Deutsche Bank México, S.A. Institución de Banca Múltiple ... · Inversiones en Valores ... 11...

DEUTSCHE BANK MEXICO, S. A. Institución de Banca Múltiple

Notas a los Estados Financieros Al 30 de Septiembre de 2007

(Millones de pesos de poder adquisitivo constante al 30 de Septiembre de 2007)

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Deutsche Bank México, S.A. Institución de Banca Múltiple Tercer Trimestre de 2007

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(Cifras en millones de pesos constantes al 30 de Septiembre de 2007, excepto cuando se indique otra cosa) De conformidad con las disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de instituciones de

crédito emitidas por la CNBV




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ÍNDICE ÍNDICE ....................................................................................................................................................................................................... 2 Resumen de las políticas de contabilidad más significativas...................................................................................................................... 4

Disponibilidades...................................................................................................................................................................................... 5 Inversiones en Valores............................................................................................................................................................................ 6 Títulos para negociar............................................................................................................................................................................... 6 Operaciones de Reporto .......................................................................................................................................................................... 7 Operaciones con Instrumentos Fina ncieros Derivados ........................................................................................................................... 8 Compensación de cuentas Liquidadoras................................................................................................................................................. 9 Comisiones y Premios (Estado de Resultados)....................................................................................................................................... 9 Impuesto Sobre la Renta (ISR) diferido.................................................................................................................................................. 9 Préstamos Interbancarios y de Otros Organismos ................................................................................................................................ 10 Actualización del capital social, reservas de capital y resultado de ejercicios anteriores .................................................................... 10 Resultado por Posición Monetaria ........................................................................................................................................................ 10 Reconocimiento de Ingresos ................................................................................................................................................................. 11 Transacciones en monedas extranjeras ................................................................................................................................................. 11 Aportaciones al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) ............................................................................................ 12 Contingencias........................................................................................................................................................................................ 12 Uso de Estimaciones ............................................................................................................................................................................. 12 Actividades por Segmentos................................................................................................................................................................... 13 Actividades por Segmentos (Cont…)................................................................................................................................................... 14 Actividades por Segmentos (Cont…)................................................................................................................................................... 15

Análisis de las Principales Variaciones en el Balance General................................................................................................................ 16 A. Disponibilidades............................................................................................................................................................................ 16 B. Análisis de Inversiones en Valores ............................................................................................................................................... 17 C. Análisis de Inversiones en Valores (Cont..)................................................................................................................................. 18 D. Saldos en operaciones de reporto .................................................................................................................................................. 19 E. Operaciones de préstamo de valores ............................................................................................................................................. 19 F. Otras cuentas por cobrar ............................................................................................................................................................... 20




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G. Otros Activos ................................................................................................................................................................................ 21 H. Desglose de Instrumentos Financieros Derivados ........................................................................................................................ 21 I. Impuestos Diferidos ...................................................................................................................................................................... 22 J. Préstamos Interbancarios .............................................................................................................................................................. 23 K. Otras Cuentas por Pagar................................................................................................................................................................ 23 L. Capital Contable............................................................................................................................................................................ 24

Análisis de las Principales Variaciones en el Estado de Resultados ........................................................................................................ 25 M. Margen Financiero .................................................................................................................................................................... 25 N. Resultado por Intermediación....................................................................................................................................................... 26 O. Gastos de Administración ............................................................................................................................................................. 27 P. Otros Ingresos y Gastos ................................................................................................................................................................ 27 Q. Impuestos Causados y Diferidos................................................................................................................................................... 28

Calificaciones Crediticias ......................................................................................................................................................................... 29 Índice de Suficiencia de Capital Global.................................................................................................................................................... 29 Deutsche Bank se encuentra de la Categoría I, de acuerdo con la clasificación contenida en el Capítulo I del Título Quinto de las Disposiciones de Carácter General aplicables a la Información Financiera de las Instituciones de Crédito. Dicha clasificación atiende al último Índice de Capitalización del mes de Septiembre que asciende a 35.84..................................................................................... 29 Índice de Suficiencia de Capital Global (Cont..) ...................................................................................................................................... 30 Indicadores Financieros ............................................................................................................................................................................ 31 Valor en Riesgo ......................................................................................................................................................................................... 32 Operaciones con Parte Relacionadas ........................................................................................................................................................ 33 Integración del Consejo de Administración.............................................................................................................................................. 34 Integración del Consejo de Administración (Cont..) ................................................................................................................................ 35 Integración del Consejo de Administración (Cont..) ................................................................................................................................ 36 Principales diferencias entre el tratamiento contable local y corporativo ................................................................................................ 37




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Resumen de las políticas de contabilidad más significativas El 30 de Septiembre de 2007, los funcionarios que proporcionan servicios administrativos y asumen las funciones que se mencionan a continuación autorizaron la emisión de los estados financieros adjuntos y sus notas: Tito Vidaurri del Castillo Director General Ma. Guadalupe Morales Ortega Directora de Finanzas Gustavo Romero Lima Contador General Javier Maldonado Alamilla Auditor Interno Los estados financieros del Banco están preparados, con fundamento en la legislación bancaria, de acuerdo con los criterios de contabilidad para las instituciones de crédito en México establecidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), quien tiene a su cargo la inspección y vigilancia de las instituciones de crédito y otra información periódica que los bancos someten a su consideración. Los criterios de contabilidad establecidos por la CNBV siguen en lo general a las Normas de Informació n Financiera Mexicanas (NIF), emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A. C. (CINIF), e incluyen reglas particulares de registro, valuación, presentación y revelación, que en algunos casos difiere de las citadas NIF. Los criterios de contabilidad incluyen, en aquellos casos no previstos por los mismos, un proceso de supletoriedad que permite utilizar otros principios y normas contables en el siguiente orden: las NIF; las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), aprobadas y emitidas por el “International Accounting Standards Board”




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(IASB); los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (US GAAP); en los casos no previstos por los principios y normas anteriores, cualquier norma contable formal y reconocida que no contravenga los criterios generales de la CNBV. Los estados financieros adjuntos están expresados en millones de pesos de poder adquisitivo constante, utilizando para tal efecto el valor de la Unidad de Inversión (UDI), que es una unidad de medición cuyo valor es determinado por el Banco de México (Banco Central) en función de la inflación. Los valores de la UDI al 30 de junio y 30 de septiembre respectivamente se muestran a continuación: Septiembre 2007 3.867087 Junio 2007 3.818896 Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros, cuando se hace referencia a pesos o "$", se trata de millones de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares o "USD", se trata de millones de dó1ares de los Estados Unidos de América. Los estados financieros del Banco reconocen los activos y pasivos provenientes de operaciones de compra-venta de divisas, inversiones en valores, reportos e instrumentos financieros derivados en la fecha en que la operación es concertada, independientemente de su fecha de liquidación.

Disponibilidades Este rubro se compone de efectivo, saldos bancarios, operaciones de compra-venta de divisas a 24 y 48 horas, y depósitos en el Banco Central, los cuales incluyen los depósitos de regulación monetaria que el Banco esta obligado a mantener, conforme a Ley, con el propósito de regular la liquidez en el mercado de dinero. Dichos depósitos carecen de plazo y devengan intereses a la tasa promedio de la captación bancaria.




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Los derechos originados por las ventas de divisas a 24 y 48 horas se registran en los rubros de "Otras cuentas por cobrar" y "Disponibilidades"; las obligaciones derivadas de las compras de divisas a 24 y 48 horas se registran en el rubro de "Disponibilidades" y "Acreedores diversos y otras cuentas por pagar".

Inversiones en Valores Comprende valores gubernamentales y otros valores de renta fija, que se clasifican atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia en:

Títulos para negociar Aquellos que se tienen para su operación en el mercado. Los títulos de deuda se registran a costo y se valúan a valor razonable utilizando precios proporcionados por un proveedor de precios independiente y, en caso de no poder determinar un valor razonable confiable y representativo, se utilizan como referencia precios de mercado de instrumentos financieros con características similares ó se utilizan precios calculados con base en técnicas formales de valuación ampliamente aceptadas. Los efectos de valuación se reconocen en el estado de resultados. Los títulos adquiridos con liquidación en fecha posterior hasta un plazo máximo de 4 días hábiles siguientes a la fecha de concertación de la operación de compra, se reconocen como títulos restringidos, en tanto que, los títulos vendidos se reconocerán como una salida de inversiones en valores. La contraparte deberá ser una cuenta liquidadora, acreedora ó deudora, según corresponda.




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Operaciones de Reporto Los valores reportados a recibir o entregar se valúan al valor razonable de los títulos utilizando precios proporcionados por un proveedor de precios independiente, y el derecho u obligación por el compromiso de recompra o reventa, al valor presente del precio al vencimiento. Se presenta en el balance general la sumatoria de los saldos deudores o acreedores una vez realizada la compensación individual entre los valores actualizados de los títulos a recibir ó entregar y el compromiso de recompra ó reventa de cada operación de reporto. Las operaciones en las que el Banco actúa como reportado y reportador con una misma entidad no se compensan entre si. La presentación de reportos difiere de las NIF que presenta los saldos por separado y solo requiere la compensación de operaciones similares con la misma contraparte. Los intereses y premios se incluyen en los rubros de "Ingresos por intereses" y "Gastos por intereses", y los efectos de valuación se reflejan en el cobro de "Resultado por intermediación, neto". Conforme a la Circular 1/2003 del Banco Central, se establece que por las operaciones de reporto con vencimiento mayor a tres días las partes pacten contractualmente la obligación de garantizar dichas operaciones, cuando se presenten fluctuaciones en el valor de los títulos reportados que causen un incremento en la exposición neta que rebase el monto máximo convenido por las propias partes. La garantía otorgada (sin transferencia de propiedad) se registra en la cartera de valores como títulos para negociar restringidos o dados en garantía, y si corresponden a depósitos en efectivo dentro del cobro de otras disponibilidades como restringidas. Las garantías recibidas que no representen una transferencia de la propiedad se registran en cuentas de orden como bienes en custodia o en administración. La valuación de dichas garantías se realizara de conformidad con las disposiciones vigentes para inversiones en valores, disponibilidades y custodia y administración de bienes respectivamente.




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Operaciones con Instrumentos Financieros Derivados Las operaciones con instrumentos financieros derivados que realiza el Banco comprenden aquellas con fines de negociación, cuyo tratamiento contable se describe a continuación: Contratos adelantados - Tratándose de contratos adelantados (forwards) se presenta en el balance general el neto de las fluctuaciones en el valor de mercado del precio a futuro de los contratos, cuyo efecto se reconoce en el estado de resultados. Swaps - Las operaciones de intercambio de flujos o de rendimientos de activos (swaps) se registran en el activo y en el pasivo por el derecho y la obligación derivada del contrato. Tanto la posición activa coma la pasiva se valúan a valor razonable, reflejando el valor neto del swap neto en el balance general y la utilidad o pérdida correspondiente en el estado de resultados




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Compensación de cuentas Liquidadoras Los montos por cobrar o por pagar provenientes de inversiones en valores, operaciones de reportos, préstamos de valores y/o de operaciones con instrumentos financieros derivados que lleguen a su vencimiento y que a la fecha no hayan sido liquidados se registran en cuentas liquidadoras, así como los montos por cobrar o por pagar que resulten de operaciones de compra-venta de divisas en las que no se pacte liquidación inmediata o en las de fecha valor mismo día. Los saldos deudores y acreedores de las cuentas liquidadoras resultantes de operaciones de compra-venta de divisas se compensan siempre y cuando se tenga e1 derecho contractual de compensar las cantidades registradas, y al mismo tiempo se tenga la intención de liquidarlas sobre una base neta, o bien realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. También se compensan los activos y pasivos en operaciones que son de la misma naturaleza o surgen del mismo contrato, siempre y cuando tengan el mismo plazo de vencimiento y se liquiden simultáneamente.

Comisiones y Premios (Estado de Resultados) Los premios y otras comisiones por servicios se reconocen en resultados conforme se devengan y prestan, respectivamente.

Impuesto Sobre la Renta (ISR) diferido El ISR diferido se registra utilizando el método de activos y pasivos que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas, así como por las pérdidas fiscales por amortizar y los créditos




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fiscales no usados. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la Ley, que se aplicaran a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos diferidos se reconoce en los resultados del periodo en que se aprueban dichos cambios.

Préstamos Interbancarios y de Otros Organismos En este rubro se registran los préstamos obtenidos a través de subastas de créditos, los intereses se reconocen en resultados conforme se devengan.

Actualización del capital social, reservas de capital y resultado de ejercicios anteriores Se determina multiplicando las aportaciones y los resultados acumulados por factores derivados de la UDI, que miden la inflación acumulada desde las fechas en que se realizaron las aportaciones y se generaron los resultados hasta el cierre del ejercicio más reciente. Los importes así obtenidos representan los valores constantes de la inversión de los accionistas.

Resultado por Posición Monetaria Se reconoce en los resultados el efecto (utilidad o pérdida) en el poder adquisitivo de la posición monetaria, que se determina multiplicando la diferencia entre los activos y pasivos monetarios de cada mes por la inflación derivada de la UDI hasta el cierre del ejercicio. La suma de los resultados así obtenidos representa el efecto monetario favorable o desfavorable provocado por la inflación, que se registra a los resultados del ejercicio.




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El resultado por posición monetaria proveniente de activos y pasivos monetarios que generan intereses se presenta en el margen financiero del estado de resultados; la utilidad o pérdida por posición monetaria de las partidas monetarias restantes, se presenta dentro de los rubros de "Otros productos" u "Otros gastos".

Reconocimiento de Ingresos Los intereses por inversiones en títulos de renta fija, se reconocen en resultados conforme se devengan. El premio devengado por operaciones de reporto se calcula con base al valor presente del precio al vencimiento. A partir del ejercicio de 2006, las comisiones fiduciarias cobradas por anticipado se registran como un ingreso diferido y se aplican a resultados conforme se devengan.

Transacciones en monedas extranjeras Los registros contables están en pesos y en monedas extranjeras, las que, para efectos de presentación de los estados financieros, en el caso de divisas distintas al dólar se convierten de la moneda respectiva a dólares, conforme lo establece la CNBV, al tipo de cambio indicado por el Banco Central. Para la conversión de los dó1ares a moneda nacional, se utiliza el tipo de cambio para solventar obligaciones denominadas en moneda extranjera pagaderas en la República Mexicana, determinado por et Banco Central. Las ganancias y pérdidas en cambios se registran en los resultados del ejercicio.




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Aportaciones al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) La Ley de Protección al Ahorro Bancario, entre otros preceptos, establece la creación del IPAB, que pretende un sistema de protección al ahorro bancario a favor de las personas que realicen cualquiera de los depósitos y regula los apoyos financieros que se otorguen a las instituciones de banca múltiple para el cumplimiento de este objetivo.

De acuerdo a dicha Ley, el IPAB garantiza los depósitos bancarios de los ahorradores hasta por 400 mil UDIS. El Banco reconoce en resultados del ejercicio las aportaciones al IPAB.

Contingencias Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza prácticamente absoluta de su realización.

Uso de Estimaciones La preparación de los estados financieros requiere que la administración efectué estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones.




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Actividades por Segmentos Considerando que un segmento operativo es un componente distinguible que se deriva de la estructura interna de las instituciones financieras con riesgos y rendimientos diferentes; Deutsche Bank, ha identificado como segmento principal de operación el relacionado con la tesorería y banca de inversión. De la misma forma se cuenta con el segmento de Servicios Fiduciarios que representa el 7.12% de los ingresos totales de la operación al cierre del trimestre. Lo anterior atendiendo a los criterios de identificación de segmentos establecidos en la legislación vigente. Por lo antes dispuesto, la información asentada en las presentes notas a los estados financieros corresponde de manera general al segmento de operaciones de tesorería y banca de inversión. A continuación se muestra la Situación Financiera y resultado al tercer trimestre del presente año en el segmento de Servicios Fiduciarios:




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Deutsche Bank México S.A. Institución de Banca MúltipleSegmento FiduciarioSituación Financiera y Resultados a Septiembre 2007(Cifras en millones de pesos)

Activo Ingresos

Cuentas Por Cobrar 24 41 (2)

Provision para cuentas incobrables (7) Ingresos por comisiones devengados 28

Activo Total 17

PasivoProvision para cuentas incobrables (6)

Cuentas por pagar 14

Pasivo Total 14 22 Gastos

Capital Contable 3 Gastos de Administración 13 Utilidades retenidas (4) Impuesto al Valor Agregado 2 Resultado neto 7 15 Suma Pasivo+capital 17

Utilidad Neta 7

Balance General Estado de Resultados

Actividades por Segmentos (Cont…)




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Deutsche Bank México S.A. Institución de Banca MúltipleSegmento de Mercado Global MarketsSituación Financiera y Resultados Septiembre 2007(Cifras en millones de pesos)

ActivoMargen Financiero

Disponibilidades 1,981 Ingresos por Interéses 321 Títulos Para Negociar 1,059 Gastos por intereses 180 Instrumentos Financieros Derivados 1,296 REPOMO (79) Préstamo de Valores 2,398 62 Otras Cuentas por Cobrar 4,973 Impuesos Diferidos 69 Comisiones y tarifas cobradas 74 Otros Activos 165 Comisiones y tarifas pagadas 22

Resultado por Intermediación 173 Total Activo 11,941 225

Pasivo Ingresos Totales de la Operación 287 Saldos Acreedores por Reporto 1 Préstamo de Valores 2,347 Gastos de Administración 236 Instrumentos Financieros Derivados 1,399 ISR y PTU Por Pagar 48 Resultado de la Operación 51 Acreedores Diversos y Otras Cuentas por Pagar 6,280

Otros productos 154 Total Pasivo 10,075 Otros Gastos

154 Capital Contable 1,866

Resultado antes de ISR y PTU 205 Capital Contribuido 986 Capital social 986 ISR y PTU Causados 48 Capital Contribuido 880 ISR y PTU Diferidos 46 Reservas de Capital 98 94 Utilidades retenidas 671 Resultado neto 111 Resultado Neto 111 Pasivo + Capital 11,941

Balance General Estado de Resultados

Actividades por Segmentos (Cont…)




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3T 2007 2T 2007 3T 2006BANCOS -3,084 -2,716 -2,292Dépositos en Banco de México 0 1 0Dépositos en otras entidades financieras 15 1 9Divisas a entregar -3,099 -2,718 -2,301DISPONIBILIDADES RESTRINGIDAS O DADAS EN GARANTIA 5,064 4,271 3,499Banco de México 326 330 339Préstamos Interbancarios (Call Money) 125 0 0Divisas a recibir 4,583 3,929 3,160Otras Disponibilidades restringidad o dadas en garantía 30 12 0

Análisis de las Principales Variaciones en el Balance General

A. Disponibilidades Este rubro muestra variaciones importantes en los depósitos en instituciones financieras lo cual refleja una utilización menor de los recursos, por otro lado, la operación de compraventa de divisas (neta) ha aumentado en un 23% con respecto al trimestre anterior. El Call Money referido al presente trimestre fue utilizado como una estrategia de inversión de los recursos al cierre de septiembre de este año. El aumento del 150% en disponibilidades restringidas o dadas en garantía refleja un incremento en la garantización de los títulos operados en MEXDER.




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Septiembre 2007 Junio 2007 Var $ Var %Titulos para negociar sin restricción -7,571 -7,711 140 -2%Deuda Gubernamental -7,573 -7,847 274 -3%En posición 1,189 1,213 -24 -2%Por entregar -8,762 -9,060 298 -3%Otros Títulos de deuda 2 136 -134 -99%En posición 2 136 -134 -99%Por entregar 0 0 0 0%Titulos para negociar restringidos o dados en garantía 8,630 9,054 -424 -5%Deuda Gubernamental 8,630 9,054 -424 -5%En posición 0 0 0 0%Por entregar 8,630 9,054 -424 -5%Total de Inversiones en Valore 1,059 1,343 -284 -21%

B. Análisis de Inversiones en Valores




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C. Análisis de Inversiones en Valores (Cont..) El procedimiento de valuación utilizado en cada uno de los títulos para negociar se encuentra de conformidad con las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito en su anexo 33, boletín B-2. El 26 de Marzo de 2007 se celebró el contrato de fideicomiso entre Deutsche Bank (fideicomitente), ABN AMRO Bank (fiduciario) y Monex Casa de Bolsa ( Representante Común) para ceder, afectar y transmitir certificados bursátiles fiduciarios (BORHIS) subyacentes al fiduciario para beneficio del patrimonio del fideicomiso. Dicho patrimonio está conformados por las series A-1, A-2 y A-IO. Las primeras dos amparan certificados bursátiles preferentes con valor nominal de 100 UDI’s cada uno y la serie “Interest Only” ampara el certificado bursátil con valor nominal de 1 UDI. Al 30 de Junio, el rubro de Otros Títulos de deuda incluye 92 de las series identificadas como DBCB-07-2U y DBCB-073U pertenecientes al fideicomiso mencionado. Al 30 de Septiembre ya no se tienen en posición ninguna de estas series. Al cierre del mes de Junio el saldo de “Otros Títulos de Deuda” contenido dentro del rubro de Inversiones Valores representa el 7.57% del capital neto del Banco, al cierre de mes de Septiembre la Institución ya no tiene posición en Inversiones en Valores por concepto de BORHIS debido a su venta en el mes de agosto del presente año. Cabe mencionar que al cierre del presente trimestre la Institución refleja dentro del concepto de “Otros Títulos de Deuda” una posición de $2 que se refieren a una nota con fecha de operación 28 de Septiembre.




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3T 2007 2T 2007 3T 2006TITULOS A RECIBIR POR REPORTO 0 1 24Deuda gubernamental 0 1 24

ACREEDORES POR REPORTO 1 0 6Operaciones con deuda gubernamental 1 0 6

3T 2007 2T 2007 3T 2006BIENES A RECIBIR EN GARANTIA POR PRESTAMO DE VALORES 2,398 1,443 0Deuda gubernamental 2,398 1,443 0

VALORES A ENTREGAR POR PRESTAMO DE VALORES 2,347 1,413 0Deuda gubernamental 2,347 1,413 0

D. Saldos en operaciones de reporto La variación del saldo deudor en este rubro se define principalmente por las condiciones de mercado, el volumen de su operación en el mes de Septiembre es significativamente menor, ya que pasó de 194 a 62 millones de títulos. Los acreedores por reporto neto sufren variación de un trimestre a otro principalmente por el efecto neto de la valuación del efectivo comparado con el valor de mercado de los títulos en reporto. La tasa de interés promedio en operaciones de reporto osciló entre el 7.27% y el 7.29% durante el presente trimestre

E. Operaciones de préstamo de valores




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Instrumento ContraparteFecha de

OperaciónFecha de

liquidaciónNúmero de

títulosMonto

operado Intereses TotalBONOSI Banxico 28/09/2007 1/10/07 8 844 0 844CETESI Banxico 28/09/2007 1/10/07 163 1553 1 1554Totales 171 2,397 1 2,398

3T 2007 2T 2007 3T 2006Compraventa de divisas 77 481 690Inversiones en valores 4,727 2,824 1,900Saldos a favor de impuestos e impuestos acreditables 6 52 77Otros deudores 187 72 54

La variación presentada en este rubro se debe al aumento de la operación con préstamos de valores, debido a que la Institución es formadora de mercado. La institución solamente actúa como prestataria de valores con el Banco Central y garantiza los títulos en préstamo por arriba del mínimo requerido. En el ejercicio inmediato anterior Deutsche Bank no efectuaba préstamo de valores.

Integración de los Préstamos de Valores al 30 de Septiembre de 2007

F. Otras cuentas por cobrar El aumento de este rubro se debe principalmente al incremento de las fechas valor tanto en operaciones de inversiones en valores como en operaciones de divisas; por otro lado, las cuentas por cobrar a partes relacionadas en el extranjero se incrementaron de un trimestre a otro en $73, pasando de $49 a $122.Con respecto al mismo




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IMPORTE IMPORTE IMPORTE IMPORTE

Recibir Entregar Recibir EntregarFuturos Con fines de Negociación 30,700 30,700 6,600 6,600

Forwards 7,697 7,689 9,093 9,053

38,397 38,389 15,693 15,653

Swaps Con Fines de Negociación Recibir Entregar Recibir EntregarSwaps de divisas (CCS) 12,398 12,426 10,904 10,903 Swaps de tasas (IRS) 29,587 29,670 30,653 30,779

41,985 42,096 41,556 41,682 TOTAL

TOTAL

SEPTIEMBRE 2007 JUNIO 2007

3T 2007 2T 2007 3T 2006Otros cargos diferidos 31 16 0Anticipos o pagos provisionales de impuestos 133 57 0Otros pagos anticipados 1 1 0

trimestre del ejercicio inmediato anterior se puede observar un aumento considerable en la sección de “Otros Deudores”, impulsado por el cobro a partes relacionadas y en las operaciones fecha valor se observa una disminución en el rubro de compraventa de divisas contrarrestando el aumento en la inversiones en valores. Todo lo anterior por el incremento en la operación de la Institución.

G. Otros Activos

El aumento de $15 en “Otros Cargos Diferidos” se debe al aumento en pagos anticipados por servicios pendientes de prestación. Por otro lado, el aumento en pagos provisionales se debe al Impuesto Sobre la Renta pagado mensualmente.

H. Desglose de Instrumentos Financieros Derivados




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1000

28% 28%Impuestos Diferidos Base Impuesto Base Impuesto

Pasivo Diferido 41,270 11,644 41,798 11,703

Valuación Inversiones en Valores 1 0 1 0Valuación SWAPS 41,595 11,646 41,796 11,703Valuación Títulos por Recibir en Reporto -1 0 1 0Cuentas Incobrables -7 -2 0 0

Activo Diferido -41,586 -11,714 -42,111 -11,791

Valuación Forwards Neto -5 -2 -14 -4Valuación SWAPS -41,708 -11,678 -41,930 -11,740Valuación Títulos por Entregar en Reporto 0 0 0 0Pérdidas Fiscales 0 0 -45 -13Cuentas por Pagar (Gastos No Pagados) -121 -34 -122 -34

Impuesto Diferido Neto -316 -69 -313 -88

Septiembre 2007 Junio 2007

La variación que se muestra en los Futuros con Fines de Negociación se debe principalmente a la estrategia tomada por el negocio, que toma en consideración las condiciones de mercado, para pactar este tipo de derivados. La Institución tiene figura de Formador de Mercado y como tal, participa presentando posturas para cumplir con los términos y condiciones de liquidez; por otro lado, la variación mostrada en los forwards es consecuencia del vencimiento de posiciones en el transcurso del trimestre y de que no se han pactado nuevas. Por último, la variación mostrada en los SWAPS se debe tanto a los cambios en los tipos de cambio como a nuevas transacciones pactadas.

I. Impuestos Diferidos




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PRESTAMOS INTERBANCARIOS 3T 2007 2T 2007 3T 2006De exigibildad Inmediata 0 7 0

3T 2007 2T 2007 3T 2006Impuesto sobre la renta (calculo real) 48 0 0Inversiones en valores 4,593 2,818 1,704Compraventa de divisas 1,560 1,688 1,003Impuesto al valor agregado 19 17 13Provisiones para obligaciones diversas 121 105 134

La principal diferencia entre la estimación de los impuestos diferidos del segundo y tercer trimestre se debe a aquellos provenientes de pérdidas fiscales y de la valuación de los contratos forwards ya que hubo vencimiento de contratos y no se pactaron nuevos en el último trimestre.

J. Préstamos Interbancarios

En el presente trimestre la Institución no recurrió al préstamo interbancario.

K. Otras Cuentas por Pagar

La principal variación que se muestra en este rubro se encuentra en el concepto “Impuesto Sobre la Renta (cálculo real), y se debe a que al cierre de septiembre la Institución decide provisionar el pago real de dicho impuesto como una medida de control contable. Por otro lado las “Inversiones en Valores” muestran un aumento del 63% al cierre del presente trimestre, en comparación con el inmediato anterior y de 269% con el mismo trimestre del ejercicio anterior, principalmente por posición en deuda gubernamental.




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3T 2007 2T 2007 3T 2006CAPITAL CONTABLE 1,869 1,792 1,580Capital contribuido 986 986 986Capital social 709 718 737Incremento por actualizacion del capital social pagado 277 268 249Capital ganado 883 806 594Reserva legal 84 84 87Incremento por actualizacion de reservas de capital 15 14 11Resultado de ejercicios anteriores 554 562 567Incremento por actualizacion del resultado de ejercicios anteriores 112 105 91Resultado neto del ejercicio 118 41 -161

L. Capital Contable

Este rubro del balance muestra sus principales variaciones en los conceptos de actualización, lo cual muestra los efectos de la inflación en los mismos; por otro lado, el capital contable se ve afectado por el resultado neto del ejercicio el cual se incrementó en un 188% comparando septiembre y junio de 2007.El cambio es aún más sustancial en el resultado del ejercicio como se detalla en la siguiente sección.




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2,007 3T

2007 2T

2007 1T

2007 3T

2006 Var $ 3T 07-

3T 06 Var % 3T 07-

3T 06 MARGEN FINANCIERO 62 15 - 110 157 330 (268) -81%Ingresos por Intereses 321 105 98 118 247 74 30%Gastos por Intereses (180) (40) (221) 80 141 (321) Resultado por Posición Monetaria Neto (79) (50) 12 (41) (58) (21) 36%

Análisis de las Principales Variaciones en el Estado de Resultados

M. Margen Financiero

La principal variación de este rubro, que es del orden del 36%, se observa en el resultado por posición monetaria que representa una pérdida en el poder adquisitivo en el margen financiero proveniente de activos y pasivos que generan intereses, lo anterior provocado por la inflación. Por otro lado, los ingresos por intereses muestran un aumento del 30% generados principalmente por un incremento en los intereses y rendimientos a favor provenientes de inversiones por títulos para negociar, y por las operaciones de reporto. Los Gastos por Intereses sufrieron un aumento de $4, específicamente en el rubro de premios a cargo en operaciones de reporto principalmente por la operación y el volumen operado durante los primeros tres trimestres del año.




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2007 3T

2007 2T

2007 1T

2007 3T

2006 Var $ 3T 07-

3T 06 Var % 3T 07-

3T 06 RESULTADO POR VALUACION A VALOR RAZONABLETítulos para Negociar (4) (1) (12) 9 (37) 33 -89%Títulos a recibir en Operaciones de reporto (42) (1) (1) (40) (9) (33) 367%Títulos a entregar en Operaciones de reporto 1 1 (1) - 31 (30) -97%Valores a entregar en préstamo de valores (2) (1) (1) - - (2) -100%Instrumentos Financieros Derivados con Fines de Negociación (2) (14) 30 (18) 144 (146) -101%

RESULTADO POR COMPRAVENTA DE VALORES E INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOSTítulos para Negociar 62 (21) 8 75 (162) 224 Instrumentos Financieros Derivados con Fines de Negociación 136 113 25 (3) (349) 485 Resultado por Compraventa de divisas 19 21 (32) 31 221 (202) -91%Incremento por actualización 5 5 (0) - 1 4 400%RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN 173 101 18 54 (160) 333 -208%

N. Resultado por Intermediación

Durante el tercer trimestre de 2007 este rubro se incrementó principalmente por que la Institución realizó el vencimiento anticipado de transacciones de SWAPS generando una utilidad. El incremento sustancial que se presenta en el resultado por compraventa de valores comparado con 2006 se debe principalmente a las utilidades generadas por los títulos para negociar y los instrumentos financieros derivados que se incrementaron en $709 de un año a otro, dicho incremento es mucho a mayor a la pérdida mostrada en el resultado por compraventa de divisas de $202.




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2007 3T

2007 2T

2007 1T

2007 3T

2006 Var $ 3T 07-

3T 06 Var % 3T 07-

3T 06 Remuneraciones y Prestaciones al personal y Consejeros - (0) 0 - - - Honorarios 8 3 4 1 4 4 100%Rentas 194 55 79 60 166 28 17%Gastos de Promoción y Publicidad 10 3 4 3 7 3 43%Impuestos y Derechos Diversos 37 13 3 21 27 10 37%Gastos no deducibles 1 1 - - 1 - 0%Aportaciones al IPAB - - - - 1 (1) -100%Incremento por Actualización 1 2 (0) - 1 - 0%GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 251 77 90 85 207 44 21%

2007 3T

2007 2T

2007 1T

2007 3T

2006 Var $ 3T 07-

3T 06 Var % 3T 07-

3T 06 Otros Ingresos Fiduciarios (1) (1) (2) 2 - (1) -100%Cobro a Partes Relacionadas 118 58 49 11 13 104 786%Prestaciones al personal - - - - (1) 1 100%Resultado por Posición Monetaria 37 22 5- 20 21 17 80%OTROS INGRESOS 154 79 42 33 33 121 363%

O. Gastos de Administración

Las principales variaciones mostradas se reflejan en el rubro de Honorarios y Rentas con aumentos del 100% y 17% respectivamente derivados del aumento de la operación administrativa, por último el rubro de “Impuestos y derechos Diversos” muestra un aumento del 37% provocado por el aumento en los anticipos de gastos administrativos.

P. Otros Ingresos y Gastos




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2007 3T

2007 2T

2007 1T

2007 3T

2006 Var $ 3T 07-

3T 06 Var % 3T 07-

3T 06 Inpuesto sobre la renta causado 48 48 - - - 48 100%Impuesto Sobre la Renta Diferido (46) (19) (2) (25) 58 (104) -179%

Las principales variaciones que muestra este rubro se encuentran en el cobro a partes relacionadas en el extranjero por concepto de comisiones por intermediación, la cual se incrementó en el último trimestre debido a la mayor actividad operativa con la que cuenta el Banco, y el resultado por posición monetaria relativo a partidas no relacionadas con el margen financiero con un aumento del 80%. Al cierre del tercer trimestre, la Institución no tiene partidas que se encuentren clasificadas dentro del rubro de “Otros Gastos”.

Q. Impuestos Causados y Diferidos Debido a que en el ejercicio fiscal de 2006 la estimación del resultado fiscal generaba una pérdida fiscal, a esa fecha no se registró ninguna provisión de impuestos. Por otro lado hubo materialización de impuestos diferidos en el transcurso del 2007 debido principalmente a pérdidas fiscales de ejercicios anteriores y liberación de provisiones.




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Calificaciones Crediticias Deutsche Bank cuenta con la calificación de dos agencias calificadoras las cuales otorgaron las siguientes calificaciones en el último periodo:

Standard and Poors: mxAAA/estable/mxA1+ Moodys: Aaa.mx/MX-1/Stable

Índice de Suficiencia de Capital Global

Deutsche Bank se encuentra de la Categoría I, de acuerdo con la clasificación contenida en el Capítulo I del Título Quinto de las Disposiciones de Carácter General aplicables a la Información Financiera de las Instituciones de Crédito. Dicha clasificación atiende al último Índice de Capitalización del mes de Septiembre que asciende a 35.84. El capital básico del Banco al mes de Septiembre y Junio de 2007 es de $1,869 y $1,770, respectivamente. No existe capital complementario en la Institución. El índice de capitalización desglosado tanto sobre activos en riesgo de crédito, como sobre activos sujetos a riesgo de crédito y mercado se encuentra en la sección de Indicadores Financieros.




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Activos en Riesgo:

a) Riesgo de Mercado Septiembre 07 Junio 07 Septiembre 07 Junio 071.- Operaciones con tasa nominal m.n. 2,934 2,976 235 238 2.- Operaciones con sobre tasa en m.n. - - - 3.- Operaciones con tasa real - 200 - 16 4.- Operaciones con tasa nominal m.e. 25 23 2 2 5.- Operaciones en UDIS o refreridas al INPC - 1 - 0 6.-Operaciones en Divisas 56 61 5 5 TOTAL DE RIESGOS DE MERCADO 3,015 3,261 241 261

b) Riesgo de crédito1.-Por derivados 326 479 26 38 2.-Por posición en títulos de deuda - 28 - 2 3.-Por depósitos y préstamos 110 28 9 2 4.-Por acciones permanentes, muebles e inmuebles 168 131 13 11 5.-pagos anticipados y cargos diferidos - - TOTAL DE RIESGOS DE CREDITO 604 665 48 53

TOTAL DE RIESGOS DE MERCADO Y CREDITO 3,619 3,926 290 314

Activos en riesgo equivalente Requerimiento de capital

Índice de Suficiencia de Capital Global (Cont..)

Cabe mencionar que los datos tomados para la elaboración de este reporte son los últimos conocidos a la fecha de elaboración de este documento.




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Sept 07 Junio 07 Marzo 07 Dic 06 Sept 06Eficiencia Operativa 0.03 0.04 0.05 0.14 0.01ROE 4.41 7.13 -0.02 3.38 -0.12 ROA 0.03 0.02 -0.00 0.12 -0.01 INDICE DE CAPITALIZACIÓN DESGLOSADO(1) Capital Neto/Activos sujetos a riesgo de crédito 2.94 2.66 1.83 0.98 1.52 (2) Capital Neto/Activos Sujetos a riesgo de crédito y de mercado 35.84 45.07 39.05 23.65 23.02 LIQUIDEZ 0.00 408.67 33.25 0.00 0.00MIN 0.01 0.04 0.00 -0.01 0.02

Donde:Eficiecia Operativa= Gastos de Administración y Promoción del trimestre anualizados/Activo total promedioROE=Utilidad neta del trimestre anualizada /capital contable promedioROA=Utilidad neta del trimestre anualizada/Activo total promedioLIQUIDEZ=Activos líquidos/Pasivos líquidosMIN=Margen Financiero de trimestre ajustado por riesgos crediticios anualizado/Activos productivos promedio

Donde a su vez:Activos liquidos= Disponibilidades+titulos para negociar+titulos disponibles para la ventaPasivos líquidos=Dépositos de exigibilidad inmediata+préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidadinmediata+préstamos interbancarios y de otros organismos a corto plazoActivos productivos promedio= Disponibilidades, inversiones en valores, operaciones con valores y derivadas y cartera de crédito vigenteDatos promedio= (saldo del trimestre en estudio+saldo del trimestre inmediato anterior)/2Datos anualizados= Flujo del trimestre en estudio*4

Indicadores Financieros




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Septiembre Junio

Valor en riesgo (VaR) 6 8Valor de Mercado -1,024 168Límite de VaR 80 80% de uso de Límite 6.98% 9.66%VaR / Valor Mercado -0.55% 4.59%VaR / Capital Neto 0.30% 0.44%

Valor en Riesgo Metodología del VaR Se utiliza una simulación Montecarlo con generación de 1,000 escenarios, nivel de confianza de 99%, un horizonte de cambio de posición de un día y periódico histórico de 252 datos. El límite global del VaR se define con base a la estrategia y la aversión al riesgo de la Institución con revisión semestral.




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Balance General

Bancos en el extranjero 10Operaciones de Intercambio de flujos o rendimiento de activos -414Contratos adelantados (FWDS) 9Compra - Venta de divisas -251Operaciones Fecha valor de Mercado de dinero 194Acreedor por reporto 467Estado de Resultados

Premios pagados por reporto 26Comisiones cobradas por Asesoria Financiera 117Servicios de Administracion y Rentas Pagas 192

Operaciones con Parte Relacionadas Las operaciones desglosadas en esta sección fueron efectuadas con afiliadas nacionales y extranjeras.




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TITO O. VIDAURRI DEL CASTILLO Últimos estudios realizadosLicenciatura en Economía. Universidad de las Americas. 1981.MA, Economics. Yale University Graduate School. New Haven Connecticut, U.S.A. 1989Master’s Degree in Public and Private Management - Yale School of Management, New Haven Connecticut, U.S.A. 1991.Experiencia laboralMorgan Stanley & Co. New Cork, U.S.A. - Managing Director – Head of Northern Latin America Investment Banking and Mexico Representative.

MARCELO P. DE CHIARO Últimos estudios realizadosMSc in Finance.BA Business Management - Universidad de Sao PauloExperiencia laboral:Deutsche Bank Brazil - Head of Treasury for Mexico and Brazil. 1998 a la fecha.

Integración del Consejo de Administración

Cargo

Propietario Suplente

Presidente Consejero

Tito Oscar Vidaurri del Castillo Carlos F. Obregón Rojo

Consejero: Marcelo Peccinini de Chiaro Richard W. Ferguson

Consejero: Ma. Guadalupe Morales Ortega Arturo Rodríguez Rodríguez

Consejero Independiente:

Alfredo Federico Navarrete Martínez

Carlos Noriega Curtis

Consejero Independiente:

Iker Ignacio Arriola Peñalosa Ivan Libenson Violante




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MA. GUADALUPE MORALES ORTEGA Últimos estudios realizadosContaduria Pública – Escuela Bancaria y Comercial.Experiencia laboral:Deutsche Bank – Director de Finanzas. 2000 a la fecha.

ALFREDO F. NAVARRETE MARTÍNEZ Últimos estudios realizadosDoctorado en Economía. Colombia University. 1992.Maestría en Filosofía, Columbia University. 1987.Maestría en Artes, Columbia University. 1985. Licenciatura en Economía, Instituto Tecnológico Autónomo de México.

Experiencia laboral:

Asesor Financiero del Presidente de IAMSA, S.A. 2005Socio Presidente, Efficientia Soluciones Integrales, S.C. 2003Presidente del Consejo de Administración Casa de Bolsa Arka, S.A. de C.V. 2003Director General Adjunto de Finanzas, Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. 2002

IKER I. ARRIOLA PEÑALOSA Últimos estudios realizadosLicenciado en Derecho - Universidad Iberoamericana, A.C.Master en Derecho Comunitario - Universidad Complutense de Madrid.

Experiencia laboral:White & Case, S.C. – Abogado Asociado. 1998 a la fecha.

CARLOS F. OBREGÓN ROJO Últimos estudios realizadosLicenciatura en Derecho - Escuela Libre de DerechoMaestría en Derecho (LL.M.) University of Virginia


Ritch, Heather y Mueller, S.C., 2001 a la fecha - Asociado Señor.Sullivan & Cromwell LLP, Asociado, 2000.

Integración del Consejo de Administración (Cont..)




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CARLOS F. OBREGÓN ROJO Últimos estudios realizadosLicenciatura en Derecho - Escuela Libre de DerechoMaestría en Derecho (LL.M.) University of Virginia


Ritch, Heather y Mueller, S.C., 2001 a la fecha - Asociado Señor.Sullivan & Cromwell LLP, Asociado, 2000.

ARTURO RODRÍGUEZ RODRÍGUEZ Últimos estudios realizadosContaduría Pública – Escuela Bancaria y Comercial Maestría en Impuestos Internacionales- Universidad Panamericana


Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple – Deutsche Securities, S.A. de C.V., Casa de Bolsa – Contralor, 1997 a la fecha.

CARLOS NORIEGA CURTIS Últimos estudios realizados

Post Doctorado – Investigador Asociado en el Instituto Internacional de Estudios Superiores, Ginebra Suiza. 1981-1982Doctorado en Economía, Universidad de Rochester, New Cork. 1982Maestría en Economía. Universidad de Rochester, New Cork. 1980Licenciatura en Economía. Instituto Tecnológico Autónomo de México. 1977.


Consultor Independiente – Finanzas Publicas y gestión gubernamental en los ámbitos estatal y municipal; Seguridad Social, Principalmente en las áreas de diseño y financiamiento de sistemas de pensiones, vivienda y salud; Sector Financiero y Microfinanzas. 2001 – 2005Subsecretario de Hacienda y Crédito Público - 2000

IVAN LIBENSON VIOLANTE Últimos estudios realizadosLicenciatura en Derecho - Escuela Libre de Derecho.Maestría en Derecho - Harvard Law School.


White & Case, S.C. – 2000, Abogado Asociado.

Integración del Consejo de Administración (Cont..)




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Principales diferencias entre el tratamiento contable local y corporativo Ø Operaciones de compra venta de divisas: Para efectos corporativos se registran en disponibilidades en la

fecha de su liquidación, para efectos locales se registran en disponibilidades restringidas en fecha operación. Ø Operaciones de reporto: Para efectos corporativos las operaciones de reporto no representan un traspaso de

los valores a recibir o entregar, sólo se reconocen los efectos de efectivo. Ø Para efectos corporativos no se reconocen los efectos de la inflación ni los impuestos diferidos.

Ø El fideicomiso creado para la burzatilización de certificados bursátiles fiduciarios consolida para efectos

financieros bajo criterios contables de IFRS. Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a Deutsche Bank México contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación.

Rúbrica Rúbrica Tito Vidaurri del Castillo Ma. Guadalupe Morales Ortega Director General Directora de Finanzas Rúbrica Rúbrica Gustavo Romero Lima Javier Maldonado Alamilla Contador General Auditor Interno

Deutsche Bank México, S.A. Institución de Banca Múltiple ... · Inversiones en Valores ... 11...

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