cumple cualquiera de las medidas

correctivas mínimas o especiales adicionales.

Si la institución no cumple con el ICAP requerido.

Si la institución entra en liquidación o concurso mercantil.

Se conservan las siguientes causales:

Se adiciona la siguiente causal:

Si la institución presenta un problema de iliquidez (no paga créditos o

valores, incumple en cámaras de compensación o en sucursales).

Ca

us

ale

s d

e

Re

vo

ca

ció

n

597


Por lo anterior, se debe resolver la situación de la institución bancaria a través del Comité de Estabilidad Financiera (CEF)* con el objeto de identificar si representa o no riesgo sistémico.

Existe riesgo sistémico cuando la quiebra de un banco puede

afectar la estabilidad o solvencia del sistema bancario o bien,

poner en peligro el buen funcionamiento del sistema de pagos,

es decir genere una exposición importante en otros

intermediarios financieros o un “efecto dominó”.

Resolución

de un

Banco “Too Big to Fail”

No existe Riesgo Sistémico

*/ Se conforma por miembros de la SHCP, el Banco de México, la CNBV y el IPAB.

598



Antes de la liquidación de un banco que no cumpla con el ICAP requerido, este puede continuar operando bajo un esquema de “operación condicionada”.

La SHCP avisa a la

institución que se

encuentra en causal

de revocación

Se otorga derecho de

audiencia a la

institución

CNBV avisa al IPAB

para que inicie el

estudio técnico

ICAP <

8% y >

4%

La

institución

decide si se

acoge a la

operación

condicionad

a

Si

La institución podrá continuar operando, siempre y cuando:

1. Continúe cumpliendo el plan de restauración de capital de acuerdo con la supervisión que

realice la CNBV, y

2. No tenga en ningún momento un ICAP menor al 4%

Se deberán

fideicomitir al

menos el 75% de

las acciones del

banco a favor del

IPAB.

Presentar un plan

de restauración de

capital* aprobado

por el Consejo de

Administración del

Banco

*/ Dicho plan, deberá de cumplirse en un plazo máximo de 9 meses con prorroga posible de 3 meses.

599


Liquidación

En caso de que se determine que la liquidación de una institución bancaria, la SHCP revocará la autorización y el IPAB tendrá las siguientes alternativas, ajustándose a la regla del menor costo.

Pagar las Obligaciones Garantizadas

De acuerdo a

los

resultados

del estudio

técnico el

IPAB tendrá

estas

alternativas

Compra de Activos y Asunción de Pasivos:

Transferir las Obligaciones Garantizadas a otra institución

bancaria en operación.

Banco Puente:

Transferir las Obligaciones Garantizadas a una institución

organizada y operada por el IPAB.

600


Liquidación, Banco Puente…

El esquema de Banco Puente, constituye una alternativa en los casos de que las circunstancias del mercado o del propia institución bancaria en liquidación, no sean favorables para la realización inmediata de su activo.

Enajenar las acciones representativas del capital social del

banco puente a otra Institución, caso en que ambas

Instituciones deberán fusionarse; o

Transferir los activos y pasivos del banco puente a algún

tercero.

Independientemente de la alternativa que sea elegida por el Instituto para la liquidación de

una Institución, existirán activos y pasivos que no serán objeto de transferencia y que

deberán ser liquidados en la propia Institución en liquidación.

El Banco Puente,

podrá operar por 6

meses prorrogables

por otro plazo igual

y durante su

operación el IPAB

podrá:

601


Existencia de Riesgo Sistémico

Si el CEF considera que existe riesgo sistémico, este determinará un porcentaje del saldo de las obligaciones a cargo de la institución bancaria cuyo pago prevenga la afectación del sistema financiero, así como el sistema de pagos.

CEF

Porcentaje de las Obligaciones = 100% Saneamiento

En este caso, el IPAB debe proceder al pago de las obligaciones no

garantizadas y de las obligaciones garantizadas cuyo monto supere las

400,000 UDIS.

Porcentaje de las Obligaciones < 100% Pago del porcentaje y

liquidación del resto

Saneamiento mediante apoyos. Para Instituciones que se hubieren acogido al régimen de operación condicionada, el IPAB capitalizará la Institución en ejercicio de los derechos corporativos y patrimoniales fideicomitidos.

Saneamiento mediante créditos. Si la Institución no operó de manera condicionada, primeramente se le otorgará un crédito por un máximo de 15 días hábiles (a través del administrador cautelar), el cual será garantizado con las acciones de la propia Institución. Si el crédito no es pagado, el IPAB se adjudicará las acciones y capitalizará la Institución.

Co

nclu

ido

el sa

ne

am

ien

to, e

l

IPA

B e

na

jen

ará

su

pa

rtic

ipa

ció

n

accio

na

ra e

n e

l b

an

co

602


Administrador Cautelar

El IPAB deberá nombrar un Administrador Cautelar de un banco, cuando la CNBV declare la intervención del mismo, así como cuando otorgue un saneamiento financiero.

La CNBV deberá declarar la


• Sufra un deterioro intempestivo

en su ICAP, o

• No cumpla con el ICAP mínimo

regulatorio y no se haya

acogido al régimen de

operación condicionada

La CNBV podrá declarar la


• Presente problemas de liquidez

, o

• Existan irregularidades que

puedan afectar la estabilidad y

solvencia de la Institución

(fraude)

Casos en los que se realiza intervención del banco

603


Administrador Cautelar, continuación..

Ad

min

istr

ad

or

Cau

tela

r El administrador cautelar se constituirá como

administrador único de la Institución,

sustituyendo en todo caso al consejo de

administración. Adicionalmente sustituirá a la

asamblea de accionistas en aquellos casos en

que la Institución no se haya acogido al régimen

de operación condicionada.

En el régimen de resoluciones bancarias se

elimina la figura de la intervención

administrativa.

Asimismo, las intervenciones invariablemente

serán ejercidas a través de un administrador

cautelar nombrado por el IPAB.

604

Banco en problemas

Financieros

(Se precisa detonante)

Comité de Estabilidad

Financiera

No

Si

Si

No

¿Riesgo Sistémico?

¿Se determina cobertura

del 100% de todas

las obligaciones?

Liquidación

conforme a alternativa

de menor costo

–Estudio Técnico-

Saneamiento

Financiero

FIN

En su caso,

enajenación

de acciones


Síntesis

605 605

Derecho del Sistema Financiero

•Prohibiciones y delitos en materia bancaria.

•Secreto bancario

606 606

Prohibiciones

607 607

Prohibiciones Generales

Artículo 103.- Ninguna persona física o moral podrá captar, directa o

indirectamente, recursos del público en territorio nacional, mediante la

celebración de operaciones de depósito, préstamo, crédito, mutuo o cualquier

otro acto causante de pasivo directo o contingente, quedando obligado a

cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos

captados, excepto por:

• .Las instituciones de crédito, así como a los demás intermediarios

financieros debidamente autorizados conforme a los ordenamientos

legales aplicables;

• .Los emisores de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de

Valores colocados mediante oferta pública, respecto de los recursos

provenientes de dicha colocación.

608 608

Prohibiciones a las Instituciones de Crédito

Artículo 106.- A las instituciones de crédito les estará prohibido:

I. Dar en garantía sus propiedades, excepto en aquellos casos en que la CNBV autorice

excepciones, siempre y cuando sea para coadyuvar a la estabilidad de las instituciones

de crédito o del sistema bancario;

II. Dar en garantía, incluyendo prenda, caución bursátil o fideicomiso de garantía,

efectivo, derechos de crédito a su favor o los títulos o valores de su cartera, salvo que se

trate de operaciones con el Banco de México, con las instituciones de banca de

desarrollo, con el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario o los fideicomisos

públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico;

III. Dar en garantía títulos de crédito que emitan, acepten o conserven en tesorería;

IV. Operar directa o indirectamente sobre los títulos representativos de su capital,

excepto en aquellos casos en que la SHCP permita la adquisición transitoria de esos

títulos, así como otorgar créditos para la adquisición de tales títulos;

V. Celebrar operaciones y otorgar servicios con su clientela en los que se pacten

condiciones y términos que se aparten de manera significativa de las condiciones de

mercado prevalecientes en el momento de su otorgamiento, de las políticas generales de

la institución, y de las sanas prácticas y usos bancarios;

609 609

VI. Celebrar operaciones en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores de la institución

sus funcionarios y empleados, salvo que corresponda a prestaciones de carácter laboral otorgadas de

manera general; los comisarios propietarios o suplentes; los auditores externos de la institución; o los

ascendientes o descendientes en primer grado o cónyuges de las personas anteriormente señaladas.

La SHCP podrá autorizar excepciones a lo dispuesto en esta fracción, mediante reglas de carácter

general;

VII. Aceptar o pagar documentos o certificar cheques en descubierto, salvo en los casos de apertura

de crédito;

VIII. Contraer responsabilidades u obligaciones por cuenta de terceros, distintas de la asunción de

obligaciones por cuenta de terceros, con base en créditos concedidos, a través del otorgamiento de

aceptaciones, endoso o aval de títulos de crédito, así como de la expedición de cartas de crédito, y con

la salvedad a que se contrae la siguiente fracción;

IX. Otorgar fianzas o cauciones, salvo cuando no puedan ser atendidas por las instituciones de

fianzas, en virtud de su cuantía y previa autorización de la SHCP. Estas garantías habrán de ser por

cantidad determinada y exigirán contragarantía en efectivo o en valores de los que puedan adquirir las

instituciones de crédito conforme a esta Ley;

X. Garantizar el cumplimiento de las obligaciones derivadas de los documentos domiciliados, al ceder

su domicilio para pagos o notificaciones. Esta disposición deberá hacerse constar en el texto de los

documentos en los cuales se exprese el domicilio convencional;

XI. Comerciar con mercancías de cualquier clase, excepto las operaciones con oro, plata y divisas que

puedan realizar en los términos de la presente Ley y de la Ley Orgánica del Banco de México;

610 610

XII. Participar en sociedades que no sean de responsabilidad limitada y explotar por su cuenta

establecimientos mercantiles o industriales o fincas rústicas, sin perjuicio de la facultad de poseer

bonos, obligaciones, acciones u otros títulos de dichas empresas conforme a lo previsto en esta Ley. La

Comisión Nacional Bancaria, podrá autorizar que continúen su explotación, cuando las reciban en pago

de créditos o para aseguramiento de los ya concertados, sin exceder los plazos a que se refiere la

fracción siguiente;

XIII. Adquirir directa o indirectamente, con recursos provenientes de sus pasivos: títulos, valores,

mobiliario, inmuebles o derechos reales que no sean de garantía, títulos representativos del capital

social de empresas que les presten servicios complementarios o auxiliares en su administración o en la

realización de su objeto, así como de sociedades inmobiliarias que sean propietarias o administradoras

de bienes destinados a sus oficinas o de entidades financieras del exterior. La SHCP podrá autorizar

excepciones, mediante reglas de carácter general.

Cuando una institución de crédito reciba en pago de adeudos o por adjudicación en remate dentro de

juicios relacionados con créditos a su favor, títulos o valores, que no deba conservar en su activo, así

como bienes o derechos de los señalados en esta fracción, deberá sujetarse a las disposiciones de

carácter general que establezca la Comisión Nacional Bancaria;

XIV. Mantener cuentas de cheques a aquellas personas que en el curso de dos meses hayan librado

tres o más de dichos documentos, que presentados en tiempo no hubieren sido pagados por falta de

fondos disponibles y suficientes, a no ser que esta falta de fondos se deba a causa no imputable al

librador.

Cuando alguna persona incurra en la situación anterior, las instituciones darán a conocer a la Comisión

Nacional Bancaria el nombre de la misma, para el efecto de que tal Organismo lo dé a conocer a todas

las instituciones de crédito del país, las que en un periodo de un año no podrán abrirle cuenta. El

interesado podrá acudir ante la citada Comisión a manifestar lo que a su derecho corresponda;

611 611

XV. Pagar anticipadamente, en todo o en parte, obligaciones a su cargo derivadas de

depósitos bancarios de dinero, préstamos o créditos;

XV Bis. Pagar anticipadamente operaciones de reporto, salvo aquellas celebradas con

el Banco de México, otras instituciones de crédito o casas de bolsa;

XV Bis 1. Pagar anticipadamente obligaciones a su cargo derivadas de la emisión de

bonos bancarios, salvo que sean emitidos en serie mediante declaración unilateral de

voluntad que conste ante la CNBV y señalen los datos indicados en el artículo 63 de

esta Ley (mención de ser bonos, tipo de interés, plazos, lugar de pago, etc.);

XV Bis 2. Pagar anticipadamente obligaciones a su cargo, derivadas de la emisión de

obligaciones subordinadas, salvo que obtengan la autorización del Banco de México y

cumplan con los requisitos señalados, para tal efecto, en el artículo 64 de la LIC

(relativo a las características que deben reunir esas obligaciones subordinadas);

XVI. Adquirir directa o indirectamente títulos o valores emitidos o aceptados por ellas,

obligaciones subordinadas emitidas por otras instituciones de crédito o sociedades

controladoras; así como readquirir créditos a cargo de terceros que hubieren cedido,

salvo el caso de cesión o descuento de sus carteras con el Banco de México, otras

instituciones de crédito o fideicomisos constituidos por el Gobierno Federal para el

fomento económico;

612 612

XVII. Otorgar créditos o préstamos con garantía de:

a) Los pasivos de emisiones de obligaciones subordinadas a su cargo, a cargo de

cualquier institución de crédito o de sociedades controladoras;

b) Derechos sobre fideicomisos, mandatos o comisiones que, a su vez, tengan por

objeto los pasivos mencionados en el inciso anterior, y

c) Acciones de instituciones de banca múltiple o sociedades controladoras de

grupos financieros, propiedad de cualquier persona que “detente” el cinco por

ciento o más del capital social de la institución o sociedad de que se trate

XVIII. Celebrar operaciones u ofertas por cuenta propia o de terceros, a sus

depositantes para la adquisición de bienes o servicios en las que se señale que,

para evitar los cargos por dichos conceptos, los depositantes deban manifestar su

inconformidad;

613 613

XIX. En la realización de fideicomisos, mandatos y comisiones:

a) Celebrar operaciones con la propia institución en el cumplimiento de fideicomisos, mandatos o

comisiones, salvo que el Banco de México autorice, mediante disposiciones de carácter general, su

realización cuando no impliquen un conflicto de intereses;

b) Responder a los fideicomitentes, mandantes o comitentes, del incumplimiento de los deudores, por

los créditos que se otorguen, o de los emisores, por los valores que se adquieran, salvo en los casos

que sea responsable de las pérdidas o menoscabos que los bienes sufran por su culpa, al violar su

deber de obrar siempre como buen padre de familia, o garantizar la percepción de rendimientos por

los fondos cuya inversión se les encomiende;

Si al término del fideicomiso, mandato o comisión constituidos para el otorgamiento de créditos, éstos

no hubieren sido liquidados por los deudores, la institución deberá transferirlos al fideicomitente o

fideicomisario, según sea el caso, o al mandante o comitente, absteniéndose de cubrir su importe.

c) Actuar como fiduciarias, mandatarias o comisionistas en fideicomisos, mandatos o comisiones,

respectivamente, a través de los cuales se capten, directa o indirectamente, recursos del público,

mediante cualquier acto causante de pasivo directo o contingente, excepto tratándose de fideicomisos

constituidos por el Gobierno Federal a través de la SHCP, y de fideicomisos a través de los cuales se

emitan valores que se inscriban en el Registro Nacional de Valores de conformidad con lo previsto en

la Ley del Mercado de Valores;

d) Desempeñar los fideicomisos, mandatos o comisiones que repliquen las condiciones de

sociedades de inversión, es decir, que tengan por objeto invertir o administrar cualquier clase de valores,

ofreciendo a persona indeterminada participar de las ganancias o pérdidas producto de la adquisición y, en su

caso, enajenación de los valores objeto de inversión o administración;

614 614

e) Actuar en fideicomisos, mandatos o comisiones a través de los cuales se evadan

limitaciones o prohibiciones contenidas en las leyes financieras;

f) Utilizar fondos o valores de los fideicomisos, mandatos o comisiones destinados al

otorgamiento de créditos, en que la fiduciaria tenga la facultad discrecional, en el

otorgamiento de los mismos para realizar operaciones en virtud de las cuales resulten o

puedan resultar deudores sus delegados fiduciarios; los miembros del consejo de

administración o consejo directivo, según corresponda, tanto propietarios como suplentes,

estén o no en funciones; los empleados y funcionarios de la institución; los comisarios

propietarios o suplentes, estén o no en funciones; los auditores externos de la institución;

los miembros del comité técnico del fideicomiso respectivo; los ascendientes o

descendientes en primer grado o cónyuges de las personas citadas, las sociedades en

cuyas asambleas tengan mayoría dichas personas o las mismas instituciones, asimismo

aquellas personas que el Banco de México determine mediante disposiciones de carácter

general; y

g) Administrar fincas rústicas, a menos que hayan recibido la administración para distribuir el

patrimonio entre herederos, legatarios, asociados o acreedores, o para pagar una

obligación o para garantizar su cumplimiento con el valor de la misma finca o de sus

productos, y sin que en estos casos la administración exceda del plazo de dos años, salvo

los casos de fideicomisos a la producción o fideicomisos de garantía.

Cualquier pacto contrario a lo dispuesto en los incisos anteriores, será nulo.

XX. Proporcionar la información que obtengan con motivo de la celebración de operaciones con

sus clientes, para la comercialización de productos o servicios, salvo que cuenten con el

consentimiento expreso del cliente respectivo.

615 615

Delitos en Materia Bancaria

616 616

Los delitos en materia bancaria han quedado contemplados en las diversas leyes especiales promulgadas para regular a las instituciones bancarias.

Esto, debido a las características, modalidades y peculiaridades propias de la materia.

Delitos son aquellas conductas o acciones de las personas que la ley considere con tal carácter.

Para ello, la ley describe esas conductas o acciones en forma específica y las castiga con una pena.

“Tipo penal”: la descripción de las conductas o acciones en ley.

617 617

Tipos penales en materia bancaria reconocidos en la LIC desde 1990 y modificados en 1999, después de la crisis bancaria de 1995.

Tipos penales pre-1999:

Dedicarse a la realización del servicio de banca y crédito, así como la captación directa o indirecta de recursos del público sin estar autorizado para ello por las autoridades financieras (Art. 111).

Proporcionar datos falsos a una institución de crédito, o bien, presentar avalúos irreales con el objeto de obtener un crédito (Art. 112, fracciones I y III).

Como empleado o funcionario de una institución de crédito, conceder el crédito o autorizar operaciones si se conocía la falsedad sobre el monto de los activos o pasivos o el carácter irreal del avalúo que, como consecuencia de ello, resultara en quebranto del patrimonio del banco o que, a sabiendas de ellos, esas operaciones resultarían en quebranto patrimonial (Art. 112, fracciones II, IV y V).

618 618

Tipos penales pre-1999 (Cont.):

No destinar, como deudor, el importe de su crédito a los fines pactados, o bien, desviar, como acreditado, un crédito concedido a fines distintos de los que se otorgó cuando dicho fin sea determinante para su autorización (Art. 112, fracciones VI y VII).

Como empleado o funcionario de las instituciones de crédito, omitir registrar las operaciones efectuadas por esas instituciones o, mediante maniobras, alterar los registros para ocultar la verdadera naturaleza de las operaciones realizadas, o bien, presentar datos falsos a la Comisión Nacional Bancaria sobre la solvencia de los deudores (Art. 113).

Recibir, como empleado o funcionario de las instituciones de crédito, por sí o por interpósita persona, algún beneficio indebido de los clientes como condición determinante para celebrar cualquier operación (Art. 114).

619 619

Calidad específica del sujeto:

• El tipo penal especifica qué personas pueden cometer las conductas consideradas como delitos y, por lo tanto, sólo ellas podían ser sujetas de responsabilidad.

• Esa especificación derivaba de las referencias expresas que los artículos de la Ley hacían a “particulares”, “empleados”, “funcionarios” y “clientes” de las instituciones de crédito.

Los tipos penales exigían también que, como resultado de la mayoría de los ilícitos especiales, se diera forzosamente un “quebranto” como supuesto que debía comprobarse sobre la irrecuperabilidad de los créditos otorgados en algún delito o del monto de la operación.

Por lo tanto, las características expresamente contempladas en las normas debían quedar plena y estrictamente acreditadas para que se pudiera sancionar cabalmente a los sujetos que cometieran esos delitos.

620 620

Reformas después de la crisis bancaria de 1995 promulgadas en 1999:

•Nuevas conductas se reconocieron como delitos bancarios, tales como la utilización, transferencia o disposición indebida de cualquier otra forma de recursos o valores de los clientes o actos ilícitos cometidos por servidores públicos de la CNBV;

•Se reconocieron a consejeros y otras personas como responsables de la comisión de los delitos previstos en la ley bancaria;

•En los casos de delitos en los que debía existir un quebranto en el patrimonio de los bancos, se amplió la posibilidad de que sólo hubiera un perjuicio patrimonial;

•En otros casos, se aumentaron las penas en general, así como para los consejeros, funcionarios, comisarios o empleados bancarios que incitaran u ordenaran a otros a cometer delitos bancarios,;

•Los delitos más relevantes fueron considerados como graves (es decir, como aquellos que no permiten libertad bajo caución);

•La facultad para denunciar delitos bancarios (que estaba anteriormente reservada solo a la SHCP y a las instituciones de crédito) se amplió a cualquier persona que llegue a tener interés jurídico respecto de todas las conductas delictivas previstas en la ley bancaria; y

•Se ampliaron los plazos de prescripción de la acción penal.

621 621

Régimen de Prevención de Operaciones de Financiamiento al Terrorismo y Lavado de

Dinero

622 622

Financiamiento al Terrorismo

Art. 139 del Código Penal Federal: Quien directa o indirectamente financie, aporte o recaude fondos económicos o recursos de cualquier naturaleza, con conocimiento de que serán utilizados, en todo o en parte, en apoyo de personas u organizaciones que operen o cometan actos terroristas en el territorio nacional.

Art. 148 Bis del CPF: Quien directa o indirectamente financie, aporte o recaude fondos económicos o recursos de cualquier naturaleza, con conocimiento de que serán utilizados, en todo o en parte, para cometer actos terroristas internacionales, o en apoyo de personas u organizaciones terroristas que operen en el extranjero,

623 623

“Lavado de Dinero”

(Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita)

Art. 400 Bis del CPF:

• Quien por sí o por interpósita persona, realice cualquiera de las

siguientes conductas:

– adquiera, enajene, administre, custodie, cambie, deposite, dé

en garantía, invierta, transporte o transfiera,

– dentro del territorio nacional, de éste hacia el extranjero o a la

inversa,

– recursos, derechos o bienes de cualquier naturaleza,

– con conocimiento de que proceden o representan el producto

de una actividad ilícita,

– con alguno de los siguientes propósitos:

– ocultar o pretender ocultar, encubrir o impedir conocer el

origen, localización, destino o propiedad de dichos recursos,

derechos o bienes, o alentar alguna actividad ilícita.

624 624

Art. 400 Bis del CPF:

Son producto de una actividad ilícita, los recursos,

derechos o bienes de cualquier naturaleza, cuando

existan indicios fundados o certeza de que provienen

directa o indirectamente, o representan las ganancias

derivadas de la comisión de algún delito y no pueda

acreditarse su legítima procedencia.

En caso de las conductas previstas en este artículo, en

las que se utilicen servicios de instituciones que integran

el sistema financiero, para proceder penalmente se

requerirá la denuncia previa de la Secretaría de

Hacienda y Crédito Público.

625 625

Obligaciones de las Instituciones de Crédito para Prevenir y Detectar

Operaciones de FT/LD

Art. 115 de la LIC.

I. Establecer medidas y procedimientos para prevenir y detectar actos,

omisiones u operaciones que pudieran favorecer, prestar ayuda, auxilio o

cooperación de cualquier especie para la comisión de los delitos

previstos en los artículos 139 ó 148 Bis del Código Penal Federal o que

pudieran ubicarse en los supuestos del artículo 400 Bis del mismo

Código, y;

II. Presentar a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, por conducto

de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, reportes sobre:

a. Los actos, operaciones y servicios que realicen con sus clientes y usuarios,

relativos a la fracción anterior, y

b. Todo acto, operación o servicio, que realicen los miembros del consejo de

administración, directivos, funcionarios, empleados y apoderados, que pudiesen

ubicarse en el supuesto previsto en la fracción I de este artículo o que, en su

caso, pudiesen contravenir o vulnerar la adecuada aplicación de las disposiciones

señaladas.

626 626

Para el cumplimiento de esas obligaciones, las instituciones deben observar

los lineamientos emitidos por la SHCP sobre:

a. El adecuado conocimiento de sus clientes y usuarios, para lo cual

aquéllas deberán considerar los antecedentes, condiciones

específicas, actividad económica o profesional y las plazas en que

operen;

b. La información y documentación que dichas instituciones y

sociedades deban recabar para la apertura de cuentas o celebración

de contratos relativos a las operaciones y servicios que ellas presten

y que acredite plenamente la identidad de sus clientes;

c. La forma en que las mismas instituciones y sociedades deberán

resguardar y garantizar la seguridad de la información y

documentación relativas a la identificación de sus clientes y usuarios

o quienes lo hayan sido, así como la de aquellos actos, operaciones

y servicios reportados conforme al presente artículo, y

d. Los términos para proporcionar capacitación al interior de las

instituciones y sociedades sobre la materia objeto de este artículo.

Las disposiciones de carácter general a que se refiere el presente

artículo, señalarán los términos para su debido cumplimiento.

627 627

De acuerdo con disposiciones emitidas por la SHCP, las instituciones de crédito deben contar con las siguientes áreas para dar seguimiento a sus obligaciones en materia de prevención y detección de operaciones de LD/FT:

• Oficial de Cumplimiento

• Comité de Comunicación y Control

628 628

Secreto Bancario

629 629

Secreto Bancario

Art. 117 LIC: La información y documentación relativa a las operaciones, así como fideicomisos, mandatos y comisiones, tendrá carácter confidencial,

por lo que las instituciones de crédito, en protección del derecho a la privacidad de sus clientes y usuarios que en este artículo se establece, en ningún caso podrán dar noticias o información de los depósitos, operaciones o servicios, incluyendo fideicomisos, mandatos y comisiones, sino al

depositante, deudor, titular, beneficiario, fideicomitente, fideicomisario, comitente o mandante, a sus representantes legales o a quienes tengan otorgado poder para disponer de la cuenta o para intervenir en la operación o servicio.

Como excepción, las instituciones de crédito estarán obligadas a dar esas noticias o información cuando lo solicite la autoridad judicial en virtud de providencia dictada en juicio en el que el titular o, en su caso, el fideicomitente, fideicomisario, fiduciario, comitente, comisionista, mandante o mandatario sea parte o acusado.

Las instituciones podrán dar también información a solicitud de las autoridades señaladas en el Art. 117.

630 630

• La autoridad judicial podrá formular su solicitud directamente a la

institución de crédito, o a través de la CNBV

• Las demás autoridades deberán formular sus solicitudes por

conducto de la CNBV, excepto por:

– el titular de PGR o funcionario de ésta autorizado;

– la Auditoría Superior de la Federación, y;

– el IFE,

quienes podrán optar por solicitar a la autoridad judicial que dicte

la orden correspondiente, siempre que se especifique la

denominación de la institución, el número de cuenta, nombre del

cuentahabiente o usuario y demás datos y elementos que

permitan su identificación plena, de acuerdo con la operación de

que se trate.

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 15

Grupos Financieros

Luis Mancera ITAM

"If you can take advantage of a

situation in some way, it's your

duty as an American to do it."

C. Montgomery Burns

The Simpsons

633

Marco Histórico

634

Desarrollo

•1897-1924:

Se estructura el primer sistema bancario.

Los grupos integrados por instituciones de crédito no tuvieron

proporciones de significación.

•1924:

La ley bancaria prohibía a las instituciones de crédito la adquisición de

acciones de otros bancos.

Permitía, previa autorización de la SHCP, invertir en acciones emitidas por

intermediarios de otro tipo.

•1928:

La ley bancaria permite a las instituciones de crédito adquirir acciones

emitidas por la banca hipotecaria y la de fideicomiso siempre que no

exceda de ciertos límites referidos a porcentajes de capital social, tanto de

la institución inversionista como de la emisora.

635

Se adopta un criterio orientado a la banca múltiple en la ley

bancaria.

Se generaliza esa liberación a adquirir acciones de cualquier

otra institución de crédito o auxiliar de éstas, carácter que se le

asignaba a las sociedades financieras.

Se reservaban límites similares respecto a los porcentajes de

capital aunque se aumentaron considerablemente, quedó extinta

la referencia a las instituciones emisoras lo que permite el control

de unos bancos sobre otros.

Se establece un régimen de especialización funcional en el

sistema bancario y la libertad seguía siendo amplia, tratándose de

intermediarios financieros no bancarios la libertad era completa.

Estas características generales se mantienen hasta 1970.

• 1932:

• 1941:

636

• 1970:

Se configuran agrupamientos financieros originados en inversiones

accionarias que integraban bancos, compañías de seguros y fianzas y

sociedades de inversión.

Se modifican políticas de crecimiento basadas en la creación de

sucursales.

Estas políticas obedece a lo siguiente:

Dimensionó la capacidad de las instituciones de crédito

para captar recursos del público.

Superó limitaciones al desarrollo del sistema bancario

impuestas por un régimen de especialización que

segmentaba la prestación de los correspondientes

servicios entrabando el acceso a la banca múltiple o

general.

Considerable número de instituciones de crédito

especializadas crearon agrupaciones financieras

integradas por diferentes tipos de especialización

vinculando mediante participaciones accionarias, a

bancos de depósito con sociedades financiera y de

crédito hipotecario.

637

La Ley permite que bancos de depósito, financieras o sociedades de

crédito hipotecario pudieran, fusionándose, ofrecer en una sola

institución todos los servicios correspondientes.

Se inicia el desarrollo de las casas de bolsa con la Ley de Mercado

de Valores.

Se establece el nuevo tipo de institución denominado “banca múltiple”

Se amplía el requisito de autorización previa para tenencias

individuales de capital bancario.

Nacionalización de la banca.

•1974:

•1975:

•1978:

•1982:

638

Régimen Actual

• Establece un sistema uniforme para todo el sistema

financiero.

• Mantiene la posibilidad de que los diferentes tipos de

intermediarios actúen a través de una sociedad

controladora.

• Fortalece el régimen de garantías tanto a favor del

público como de las financieras.

• Determina competencias a las diferentes comisiones

supervisoras en función del intermediario

preponderante.

639

LEY PARA REGULAR LAS AGRUPACIONES FINANCIERAS

La Ley tiene por objeto: (Art. 1 LRAF)

Constitución e Integración de los Grupos (Art. 6 LRAF)

• Se requerirá autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público

para la constitución y funcionamiento de grupos financieros.

• Estas autorizaciones serán otorgadas o denegadas discrecionalmente por

dicha Secretaría, oyendo la opinión del Banco de México y, según

corresponda, de las Comisiones Nacionales Bancaria, de Valores, y de

Seguros y Fianzas.

• Por su naturaleza, dichas autorizaciones serán intransmisibles.

• 1.- Regular las bases de organización y funcionamiento de los

grupos financieros;

• 2.- Establecer los términos bajo los cuales habrán de operar, así

como la protección de los intereses de quienes celebren operaciones

con los integrantes de dichos grupos.

640

Revocación de la autorización.

– La SHCP, oyendo la opinión del Banco de

México y de la Comisión Nacional supervisora

del Grupo, así como a la controladora del grupo

financiero afectado, podrá revocar la autorización

para constituirse y operar como sociedad

controladora.

• Al revocarse, las sociedades integrantes, deberán de

dejar de ostentarse como miembros del grupo.

641

Los Grupos Financieros estarán integrados por una sociedad controladora y por algunas de las

entidades financieras siguientes: (Artículo 7)

Almacenes generales de depósito,

Casas de cambio

Instituciones de fianzas

Instituciones de seguros

Casas de bolsa

Instituciones de banca múltiple

Sociedades operadoras de sociedades de inversión

Distribuidoras de acciones de sociedades de inversión

Administradoras de fondos para el retiro y sociedades financieras de objeto

múltiple

Podrá formarse con cuando menos dos de las entidades financieras señaladas, las cuales

podrán ser del mismo tipo.

Excepción: un grupo financiero no podrá formarse sólo con dos sociedades financieras de

objeto múltiple.

• La SHCP, mediante disposiciones de carácter general, podrá autorizar que otras

sociedades puedan formar parte del grupo.

• Integración de los Grupos Financieros.

642

Grupos Financieros.

Objeto: (Art. 8 LAF)

• Adquirir y administrar acciones emitidas por los

integrantes de la agrupación ( su operación

consistirá básicamente en invertir su capital en

acciones emitidas por sus integrantes.)

• Prohibición expresa para que a través de sus

oficinas realicen operaciones propias de las

entidades que las conforman.

643

Operaciones autorizadas para las entidades que forman parte de un Grupo

Financiero:

(Artículo 8)

1. Actuar de manera conjunta frente al público .

2. Ofrecer servicios complementarios y ostentarse como integrantes del grupo

de que se trate.

3. Usar denominaciones iguales o semejantes que los identifiquen frente al

público como integrantes de un mismo grupo o bien conservar la

denominación que tenían antes de formar parte de dicho grupo, en todo

caso deberán añadirle las palabras Grupo Financiero y la denominación del

mismo.

3. De conformidad con las reglas generales que dicte la Secretaría de

Hacienda y Crédito Público, llevar a cabo operaciones de las que le son

propias a través de oficinas y sucursales de atención al público de otras

entidades financieras integrantes del grupo, excepto la captación de

recursos del público a través de depósitos de dinero.

644

Control. (art. 15) - 3 elementos:

• 1. Control de las asambleas generales de accionistas y de la

administración.

•Una misma controladora deberá tener el control de las asambleas generales

de accionistas y de la administración de todos los integrantes del grupo.

• 2. Propiedad del 51% de las acciones con derecho a voto.

•Dicha controladora será propietaria, en todo tiempo, de acciones con

derecho a voto que representen por lo menos el 51% del capital pagado de

cada uno de los integrantes del grupo.

• 3. Posibilidad de nombrar a la mayoría del consejo de administración.

• Asimismo, estará en posibilidad de nombrar a la mayoría de los miembros

del consejo de administración de cada uno de los integrantes del grupo.

Grupos Financieros

Aspectos Corporativos.

Se mantiene congruencia con las demás disposiciones y leyes financieras, ya que la regulación específica en materia de capital, tenencia accionaria y administración es equivalente a las disposiciones establecidas en la Ley de Instituciones de Crédito.

646

• Capital social. – 2 series de acciones:

• Serie “O” – Parte Ordinaria.

• Serie “L” - Parte adicional. Puede emitirse por un monto

equivalente al 40 % del capital social ordinario ( Previa

autorización de la CNBV)

– Las dos series de acciones son de libre suscrpción¨.

» Limitaciones:

(i) No pueden ser adquiridas por personas morales

extranjeras que ejerzan funciones de autoridad.

(ii) Tampoco podrán hacerlo entidades financieras del

país, incluso las que formen parte del respectivo grupo,

salvo cuando actúen como inversionistas

institucionales.

647

• Capital Social.

– Diversificación de capital.

• Cualquier persona física o moral podrá adquirir

mediante una o varias operaciones simultáneas o

sucesivas, el control de acciones de la serie “O”

del capital social de una sociedad controladora.

– Cuando excedan del 5%, dichas operaciones deberán

ser autorizadas por la SHCP, escuchando la opinión de

la Comisión Nacional que supervise a la controladora.

(art. 18 LRAF)

648

Consejo de Administración.

• Integrado por un mínimo de 5 y un máximo de

15 consejeros propietarios, de los cuales

cuando menos el 25% deberán ser

independientes. (Es exactamente igual al de las

instituciones de banca múltiple, casas de

bolsa…)

– Las excepciones y requisitos para detentar los

cargos de consejero y director general, también son

los mismos que para las instituciones de crédito. (Art.

7)

649

Grupos Financieros.

Fusión y Escisión.

La LAF prevé únicamente los casos de fusión entre la controladora y las controladas, así como incorporación o separación de controladoras, mediante autorización de la SHCP, escuchando la opinión de BANXICO y de la Comisión correspondiente (Art. 10 LAF), pero es omisa repecto a la escisión de la controladora. (en ese caso, se aplica la legislación mercantil Art. 228 bis LGSM)

Disolución y Liquidación.

La LAF prevé, además de la disolución de las sociedades integrantes del grupo, la separación de alguna de las entidades que la conforman, estableciendo que en ambos casos se requerirá autorización de la SHCP, oyendo la opinión de BANXICO y de la Comisión correspondiente.

650

• Supervisión. Inspección y Vigilancia. (art. 30)

– La controladora estará sujeta a la inspección y

vigilancia de la Comisión que supervise a la entidad

financiera integrante del grupo que la Secretaría de

Hacienda y Crédito Público determine como la

preponderante dentro del propio grupo.

– Para tal efecto, la citada Secretaría tomará en

cuenta, entre otros elementos de juicio, el capital

contable de las entidades de que se trate. Dichas

controladoras cubrirán las cuotas que por estos

conceptos determine la propia Secretaría.

651

• Supervisión. Inspección y Vigilancia. (art. 30)

• La contabilidad del grupo financiero, la

controladora y subsidiarias del grupo, deberá

sujetarse a las reglas que al efecto autorice la

Comisión supervisora, quien además fijará las

reglas para la estimación de sus activos.

• Adicionalmente, la Comisión, a través de reglas de

carácter general, podrá establecer medidas de

regulación prudencial que tengan como propósito,

entre otros, evitar la transmisión de riesgos entre

integrantes del grupo y de éstas con la

controladora.

652

Grupos Financieros.

Protección al Público Inversionista.

– Mecanismo de Protección: Consiste en que la controladora responda subsidiaria

e ilimitadamente del cumplimiento de las obligaciones asumidas por las entidades

financieras integrantes del grupo, así como de las pérdidas de todas y cada una

de sus entidades.

– CONVENIO DE RESPONSABILIDADES- (art. 28 LAF) –

• Acto jurídico celebrado por la sociedad controladora y sus subsidiarias, en el que la

primera contrae la obligación de responder subsidiaria e ilimitadamente del

cumplimiento de las obligaciones y de las pérdidas generadas con motivo de las

obligaciones y de las pérdidas generadas con motivo de las actividades de las

segundas, como entidades financieras que integran al grupo.

• Si el patrimonio de la controladora no fuere suficiente para hacer frente a las

obligaciones de dos o más entidades financieras, las obligaciones o pérdidas se

cubrirán a prorrata, hasta agotar el patrimonio de la controladora (esto se deberá

establecer expresamente en los estatutos sociales de la controladora.)

653

Conclusiones.

De acuerdo a algunas consideraciones emitidas por el Banco Mundial

(Mexico -Financial Sector Assessment Program Update 2006) la regulación

actual de los grupos financieros debe ser revisada entorno a los siguientes

puntos:

– Supervisión-

• Se debe avanzar hacia una supervisión que incluya a la totalidad de

los integrantes del grupo, bajo una misma autoridad. ( Problema:

supervisión fragmentada para los miembros del grupo.)

• Se debe dar a las autoridades la facultad de presumir la existencia

de un grupo.

• Se deben establecer requerimientos de capitalización para la

sociedad controladora, independientemente de que los

requerimientos establecidos de manera individual para cada entidad.

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 16

SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO MÚLTIPLE

(Análisis de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito y de las Reformas financieras del 18

de julio de 2006)

Luis Mancera ITAM

"Too many of us are spending

money we haven't earned to buy

things we don't need to impress

people we don't like."

unknown

656

Ley General de Organizaciones y

Actividades Auxiliares del Crédito.

• La relevancia del análisis de la presente

ley se concentra en las reformas

publicadas a diversas leyes financieras el

18 de julio de 2006.

657

Ley General de Organizaciones y Actividades

Auxiliares del Crédito. Reformas del 18 de julio de 2006.

Centro neurálgico de la reforma:

• Creación de una institución participante en el sector financiero, que no requiriera de autorización del Gobierno Federal para llevar a cabo sus operaciones.

A esta nueva institución se le denomina SOFOME.

• De manera paralela, para las operaciones que ha de realizar este tipo de sociedad, se establece que tampoco se requiera de autorización.

Es decir, se desregulan las operaciones de factoraje y arrendamiento financiero de la LGOAAC y se regulan en la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

• Finalmente, en este mismo decreto, se deroga de la LIC la figura de las SOFOLES, estableciendo un término dentro del cual deban constituirse como SOFOMES.

658



Para la realización habitual y profesional de:

• Otorgamiento de Crédito.

• Celebración de arrendamiento financiero o factoraje

financiero.

… No se requiere autorización del

Gobierno Federal. [art. 87-B]

• Las sociedades anónimas que en sus estatutos

contemplen estas operaciones, se considerarán

SOFOMES.

659

SOFOMES

• Las SOFOMES pueden ser:

– Reguladas

• Mantienen vínculos patrimoniales con instituciones de crédito

o sociedades controladoras de grupos financieros de los que

formen parte instituciones de crédito.

– No Reguladas

• En su capital social no participan instituciones de crédito ni

sociedades controladoras de grupos financiero de los que

formen parte instituciones de crédito.

660

SOFOMES

• SOFOMES REGULADAS

– Están sujetas a la supervisión de la CNBV.

• SOFOMES NO REGULADAS

– No están sujetas a la supervisión de la CNBV.

661

SOFOMES

• La LGOAAC establece (art. 87-B) que las SOFOMES REGULADAS deben sujetarse a lo que para las instituciones de crédito, establecen las siguientes disposiciones de la LIC:

ARTÍCULO CONTENIDO

Art.50

Requerimientos de capitalización,

Capital Neto, ICAP…

Art. 51 Diversificación de riesgos en sus operaciones.

Art. 73, 73 bis, 73 bis 1. Operaciones con personas relacionadas.

93 Cesión y descuento de cartera

99, 101 Contabilidad, requisitos para la aprobación de

estados financieros.

102

Facultad de la CNBV para fijar reglas para la

estimación máxima de los activos y mínima de las

obligaciones de la instituciones de crédito.

115 Delitos

662

SOFOMES

• Protección de los Intereses del Público.

– Tanto para las REGULADAS como para las NO

REGULADAS,

… la protección y defensa de los intereses del público,

está a cargo de la CONDUSEF,

… en los mismos términos que las instituciones

financieras definidas en la Ley para Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros.

– Al constituirse como SOFOMES deben dar aviso a la CONDUSEF.

663



• De manera simultanea, en el Decreto que

crea a las SOFOMES, se deroga a las

Sociedades Financieras de Objeto

Limitado.

664


Actividades Auxiliares del Crédito. • Sociedades Financieras de Objeto Limitado.

Regulación. (LIC)

Artículo 103.- Ninguna persona física o moral, podrá captar directa o indirectamente recursos del público en territorio nacional, mediante la celebración de operaciones de depósito, préstamo, crédito, mutuo o cualquier otro acto causante de pasivo directo o contingente, quedando obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.

Se exceptúa de lo dispuesto en el párrafo anterior a: (…)

IV. Se deroga. (Entrada en vigor de la derogación: 18 julio 2013)

Contenido de la fracción derogada:

IV. Las sociedades financieras de objeto limitado autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público que capten recursos provenientes de la colocación de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y otorguen créditos para determinada actividad o sector.

665



La justificación por la cual la derogación de referencia, entra en vigor 7 años después de su publicación es la siguiente:

– Por ministerio de Ley, con la publicación del Decreto,

quedan sin efecto las autorizaciones otorgadas a las SOFOLES por la SHCP, sin que por ello tengan que disolverse o liquidarse.

– El término de 7 años, es para darles un periodo de tiempo en el cual deban modificar sus estatutos, eliminando referencias a su naturaleza de SOFOLES y a la operación bajo autorización, para empezar a operar con el carácter de SOFOMES.

666

OPERACIONES QUE

REALIZAN LAS

SOFOMES

667

Otorgamiento de Crédito. • Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito

– Como ya se analizó en “Operaciones Bancarias”, existen dos

modalidades de este tipo de operaciones:

SIMPLE – En virtud de la apertura de crédito simple:

• El acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposición del acreditado, o a contraer por cuenta de éste una obligación.

• El acreditado podrá hacer uso del crédito concedido en la forma y en los términos y condiciones convenidos, quedando obligado el acreditado a restituir al acreditante las sumas de que disponga, o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligación que contrajo, y en todo caso a pagarle los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen.

(Arts. 291 y siguientes…)

668

Otorgamiento de Crédito

EN CUENTA CORRIENTE

• El acreditado tiene derecho a disponer de la suma de dinero otorgado

por el acreditante, pero en la fecha pactada o con anterioridad a ella,

hacer remesas (pagos) parciales o por la totalidad del monto; quedando

facultado para disponer nuevamente (en los términos y condiciones

pactadas y suscritos en el contrato respectivo) del saldo del crédito que

resulte a su favor, en su caso

(Arts. 296 y 301, fracción II LGTOC)

669

Operaciones de Arrendamiento Financiero y Factoraje Financiero

• 18 de julio 2006 – Se desregulan estas operaciónes de la LGOAAC y se regulan en la Ley general de títulos y operaciones de crédito.

• Consencuencia – Ya no se requiere autorización de la SHCP para realizarlas.

• Como ya se analizó, unicamente se requiere que las sociedades que contemplen la realización de este tipo de operaciones en sus estatutos, estén constituidas como SOFOMES.

670

Arrendamiento Financiero. • Contrato por virtud del cual:

– La arrendadora se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona física o moral, denominada arrendataria.

– La arrendataria se obliga a pagar como contraprestación una cantidad de dinero determinada o determinable y adoptar al vencimiento del contrato una de tres posibles opciones terminales.

671

Arrendamiento Financiero. • Las tres opciones terminales que la arrendataria puede adoptar al

vencimiento del contrato, son las siguientes:

• 1) La compra del bien, mediante el pago de una suma de dinero cuyo monto es menor al precio de adquisición del bien, ello debido a que se entiende que las rentas pagadas se computan a cuenta del precio;

• 2) La prórroga del arrendamiento, en cuyo caso el importe de las nuevas rentas se reduce considerablemente respecto de las anteriores, por la razón ya indicada, y al vencer la prórroga se vuelven a presentar estas tres alternativas, y

• 3) La venta de la cosa por parte de la arrendadora, se entiende previa devolución por parte del arrendatario, para posteriormente repartir el precio entre ambos.

672

Arrendamiento Financiero • A manera de ejemplo, este contrato se instrumenta de

la siguiente manera:

– 1) Un empresario comercial o el particular interesado en usar un

bien mueble (comúnmente una máquina o un aparato), se dirige a

una empresa – llamada arrendadora financiera- quien, una vez

efectuados los estudios financieros del caso, compra el bien con el

único fin de permitir su uso al futuro arrendatario.

Empresa

Constructora

Arrendadora

Financiera

Maquinaria

673

Arrendamiento Financiero 2) Se celebra un contrato de arrendamiento, en cuyos

términos la arrendadora pone el bien a disposición del arrendatario para que lo use y, en su caso, disfrute, (tal y como se estipula en todo contrato de arrendamiento),

3) Se presenta un segundo tipo o subtipo de contrato, que consiste en la promesa unilateral de venta que, a favor del arrendatario, formula la propietaria-arrendadora del bien, para que al vencimiento del contrato, el arrendatario pueda ejercer alguna de las 3 opciones terminales.

674

Factoraje Financiero

• Es un servicio financiero que permite a las compañías (micro, pequeñas, medianas y grandes) cubrir sus necesidades de liquidez y de capital de trabajo a partir de la venta de sus cuentas por cobrar vigentes, cobrando un interés sobre el financiamiento que ofrecen.

• El factoraje puede resolver problemas en las condiciones de pago que una empresa acuerde con sus clientes.

675

Factoraje Financiero • Por virtud del contrato de factoraje:

– El factorante conviene con el factorado, quien podrá ser

persona física o moral, en adquirir derechos de crédito que este último tenga a su favor por un precio determinado o determinable, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se pague,

– Siendo posible pactar cualquiera de las modalidades siguientes:

• Factoraje con recurso.

• Factoraje sin recurso.

676


Factoraje sin Recurso.-

– El factorado no queda obligado a responder por el

pago de los derechos de crédito transmitidos al factorante.

Factoraje con Recurso.-

– El factorado queda obligado solidariamente con el

deudor, a responder del pago puntual y oportuno de los derechos de crédito transmitidos al factorante.

677


• Todos los derechos de crédito pueden transmitirse a través de un contrato de factoraje financiero, sin el consentimiento del deudor, a menos que:

– La transmisión esté prohibida por la ley,

– No lo permita la naturaleza del derecho o en los documentos en los que consten los derechos que se van a adquirir se haya convenido expresamente que no pueden ser objeto de una operación de factoraje.

678


• Pueden ser objeto del contrato de factoraje:

– Cualquier derecho de crédito denominado en

moneda nacional o extranjera que se encuentren

documentados en:

• facturas, contrarrecibos, títulos de crédito, mensajes

de datos, o cualesquier otros documentos, que

acrediten la existencia de dichos derechos de crédito.

679


• El facturado estará obligado a:

– Garantizar la existencia y legitimidad de los derechos de crédito objeto

del contrato de factoraje, al tiempo de celebrarse el contrato,

– A responder del detrimento en el valor de los derechos de crédito objeto del contrato, que sean consecuencia del acto jurídico que les dio origen, salvo los que estén documentados en títulos de crédito y aún cuando el contrato de factoraje se haya celebrado bajo la modalidad de sin recurso.

– Solo en las operaciones que se celebren bajo la modalidad de “con recurso”, el facturado podrán suscribir a la orden del factorante pagarés por el importe total de las obligaciones asumidas por él, en cuyo caso deberá hacerse constar en dichos títulos de crédito su procedencia, de manera que queden suficientemente identificados.

680

Factoraje Financiero • La transmisión de derechos de crédito surtirá

efectos frente a terceros, desde la fecha en que

haya sido notificada al deudor, sin necesidad de

que sea inscrita en registro alguno u otorgada ante

fedatario público.

– La notificación al deudor deberá hacerse a través de

cualquiera de las formas siguientes:

• I. Entrega del documento o documentos comprobatorios del

derecho de crédito en los que conste el sello o leyenda relativa a

la transmisión y acuse de recibo por el deudor mediante

contraseña, contrarrecibo o cualquier otro signo inequívoco de

recepción;

681


Notificación al deudor [continuación]

– II. Comunicación por correo certificado con acuse de

recibo, telegrama, télex o telefacsímil, contraseñados

que deje evidencia de su recepción por parte del

deudor;

– III. Notificación realizada por fedatario público; y

– IV. Mensajes de datos, en los términos del Título

Segundo del Libro Segundo del Código de Comercio.

682

Factoraje Financiero.

• La importancia de la notificación al deudor sobre la

transmisión de los derechos de crédito, radica en

que si no se le notifica, este libera su obligación con

el pago que haga al acreedor original o a quien haya

sido el último titular de esos derechos previo al

factorante.

• Por el contrario, el pago que, después de recibir la

notificación, realice el deudor al acreedor original o

a quien haya sido el último titular de esos derechos

previo al factorante, según corresponda, no lo libera

ante el propio factorante.

683

Algunos beneficios de las SOFOMES Beneficios Procesales.

– El contrato en que se haga constar el crédito, arrendamiento financiero o factoraje financiero que otorguen las SOFOMES…

… siempre que vaya acompañado de la certificación del estado de cuenta respectivo…

… será título ejecutivo mercantil, sin necesidad de reconocimiento de firma ni de otro requisito alguno..

Inversión Extranjera

– Las restricciones a la inversión extranjera aplicables a SOFOLES, empresas de factoraje financiero y arrendadoras financieras han quedado eliminadas.

– No existe limitación alguna para que personas físicas o morales extranjeras participen en el capital social de Sofomes no reguladas.

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 17

Derecho Bursátil

Luis Mancera ITAM

"If you want to make money, go

where the money is."

- Kennedy

"Wall Street is the only place that

people ride to in a Rolls Royce to

get advice from those who take

the subway."

Warren Buffet

"It's just paper - all I own is a

pickup truck and a little Wal-Mart

stock."

Sam Walton

1918-1992, was second richest

man in world

688 688

La Intermediación

en el

Mercado de Valores

689 689

Intermediación bursátil

• Poner en contacto a una persona que ofrece bienes con aquellas que

están dispuestas a adquirirlos.

Definición de acuerdo al Artículo 2º de la LMV.

… realización habitual y profesional de cualquiera de las actividades que a

continuación se indican:

i.Actos para poner en contacto oferta y demanda de valores.

ii.Celebración de operaciones por cuenta de terceros como comisionista,

mandatario en actos propios o en representación de terceros.

i.Negociación de valores por cuenta propia con el público en general o

intermediarios que actúen por sí o por cuenta de terceros.

690

Cliente

Inversionista.

Orden de operación

de Compraventa

de valores.

(Superávit)

Casa de Bolsa -

Recibe la orden

un apoderado; se

registra en el

sistema

de recepción

y asignación

Se transmite a la

Bolsa

Bolsa de Valores

Se informa la transacción

a la institución para el

depósito de valores, para

que realice los traspasos

y anotaciones respectivas.

Casa de

Bolsa –

Recibe la orden

Emisión y la

tramita a la

Bolsa.

Cliente

Emisor.

Orden de

Emisión de

valores.

(Déficit)

Contrato de


Contrato de


Esquema de Intermediación

Bursátil.

Aquí se liquida la

operación y se paga su

precio.

691 691

Actividades relacionadas de la intermediación:

a) Correduría

b) Comisión Mercantil (Artículo 273 del Código de Comercio)

c) Correduría y Comisión

d) Operaciones por cuenta propia

e) Administración y manejo de carteras de valores propiedad de terceros

f) Endoso de valores nominativos

Las actividades reservadas a las Casas de Bolsa, consisten en la aproximación entre 2 o

más partes con el objeto de ofrecer valores en compra o venta. En este tipo de actos, no es

necesaria la presencia física o representación de las partes, toda vez que son celebradas a

nombre de las Casas de Bolsa, pero a cuenta de sus clientes.

Contrato de mandato aplicado a actos concretos de comercio, siendo comitente, a quien se

confiere la comisión mercantil y comisionista, aquél que la desempeña. Para su debido

cumplimiento, se estima pertinente establecer una cláusula de intermediación bursátil.

Diferencia con el mandato civil: Comitente ejercita actos de manera habitual.

Para que una Casa de Bolsa pueda realizar operaciones de correduría, debe obtener de sus

clientes un contrato que autorice a la institución para realizar actos de comercio a su

nombre y representación, en los cuales se darán instrucciones precisas, con lo que se

formularán las ofertas y/o aceptación de las órdenes de la clientela.

692 692

En el mercado en general se representa de algún modo, valores o riquezas

diferentes al dinero.

a.) Representante de cosas o mercancías: Las acciones de una sociedad,

Certificados de Depósito de mercancías y demás objeto, implícitamente la

equivalencia o bien, embisten el significado de un objeto.

b.) Representan dinero (bien fungible por excelencia):

i. Acciones, y;

ii. Otros documentos Emitidos en serie o masivamente

Títulos de Crédito y de propiedad.

Mercado de Valores

La suma de los apartados anteriores, de acuerdo a la Ley del

Mercado de Valores, se llaman Título Valor o Títulos de Crédito.

693 693

Mercado de Valores

• Concepto de Mercado:

• Lugar Público cubierto o al aire libre en el que sólo concurren sus socios

(intermediarios).

• En términos reales, lo anterior significa que, si una persona

quiere adquirir un bien, deberá hacerlo a través de una Casa de

bolsa, mediante los instrumentos que prevea la materia.

Ley del Mercado de Valores

Función: Organizar y regular el lugar en donde se

efectúan las compras y ventas de valores.

Además, norma a los socios del mismo, la materia

propia de la negociación (valores), etc.

694 694

La Ley del Mercado de Valores y el significado de

la palabra “Mercado de Valores”

a.) Mercado de Dinero

b.) Mercado de Capitales

• Incluye todos los instrumentos que emiten las instituciones

mercantiles y el Gobierno Federal en materia de DEUDA.

Ejemplo: CETES y Pagarés

• Conjunto de las acciones (stock) que cotizan en la bolsa de

valores, además de otros instrumentos de plazos exentos de

vencimiento.

La recuperación y ganancia reditúan en plazos

largos. En estas operaciones, se considera que, en

caso de retirar las inversiones en plazos cortos, el

riesgo por las mismas es sumamente elevado.

695 695

La Ley del Mercado de Valores y el significado de

la palabra “Mercado de Valores”

c.) Otros

• Ejmplo:

* Futuros Negociaciones en las que se apuesta o

pronostica el precio que los bienes en cuestión,

tendrán en una fecha determinada posterior.

696 696 696

Los Intermediarios del Mercado de Valores

Características del Contrato de Intermediación Bursátil:

– 1) Mandato General.- Dentro del contrato de intermediación

bursátil se incluye la posibilidad de que la Casa de Bolsa ponga en contacto a sus clientes con otras personas oferentes o demandantes de valores y efectúe las proposiciones, sean de compra o de venta, para que con ello nazca la correduría y compra de valores.

– 2) Discrecionalidad- En el análisis de esta premisa se analizan dos posibilidades:

• 2.1) Que se trata de contratos discrecionales, mediante los cuales la

Casa de Bolsa es conferida de la Comisión para efectuar los actos que considere necesarios conforme la prudencia que le dicte a sus promotores o apoderados para celebrar operaciones, cuidando el negocio como propio.

697 697 697


• Características del Contrato de Intermediación Bursátil:

• 2.2) No discrecionales.- La Casa de Bolsa actuará exclusivamente

cuando existan instrucciones del cliente respectivo.

• 3) Secreto Bursátil. (192 LMV) En ningún caso podrán dar noticias o información de las operaciones que realicen o servicios que proporcionen, salvo a:

• Titulares, comitentes, mandantes, fideicomitentes, fideicomisarios, beneficiarios, representantes legales o quienes tengan otorgado poder para disponer de la cuenta o para intervenir en la operación o servicio, y;

• Autoridad judicial, autoridades hacendarias federales, por conducto de la CNBV.

• 4) Otorgamiento del Contrato.( Art. 199 LMV) • Por escrito ( el no otorgarse así, lo sujeta a su nulidad relativa.)

• No es necesario que se otorgue ante notario público.

698 698

El Concepto de Valor y sus diferencias con los

Títulos de Crédito

Valor (Al fijar un precio) Es una determinación posible de la

magnitud o cantidad variable de un objeto.

* La definición anterior es comúnmente usada por ECONOMISTAS y ABOGADOS *

Fijada por las leyes de la oferta y la demanda. Cosas mercantiles que incorporan

una cantidad fijada en dinero que se

determina por la oferta y demanda

existente en el lugar en donde se

determinaron sus circunstancias.

ECONOMISTAS ABOGADOS

699 699

Definición del Mercado de Valores

El Artículo 2 de la Ley del Mercado de Valores no da propiamente una terminología

precisa; simplemente describe las cosas mercantiles que se entienden por

valores, éstas son:

Artículo 2.- Para efectos de esta Ley se entenderá por:

(…)

XXIV. Valores, las acciones, partes sociales, obligaciones, bonos, títulos

opcionales, certificados, pagarés, letras de cambio y demás títulos de crédito,

nominados o innominados, inscritos o no en el Registro, susceptibles de circular en los

mercados de valores a que se refiere esta Ley, que se emitan en serie o en masa y

representen el capital social de una persona moral, una parte alícuota de un bien o la

participación en un crédito colectivo o cualquier derecho de crédito individual, en los

términos de las leyes nacionales o extranjeras aplicables.

* No todos los Títulos de Crédito son Valores, no todos los Valores, Títulos de Crédito *

• Los Títulos Seriales (Valores) nacen de una DUV. hecha frente a una universalidad (número

indeterminado de personas. Ej.: Acciones y Obligaciones.

• Los Títulos Individuales son los que se emiten de forma particular / singular y se emplean para un caso

específico.

700 700

Valores Títulos de Crédito

• Su transferencia se hace mediante

giro o transferencia entre cuentas o

registros entre las instituciones.

• No es necesaria la entrega

física (Ej.: CETES o

Caución Bursátil)

• En caso de emplearse estrictamente

la literalidad de estos instrumentos, se

afectaría a algunas instituciones

creadas en virtud de la LMV.

• Su autonomía está desvirtuada, en

virtud de lo expresado arriba. Para

existir por sí mismos y validarse todas

las negociaciones, requieren

documentos adicionales.

• Surgen del Derecho Mercantil.

Expresamente debe constar en el

documento que es un título de crédito.

• La entrega del Título es necesaria

para ejercer todos los derechos allí

consagrados.

• Son autónomos. Los derechos

incorporados allí, se ejercen

independientemente y se transmiten

con el paso del instrumento.

Principales diferencias entre Valores y Títulos de Crédito

701 701

Elementos de los Valores

1. Deben ser emitidos en serie o en masa y, en su caso, otorgar a sus titulares

los siguientes:

• Derechos de Crédito;

• Derechos de Propiedad;

• Participación en el capital.

2. Junto con ellos, debe efectuarse una oferta pública de valores.

3. Deben ser objeto de intermediación.

4. En caso de los valores emitidos por las Sociedades Anónimas Bursátiles,

éstos deben inscribirse en el Registro Nacional de Valores.

702 702

La fracción XVIII del Artículo 2º, define una oferta pública de valores

como:

XVIII … el ofrecimiento, con o sin precio, que se haga en territorio nacional a través de

medios masivos de comunicación y a persona indeterminada, para suscribir, adquirir,

enajenar o transmitir valores, por cualquier título

Para Ernesto Gutiérrez y González, la oferta es una DUV recepticia, tácita o

expresa, hecha a una persona determinada o indeterminada con la expresión de

los elementos señalados en un contrato, cuya celebración está encaminada a

cumplir con una Obligación adquirida.

Erick Carvallo, por su parte concluye lo siguiente:

• Es una DUV hecha por cualquier medio de comunicación, para que una o varias

personas suscriban, enajenen o adquieran títulos en el mercado de valores en un

plazo determinado.

• Esta DUV se perfecciona, cuando las partes aceptan celebrar el contrato, la

enajenación o bien, la adquisición de valores.

703 703

Elementos de la definición

a.) Declaración Unilateral de la Voluntad

b.) Medios de Comunicación Masivos

• Es la exteriorización de la voluntad de una persona con el ánimo de

cumplir de manera libre con una Obligación que puede consistir en una

conducta de dar, hacer o no hacer, a favor de las personas que tengan

conocimiento de ella.

Diferencias con la promesa:

• La DUV es sólo una declaración, mientras que la otra es

una promesa.

•La promesa es irrevocable y obligatoria. No es necesaria

la aceptación del público.

• Para validarse, la DUV necesita una aprobación.

• Deben ser sistemas que lleguen a un “gran público”

•Hay autores que consideran que además de estos medios, deben emplearse canales de

transmisión más efectivos, como las conferencias, charlas o entrevistas.

704 704

• El teléfono puede ser considerado como un medio masivo.

* En cierta forma, este medio está descalificado en el Artículo 2º, pues el precepto

establece que para ser considerado masivo, debe dirigirse a persona no determinada.

Muchos autores consideran que es válida esta oferte, siempre que se

acompañe de una campaña periodística que la sustente.

c.) La oferta debe hacerse a personas indeterminadas

• La Ley del Mercado de Valores de 1975 contemplaba la posibilidad para

que los agentes dirigieran comunicaciones a personas con las que no

tuvieran relación de negocios anterior.

El supuesto antes comentado se derogó, en virtud de que era imposible

establecer qué tipo de relaciones podían crearse entre las distintas personas

y, en virtud de ello, es que el legislador toma el concepto de “persona

indeterminada”.

705 705

d.) Tiempo para revocar la oferta

¿ Puede la oferta revocarse (en una DUV) durante

el tiempo en que esta sea vigente?

SÍ

Porque la DUV no contiene obligación alguna

En virtud de que la policitación no puede

revocarse y, aunque se trate de una simple

DUV, puede constituir una promesa y, por ende,

obligar al oferente, siempre que se esté dentro

del plazo acordado.

NO

Para Carvallo: La DUV puede revocarse por los receptores antes del término ahí

estipulado o bien, antes de que haya una aceptación inequívoca.

* En la práctica no se ha presentado tal caso, porque el término para que surta

efectos la Obligación se fija a partir del cruce de los valores, es decir, la

colocación de valores al público a través de la Bolsa.

706 706

• Aún habiendo término y relación entre la policitación de recompra y el día en

que comenzarán a surtir efectos, NO procederá una revocación porque los

asuntos de recompra no constituyen una oferta pública, toda vez que están

destinados a un universo limitado. Esto no es una DUV, sino una promesa a

tenedores.

e.) Perfeccionamiento de la oferta pública

• La oferta contiene elementos de un posible y futuro contrato, el cual se

perfecciona cuando aquellos a quienes va dirigido expresan su

consentimiento.

• En materia de valores, la oferta es perfecta desde el momento en que se

suscriben o enajenan los mismos.

Etapas:

Primaria (Suscripción)

Una sociedad ofrece entre su público, valores antes de

cotizar en bolsa (valores nuevos)

707 707

Secundaria (Enajenación)

Negociación de valores que ya cotizan en bolsa.

Oferta de adquisición

Compra de valores a sus dueños; se divide en:

Voluntaria

* Hay acuerdos previos entre las partes

Forzosa

* Una persona o grupo de personas buscan

a través de cualquier medio para adquirir la

titularidad del 30% o mas de las acciones

ordinarias de una sociedad inscrita en el

Registro, mediante operaciones

simultáneas o sucesivas, siempre que haya

acuerdo entre las partes.

708

Registro y Oferta Pública

• Las ofertas públicas de adquisición pueden ser voluntarias o forzosas. (Art. 95)

• En las ofertas públicas de adquisición voluntaria existe acuerdo entre las partes y deberán sujetarse a lo siguiente: (Art. 97)

– Plazo mínimo de la oferta de 20 días hábiles.

– La asignación de la oferta deberá ser a prorrata, sin importar el momento de la aceptación dentro del plazo de la oferta.

– La oferta y sus características podrán modificarse en cualquier momento anterior a su conclusión, siempre que impliquen un trato más favorable para los destinatarios de la misma o así se establezca en el folleto correspondiente.

709 709


• Ofertas públicas forzosas de adquisición: la persona que pretende adquirir el 30% o más de acciones de una sociedad anónima, inscritas en el Registro, dentro o fuera de alguna bolsa de valores, está obligada a realizar la adquisición mediante oferta pública, ajustándose a lo siguiente: (Art. 98)

– La oferta se hará extensiva a las distintas series de acciones de la sociedad.

– La contraprestación ofrecida deberá ser la misma, con independencia de la clase o tipo de acción. El oferente deberá revelar, en su caso, los compromisos asumidos o convenios de hacer o no hacer celebrados con la sociedad o con los titulares de los valores que pretende adquirir.

– La oferta se realizará:

• Por el 100% del capital social cuando el oferente pretenda obtener el control de la

sociedad.

• Cuando no se pretenda obtener el control, por el porcentaje del capital social de la

sociedad equivalente a la proporción de acciones que se pretenda adquirir en relación con el total de éstas o por el 10% de dicho capital, lo que resulte mayor.

– La oferta señalará el número máximo de acciones a las que se extiende y, en su caso, el número mínimo a cuya adquisición se condicione.

710 710


• Las ofertas públicas pueden ser: (Art. 108)

– De suscripción o enajenación.

– De adquisición. • Voluntaria

• Forzosa

• Las ofertas públicas requieren la autorización de la CNBV (Art. 108)

• Las emisoras que pretendan obtener la inscripción de sus valores en el Registro, deberán acompañar a su solicitud, la documentación que establecen los artículos 85 y 86 de la Ley en comento, entre los que se encuentran:

– Instrumento público en el que conste su escritura constitutiva, así como sus

modificaciones.

– Prospecto de colocación y, en su caso, suplemento informativo, y;

– Estados financieros anuales o información financiera dictaminada y auditada.

711 711


• El prospecto de emisión deberá incluir, entre otros aspectos: (Art. 86)

– Las características de la oferta y de los valores objeto de la misma;

– El destino de los recursos y el plan de distribución entre el público;

– La situación financiera, administrativa, económica y jurídica de la emisora;

– La descripción y giro de la emisora;

– La integración del grupo empresarial al que, en su caso, pertenezca;

– La estructura del capital social, y

– Las operaciones relevantes celebradas con personas relacionadas.

• Las emisoras que soliciten la inscripción de sus valores deberán simultáneamente promover el listado de éstos en alguna bolsa de valores y proporcionarle la misma información que entreguen a la CNBV para que se ponga a disposición del público. (Art. 88)

712 712


• Las sociedades anónimas podrán solicitar a la CNBV la inscripción preventiva de sus acciones, la cual tendrá por efecto, permitir a la sociedad realizar la oferta pública siempre y cuando se encuentre al corriente en sus obligaciones de entrega de información y, al momento que pretenda efectuar la colocación respectiva, cumpla con lo establecido en los artículo 85 a 89 de la Ley. (Art. 91)

• Existen otros supuestos en donde la CNBV puede realizar la inscripción preventiva de valores. (Art. 92 – 94)

713 713

Registro. Oferta Pública de Valores

Requisitos que el emisor debe cumplir para colocar valores entre el

público inversionista, antes de que sea pública la oferta:

Los valores deben estar inscritos en

el Registro Nacional de Valores:

Condiciones de la Inscripción Art. 85 LMV

Instrumento público en el que conste su escritura constitutiva, así como

sus modificaciones.

Prospecto de colocación y, en su caso, suplemento informativo,

preliminares, sustituyéndose a más tardar el día de inicio de la oferta

por el definitivo. Dichos documentos se difundirán y proporcionarán al

público en general, de conformidad con las disposiciones de carácter

general que al efecto expida la CNBV.

714 714

Registro Oferta Pública de Valores Las emisoras de valores representativos de un pasivo con

vencimiento igual o menor a un año, no estarán obligadas a

presentar el prospecto o suplemento.

El Prospecto o Suplemento

debe contener cuando menos (Art.86 LMV):

Las características de la oferta y de los valores objeto de la misma, los

derechos y obligaciones que correspondan, el destino de los recursos y el

plan de distribución entre el público. El prospecto definitivo deberá incluir

adicionalmente el precio o la tasa.

La situación financiera, administrativa, económica y jurídica de la emisora,

así como, en su caso, del grupo empresarial al que pertenezca.

La descripción y giro de la emisora, incluyendo la situación que guarda

ésta y, en su caso, el grupo empresarial al que pertenezca, en el sector

comercial, industrial o de servicios en que participen, cuando sea

relevante, así como los factores de riesgo y contingencias a que se

encuentra expuesta.

715 715

Requisitos para efectuar una Oferta

Pública de Valores La integración del grupo empresarial al que, en su caso, pertenezca.

La estructura del capital social precisando, en su caso, las distintas series o clases accionarias y los derechos inherentes a cada una de ellas, así como la distribución de las acciones entre los accionistas.

Las percepciones, de cualquier naturaleza, que la emisora otorgue a individuos que tengan el carácter de personas relacionadas.

Los convenios o programas en beneficio de los miembros del consejo de administración, directivos relevantes o empleados de la emisora, que les permitan participar en el capital social, describiendo sus derechos y obligaciones, mecánica de distribución y determinación de los precios.

Las operaciones relevantes celebradas con personas relacionadas, cuando menos correspondientes a los últimos tres ejercicios sociales.

Los comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera de la emisora, incluyendo sus perspectivas.

El dictamen respecto de los estados financieros y la información financiera del emisor Art. 87 LMV.

La opinión legal emitida por un licenciado en derecho externo independiente.

716 716


Pública de Valores en su caso, de las equivalencias, semejanzas y diferencias que tiene el

régimen especial que les resulta aplicable conforme a las leyes que regulan el sistema financiero que las rijan y disposiciones secundarias que emanan de dichas leyes, en relación con lo previsto para las sociedades anónimas bursátiles,

Las declaraciones bajo protesta de decir verdad y la firma, por parte de las personas que deban suscribir el prospecto y suplemento respectivo.

Continúan condiciones de inscripción al RNV Estados financieros anuales dictaminados de la persona moral, o

bien, en razón de la naturaleza de esta última, la información de su situación financiera y resultados de operación, elaborados, en cualquier caso, conforme a principios de contabilidad emitidos o reconocidos por la CNBV, los estados deberán estar acompañados por un dictamen.

Opinión legal emitida por licenciado en derecho externo independiente, que verse sobre los asuntos a que se refiere el artículo 87, fracción II de esta Ley.

717 717


Pública de Valores

En el caso de instrumentos de deuda y títulos fiduciarios residuales, calificación sobre el riesgo crediticio de la emisión expedida por cuando menos una institución calificadora de valores. Se considerarán títulos fiduciarios residuales, aquéllos que únicamente otorguen derechos al pago de principal e intereses con cargo al patrimonio fideicomitido.

Información del avalista o garante, tratándose de instrumentos avalados o garantizados, así como de las garantías, su constitución y forma de ejecución.

Información adicional que en relación con las fracciones anteriores, la CNBV determine mediante disposiciones de carácter general.

718

Registro

Nacional

de

Valores

719 719

Registro Nacional de Valores

• El registro es público, esta a cargo de la CNBV y en el mismo se inscriben los valores objeto de oferta pública e intermediación en el mercado de valores. (Art. 70)

• Los folios del registro constan de tres partes: (Arts. 74-76)

– Información general de las emisoras (matricula, denominación, tipo y otros datos);

– Inscripciones de valores (matrícula, tipo, características, datos del documento base de la emisión, denominación del colocador, fecha y monto colocado, tipo de oferta, entre otros), y

– Toma de notas (anotaciones sobre actos societarios de la emisora).

• Como parte del folio existe un apéndice que contiene los prospectos de colocación, suplementos o folletos informativos originales y demás documentos que hayan servido de base para realizar cualquier acto de carácter registral. (Art. 77)

720 720

Registro Nacional de Valores

• Las inscripciones tienen únicamente efectos declarativos por lo que: (Art. 79)

– No convalidan los actos jurídicos que sean nulos conforme a la ley.

– No implican certificación respecto de: • La bondad de los valores inscritos, y

• La solvencia, liquidez o calidad crediticia de la emisora.

• La inscripción de valores con oferta pública surte efectos legales en el momento en que los mismos son efectivamente colocados. A falta de oferta pública, surten efectos desde su inscripción. (Art. 81)

• Los valores inscritos traen aparejada ejecución, aún en los casos en que la inscripción haya sido suspendida o cancelada. (Art. 81)

721 721

Obligaciones de las Emisoras

• Las emisoras de valores inscritos deben presentar a la CNBV y a la bolsa en la que enlisten sus valores, la siguiente información para su difusión al público: (Art. 104)

– Reportes continuos sobre actos societarios y los acuerdos adoptados por sus órganos sociales.

– Reportes trimestrales con estados financieros, así como comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera.

– Reportes anuales con: • Estados financieros anuales acompañados por un dictamen de auditoria externa, así

como un informe que incluya entre otros: situación financiera, administrativa y jurídica de la emisora, su estructura de capital y las operaciones con personas relacionadas.

• Informes anuales de los comités de prácticas societarias y auditoria.

– Reportes sobre reestructuraciones societarias (fusiones, escisiones, adquisiciones o ventas de activos).

– Reportes sobre eventos relevantes, así como de sobre las políticas adoptadas y las operaciones con personas relacionadas.

722 722

Obligaciones de las Emisoras

• Las emisoras de valores estarán obligadas a revelar a través de la bolsa en la que enlisten sus valores, los eventos relevantes en el momento en que tengan conocimiento de los mismos. Sólo podrán diferir su divulgación cuando: (Art. 105)

– No se trate de actos o hechos consumados.

– No exista información en medios masivos de comunicación, y

– No existan movimientos inusitados en el precio o volumen de los valores.

• Las emisoras estarán obligadas a informar de forma inmediata al público, a solicitud de la CNBV o de la bolsa correspondiente, las causas que a su juicio hayan dado origen a: (Art. 106)

– Movimientos inusitados relativos al precio o volumen de operación de sus valores.

– Cambios en la oferta o demanda de sus valores, o en su precio, que no sean consistentes con su comportamiento histórico.

723 723

Suspensión de la Inscripción

• La CNBV podrá decretar, como medida precautoria, la suspensión de la inscripción de los valores de una emisora, hasta por 60 días hábiles, a efecto de evitar condiciones desordenadas u operaciones contrarias a los usos y sanas prácticas de mercado, o cuando las emisoras: (Art. 107)

– Incumplan sus obligaciones conforme a la ley.

– No sigan políticas congruentes con los intereses de sus accionistas, respecto de su actividad y participación en el mercado.

– Lleven a cabo actos u operaciones contrarios a la ley o a los usos o sanas prácticas.

– Inicien el procedimiento de cancelación de la inscripción.

• Para la suspensión de inscripciones por plazos mayores, la CNBV deberá otorgar derecho de audiencia a la emisora de que se trate.

• La suspensión de la inscripción tendrá por efecto la suspensión de cotización de los valores listados en la bolsa.

724 724

Cancelación de la Inscripción

• La CNBV podrá cancelar el registro, siempre que a su juicio se demuestre que han quedado salvaguardados los intereses del público inversionista, en los siguientes supuestos: (Art. 108)

– En el caso de sociedades anónimas cuyas acciones o títulos se encuentren inscritos cuando:

• Cometan infracciones graves o reiteradas a la ley.

• Sus valores no satisfagan los requisitos de mantenimiento de listado en bolsa

– En dichos supuestos, la sociedad deberá realizar una oferta pública de los valores con las siguientes características:

• La oferta deberá dirigirse a exclusivamente a los accionistas o tenedores de títulos que no formen parte del grupo de personas que tenga el control de la sociedad.

• La oferta deberá realizarse con un precio mínimo conforme a lo previsto en el artículo 108, fracción I, inciso b).

• La sociedad deberá afectar en fideicomiso por lo menos por 6 meses a partir de la cancelación, los recursos necesarios para adquirir al mismo precio de la oferta, los valores de los inversionistas que no hubieren acudido a la misma.

– Las sociedades anónimas a las que se les hubiere cancelado la inscripción de acciones o títulos no podrán colocar nuevamente valores hasta que transcurra 1 año a partir de dicha cancelación.

725 725

Cancelación de la Inscripción

– También se procederá a cancelar la inscripción cuando lo solicite la emisora, previo acuerdo de su asamblea extraordinaria de accionistas, con el voto favorable de al menos el 95% de sus accionistas.

– Una vez obtenido dicho acuerdo, se deberá realizar una oferta pública de adquisición en los mismos términos mencionados en la lámina anterior.

– Para efectos de evaluar la procedencia de la cancelación de la inscripción, la CNBV considerará:

• El número de inversionistas que hubieren acudido a la oferta.

• El porcentaje del capital propiedad de tales inversionistas, y

• Las características de los inversionistas que no acudieron a la oferta y las circunstancias por las que se abstuvieron de aceptar la oferta.

– Tratándose de instrumentos de deuda, se cancelará la inscripción cuando se acredite ante la CNBV estar al corriente en el pago de las obligaciones derivadas de los títulos o, en su caso, el acuerdo de la asamblea de tenedores que determine la cancelación registral.

726 726

Los Intermediarios

en el

Mercado de Valores

727 727

Intermediarios del mercado de valores

• Los intermediarios del mercado de valores son: (Artículo 113 LMV)

I. Casas de bolsa. II. Instituciones de crédito.

III. Sociedades operadoras de sociedades de inversión y administradoras de fondos para el retiro.

IV. Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversión y entidades financieras autorizadas para actuar con el referido carácter de distribuidoras.

• Las casas de bolsa, en su organización y funcionamiento, se ajustarán a lo previsto en esta LMV y las demás en su organización y funcionamiento deberán observar lo establecido en las leyes del sistema financiero que las rijan y demás disposiciones que emanen de ellas.

728 728

Intermediarios del mercado de valores

Ley del Mercado de Valores de 1975

• Son intermediarios del mercado de valores: (Artículo 17)

I. Las casas de bolsa;

II. Los especialistas bursátiles, y

III. Las demás entidades financieras autorizadas por otras leyes para operar con valores en el mercado de éstos.

Los especialistas bursátiles (Desaparecidos de la Ley)

• Son los que actúan como intermediarios por cuenta propia o ajena, respecto de los valores en los que se encuentren registrados como especialistas, en la bolsa de valores en la que operen.

• Para organizarse y operar se requería autorización de la CNBV.

• Para obtener la autorización los especialistas bursátiles se constituían como sociedades anónimas organizadas de conformidad con lo dispuesto por la LGSM, y, particularmente, con lo establecido en la LMV.

729 729

Casas de Bolsa

Autorización (Artículo 115 LMV)

• Para organizarse y operar como casa de bolsa se requiere :

– Autorización de la Comisión, previo acuerdo de su Junta de

Gobierno.

• Dicha autorización, se otorgará a las sociedades anónimas organizadas de

conformidad con las disposiciones especiales que se contienen en el

presente ordenamiento legal y, en lo no previsto por éste, en lo dispuesto

en la Ley General de Sociedades Mercantiles.

• Por su naturaleza, estas autorizaciones serán intransmisibles y no

implicarán certificación sobre la solvencia de la casa de bolsa de que se

trate.

730 730

• Las autorizaciones que al efecto se otorguen, así como sus modificaciones, se publicarán en el Diario Oficial de la Federación a costa del interesado.

Proyecto de estatutos de una Sociedad Anónima

Relación e información de los socios,

Plan general de funcionamiento de la sociedad.

La nueva Ley del Mercado de Valores pretende reconocer de las actividades en el mercado de valores que llevan a cabo las casas de bolsa, estableciendo en Disposiciones de Carácter General, distintos requisitos en función a las actividades que pretenda realizar el intermediario.

Comprobante de depósito bancario en moneda nacional

Las que requiera la CNBV, a través de Reglas de Carácter General.

CASAS DE BOLSA

731 731

Casas de Bolsa

Inicio de operaciones

Las casas de bolsa deberán acreditar a la CNBV, con al menos 30 días hábiles de anticipación al inicio de sus operaciones el cumplimiento de los requisitos siguientes: (Artículo 116 LMV)

I. Que cuentan con el capital social mínimo pagado en función de las actividades a

realizar y servicios a proporcionar.

II. Que los consejeros, el director general, los directivos que ocupen cargos con la

jerarquía inmediata inferior a la de éste y, en su caso, los apoderados para realizar

operaciones con el público y operadores de bolsa, cumplen los requisitos

establecidos en esta LMV y demás disposiciones de carácter general emitidas por

la CNBV.

III. Que cuentan con la infraestructura y controles internos necesarios para realizar

sus actividades y prestar sus servicios, conforme a las disposiciones aplicables,

incluso ante el evento de contratar con terceros la prestación de servicios

necesarios para el desarrollo de su objeto social.

IV. La Comisión podrá negar el inicio parcial o total de operaciones cuando no se

acredite el cumplimiento de lo previsto en este artículo.

732 732 732

• Integración del Capital Social. (117 LMV)

– Serie “O” – Que representará en todo momento el capital ordinario de la Casa de Bolsa, pudiendo ser hasta del 100% de dicho capital social.

– En caso de que el intermediario fuera una filial, entonces en vez de existir una Serie “O”, el capital social será representado por una Serie “F” (comprenderá entre el 51% y el 100% del capital social.)

– Para ambos casos, podrá existir una serie “L” ( voto limitado) hasta por el 40% del capital social.

– Las acciones serie “O” y “L” serán de libre suscripción, excepto tratándose de personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad.


733 733

• La administración de las casa de bolsa estará encomendada a un consejo de administración y a un director general. (Art. 122)

• El consejo estará integrado por un máximo de 15 consejeros de los cuales, cuando menos, el 25% deberán ser independientes El consejo contara con el apoyo de un secretario, el cual será designado por la mayoría de los integrantes del órgano o por la asamblea general de accionistas. ( Art. 123)

Administración y Vigilancia

734 734

Consejeros (Art. 124)

• Los nombramientos de consejeros deberán recaer en personas que

cuenten con: – Calidad técnica

– Honorabilidad e historial crediticio satisfactorio

– Amplios conocimientos y experiencia en materia financiera, legal o administrativa

• En ningún caso podrán ser consejeros: I. Funcionarios y empleados de la casa de bolsa, con excepción del director

general y de los directivos de la sociedad

II. Cónyuge, concubina o el concubinario de cualquier consejero, así como las personas que tengan parentesco por consanguinidad, afinidad o civil hasta el cuarto grado, con mas de dos consejeros

III. Personas con litigio pendiente en contra de la casa de bolsa

IV. Personas sentenciadas por delitos patrimoniales

V. Quebrados y concursados que no hayan sido rehabilitados

VI. Servidores públicos que realicen funciones de inspección y vigilancia o regulación de las casa de bolsa

VII. Personas que hubieren desempeñado el cargo de auditor externo de la casa de bolsa

• La mayoría de los consejeros deberán ser residentes en el territorio nacional.

735 735

Consejeros independientes (Art. 125)

• Deberán recaer en personas ajenas a la administración de la entidad respectiva que reúnan los requisitos y condiciones que determine la Comisión.

• En ningún caso podrán ser consejeros independientes:

I. Empleados o directivos de la casa de bolsa

II. Accionistas que sin ser empleados o directivos de la casa de bolsa, tengan poder de mando en la sociedad

III. Los socios o empleados de sociedades o asociaciones que presten servicios de asesoría o consultaría a la casa de bolsa

IV. Los clientes, proveedores, deudores, acreedores, socios, consejeros, o empleados de una sociedad que sea cliente proveedor, deudor o acreedor importante de la casa de bolsa.

736 736

V. Los empleados de una fundación, asociación o sociedades civiles que reciban donativos importantes de la casa de bolsa.

V. Los directores generales o directivos de alto nivel de una sociedad cuyo consejo de administración participe el director general o un directivo de alto nivel de la casa de bolsa.

VI. Cónyuges o concubinarios así como las personas que tengan parentesco por consanguinidad, afinidad o civil hasta el primer grado respecto de alguna de las personas mencionadas en las fracciones III a VI anteriores o hasta del cuarto grado en relación con las señaladas en las fracciones I, II y VII de este artículo.

VII. Personas que hayan ocupado un cargo de dirección o administrativo en la casa de bolsa o grupo financiero 12 meses antes de la designación.

737 737

Director General (Art. 128)

• Los nombramientos del director general de las casas de bolsa y de los directivos que ocupen cargos con la jerarquía inmediata inferior a la de éste, deberán recaer en personas que cuenten con honorabilidad e historial crediticio satisfactorio y que reúnan

los requisitos siguientes:

I. Ser residente en territorio nacional en términos de lo

dispuesto por el Código Fiscal de la Federación

II. Haber prestado por lo menos cinco años sus servicios en puestos de alto nivel decisorio, cuyo desempeño requiera conocimiento y experiencia en materia financiera y administrativa.

III. No tener alguno de los impedimentos que para ser consejero señalan las fracciones III a VII del artículo 124 de esta Ley

738 738

Órgano de Vigilancia

(Art. 131)

• El órgano de vigilancia de las casas de bolsa estará integrado por lo menos por un comisario designado por los accionistas de la serie "O" y por un comisario nombrado por los de la serie "L" cuando existan este tipo de acciones, así como sus respectivos suplentes.

• El nombramiento de comisarios deberá hacerse en asamblea especial por cada serie de acciones.

• A las asambleas que se reúnan con este fin, les serán aplicables, en lo conducente, las disposiciones para las asambleas generales ordinarias previstas en la Ley General de Sociedades Mercantiles.

• Los comisarios de las casas de bolsa deberán cumplir con el requisito establecido en la fracción I del artículo 128 de esta Ley.

739 739

Actividades y Servicios (Art.171)

• Las casas de bolsa podrán realizar las actividades y proporcionar los servicios siguientes, ajustándose a lo previsto en esta Ley y demás disposiciones de carácter general que al efecto expida la Comisión:

Colocar valores mediante ofertas públicas, así como prestar sus servicios en ofertas públicas de adquisición. También podrán realizar operaciones de sobreasignación y estabilización con los valores objeto de la colocación.

Celebrar operaciones de compra, venta, reporto y préstamo de valores, por cuenta propia o de terceros, así como operaciones internacionales y de arbitraje internacional.

Asumir el carácter de acreedor y deudor ante contrapartes centrales de valores, así como asumir obligaciones solidarias respecto de operaciones con valores realizadas por otros intermediarios del mercado de valores, para los efectos de su compensación y liquidación ante dichas contrapartes centrales, de las que sean socios.

740 740

Actividades y Servicios (Art.171)

• Efectuar operaciones con instrumentos financieros derivados, por cuenta propia o de terceros.

• Promover o comercializar valores.

• Administrar carteras de valores tomando decisiones de inversión a nombre y por cuenta de terceros.

• Prestar el servicio de asesoría financiera o de inversión en valores, análisis y emisión de recomendaciones de inversión.

• Fungir como administrador y ejecutor de prendas bursátiles.

• Actuar como fiduciarias.

• Ofrecer a otros intermediarios la proveeduría de servicios externos necesarios para la adecuada operación de la propia casa de bolsa o de dichos intermediarios.

741 741

Emitir obligaciones subordinadas de conversión obligatoria a títulos representativos de su capital social, ajustándose a lo dispuesto en el artículo 64 de la Ley de Instituciones de Crédito, así como títulos opcionales y certificados bursátiles, para la realización de las actividades que les sean propias.

742 742

Reglas de operación de las Casas de Bolsa

Artículo 176.- Las Casas de Bolsa que pretendan recibir préstamos o créditos para

realizar sus fines o bien, actuar como Fiduciarias en los términos de la LMV,

deberán sujetarse a las disposiciones generales expedidas por BANXICO.

Prohibiciones en el otorgamiento de créditos o préstamos con garantía de:

* Obligaciones Subordinadas a cargo de casas de bolsa, instituciones de

crédito o sociedades controladoras de grupos financieros.

* Derechos sobre Fideicomisos que tengan por objeto los pasivos de las

instituciones señaladas en el apartado anterior.

* Acciones representativas del capital social de las instituciones de crédito,

propiedad de cualquier persona que mantenga el 5% o más, del capital

de la institución.

Cuando se trate de acciones no contenidas en las fracciones anteriores, la

Casa de Bolsa deberá dar aviso con 30 días naturales a la CNBV.

743 743

Colocación de Valores

• Las casas de bolsa que participen en colocaciones de valores o presten

servicios de representación común, deberán contar con mecanismos y

procedimientos para el efectivo control, confidencialidad y seguridad de la

información generada como resultado de su actuación.

• Al colocar valores objeto de una oferta pública deberán llevar un registro en el

que hagan constar las solicitudes u órdenes que reciban para la suscripción,

enajenación o adquisición de dichos valores así como de las asignaciones que

realicen.

• Las CB no podrán operar fuera de las bolsas de valores de valores listados en

éstas, salvo que lo autorice la Comisión.

744 744

• Prohibiciones a las Casas de Bolsa que actúen con el carácter de fiduciarias:

(Art. 186)

I. Utilizar los bienes, derechos, efectivo o valores afectos en fideicomiso, cuando tengan

la facultad discrecional en el manejo de dichos activos, para la realización de

operaciones en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores o beneficiarios.

II. Celebrar operaciones por cuenta propia

III. Responder a los fideicomitentes o fideicomisarios del incumplimiento de los deudores

por los bienes, derechos o valores que se adquieran.

IV. Actuar como fiduciarias en fideicomisos a través de los cuales se capten, directa o

indirectamente, recursos del público mediante cualquier acto causante de pasivo

directo o contingente, excepto tratándose de fideicomisos constituidos por el Gobierno

Federal a través de la Secretaria y de aquellos a través de los cuales se emitan valores

que se inscriban en el Registro de conformidad con lo previsto en esta Ley.

V. Actuar en fideicomisos a través de los cuales se evadan limitaciones o prohibiciones

contenidos en las leyes financieras.

VI. Celebrar fideicomisos en los que se administren sumas de dinero que aporten

periódicamente grupos de consumidores integrados mediante sistemas de

comercialización, destinados a la adquisición de determinados bienes o servicios,

incluyendo los previstos en la Ley Federal de Protección al Consumidor.

745 745

VII. Administrar fincas rústicas.

Las CB que actúen como fiduciarias, cuando al ser requeridas no rindan

las cuentas de su gestión dentro de un plazo de quince días hábiles, o

cuando sean declaradas por sentencia ejecutoriada, culpables de las

pérdidas o menoscabo que sufran los bienes dados en fideicomiso o

responsables de estas pérdidas o menoscabo.

746 746

Reglas de Capitalización para

Casas de Bolsa Art. 172.- La CNBV determinará mediante disposiciones de carácter general, el

importe del capital social mínimo para estas instituciones,

en función de:

las actividades que realicen

servicios que proporcionen.

Art. 173.- Independientemente del Capital Mínimo requerido, las Casas de Bolsa

deberán mantener un capital global, en relación con los riesgos relacionados con

sus operaciones.

• Este capital no podrá ser inferior a los publicados por la CNBV por cada

...tipo de riesgo.

Art. 174.- La Comisión podrá determinar mediante disposiciones de carácter

general, los porcentajes máximos de operación de las Casas de Bolsa respecto

de una misma persona, entidad o grupo de personas que, de acuerdo con las

mismas disposiciones, deban considerarse para efectos de la Ley como un solo

cliente.

747 747

CG

MercadoqCréditoqICC

).Re.(Re

En donde:

ICC = Índice de Consumo de Capital de Casas de Bolsa

Req. Crédito = Requerimiento de capital por riesgo de crédito

Req. Mercado = Requerimiento de capital por riesgo de mercado

CG = Capital Global

Capitalización

748 748

• El Índice de Consumo de Capital se define como el cociente del

Requerimiento de Capital por Riesgo de Mercado y de Crédito dividido entre

el Capital Global.

• De acuerdo con el artículo 204 Bis de la Circular Única aplicable a Casas de

Bolsa el ICC se clasifica en cuatro categorías de acuerdo con lo siguiente:

Índice de Consumo de Capital Categoría

• Menor o igual al 80% I

• Mayor al 80% y menor o igual al 100% II

• Mayor al 100% y menor o igual al 120% III

• Mayor al 120% IV

749 749

750 750

Casas de Bolsa

Medidas Preventivas y Correctivas. La CNBV, en ejercicio de sus funciones de inspección y vigilancia, mediante

disposiciones de carácter general, establecerá las medidas preventivas y correctivas

que deberán cumplir las Casas de Bolsa a efecto de cumplir con el capital global a que

se refiere el artículo 173 de la LMV.

Las Casas de Bolsa, independientemente de contar con un capital

mínimo, deberán cumplir con un capital global en relación con los

riesgos del mercado que incurran en su operación, que no podrá ser

inferior a la cantidad que resulte de sumar los requerimientos de

capital por cada tipo de riesgo.

Para estos efectos, la CNBV podrá establecer diversas categorías,

dependiendo si las casas de bolsa mantienen un capital global superior o inferior

al requerido.

751 751

Casas de Bolsa

Medidas Preventivas y Correctivas.

•Categorías de las Casas de Bolsa, atendiendo a su capitalización.

(Disposiciones de carácter general aplicables a las Casas de Bolsa, emitidas por la CNBV. Art. 204.

bis 2)

Categoría

I.

Casas de Bolsa que presenten un índice de consumo de capital,

menor o igual al 80%.

Categoría

II.

Casas de Bolsa que presenten un índice de consumo de capital

mayor al 80% y menor o igual al 100%.

Categoría

III.


mayor al 100% y menor o igual al 120%.

Categoría

IV.


mayor al 120%

752 752

Categoría

I. No les será aplicable medida

preventiva o correctiva alguna.

Circular CNBV.

Casas de Bolsa

Medidas Preventivas y Correctivas

La CNBV informará a las Casas de Bolsa mensualmente, por escrito, la categoría en que

hayan sido clasificadas y las medidas preventivas que deberán observar. ( En el art. 136 de

la LMV, hay una lista de las medidas correctivas y preventivas. Esta lista es enunciativa y no

limitativa y la asignación de medidas, dependiendo de la categoría, está regulado por la

Circular emitida por la CNBV Art. 204 bis 6 y siguientes.)

753 753

Casas de Bolsa


Categoría II.

Medida I.

Informar al Consejo de Administración la Categoría en que fue clasificada, en un

plazo no mayor a 20 días hábiles después de recibir la notificación.

Informar al Consejo de Administración las causas que motivaron a un deterioro

en su índice de consumo de capital , para lo cual deberá presentar un informe

detallado de evaluación integral de las causas de su situación financiera.

Rendir por escrito ante la Vicepresidencia de la Comisión que la supervise, el

informe presentado ante el Consejo de Administración.

• En caso de que se trate de un integrante de un Grupo Financiero, también deberá rendir el informe

por escrito al Director General y al Presidente del Consejo de Administración de la sociedad

controladora y en caso de filiales, el informe deberá rendirse ante deberá presentarse al funcionario

de mayor jerarquía del área o división interna de la institución financiera del exterior a la que dicha

filial le reporte, así como al funcionario encargado del área de auditoría interna de la institución

financiera del exterior

754 754

Casas de Bolsa Medidas Preventivas y Correctivas.

Categoría II.

Medida II.

Abstenerse de celebrar operaciones cuya realización genere que su índice de

consumo de capital se ubique por arriba del cien por ciento.

A las Casas de Bolsa clasificadas como categoría III, les serán aplicables las

medidas anteriores, más las siguientes:

Categoría III.

Medida I.

Informar a la Comisión las acciones concretas a realizar para reubicarse en la

categoría I, así como la calendarización de dichas acciones.

Categoría III.

Medida II.

Suspender el pago de dividendos a los accionistas de la casa de bolsa, así como cualquier

mecanismo o acto que implique una transferencia de beneficios patrimoniales a éstos.

755 755

Casas de Bolsa

Medidas Preventivas y Correctivas. • A las casas de bolsa que hayan sido clasificadas como categoría III mas de 2 veces en menos de 6 meses,

adiccionalmente les serán aplicadas las siguientes medidas:

Categoría III ( Medidas en caso de reincidencia en menos de 6 meses.)

I. Presentar ante la CNBV un plan de reestructuración de capital y/o reducción de riesgos.

II. Suspender los programas de adquisición de acciones representativas del capital social de la

casa de bolsa de que se trate.

III. Diferir el pago de intereses y, a juicio de la Comisión, aplazar el pago del principal o

convertir anticipadamente en acciones las obligaciones subordinadas que se encuentren en

circulación, hasta por la cantidad que sea necesaria para cubrir el faltante de capital. ( Esta

medida será aplicable a las obligaciones subordinadas que computen como parte del capital

global de las casas de bolsa.)

IV. Suspender el pago de las compensaciones y bonos extraordinarios adicionales al salario del

director general y de los funcionarios de los dos niveles jerárquicos inferiores a éste, así como

abstenerse de otorgar nuevas compensaciones en el futuro para el director general y

funcionarios, hasta en tanto la casa de bolsa cumpla con los niveles de capitalización

requeridos.

V. Abstenerse de convenir incrementos en los montos vigentes en los créditos otorgados a

partes relacionadas, considerando como tales a las personas señaladas en los criterios de

contabilidad para casas de bolsa.

756 756

Casas de Bolsa


Categoría IV

( Medidas en caso de reincidencia en menos de 6 meses.)

Deberán solicitar la autorización de la Comisión para llevar a cabo nuevas inversiones en

activos no financieros, abrir oficinas adicionales o realizar nuevas actividades distintas a las

operaciones que habitualmente realiza dicha entidad como parte de su operación ordinaria

Deberán establecer controles internos adicionales a efecto de asegurar que los recursos de

la clientela mantengan su separación física, contable y legal respecto de los recursos

propios de la casa de bolsa.

A las Casas de Bolsa clasificadas como categoría IV, les serán aplicadas todas las medidas anteriores y, en caso de reincidir como categoría IV en menos de 6 meses, les serán aplicadas las siguientes:

757 757

Casas de Bolsa

Medidas adicionales.

En adicción a las medidas correctivas, según la categoría en que se encuentre la Casa de Bolsa, la

Comisión podrá ordenar la adopción de una o varias de las siguientes medidas:

Categoría II.

Definir las acciones concretas que deberá llevar a cabo con el objeto de evitar el deterioro en su índice de

consumo de capital.

Contratar los servicios de auditores externos u otros terceros especializados para la realización de

auditorías especiales.

Categoría III o IV.

Abstenerse de convenir incrementos en los salarios y prestaciones de los funcionarios y empleados en

general.

Abstenerse de otorgar bonos o compensaciones adicionales o extraordinarios al salario de sus

funcionarios distintos de los que cuyo otorgamiento sea discrecional para la casa de bolsa; respetando en

todo momento los derechos laborales adquiridos.

Limitar la celebración de nuevas operaciones que, a juicio de la Comisión, puedan causar un aumento en

los activos sujetos a riesgo y/o provocar un deterioro mayor en su índice de consumo de capital.

Llevar a cabo las acciones que resulten necesarias para contrarrestar o minimizar los efectos de las

operaciones que la casa de bolsa haya celebrado con personas que formen parte del mismo grupo

empresarial.

Llevar a cabo la sustitución de funcionarios, consejeros, comisarios o auditores externos, para lo cual

podrá nombrar la propia casa de bolsa a las personas que ocuparán los cargos respectivos

758 758

INDEVAL

759 759

• En nuestro país está permitido que existan varias instituciones para el depósito de valores, no obstante a nivel nacional sólo opera una de ellas, el S. D. INDEVAL.

• Por reformas y adiciones introducidas a la Ley del Mercado de Valores, el 12 de mayo de 1978 se crea el Instituto Nacional para el Depósito de Valores (INDEVAL), que nace como un organismo público descentralizado con personalidad jurídica y patrimonio propios.

• Sus finalidades consistían en la prestación de servicios de: • Guarda

• Administración

• Compensación

• Liquidación

• Transferencia de Valores

760 760

• Tales servicios habrían de ser considerados de interés público en términos del Decreto del 29 de diciembre de 1986, que también estableció que los mismo deberían ser prestados a partir de entonces por sociedades que gocen de concesión del Gobierno Federal con tal motivo.

• El artículo segundo transitorio de la reforma a la Ley del Mercado de Valores de diciembre de 1986, ordenaba que al momento en que iniciara operaciones alguna de esas sociedades, tendría lugar la disolución y liquidación del INDEVAL.

• El 3 de abril de 1987, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público otorgó la correspondiente concesión a la sociedad denominada S.D. INDEVAL, S.A. de C.V., Institución para el Depósito de Valores, que inició formalmente sus operaciones en septiembre de 1988

761 761

Requisitos Legales para la Constitución de una

Institución para el Depósito de Valores

• Art. 273 de la LMV. Requisitos para la constitución y funcionamiento de esta clase de Instituciones.

• Deben constituirse como S.A., por lo que les resultan aplicables los art. 6 y 91 de la LGSM.

– Nombre, nacionalidad y domicilio de las personas que constituyan la

sociedad. (art. 275 LMV)

– El objeto de la sociedad (art. 280 LMV)

– La denominación social

– Su duración

– El importe del capital social, el número, valor nominal y naturaleza de las acciones en que se divide el capital social

762 762

• Forma conforme a la cual haya de administrarse a la Institución para el

Depósito de Valores

• Bases para disolución y liquidación de las Instituciones y, en su caso,

para que puedan entrar en estado de quiebre o concurso mercantil

• El nombramiento de uno o varios comisarios

763 763

Actividades que pueden realizar las

Instituciones para el Depósito de Valores • Art. 271 LMV determina las materias que configuran los

servicios que prestarán las Instituciones para el Depósito de Valores.

• El servicio que suministran dichas Instituciones se declara de interés público, destinados a satisfacer las necesidades de interés general relacionado con las siguientes actividades:

• Depósito y Guarda de Valores

• Servicios de Administración

• Servicios de Compensación de Valores

• Liquidación de Valores

• Transferencia de Valores

764 764

Depósito y Guarda de Valores

• Inicia cuando las Instituciones para el Depósito de Valores reciben cualquiera de los documentos que se citan en el art. 2° frac. XXVI de la LMV, quienes a su vez los han recibido o de sus clientes, o los han adquirido directamente como en los casos de las Sociedades de Inversión o sus operadoras.

• Deposito es mercantil cuando las cosas depositadas son objeto de comercio y las operaciones con valores entran en esta categoría. (art. 75 frac. XX CoCo.)

• El deposito queda constituido, mediante la entrega al depositario de la cosa que constituye su objeto (dos tipos de depósito, el que realiza el emisor de valores y el que realiza el cliente una vez que ha adquirido alguno o todos esos valores.)

• En la conservación del deposito responderá la Institución de los daños que se causen a los títulos que representen a los valores, precisamente con el objeto de custodiarlos. En caso de que exista un perjuicio causado al depositante, existirá responsabilidad de la Institución, siempre que los mismo sean sufridos como consecuencia de negligencia o mala fe del personal del propio Instituto.

• Las Operaciones de Guarda que la LMV reserva a los Instituciones para el Depósito de Valores, consisten en la custodia material

765

La profundidad del sistema financiero está altamente relacionada

con el ingreso per cápita.

Fuente: i) Profundización financiera: Levine, et. al., ii) PIB per cápita (Banco Mundial) 2004

Cifras de México al 2005: Banxico e INEGI

Relación entre PIB percapita y profundización financiera

Canada

Korea

Suiza

Argentina Brasil

Chile

España

Alemania

Francia

Japon

México

Estados Unidos

Reino Unido

0

10

20

30

40

50

60

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450

Profundización financiera (activos financieros % del PIB)

PIB

pe

rca

pita

, d

óla

res 2

00

4

El crecimiento económico depende de la acumulación de capital físico y humano. En este sentido, el sector financiero juega un papel crucial en la intermediación y el fomento del ahorro y la inversión.

766

• Una economía de mercado requiere de un conjunto de

reglas e instituciones que le permitan funcionar

eficientemente a los mercados.

• En el mundo globalizado actual, los países compiten por

fondos para atraer la inversión a sus mercados y reducir

el costo de la formación de capital.

• Los inversionistas buscan los mercados con mayor

liquidez, transparencia, información y derechos a los

accionistas.

Al inicio de la administración Fox, el sistema financiero no

estaba contribuyendo al crecimiento económico.

767

Ejemplo 1: El valor de capitalización con relación al PIB y el

número de empresas listadas por habitante son pequeños:

Corea tiene 1500 empresas listadas mientras que México

tiene 150.

Fuente: Valor de Capitalización (BMV), PIB (Banco Mundial)

** Cifras al 2004 (otros países) y junio de 2005 para México.

Valor de capitalización del

mercado accionario (% del PIB)

0

30

60

90

120

150

180

210

Ve

ne

zu

ela

Mé

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ia

Tu

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n

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ña

EU

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Ca

na

dá

Ch

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ga

pu

r

%

Empresas listadas por millón de

habitantes

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Ind

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Ja

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Es

pa

ña

Ca

na

dá

Sin

ga

pu

r

Fuente: Datos internacionales Empresas listadas (FIBV y FIB), Población

(Banco Mundial) Cifras al 2003. México: BMV e INEGI cifras a octubre.

768

Ejemplo 2: Latinoamérica recibe cerca del 1% del capital de

riesgo en el mundo. A su vez, México recibe el 10% del flujo de

capital de riesgo hacia Latinoamérica (por debajo de Brasil y

Argentina), lo cual contrasta con el hecho que absorbe cerca del

30% de la inversión extranjera directa dirigida a la región.

Fuente: PricewaterhouseCoopers Global Private Equity 2004

*Cifras a 2003

América Latina

1%Asia

15%

América del

Norte

52% Europa

30%

África

2%

Capital de Riesgo en el Mundo

769

Un estudio del Banco Mundial colocaba a México en el lugar

125 de 145 países en términos de gobierno corporativo /

protección a los inversionistas

Fuente: Doing Business 2006, Banco Mundial.

Índice de fortaleza de la protección a los

Inversionistas/ gobierno corporativo

9.7 9.3

8.7 8.3

6.7 6.3

6 6 5.7 5.7 5.7

5.3 5.3 5 5

4.7 4.7 4.7 4.3 4.3

4 3.7 3.7 3.7 3.7

3.3 3

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0.7

0

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34

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1

42

Afg

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istá

n 1

45

Régimen Anterior

770

El índice de gobierno corporativo / protección a los

inversionistas está altamente correlacionado con el tamaño

del mercado de capitales

Fuente: i) Valor de Capitalización: Indicador Bursátil BMV; ii) PIB World Development Indicators,

Banco Mundial e INEGI para México; iii) Indice de protección a los inversionistas: Doing Business

2006. Banco Mundial.

Indice de protección a inversionistas vs.

Valor de capitalización como % del PIB

Fil

Ita Cor

EUACan

FranChile

Ven

México

Pol

Tur

Alem Bra

Ind

Esp

Australia

Arg

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0

2

4

6

8

10

0 20 40 60 80 100 120 140

Valor de capitalización mdo. accionario (% del PIB) 2004

Ind

ice

de

pro

tec

ció

n a

lo

s

inv

ers

ion

ista

s (

20

04

)

771

Principales propósitos de la nueva Ley del Mercado de

Valores

• El texto en comento busca mejorar la oferta y la demanda

para maximizar al mercado de valores.

– Aumentar la oferta de empresas en el mercado de valores

incentivando la inversión en el capital de riesgo y disminuyendo

los costos de volverse públicas.

– Mejorar la transparencia, la revelación de información y los

mecanismos de vigilancia de las empresas listadas en bolsa

modernizando su estructura corporativa para que sean

congruentes con el entorno actual y clarificando el régimen de

responsabilidad.

772

Índice

I. Fomento al capital privado y de riesgo.

II. Las empresas bursátiles.

III. Otros aspectos.

Intermediarios de Valores

Delitos y sanciones

Reasignación de facultades entre la SHCP y la CNBV

773

Empresa

Familiar

Listada

en Bolsa

Las Sociedades del mercado de valores

Ampliando el alcance

-

+

Sólo las empresas listadas en bolsa están sujetas a estándares modernos de gobierno corporativo y revelación de información.

La sociedad anónima y sus socios tienen prohibido ciertas actividades indispensables para inversiones en capital de riesgo.

Protección al

inversionista

y/o

estándares de

revelación de

información

774 Sociedad Anónima

Sociedad

Anónima

Bursátil

-

+ Sociedad Anónima

Promotora de

inversión

Protección al

inversionista

y/o

estándares de

revelación de

información

Introducir un régimen de

excepción, de adopción

voluntaria, para mandar la

señal a inversionistas de

que la empresa es buen

receptor de capital de

riesgo.

CAPITAL DE

RIESGO

EMISOR

DEUDA

MERCADO

PRIVADO

La propuesta para promover el acceso de las empresas medianas al mercado

de valores y reducir la brecha con las empresas bursátiles es la introducción de

la sociedad promotora de inversión

775

Emisoras

• La Ley del Mercado de Valores contempla un esquema de evolución para que las empresas se incorporen gradualmente al mercado de valores:

1. Sociedad Anónima Promotora de Inversión;

2. Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil, y

3. Sociedad Anónima Bursátil.

• Todas ellas contempladas en oposición a la Sociedad Anónima tradicional regulada por la Ley General de Sociedades Mercantiles.

776

Sociedad Anónima Promotora de Inversión

La “Sociedad Anónima Promotora de Inversión” promueve mayores estándares de gobierno corporativo y revelación de información a cambio de:

A. Excepciones a la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM) para realizar operaciones indispensables en transacciones de capital de riesgo:

Compromisos de voto ente los accionistas

Derechos de “Tag-Along y Drag-Along”

Mecanismos de salida a través de la recompra de acciones

Restricciones a los derechos de preferencia y separación

B. La sociedad anónima de capital de riesgo puede listarse en bolsa y tiene un plazo de 3 años para converger a los estándares de la sociedad bursátil. Así, se logra un semillero de empresas que detonen el mercado de valores.

Los inversionistas que pueden participar en estas sociedades son los institucionales y calificados, así como aquellos que manifiesten tener conocimiento de las características y posibles riesgos de estas sociedades.

• Las SAPIs son sociedades mercantiles mexicanas constituidas

como sociedades anónimas bajo la LGSM que voluntariamente se

someten al régimen legal de las SAPIs establecido bajo la LMV.

• Las SAPIs no requieren registrar sus acciones (o los valores que

las representen) en el Registro Nacional de Valores (“RNV”) para

su emisión y oferta, a menos de que pretendan llevar a cabo una

oferta pública.

Las SAPIs no son objeto de supervisión por parte de la

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”) y no requieren

revelar información alguna.


778

Diferencias entre las SAPIS y las Sociedades Anónimas en cuanto a:

1. Derechos de Minorías.

1.1.- Nombramiento de Consejeros.

• S.A. - 25% del capital social nombrará cuando menos un consejero. (LGSM Art. 144)

• SAPI.- 10% de las acciones con derecho a voto,incluso limitado o restringido para designar y revocar en Asamblea General de Accionistas a un miembro del Consejo de Administración. (LMV Art. 16 fracción I.)


779

• 1.2- Nombramiento de Comisarios.

– S.A. - 25% del capital social nombrará cuando

menos un Comisario. (LGSM Art. 171)

– SAPI.- 10% de las acciones con derecho a voto,

incluso limitado o restringido o sin derecho a voto

para nombrar a un Comisario, en caso de ser

aplicable. (LMV Art. 16 fracción II.)


780

• Convocar a Asambleas.

– SA- 33% del capital social al Administrador o Consejo de

Administración o a los Comisarios, la convocatoria de una Asamblea General de Accionistas, para tratar los asuntos que indiquen en su petición. (LGSM Art. 184 y 199)

– SAPI - 10% del capital social para solicitar al Presidente del Consejo de Administración o, en su caso, a cualquiera de los Comisarios, respecto de los asuntos sobre los cuales tengan derecho de voto, se convoque en cualquiermomento a una Asamblea General deAccionistas


781

• Acción de Responsabilidad Civil.

– SA. - 33% del capital social podrá ejercitar directamente la

acción de responsabilidad civil contra los administradores y comisarios.

(LGSM Art. 163 y 171)

– SAPI - 15% de las acciones con derecho a voto, incluso limitado o restringido o sin derecho a voto para ejercer la acción de responsabilidad civil contra los administradores y comisarios, en su caso, en beneficio de la sociedad, sin necesidad de resolución de Asamblea General de Accionistas.

(LMV Art. 16 fracción IV.)


782

• Oposición Judicial a Resoluciones.

– SA - 33% del capital social podrá oponerse judicialmente

a las resoluciones de las Asambleas Generales de

Accionistas. (LGSM Art. 201)

– SAPI.- 20% del capital social para oponerse judicialmente

a las resoluciones de las Asambleas Generales de

Accionistas en las que se tenga derecho a voto. (LMV Art.

16 fracción V.)


783

Régimen Corporativo.

• Consejo de Administración o Comisario.

– Consejo de Administración

• Al igual que cualquier otra sociedad anónima mexicana, la

administración de la SAPI está a cargo del Consejo de Administración. (LMV Art. 14)

• En la organización y funcionamiento de su Consejo de

Administración, las SAPIs podrán seguir las disposiciones aplicables a sociedades anónimas bursátiles bajo la LMV. (LMV Art. 15)

– Comisario

• Una SAPI podrá tener Comisario o establecer un Comité de Auditoria y designar a un auditor externo independiente que asuma las facultadesy obligaciones del Comisario. (LMV Art. 15)


784


Adquisión de Acciones Propias.

• Bajo la LGSM, las sociedades anónimas mexicanas no pueden adquirir

sus propias acciones, salvo por adjudicación judicial. (LGSM Art. 134)

• Conforme a la LMV, las SAPIs podrán adquirir sus propias

acciones:

(i) con cargo a su capital contable, en cuyo caso la

sociedad podrá mantener dichas acciones;

(ii) con cargo a su capital social, en cuyo caso, las acciones adquiridas deberán ser canceladas o convertirse en acciones de tesorería. Lo anterior estará sujeto a la previa autorización del Consejo de Administración de la SAPI. (LMV Art. 17)

785


Acuerdos entre Accionistas.

• De conformidad con lo dispuesto en la LGSM, cualquier acuerdo que limite los

derechos de los accionistas para votar libremente sus acciones es nulo y carece de validez. (LGSM Art. 198).

• Lo anterior ha limitado los asuntos que pueden ser sujetos de Acuerdos entre Accionistas de sociedades anónimas mexicanas.

Las SAPIs pueden celebrar Acuerdos entre Accionistas respecto de los siguientes asuntos:

(i) obligaciones de no desarrollar giros comerciales que compitan

con la SAPI, limitadas en tiempo, materia y cobertura geográfica,

sin que dichas limitaciones excedan de tres años y sin perjuicio de

lo establecido en otras leyes que resulten aplicables;

(ii) derechos y obligaciones que establezcan opciones de compra o

venta de las acciones representativas del capital social de la SAPI;

786


Acuerdos entre accionistas. [continúa]

(iii) enajenaciones y demás actos jurídicos relativos al dominio,

disposición o ejercicio del derecho de preferencia a que se refiere

el Artículo 132 de la LGSM, con independencia de que tales actos

jurídicos se lleven a cabo con otros accionistas o con personas

distintas de éstos;

(iv) acuerdos para el ejercicio del derecho de voto en asambleas de

accionistas, sin que al efecto resulte aplicable el Artículo 198 de la

LGSM; y

(v) acuerdos para la enajenación de sus acciones en oferta pública.

(LMV Art. 16 fracción VI)

787


Acuerdos entre accionistas.

[continúa]

• Los Acuerdos entre Accionistas sólo serán

válidos entre sus partes y no frente a laSAPI,

excepto tratándose de resoluciónjudicial.

• En la sociedad anónima bursátil los

Acuerdos entre Accionistas nunca son oponibles

ante la sociedad.

788


Bursátil

Registro de SAPIS, con o sin oferta.

• Una SAPI puede “volverse pública”, registrando sus acciones (o los valores que las representen) en el RNV y listándolas en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V. (“BMV”), sin que sea necesario llevar a cabo una oferta pública de las mismas.

• Para ello deberá presentar una solicitud de inscripción ante la CNBV y proporcionar a los inversionistas un prospecto de colocación.

789

Sociedad Anónima Promotora de

Inversión Bursátil

Registro de SAPIS, con o sin oferta. [continúa]

– Si una SAPI decide “volverse pública” deberá:

• (i) Tener por lo menos un director independiente como miembro del

Consejo de Administración;

• (ii) Contar con un comité formado por miembros del Consejo de Administración para auxiliar al Consejo de Administración al cumplimiento con las prácticas corporativas aplicables a sociedades anónimas bursátiles; y

• (iii) Modificar su denominación social a “Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil”.

• (iv) Las SAPIs deberán celebrar una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas en la que aprueben un plan de 3 años para gradualmente adoptar el régimen legal aplicable a una sociedad anónima bursátil y se modifiquen sus estatutos sociales para que su estructura accionaria se adecue al régimen aplicable a sociedades anónimas bursátiles.

790

Derechos de Minorías

Tipos

Sociedad

Anónima

Bursátil

10% nombrar consejero, convocar asambleas.

5% acción civil contra consejeros y directivos.

20% oposición judicial a resoluciones de la asamblea.

10% aplazar una votación.

10% Nombrar consejero, convocar asambleas.

15% acción civil contra el consejeros y directivos.

20% oposición judicial a resoluciones de asamblea.

10% aplazar la votación

Sociedad

Anónima

Sociedad

Promotora

de Inversión

(Privada y

Bursátil)

25% nombrar consejero y comisario

33% convocar asambleas, aplazar votación, acción civil contra consejo, así como oponerse judicialmente a resoluciones de asamblea.

Sin

cambio

791

Sociedad

Anónima

Sociedad

Anónima

Bursátil

Sin cambio: El régimen es incompatible con

prácticas de mercado

Tipos

Revelación de Información

Principio de relevancia.

Prospecto.

Reporte anual.

Estados financieros anuales auditados.

Estados financieros trimestrales con anexos.

Principio de relevancia.

Prospecto.

Reporte anual simplificado

Estados financieros anuales auditados.

Estados financieros trimestrales sin anexos.

Sociedad

Promotora de

Inversión

Sociedad

Promotora de

Inversión

Bursátil

792

Índice





Delitos y sanciones


793

En el ámbito de los grupos empresariales, el alcance de la ley llega a las subsidiarias en los siguientes casos:

Revelación de información

Transacciones relevantes y con partes relacionadas.

Contabilidad consolidada.

Empresas que cotizan en Bolsa: Grupo empresarial

http://www.photobarcelona.com/fotos_de_edificios_de_barcelona.htm






794

Empresas públicas: Redefinición de las funciones y responsabilidades de los órganos corporativos

Funciones Anteriores Nuevas Funciones

Consejo • Administración del día a día.

• Existencia y mantenimiento

de los sistemas de

contabilidad control y registro.

• Establece la estrategia general del negocio.

• Vigila gestión de la sociedad y desempeño de directivos.

• Aprueba operaciones relevantes y con personas relacionadas,

nombramientos y retribuciones con opiniones de los comités de auditoria y de

practicas societarias.

•Vigila cumplimiento de acuerdos de la asamblea.

Director General • Sin responsabilidades

específicas en Ley. Ejerce las

encomendadas por el

Consejo

• Responsable de la gestión y conducción de los negocios.

• Existencia y mantenimiento de los sistemas de contabilidad, control y

registro.

•Suscribir y difundir información relevante.

•Vigilar cumplimiento de acuerdos del consejo y asamblea.

Comisario • Órgano de vigilancia.

• Vigila “ilimitada y en

cualquier tiempo a la

sociedad.”

• Desaparece y sus funciones son transferidas al consejo, auditor externo y a

los Comités de Auditoria y Prácticas Societarias.

Comité de

prácticas

societarias

• Emite opiniones sobre transacciones relevantes y con partes relacionadas.

Comité de

auditoria

• Propone al auditor externo y emite opiniones sobre políticas contables y de

control interno.

Auditor externo • Emite un dictamen sobre los estados financieros.

795

Clarificación del régimen de responsabilidad para

consejeros, directivos, auditores, y accionistas de

control.

• Responsabilidad anterior: Los consejeros, directivos, y accionistas tenían parámetros de responsabilidad amplios y poco precisos en los que “deben actuar conforme a su mandato cuidando el negocio como propio.”

• Responsabilidad actual (LMV):

Demostrar que se actuó de manera razonable (regla de juicio de los negocios).

Actuar de buena fe procurando la creación de valor en el mejor interés de la compañía sin privilegiar a un grupo de accionistas en particular y conforme a los deberes de diligencia y lealtad que están definidos con precisión en la ley.

Surge al actuar de mala fe y/o con interés contrario a la sociedad.

Obligaciones

Responsabilidad

Excluyentes

796

Deberes de Diligencia y Lealtad de los Consejeros

• Existirá falta de diligencia cuando:

a) Se abstengan de asistir, sin causa justificada, a sesiones del

consejo y comités de los que formen parte.

b) No revelen al consejo o a los comités de los que formen parte,

información que conozcan y que sea necesaria para la toma de

decisiones, salvo que deban guardar secreto al respecto.

• Existirá deslealtad cuando:

a) Favorezcan a un accionista, en detrimento de los demás.

b) Voten o tomen determinaciones con conflicto de interés.

c) Hagan uso indebido de información privilegiada.

797

Definición de Consejero Independiente

• Una definición general de una persona con experiencia, capacidad prestigio y sin conflicto de interés. En ningún caso podrá ser:

– Directivo de la sociedad.

– Accionistas con influencia significativa, poder de mando o control de la sociedad.

– Clientes proveedores, deudores acreedores, socios que sean “importantes.”

– Pariente de cualquiera de los de arriba.

• La Comisión tiene derecho de veto previo derecho de audiencia para determinar la independencia de un consejero.

798

Índice





Delitos y sanciones


799

Otras innovaciones contenidas en la LMV

• Flexibilizar el régimen de casas de bolsa y clarificar su proceso de resolución.

• Clarificar y precisar el régimen de sanciones y delitos. – Cinco categorías de sanciones sin ampliar el rango de las sanciones

vigentes.

– Se incorpora un capitulo de notificaciones para darle certidumbre a los particulares y a la autoridad.

– La CNBV podrá afirmar o negar la existencia de investigaciones en relación a información relevante revelada al mercado.

• Se incorporaron tres nuevos delitos: • Violar la regla de ofertas públicas de adquisición (OPAs), pagando un

premio o sobreprecio por el control de una sociedad.

• Desempeñar funciones estando inhabilitado o suspendido.

• Incurrir en administración fraudulenta.

• Reasignación de facultades entre la Secretaría de Hacienda y la CNBV para establecer ventanillas únicas y acelerar los trámites.

800

El estudio del Banco Mundial indica que México alcanzará

en un futuro próximo el lugar 45, conforme a lo siguiente:

Fuente: Doing business in 2006. Nota: El ejercicio para la nueva ley fue realizado por Hacienda en colaboración con el Banco Mundial

y es preliminar y sujeto a revisión.

Índice de fortaleza de la protección a los

Inversionistas/ gobierno corporativo 9.7

9.3

8.7 8.3

6.7 6.3

6 6 5.7 5.7 5.7 5.7

5.3 5.3 5 5

4.7 4.7 4.7 4.3 4.3

4 3.7 3.7 3.7 3.7

3.3 3

2.3

0.7

0

1

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ela

142

Afg

an

istá

n

145

Con la Nueva Ley del

Mercado de Valores

Régimen Anterior

801

El índice de gobierno corporativo / protección a los inversionistas

está altamente correlacionado con el tamaño del mercado de

capitales

Fuente: i) Valor de Capitalización: Indicador Bursátil BMV; ii) PIB World Development Indicators, Banco Mundial e INEGI para México; iii) Índice de

protección a los inversionistas: Doing Business 2006. Banco Mundial.

Indice de protección a inversionistas vs. Valor

de capitalización como % del PIB

Fil

Ita Cor

EUACan

FranChile

Ven

México Actual

Pol

TurAlem

Bra

Ind

Esp

Australia

México N. Ley (-)

México N. Ley

Arg

Per

0

2

4

6

8

10

0 20 40 60 80 100 120 140

Valor de capitalización mdo. accionario (% del PIB) 2004

Ind

ice

de

pro

tec

ció

n a

lo

s

inv

ers

ion

ista

s (

20

04

)

Potencial estadístico de

crecimiento con N. Ley

802

Índice





Delitos y sanciones


803

Sanciones y Delitos Se establece un catalogo de infracciones que contiene cinco grandes categorías en

los que se agrupan las conductas infractoras en función de su gravedad que no implica ampliar los rangos de las sanciones vigentes (de 200 a 100,000 días de salario mínimo).

Los delitos prescriben en 3 años cuando se tuvo conocimiento y 5 años a partir de que se cometieron si no fueron descubiertos.

Se considera reincidente al infractor, cuando dentro de los dos años siguientes incurra en la misma violación.

Se incorporan nuevos mecanismos de notificación para darle certidumbre a los particulares y a la autoridad.

La Comisión puede abstenerse de emitir opinión de delito cuando: los daños causados no excedan 25,000 días, y se haya reparado el daño, y el infractor no sea reincidente, y el delito no sea grave, y los responsables colaboren con las autoridades.

La CNBV podrá afirmar o negar la existencia de investigaciones en relación a información relevante revelada al mercado, así como dar a conocer las sanciones que haya impuesto una vez que hayan quedado firmes y ajustándose a los lineamientos de la Junta de Gobierno.

804

Sanciones y Delitos (cont.)

• Se precisaron y ampliaron los tipos penales en relación al texto abrogado.

• Se incorporaron tres nuevos delitos: – Violar la regla de ofertas públicas de adquisición (OPAs),

pagando un premio o sobreprecio por el control de una sociedad.

– Desempeñar funciones estando inhabilitado o suspendido.

– Incurrir en administración fraudulenta.

805

Reflexiones finales

• México tiene una sólida estabilidad macroeconómica que es condición necesaria pero no suficiente para que el país crezca a su potencial.

• Los mercados exitosos se caracterizan por tener un conjunto de reglas e instituciones que permitan su funcionamiento eficiente en un marco de certidumbre.

• El Texto vigente busca impulsar el acceso y el crecimiento de los mercados financieros reduciendo el costo de capital para las empresas.

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 18

Sociedades de Inversión

Sistema de Ahorro para el Retiro

Luis Mancera ITAM

"Poverty is the parent of

revolution and crime.“

Aristotle

808

Sociedades

de

Inversión

809

¿Qué son las sociedades de inversión?

(Arts. 2, 5, 6, 8, 11 Y 12 LSI)

• Son sociedades anónimas de capital variable, con duración indefinida y autorizadas por la CNBV, siempre que cumplan con los requisitos establecidos en el Art. 8 de la Ley de Sociedades de Inversión “LSI”.(Art. 5, 6 y 12 LSI)

• Ninguna sociedad que no esté autorizada por la CNBV podrá usar en su denominación, las expresiones sociedades de inversión o fondos de inversión. (Art.11 LSI)

• Tienen como objeto el adquirir y vender, con recursos obtenidos de la colocación de las acciones representativas de su capital social entre el público inversionista, Activos Objeto de Inversión (valores, títulos, recursos en efectivo, bienes, derechos y otros documentos.(Arts. 2º, fracc. I y 5 LSI)

• Las sociedades de inversión requieren para la colocación de sus acciones de contratar los servicios de una sociedad operadora de sociedades de inversión.

810

Tipos de sociedades de inversión (Art. 6 LSI)

Las autorizaciones que otorga la CNBV se dividen en 4 tipos:

I.Sociedades de inversión de renta variable;

II.Sociedades de inversión en instrumentos de deuda;

III.Sociedades de inversión de capitales, y;

IV. Sociedades de inversión de objeto limitado.

Existen sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro que se regirán por lo señalado en la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (SIEFORES).(Art. 6 LSI)

811

Tipos de sociedades de inversión (Arts. 22, 23, 24 y 25 LSI)

Sociedades de Inversión de Renta Variable: Operan con acciones, obligaciones y

títulos o documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero.

Estas sociedades deben invertir un porcentaje mínimo de su activo total en valores y

operaciones cuyo plazo por vencer no sea superior a tres meses, y otro porcentaje

mínimo en acciones y documentos de renta variable.(Arts. 22 y 23 LSI)

Podemos añadir que estas sociedades invierten en una mezcla compuesta por (i.)

instrumentos de deuda como por (ii.)acciones que representan el capital social de una

sociedad.

Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda: Operan exclusivamente con

Activos Objeto de Inversión cuya naturaleza corresponda a valores, títulos o documentos

representativos de deuda, dan un rendimiento garantizado, debiendo estas sociedades

invertir un porcentaje mínimo de su activo en instrumentos de vencimiento menor a tres

meses. (Arts. 24 y 25 LSI)

812

Tipos de sociedades de inversión (Arts. 26, 27, 28 Y 30 LSI)

Sociedades de Inversión de Capitales: Generalmente operan con Activos Objeto de Inversión, cuya naturaleza corresponda a acciones o partes sociales, obligaciones y bonos a cargo de empresas que promueva la propia sociedad de inversión (empresas promovidas) y que requieran recursos a mediano y largo plazo. (Art. 26 LSI). El plazo de vencimiento de estos títulos es por lo general mayor al que se establece en los instrumentos de las sociedades de inversión de renta variable.

Las sociedades de inversión de capitales celebrarán con las empresas que promuevan, un contrato de promoción, a efecto de estipular en éstos, las condiciones a las que se sujetarán las inversiones; estos contratos son regulados por la CNBV. (Art. 28 LSI).

Sociedades de Inversión de Objeto Limitado: Operan exclusivamente con los Activos Objeto de Inversión que se definan en estatutos y prospectos de información al público inversionista.(Art. 30 LSI).

Este tipo de sociedades definen dentro de su prospecto de inversión, el sector o rama económica en donde invertirá, con lo cual promueven el desarrollo de éste al ser una fuente de financiamiento para el mismo, obteniendo a cambio, los beneficios del crecimiento de este grupo de empresas dentro de su actividad económica. En otros países, este tipo de sociedades son muy comunes en; éstas encuentran su especialización los ramos hipotecario, de investigación tecnológica o bien de desarrollo turístico, principalmente.

813

Sociedades operadoras de sociedades

de inversión (Arts. 32 y 39 LSI)

Las sociedades operadoras de sociedades de inversión son aquellas que prestan servicios de administración de activos de sociedades de inversión, estos servicios consisten en celebrar a nombre y por cuenta de la sociedad de inversión las siguientes operaciones:

I.Compra, venta o inversión en Activos Objeto de Inversión de conformidad con el régimen que corresponda de acuerdo al tipo de sociedad;

II.Celebración de reportos y préstamos sobre valores a los que les resulte aplicable la Ley del Mercado de Valores con instituciones de crédito o casas de bolsa, pudiendo actuar como reportadoras o, en su caso, prestatarias o prestamistas;

III.Compra o venta de acciones representativas del capital social de otras sociedades de inversión sin perjuicio del régimen de inversión al que estén sujetas;

IV.Obtención de préstamos y créditos de instituciones de crédito, intermediarios financieros no bancarios y entidades financieras del exterior;

También pueden realizar la gestión de la emisión de los valores representativos de una deuda a cargo la de sociedad de inversión a la que presten sus servicios para el cumplimiento del objeto de dicha sociedad.

Las sociedades operadoras de sociedades de inversión pueden prestar, en forma conjunta los servicios de Distribución de acciones de sociedades de inversión; Depósito y custodia de Activos Objeto de Inversión y de acciones de sociedades de inversión; Contabilidad de sociedades de inversión y Administrativos para sociedades de inversión. (Art.32, fraccs. II, VI, VII y VIII LSI).

814

Modalidades de las sociedades de inversión (Arts. 7 LSI)

Las sociedades de inversión se clasifican en cuanto al régimen de recompra de las acciones que emitan, pudiendo ser:

I. Abiertas: Tienen la obligación, de recomprar las acciones representativas de su capital social o de amortizarlas con Activos Objeto de Inversión integrantes de su patrimonio, a menos que conforme a los prospectos de información se prevea que se suspenda en forma extraordinaria y temporal dicha recompra, y;

II. Cerradas: Tienen prohibido recomprar las acciones representativas de su capital social y amortizar acciones con Activos Objeto de Inversión integrantes de su patrimonio, a menos que sus acciones coticen en una bolsa de valores, supuesto en el cual se ajustarán en la recompra de acciones propias, a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores.

La CNBV podrá establecer, mediante disposiciones de carácter general, clasificaciones de sociedades de inversión, atendiendo a criterios de diversificación, especialización y tipificación del régimen de inversión respectivo.

815

TIPOS DE

SOCIEDADES DE

INVERSIÓN

SOCIEDADES DE

INVERSIÓN DE

RENTA VARIABLE

SOCIEDADES DE

INVERSIÓN DE

INSTRUMENTOS

DE DEUDA

SOCIEDADES DE

INVERSIÓN DE

CAPITALES

SOCIEDADES DE

INVERSIÓN DE

OBJETO

LIMITADO

SOCIEDADES DE

INVERSIÓN

ESPECIALIZADAS

DE FONDOS

PARA EL RETIRO

(se rigen por la ley de

los sistemas de ahorro

para el retiro)

816

¿Qué es un prospecto de información al

público inversionista? (Art. 9 LSI)

Es un documento que debe contener aquella información

relevante que contribuya a la adecuada toma de

decisiones por parte del inversionista; requiere la

aprobación de la CNBV. (Art. 9 LSI)

La información allí contenida deberá incluir, entre otros,

datos de la sociedad, políticas de inversión, liquidez,

adquisición y selección de activos, advertencias de los

riesgos derivados de la inversión.

La CNBV podrá mediante disposiciones de carácter

generales, establecer características y requisitos

adicionales a los prospectos. (Art. 9 LSI)

817 817

Administración de una sociedad de

inversión. (Arts. 12 y 13 LSI)

Las sociedades de inversión contarán con un consejo de administración que estará integrado por un mínimo de cinco y un máximo de 15 consejeros propietarios, de los cuales cuando menos el 33 por ciento deben ser independientes(1), designándose en todo caso un consejero suplente por cada consejero propietario.

No podrán ser consejeros, entre otros, el cónyuge y las personas que tengan parentesco por consanguinidad o afinidad hasta el segundo grado o civil, con cualquier consejero; las personas que tengan litigio pendiente con la sociedad de inversión de que se trate y los servidores públicos que realicen funciones de inspección, vigilancia o regulación de las sociedades de inversión, así como los demás que señala el Artículo 12, fracc. XII, incisos a) a f) de la Ley en comento.

(1) De conformidad con el artículo 26 de la Ley del Mercado de Valores que establece que “Los consejeros independientes y, en su caso, los respectivos suplentes, deberán ser seleccionados por su experiencia, capacidad y prestigio profesional, considerando además que por sus características puedan desempeñar sus funciones libres de conflictos de interés y sin estar supeditados a intereses personales, patrimoniales o económicos”.

818

Principales obligaciones del consejo de administración de una

sociedad de inversión. (Arts. 13 y 14 LSI)

• Aprobar la contratación de los prestadores de servicios; las normas para prevenir y evitar conflictos de intereses; las operaciones con personas relacionadas; así como el manual de conducta de la sociedad

• Establecer las políticas de inversión y operación de las sociedades de inversión;

• Dictar las medidas que se requieran para que se observe debidamente lo señalado en el prospecto de información al público inversionista;

• Analizar y evaluar el resultado de la gestión de la sociedad de inversión, y;

• Establecer límites máximos de tenencia accionaria por inversionista y determina las políticas para que las personas que se ajusten a las mismas, adquieran temporalmente porcentajes superiores a tales límites, debiendo esto contenerse en sus prospectos de información al público inversionista.

819

Operaciones que realiza una sociedad de

inversión (Art. 15 LSI)

Las sociedades de inversión sólo podrán realizar las siguientes operaciones :

I.Comprar, vender o invertir en Activos Objeto de Inversión de acuerdo al tipo de sociedad;

II.Celebrar reportos y préstamos sobre valores a los que les resulte aplicable la Ley del Mercado de Valores con instituciones de crédito o casas de bolsa, pudiendo actuar como reportadoras o, en su caso, prestatarias o prestamistas;

III.Adquirir las acciones que emitan, sin que para tal efecto sea aplicable la prohibición establecida por el artículo 134 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. Lo anterior, no será aplicable a las sociedades de inversión de capitales y cerradas, a menos que sus acciones coticen en bolsa, supuesto en el cual podrán recomprarlas ajustándose para ello al régimen previsto en la Ley del Mercado de Valores para las sociedades emisoras;

IV.Comprar o vender acciones representativas del capital social de otras sociedades de inversión, sin perjuicio del régimen de inversión al que estén sujetas;

V.Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, intermediarios financieros no bancarios y entidades financieras del exterior;

VI.Emitir valores representativos de una deuda a su cargo, para el cumplimiento de su objeto, y;

VII. Las análogas y conexas que autorice la Comisión mediante disposiciones de carácter general.

820

Prestación de servicios a las sociedades de inversión (Arts. 32 y 33 LSI).

Las sociedades de inversión para el cumplimiento de su objeto deberán contratar a las sociedades que le presten los servicios de:

I.Administración de activos de sociedades de inversión; (Requiere la autorización de la CNBV, Art. 33 LSI)

II.Distribución de acciones de sociedades de inversión; (Requiere la autorización de la CNBV, Art. 33 LSI)

III.Valuación de acciones de sociedades de inversión; (Requiere la autorización de la CNBV, Art. 33 LSI)

IV.Calificación de sociedades de inversión; (Requiere la autorización de la CNBV, Art. 334 LMV)

V.Proveeduría de Precios de Activos Objeto de Inversión; (Requiere la autorización de la CNBV, Arts.

49 LSI y 323 LMV y )

VI.Depósito y custodia de Activos Objeto de Inversión y de acciones de sociedades de inversión; (Requiere la concesión del Gobierno Federal, Arts. 16 LSI y 272 LMV)

VII.Contabilidad de sociedades de inversión; (Art. 76 LSI)

VIII. Administrativos para sociedades de inversión, y;

IX. Los demás que autorice la Comisión mediante disposiciones de carácter general.

821

De las sociedades operadoras de sociedades de inversión, sociedades

distribuidoras o valuadoras de acciones de sociedades de inversión. (Arts. 32, 33, 34, 35, 36 Y 37 LSI)

Entre las sociedades que prestan los servicios a las sociedades de inversión están:

– Sociedades operadoras de sociedades de inversión.

– Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversión y,

– Sociedades valuadoras de acciones de sociedades de inversión.

Para obtener la autorización que otorga la CNBV, se requiere presentar una solicitud de autorización acompañada, entre otros, del Proyecto de estatutos sociales (el cual debe ser aprobado por la CNBV), el Manual de operación y funcionamiento y la relación de accionistas, consejeros y principales funcionarios. (Art. 34 de la LSI)

La transmisión de acciones de sociedades operadoras de sociedades de inversión, así como de las distribuidoras y valuadoras de acciones de sociedades de inversión, requerirá de la previa autorización de la Comisión.

Estas sociedades deben utilizar los servicios de personas físicas autorizadas por la CNBV para celebrar con el público operaciones de asesoría, promoción, compra y venta de acciones de sociedades de inversión. En todo caso deberán otorgarse los poderes que correspondan.

822

Operación del mercado de sociedades de

inversión

Cliente

Se acerca a una operadora de sociedades

de inversión para adquirir acciones que

representen el capital social de una

sociedad de inversión. Las ganancias del

Cliente se presentan por el incremento en

el valor de las acciones de la sociedad de

inversión, lo cual se da por el aumento en el

valor de los instrumentos que conforman su

portafolio.

Operadora de sociedades de inversión

Presta servicios de administración de activos a

las sociedades de inversión, en virtud de lo cual

compra y vende acciones de las sociedades de

inversión a las que presta servicios, invierte y

desinvierte en estas dándoles liquidez. Pone en

Contacto la oferta y demanda de las acciones de

las sociedades de inversión a las que presta

servicios.


de Renta Variable


en Instrumentos de Deuda Sociedad de inversión

de Capitales Sociedad de Inversión

de Objeto Limitado

Obtienen recursos de la venta al público inversionista de sus acciones (a través de

Operadoras de sociedades de inversión). Dichos recursos son utilizados para la adquisición

de los instrumentos para los cuales este autorizada, estos instrumentos conforman el

portafolio de dicha sociedad.

823

Ejemplo de un Estado de Cuenta

con títulos en una

Sociedad de Inversión

824

NOMBRE DEL CLIENTE

DIRECCIÓN

COLONIA

DELEGACIÓN, ENTIDAD

C.P.

NÚMERO DE IDENTIFICACIÓN

ESTADO DE CUENTA IMPORTES EN PESO MEXIC HOJA 1 DE 2

CUENTA NO:

R. F. C. :

EJECUTIVO DE CUENTA

CENTRO DE NEGOCIOS

TELÉFONO

PERÍODO

POSICIÓN DE VALORES

I. Renta Variable

II. Sociedades de Inversión Renta Variable

III. Sociedades de Inversión Deuda

IV. Sociedades de Inversión de Capitales

V. Sociedades de Inversión de Objeto Limitado

VI. Renta Fija

VII. Mercado de Dinero

VIII. Otras Custodias

IX. Reportos Vigentes

X. Constancias de Depósito

XI. Efectivo

XII. Intereses Devengados no cobrados

TOTAL

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

RESUMEN INFORMATIVO INFORME DE RESULTADOS

DESCRIPCION IMPORTE

DE LOS VALORES DESCRIPCION IMPORTE

Importe de los Valores

Operaciones pendientes por liquidar

Valor de la cuenta el mes actual

Valor de la cuenta el mes anterior

´(A) Diferencia

Depósitos en efectivo / valores

Retiros en efectivo / Valores

(B) Diferencia

(A) – (B) Plusvalía o Minusvalía

TITULOS

MES ANTERIOR

VALOR DE MERCADO

MES ANTERIOR

TITULOS

MES ACTUAL EMISORA CUPON COSTO

UNITARIO

VALOR DE

MERCADO

PLUSVALIA

O MINUSVALIA % CARTERA

FONSER1 C1

ST&ER-4 B

ST&ER-1P B

31.77184357 32.078918500

65.72822405 68.55995300

97.87071130 98.74529600

PRECIO AL

CIERRE

825

NOMBRE DEL CLIENTE


ESTADO DE CUENTA

IMPORTES EN PESO MEXIC HOJA 2 DE 2

NOMBRE DEL CLIENTE


CUENTA NO:

PERIODO:

PORCENTAJE DE TENENCIA

Su porcentaje de tenencia del fondo FONSER C1

Su porcentaje de tenencia del fondo ST&ER-4 B

Su porcentaje de tenencia del fondo ST&ER1P B

es

es

es

PARA CUALQUIER DUDA O ALARACION REFERENTE A SU ESTADO DE CUENTA, FAVOR DE COMUNICARSE AL TELÉFONO _______ EN EL DF, O

AL 01 800 ___ __ __ __ DEL INTERIOR DE LA REPUBLICA, O BIEN ESCRIBANOS A LA DIRECCION DE CORREO ELECTRONICO:

[email protected]

ESTIMADO CLIENTE:

LAS CARTERAS DE LOS FONDOS DE INVERSION ADMINISTRADOS PRO GESTION SANTANDER, S.A. DE C.V. AL 31 DE OCTUBRE DE 2007 SE

PUBLICARAN EN EL PERIODICO EL ECONOMISTA EN SU SUPLEMENTO DE SOCIEDADES DE INVERSION EL 08 DE NOVIEMBRE DE 2007.

CONFORME A LO ESTABLECIDO EN EL ARTICULO 14 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES DE INVERSION Y POR LAS DISPOSICIONES DE

CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LAS SOCIEDADES DE INVERSÍON Y A LAS PERSONAS QUE LES PRESTAN SERVICIOS, LE RECORDAMOS QUE

SI DESEA CONTAR CON MAS INFORMACION RELACIONADA CON EL FONDO DE INVERSION EN EL QUE HA INVERTIDO PODRA HACERLO A TRAVES

DE INTERNET WWW.SANTANDER.COM.MX O EN SU CASO, A TRAVES DEL ASESOR DE INVERSION EN SU SUCURSAL.

FONDO

FONSER1 C1

ST&ER-4 B

ST&ER-1P B

CLASIFICACION

AGRESIVO

AGRESIVO

AGRESIVO

CALIFICACION

HOMOGENEA

AA/2

AA/2

AA/2

CALIDAD Y DIVERSIFICACION

DE LOS ACTIVOS

ALTA

ALTA

ALTA

SENSIBILIDAD A LAS CONDICIONES

CAMBIANTES DEL MERCADO

BAJA

ENTRE MODERADA Y ALTA

BAJA

CALIDAD CREDITICIA

MXAAF

MXAAF

MXAAF

RIESGO DE MERCADO

MXS1

MXS4

MXS1

http://www.santander.com.mx/







826

Sistema de Ahorro

para

el Retiro

827

• Los Sistemas de Ahorro para el Retiro (SAR) prevén que las

aportaciones de los trabajadores, patrones y el Estado sean

manejadas a través de cuentas individuales de los trabajadores,

con el fin de acumular saldos, que se aplicarán para fines de

previsión social u obtención de pensiones. (Art. 3º)

• Los participantes del SAR son: (Art. 3º)

Instituciones de Crédito que operan cuentas SAR (Icefas)

Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores)

Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro

(Siefores)

Empresas Operadoras

Entidades Receptoras

SAR

Nota.- Las referencias a artículos son a la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.

828

• Las Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el

Retiro (Siefores), administradas y operadas por las Afores, tienen

por objeto invertir los recursos provenientes de las cuentas

individuales de los trabajadores. (Art. 39)

• Para organizarse y operar como Siefore, se requiere autorización

de la CONSAR que será otorgada discrecionalmente, oyendo

previamente la opinión de la SHCP. (Art. 40)

• Las Siefores deberán contar con un comité de inversión que

determinará la política y estrategia de inversión y la composición de

los activos de la sociedad, así como designar a los operadores que

dicha política. (Art. 42)

SIEFORES

829

• El régimen de inversión tendrá una composición de cartera de

riesgo y deberá: (Art. 43)

Otorgar la mayor seguridad y rentabilidad de los recursos de los

trabajadores, e;

Incrementar el ahorro interno y el desarrollo de un mercado de

instrumentos de largo plazo.

• Dicha composición se hará atendiendo a distintos grados de riesgo y

plazos, así como orígenes y destinos de los recursos atendiendo a la edad

de los trabajadores. (Art 8º y Reglas Generales que establecen el régimen de

inversión al que deberán sujetarse las Siefores)

• Las Siefores elaborarán prospectos de información al público

inversionista que estarán sujetos a la autorización del CONSAR,

que revelen la información relativa a su objeto y a las políticas de

operación e inversión que seguirán. (Art. 47 bis)

SIEFORES

830

• Las Afores son entidades financieras que se dedican de manera habitual y

profesional a administrar las cuentas individuales y canalizar los recursos

de las subcuentas que las integran, así como a administrar sociedades de

inversión. (Art. 18)

• Tiene por objeto, entre otros: (Art. 18)

Abrir, administrar y operar cuentas individuales de los trabajadores;

Recibir las cuotas y aportaciones de seguridad social, así como las

aportaciones voluntarias y complementarias de retiro, entre otros recursos;

Prestar servicios de administración a las Siefores que operen;

Prestar servicios de distribución y recompra de acciones representativas del

capital de las Siefores que administren;

Enviar estados de cuenta a los trabajadores;

Individualizar las aportaciones para su inversión en las Siefores, y

Operar y pagar los retiros programados y parciales.

• Como puede observarse las Afores, además de realizar las actividades

propias de una Operadora de Sociedades de Inversión, tienen a su cargo

la administración de prácticamente todo el sistema de ahorro para el retiro.

AFORES

831

• Para organizarse y operar como Afore se requiere autorización de

la CONSAR que será otorgada discrecionalmente, oyendo

previamente la opinión de la SHCP. (Art. 19)

• El capital social de las Afores estará formado por: (Art. 21)

Acciones de la serie “A”, quienes agrupan cuando menos el 51% .

El 49% restante podrá integrarse indistinta o conjuntamente por

acciones de las series “A” y “B”.

• Las acciones serie “A” únicamente podrán ser adquiridas por:

Personas físicas mexicanas; y

Personas morales mexicanas, cuyo capital sea mayoritariamente

propiedad de mexicanos y sean efectivamente controladas por los

mismos.

• Las acciones representativas de la serie “B” serán de libre

suscripción.

AFORES

832

• Existe un régimen de Filiales de instituciones financieras del

exterior que permite a las mismas participar de manera mayoritaria

en el capital social de Afores. (Art. 21 y Reglas para la constitución de Afores

Filiales)

• Las administradoras deberán contar permanentemente con un

capital fijo sin derecho a retiro totalmente pagado, el cual deberá

ser por lo menos, igual al capital mínimo que indique la CONSAR. (Art. 24)

• Las administradoras estarán obligadas a constituir y mantener una

reserva especial invertida en las acciones de cada una de las

sociedades de inversión que administren. (Art. 28)

AFORES

833

• Las Afores y las Siefores serán administradas por un consejo de

administración, integrado con un mínimo de 5 consejeros que

serán designados por los accionistas de la Afore, de los cuales

cuando menos 2 serán consejeros independientes. (Art. 49)

• Los integrantes del consejo de administración de la Afore serán

también los integrantes del consejo de administración de las

Siefore que opere la misma.

• En caso de que se aumente el número de integrantes del consejo

se deberá mantener la proporción de consejeros independientes

mencionada.

• Los consejos de administración deberán sesionar cuando menos

cada 3 meses.

ÓRGANOS DE ADMINISTRACIÓN

834

• Los trabajadores afiliados tienen derecho a la apertura de su

cuenta individual en la administradora de su elección. (Art. 74)

• En dicha cuenta se depositan:

Las cuotas obrero-patronales;

Las estatales, y

Sus rendimientos.

• Las cuentas individuales se integrarán por subcuentas, de acuerdo

a la afiliación del trabajador: (Arts. 74 bis – 74 quinquies)

Trabajadores IMSS;

Trabajadores ISSSTE;

Trabajadores Independientes, y

Fondo de Aportación Social.

CUENTA INDIVIDUAL

835

• Los Trabajadores, respecto de su cuenta individual, tienen los

siguientes derechos:

Elección de Afore;

Solicitud de Registro, y;

Designación de beneficiarios.

• Artículo 79.- Conforme a la Ley, se fomentan las aportaciones

voluntarias y complementarias de retiro que puedan realizar los

trabajadores o los patrones, con el objeto de

Incrementar el monto de la pensión, e;

Incentivar el ahorro interno de largo plazo.

CUENTA INDIVIDUAL

836

• La Base de Datos Nacional SAR esta conformada por la información

procedente de los SAR, que incluye (i.) información individual de cada

trabajador y (ii.) el registro de la Afore o Icefa en que se encuentra afiliado.

(Art. 57)

• La operación de la Base de Datos Nacional SAR se concesiona a

empresas operadoras que tiene como objeto: (Art. 58)

Administrar la Base de Datos Nacional SAR;

Promover un ordenado proceso de elección de administradora y de

retiro de recursos por los trabajadores;

Coadyuvar al proceso de localización de los trabajadores;

Servir de concentradora y distribuidora de información relativa al SAR;

Establecer el procedimiento para que la información del SAR fluya de

manera ordenada entre los participantes, y

Procurar mantener depurada la Base de Datos Nacional SAR.

BASE DE DATOS

837

• La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

(CONSAR) es un órgano desconcentrado de la Secretaría de

Hacienda y Crédito Público con autonomía técnica y facultades

ejecutivas. (Art. 2º)

• La CONSAR tiene como objeto la coordinación, regulación,

supervisión y vigilancia de los Sistemas de Ahorro para el Retiro

(SAR) y sus participantes. (Art. 2º)

• Los Órganos de Gobierno de la CONSAR son:

Junta de Gobierno

Presidencia

Comité Consultivo

CONSAR

838

• Entre sus facultades, destacan: (Art. 5º)

Regular la operación de los sistemas de ahorro para el retiro;

La administración de las cuotas y aportaciones correspondientes al

SAR;

Expedir las disposiciones a las que se sujetarán los participantes en el

SAR, en cuanto a su constitución, organización, funcionamiento y

operación;

Emitir regulación prudencial en su ámbito de aplicación, y

Otorgar, modificar o revocar las autorizaciones a las AFORES y

SIEFORES.

Realizar la supervisión de los participantes en el SAR;

Administrar y operar, en su caso, la Base de Datos Nacional SAR, e

Imponer multas y sanciones, así como emitir opinión a la autoridad

competente en materia de los delitos previstos en la ley;

CONSAR

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 19 Sistema de Seguros y Fianzas

Luis Mancera ITAM

"Success in investing doesn't

correlate with I.Q. once you're

above the level of 25. Once you

have ordinary intelligence, what

you need is the temperament to

control the urges that get other

people into trouble in investing."

- Warren Buffet

841

Aspectos Generales

• El sector asegurador:

1) Proporciona a las empresas y a la población en general, protección

patrimonial contra los quebrantos que pueden producir eventos

contingentes.

• Mediante su función de protección y compensación colabora a la

estabilidad del funcionamiento económico.

2) Es un importante generador de ahorro interno.

• A través de su función como inversionista institucional, contribuye al

financiamiento de actividades productivas.

842

Aspectos Generales

• El sector afianzador:

1) Ofrece al gobierno, las empresas y a la población en general, un

mecanismo para garantizar el cumplimiento de los contratos.

• A través de esta función, el sector afianzador contribuye a la articulación y

funcionamiento dinámico del sistema económico.

2) Asimismo, éste realiza una función como inversionista institucional.

• Contribuyendo al financiamiento de actividades productivas mediante la

inversión de los recursos de sus reservas técnicas.

843

Estructura General del Sistema

Secretaría de Hacienda y Crédito Público

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

Mercado de Seguros (95 instituciones)

Mercado de Fianzas (14 instituciones)

• Agentes de seguros y fianzas persona física (47,187 intermediarios)

• Agentes de seguros y fianzas persona moral (272 intermediarios)

• Intermediarios de reaseguro (44 intermediarios)

• Oficinas de representación de reaseguradoras extranjeras (11 oficinas)

844

Marco Jurídico del Sistema

• La actuación de las autoridades se fundamenta en diversos

instrumentos jurídicos que les permiten regular y supervisar a la industria aseguradora y afianzadora:

– Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS)

• Provee el marco legal concerniente a la organización, contabilidad e inspección y vigilancia de las compañías de seguros.

– Ley Federal de Instituciones de Fianzas (LFIF)

• Provee el marco legal concerniente a la organización, contabilidad e inspección y vigilancia de las compañías de fianzas.

– Ley Sobre el Contrato de Seguro

• Establece los derechos y obligaciones que envuelven a las partes que celebran un contrato de seguros.

– Reglas generales emitidas por la SHCP

– Circulares emitidas por la CNSF

845

Marco Jurídico del Sistema

• Los cambios a la legislación en materia de seguros de 2002 introdujeron

una profunda reforma en el sector asegurador.

– Entre los años 2003 y 2006 se diseñó y publicó la regulación secundaria

derivada de dicha reforma.

– La reforma en la regulación federal buscó solventar a la industria y, al mismo

tiempo, impulsar una mayor competencia en los mercados.

• A fin de contar con un parámetro adecuado para alcanzar un nivel eficiente

del marco regulatorio y prácticas de supervisión, las autoridades financieras

han considerado como elemento fundamental, el apego a los estándares y

mejores prácticas internacionales.

– Principios de Seguros de la Asociación Internacional de Supervisores de

Seguros (IAIS).

846

Operaciones de Seguro y de Fianza

• Seguro.- Contrato mediante el cual la empresa aseguradora se obliga,

mediante una prima, a resarcir un daño o a pagar una suma de dinero

al verificarse la eventualidad prevista en el contrato.

• Reaseguro.- Contrato en virtud del cual una empresa de seguros toma

a su cargo total o parcialmente un riesgo ya cubierto por otra o el

remanente de daños que exceda de la cantidad asegurada por el

asegurador directo.

• Coaseguro.- Participación de dos o más empresas de seguros en un

mismo riesgo, en virtud de contratos directos realizados por cada una

de ellas con el asegurado.

847

Operaciones de Seguro y de Fianza

• Fianza.- Contrato mediante el cual el fiador se obliga subsidiariamente ante el acreedor al cumplimiento de una prestación determinada, para el caso de que un tercero, deudor de aquel, no cumpla con la obligación pactada. Sólo las instituciones de fianzas pueden otorgarlas habitualmente y a título oneroso.

• Reafianzamiento.- Contrato por el cual una institución de fianzas, de seguros o de reaseguro debidamente facultada conforme a esta Ley, o reafianzadoras extranjeras registradas, se obligan a pagar a la institución reafianzada, en la proporción correspondiente, las cantidades que ésta deba cubrir al beneficiario de su fianza.

• Coafianzamiento.- Contrato entre dos o más instituciones de fianzas del país otorgan fianzas, garantizando por un mismo o diverso monto e igual concepto, a un mismo fiado.

848

Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros

• Para organizarse y funcionar como institución de seguros o sociedad

mutualista de seguros se requiere autorización de la SHCP.

• La autorización correspondiente deberá referirse a una o más de las

siguientes operaciones:

• Vida;

• Accidentes o enfermedades, o

• Daños.

• LA SHCP podrá determinar qué riesgos pueden cubrirse en cada una de la

operaciones mencionadas, así como señalar en cuáles puede incluirse el

beneficio adicional de la responsabilidad civil.

849

• La autorización podrá otorgarse también para practicar exclusivamente el

reaseguro en alguna de las operaciones mencionadas.

• Las personas que soliciten autorización deberán presentar, entre otros

requisitos, lo siguiente:

• Proyecto de escritura constitutiva o contrato social;

• Relación e información de los socios fundadores;

• Programa estratégico para la implementación de las políticas y normas

relativas al funcionamiento de la entidad;

• Propuesta de consejeros y funcionarios de la entidad, y

• Plan de actividades.

Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros

850

Instituciones de Seguros

• Las instituciones de seguros deberán constituirse bajo el régimen de

sociedades anónimas de capital (i.) fijo o (ii.) variable.

• Deberán contar con un capital mínimo pagado por cada operación o

ramo autorizado.

• Cuando la SHCP modifique los montos de capital mínimo, éstos

deberán suscribirse y pagarse totalmente antes del 30 de junio del año

en que se hayan fijado.

• En las sociedades de capital variable, el capital mínimo obligatorio

estará integrado por acciones sin derecho a retiro. Asimismo, las

sociedades podrán emitir acciones preferentes, de voto limitado o sin

valor nominal.

851 851

Instituciones de Seguros - Régimen de Participación -

• En razón de los accionistas, las instituciones de seguros podrán ser:

• De capital total o mayoritariamente mexicano;

• De capital total o mayoritariamente extranjero (Filiales).

• En estas instituciones no podrán participar instituciones de crédito,

sociedades mutualistas de seguros, casas de bolsa, organizaciones

auxiliares del crédito, sociedades operadoras de sociedades de

inversión, entidades de ahorro y crédito popular, administradoras de

fondos para el retiro, ni casas de cambio.

• La SHCP podrá autorizar a las instituciones de crédito para que

adquieran acciones de las instituciones de seguros, cuando actúen

como fiduciarias en fideicomisos que no se utilicen como medio para

contravenir lo dispuesto en la Legislación secundaria que regule la

materia (LGISMS).

852 852

• Las Filiales se regirán por lo previsto en los tratados o acuerdos internacionales correspondientes, las disposiciones contenidas en la Ley aplicable a las instituciones de seguros y las reglas para el establecimiento de Filiales expedidas por la SHCP.

• Para constituirse como Institución de Seguros Filial en México, la Institución Financiera del Exterior deberá realizar, en el país en el que esté constituida, el mismo tipo de operaciones que en México.

• El capital social de las Filiales estará representado por dos series de acciones. Cuando menos el 51% del capital social de las Filiales se integrará por acciones de la Serie “E”. El 49% restante del capital social podrá integrarse indistinta o conjuntamente por acciones Serie “E” y “M”.

• La totalidad de las acciones Serie "E" deberán ser propiedad en todo momento de una Institución Financiera del Exterior o de una Sociedad Controladora Filial.

• Las acciones Serie "M" podrán ser adquiridas por cualquier persona y estarán sujetas a lo dispuesto en el artículo 29, fracción II de la Ley.

Instituciones de Seguros - Régimen de Participación -

853 853

• Las instituciones de seguros podrán realizar, entre otras, las

siguientes operaciones:

• Practicar las operaciones de seguro, reaseguro, reafianzamiento a

que se refiera su autorización;

• Constituir e invertir las reservas previstas en la Ley;

• Administrar las sumas que por concepto de dividendos o

indemnizaciones les confíen los asegurados o sus beneficiarios;

• Actuar como institución fiduciaria en negocios directamente vinculados

con las actividades que les son propias, y;

• Administrar las reservas retenidas correspondientes a operaciones de

reaseguro o reafianzamiento.

Instituciones de Seguros - Operaciones -

854 854

• Las instituciones deberán mantener en todo momento invertidos los

recursos de sus reservas en activos que permitan mantener

condiciones adecuadas de seguridad, diversificación, rentabilidad y

liquidez apropiadas.

• Al realizar las operaciones para invertir sus recursos, las instituciones

de seguros deberán diversificar sus riesgos conforme a las reglas de

carácter general que al efecto emita la SHCP.

Instituciones de Seguros - Inversiones -

855 855

• Las reservas técnicas son las provisiones requeridas por la regulación

para hacer frente a los riesgos y a las obligaciones de las

aseguradoras con los asegurados.

• Para su determinación se consideran elementos tales como el tipo de

seguro, responsabilidades asumidas, grado de riesgo, índices de

reclamaciones, entre otros.

• Las instituciones de seguros deberán constituir reservas técnicas para

los riesgos en curso, así como para obligaciones pendientes de

cumplir.

• La SHCP podrá ordenar, mediante reglas de carácter general, la

constitución de reservas técnicas especiales cuando, a su juicio, sean

necesarias para hacer frente a posibles pérdidas u obligaciones

presentes o futuras a cargo de las instituciones.

Instituciones de Seguros - Reservas Técnicas -

856 856

• Dar en garantía sus propiedades, a excepción del efectivo o valores que requieran para asegurar el cumplimiento de las obligaciones derivadas de los contratos de futuro, opción, reporto y préstamo de valores;

• Obtener préstamos, excepto la emisión que hagan de obligaciones subordinadas u otros títulos de crédito, así como de líneas de crédito otorgadas por los bancos para cubrir sobregiros en las cuentas de cheques que mantengan con los mismos;

• Dar en reporto títulos de crédito;

• Dar en prenda los títulos o valores de su cartera;

• Operar con sus propias acciones, salvo en los casos previstos en la Ley del Mercado de Valores;

• Otorgar avales, fianzas o cauciones;

• Comerciar con mercancías de cualquier clase, y

• Adquirir bienes, títulos o valores que no deban conservar en su activo.

• A las instituciones de seguro les estará prohibido:

Instituciones de Seguros - Prohibiciones -

857 857

Sociedades Mutualistas de Seguros

• El objeto social se limitará al funcionamiento como sociedad

mutualista de seguros.

• Se organizarán y funcionarán de manera que las operaciones de

seguro que practiquen no produzcan lucro o utilidad para la sociedad

ni para sus socios.

• La responsabilidad social de los mutualizados se limitará a cubrir su

parte proporcional en los gastos de gestión de la sociedad.

• Cualquier remanente o pérdida que se produzca al final del ejercicio

deberá ser repartido entre los mutualizados en proporción a las primas

totales pagadas.

858 858

Agentes de Seguros

• Son agentes de seguros, las personas que intervienen en la contratación

de seguros mediante el intercambio de propuestas y aceptaciones; en el asesoramiento para celebrarlos, para conservarlos o modificarlos, según la mejor conveniencia de los contratantes.

• Para actuar como agente de seguros se requiere autorización de la CNSF, además de cumplir con los requisitos establecidos en el Reglamento de Agentes.

• La CNSF regula la actividad de los agentes y contribuye a la profesionalización de dicha actividad, mediante el establecimiento de requisitos mínimos para el desempeño de la labor de intermediación.

• La intermediación de contratos de seguro que no tengan el carácter de contratos de adhesión, está reservada exclusivamente a los agentes de seguros.

859

Instituciones de Fianzas

• Para organizarse y funcionar como institución de fianzas o para operar

exclusivamente el reafianzamiento se requiere autorización de la SHCP.

• La autorización correspondiente deberá referirse a una o más de los

siguientes ramos:

• Fianzas de fidelidad;

• Fianzas judiciales;

• Fianzas administrativas;

• Fianzas de crédito, y

• Fideicomisos de garantía.

860


• Fianzas de fidelidad.- Garantizan el pago de la responsabilidad civil en

que puede incurrir un empleado por la comisión de un delito en contra de

su patrón. Pueden ser individuales o colectivas.

• Fianzas judiciales.- Garantizan obligaciones o actos de un procedimiento

judicial o derivado de resoluciones judiciales. Pueden ser penales (daños,

perjuicios), y no judiciales (demandas laborales, pensión alimenticia).

• Fianzas administrativas.- Garantizan el cumplimiento de una obligación

contratada. Pueden ser de obra, proveeduría, fiscales, de arrendamiento,

etc.

• Fianzas de crédito.- Garantizan obligaciones de pago. Pueden ser de

compraventa, arrendamiento financiero, factoraje, etc.

• Fideicomisos de garantía.- Actúan como fiduciarias en fideicomisos de

garantía con la facultad de administrar los bienes fideicomitidos, los cuales

podrán o no estar relacionados con las pólizas de fianzas que expidan.

861


• Las personas que soliciten autorización deberán presentar, entre otros

requisitos, lo siguiente:

• Proyecto de escritura constitutiva o contrato social;

• Relación e información de los socios fundadores;

• Programa estratégico para la implementación de las políticas y

normas relativas al funcionamiento de la entidad;

• Propuesta de consejeros y funcionarios de la entidad, y;

• Plan de actividades.

862

• Las Instituciones de Fianzas deberán constituirse como sociedades

anónimas de capital fijo o variable, con arreglo a lo establecido la Ley

General de Sociedades Mercantiles.

• En razón de los accionistas, las instituciones de fianzas podrán ser:

• De capital total o mayoritariamente mexicano;

• De capital total o mayoritariamente extranjero (Filiales).

• Deberán contar con un capital mínimo pagado, por cada ramo que se

les autorice, expresado en UDIs, el cual se deberá cubrirse durante el

primer trimestre de cada año calendario.

• Las acciones deberán pagarse íntegramente al suscribirse.

Instituciones de Fianzas - Régimen de Participación -

863

• En las sociedades de capital variable el capital mínimo obligatorio estará

integrado por acciones sin derecho a retiro. El monto de capital con derecho

a retiro no podrá ser superior al capital pagado sin derecho a retiro.

• Las instituciones podrán emitir acciones no suscritas que conservarán en

tesorería, así como acciones sin valor nominal, preferentes y de voto

limitado.

• En caso de que exista más de una serie de acciones, deberá indicarse

expresamente el porcentaje del capital social que podrá corresponder a cada

serie.

• En esta clase de empresas, no podrán participar instituciones de crédito,

sociedades mutualistas de seguros, casas de bolsa, organizaciones

auxiliares del crédito, sociedades operadoras de sociedades de inversión,

entidades de ahorro y crédito popular, administradoras de fondos para el

retiro ni casas de cambio.


864

• Será Filial, la sociedad mexicana autorizada para organizarse y funcionar, conforme la LFIF, como institución de fianzas, en cuyo capital participe mayoritariamente una Institución Financiera del Exterior o una Sociedad Controladora Filial.

• El capital social de las Filiales se conformará por dos series de acciones denominadas “B” y “F”.

• Las acciones de la serie “F” compondrán cuando menos el 51% del capital social, debiendo ser la totalidad de esta serie propiedad en todo momento de la Institución Financiera del Exterior o Controladora Filial.

• Las acciones de la serie “B” serán de libre suscripción.

• En el Régimen de Filiales no habrá acciones de voto limitado.


865

• Las instituciones de fianzas podrán realizar, entre otras, las siguientes operaciones:

• Practicar las operaciones de fianzas y de reafianzamiento, así como

otras operaciones de garantía que autorice la SHCP;

• Celebrar operaciones de reaseguro financiero bajo ciertos supuestos;

• Constituir e invertir en sus reservas;

• Constituir depósitos en instituciones de crédito y en bancos del extranjero;

• Operar con valores y documentos mercantiles, y;

• Emitir obligaciones subordinadas las cuales podrán ser no susceptibles de convertirse en acciones.

Instituciones de Fianzas - Operaciones -

866

• Otorgar garantías en forma de aval, salvo los casos que autorice la SHCP;

• Gravar en cualquier forma los bienes de su activo, con la excepción de dar en garantía efectivo o valores que requieran para asegurar el cumplimiento de las obligaciones derivadas de los contratos de futuro, opción, reporto y préstamo de valores;

• Realizar contratos de reafianzamiento o de reaseguro que impliquen la asunción de pasivos, sin cumplir con lo dispuesto en la fracción I Bis del artículo 16 de la ley en comento;

• Especular con los bienes recibidos en garantía de fianzas otorgadas;

• Afianzar a sus funcionarios y administradores, o aceptarlos como contrafiadores u obligados solidarios, así como otorgar pólizas en las que los mismos aparezcan como beneficiarios;

• A las instituciones de fianzas les estará prohibido, entre otras:

Instituciones de Fianzas - Prohibiciones -

867

Regulación y Supervisión del Sistema

• La función de regulación se encuentra a cargo de la SHCP, mientras que la

de regulación secundaria y supervisión se efectúa por conducto de la

CNSF.

• Las funciones que ejerce la CNSF tienen como propósito:

1) Supervisar que la operación de los sectores asegurador y afianzador se apegue

al marco normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las

instituciones para garantizar los intereses del público usuario.

2) A partir del cuidado de su solvencia, promover el sano desarrollo de estos

sectores con el propósito de extender la cobertura de sus servicios a la mayor

parte posible de la población.

868


• La existencia de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), como

organismo con autonomía técnica encargado de realizar la supervisión en

seguros y fianzas, data del 3 de enero de 1990.

• En dicha fecha fue publicado en el Diario Oficial de la Federación, el

Decreto que dio origen, mediante la escisión de la antigua Comisión

Nacional Bancaria y de Seguros.

• De esta manera, la CNSF se constituyó formalmente como un Organismo

desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP),

con la tarea de realizar la supervisión especializada de las actividades de

las instituciones de seguros y fianzas en México.

869


• Las principales facultades con las que cuenta la CNSF para cumplir su

objetivos, son:

Realizar la inspección y vigilancia de las instituciones que le competen.

Fungir como órgano de consulta de la SHCP.

Emitir las disposiciones necesarias para el ejercicio de sus facultades.

Intervenir en la elaboración de reglamentos y reglas.

Coadyuvar con la SHCP al desarrollo de políticas adecuadas para la selección

de riesgos técnicos y financieros.

Establecer las medidas necesarias para que las instituciones cumplan con las

responsabilidades contraídas.

Imponer multas por infracciones a las disposiciones previstas en la Ley.

870

Marco General de Supervisión

Evaluación e intervención del Órgano Supervisor

Acción del Supervisor Nivel 3

Financieros y

Técnico-Actuariales Gobierno

Corporativo Disciplina de

Mercado

Requerimientos Regulatorios Nivel 2

Precondiciones

Condiciones

básicas para

una supervisión

efectiva: • El sector financiero y la supervisión

• Autoridades Supervisoras Nivel 1

Fuente: IAIS, Solvency Supervisory Framework

871

Elementos Básicos de Supervisión

• Entre los elementos básicos que son objeto de revisión por parte de la

CNSF para asegurar la solvencia y estabilidad de las instituciones, se

encuentran los siguientes :

• Reservas técnicas;

• Inversiones;

• Margen de solvencia;

• Reaseguro y reafianzamiento;

• Registro de productos y

• Aspectos legales.

872


• El margen de solvencia sirve como un indicador para vigilar que el

monto total de recursos con los que la institución de seguros o fianzas cuenta para cubrir el mínimo legal exigido, sea mayor al monto mínimo de recursos que una aseguradora o una afianzadora deben mantener para enfrentar situaciones extremas (siniestralidad o pago de reclamaciones, posibles quebrantos por insolvencia y fluctuaciones adversas en el valor de los activos que respaldan las obligaciones contratadas).

• Respecto de la operaciones de reaseguro y reafianzamiento, se busca que las compañías de seguros y fianzas realicen una adecuada dispersión de riesgos y responsabilidades. Asimismo, se pretende:

Vigilar el apego a la normatividad vigente de las instituciones que llevan a cabo tales operaciones.

Incentivar a que los reaseguradores se encuentren registrados en el Registro de Reaseguradores Extranjeros.

Supervisar a las oficinas de representación de reaseguradoras extranjeras y a los intermediarios de reaseguro.

873


• Respecto al registro de productos:

– Las compañías de seguros pueden establecer sus tarifas libremente, así

como las condiciones de sus servicios.

– Deben registrar electrónicamente cada producto ante la CNSF con una

nota técnica que provee el cálculo técnico de la tarifa, las bases para la

constitución de las reservas deducibles, o cualquier otra condición

especificada en el contrato y cualquier otro cargo para sufragar gastos de

adquisición o administración relacionados.

– La aprobación de los nuevos servicios es automática.

– Una compañía puede vender el producto inmediatamente después de que

éste ha sido registrado.

874


• Respecto a los aspectos legales:

Emitir opinión para la autorización de empresas;

Revisión de la documentación contractual;

Imponer multas y sanciones;

Aprobación de estatutos para empresas de agentes, ajustadores e

intermediarios.

Derecho del Sistema

Financiero

CLASE 21

Derecho Monetario

Luis Mancera ITAM

"The love of money is the root of

all evil."

Apostle Paul

"If money is the root of all evil,

then why to churches beg for it?“

Unknown

"What good is money if you can't

inspire terror in your fellow man?“

C. Montgomery Burns

The Simpsons

LEY MONETARIA DE LOS ESTADOS UNIDOS

MEXICANOS

Diciembre 2007

.

880

La unidad del sistema monetario en México es el peso.

Éste se encuentra representada por los billetes que emite el Banco de México y por las

monedas metálicas que ordene fabricar el mismo Banco, con la autorización de la SHCP de

50, 20, 10, 5, 2 y 1 peso, y de 50, 20, 10 y 5 centavos, con los diámetros, composición

metálica, cuños y demás características que señalen los decretos de creación respectivos.

Las aleaciones de estas monedas le corresponde determinarlas a la Secretaría de Hacienda

y Crédito Público, mediante publicación en el Diario Oficial de la Federación (Arts. 1 y 2) .

También son monedas circulantes las monedas metálicas conmemorativas de

acontecimiento de importancia nacional en platino, en oro, en plata o en metales industriales,

con los diámetros, leyes o composiciones metálicas, pesos, cuños y demás características

que señalen los decretos relativos (Art. 2).

El sistema monetario también se integra con las monedas metálicas acuñadas en platino, en

oro y en plata que: (i) gozarán de curso legal (1) por el equivalente en pesos de su cotización

diaria, (ii) no tendrán valor nominal; (iii) expresarán su contenido de metal fino y la cotización

de éstas las determinará el Banco de México, con base en la cotización de los precios

internacionales (Art. 2 Bis).

El Banco de México tiene la obligación de recibir estas monedas a su valor de cotización

entregando billetes y monedas a cambio (art. 2 Bis).

(1) Significa la capacidad que tiene un billete o moneda de servir como medio de pago en un determinado territorio.

SISTEMA MONETARIO

881

Los billetes emitidos por el Banco de México las monedas metálicas de 50, 20, 10, 5, 2 y 1 peso, y

de 50, 20, 10 y 5 centavos tienen:

Poder liberatorio ilimitado y deben tener características para que las personas invidentes las

identifiquen (Arts 4 y 5).

Las obligaciones de cualquier pago se deben denominar invariablemente en pesos y dichas

obligaciones se solventarán mediante la entrega de los billetes y las monedas que representen el

valor de la obligación (art. 7).

La moneda extranjera no tiene curso legal en México, salvo los casos que la ley lo determine. Las

obligaciones en moneda extranjera se solventan entregando el equivalente. Existen excepciones a

esta regla en: (i) los pagos en moneda extranjera originados en situaciones o transferencias de

fondos desde el exterior, que se lleven a cabo a través del Banco de México o de instituciones de

crédito y (ii) las obligaciones originadas en depósitos bancarios irregulares constituidos en moneda

extranjera, solamente en el caso en que el deudor se haya obligado a realizar el pago en esa

moneda, se no ser así se liberará pagando en moneda nacional al tipo de cambio vigente (Art. 8).

Se prohíbe alterar o transformar las monedas metálicas, mediante fundición o cualquier otro

procedimiento (Art. 10).

Las monedas o billetes perforados o recortados con marcas o contraseñas no pueden ser

utilizadas en oficinas públicas y carecerán de curso legal (art. 10).

882

Queda prohibida la imitación o reproducción total o parcial de monedas y billetes,

nacionales o extranjeros, en publicidad, comerciales de televisión o de radio o de

cualquier otra forma, salvo que la SHCP lo haya autorizado (Art. 17).

Queda prohibida la fabricación de piezas nacionales o extranjeras que hubieran tenido el

carácter de billete o moneda metálica (Art. 18).

La contravención a los párrafos anteriores será sancionado por la SHCP (Arts. 17 y 18).

Cuando existe presunción de monedas nacionales o extranjeras falsas o alteradas, su

tenedor puede pedirle al Banco de México, o través de un banco que sean verificadas por

aquél. Si fueran falsas el Banco de México dará parte a las autoridades (Art. 19).

La desmonetización consiste en que el Banco de México en función de las necesidades

del público, de la duración y del costo de los materiales, podrá sustituir los billetes, o en

su caso, dejar de emitir los de alguna denominación. El Banco de México dentro de un

plazo que no podrá ser menor a 24 meses, canjeará ilimitadamente y a valor nominal los

billetes que se retiren (Arts. 22 y 23).

Sector de Ahorro y Crédito

Popular

Octubre 2007

.

Germán Saldivar

884

Sector de Ahorro y Crédito Popular

Índice

I. Antecedentes

II. Ley de Ahorro y Crédito Popular

III. Régimen de transición

IV. Integración

V. Organización y funcionamiento

VI. Operaciones permitidas

VII. Autoridades

VIII. Supervisión

IX. Fondo de Protección

X. Régimen de sanciones

885

LEY GENERAL DE

INSTITUCIONES DE CRÉDITO Y

ESTABLECIMIENTOS

BANCARIOS

IDENTIFICA A LAS CAJAS DE

AHORRO

CON BANCOS DE

AHORRO

LEYES DE CRÉDITO

AGRÍCOLA

PREVÉN

LAS SOCIEDADES

COOPERATIVAS DE

CRÉDITO AGRÍCOLA

LEY GENERAL DE

INSTITUCIONES DE CRÉDITO

Y ORGANIZACIONES

AUXILIARES (LGICOA)

DEROGADA.

LEY GENERAL DE

ORGANIZACIONES Y

ACTIVIDADES AUXILIARES

DEL CRÉDITO (LGOAAC)

-SE REGULAN LAS UNIONES

DE CRÉDITO

LEY FEDERAL DEL

TRABAJO

PREVÉ LAS CAJAS

DE AHORRO

1926 1926

y 1931 1931 1985 1991

LEY GENERAL DE

ORGANIZACIONES Y

ACTIVIDADES AUXILIARES DE

CRÉDITO (REFORMAS):

ORIGEN DE SOCIEDADES DE

AHORRO Y PRÉSTAMO (SAPs) Y

SE RIGE A LAS UNIONES DE

CRÉDITO

I. Antecedentes

LEY QUE CREA EL

FIDEICOMISO PAGO:

FORTALECE A LAS

SOCIEDADES Y

APOYA A LOS

AHORRADORES

LEY GENERAL DE

SOCIEDADES

COOPERATIVAS:

ESTABLECE LAS

SOCIEDADES

COOPERATIVAS DE

AHORRO Y PRÉSTAMO

LEY DE AHORRO Y CRÉDITO

POPULAR (LACP) Y REFORMAS

A LAS LEYES GENERAL DE

ORGANIZACIONES Y

ACTIVIDADES AUXILIARES DE

CRÉDITO Y GENERAL DE

SOCIEDADES COOPERATIVAS

SE ESTABLECE EL ESQUEMA DE

ENTIDADES, FEDERACIONES Y

CONFEDERACIONES

PREVÉ PERÍODO DE

TRANSICIÓN PARA SAPs,

UNIONES DE CRÉDITO Y OTRAS

INSTITUCIONES

ESTABLECE FONDO DE

PROTECCIÓN

2000 2001 1994

886

• Inicios del cooperativismo

El sector de ahorro y crédito popular, si bien existe desde tiempos remotos tuvo

su mayor desarrollo en los años 50.

Organizaciones vinculadas a la iglesia católica crearon sociedades cooperativas.

Hubo coincidencia entre cooperativismo y principios cristianos a la vez que los

gobiernos de la época presionaban mucho a la Iglesia, especialmente en

aspectos educativos.

Muchas de estas cajas a la fecha subsisten, en la mayoría de los casos

desvinculadas de la Iglesia.

I. Antecedentes

887

• Intentos de regulación

En los años 90 se contempló la figura de las sociedades de ahorro y préstamo

(SAPs) como organizaciones auxiliares del crédito en la Ley General de

Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito.

Este intento fracasó: extrema rigidez de las autoridades (sólo se autorizaron 20

SAPs de aproximadamente 300 solicitudes)

Modificaciones a la Ley General de Sociedades Cooperativas permitieron las

sociedades cooperativas de ahorro y préstamo no sujetas a la regulación

financiera.

El efecto de esta duplicidad de leyes para las mismas sociedades produjo un

vacío en cuanto a la supervisión y regulación financiera y por ende, la

generación de fraudes y quiebras de sociedades.

Principales ejemplos JOV y El Arbolito

I. Antecedentes

888

• Efectos de la ausencia de regulación efectiva

Posibilidad de que mediante cualquier tipo de sociedad se presten servicios que

implican captación del público en general sin supervisión ni regulación.

Imposibilidad de las autoridades de llevar cualquier tipo de control o supervisión

Fondo de protección inexistente

Costo moral para el Estado en casos de contingencias financieras

I. Antecedentes

889

• Régimen vigente

En 2001 se expidió la Ley de Ahorro y Crédito Popular (LACP) que busca ordenar el sector y prevé dos tipos de Entidades de Ahorro y Crédito Popular:

a) Sociedades Financieras Populares

b) Sociedades Cooperativas de Ahorro y Crédito Popular

La LACP tiene por objeto:

a) Regular, promover y facilitar el servicio de captación de recursos y colocación

de crédito por parte de las entidades de ahorro y crédito popular

b) La organización y funcionamiento de las Federaciones y Confederaciones en

que aquéllas voluntariamente se agrupen

c) Regular las actividades y operaciones que podrán realizar las entidades de

ahorro y crédito popular

d) Establecer los términos para que las autoridades ejerzan la supervisión

II. Ley de Ahorro y Crédito Popular

890


• El régimen transitorio de la Ley de Ahorro y Crédito Popular (LACP) prevé que

sociedades con diferentes formas y naturalezas jurídicas se transformen en

Entidades de Ahorro y Crédito Popular

• Destaca que esta ventana de oportunidad, si bien es para los diversos tipos de

sociedades que existían aplica también para las Uniones de Crédito y SAPs que son

sociedades reguladas

Las UC y SAPs con la intención de sujetarse a los términos establecidos en

la LACP, deben registrarse ante la CNVB en un plazo determinado

Las UC y SAPs que captaban depósitos de ahorro, constituidas con

anterioridad al inicio de la vigencia de la LACP, cuentan con un plazo para

solicitar a la CNVB la autorización para operar como EACP, y deben obtener el

dictamen favorable de alguna Federación

Las UC y SAPs que no obtengan la autorización, deben abstenerse de

captar recursos; de lo contrario, se ubican en los supuestos de captación

irregular

891

Sector de Ahorro y Crédito Popular

La LACP establece que las Uniones de Crédito con sección de ahorro y crédito y las

Sociedades de Ahorro y Préstamo deben sujetarse a la LACP

Uniones de Crédito con sección de

ahorro y préstamo* y SAPs

Ley General de

Organizaciones y

Actividades Auxiliares de

Crédito, 1985

Ley General de Sociedades

Mercantiles

Ley de Ahorro y Crédito

Popular (LACP), 2001

*{Artículos Transitorios 2, 3 LACP


Las U.C. que capten depósitos de ahorro continuarán sujetas a la supervisión y vigilancia de la

CNBV, en términos de lo establecido en la LGOAAC, hasta en tanto no se sujeten a lo señalado

en las disposiciones anteriores

892

• El sector de ahorro y crédito popular está integrado por:

Entidades de Ahorro y Crédito Popular (EACP)

a) Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SCAP)

b) Sociedades Financieras Populares (SOFIPOS)

Organismos de integración

a) Federaciones

b) Confederaciones

IV. Integración del Sector de Ahorro y Crédito Popular

893 • Las Entidades de Ahorro y Crédito Popular (EACP) pueden ser Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo o Sociedades Financiera Populares.

• Bansefi fomenta la entrada de participantes. El resultado de su operación se fortalece en la medida en que entren más Entidades lo antes posible.

• CNBV autoriza, regula y supervisa. Propensa al escrutinio en procesos de autorización y supervisión.

• Fideicomiso PAGO rescata ahorradores de asociaciones y sociedades. También apoya económicamente a Entidades durante el proceso de emigración.

Confederación

Fideicomiso PAGO

EACP

Sucursales

Federación Federación

Supervisión auxiliar

Administrador

Fondo de garantía

Banco de cajas

Servicios financieros

complementarios

Genera economías de

escala de Entidades

Asociaciones y Sociedades

que no pasaron la evaluación

• Arquitectura del sistema

IV. Integración del Sector de Ahorro y Crédito Popular

894

V. Organización y Funcionamiento

• Objeto de las EACP

El Ahorro y Crédito Popular (intermediación financiera para efecto de la

LACP)

Facilitar a sus miembros el acceso al crédito

Apoyar el financiamiento de micro, pequeñas y medianas empresas

Propiciar la solidaridad, la superación económica y social y el bienestar de

sus miembros y de las comunidades en que operan

• Características

Requieren autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y

dictamen favorable de una Federación para su organización y funcionamiento

Las EACP son intermediarios financieros

No obstante, pueden operar sin autorización y supervisión de la CNBV,

aquellas sociedades o asociaciones que tengan activos inferiores a 6.5

millones de UDIS

895

600

439 161

37 5 330 67 40 121

En Evaluación

CNBV

Autorizadas Artículo 4Bis

Sin prórroga Disidentes En Prórroga Condicionada

Universo de Sociedades registradas

Regularizadas

Número de sociedades

Irregulares

• Composición a septiembre 2007


Sociedades % Socios

Activos

(milles $)

439 74% 4,123,335.00 92% 54,200,696.46

155 26% 348,163.00 8% 2,788,862.72

TOTAL 594 100% 4,471,498.00 100% 56,989,559.18

Fuente: Bansefi, julio 2007

Sociedades irregulares

Sociedades apegadas a la Ley (LACP)

Activos y número de Socios de EACP¨s regulares e irregulares

896

Razón Social Autorización Nombre Corto

Fine Servicios, S.C. 28-mar-2005 FINE

FMEAC, S.C. de R. L. 30-ago-2005 FMEAC

Federación de Cajas Populares Alianza, S. C. de R. L. de C. V. 30-ago-2005 Alianza

Federación Victoria Popular, S. C. 30-ago-2005 Victoria Popular

Federación Nacional de Cooperativas Financieras UNISAP,

S. C. de R. L. de C. V.

4-oct-2005 UNISAP

Federación Nacional de Cajas Solidarias, A. C. 4-oct-2005 Solidarias

Federación Regional de Cooperativas de Ahorro y Préstamo Centro Sur, S. C.

de R. L. de C. V.

31-oct-2005 Centro Sur

Federación Sistema Coopera, S. C. de R. L. de C. V. 31- oct-2005 Coopera

Federación de Instituciones y Organismos Financieros Rurales, A. C. 25-nov- 2005 FEDRURAL

Federación Atlántico Pacífico de Entidades de Ahorro y Crédito Popular, S. C. 25-nov-2005 Atlántico

Pacífico

Federación Regional de Cooperativas de Ahorro y Préstamo Noreste, S. C. L.

de C. V.

16-dic-2005 Noreste

Federación Fortaleza Social, A. C. 16-dic-2005 Fortaleza Social


• 12 Federaciones

• 1 Confederación

Confederación de Cooperativas Financieras de la República Mexicana fue

autorizada el 15 de marzo de 2007

897


• Las EACP pueden:

1. Recibir préstamos o créditos de entidades financieras, fideicomisos públicos y

organismos de integración

2. Descontar, dar en garantía o negociar títulos de crédito

3. Recibir o emitir órdenes de pago o transferencia de fondos en moneda nacional

o extranjera

4. Realizar operaciones por cuenta de sus asociados y socios

5. Compra y venta de divisas

6. Realizar operaciones de factoraje financiero

7. Expedir y operar tarjetas de débito y crédito

8. Realizar inversiones en el capital social de entidades financieras

9. Participar en la distribución de productos y programas gubernamentales

10. Ofrecer microseguros

898


11. Negociar contratos de financiamiento con socios y clientes

12. Ordenes de pago

13. Pago de servicios

14. Créditos de liquidez a EACP supervisadas por su Federación

15. Créditos a socios o clientes

16. Créditos a trabajadores

17. Expedición de tarjetas de debito y crédito

18. Celebración contratos de arrendamiento

19. Servicios de caja de seguridad, así como de caja y tesorería

899

VII. Autoridades

Secretaría de Hacienda y Crédito Público

Define las políticas públicas del sector

Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros,

S.N.C. Si bien no es autoridad, es brazo promotor que tiene

como función desarrollar el sector

• Autoridades

Comisión Nacional Bancaria y de Valores Autoriza a las entidades y las supervisa

Supervisa Federaciones que ejercen supervisión

auxiliar

Emite regulación secundaria

900

VIII. Supervisión

• La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) supervisa y regula a las

entidades financieras a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento.

La CNBV ejerce la supervisión de

Las Entidades de Ahorro y Crédito Popular

Los organismos de Integración

La Federaciones, siguiendo las disposiciones generales establecidas por la

CNBV; ejercen las facultades de:

Supervisión auxiliar de la EACP, mediante el Comité de Supervisión

901

VIII. Supervisión

• La regulación del sector de ahorro y

crédito popular se justifica en la

intermediación financiera que éste

realiza

Protección de los ahorradores

Solvencia del sector financiero

SAPs

FEDERACIONES

Y

CONFEDERACIONES

UNIONES

DE

CRÉDITO Intermediaci

ón financiera

ENTIDADES FINANCIERAS

SACP Y

SOFIPOS

902

• Regulación Prudencial

La CNBV emite lineamientos de regulación prudencial a los que deberán sujetarse las

Entidades, a efecto de que estas cuenten con solvencia financiera y adecuada

operación, en temas tales como:

También emite reglas relativas al:

Capital mínimo que deberán mantener las Entidades

Requerimientos de capitalización aplicables

Coeficientes de liquidez,

Provisionamiento de cartera,

Inversiones en obras de beneficio mayoritario,

Administración integral de riesgos,

Controles internos, procesos crediticios,

Mejores prácticas financieras

VIII. Supervisión

903

La CNBV, mediante disposiciones de

carácter general está facultada para

establecer la forma y los términos en

que las Entidades deberán presentar y,

en su caso publicar sus estados

financieros

–Formulación y difusión bajo la

responsabilidad del Consejo de

Administración de la Entidades

–Deberán ser dictaminados por un

auditor externo independiente

–El auditor está obligado a

comunicar irregularidades

detectadas a la CNBV

Los libros y documentos contables, sí como

el plazo que deben conservarse se rige

por las reglas de carácter prudencial expedidas

por la CNBV

La CNBV mediante disposiciones

generales, establece las características y requisitos que deberán cumplir los auditores externos y el alcance de sus dictámenes.

• Contabilidad y estados financieros

VIII. Supervisión

904


• Definición

Sistemas de protección constituidos con el propósito de procurar cubrir a los

ahorradores sus depósitos de dinero en los términos y con las limitaciones

señaladas por la LACP • Obligatoriedad

Las Entidades deberán participar en el sistema de protección a ahorradores

denominado Fondo de Protección

Deberá constituirse por cada Federación • Variantes

Las Entidades afiliadas a una Federación deberán participar en el Fondo de Protección

constituido por la Confederación de la cual la Federación sea integrante

Las Federaciones que no formen parte de una Confederación, deberán

convenir con alguna Confederación que sus Entidades afiliadas y aquéllas no

afiliadas que supervise auxiliarmente, participen en su Fondo de Protección

905


• La CNBV podrá declarar la revocación de la autorización otorgada a una Entidad,

si ésta no acredita la adhesión al Fondo de Protección respectivo, o bien la constitución del sistema de protección a que se refiere al articulo 105 de la Ley

• Excepcionalmente y a juicio de la Comisión, las Entidades no afiliadas podrán establecer temporalmente un fondo de protección especial, cumpliendo con los requisitos establecidos en las disposiciones de carácter general que al efecto emita la Comisión

Disposiciones que deberán prever los términos y condiciones para que las

Entidades transfieran los recursos del citado fondo a un Fondo de Protección

• El Gobierno Federal podrá entregar recursos conforme se integren las entidades a los Fondos y en función del monto de los ahorradores de las Entidades. Dicha aportación será por una única vez.

Utilización • Las Entidades podrán utilizar los recursos del Fondo de Protección siempre y

cuando hayan realizado aportaciones de carácter continuo durante un plazo mínimo de dos años

906

X. Régimen de Sanciones

• Sanciones, penas convencionales y delitos

El incumplimiento o violación a la Ley y a sus disposiciones serán sancionados con multa impuesta por la CNVB y se hará efectiva por la SHCP

Las Federaciones establecen penas convencionales a aplicarse a las EACP afiliadas o sobre las ejerza funciones de supervisión auxiliar

• Delitos

Prisión de 2 a 10 años y multa de 5, 000 días de salario mínima

A funcionarios, integrantes de los órganos de administración o empleados de las Entidades, Federaciones o Confederaciones que causen un perjuicios económico a algún socio o cliente

Prisión de 6 a 5 años y multa de 2, 000 días de salario mínima A personas que proporcionen a una Entidad datos falsos sobre sus activos

o pasivos Por autorizar u otorgar un crédito, conociendo de que existen datos falsos Por falsificar o alterar los estados financieros de la entidades Por proporcionar de manera dolosa información falsa, imprecisa o

incompleta.

907


Sanciones, penas convencionales y delitos Prisión de 2 a 10 años a consejeros, directivos y empleados de las Entidades

que: Intervengan directamente en la autorización de créditos a una misma

persona física, o a una o más personas morales o fideicomisos cuyo control directo o indirecto corresponda a una sola persona, cuando el monto de las operaciones excedan el 5% del total de los activos de la Entidad

Intervengan directamente en la autorización de créditos a una persona o

más personas morales o fideicomisos cuyo control directo o indirecto corresponda a un grupo de personas que mantengan nexos de parentesco consanguíneo o por afinidad hasta el cuarto grado o civil , cuando el monto de ¿las operaciones excedan al 10 % del total de los activos de la Entidad

Prisión de 2 a 10 años a consejeros, directivos, empleados de las personas morales que se encuentren operando en términos del Art. 4 bis de la LACP que:

Intervengan directamente en la autorización de créditos a una o más personas morales o fideicomisos cuyo control directo o indirecto corresponda a una sola persona, cuando el monto de las operaciones excedan el 5% del total de los activos de la persona moral acreditante

908


Intervengan directamente en la autorización de créditos a una o más personas morales o fideicomisos cuyo control directo o indirecto corresponda a un grupo de personas que mantengan nexos de parentesco consanguíneo o por afinidad hasta el cuarto grado o civil , cuando el monto de las operaciones excedan el 10% del toral de los activos de la Entidad

Prisión de 1 a 5 años a consejeros, directivos, empleados de las personas morales que se encuentren operando en términos del Art. 4 bis de la LACP que:

Intervengan directamente en la determinación de las tasas de interés

aplicables a los préstamos que reciban des sus asociados o socios, cuando dicha tasa sea superior a 2 veces la tasa de interés interbancaria de equilibrio a 28 días dad a conocer por el BAXICO.

Intervengan directamente en la autorización de créditos o préstamos a un

mismo asociado o socio, con tasas de interés inferiores en un 50% a la tasa de interés interbancaria de equilibrio, dada a conocer por el BANXICO

909

• Flexibilización de la Regulación Prudencial

En el mes de septiembre del 2007 la CNVB propuso al sector un Proyecto de Reforma a las

disposiciones de carácter general aplicables a las entidades de ahorro y crédito popular y

organismos de integración a que se refiere Ley de Ahorro y Crédito Popular (Circular Única)

Cambios mas importantes son:

1. Definiciones y tablas de provisionamientos para microcrédito

2. Microcréditos con adecuaciones para zonas rurales

3. Transitoriedad en la creación de estimaciones preventivas

4. Transitoriedad de las aportaciones al fondo de protección reduciéndolas

hasta 2010

1. Obligación de llevar a cabo una administración de activos y pasivos

2. Reducción de reportes regulatorias, principalmente para el nivel I

3. Disminución y simplificación del cálculo del requerimiento de capital

Anexo

910

Consejos

para el

Examen Final

911

Introducción al Sistema Financiero. (Página 1 inferior)

Definición

Características (Páginas 2 a 4)

Instituciones Financieras (Página 5 superior)

Fuentes del Derecho Financiero (Página 5 inferior)

Antecedentes Históricos Reguladores

Constitución de 1857; Federalización de la actividad bancaria) (Página 8

superior)

Código de Comercio de 1884 (Página 8 inferior)

Ley General de Instituciones de Crédito de 1897 (Página 10)

Clasificación de las instituciones

Innovaciones de la Constitución de 1917 en materia de banca (Hacia una

nueva organización del sistema bancario) (Página 12 superior)


Instituciones de crédito (Página 13 superior)

Vigilancia (Página 14 superior)

Fundación del Banco de México y el Circulante

Objetivos BANXICO

Instituciones sujetas a concesión de acuerdo a la Ley de 1924

Consideración de las Organizaciones Auxiliares del

Crédito.

Nueva organización bancaria entre 1970 y 1980

Grupos Financieros

Banca Múltiple (Página 23)

Expropiación Bancaria (Páginas 24 y 25)

Modificaciones Constitucionales

Objetivo de la Ley Reglamentaria del Servicio Público

de Banca y Crédito

912

Interés Público en Valores y Bancos

Definición de servicio público, servicio al público, interés público.

Diferencias entre éstas.

Evolución del sistema bancario frente a la Constitución, Artículos 25, 28 y

123.

Presidentes activos

Áreas Estratégicas, Prioritarias y de Libre Mercado.

Diferencia entre autorización y concesión

LIC vigente

Objeto

Servicio de Banca y Crédito (Artículos 2º y 103)

Qué se entiende por captación de recursos del público (Artículo 2º y 5º)

Integrantes del Sistema Bancario

Oficinas de Representación

Banca Múltiple

Autorización y Requisitos

Integración de Capital

Series Accionarias

Control - Requisitos para la adjudicación

913

Capital Mínimo

Administración

Órganos de Gobierno

Consejeros y Directores Generales.

¿Quiénes pueden y quiénes no?

Solvencia técnica, moral y económica

Banca de Desarrollo

Órganos de Gobierno

CAPS

Servicio de Banca y Crédito, público en general.

Artículos 2 y 103 de la LIC.

Reformas a la LIC de 1990

Ver:

Evolución de integración accionaria

Diversificación del capital

Inversión de industria y negocios sobre sus restricciones hasta llegar

hasta los bancos tienda.

Política pública de privatización

Exposición de motivos

914

Banca de Desarrollo y Banca Múltiple

FOBAPROA

Naturaleza jurídica del fondo (opinión de Luis Mancera)

Programas Instrumentados

Programas de capitalización y compra de cartera

Programas de saneamiento

Autoridades

5 principales facultades y funciones

Qué autorizan y qué hace cada quién.

Integración de la banca de desarrollo, UBA, UBD y de la USV relacionado con la

SHCP (tener noción).

* NO funciones de UBA, UBD y de la USV, ni de la SHCP.

Banco que queda fuera de la nacionalización y al amparo de que Ley operó.

Banco de México

Fundación y autonomía

Mandato constitucional Constitucional

Diferencia entre mandato y atribución legal

Objetivo, Fin y Funciones

Atribuciones sobre el sistema financiero (Facultad de Legislar)

Gobierno Corporativo

Junta de gobierno y Comisión de Cambios (Arts. 2, 3 y 24)

Atribuciones en el Sistema Financiero (facultad regulatoria)

915

CNBV

Facultades de inspección, supervisión y vigilancia.

Mandato

Diferencia entre liquidez y solvencia

Naturaleza jurídica

Integración de la Junta de Gobierno (no de cada vicepresidencia).

Todas las Comisiones

Junta de Gobierno

Mandato

Objetivo, fin y 5 facultades principales

Diferencia entre banco -tienda contra banca múltiple

Operaciones activas, pasivas y de servicios.

Depósito, concepto y diferencias entre los Códigos Civil, de Comercio y la

Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito

Definición de los tipos de depósito.

* NO especificidades de cada contrato u operación.

Certificados Bursátiles y Bonos Bancarios

Concepto

Obligaciones subordinadas

916

Operaciones Activas

Crédito tradicional

Hipoteca

Hipoteca industrial

Prenda

Fianza y créditos relacionados

* Conceptos básicos y NO clausulados específicos de cada operación.

* Principales obligaciones del banco que otorga un crédito.

* Común denominador en un crédito hipotecario y garantía prendaria.

Obligaciones del banco y de las personas que reciben el préstamo:

(Acreditante / Acreditado; Diferencia tipo de garantía)

Entender las Obligaciones que tienen las partes.

Circular 2019/95 del Banco de México

* NO contenido

SÍ características principales

ICAP

Diferencia entre balance de banco y de empresa

Formula y fórmula desagregada

Qué se le resta al capital básico?

Inversiones, reservas y gastos

Cómo se integra la parte complementaria

La crisis en relación al capital básico y el capital complementario

¿Cuáles son los límites de los anteriores?

917

Activos sujetos a riesgo:

Riesgo de crédito y Riesgo de Mercado

Con Basilea II: Riesgo Operacional

Riesgos

Entender cómo se pondera el Riesgo de Crédito (No se tiene que saber con

precisión)

Identificar principales riesgos de mercado

Interés

Inflación

Tipos de cambio

Basilea

¿Qué es y hacia dónde va?

Rubros

Obligaciones de Crédito (Sólo conceptos)

Crédito Refaccionario y de Habilitación y Avío

Diferencias

Aceptación

Aval

Carta de Crédito

Endoso

Conceptos Básicos

* NO entrar al contenido.

918

Hipoteca, Prenda y Fideicomiso

Diferencia entre hipoteca e hipoteca industrial

Prenda mercantil

Prenda con transmisión de posesión y sin transmisión de posesión.

Concepto de fideicomiso en garantía

Operaciones de servicios

Diferencias entre las operaciones

Reporto contra Préstamo de Valores

Presentación de Christian Carreón sobre Administración Integral de

Riesgos:

Riesgo cuantificable y no cuantificable

Discrecional y no discrecional

Diferencia entre cartera vigente y vencida

Estimación preventiva

Riesgos de estimación.

Calificación de cartera

Tipos de Crédito (clasificar)

¿Cómo afecta el Estado de resultados?

Reservas preventivas.

Distinguir entre Riesgo:

País

Financiero

Industrial

919

Experiencia de pago

Medidas correctivas: Categoría 1ª Esquema de resolución de saneamiento.

* NADA sobre metodología


Resoluciones bancarias

Esquemas de resolución

Autoridades que intervienen.

Comité de Estabilidad financiera (Arts. 28 y 29 bis; en concreto bis 6)C

Causales de revocación de un banco art 28

Qué es la Administración cautelar y qué la intervención. (sólo citar)

Prohibiciones a los Bancos:

Citar prohibiciones de los bancos (Sólo citar 5 de éstas) (No confundir

Artículos 103 y 106).

Delitos bancarios (Sólo Art. 111, en relación con el 2º y 103)

“Saber que dar o recibir un crédito con documentos es un fraude y por

ello se tipifica. tener en cuenta que es un delito de fraude. Sanciones y

multas de bancos”.

920

Grupos financieros

¿Quién otorga la autorización de un Grupo Financiero?

Requisitos de constitución

¿Cómo se integra?

Tipos de grupos

Objeto

¿Quién los regula?

¿Quién regula su contabilidad?

¿De qué forma y quién los supervisa?

¿Qué es el convenio de responsabilidad este tema es muy importante)

* NO estudiar ni fusión ni escisión de grupos financieros.

Secreto bancario

Art. 117

Concepto

¿Quiénes pueden pedir información a un banco sin solicitarla a través de la

CNBV, ni con orden judicial?

Delito de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo

Sólo conceptos básicos.

921

Régimen de operación condicionada de un banco

Art. 29 bis 2 a bis 6

¿Cómo se integra el Comité de Estabilidad Financiera?

¿Cómo se pueden vincular las causales de revocación del articulo 28?

Prohibición a la captación Art. 103

Prohibiciones de los bancos sólo citar 5 (Articulo 106)

* No estudiar prohibiciones de otros intermediarios.

Artículo 115

3 tipos de reporte que entrega un banco por operaciones sospechosas.

IPAB

Objetivo

Obligaciones garantizadas; ¿Qué son?, ¿Cuáles son?

5 facultades de la Junta de Gobierno

Integración de la Junta de Gobierno

Depósitos y su monto

* NO estudiar infracciones y sanciones, conocer como se compone una cuotas ordinarias

…...y extraordinarias.

Programas implementados por el FOBAPROA

¿Qué acciones tomo éste? sólo conceptos.

* NO procedimiento de cobro de obligaciones garantizadas; tampoco facultades del

Secretario Ejecutivo, sólo del órgano de gobierno.

922

Mercado de Valores

923

LEY DE INSTITUCIONES DE

CRÉDITO Artículo 3o.- El Sistema Bancario Mexicano estará integrado por el Banco de

México, las instituciones de banca múltiple, las instituciones de banca de desarrollo y los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico que realicen actividades financieras, así como los organismos auto regulatorios bancarios.

Para efectos de lo dispuesto en el párrafo anterior, se entenderá que realizan actividades financieras los fideicomisos públicos para el fomento económico cuyo objeto o finalidad principal sea la realización habitual y profesional de operaciones de crédito, incluyendo la asunción de obligaciones por cuenta de terceros. Dichas operaciones deberán representar el cincuenta por ciento o más de los activos totales promedio durante el ejercicio fiscal inmediato anterior a la fecha de determinación a que se refiere el artículo 134 Bis 4 de esta Ley.

A todos los fideicomisos públicos para el fomento económico se les podrán otorgar concesiones en los mismos términos que a las entidades paraestatales.

REGRESO

924


CRÉDITO Artículo 2o.- El servicio de banca y crédito sólo podrá prestarse por instituciones de crédito, que

podrán ser:

I. Instituciones de banca múltiple, y

II. Instituciones de banca de desarrollo.

Para efectos de lo dispuesto en la presente Ley, se considera servicio de banca y crédito la captación de recursos del público en el mercado nacional para su colocación en el público, mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.

No se consideran operaciones de banca y crédito aquellas que, en el ejercicio de las actividades que les sean propias, celebren intermediarios financieros distintos a instituciones de crédito que se encuentren debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables. Dichos intermediarios en ningún caso podrán recibir depósitos irregulares de dinero en cuenta de cheques.

Tampoco se considerarán operaciones de banca y crédito la captación de recursos del público mediante la emisión de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores, colocados mediante oferta pública incluso cuando dichos recursos se utilicen para el otorgamiento de financiamientos de cualquier naturaleza.

Para efectos de este artículo y del artículo 103 se entenderá que existe captación de recursos del público cuando: a) se solicite, ofrezca o promueva la obtención de fondos o recursos de persona indeterminada o mediante medios masivos de comunicación, o b) se obtengan o soliciten fondos o recursos de forma habitual o profesional.

REGRESO

925



podrán ser:







REGRESO

926



podrán ser:







REGRESO

927


CRÉDITO Artículo 103.- Ninguna persona física o moral, podrá captar directa o indirectamente recursos

del público en territorio nacional, mediante la celebración de operaciones de depósito, préstamo, crédito, mutuo o cualquier otro acto causante de pasivo directo o contingente, quedando obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.

Se exceptúa de lo dispuesto en el párrafo anterior a:

I. Las instituciones de crédito reguladas en la presente Ley, así como a los demás intermediarios financieros debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables;

II. Los emisores de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores colocados mediante oferta pública, respecto de los recursos provenientes de dicha colocación, y

III. Se deroga.

IV. Se deroga.

Los emisores a que se refiere la fracción II, que utilicen los recursos provenientes de la colocación para otorgar crédito, deberán ajustarse a las disposiciones de carácter general que, en su caso, expida la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en materia de información financiera, administrativa, económica, contable y legal, que deberán dar a conocer al público en los términos de la Ley del Mercado de Valores.

Se deroga, penúltimo párrafo

Se deroga, último párrafo REGRESO

928







III. Se deroga.

IV. Se deroga.




929







III. Se deroga.

IV. Se deroga.




930


CRÉDITO

Artículo 111.- Serán sancionados con prisión de cinco a quince años y multa de quinientas a cincuenta mil veces el salario mínimo general vigente en el Distrito Federal, las personas físicas, consejeros, funcionarios y administradores de personas morales que realicen operaciones en contravención a lo dispuesto por los artículos 2o. o 103 de esta ley.

REGRESO

931

LEY DEL MERCADO DE

VALORES • Artículo 2.- Para efectos de esta Ley se entenderá por:

(…)

XV. Intermediación con valores, la realización habitual y profesional de cualquiera de las actividades que a continuación se indican:

a) Actos para poner en contacto oferta y demanda de valores.

b) Celebración de operaciones con valores por cuenta de terceros como comisionista, mandatario o con cualquier otro carácter, interviniendo en los actos jurídicos que correspondan en nombre propio o en representación de terceros.

c) Negociación de valores por cuenta propia con el público en general o con otros intermediarios que actúen de la misma forma o por cuenta de terceros.

(…)

REGRESO

932

LEY PARA REGULAR LAS

AGRUPACIONES FINANCIERAS Artículo 8o.- Las entidades financieras que formen parte de un grupo de los

previstos en esta Ley podrán:

I.- Actuar de manera conjunta frente al público, ofrecer servicios complementarios y ostentarse como integrantes del grupo de que se trate;

II.- Usar denominaciones iguales o semejantes que los identifiquen frente al público como integrantes de un mismo grupo, o bien, conservar la denominación que tenían antes de formar parte de dicho grupo, en todo caso deberán añadirle las palabras Grupo Financieras y la denominación del mismo, y

III.- De conformidad con las reglas generales que dicte la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, llevar a cabo operaciones de las que le son propias a través de oficinas y sucursales de atención al público de otras entidades financieras integrantes del grupo, excepto la captación de recursos del público a través de depósitos de dinero.

En ningún caso podrán realizarse operaciones propias de las entidades financieras integrantes del grupo a través de las oficinas de la controladora.

REGRESO

933

LEY DEL MERCADO DE

VALORES • Artículo 2.- Para efectos de esta Ley se

entenderá por:

(…)

XVII.Inversionista institucional, la persona que conforme a las leyes federales tenga dicho carácter o sea entidad financiera, incluyendo cuando actúen como fiduciarias al amparo de fideicomisos que conforme a las leyes se consideren como inversionistas institucionales.

(…)

REGRESO

934

LEY PARA REGULAR LAS

AGRUPACIONES FINANCIERAS Artículo 19.- Para efectos de lo previsto en la presente ley, por inversionistas

institucionales se entenderá a las instituciones de seguros y de fianzas, únicamente cuando inviertan sus reservas técnicas; a las sociedades de inversión comunes y a las especializadas de fondos para el retiro; a los fondos de pensiones o jubilaciones de personal, complementarios a los que establece la Ley del Seguro Social y de primas de antigüedad, que cumplan con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto sobre la Renta, así como a los demás inversionistas institucionales que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorice expresamente, oyendo la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Salvo lo previsto en el párrafo siguiente, las instituciones de seguros y de fianzas, actuando como inversionistas institucionales, y en su caso, cualesquiera otros inversionistas institucionales integrantes o controlados directa o indirectamente por participantes de un grupo, no podrán adquirir acciones representativas del capital de la controladora o de los demás integrantes del grupo.

Las inversiones que realicen, individual o conjuntamente, sociedades de inversión controladas directa o indirectamente por entidades financieras integrantes de un grupo, en acciones y obligaciones subordinadas computables emitidas por la controladora y demás participantes del grupo, en ningún caso podrán ser superiores al diez por ciento del total de tales acciones y obligaciones.

REGRESO

935

LEY DEL MERCADO DE

VALORES

• Artículo 2.- Para efectos de esta Ley se entenderá por:

(…)

XVI. Inversionista calificado, la persona que habitualmente cuente con los ingresos, activos o las características cualitativas que la Comisión establezca mediante disposiciones de carácter general.

(…)

REGRESO

936

DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL

APLICABLES A LAS EMISORAS DE VALORES

Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO

DE VALORES

ARTICULO 1o.- Para efectos de las presentes disposiciones y en adición a los conceptos previstos en el artículo 2 de la Ley del Mercado de Valores, se entenderá por:

(…)

XIII. Inversionista Calificado, a la persona que mantenga en promedio, durante el último año, inversiones en valores por un monto igual o mayor a 1’500,000 unidades de inversión o que haya obtenido en cada uno de los 2 últimos años, ingresos brutos anuales iguales o mayores a 500,000 unidades de inversión.

(…)

REGRESO

937

CONSTITUCIÓN POLÍTICA DE LOS

ESTADOS UNIDOS MEXICANOS

Artículo 90. La Administración Pública Federal será centralizada y paraestatal conforme a la Ley Orgánica que expida el Congreso, que distribuirá los negocios del orden administrativo de la Federación que estarán a cargo de las Secretarías de Estado y definirá las bases generales de creación de las entidades paraestatales y la intervención del Ejecutivo Federal en su operación.

Las leyes determinarán las relaciones entre las entidades paraestatales y el Ejecutivo Federal, o entre éstas y las Secretarías de Estado.

REGRESO

938

LEY ORGÁNICA DE LA

ADMINISTRACIÓN PÚBLICA

FEDERAL

Artículo 45.- Son organismos

descentralizados las entidades creadas

por ley o decreto del Congreso de la

Unión o por decreto del Ejecutivo Federal,

con personalidad jurídica y patrimonio

propios, cualquiera que sea la estructura

legal que adopten.

REGRESO

939

Tesis de la SCJN por contradicción

de tesis PRESUPUESTO DE EGRESOS DE LA FEDERACIÓN PARA EL EJERCICIO FISCAL DE 2006. SU ARTÍCULO

9, FRACCIÓN III, CONSTITUYE UNA CLÁUSULA HABILITANTE.

Las cláusulas habilitantes son mecanismos a través de los cuales el legislador habilita a un órgano del Estado, principalmente de la administración pública, para regular una materia concreta, precisándole las bases y los parámetros generales conforme a los cuales deberá actuar. Esto es, la habilitación permite al órgano del Estado facultado -dentro de un marco definido de acción- expedir normas reguladoras de un aspecto técnico específico y complejo que por sus características requiere la previsión de soluciones a situaciones dinámicas que no pueden preverse con absoluta precisión en la ley. Por tanto, el artículo 9, fracción III, del Presupuesto de Egresos de la Federación para el ejercicio fiscal de 2006 constituye una cláusula habilitante, porque en él la Cámara de Diputados del Congreso de la Unión autorizó a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con la participación de la Secretaría de la Función Pública en el ámbito de su competencia, para emitir las disposiciones aplicables a efecto de que las dependencias y entidades soliciten la autorización a fin de que, con cargo a los recursos del Ramo General 23 Provisiones Salariales y Económicas, apliquen las medidas para cubrir una compensación económica a los servidores públicos que decidan concluir en definitiva la prestación de sus servicios en la Administración Pública Federal, estableciendo al efecto diversos parámetros como la forzosa cancelación de las plazas sujetas al programa; la restitución de los recursos correspondientes a las compensaciones económicas pagadas a los servidores públicos a su cargo; el objetivo de aplicación de los mismos; el destino de los ahorros generados y el reporte sobre el ejercicio de tales recursos.

Contradicción de tesis 252/2007-SS. Entre las sustentadas por los Tribunales Colegiados Sexto, Décimo y Décimo Primero, todos en Materia de Trabajo del Primer Circuito. 21 de mayo de 2008. Cinco votos; los Ministros Genaro David Góngora Pimentel y José Fernando Franco González Salas votaron con salvedades. Ponente: Genaro David Góngora Pimentel. Secretario: Alfredo Aragón Jiménez Castro.

Tesis de jurisprudencia 97/2008. Aprobada por la Segunda Sala de este Alto Tribunal, en sesión privada del veintiuno de mayo de dos mil ocho.

REGRESO

940

LEY DE PROTECCIÓN Y DEFENSA AL

USUARIO DE SERVICIOS FINANCIEROS

Artículo 4o.- La protección y defensa de los derechos e intereses

de los Usuarios, estará a cargo de un organismo público descentralizado con personalidad jurídica y patrimonio propios, denominado Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, con domicilio en el Distrito Federal.

La protección y defensa que esta Ley encomienda a la Comisión Nacional, tiene como objetivo prioritario procurar la equidad en las relaciones entre los Usuarios y las Instituciones Financieras, otorgando a los primeros elementos para fortalecer la seguridad jurídica en las operaciones que realicen y en las relaciones que establezcan con las segundas.

REGRESO

941

ARTICULO 122 (DEROGADO) DE LA LEY DE

INSTITUCIONES DE CRÉDITO ARTICULO 122.- Las instituciones de banca múltiple deberán participar en el mecanismo preventivo y de protección del ahorro,

cuya organización y funcionamiento se sujetará a lo siguiente:

I. El Banco de México administrará un fideicomiso que se denominará Fondo Bancario de Protección al Ahorro, cuya finalidad será la realización de operaciones preventivas tendientes a evitar problemas financieros que pudieren presentar las instituciones de banca múltiple, así como procurar el cumplimiento de obligaciones a cargo de dichas instituciones, objeto de protección expresa del Fondo.

La constitución del fideicomiso por el Gobierno Federal no le dará el carácter de entidad de la administración pública federal, y por lo tanto, no estará sujeto a las disposiciones aplicables a dichas entidades;

II. Para que las instituciones de banca múltiple puedan recibir apoyos preventivos, deberá garantizarse el pago puntual y oportuno del apoyo, con acciones representativas del capital social de la propia institución, con valores gubernamentales o cualquier otro bien, que a juicio del fiduciario satisfaga la garantía requerida.

Cuando esta garantía recaiga en acciones representativas del capital social de la institución apoyada, los accionistas primeramente deberán de afectar títulos representativos de la serie "A" o "F", según corresponda, hasta por el importe de la garantía requerida y, en caso de que tales títulos no cubran el total de dicho importe, también deberán afectar los títulos correspondientes a las demás series. Dichas acciones garantizarán el pago del apoyo en la proporción a prorrata que corresponda conforme al valor de cada una de ellas. Para la constitución de esta garantía preferente de interés público, las acciones deberán traspasarse a una cuenta a favor del Fondo, en la institución para el depósito de valores en que se encuentren depositadas, correspondiendo a dicho Fondo el ejercicio de los derechos patrimoniales y corporativos inherentes a tales acciones, quedando el producto de los derechos patrimoniales afectos en garantía a favor del Fondo. El Fondo podrá optar porque la garantía se ejecute mediante la venta extrajudicial de las acciones de conformidad con el procedimiento previsto para la caución bursátil en la Ley del Mercado de Valores, o de acuerdo a lo establecido para la prenda en la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

Para los efectos de la garantía antes citada, las acciones se considerarán por el equivalente al setenta y cinco por ciento de su valor en libros, según el último estado financiero aprobado por el consejo de administración de la institución y revisado por la Comisión Nacional Bancaria.

En caso de que no se otorgue garantía suficiente, el director general de la institución de que se trate, o quien ejerza sus funciones, deberá otorgar en garantía tales acciones, en términos de lo dispuesto en los párrafos anteriores. Al efecto, la institución para el depósito de valores que se encuentren las referidas acciones, a petición por escrito del director general de la institución de banca múltiple, o de quien ejerza sus funciones, las traspasará y mantendrá en garantía en términos de lo antes señalado a favor del propio Fondo, comunicándolo así a los titulares de las mismas.

En el evento de que el director general, o quien ejerza sus funciones, no otorgue la garantía antes señalada, la institución para el depósito de valores respectiva deberá afectar en garantía dichas acciones en términos de lo dispuesto en los párrafos anteriores, bastando al efecto solicitud por escrito por parte del Fondo.

942

ARTICULO 122 (DEROGADO) DE LA LEY DE

INSTITUCIONES DE CRÉDITO En los estatutos y en los títulos representativos del capital de las instituciones de banca múltiple, deberá preverse

expresamente el consentimiento de todos y cada uno de los accionistas al procedimiento contenido en los dos párrafos anteriores

III. Las instituciones de banca múltiple estarán obligadas a cubrir al Fondo el importe de las aportaciones ordinarias y extraordinarias que determine la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, a propuesta del Banco de México.

Las aportaciones ordinarias y extraordinarias de cada institución correspondientes a un año natural, no excederán respectivamente del cinco al millar y del siete al millar del importe al que asciendan las obligaciones objeto de protección expresa del Fondo;

IV. En el contrato constitutivo del Fondo deberá preverse la existencia de un comité técnico que estará integrado por representantes de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, del Banco de México y de la Comisión Nacional Bancaria.

El comité técnico determinará los términos y condiciones de los apoyos que se otorguen con cargo al Fondo; los depósitos, créditos y demás obligaciones, así como el importe de éstos objeto de protección expresa, la periodicidad con la que habrán de cubrirse las aportaciones ordinarias, así como, las demás facultades que se prevean en el contrato constitutivo del Fondo.

El fiduciario publicará anualmente en el mes de diciembre, en el Diario Oficial de la Federación, el importe máximo de las obligaciones que será objeto de protección expresa del Fondo durante el año inmediato siguiente;

V. Las instituciones de banca múltiple estarán obligadas a proporcionar al Fondo la información que éste les solicite, para cumplir con sus fines, así como a poner en conocimiento del mismo, con toda oportunidad, cualquier problema que confronten y que, a su juicio, pueda dar lugar a apoyos del Fondo. Asimismo, las instituciones de banca múltiple estarán obligadas a recibir los apoyos que a propuesta del comité técnico la Secretaría de Hacienda y Crédito Público estime necesarios y a cumplir con los programas o medidas correctivos que el Fondo les apruebe;

VI. Las sociedades que, con posterioridad a la fecha de constitución del Fondo, obtengan autorización para constituirse y operar como instituciones de banca múltiple de conformidad con la presente Ley, estarán obligadas a aportar al Fondo la cantidad inicial que determine la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, a propuesta del Banco de México, mediante criterios de aplicación general que tomarán en cuenta, entre otros elementos, el monto de los pasivos y el nivel de capitalización de cada institución. Dicha cantidad inicial se empezará a cubrir desde que la sociedad inicie operaciones, en los términos que indique el comité técnico del Fondo.

VII. El Banco de México cargará, en las cuentas que lleva a las instituciones de banca múltiple, el importe de las cuotas ordinarias y extraordinarias que éstas deban cubrir conforme a lo dispuesto en el presente artículo, precisamente en las fechas en que tales pagos deban efectuarse. Las cantidades así cargadas serán abonadas simultáneamente al Fondo.

REGRESO

943

• Las principales reformas financieras implementadas durante el período 1983 a 1994 consistieron en:

- Liberalización financiera;

- Fortalecimiento de los intermediarios financieros;

- Privatización de la banca comercial, y

- Financiamiento del déficit gubernamental con instrumentos diferentes a . las reservas obligatorias.

• De la aplicación de estas reformas se propicio la canalización de mayores recursos al otorgamiento de créditos a las familias y a las empresas, lo que produjo una expansión inmediata y acelerada del crédito.

• Asimismo, la reciente privatización de la banca, los cambios en la regulación financiera que incluyan atrasos en aspectos legales relativos a supervisión bancaria, así como el crecimiento de las operaciones financieras, aunadas a la poca experiencia de los nuevos banqueros y la inexistencia de historial de crédito de los acreditados, propiciaron un sobreendeudamiento privado interno y malas decisiones en el otorgamiento de créditos.

• La insuficiente supervisión bancaria no pudo controlar el deterioro de los activos y la generación de una gran cartera de créditos vencida.

Sobreendeudamiento interno y externo

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944

• El Gobierno, para consolidar un crecimiento sostenido aplicó un Programa Integral de Estabilización y Cambio Estructural (la parte medular del programa era combatir la inflación).

• El programa contempló que la estabilización de los precios se lograría con la corrección de las causas de la inercia inflacionaria. Para ello, se diseñó y operó el mecanismo de concertación social denominado “Pactos” con los representantes de los sectores obrero, campesino y empresarial para lograr el control de la inflación y las medidas de cambio estructural.

• La transferencia de recursos al exterior por el servicio de la deuda también constituía un elemento de inercia inflacionaria, por lo que se negoció y logró con los acreedores la reestructuración de la deuda externa.

Desequilibrio en la balanza de pagos

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945

• En el caso específico del control del deslizamiento del tipo de cambio, se fue acordando de la siguiente manera:

Tipo de cambio fijo (del 29 de febrero de 1988) hasta diciembre de ese año:

Deslizamiento a razón de un peso diario de enero de 1989 a marzo de 1990;

Deslizamiento a razón de 80 centavos diarios de abril a diciembre de 1990;

Deslizamiento razón de 40 centavos diarios de diciembre de 1990 a diciembre de 1991.

Después se acordó el establecimiento de una banda de flotación, que consistía en dejar que el tipo de cambio flotara dentro de una banda que se ensanchaba diariamente;.

A partir de octubre de 1992 el techo de la banda ascendió (“se deslizó”) en 0.0004 nuevos pesos por día; el esquema se mantuvo hasta el 19 de diciembre de 1994 cuando se anuncióque el techo de la banda se elevaría 15.3%.

El esquema de banda de flotación se sustentaba en divisas no provenientes del ahorro interno sino de la disponibilidad coyuntural de recursos externos vía créditos e inversión extranjera, tanto accionaría como principalmente de cartera lo que dio como resultado la sobre valuación del peso.


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946

• La reactivación de la economía, la apertura comercial, la puesta en marcha del TLCAN, el flujo de recursos del exterior y la sobre valuación del peso, dio como resultado que las importaciones superaran significativamente a las exportaciones, generando con ello un enorme déficit en cuenta corriente con el correspondiente desequilibrio de la balanza de pagos.

• El desequilibrio de la balanza de pagos, que sustentaba el déficit de la cuenta corriente con fondos volátiles, colocaba a la economía mexicana en condiciones de fragilidad.

• Las tasas de interés en los Estados Unidos de América, empezaron a subir en febrero-marzo de 1994, lo cual restaba atractivo a la colocación de inversiones en el mercado “emergente” mexicano y podría significar retiros de capital.

• El peso experimentó los primeros ataques especulativos con la incertidumbre y desconfianza que generaron en la comunidad financiera internacional el surgimiento en enero de 1994 del Ejército Zapatista de Liberación Nacional (EZLN) y el asesinato, en marzo del propio 1994, del candidato presidencial del partido Revolucionario Institucional (PRI).


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947

• Desde principios de 1995, el FOBAPROA, con recursos financiados

por BANXICO, otorgó créditos en dólares, a diversas Instituciones de

Banca Múltiple que requerían liquidez para el pago de obligaciones a

su cargo en dicha moneda.

• Se otorgaron en dos etapas:

1° Etapa: Inició en enero de 1995 y consistió en el otorgamiento de

créditos simples a plazo de siete días a las instituciones

2° Etapa: Inició el 19 de abril de 2005 y consistió en la apertura de

una línea de crédito en cuenta corriente a los bancos respectivos,

revisándose las características de los créditos concedidos en la

primera etapa, específicamente la tasa de interés aplicable.

Ventanilla de Liquidez en Dólares

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948

• Programa de Capitalización Temporal (PROCAPTE)

Para apoyar aquellas instituciones que no estuvieran de cumplir

con los requerimientos de capitalización establecidos en las

disposiciones aplicables, hasta en tanto obtenían aportaciones de

capital de otras fuentes.

Este programa consistió en la adquisición, por parte de

FOBAPROA, de obligaciones subordinadas convertibles

obligatoriamente en acciones del banco, hasta por un monto

suficiente para que la institución alcanzara un coeficiente de

capitalización del 9%.

La incorporación a PROCAPTE fue voluntaria y tenía una vigencia

de cinco años.

PROCAPTE

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949

LEY DE PROTECCIÓN AL

AHORRO BANCARIO

Artículo 11.- El Instituto pagará el saldo de las obligaciones garantizadas, considerando el monto del principal y accesorios, hasta por una cantidad equivalente a cuatrocientas mil unidades de inversión por persona, física o moral, cualquiera que sea el número y clase de dichas obligaciones a su favor y a cargo de una misma Institución.

REGRESAR

950

Segunda Etapa (2000)

PROGRAMA por el que se dan a conocer las obligaciones

garantizadas en el periodo de transición por el Instituto para la

Protección al Ahorro Bancario.

• En adición a las obligaciones subordinadas pasivas, a partir de las fechas que se indican a continuación dejarán de estar garantizadas las siguientes obligaciones:

REGRESAR

Las obligaciones que las instituciones adquieran por

operaciones financieras derivadas sobre acciones y metales

Tercera Etapa (2001)

Cuarta Etapa (2002)

Quinta Etapa (2003)

Sexta Etapa (2004)

Séptima Etapa (2005)

Las obligaciones provenientes de depósitos en garantía, de recaudaciones de impuestos,

de contribuciones a favor de la Tesorería de la Federación y de cuentas liquidadoras de valores.

El importe máximo que el IPAB pagará será el equivalente

a diez millones de unidades de inversión por persona física o moral

Las que se refieren las fracciones I y II del artículo 46 de la Ley de Instituciones de Crédito,

hasta por un importe equivalente a cinco millones de unidades de inversión

Se pagará el saldo de las obligaciones garantizadas, considerando el monto del principal y

accesorios, por las operaciones a que se refieren las fracciones I y II del artículo 46 de la LIC

Las obligaciones provenientes de operaciones financieras

derivadas realizadas en las bolsas reconocidas.

951

• Exceptuando exclusivamente los pasivos provenientes de obligaciones subordinadas;

• De créditos que se otorguen entre instituciones bancarias participantes en los sistemas de transferencias de fondos administrados por el Banco de México para respaldar las obligaciones a favor del propio Banco de México;

• Las obligaciones a favor de intermediarios que formen parte del grupo financiero del cual el banco respectivo sea integrante;

• Las operaciones que no se hayan sujetado a las disposiciones legales, reglamentarias, administrativas, así como a las sanas prácticas y usos bancarios, en las que exista mala fe del titular;

• Las obligaciones y depósitos a favor de accionistas, miembros del Consejo de Administración y de los funcionarios de los dos primeros niveles jerárquicos de la institución de que se trate, con los Apoderados generales con facultades administrativas y gerentes generales de esas instituciones;

• Las operaciones relacionadas con actos u operaciones ilícitas que se ubiquen en los supuestos del artículo 400 Bis del Código Penal Federal.

Obligaciones No Garantizadas

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952

Artículo 46.- Las instituciones de crédito sólo podrán realizar las operaciones siguientes:


a) A la vista;


c) De ahorro, y




CRÉDITO

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953

Gobierno y Administración IPAB

Artículo 74.- El gobierno y administración del Instituto están a cargo de una Junta de Gobierno y un Secretario Ejecutivo, respectivamente, quienes serán apoyados por la estructura administrativa que la propia Junta de Gobierno determine.

Artículo 75.- La Junta de Gobierno estará integrada por siete vocales: el Secretario de Hacienda y Crédito Público, el Gobernador del Banco de México, el Presidente de la Comisión y cuatro vocales designados por el Ejecutivo Federal y aprobados por las dos terceras partes de los miembros de la Cámara de Senadores y en sus recesos, por la misma proporción de integrantes de la Comisión Permanente del Congreso de la Unión.

Los tres primeros vocales señalados en el párrafo anterior designarán sendos suplentes.

LEY DE PROTECCIÓN AL

AHORRO BANCARIO

REGRESAR

954

Artículo 84.- El Secretario Ejecutivo tendrá las siguientes atribuciones:

I. Administrar el Instituto, para lo cual tendrá las más amplias facultades para efectuar los actos de dominio, administración, pleitos y cobranzas, realizar cualquier tipo de gestión judicial, extrajudicial y administrativa y cualquier otra que requiera de cláusula o autorización especial según las disposiciones legales o reglamentarias aplicables, sin perjuicio de las facultades que expresamente le delegue la Junta de Gobierno;

II. Ejercer la representación legal del Instituto, para lo cual contará con las facultades a que se refiere la fracción anterior, pudiendo otorgar, sustituir y revocar poderes generales y especiales con las facultades que le competan, incluyendo los que requieran de cláusula o autorización especial;

III. Cumplir y hacer cumplir las resoluciones que tome la Junta de Gobierno;

IV. Poner a la consideración y, en su caso, aprobación de la Junta de Gobierno los estados financieros del Instituto;

V. Formular los proyectos de presupuestos de ingresos y egresos del Instituto, así como sus requerimientos de financiamiento, para ser sometidos a la autorización de la Junta de Gobierno;

VI. Informar a la Junta de Gobierno sobre la ejecución de programas y presupuesto, así como presentar a su consideración los asuntos e informes que corresponda aprobar o conocer a dicho órgano;

VII. Formular las denuncias y querellas a que se refiere la fracción XVIII del artículo 68 de esta Ley, así como otorgar el perdón correspondiente, previa autorización de la Junta de Gobierno, y comprometerse en juicio arbitral;

VIII. Proponer a la Junta de Gobierno el nombramiento y, en su caso, la remoción de los servidores públicos del Instituto del nivel inmediato inferior, así como nombrar, contratar y remover a los demás empleados;

IX. Designar a las personas que fungirán con el carácter de apoderados en el desempeño de

administraciones cautelares a cargo del Instituto, así como de quienes fungirán como liquidadores o síndicos apoderados del Instituto;

X. Elaborar y someter a la aprobación de la Junta de Gobierno los proyectos de estructura básica y el Estatuto Orgánico del Instituto, así como los proyectos de reglamentos interiores, de servicios y de control interno del Instituto, y

XI. Las demás que expresamente le asigne la Junta de Gobierno así como informar a ésta sobre el ejercicio de sus facultades.

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LEY DE PROTECCIÓN AL AHORRO BANCARIO

955

LEY DE PROTECCIÓN AL AHORRO

BANCARIO

Artículo 21.- La Junta de Gobierno podrá establecer cuotas ordinarias diferentes para las Instituciones, en función del riesgo a que se encuentren expuestas, con base en el nivel de capitalización de cada una de ellas y de acuerdo a otros indicadores de carácter general que, conforme a las normas de operación de las Instituciones, determine en un reglamento interno la propia Junta de Gobierno del Instituto, el cual deberá ser del conocimiento público.

Artículo 22.- Las cuotas ordinarias no podrán ser menores del 4 al millar, sobre el importe de las operaciones pasivas que tengan las Instituciones.

Artículo 23.- Cuando por las condiciones del Sistema Bancario Mexicano el Instituto no cuente con los recursos suficientes para hacer frente a sus obligaciones, la Junta de Gobierno podrá establecer cuotas extraordinarias que no excederán en un año, del 3 al millar sobre el importe al que asciendan las operaciones pasivas de las Instituciones.

La suma de las cuotas ordinarias y extraordinarias no podrá exceder, en un año, del 8 al millar sobre el importe total de las operaciones pasivas de las Instituciones.

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956


ESTADOS UNIDOS MEXICANOS Artículo 73. El Congreso tiene facultad:

I. Para admitir nuevos Estados a la Unión Federal;

II. Derogada.

III. Para formar nuevos Estados dentro de los límites de los existentes, siendo necesario al efecto:

(…)

IX. Para impedir que en el comercio de Estado a Estado se establezcan restricciones.

X. Para legislar en toda la República sobre hidrocarburos, minería, sustancias químicas, explosivos, pirotecnia, industria cinematográfica, comercio, juegos con apuestas y sorteos, intermediación y servicios financieros, energía eléctrica y nuclear y para expedir las leyes del trabajo reglamentarias del artículo 123;

XI. Para crear y suprimir empleos públicos de la Federación y señalar, aumentar o disminuir sus dotaciones.

XII. Para declarar la guerra, en vista de los datos que le presente el Ejecutivo.

(…)

XXX. Para expedir todas las leyes que sean necesarias, a objeto de hacer efectivas las facultades anteriores, y todas las otras concedidas por esta Constitución a los Poderes de la Unión.

RE

GR

ES

AR

957



Artículo 89. Las facultades y obligaciones del

Presidente, son las siguientes:

I. Promulgar y ejecutar las leyes que expida el

Congreso de la Unión, proveyendo en la

esfera administrativa a su exacta

observancia.

(…)

REGRESAR

958



Artículo 28. En los Estados Unidos Mexicanos quedan prohibidos los monopolios, la prácticas monopólicas, los estancos y las exenciones de impuestos en los términos y condiciones que fijan las leyes. El mismo tratamiento se dará a las prohibiciones a título de protección a la industria.

(…)

No constituyen monopolios las funciones que el Estado ejerza de manera exclusiva, a través del banco central en las áreas estratégicas de acuñación de moneda y emisión de billetes. El banco central, en los términos que establezcan las leyes y con la intervención que corresponda a las autoridades competentes, regulará los cambios, así como la intermediación y los servicios financieros, contando con las atribuciones de autoridad necesarias para llevar a cabo dicha regulación y proveer a su observancia. La conducción del banco estará a cargo de personas cuya designación será hecha por el Presidente de la República con la aprobación de la Cámara de Senadores o de la Comisión Permanente, en su caso; desempeñarán su encargo por períodos cuya duración y escalonamiento provean al ejercicio autónomo de sus funciones; sólo podrán ser removidas por causa grave y no podrán tener ningún otro empleo, cargo o comisión, con excepción de aquéllos en que actúen en representación del banco y de los no remunerados en asociaciones docentes, científicas, culturales o de beneficiencia. Las personas encargadas de la conducción del banco central, podrán ser sujetos de juicio político conforme a lo dispuesto por el artículo 110 de esta Constitución.

(…) REGRESAR

959


ARTICULO 39.- La designación de miembro de la Junta de Gobierno deberá recaer en persona que reúna los requisitos siguientes:

I.- Ser ciudadano mexicano por nacimiento que no adquiera otra nacionalidad, estar en pleno goce de sus derechos civiles y políticos y no tener más de sesenta y cinco años cumplidos en la fecha de inicio del período durante el cual desempeñará su cargo.

II. Gozar de reconocida competencia en materia monetaria, así como haber ocupado, por lo menos durante cinco años, cargos de alto nivel en el sistema financiero mexicano o en las dependencias, organismos o instituciones que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera.

Para la designación de dos de los cinco miembros no será necesario satisfacer los requisitos previstos en el párrafo anterior; pero en todo caso, deberá tratarse de profesionales distinguidos en materia económica, financiera o jurídica. Ninguno de estos dos miembros podrá ser nombrado Gobernador antes de haber cumplido tres años en su cargo, y

III. No haber sido sentenciada por delitos intencionales; inhabilitada para ejercer el comercio o para desempeñar un empleo, cargo o comisión, en el servicio público o en el sistema financiero mexicano; ni removida con anterioridad del cargo de miembro de la Junta de Gobierno, salvo que esto último hubiere sido resultado de incapacidad física ya superada.

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Derecho Del Sistema Financiero (Version Con Todas Las Diapositivas)

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