DESARROLLO DE CONTENIDO

Dinmica del mercado financiero internacional

Unidad 1: Riesgos de negociacin internacional y estrategias de

mitigacin del riesgo.

1. Riesgo comercial.

1.1 Clases de riesgo comercial.

1.2 Alternativas para mitigar el riesgo comercial.

2. Riesgo de mercado.

2.1 Clases de riesgo de mercado.

2.2 Alternativas para mitigar el riesgo de mercado.

3. Riesgo poltico.

3.1 Clases de riesgo poltico.

3.2 Alternativas para mitigar el riesgo poltico.

Unidad 2: Medios de pago internacional.

1. Operaciones en cuenta abierta.

2. Operaciones con respaldo bancario.

Unidad 3: Perfeccionamiento cambiario en Colombia.

1. Generalidades sobre el rgimen cambiario en Colombia.

2. Declaraciones de cambio y formularios.

3. Forma de pago.

4. Deposito en garanta.

Dinmica del mercado financiero internacional

UNIDAD 1: Riesgos de negociacin internacional.

Introduccin

En esta unidad se analizan los riesgos relacionados con una operacin

internacional y se dan a conocer los ms relevantes. Adicionalmente, se

conocen las alternativas que ofrece el mercado para mitigarlos, lo cual permite

llevar a cabo negocios en el exterior, conociendo la contraparte y su entorno,

de forma que se pueda tener mayor certeza sobre el pago.

A continuacin se explican los siguientes riesgos de Negociacin Internacional

relacionados con el flujo de pagos:

1. Riesgo comercial.

2. Riesgo de mercados.

3. Riesgo poltico.

1. Riesgo comercial

Son los eventos que se pueden dar en la negociacin internacional que

impiden el pago, permiten un fraude sobre la mercanca o documentos o

generan una disputa sobre las caractersticas del producto, entre otros.

1.1 Clases de riesgo comercial

1.1.1 Riesgo de no pago

Es el riesgo que existe cuando se est negociando con una persona, natural o

jurdica, de la cual no se conoce su hbito de pago.

1.1.2 Riesgo de fraude

Es la posibilidad de manipular de mala fe, la informacin contenida en los

documentos de negociacin.

1.1.3 Disputa Comercial

Es el riesgo de incurrir en prdidas por inconformidad sobre las caractersticas

del producto negociado.

1.2 Alternativas para mitigar el riesgo comercial

A continuacin, se explican algunas alternativas para mitigar el riesgo

comercial.

1.2.1 Conocimiento del cliente

Desde el punto de vista del vendedor, una forma de mitigar el riesgo comercial,

referido este al riesgo de pago, es conocer a su cliente, tener claridad sobre su

actividad, su posicin en el mercado, sus referencias comerciales y bancarias,

y en general obtener la mayor informacin posible que le permita determinar su

habito de pago.

Desde el punto de vista del comprador el riesgo comercial, referido este a la

posibilidad de una disputa sobre las caractersticas y calidad del producto o

servicio, puede ser mitigado si conoce a su proveedor, si tiene referencias

comerciales que le permitan determinar si ofrece la calidad que se espera y si

cumple los plazos y condiciones ofrecidas a los clientes.

1.2.2 Condiciones de la negociacin

Cuando se est analizando con un cliente las condiciones del negocio, existen

dos opciones, se puede acordar que sea a travs de una cuenta abierta o con

respaldo bancario. Es importante, en cualquiera de los casos aclarar que

mediante la primera opcin el riesgo de pago es asumido por el vendedor y el

riesgo de recibo de mercanca es del comprador.

1.2.2.1 Instrumentacin legal

Para mitigar el riesgo comercial inherente a una Negociacin Internacional, es

significativo instrumentarla correctamente. Se recomienda suscribir un contrato

con el cliente, en el cual queden estipulados todas las condiciones de

operacin y adems los derechos y obligaciones de las partes y que ese

contrato sea firmado por los representantes legales. Si por alguna razn esto

no es posible, es conveniente que estas condiciones, derechos y obligaciones

queden plasmados en comunicaciones comerciales como cartas, correos

electrnicos, que puedan servir de alguna manera como prueba de lo

acordado.

Adicionalmente, se recomienda en lo posible que un titulo valor instrumente la

operacin o que el contrato que se ha mencionado, preste mrito ejecutivo.

1.2.2. Plizas de seguro de crdito

Otra forma de mitigar el riesgo comercial de una operacin en la cual se est

otorgando plazo para el pago al cliente, es la utilizacin de una pliza de

seguro de crdito, la cual cubre, previo anlisis por parte de la compaa de

seguros de toda su cartera de clientes, el riesgo comercial de algunos o de

todos ellos. Adicionalmente, si se requiere, se puede cubrir el riesgo poltico

del pas en el cual reside el cliente.

Utilizar un mecanismo como este, da la opcin de descontar la cartera a plazo

asegurada, directamente con un intermediario financiero.

1.2.2.3 Instrumentos bancarios de pago

Para mitigar el riesgo comercial, adems se tiene la opcin de proponerle al

cliente la utilizacin de instrumentos de pago que cuenten con el respaldo de

un banco.

1.2.2.4 Ms informacin sobre condiciones de negociacin

Bajo cualquiera de las opciones mencionadas antes, ambos pueden acordar

que el pago sea anticipado, de contado o a plazo, o una combinacin de estas.

La forma de pago que finalmente acuerden tiene repercusiones diferentes en el

precio, debido al costo de oportunidad del dinero en el tiempo. En muchas

ocasiones, ofrecer plazo para el pago es un elemento diferenciador frente a su

competencia, ya que hace ms atractiva su propuesta comercial.

Ahora bien, slo para ganar un negocio, no se debe tomar una decisin sobre

sus condiciones sin verificar el capital de trabajo que requiere para la ejecucin

del contrato o de la orden de compra o la prestacin del servicio, la forma cmo

va a cubrir el riesgo de pago de su cliente y el costo de ello, si se decide

otorgar plazo por una parte o la totalidad del precio, el tiempo que se requiere

para hacer la entrega de lo acordado, los costos inherentes a la transaccin

comercial, entre muchos aspectos.

Lo complejo de las relaciones comerciales actuales, hace que las empresas

tengan la constante necesidad de disponer de servicios financieros

especializados, para cubrir los riesgos en la Negociacin Internacional.

Adicionalmente, existe una mayor oferta, competencia, alianzas, costos

competitivos y cobertura regional en la prestacin de estos servicios en el

sistema financiero en Colombia y en el exterior.

La operacin internacional es altamente sensible a los tiempos de respuesta,

as como es vital el acompaamiento y la orientacin a las partes involucradas.

Algunas veces el costo de los servicios financieros puede pasar a un segundo

plano, si se obtiene buen servicio, acertada y oportuna asesora y se reducen

los riesgos del negocio para ambas partes.

2. Riesgo de mercado

Son los riesgos generados por el desconocimiento del pas destino de la

exportacin.

2.1 Clases de riesgo de mercado

2.1.1 Posicin frente a la competencia

Es la probabilidad de tener una posicin desfavorable ante el cliente al

presentar una oferta comercial no competitiva frente a otras alternativas del

mercado.

2.1.2 Costumbre mercantil

En la medida en que se aleja de la frontera, va a encontrar, como es lgico,

diferencias culturales, en la forma de hacer los negocios y en los instrumentos

de pago utilizados. De ah, la importancia de conocer los hbitos de

negociacin que caracterizan el pas destino de la exportacin.

2.1.2.1 Forma de pago

Teniendo en cuenta que en la actualidad el pago del comercio internacional se

realiza en mayor medida por cuenta abierta. Es decir, que la obligacin del

pago recae exclusivamente en la buena fe del comprador y por lo tanto, el

exportador est incurriendo en un riesgo mayor.

Otra manera de instrumentar los pagos es a travs de instrumentos de pago

bancarios, donde la responsabilidad de pago recae en una entidad financiera

en diferentes niveles.

A continuacin, se relacionan los instrumentos ms utilizados en cada uno de

los mercados:

Estados Unidos: Cartas de crdito o garantas standby.

Mxico: Cartas de crdito.

Centro Amrica y Comunidad Andina: Avales de letras de cambio, cartas

de crdito, compromisos irrevocables de reembolso (C.I.R), cobranzas,

garantas standby.

Europa: Cartas de crdito, garantas standby.

2.1.2.2 Moneda de Pago

Es un riesgo inherente al flujo de pagos; hay que tener en cuenta la moneda de

pago, ya que hay algunas monedas que no son negociables

internacionalmente. En Colombia es conveniente conocer cules son las

divisas acepadas y negociadas por el Banco Central, como por ejemplo: el

dlar, el euro, el dlar canadiense, la libra y el yen, entre otras.

2.1.3 Riesgo de tasa de Cambio

Es el riesgo generado por la conversin de una divisa a su moneda local, o de

una divisa a otra y luego a su moneda local.

2.2 Alternativas para mitigar el riesgo de mercado

Para mitigar este riesgo, a continuacin presentamos varias recomendaciones:

2.2.1 Conocimiento de la competencia en el pas destino y a otros

proveedores internacionales del cliente

Es necesario tener en cuenta con quin se est compitiendo, no slo en

trminos de producto, sino desde el punto de financiamiento para el cliente.

Es importante recordar que hay muchos negocios que se concretan

nicamente por el esquema de financiacin que se ofrece al comprador.

Cuando se va a formular una propuesta comercial al cliente, es importante que

conozca quin ms ofrece un bien o servicio con similares caractersticas al

suyo, qu forma de pago acostumbra a plantear la competencia en su pas, y si

es posible saberlo, en el pas en donde reside su cliente. Mientras ms

informacin se tenga sobre el portafolio de productos y servicios y de la

estructura de las ofertas comerciales de la competencia, mayor oportunidad se

tiene de generar una propuesta diferenciada para el cliente.

2.2.2 Conocimiento de la costumbre de pago del cliente

Antes de estructurar una propuesta comercial, es importante que se indague

sobre la forma de pago que se acostumbra a contratar en el pas destino de la

exportacin. Especficamente, la forma de pago que acostumbra a utilizar el

cliente para el tipo de bien o servicio que se est ofreciendo. Si el cliente por

poltica, slo trabaja esquemas en cuenta abierta y no se tienen referencias

sobre su hbito de pago, ni se cuenta con informacin financiera que le permita

determinar la solvencia de la empresa, se recomienda, proponerle al cliente la

utilizacin de un instrumento de pago con respaldo bancario acompaado, si es

necesario, de una oferta de mayor plazo para compensar el hecho de solicitar,

por ejemplo, una carta de crdito o una letra de cambio avalada.

2.2.3 Tipo de instrumentos utilizados por los bancos en el pas del cliente

Aunque todos los instrumentos de pago estn reglamentados por la Cmara de

Comercio Internacional, no todos los bancos los manejan de la misma manera.

Por ejemplo, en algunos pases la utilizacin de la letra de cambio avalada es

ms dinmica que en otros y lo mismo sucede con las cartas de crdito.

En cada pas existen costumbres diferentes en la utilizacin de los

instrumentos de pago, razn por la cual es conveniente que antes de

estructurar la oferta comercial para el cliente, se conozcan las prcticas

bancarias del pas destino de la exportacin.

2.2.3.1 Recomendaciones sobre los instrumentos de pago

Cuando el cliente le ofrece un instrumento de pago con respaldo bancario,

cualquiera que sea, es importante saber quin es el banco emisor, ya que no

todos los bancos emisores son elegibles para el banco con el cual se trabaja, ni

todos los bancos tienen el mismo nivel de riesgo para los dems bancos y por

ende para uno.

Por lo anterior, cuando ambos acuerden estructurar una operacin con algn

tipo de respaldo bancario, es importante que se le presente al banco, el tipo de

instrumento que el cliente le est ofreciendo y le informe qu banco emite este

instrumento, para que este indique, si puede estructurarse una operacin

segura para todas las partes. Un ejemplo de esto es, que si se le solicita al

cliente una carta de crdito confirmada, l le debe indicar el banco emisor de la

misma, para que a su vez el banco le informe si puede o no confirmar esa

carta de crdito que se va a recibir.

Cada banco en el mundo tiene una relacin de bancos con los cuales trabaja

de forma directa. Normalmente llamados bancos corresponsales. Es importante

preguntar al banco con cules de estos trabaja en cada pas en donde usted

tiene clientes.

2.2.4 Anlisis de la moneda de pago

No todas las monedas son aceptadas por los bancos centrales en cada pas.

En Colombia, el banco central es el Banco de la Republica, y a travs de su

divisin de estadstica determina las monedas que son divisas y que por lo

tanto son aceptadas.

2.2.5 Riesgo de tasa de cambio

Como en Colombia la moneda de circulacin es el peso Colombiano, se tendr

siempre un riesgo de tasa de cambio cuando factura bienes o servicios al

exterior en una moneda diferente. Por ejemplo, dlar americano o euro. Este

riesgo se define como la posibilidad de perdida por la fluctuacin en la tasa de

cambio de la moneda local frente a la divisa en la cual esta denominada su

venta al exterior, es decir, la fluctuacin que existe en la equivalencia entre las

dos monedas.

Para mitigar este riesgo, los bancos ofrecen un producto que en su

denominacin ms amplia se conocen como Derivados, que no son otra cosa

que instrumentos de cobertura del riesgo de tasa de cambio o de tasa de

inters, entre otros. Dentro de los derivados de tasa de cambio se pueden

encontrar los Forward o las Opciones.

2.2.5.1 Forward

En su definicin ms sencilla, a travs del Forward se puede contratar hoy

con el banco en Colombia la tasa de cambio a la cual va a monetizar una orden

de pago producto de una exportacin futura, nicamente si tiene certeza de la

fecha exacta en la cual va a recibir el pago del cliente. Una vez contratado el

Forward sin importar lo que ocurra durante el tiempo transcurrido entre el da

en el que se contrat con el banco y el da en que efectivamente se va a

monetizar la orden de pago, el banco la liquidar a la tasa que acordaron

previamente. Mecanismos como este, permiten saber con anterioridad cul es

la tasa de cambio a la cual va a monetizar un pago futuro. Cuando se contrata

un Forward con el banco, se tiene la obligacin de cumplirlo, es decir, se tiene

que vender ese da la orden de pago a la tasa de cambio acordada.

2.2.5.2 Opcin

Por otro lado y tambin en su definicin ms sencilla, la Opcin permite como

en el Forward, acordar con su banco la tasa de cambio a la cual va a

monetizar una orden de pago que va a recibir en una fecha futura determinada,

pero llegado el da de la monetizacin, con este mecanismo tiene el derecho de

ejercer o no esa posibilidad de vender al precio acordado, si se considera que

la tasa de cambio definida previamente le es o no favorable frente a la tasa de

cambio vigente el da de la monetizacin. Es decir, si se utiliza la Opcin se

tiene el derecho de vender o no la orden de pago a la tasa de cambio

contratada. Para poder tener ese derecho, se debe pagar una prima al banco, y

es por eso que el mecanismo se denomina Opcin porque pagando esa prima

tiene la opcin de vender o no.

NOTA: Para conocer a profundidad sobre los derivados, se puede consultar en material (es) requerido y/o bibliografa: la cartilla Coberturas cambiarias de Bancoldex.

3. Riesgo poltico

Es el riesgo inherente al pas destino del exportacin relacionado con medidas

gubernamentales en materia econmica o cambiaria, entre otras, que puedan

afectar el pago.

3.1 Clases de riesgo poltico

3.1.1 Riesgo de convertibilidad

Es la posibilidad de no poder convertir la moneda local en divisas para su envi

al exterior.

3.1.2 Riesgo de transferibilidad

Es la posibilidad de no poder girar las divisas al exterior.

3.2 Alternativas para mitigar el riesgo poltico

A continuacin, se presentan algunas opciones para mitigar ese riesgo en sus

ventas al exterior.

3.2.1 Pliza de seguro de crdito

Utilizar una pliza de seguro de crdito, le permite adems de cubrir el riesgo

de pago del cliente, la opcin de cubrir el riesgo del pas en el cual l reside, si

se trata de un pas cuyo riesgo es mayor dada su inestabilidad poltica,

comercial o econmica. Si se cuenta con la Pliza de seguro de crdito que le

cubre el riesgo comercial de pago del cliente, y si se considera que el pas al

cual se exporta, ha aumentado el riesgo, se puede solicitar a la compaa de

seguros que ampli la cobertura de la operacin cubriendo tambin el riesgo

poltico.

3.2.2 Triangulacin

La triangulacin es una forma de estructurar una operacin, no slo entre mi

banco y el del cliente, sino incluyendo a un tercer banco, cuando se dan

situaciones en las cuales el riesgo del banco del cliente o del pas de este, no

son elegibles para el banco en Colombia. En estos casos, el rol del tercer

banco es garantizar la operacin del banco del cliente al banco en Colombia.

Triangular una operacin aumenta su costo, debido a las comisiones que cobra

el banco en Colombia y el del cliente en el exterior, hay que agregar las que

van a cobrar el nuevo banco que intervienen en la operacin, pero esta

alternativa puede permitir llevar a feliz trmino una negociacin que

estructurada solamente entre el banco en Colombia y el del cliente, no sera

posible.

3.2.3 Convenio Aladi

Se puede canalizar operaciones a travs de este convenio cuando existe una

percepcin alta de riesgo poltico.

Cualquier banco que este autorizado por el Banco Central para operar en el

convenio ALADI, puede emitir los instrumentos de pago como cartas de crdito,

letras de cambio avaladas, pagars avalados u rdenes de pago.

La moneda que se utiliza en las operaciones que se canalizan a travs del

Convenio ALADI, es el dlar americano. Es importante tener en cuenta que si

se trata de una exportacin de servicios, para Colombia el Convenio ALADI no

permite la canalizacin de estas operaciones, sino nicamente las de bienes

tangibles.

Unidad 2: Medios de pago

Introduccin

Uno de los mayores interrogantes al cual se enfrentan los exportadores

colombianos cuando ingresan al mercado internacional, es la adopcin del

medio de pago ms conveniente tanto para el comprador como para el

vendedor. En este captulo, se explicarn los diversos medios de pago, de cada

uno de ellos, se explicar qu son, cmo funcionan las partes que intervienen,

el procedimiento para su cobro y las ventajas y desventajas de utilizarlos.

Medios de pago internacional

Son las transacciones econmicas con el exterior que implican el intercambio de bienes o servicios entre compradores y vendedores de diferentes pases.

La eleccin del mtodo de pago depende de factores como:

Conocimiento y confianza mutua entre el comprador y el vendedor (nivel de conocimiento que se tenga del comprador extranjero).

Tamao y la frecuencia de las operaciones. Las normas legales existentes en los pases involucrados en la

transaccin. Costos bancarios generados por la utilizacin de dichos instrumentos. Trmino de negociacin.

Los medios de pago internacional se pueden clasificar a travs de:

Operaciones en cuenta abierta.

Operaciones con respaldo cambiario.

1. Operaciones en cuenta abierta

Se entiende por cuenta abierta cuando en la Negociacin Internacional el

riesgo es asumido por el comprador o el vendedor.

El riesgo lo asume el comprador cuando anticipa una parte o la totalidad de los

recursos sin tener la certeza del recibo de la mercanca.

El riesgo lo asume el vendedor cuando despacha la mercanca sin haber

recibido parte o la totalidad del pago.

En cuenta abierta, se manejan los siguientes instrumentos de pago:

INSTRUMENTOS DE PAGO EN CUENTA ABIERTA

Transferencia, giro u

orden de pago

Cheque

Cheque personal

Cheque bancario

Mecanismo de pago en el cual los recursos son trasladados desde la cuenta del banco del comprador a la del vendedor. Esto supone un alto nivel de confianza entre las partes involucradas.

Es emitido por el comprador contra los recursos que tiene depositados en la cuenta corriente. Por ser emitido por el comprador, el cobro est sujeto a la disponibilidad de recursos en la cuenta corriente.

Es emitido directamente por el banco por orden del comprador. Por ser emitido por el banco el cobro no est sujeto a la disponibilidad de recursos en la cuenta corriente del comprador.

Diferencia entre el cheque y la transferencia

La diferencia sustancial entre el cheque y la transferencia, radica en que esta

ltima permite al beneficiario recibir los pagos prcticamente sin demora a

travs de SWIFT, mientras que en el cheque se requiere recibirlo fsicamente

para el cobro. Por otro lado, el valor de las comisiones bancarias de una

transferencia suelen ser menores que el cobro de un cheque. El uso del

cheque ha venido disminuyendo en las Negociaciones Internacionales.

2. Operaciones con respaldo cambiario

Son aquellas en las que la responsabilidad de pago o de gestin recae sobre

un banco, siempre y cuando se cumplan las condiciones establecidas en el

instrumento de pago escogido.

Escoger el instrumento de pago ms adecuado depende de:

El riesgo que quiera asumir el vendedor y el comprador.

El destino de la exportacin.

Los costos asociados al instrumento de pago.

El nivel de conocimiento y la confianza entre el comprador y el

vendedor.

El uso de los instrumentos de pago implica el cobro de comisiones.

Por lo tanto, se debe negociar esto con el cliente de manera explcita

y por escrito.

Las partes que intervienen en los instrumentos de pago son: el

comprador, el vendedor, el banco comprador y el banco vendedor.

Los bancos actan como facilitadores del pago y del manejo

documentario.

2.1 Carta de crdito de comercio o LC

La carta de crdito es un contrato en el cual un comprador en el exterior contacta a un banco en el exterior para que dicho banco realice el pago al exportador por medio de una entidad financiera ubicada en el pas de residencia del vendedor. La carta de crdito es el medio de pago ms apetecido en las negociaciones comerciales a nivel internacional, puesto que presenta condiciones de equilibrio y garantas para las dos partes. El exportador ofrece la garanta de pago respaldada por una entidad financiera colombiana y para el comprador la garanta del embarque de la mercanca.

En el caso de Colombia para que una carta de crdito sea vlida el vendedor debe cumplir con ciertos requisitos denominados mtodos de pago de operaciones bancarias y cambiarias para exportaciones colombianas y poseer documentos como: documento de transporte, factura comercial, lista de empaque y letra de cambio.

Quizs el instrumento de pago que ms se conoce es la carta de crdito, pero

la escogencia del instrumento de pago depende de muchos factores, entre los

cuales uno de ellos es la confianza que se tiene entre el comprador y el

vendedor, las prcticas bancarias en el pas del comprador, si se dispone de

cupos de crdito bancarios, los costos y los tramites, entre otros.

Este instrumento de pago es la opcin que ms seguridad brinda a las partes

(al vendedor se da la certeza de recibir su pago y al comprador la seguridad de

recibir el bien o servicio de contrato). Se recomienda que cuando decida utilizar

este instrumento tenga en cuenta lo siguiente:

El banco emisor.

El banco que la confirma o avisa.

Las fechas de vigencia, embarque y pago.

El valor de las comisiones y quien va a asumirlas.

Los documentos que requiere presentar para hacer efectivo el pago.

Es importante recordar que la carta de crdito es un instrumento de pago de

carcter documentario, lo que implica que nicamente puede hacerse efectivo

el pago, previa presentacin de los documentos que evidencian el despacho de

la mercanca y el cumplimiento de los trminos y condiciones estipuladas en la

misma.

2.1.1 Partes que intervienen en una carta de crdito

Importador (comprador u ordenante): empresa o cliente por solicitud de quin el

banco emisor establece la carta de crdito.

Exportador (beneficiario - vendedor): es la empresa que vende los bienes o

servicios incorporados en la carta de crdito y por lo tanto, recibe el pago a la

vista o a plazo, previo cumplimiento de los trminos y condiciones estipulados

en ella.

Banco emisor: es la entidad bancaria que emite la carta de crdito por cuenta

del cliente (ordenante-comprador-importador) siguiendo expresamente las

instrucciones. El banco emisor agrega, la reputacin y solvencia a la del

ordenante y este proceso el ciclo de la carta de crdito hace por l las veces de

deudor frente a las dems partes que intervienen en ella.

Banco corresponsal (avisador confirmador): es la entidad bancaria que en

virtud de las relaciones de corresponsala con el banco emisor se encarga de

pagar a la vista o a plazo, la carta de crdito al beneficiario vendedor

exportador. Este banco corresponsal puede actuar como avisador (banco que

notifica al beneficiario la carta de crdito) y/o confirmador (banco que agrega su

confirmacin. De esta manera, se obliga ante el beneficiario a pagar la carta de

crdito, siempre y cuando se cumplan los trminos y condiciones de la misma).

2.1.2 Ventajas de la carta de crdito

La utilizacin de la carta de crdito otorga tanto al comprador como al vendedor

alto grado de seguridad, debido a que permite al comprador tener la certeza de

recibir el bien o el servicio de acuerdo con lo negociado, y al vendedor le

asegura recibir su pago, siempre y cuando se cumplan los trminos y

condiciones estipuladas en la misma.

La carta de crdito por ser un instrumento emitido por un banco y recibido,

avisado o confirmado por otro banco, le permite tanto al vendedor como al

comprador contar con asesora especializada en el tramite completo de la

operacin, que incluye la verificacin de los trminos y condiciones del crdito,

la revisin de los documentos conforme a ellos, agilidad en el pago e

informacin confiable durante todo el ciclo de vida de la carta de crdito.

Para el comprador el uso de la carta de crdito le puede permitir obtener

mejores trminos y precio con el vendedor; no girar anticipos, lo cual adems

de otorgarle seguridad no le inmoviliza capital de trabajo, le asegura que el

pago al vendedor solo se efectuar cuando los documentos que representan la

propiedad de la mercanca, estn en poder del banco emisor o del banco

receptor (banco corresponsal) y el banco verifique que el vendedor ha cumplido

a cabalidad los trminos y condiciones de la misma.

Para el vendedor, el uso de la carta de crdito le permite presentar a los

clientes una oferta con valor agregado va mayor plazo, sin correr el riesgo de

crdito del cliente, utilizando, por ejemplo, una carta de crdito de aceptacin o

de pago diferido.

2.1.3 Aspectos que debe acordar el vendedor y el comprador, que van a

utilizar una carta de crdito como instrumento de pago

1. Nombre y direccin de las partes, ciudad, pas, telfono (comprador u

ordenante y vendedor o beneficiario).

2. Cuanta a pagar y vigencia de la carta de crdito.

3. Forma de pago (a la vista o a plazo).

4. Si la carta de crdito es confirmada o solamente avisada.

5. Documentos contra los cuales va a ser utilizada la carta de crdito.

6. Cotizacin (Iconterms).

7. Descripcin de la mercanca.

8. Lugar de embarque y destino (ciudad y pas).

9. Si se permiten o no embarques parciales y transbordos.

10. Fechas lmites de embarque.

11. Fechas para presentar documentos ante el banco receptor (banco

corresponsal) por parte del vendedor.

12. Instrucciones especiales respecto a la forma en que deben emitirse los

documentos requeridos.

13. Definir claramente quin paga las comisiones.

2.1.4 Opciones de negociacin de costos en una carta de crdito

Elegir la carta de crdito como instrumento de pago, genera costos por

concepto de comisiones, mensajes SWIFT e intereses que deben conocerse

antes de cerrar la negociacin para que cada una de las partes tenga claro

cuales le corresponde asumir.

Opcin 1: Todos los costos son asumidos por el comprador.

Opcin 2: Todos los costos son asumidos por el vendedor.

Opcin 3: Los costos generados en el pas del comprador son asumidos por el

comprador y los generados en el pas del vendedor son asumidos por este.

Esta ltima opcin es la ms utilizada.

2.1.5 Ciclo de vida de una carta de crdito

Paso 1. Apertura

El vendedor y el comprador establecen los trminos de la negociacin e indican

que la forma de pago es con carta de crdito.

Es la apertura de la carta de crdito que solicita el comprador al banco, para lo

cual, el empresario debe contar con una lnea de crdito vigente y disponible.

Esta emisin genera una comisin en el pas del comprador que est a cargo

del vendedor o del comprador, segn se haya acordado.

Paso 2: Avisar Confirmar

El banco receptor (banco corresponsal) avisa o confirma, segn se indique en

la carta de crdito. Tanto el aviso como la confirmacin generan comisiones

que son a cargo del vendedor o del comprador, segn se haya acordado.

Paso 3: Modificar

Si el vendedor est de acuerdo con las condiciones estipuladas en la carta de

crdito que ha recibido por orden del comprador y puede cumplirlas, la carta de

crdito no ser sujeto de modificaciones y probablemente los documentos no

presentaran discrepancias, lo cual evitar comisiones adicionales por estos

conceptos.

Paso 4: Utilizar

Es la utilizacin de la carta de crdito que consiste en la entrega de

documentos al banco receptor (banco corresponsal) por parte del vendedor, de

acuerdo con los trminos y las condiciones estipuladas. En este momento se

puede generar una comisin de utilizacin. Normalmente esta comisin se

causa nicamente si se permiten varias utilizaciones, lo cual sucede cuando en

la carta de crdito se admiten embarques parciales y se cobra a partir de la

segunda utilizacin.

Paso 5: Pago

Es el pago a favor del vendedor.

Pago inmediato (L/C a la vista).

Una aceptacin (L/C de aceptacin).

Carta de compromiso de pago (L/C de pago diferido).

2.1.6 Documentos que intervienen en una carta de crdito

Los documentos necesarios dependen de la regulacin aduanera que en

materia de importacin y exportacin, exista en los pases del vendedor y

comprador. El comprador debe asegurarse que el vendedor puede aportar los

documentos que se van a exigir.

El nmero de ejemplares de un determinado documento que deben

presentarse en el marco de una carta de crdito, se establece a peticin del

comprador, quien es el ordenante de la carta de crdito, y a falta de mencin

especfica, un solo ejemplar resulta suficiente.

No obstante en aquellos documentos que constituyen o puedan llegar a

constituir propiedad (especialmente el documento de transporte, la factura

comercial y el seguro), el beneficiario (vendedor) debe presentar al banco el

juego completo de originales, donde se indique que han sido emitidos, salvo

que la carta de crdito indique algo diferente.

2.1.7 Documentos mnimos que se requieren para el pago de L/C

Los documentos mnimos que se requieren para el pago de una carta de

crdito son los siguientes, y se recomienda que en lo posible sean documentos

originales.

1. Factura Comercial.

2. Documentos de transporte: dependiendo del medio de transporte que se

utilice, el documento puede ser:

Va martima: documento de embarque martimo o B/L de sus siglas en

ingles Bill of landing.

Va area: gua area o documento de transporte areo Air Way Bill.

Va terrestre: carta de porte internacional o documento de transporte por

camin, ferrocarril o navegacin fluvial.

Varias vas: documento de transporte multimodal, que puede contener

una mezcla de los anteriores.

Nota: El nico documento que representa legalmente la propiedad de la

mercanca es el documento de embarque martimo (B/L).

3. Pliza de seguros de la mercanca (dependiendo del Incoterm utilizado).

2.1.8 Discrepancias

Cuando los documentos son revisados y son encontrados inconsistentes con

las especificaciones de la L/C, se dice que hay discrepancias, es decir, errores,

omisiones y/o detalles que no estn de acuerdo con los trminos y condiciones

de la L/C.

Discrepancias no corregibles

Crdito Vencido.

Presentacin tarda de documentos.

Sobregiro.

Discrepancias corregibles

Datos, informacin, firmas, visas y sellos faltantes en los documentos

que as lo requieran.

Documentacin incompleta.

Copias en lugar de originales.

Documentos no acordes con los trminos de la L/C.

2.1.9 Clasificacin de la carta de crdito

Actualmente, todas las cartas de crdito son irrevocables, es decir, una vez

emitidas no pueden ser canceladas ni anuladas salvo que todas las partes que

intervienen en ella as lo acepten.

La carta de crdito se clasifica:

De acuerdo con el compromiso de pago del banco corresponsal.

De acuerdo con la disponibilidad de pago.

De acuerdo con el tipo de reembolso.

De acuerdo con su naturaleza.

DE ACUERDO CON EL COMPROMISO DE PAGO DEL BANCO

CORRESPONSAL

Carta de crdito avisada

Carta de crdito confirmada

Es aquella en la cual el compromiso de honrar el pago, recae nicamente en el banco emisor. En la carta de crdito avisada el compromiso del banco receptor se limita a notificarla al beneficiario. El pago se efectuar por parte del banco emisor a travs del banco receptor, siempre y cuando se cumplan los trminos y condiciones de la misma. En la carta de crdito avisada como la responsabilidad de pago, est a cargo del banco emisor, el riesgo, el pas (que es el mismo pas del banco emisor) lo contina asumiendo el vendedor.

Es aquella en la cual el compromiso de honrar su pago recae no solamente en el banco emisor sino en el banco receptor (banco corresponsal), quien ha adicionado su compromiso de pagarla, siempre y cuando se cumplan los trminos y condiciones de la misma. En la carta de crdito confirmada como el compromiso de pago, recae sobre el banco receptor (banco corresponsal), el riesgo pas (del pas destino de la exportacin) se elimina para el vendedor.

Nota: Si una carta de crdito no puede ser confirmada por el banco receptor

(banco corresponsal) es porque el banco emisor no cuenta con cupo de crdito

disponible. En estos casos, el banco receptor (banco corresponsal) puede

utilizar como respaldo a otro banco, figura conocida como una triangulacin

de la operacin. Esta triangulacin genera comisiones adicionales que estarn

a cargo del vendedor o del comprador de acuerdo con lo que se haya

convenido.

Si no se puede utilizar este mecanismo, la opcin es manejar la carta de crdito

avisada, en la cual la responsabilidad de pago est a cargo del banco emisor.

DE ACUERDO CON LA DISPONIBILIDAD DE PAGO

Carta de crdito a la

vista

Carta de crdito de

aceptacin

Carta de crdito de pago diferido

Es aquella en la cual el beneficiario tiene derecho a recibir el pago por parte del banco emisor o del banco confirmador al momento de la presentacin de los documentos de conformidad con los

Se utiliza, cuando el vendedor ha otorgado plazo al comprador para el pago de los bienes o servicios transados. En este tipo de cartas de crdito, el beneficiario recibir el pago una vez haya transcurrido el plazo

Se utiliza, cuando el vendedor ha otorgado plazo al comprador para el pago de los bienes o servicios transados. Este mecanismo es similar a la carta

trminos y condiciones de la carta de crdito.

acordado, siempre y cuando cumpla con los trminos y condiciones estipuladas en la misma. Una vez el vendedor ha entregado los documentos requeridos al banco receptor (banco corresponsal), obtiene un compromiso de pago, del banco emisor o del banco receptor (banco corresponsal), lo cual genera un ttulo valor que el beneficiario, si requiere liquidez, puede negociarlo para obtener el pago inmediato. Si el vendedor no requiere liquidez inmediata, recibir el pago al vencimiento del plazo acordado.

de crdito de aceptacin, con la diferencia que el pago se difiere en varias cuotas cada una con un plazo diferente. El beneficiario recibir los pagos una vez hayan transcurrido los plazos acordados, siempre y cuando cumpla con los trminos y condiciones estipuladas en la carta de crdito. Si el vendedor requiere liquidez inmediata puede negociarla.

DE ACUERDO CON EL TIPO DE REEMBOLSO

Carta de crdito de reembolso

ordinario

Carta de crdito de reembolso por

convenio ALADI

El reembolso o pago de estas operaciones se efecta a travs de un corresponsal bancario del exterior con divisas de libre convertibilidad que son las autorizadas por el Fondo Monetario Internacional y aceptadas por el banco central de cada uno de los pases.

Son las cartas de crdito, cuyo reembolso o pago debe canalizarse a travs del convenio de pagos ALADI. En este caso no hay movilidad de divisas entre el banco emisor y el banco receptor o banco corresponsal. Este ltimo solicita el pago de la carta de crdito al banco central en el pas del vendedor. La compensacin de las divisas, posteriormente, la adelantaran los bancos centrales que intervienen en la operacin.

DE ACUERDO CON SU NATRALEZA

Carta de crdito transferible

Carta de crdito intransferible

Es aquella en la cual el beneficiario da instrucciones al comprador, al banco emisor o al banco receptor (banco corresponsal) para que la carta de crdito pueda ser utilizada parcial o totalmente por uno o varios beneficiarios en su pas o en otro pas. Para que sea transferible, tal condicin debe quedar expresa en el texto de la misma. Este tipo de instrumento se puede utilizar cuando el beneficiario no dispone de la mercanca, sino que la adquiere de sus proveedores. En estos casos la transferencia de la carta de crdito permite que los proveedores cuenten con una garanta de pago.

Es aquella que no contempla la posibilidad de ser transferida a un beneficiario diferente al vendedor del bien o servicio.

2.2 Letra avalada

Es un instrumento de pago representado en un titulo valor de contenido

crediticio, girado a favor del vendedor, llamado girador o beneficiario, aceptado

por el comprador o girado, y avalada por un banco, entidad que se obliga al

pago. Para manejar este instrumento se requiere un alto grado de confianza

entre el vendedor y el comprador.

Si para mitigar el riesgo de pago del cliente, se decide utilizar una letra de

cambio, es importante definir en qu momento va a recibir la letra, antes,

durante o despus del embarque. Dependiendo de ello, el riesgo es diferente

para las partes. Si as lo acuerdan, utilizando este instrumento es posible incluir

intereses corrientes por el plazo otorgado, a favor del vendedor.

2.2.1 Partes que intervienen en una letra avalada

Girador vendedor: es el beneficiario de la letra de cambio.

Girado comprador: es el obligado a pagar la letra de cambio.

Banco avalista: es el responsable de honrar el pago al girador de la letra de

cambio avalada.

2.2.2 Canalizacin de una letra a travs del convenio ALADI

Cuando se trata de un vendedor colombiano, si se puede canalizar la letra

avalada por el convenio ALADI, siempre y cuando se origine en una

transaccin de bienes y que estos sean originarios de Colombia, por

disposicin del convenio y del Banco Central. Todos los instrumentos que se

canalicen a travs del convenio ALADI, especficamente, deben evidenciar en

el mismo instrumento que es canalizado a travs del convenio ALADI.

2.2.3 Como se hace efectiva una letra de cambio avalada

Para hacer efectiva una letra avalada, se requiere que el beneficiario la

presente al banco debidamente endosada, con los documentos soportes de la

exportacin, para que a su vez, sea enviada al banco avalista, quien honrar el

pago.

2.3 Cobranza documentaria

Es la operacin mediante la cual el banco con el que trabaja el vendedor, que

se denomina banco cedente, actuando por cuenta y orden de su cliente, que se

denomina librador/ vendedor, tramita la cobranza de una serie de documentos

(financieros/ comerciales) ante el cliente que se denomina girador/ comprador,

utilizando los servicios de un banco corresponsal o banco cobrador, radicado

en la plaza del comprador.

Si bien no es tan expedito como una transferencia, conlleva cierta flexibilidad

que lo coloca en un status intermedio entre: la complejidad y/o la sencillez de

otros instrumentos.

Es el instrumento ms habitual entre filiales de una misma empresa radicada

en distintas partes del mundo, o entre importadores/ exportadores con alto

grado de intercambio y conocimiento mutuo. Aqu, si hay instrucciones

especiales por cumplir y, los bancos deben responsabilizarse por ejecutarlas en

tiempo y forma pero no toman decisiones ni realizan interpretaciones de la

operacin particular, como tampoco revisan los documentos involucrados. La

actuacin y responsabilidad de los bancos, se limita a las propias de un

mandato, mediante el cumplimiento de las instrucciones del girador, que en

este caso es el vendedor.

2.3.1 Definicin de cobro

La cmara de comercio internacional (CCI) a travs de la publicacin 522

estableci, entre otros, que Cobro significa el manejo de los bancos de los

documentos financieros (letras de cambio, pagares, cheques, entre otros.)

Comerciales (facturas y documentos de embarque, entre otros). El objetivo es

entregar documentos comerciales contra aceptacin y pago. La cobranza

documentaria, significa el cobro de documentos financieros acompaados de

documentos comerciales o de slo estos ltimos.

2.3.2 Partes que intervienen en una cobranza documentaria

Cedente (vendedor exportador): empresa o cliente por solicitud del

banco remitente establece la cobranza.

Banco remitente: es el banco que por instrucciones del cedente

(vendedor - exportador) establece la cobranza.

Banco cobrador: es cualquier banco, distinto del banco remitente, que

cumple con las instrucciones indicadas en la cobranza.

Librado (comprador importador): es a quien debe efectuarse la

presentacin de los instrumentos, de acuerdo con las instrucciones de la

cobranza.

2.3.3 Etapas de una cobranza documentaria

Entrega

Momento en el que el cedente (vendedor - exportador) formaliza la

presentacin de los documentos al banco cedente, impartindole las

instrucciones de cobro.

Remisin

Consiste en el envo de los documentos por parte del banco remitente al

banco cobrador por correo certificado y la confirmacin va SWIFT del

establecimiento de la cobranza.

Presentacin

Es el momento en que el banco cobrador presenta los documentos al

librado para el pago; este puede ser a la vista o a plazo. En este ltimo

caso, el librado debe aceptar una letra de cambio a su cargo.

Pago o aceptacin

Consiste en el pago o la aceptacin de la cobranza por parte del librado.

Devolucin

Si el librado no est de acuerdo con la cobranza le solicitar al banco

cobrador la devolucin de los documentos al banco remitente sin

efectuar ningn trmite.

Reembolso

Es el momento en que el banco cobrador gira los fondos al banco

remitente producto del pago de la cobranza. Si el pago es a plazo, el

banco cobrador devuelve la letra debidamente aceptada por el librado al

banco remitente.

2.3.4 Clases de cobranza documentaria

La cobranza documentaria se puede clasificar:

Dependiendo de la forma de pago por parte del comprador.

Dependiendo del tipo de documentos que se envan.

DEPENDIENDO DE LA FORMA DE PAGO POR PARTE DEL COMPRADOR

A la vista A plazo

Es decir, pagada contra la presentacin de documentos.

Cuando se genera un tiempo determinado para el pago.

En este tipo de cobranza documentaria, existe la posibilidad que la letra, una

vez aceptada por el librado, obtenga el aval del banco cobrador, lo cual

significa para el vendedor, trasladar el riesgo del librado al banco cobrador, y

adicionalmente le permite al vendedor, si lo requiere, la posibilidad de

negociarla.

DEPENDIENDO DEL TIPO DE DOCUMENTOS QUE SE ENVAN

Cobranza simple Cobranza documentaria

Es la cobranza de documentos financieros como pagares, cheques, letras y otros.

Es la cobranza en la que se pueden combinar documentos financieros y comerciales, como facturas, documentos de transporte, lista de empaque, entre otros.

Costos asociados a una cobranza documentaria

Se limita a los gastos de manejo y envo de documentos por parte del banco remitente y los gastos por cumplir las instrucciones por parte del banco cobrador. 2.4 Standby letter of credit

Es una garanta bancaria internacional emitida por un banco, bajo las reglas de

la Publicacin 600 de la Cmara de Comercio Internacional o bajo las de la

Publicacin 590 (conocida como ISP 98) por solicitud del comprador, a favor

del vendedor. Normalmente, se conoce como garanta standby o carta de

crdito standby. Este instrumento garantiza al vendedor, conforme a las

condiciones de emisin de la misma, ante un incumplimiento de pago por parte

del comprador.

2.4.1 Para utilizar este tipo de garanta, es recomendable determinar:

Qu es lo que se est garantizando.

Cmo lo est garantizando.

Qu condiciones se deben cumplir para hacer efectiva la garanta

standby.

Vale la pena anotar que este instrumento se puede utilizar para otro tipo de

operaciones internacionales, como garantizar el correcto manejo de un

anticipo, o garantizar la serenidad de una oferta o el cumplimiento de un

contrato, entre otras.

2.4.2 Partes que intervienen en una garanta standby

Beneficiario vendedor: es a favor de quien se emite la garanta

standby.

Ordenante comprador: es quien solicita la emisin de la garanta

standby a favor del vendedor.

Banco emisor: es el banco que emite la garanta standby por solicitud

del comprador y contra la lnea de crdito vigente y disponible que debe

tener este ltimo en dicho banco.

Banco receptor- banco corresponsal: es el banco del vendedor, que

recibe la garanta standby y es el encargado de hacer efectivo el pago al

banco emisor, en caso de un incumplimiento por parte del comprador, de

acuerdo con las condiciones estipuladas en la garanta.

2.4.3 Costos de una garanta standby

Los costos asociados a la emisin de una garanta standby, se limitan

normalmente a la comisin de emisin que se cobra por cada mes o fraccin

de mes de vigencia de la misma. Estos cargos normalmente son cobrados por

ambos bancos:

2.4.4 Ventajas de utilizar una garanta standby

El beneficio de utilizar este instrumento es de practicidad, cuando se trata

operaciones habituales y peridicas entre un comprador y un vendedor.

UNIDAD 3: Perfeccionamiento cambiario en Colombia

Introduccin

En esta unidad se brinda orientacin bsica sobre el Rgimen Cambiario en

Colombia y sobre la forma como se perfeccionan las operaciones que se

realizan con empresas o entidades del exterior. Tambin se contemplan las

diferentes obligaciones que se deben cumplir en cada una de las operaciones

realizadas con el exterior, bien sea, exportaciones, importaciones, contratacin

de crditos en moneda extranjera o inversiones, entre otros. El cumplimiento en

tiempo y forma, evita incurrir en sanciones cambiarias.

1. GENERALIDADES SOBRE EL REGIMEN CAMBIARIO EN COLOMBIA

En Colombia a principios de los aos noventa con el inicio de la apertura

econmica, se modific el Rgimen Cambiario mediante la expedicin de la

Resolucin 8 del ao 2000 por parte de la Junta Directiva del Banco de la

Republica, la cual est vigente actualmente.

Bsicamente con esta norma se dividi el Rgimen Cambiario en divisas, en

mercado cambiario y mercado libre.

El mercado cambiario est conformado por la totalidad de las divisas que

deben canalizarse obligatoriamente por conducto de los intermediarios

financieros autorizados en Colombia, denominados intermediarios del mercado

cambiario (IMC), o a travs de cuentas corrientes de compensacin en el

exterior debidamente autorizadas y registradas en el Banco de la Republica.

Las siguientes operaciones de cambio, debern canalizarse obligatoriamente a

travs del mercado cambiario.

Las divisas producto del intercambio (compra y venta) de bienes

tangibles entre Colombia y el resto del mundo (importaciones o

exportaciones, respectivamente).

Las divisas producto de endeudamiento externo (crditos bancarios de

empresas colombianas, contratadas con bancos del exterior o con

bancos en Colombia o crditos que otorgan bancos colombianos a

empresas del exterior).

Las inversiones internacionales hacia y desde Colombia (inversiones

realizadas por empresas colombianas en el exterior o inversiones de

empresas del exterior en Colombia).

Las operaciones de derivados (compra o venta de Forward, entre otros).

Avales y garantas en moneda extranjera.

El mercado libre por su parte, est conformado por las divisas provenientes de

operaciones que no estn obligadas a ser canalizadas a travs del mercado

cambiario, como:

Pago de fletes, de seguros.

Gastos de embarque.

Turismo, entre otros.

Perfeccionamiento de una operacin normal de exportacin de bienes.

Por ejemplo, cuando se reciben las divisas del cliente del exterior por concepto

de la venta de un bien, para venderlas al banco, se acuerda con este la tasa de

cambio.

Para realizar la operacin de venta, se debe diligenciar, firmar y presentar al

banco, un formulario denominado Declaracin de Cambio en el cual se indica

la informacin del monto, caractersticas y dems condiciones de la operacin.

Este formulario debe ser suscrito por el representante, apoderado o mandatario

responsable de la empresa que realiz la exportacin.

Nota: Para conocer a profundidad sobre El Rgimen Cambiario en Colombia, se puede dirigir al siguiente enlace: http://www.banrep.gov.co/reglamentacion/rg_cambia.htm o consultar en material de apoyo a la formacin La Resolucin Externa No. 8 (2000). Por la cual, se compendia el rgimen de cambios internacionales: Junta Directiva del Banco de la Republica.

2. DECLARACIONES DE CAMBIO Y FORMULARIOS

Dependiendo del concepto de la operacin, (exportacin o importacin de

bienes, endeudamiento externo, inversiones, entre otras). Existen varios tipos

de formularios para la canalizacin de las divisas a travs del mercado

cambiario.

2.1 Declaraciones de cambio

Aunque existen ms declaraciones de cambio, a continuacin, se indican las

ms utilizadas:

Formulario No. 1. Declaracin de cambio por importaciones de bienes.

Formulario No. 2. Declaracin de cambio por exportaciones de bienes.

Formulario No. 3. Declaracin de cambio por endeudamiento externo.

Formulario No. 4. Declaracin de cambio por inversiones internacionales.

Formulario No. 5. Declaracin de cambio por servicios, transferencias y otros

conceptos.

2.2 Formularios slo de registro

Formulario No. 6. Informacin de endeudamiento externo otorgado a

residentes.

Formulario No. 7. Informacin de endeudamiento externo otorgado a no

residentes.

Nota: Para acceder a los formularios de declaraciones de cambio y de registro e instructivos para el diligenciamiento, se puede consultar en material de apoyo a la formacin la Carpeta denominada: Formularios Operaciones y Procedimientos Cambiarios. Para conocer a profundidad sobre Procedimientos Cambiarios En Colombia, se puede dirigir al siguiente enlace: https://quimbaya.banrep.gov.co/secinternet/index.html

3. FORMA DE PAGO

De la forma de pago que acuerden con el cliente, depender la manera de

perfeccionar la operacin cambiaria en Colombia.

A continuacin, se explican las formas de pago utilizadas para perfeccionar una

operacin cambiaria en Colombia

3.1 Anticipo

El hecho de que la forma de pago acordada con el cliente para la exportacin de la mercanca sea un anticipo por una parte o la totalidad del precio de la exportacin, no indica que al recibir el anticipo, el embarque de la mercanca ya se haya realizado. Lo cual implica que para la monetizacin de esas divisas, se debe diligenciar la declaracin de cambio formulario No. 2, utilizando el numeral cambiario que corresponda a una exportacin no embarcada, y adicionalmente, de acuerdo con las normas cambiarias vigentes, se debe efectuar la exportacin dentro de los cuatro (4) meses siguientes a la fecha en la cual se monetizo las divisas del anticipo.

Se debe verificar si se puede despachar la mercanca durante el plazo indicado

y en caso contrario, debe solicitar al Banco De la Republica en el

Departamento de Cambios Internacionales, una prrroga y registrar antes de

cumplir los cuatro meses, el anticipo que ha monetizado, como deuda externa a

travs del diligenciamiento de la declaracin de cambio formulario 6.

Cuando finalmente se realice la exportacin, si la registr como deuda

externa, debe cancelar este registro utilizando la declaracin de cambio el

formulario No. 3.

3.2 Contra entrega

Si la forma de pago que se acord con el cliente es contra entrega, quiere

decir que una vez se despache la mercanca, el cliente girar el precio

acordado. Para monetizar estas divisas, que puede recibir a travs de cualquier

instrumento: orden de pago, carta de crdito, cheque, se debe canalizarlas a

travs del mercado cambiario, utilizando la declaracin de cambio formulario

No. 2, teniendo en cuenta el numeral que corresponda a una exportacin ya

embarcada.

3.3 A plazo

Si se otorga plazo a cliente para el pago de la mercanca vendida, desde el

punto de vista cambiario, se deben tener en cuenta dos plazos:

1 Una vez reciba las divisas del cliente, se deben monetizar (reintegrar) a

travs del mercado cambiario dentro de los seis (6) meses siguientes al

recibo de las mismas.

2 Si por alguna circunstancia no se recibe el pago del cliente dentro de los

doce (12) meses contados a partir de la fecha del DEX (documento de

exportacin), se debe registrar la operacin como una deuda externa ante el

Banco de la Republica, utilizando la declaracin de cambio formulario No. 7.

Cuando finalmente reciba las divisas, se deben monetizar (reintegrar),

utilizando la declaracin de cambio formulario No. 3.

4. Deposito en garanta

Si con el cliente se acuerda que el va a constituir un deposito en garanta al

favor para respaldar la exportacin, sin perjuicio del cumplimiento de las

regulaciones cambiarias en otros pases, las normas cambiarias colombianas

no contemplan una regulacin particular para el evento de recibir depsitos en

divisas como garanta para el pago mercanca al exterior (exportaciones).

No obstante lo anterior, se puede mantener el depsito de divisas en el exterior

en una cuenta libre, o en caso que lo acuerde con el cliente, las divisas del

depsito se pueden monetizar (reintegrar), a travs del mercado libre

presentando la declaracin de cambio formulario No. 5, debido a que el

depsito en garanta no es una operacin de obligatoria canalizacin por el

mercado cambiario.

Es importante precisar que cuando se reciba efectivamente el pago de la

exportacin, debe tramitar su monetizacin (reintegro) diligenciando la

declaracin de cambio formulario No. 2 o utilizando la declaracin de cambio

formulario No. 3, si la operacin la registr como deuda externa.

Referencias

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Mercado Global. Bogot. McGraw-Hill interamericana S.A. 3 Edicin.

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http://www.banrep.gov.co/reglamentacion/rg_cambia.htm

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Marcuse, Robert Jacques; Gutierrez, Adriana. (2007). Operaciones

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