Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones PRINCIPIOS CLAVE DE SEGUROS Y EVALUACION FSAP 28...

Dirección General de Seguros y

Fondos de Pensiones

PRINCIPIOS CLAVE DE PRINCIPIOS CLAVE DE SEGUROS Y EVALUACION FSAPSEGUROS Y EVALUACION FSAP

PRINCIPIOS CLAVE DE PRINCIPIOS CLAVE DE SEGUROS Y EVALUACION FSAPSEGUROS Y EVALUACION FSAP

28 de abril de 2005Ricardo Lozano Aragüés

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Ricardo Lozano Aragüés

Estructura del documentoEstructura del documento

Características generales de la evaluación FSAP:

Necesidad y ámbito de evaluación

Proceso previo a la evaluación

Objeto de la evaluación

Métodos e instrumentos

La experiencia española



Resultado de la experiencia

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Necesidad y ámbito de evaluaciónNecesidad y ámbito de evaluación

Origen del sistema: las crisis financieras de los 90El Programa de Evaluación del Sector Financiero pretende una valoración omnicomprensiva de la estabilidad macroeconómica de los mercados financieros.

SISTEMA DE PAGOS

MARCO REGULATORIO

EVALUACION FSAP

INSTITUCIONES FINANCIERAS:bancos, fondos mutuos, aseguradoras…

MERCADOS FINANCIEROS: valores, divisas, dinero…

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Proceso previo a la evaluaciónProceso previo a la evaluación

Antes de iniciarse la evaluación se estudia la realidad del país y se realizan las labores organizativas.

El FSAP se vale de la labor anterior del BM y FMI.

La labor del FMI se basa en:

•Vinculación de la solidez del sector financiero y la evolución macroeconómica: perfeccionamiento de las políticas macroeconómicas (monetarias o fiscales)

•Apoyo a las políticas que reducen la probabilidad de crisis o mitigan su intensidad: mejora de la supervisión sobre instituciones o mercados, perfeccionamiento de la gestión del riesgo por las instituciones, progreso en la intermediación de flujos financieros

La labor del BM se basa en :

•La importancia del sector financiero para el desarrollo y reducción de la pobreza.

•El fortalecimiento del sector financiero es un pieza clave en el desarrollo económico y la correcta redistribución de la renta.

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Entre las labores organizativas tiene especial importancia la formación de los equipos de trabajo del FSAP: La calidad de las evaluaciones depende también de la capacidad analítica y el criterio del equipo conjunto BM-FMI. El Programa supone una oportunidad de enriquecimiento por la colaboración con destacados profesionales del ámbito asegurador.Composición de los equipos:• Personal del BM-FMI.• Especialistas externos (especialmente interesante la peer review sobre cumplimiento de códigos y normas del sector financiero): Especialistas de Bancos Centrales, organismos supervisores nacionales y entidades internacionales encargadas de establecer normas uniformes: Comité de supervisión bancaria de Basilea, IAIS, IOSCO. Otras instituciones cooperadoras.

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Objeto de la evaluaciónObjeto de la evaluación

El examen de puntos fuertes, riesgos y vulnerabilidades se centra en:

Evaluación de la estabilidad del sistema financiero, incluidos los factores macroeconómicos que podrían afectar al desempeño del sistema y las condiciones macro que podrían afectar al desarrollo de la economía

Evaluación del grado en que se cumplen las normas, códigos y buenas prácticas

Evaluación de las necesidades de reforma y desarrollo del sector financiero: se señalan medidas que reforzarían al sistema financiero, planes para hacer frente a situaciones imprevistas y se miden las repercusiones monetarias y fiscales de las mismas.

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Métodos e instrumentosMétodos e instrumentos

Algunos de los métodos e instrumentos utilizados se han elaborado especialmente para el Programa…• Análisis macroprudencial: pone de relieve la relación entre la evolución de los factores macro y la solidez del sector financiero. Indicadores microprudenciales agregados de la salud de las instituciones financieras: suficiencia de capital, ingresos y solvencia. Indicadores macroeconómicos relacionados con la solidez del sistema financiero: inestabilidad de los tipos de cambio y las tasas de interés.

• Pruebas de tensión y análisis de marcos hipotéticos: determinan el efecto de las convulsiones macro, los cambios estructurales y las innovaciones financieras en la rentabilidad y solvencia de las instituciones. Los tipos de pruebas y modelos varían según la estructura y características del sistema financiero del país y la disponibilidad de los datos.

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Métodos e instrumentosMétodos e instrumentos

… pero además es fundamental para el FSAP la evaluación de la observancia y aplicación de normas uniformes:• Permite identificar deficiencias en la reglamentación del sector financiero y en las prácticas de transparencia.• Aporta datos para la evaluación general del sistema financiero.• Ayuda a los países a evaluar sus propios sistemas usando como término de comparación referencias internacionales, lo que aporta homogeneidad a los mercados financieros.• Es un sistema más limitado para identificar vulnerabilidades inmediatas de los sistemas financieros, que pueden ser apreciadas más fácilmente a través del análisis de factores macro, pero pone de manifiesto deficiencias estructurales.

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El proceso comenzó con una autoevaluación del cumplimiento de los principios de la IAIS por el propio supervisor (febrero 2005).

• Permite al supervisor ser consciente de sus propias fortalezas y debilidades.• Supone la elaboración de documentación exhaustiva sobre la situación del mercado y los procedimientos de supervisión desde la óptica del cumplimiento de los Core-Principles.• En el caso español puso de manifiesto la necesidad de mejorar en las siguientes áreas: gobierno corporativo. control interno. supervisión de grupos y conglomerados financieros. inversión en derivados financieros.

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La valoración del experto del FMI (junio 2005) tuvo dos enfoques simultáneos:• Análisis de estrés: implicó una valoración conjunta (Supervisores de banca, seguros y valores) de la situación global del sistema financiero en escenarios de tensión: Modificación de las condiciones de reaseguro. Impacto de una crisis en América Latina. Alteración de determinados factores de riesgos financieros o específicos del seguro que inciden en el cómputo de los parámetros de solvencia:

Riesgos financieros: desplazamientos paralelos y no paralelos de la curva de tipos, caída de precios inmobiliarios, caída de precios de los valores de renta variable.

Riesgos específicos del seguros de vida: incremento de la mortalidad.

Riesgos específicos del seguro no vida: incremento del coste de los siniestros (para los siniestros masa) e incremento de la frecuencia de los siniestros (para los siniestros punta).

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Además se efectúo un análisis exhaustivo del cumplimiento de los 28 principios de la IAIS. El repaso de los principios abarca todas las fases de la supervisión. Esta tarea implicó:

La participación de cerca del 80% de los inspectores de la DGSFP. La visita a entidades aseguradoras, instituciones y organizaciones representativas (UNESPA; ICEA; CCS; MAPFRE…). El análisis de la supervisión en otras instancias regionales que de acuerdo con la legislación española pueden asumir ciertas competencias de supervisión (CCAA de Cataluña y Andalucía) El suministro de la información necesaria a requerimiento del evaluador, respetando en todo caso el secreto profesional impuesto por la Ley.

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Resultado de la experienciaResultado de la experiencia

Parte de las recomendaciones de la evaluación del FSAP se publicaron con las conclusiones preliminares del FMI sobre la revisión del artículo IV:• Consideraciones de carácter general: El sector financiero español es dinámico, altamente competitivo, bien regulado y supervisado.

• El grado de cumplimiento de los estándares internacionales es elevado pero cabe la mejora de determinados aspectos. En este informe se analizan los puntos más significativos susceptibles de perfeccionamiento: Acciones para la mejora de la independencia de los supervisores. Recomendaciones para mejorar la competitividad. Mejora de los mecanismos de coordinación entre supervisores financieros (banca, seguros, valores).

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Adicionalmente, el FMI emite un informe de valoración especifico del sector asegurador, con el resultado de la medida de la implantación de los principios de la IAIS

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La evaluación a España mediante el FSAP ha favorecido:• La reforma del régimen de inversión en derivados financieros y de las previsiones en materia de control interno, a través de una reforma reglamentaria, implementando incluso los propios principios de la IAIS.• El impulso, junto a la patronal de entidades aseguradoras, de códigos de autorregulación en materia de control interno y gobierno corporativo.• La mejora de los procedimientos de supervisión a grupos y conglomerados financieros.• Modificaciones organizativas en la DGSFP para favorecer el conocimiento por parte del supervisor de la realidad del mercado: creación del Servicio de Estudios de la DGSFP.• Un conocimiento más profundo por parte del supervisor de las principales debilidades y fortalezas del mercado y de su propia tarea de control

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Conclusiones relativas a cada fase del Programa:• La preparación previa de la visita supone un ejercicio de revisión de la propia estructura y procedimientos por parte del supervisor.• El desarrollo de la evaluación permite colaborar con el experto del FMI, en el reconocimiento de las fortalezas y debilidades. Los evaluadores pueden aportar también su experiencia en la resolución de deficiencias.• Los informes finales emitidos por el FMI sirven de base para acometer reformas e impulsan los cambios. La participación en el programa deviene inútil si los Estados no solucionan los problemas que se han puesto de manifiesto.

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