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Resultados del Tercer Trimestre del 2012

23 de octubre de 2012

Contactos: Ricardo Sánchez Baker Director Ejecutivo de Finanzas rsbaker@aeromexico.com.mx

Carlos Doormann Director de Análisis Financiero cdoormann@aeromexico.com.mx

Miriam Kai

Oficina de Relación con Inversionistas mkaim@aeromexico.com.mx Tel. (52) (55) 9132 4257

Teleconferencia sobre Resultados Fecha: 24 de octubre, 2012

11:00 a.m. EUA, EST (10:00 a.m. hora MEX)

Teléfono de Conferencia: Mexico 001800-514 5956 EUA (719) 457 2696

Internacional +1 (719) 457 2696 Código Conf.: 7551245 (Call ID) Ponentes: Andrés Conesa Labastida Director General (CEO) Ricardo Sánchez Baker Director de Finanzas (CFO)

Grupo Aeroméxico, S.A.B. de C.V. Paseo de la Reforma 445, Piso 10 Colonia Cuauhtémoc Tel. (52) (55) 9132 4000 México, 06500, D.F. www.aeromexico.com

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GRUPO AEROMÉXICO, S.A.B. DE C.V.

PRINCIPALES RESULTADOS FINANCIEROS DEL TERCER TRIME STRE DE 2012

23 de octubre de 2012

• Grupo Aeroméxico reportó un máximo histórico en ingresos para un tercer trimestre al ubicarse en $10,524 millones de pesos, cifra 10.1% superior año contra año. Ello a pesar de que en el trimestre se presentaron diversas afectaciones a la operación en el Aeropuerto de la Ciudad de México generadas por lluvias, inundaciones y reparaciones de pista equivalentes a cerca de 3 días de operación. Este crecimiento fue impulsado principalmente por un incremento en el yield, mayor tráfico de pasajeros y un fortalecimiento de los ingresos de carga. En los primeros nueve meses del año los ingresos alcanzaron $29,672 millones de pesos, 13.8% más que en el mismo periodo del 2011.

• El costo por unidad de producción (CASK) excluyendo combustible y ajustando por el efecto de consolidación de Aeroméxico Cargo (AM Cargo), aumentó 4.4% respecto al mismo periodo del año anterior, principalmente por los efectos de la depreciación cambiaria de 7.0%. Este indicador, expresado en dólares, disminuyó 3.5%, lo que refleja el compromiso de la Empresa de operar con una estricta racionalización del gasto y una mayor eficiencia.

• La UAFIDAR totalizó $2,081 millones de pesos, el segundo nivel más alto para un tercer trimestre en la historia de la Compañía, aun cuando se registraron impactos negativos generados por el incremento en el precio del combustible del 6.3% y por la depreciación cambiaria mencionada anteriormente. El margen UAFIDAR se ubicó en 19.8%; ajustando por el efecto contable de consolidación de Aeroméxico Cargo este indicador se ubicó en 20.6%.

• El resultado de operación antes de otros ingresos y otros gastos no operacionales fue de $976 millones de pesos, con un margen de 9.3%. El margen operativo, excluyendo el efecto contable por consolidación de Aeroméxico Cargo, se ubicó en 9.8%.

• El resultado neto mayoritario se ubicó en $423 millones de pesos, con un margen neto de 4.0%. Este resultado reflejó impactos negativos no recurrentes por $156 millones de pesos asociados a fluctuaciones cambiarias y al impacto por ajustes en el valor de mercado de las posiciones de coberturas de combustibles del trimestre.

• En el trimestre se continuó con el programa anual de inversión, sin precedente en la Compañía, realizándose erogaciones por $2,270 millones de pesos en inversiones en activo fijo, pagos de anticipos para compra de aviones, depósitos en garantía y amortización de deuda no asociada a la adquisición de aviones. El saldo de caja al 30 de septiembre de 2012 cerró en $3,199 millones de pesos.

• Durante el trimestre Grupo Aeroméxico recibió dos nuevos Embraer 190, uno de ellos bajo el programa de adquisición de aviones con la línea de crédito del BNDES y el otro bajo el esquema de arrendamiento operativo. Adicionalmente, se recibieron dos Boeing 737-800, ambos con financiamiento respaldado por el Ex-Im Bank de los E.E.U.U. y dos Embraer 170 de 76 plazas por medio de arrendamiento operativo.

• El capital contable al 30 de septiembre de 2012 se ubicó en $7,014 millones de pesos, $336 millones de pesos por encima de lo registrado al cierre del 2T de 2012.

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COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE L OS RESULTADOS CONSOLIDADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA CO NSOLIDADA DE LA COMPAÑÍA GRUPO AEROMÉXICO, S.A.B. DE C.V. REPORTÓ SUS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2012 Todas las cifras presentadas en el reporte están expresadas en millones de pesos históricos a menos que se indique otra unidad. Los reportes financieros están elaborados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés). México, D.F., 23 de octubre de 2012.- Grupo Aeroméxico, S.A.B. DE C.V. (BMV: AEROMEX), presentó sus resultados consolidados no auditados para el tercer trimestre de 2012. Como se refirió en el reporte del primer trimestre, a partir del 1° de enero de 2012, la Compañía adoptó el marco contable establecido en las NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF o IFRS por sus siglas en inglés) para la preparación de sus estados financieros. Adicionalmente, en enero de 2012 inició operaciones Aeroméxico Cargo, subsidiaria que es propiedad en su totalidad de Grupo Aeroméxico. Derivado de lo anterior, a partir del primer trimestre el negocio de carga, que antes se reportaba bajo el método de participación, se ve ahora incluido en diversos rubros en los estados financieros de la Compañía de forma consolidada. A continuación se muestra un resumen de información financiera y operativa consolidada seleccionada, la cual se deriva de la comparación de los estados financieros consolidados no auditados de la Compañía para el 3T del año 2012 con los correspondientes a 2011, tanto reformulados bajo NIIF como originalmente preparados bajo Normas de Información Financiera mexicanas (MexNIF). Tomando en consideración los efectos de la adopción de NIIF a partir de este año sobre los estados financieros del Grupo, para efectos de comparabilidad la información financiera perteneciente a 2011 se presenta reformulada, en adición a la información auditada originalmente presentada.

Concepto

Del 1 de Julio al 30 de Septiembre Del 1 de Enero al 30 de Septiembre

2012 2011

Reformulado NIIF

Var % 2011 MexNIF

Var 2011

NIIF vs MexNIF

2012 2011

Reformulado NIIF

Var % 2011 MexNIF

Var 2011

NIIF vs MexNIF

ASKs totales (millones)

8,130 7,650 6% 7,650 - 22,801 21,355 7% 21,355 -

RPKs totales (millones)

6,249 6,149 2% 6,149 - 17,488 16,687 5% 16,687 -

Factor de ocupación itinerario

77.1 80.8 -3.7pp 80.8 - 76.8 78.6 -1.7pp 78.6 -

Pasajeros (miles) 3,859 3,801 2% 3,801 - 11,038 10,565 4% 10,565 -

Litros de combustible (miles)

308,049 292,044 5% 292,044 - 867,244 820,742 6% 820,742 -

Ingresos totales (millones de pesos)

10,524 9,558 10.1% 9,594 - 36 29,672 26,074 13.8% 26,157 - 83

Yield (pesos) 1.572 1.474 6.6% 1.440 0.034 1.545 1.477 4.6% 1.473 0.004

Ingreso / ASK (pesos)

1.294 1.249 3.6% 1.254 - 0.005 1.301 1.221 6.6% 1.225 - 0.004

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Concepto

Del 1 de Julio al 30 de Septiembre Del 1 de Enero al 30 de Septiembre

2012 2011

Reformulado NIIF

Var % 2011 MexNIF

Var 2011

NIIF vs MexNIF

2012 2011

Reformulado NIIF

Var % 2011 MexNIF

Var 2011 NIIF vs MexNIF

Costo total / ASK (pesos)

1.174 1.093 7.4% 1.105 - 0.012 1.206 1.089 10.7% 1.102 - 0.013

Costo total / ASK (USD) 0.089 0.089 0.0% 0.090 - 0.001 0.091 0.090 1.1% 0.092 - 0.002

Costo total / ASK excluyendo Combustible (pesos)

0.758 0.698 8.6% 0.711 - 0.013 0.777 0.710 9.4% 0.723 - 0.013

Costo total / ASK excluyendo Combustible (USD)

0.058 0.057 1.8% 0.058 - 0.001 0.059 0.059 - 0.060 - 0.001

Costo total / ASK excluyendo combustible. AM Cargo bajo método de participación (pesos) *

0.729 0.698 4.4% 0.711 - 0.013 0.751 0.710 5.8% 0.723 - 0.013

Costo total / ASK excluyendo combustible. AM Cargo bajo método de participación (USD) *

0.055 0.057 -3.5% 0.058 - 0.001 0.057 0.059 -3.4% 0.060 - 0.001

Utilidad antes de gastos de capital (UAFIDAR) (millones de pesos) **

2,081 2,097 -0.8% 2,040 57 5,355 5,458 -1.9% 5,265 193

Margen UAFIDAR ** 19.8 21.9 -2.2pp 21.3 0.7pp 18.0 20.9 -2.9pp 20.1 0.8pp

Resultado de Operación (millones de pesos) **

976 1,199 -18.6% 1,141 58 2,172 2,813 -22.8% 2,618 195

Margen de Operación (Porcentaje de los Ingresos) **

9.3 12.5 -3.3pp 11.9 0.6pp 7.3 10.8 -3.5pp 10.0 0.8pp

Utilidad neta consolidada (millones de pesos)

422 905 -53.4% 886 19 710 1,542 -54.0% 1,939 - 397

Utilidad neta mayoritaria (millones de pesos)

423 904 -53.2% 874 30 711 1,540 -53.8% 1,873 - 333

Margen neto mayoritario (Porcentaje de los Ingresos)

4.0 9.5 -5.4pp 9.1 0.4pp 2.4 5.9 -3.5pp 7.2 -1.3pp

Utilidad por acción (pesos)

0.59 1.30 -54.6% 1.25 0.05 1.01 2.35 -57.0% 2.86 - 0.51

* Cifras 2012 ajustadas para reflejar el efecto contable de la consolidación de Aeroméxico Cargo realizada en 2012 en relación con el método de participación utilizado en 2011. ** Métrica no definida bajo la normatividad NIIF pero incluida para referencia del lector dada su relevancia.

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Entorno de Mercado Grupo Aeroméxico operó durante el tercer trimestre de 2012 en un entorno que se caracterizó por los siguientes factores:

i) Depreciación de la paridad cambiaria . En el tercer trimestre de 2012 el peso se depreció 7.0% frente al dólar estadounidense, al pasar de un tipo de cambio promedio de $12.31 pesos por dólar en el 3T de 2011 a un promedio de $13.17 pesos por dólar en el 3T de 2012.

ii) Alza en el precio del combustible en pesos . El precio del combustible en pesos registró un incremento de 6.3% año contra año.

iii) Crecimiento en el tráfico de pasajeros en la indust ria nacional . En el bimestre julio-agosto de 2012 la industria de la aviación comercial en México se expandió 9% respecto al mismo periodo de 2011. El tráfico de pasajeros totales en vuelos domésticos creció 13%, mientras que el tráfico de pasajeros en vuelos internacionales aumentó 6% de acuerdo a las cifras de la Dirección General de Aeronáutica Civil1.

iv) Afectaciones a la operación . En el trimestre se presentaron diversas afectaciones en la operación de Grupo Aeroméxico en el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (AICM), nuestro principal hub, generadas por lluvias e inundaciones y por reparaciones de pistas. En conjunto, estas afectaciones fueron equivalentes a aproximadamente 3 días de operación de la Compañía.

Ingresos En el 3T del año los ingresos totales de la Compañía se ubicaron en $10,524 millones de pesos, cifra que representó un nivel histórico para dicho periodo y un crecimiento de 10.1% respecto a lo registrado en el mismo periodo de 2011. El ingreso pasaje totalizó $9,373 millones de pesos en el trimestre, aumentando 8% año contra año, impulsado principalmente por un incremento de 6.6% en el yield, y un moderado aumento de 2% en el número de pasajeros transportados. Grupo Aeroméxico transportó tres millones 859 mil pasajeros, 58 mil pasajeros más que en el 3T de 2011; los pasajeros en rutas internacionales crecieron 1%, mientras que los pasajeros en rutas domésticas aumentaron en 2%. El 54% del ingreso pasaje se generó en vuelos domésticos y el 46% en vuelos internacionales. El ingreso unitario por ASK (IASK) del trimestre, indicador que refleja de manera conjunta tanto el comportamiento del volumen de pasajeros como el precio promedio de las tarifas aéreas, aumentó 3.6% año contra año, impulsado por un aumento en el yield de 6.6%. Por su parte, el factor de ocupación se ubicó en 77.1%, 3.7 puntos porcentuales por debajo del registrado en el mismo periodo de 2011.

1 Fuente: DGAC Reporte de estadística por aerolínea.

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IASK (en pesos)

Los ingresos por carga totalizaron $532 millones de pesos, cifra 132% superior a la registrada en el 3T de 2011 debido a los efectos de la consolidación financiera de la operación de Aeroméxico Cargo y al desempeño favorable de la actividad carguera. Bajo el esquema contable de método de participación, los ingresos de carga fueron 15.3% superiores a los registrados en el mismo periodo de 2011. Por lo que se refiere a los ingresos por vuelos de fletamento, éstos sumaron $199 millones de pesos, cifra 13% mayor a la registrada en el mismo periodo de 2011. Por su parte, el rubro de otros ingresos operacionales2 se ubicó en $420 millones de pesos, lo que representó una disminución de 16.3% respecto a lo registrado en este rubro en el mismo periodo de 2011. Gastos de Operación Los gastos de operación, incluyendo renta de equipo y depreciación, sumaron $9,548 millones de pesos, 14.2% superiores a lo registrado en el 3T de 2011, al ser impactados principalmente por los efectos de la depreciación cambiaria, el aumento en el costo del combustible, el incremento de operaciones y el efecto contable por la consolidación de Aeroméxico Cargo. La consolidación del negocio de carga antes referida generó un impacto de $289 millones de pesos adicionales por conceptos de gastos operacionales de Aeroméxico Cargo. Ajustando por este efecto contable, el costo por unidad de producción (CASK) excluyendo combustible aumentó 4.4% respecto al mismo periodo del año anterior, principalmente por los efectos de la depreciación del peso frente al dólar de 7.0% registrada año contra año. Este indicador, expresado en dólares, disminuyó 3.5%, lo que refleja el compromiso de la empresa de operar con una estricta racionalización del gasto y una mayor eficiencia.

2 Otros ingresos incluye cobros por exceso de equipaje e ingresos no relacionados directamente con la transportación de pasajeros o de carga.

3.6%

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CASK sin combustible (% variación anual)

El gasto total de combustible aumentó 12.1% respecto al 3T de 2011 como resultado, por una parte, del incremento en el precio del combustible en pesos de 6.3% y, por otra, del incremento de 6% en la producción de ASKs en la Compañía en el trimestre.

8.6%

1.8%

4.4%

-3.5%

CASK s/combustible en

pesos

CASK s/combustible en

dólares

CASK s/combustible

AM Cargo bajo método

de participación en pesos

CASK s/combustible

AM Cargo bajo método

de participación en

dólares

Concepto

(millones de pesos)

Total Gastos de Operación 9,548 9,259 289 8,359 14.2% 10.8%

CASK Total (pesos) 1.174 1.139 3.1% 1.093 7.4% 4.2%

CASK sin combustible (pesos) 0.758 0.729 4.0% 0.698 8.6% 4.4%

CASK (USD) 0.089 0.086 3.5% 0.089 0.0% -3.4%

CASK sin combustible (USD) 0.058 0.055 5.5% 0.057 1.8% -3.5%

Var AM Cargo por método vs 3T

2011

3T 2011

Costos Grupo Aeroméxico

Efectos del cambio de método de registro contable e n el negocio de carga

3T 2012

Aeroméxico Cargo

Consolidado

Aeroméxico Cargo por Método de Participación

Variación por consolidación

financiera3T 2011

Variación AM Cargo

Consolidado vs 3T 2011

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Evolución de Gasto en Combustible (en millones de pesos)

Para hacer frente al riesgo de incrementos en el precio del combustible Grupo Aeroméxico tiene una política de cobertura con opciones call y call spread por el equivalente de alrededor de 50% del consumo estimado de combustible para los siguientes 12 meses. Durante el 3T de 2012 se registró en el rubro de costo de combustible un beneficio por coberturas por $2.3 millones de dólares. A la fecha, se tiene cubierto el 50% del consumo estimado de combustible acumulado hasta el tercer trimestre de 2013 y aproximadamente el 25% del consumo estimado para el cuarto trimestre de ese año, con instrumentos de cobertura que mantienen como subyacente al Jet Fuel (JF54) y al Heating Oil (HO). Dicha posición está compuesta en un 48% por instrumentos en HO con niveles promedio ponderados de cobertura que inician en 3.042 dólares y con protección hasta 3.439 dólares por galón y en 52% por instrumentos en JF54 con niveles de cobertura que inician en 3.13 dólares y con protección hasta 3.79 dólares por galón. Durante el trimestre la Compañía registró un impacto negativo de $84 millones de pesos como resultado de la valuación a precios de mercado de sus posiciones por la evolución del precio en dólares de los combustibles. Al respecto, es pertinente subrayar que Grupo Aeroméxico utiliza opciones tipo call y call spread para realizar su programa de coberturas, por lo que la pérdida máxima que la Compañía puede registrar está topada por el valor de las primas pagadas por dichas opciones. En el 3T de 2012 el costo de fuerza de trabajo tuvo un incremento de 13% respecto al mismo trimestre del año precedente. Lo anterior deriva principalmente de la expansión de la Compañía, la cual se refleja en el crecimiento de 6% en ASKs, y del efecto asociado a la consolidación del Aeroméxico Cargo. El gasto en mantenimiento aumentó 14.6% como resultado de las presiones generadas por la depreciación cambiaria de 7.0% registrada en el periodo y del incremento en oferta de 6% respecto al 3T de 2011. El rubro de servicios de tráfico y escala aumentó 32.1% debido principalmente a los efectos contables generados por la consolidación de Aeroméxico Cargo y al aumento en la oferta. Los gastos de venta y administración disminuyeron 2.0% respecto al mismo periodo de 2011, principalmente por una reducción en los rubros de comisiones y en publicidad. Cabe destacar que a la par con la reducción en gastos se tuvo un crecimiento de 8% en el ingreso pasaje, con lo que el

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costo de administración y venta como proporción de los ingresos generados disminuyó del 9.9% en el 3T de 2011 a 8.8% en el 3T de 2012. Otros gastos de operación tales como seguros y servicios a pasajeros, aumentaron en conjunto 8% en el trimestre, debido principalmente al crecimiento en operaciones y a los efectos de la depreciación cambiaria. El gasto en renta de equipo de vuelo totalizó $931 millones de pesos, cifra 17% superior a la registrada en el mismo periodo de 2011, principalmente como resultado de la presión generada por los efectos de la depreciación cambiaria y de la incorporación neta de 3 equipos a la flota de la Compañía bajo el concepto de arrendamiento operativo. UAFIDAR La UAFIDAR3 del trimestre totalizó $2,081 millones de pesos, cifra similar a la registrada en el mismo periodo del año anterior y que representó el segundo mejor resultado para un tercer trimestre en la historia de la Compañía, a pesar de las presiones generadas por el 6.3% de incremento en el costo de combustible en pesos y los efectos de la depreciación cambiaria de 7.0% en diversos rubros de gasto. El margen UAFIDAR se ubicó en 19.8% (20.6% al ajustar por el cambio contable por consolidación de Aeroméxico Cargo).

UAFIDAR (en millones de pesos)

Utilidad de operación antes de otros ingresos y gas tos no operacionales La utilidad de operación antes de otros ingresos y otros gastos no operacionales del trimestre se ubicó en $976 millones de pesos, con un margen de operación de 9.3% (9.8% al ajustar por el cambio contable por consolidación de Aeroméxico Cargo). Lo anterior a pesar de la presión por $201 millones de pesos generada por el aumento en el precio del combustible en pesos respecto al mismo periodo de 2011. Dentro de la normatividad NIIF la métrica “Utilidad de Operación” no se encuentra definida. Sin embargo, este indicador se presenta en atención a su relevancia desde el punto de vista de análisis del desempeño operativo de la Compañía, así como para facilitar al lector la comparabilidad entre periodos de reporte.

3 UAFIDAR Utilidad antes de financiamiento, impuestos, depreciaciones, amortizaciones y rentas.

3T 2011 3T 2012

2,097 2,081

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Utilidad de Operación Antes de Otros Ingresos y Gas tos No Operacionales (en millones de pesos)

Ingresos y gastos no operacionales Durante el trimestre se reportaron otros gastos no operacionales por $29 millones de pesos. Ingresos y gastos financieros Los gastos financieros se ubicaron en $258 millones de pesos, $58 millones por encima del 3T de 2011, debido al aumento de la deuda financiera relacionada con la adquisición de aviones. Diferencias cambiarias Derivado de la apreciación de la paridad cambiaria del peso mexicano frente al dólar de los Estados Unidos registrada durante el 3T de 2012 en comparación con el trimestre precedente4, se reconoció un impacto neto negativo por $72 millones de pesos en el rubro de diferencias cambiarias en el trimestre. El efecto anterior incluye un impacto negativo asociado a la revaluación de activos no monetarios denominados en dólares de los Estados Unidos por $160 millones de pesos y un efecto positivo por fluctuación cambiaria de $88 millones de pesos, generado por una posición corta en partidas monetarias denominadas en moneda extranjera. Los efectos antes mencionados se desprenden del hecho de que la Compañía utiliza el dólar estadounidense como moneda funcional, mientras que el peso mexicano se emplea como moneda de registro y de informe. Valuación de instrumentos derivados Durante el trimestre que se informa se registró un impacto negativo de $84 millones de pesos como resultado de la reducción en el valor de mercado de la posición de coberturas de combustible utilizadas (JF54 y HO). Al respecto, es pertinente subrayar que Grupo Aeroméxico utiliza opciones tipo call y call spread para realizar su programa de coberturas, por lo que la pérdida máxima que la Compañía puede registrar está topada al valor de las primas pagadas por estas opciones.

4Los tipos de cambio promedio registrados para cada trimestre fueron, respectivamente, $13.55 en el 2T y $13.12 en el 3T de 2012.

3T 2011 3T 2012

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Resultado neto mayoritario Grupo Aeroméxico registró en el 3T de 2012 una utilidad neta mayoritaria de $423 millones de pesos, con un margen neto de 4.0%. Estas cifras reflejaron un impacto negativo no recurrente de $156 millones de pesos asociados al impacto por fluctuaciones cambiarias y a una pérdida no recurrente por ajustes en el valor de mercado de la posición de coberturas de combustible.

Resultado Neto 3T 2012 (en millones de pesos)

Comentarios al Estado de Situación Financiera

No recurrentes

2011: Impacto positivo por Diferencias Cambiarias 289 mdp

2012: Impacto negativo por Diferencias Cambiarias 72 mdp y Coberturas de Combustible 84 mdp

La posición de efectivo no restringido al 30 de septiembre de 2012 se ubicó en $3,199 millones de pesos, $943 millones de pesos menos que al 30 de junio de 2012. Como resultado del programa de inversión para el año 2012, sin precedente en la historia de la Compañía, en el transcurso del año se han erogado $6,084 millones de pesos relacionados con inversión en activo fijo, pagos de anticipos para compra de aviones, depósitos de garantía y amortización de deuda no asociada a la adquisición de aviones, mientras que se obtuvieron recursos de financiamiento para adquisición de aviones por $3,445 millones de pesos. El programa anual comprende la adquisición de 6 aeronaves E190, 3 B737-800, la construcción del hangar y plataforma oriente en el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México, entre otros activos. Como parte de este programa, en el trimestre se realizaron erogaciones por $2,270 millones de pesos en inversiones en activo fijo, pagos de anticipos para compra de aviones, depósitos en garantía y amortización de deuda no asociada a la adquisición de aviones, mientras que se obtuvieron recursos de financiamiento para adquisición de aviones por $1,462 millones de pesos. Al 30 de septiembre de 2012 la deuda asociada a la adquisición de aviones representó el 94% de la deuda financiera total, proporción superior al 70% que representó al 30 de septiembre de 2011.

615423

289

156

3Q 2011 3Q 20123T 2011 3T 2012

12

El capital contable mayoritario se ubicó en $7,014 millones de pesos al 30 de septiembre de 2012, cifra $329 millones superior a la observada al cierre del 2T de 2012.

Al 30 de septiembre de 2012 Grupo Aeroméxico contaba con 718,565,502 acciones en circulación, 241,507,976 acciones en tesorería y se habían recomprado 10,375,164 acciones como parte del programa de recompra.

Al 30 de septiembre de

(cifras en millones de pesos)

Efectivo y equivalentes de efectivo no restringido 3,199 4,535 -1,336

Deuda f inanciera 5,761 2,952 2,809

Deuda f inanciera neta 2,562 -1,583 4,145

Capital contable mayoritario 7,014 5,267 1,747

Capital contable consolidado 7,021 5,275 1,746

2012 2011 Var

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Eventos relevantes Grupo Aeroméxico anuncia importante programa de inversión de flota El 25 de julio Grupo Aeroméxico firmó una carta de intención con el fabricante de aviones Boeing para adquirir hasta 100 aviones de nueva tecnología por un valor aproximado de 11 mil millones de dólares. La orden de aviones incluirá hasta 90 equipos de cabina angosta Boeing 737-8 MAX y hasta 10 equipos de cabina ancha Boeing 787-9 Dreamliner. Tanto el Boeing 737-8 MAX como el Boeing 787-9 Dreamliner forman parte de una nueva generación de aviones que mejoran considerablemente las condiciones de viaje de los pasajeros. Además, operativamente estos equipos contribuirán a reducir significativamente el consumo de combustible, a incrementar el alcance hacia destinos más lejanos y a reducir los costos de mantenimiento. Con este pedido, Grupo Aeroméxico será la primera línea aérea latinoamericana en operar estos equipos. Cabe destacar que este pedido de 100 aviones es adicional al paquete de 20 aviones nuevos y propios – 10 Embraer 190 y 10 Boeing 737-8 NG – anunciado en el 2011, y a los nueve equipos Boeing 787-8 Dreamliner ya previstos. La incorporación de estas nuevas aeronaves es parte de la renovación constante de flota que realiza la aerolínea y cuyo objetivo es mantenerse como una de las más jóvenes en la industria a nivel mundial. Grupo Aeroméxico y Delta Airlines construirán su base de mantenimiento mayor en el estado de Querétaro El 31 de agosto de 2012 Grupo Aeroméxico y Delta Air Lines Inc. anunciaron la construcción de su nuevo centro de mantenimiento, reparación y revisión mayor de aeronaves (MRO, por sus siglas en inglés) en las instalaciones del Aeropuerto Intecontinental de Querétaro. Como parte de la firma de un Memorándum de Entendimiento (MOU, por sus siglas en inglés) y la continuación de su alianza comercial, ambas aerolíneas invertirán en partes iguales para trasladar sus instalaciones de MRO, actualmente ubicadas en el Aeropuerto Internacional de Guadalajara, y ampliar el trabajo de reparación existente para aviones de su flota, así como para otras aerolíneas. El MRO tendrá capacidad para alojar y proporcionar mantenimiento mayor hasta siete aeronaves de forma simultánea. Negociaciones con Aimia Inc. El 9 de agosto Grupo Aeromexico anunció el inicio de negociaciones con su socio Aimia Inc., líder global en administración de programas de lealtad, con la intención de éste de incrementar su actual participación accionaria en Premier Loyalty & Marketing, S.A.P.I. de C.V., unidad de negocios independiente y subsidiaria de Grupo Aeroméxico, dueña y operadora del primer programa de lealtad de coalición en México, “Club Premier.” Por el momento no es posible asegurar que ambas partes alcanzarán un acuerdo, pero la intención es lograr éste hacia finales del presente año.

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Flota Durante el 3T Grupo Aeroméxico recibió dos nuevos Embraer 190, uno de ellos bajo el programa de adquisición de aviones con la línea de crédito del BNDES y el otro bajo el esquema de arrendamiento operativo. Adicionalmente, se recibieron dos Boeing 737-800, ambos por medio de arrendamiento financiero y dos Embraer 170 de 76 plazas por medio de arrendamiento operativo. Al 30 de septiembre de 2012 la edad promedio de la flota de Grupo Aeroméxico era de nueve años.

Flota Operativa

Flota 3Q 2011 3Q 2012

B-777 4 4

B-767 7 7

B-737 42 42

Aeromexico 53 53

ERJ 145 39 38

E 170 0 3

E 190 10 19

Aeromexico Connect 49 60

GRUPO AEROMEXICO 102 113

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Cobertura de Analistas de Instituciones Financieras

Empresa Analista E-mail Actinver Gustavo Adolfo Terán gteran@actinver.com.mx BBVA Bancomer Pablo Abraham Peregrina pablo.abraham@bbva.bancomer.com

Deutsche Bank Michael Linenberg michael.linenberg@db.com

GBM Bianca Faiwichow bfaiwichow@gbms.com.br

Intercam Alejandra Marcos amarcos@intercam.com.mx

Morgan Stanley Nicolai Sebrell nick.sebrell@morganstanley.com

Vector Marco Montañez mmontane@vector.com.mx

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Estado de Resultados 3T12

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Estado de Resultados Enero-Septiembre

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Estado de Situación Financiera