Interés e inflación Unidad Didáctica 9

Beatriz Hervella Baturone

Economía 4º ESO

Curso 2016/17

0. ÍNDICE

1. EL INTERÉS

1. El tipo de interés

2. ¿Quién determina el tipo de interés?

2. EL BCE Y LA POLÍTICA MONETARIA

1. La misión del BCE y la política monetaria

2. Tipos de interés y actividad económica

3. LA INFLACIÓN

1. Concepto

2. Tipos de inflación

3. Causas de la inflación

4. Consecuencias de la inflación

5. Medición de la inflación

1. EL INTERÉS

El tipo de interés se define como el precio de un préstamo, expresado en tanto por

ciento. Es en definitiva, el precio del dinero.

1.1_EL TIPO DE INTERÉS

Las razones por las que el prestamista exige una compensación en forma de intereses son las siguientes:

Renuncia al derecho que tiene a su uso (consumo) durante la duración del préstamo.

Por asumir un riesgo, ya que siempre existe la posibilidad de no recuperar el dinero prestado.

Por posible pérdida de valor del dinero, producida por la subida de precios durante período de duración del préstamo (inflación).

El tipo de interés suele expresarse en tanto por ciento anual sobre la cantidad prestada.

Así, un préstamo de 10.000 € a un tipo de interés del 5%, para devolver en un año, significa que deberemos reintegrar el dinero recibido en ese plazo y pagar 500 € de intereses (0,05*10.000).

1. EL INTERÉS

1.2_¿QUIÉN DETERMINA EL TIPO DE INTERÉS?

Si el tipo de interés es el precio del dinero, bien podría suceder que este se determinara libremente en el mercado de dinero. Es decir, ahorradores y no ahorradores negociarían el tipo de interés en cada caso para cualquier cantidad y plazo.

Sin embargo, dada la naturaleza especial del activo que intercambia (dinero), el tipo de interés será un PRECIO REGULADO.

El proceso para fijar el tipo de interés oficial y el tipo de interés de mercado será el siguiente:

BANCO CENTRAL EUROPEO ENTIDADES BANCARIAS PÚBLICO

o Emite billetes y monedas. o Presta dinero a grandes

entidades financieras bancarias. o Fijan tipo de interés OFICIAL.

Actualidad: 0,0% (marzo 2017)

o Piden prestado al BCE o Se prestan entre ellas a un tipo

de interés (EURIBOR) o EURIBOR = ioficial +margen

o Piden prestado a las entidades bancarias.

o Deben pagar un tipo de interés de mercado.

o Imercado = EURIBOR + margen

1. EL INTERÉS

EJERCICIO 1: Calcula los intereses generados y el total obtenido en cada caso:

a) Se invierte un capital de 1200 euros al 5% anual durante un año.

b) El total del capital que se ha obtenido en el apartado anterior se vuelve a invertir de nuevo al 5% anual otro año más.

c) Si los intereses generados en el apartado a) los retiramos para consumo y volvemos a invertir otro año más los 1200 euros al 5% anual, ¿qué diferencia existiría entre este resultado y el resultado del apartado anterior? ¿Por qué crees que existe esta diferencia?

EJERCICIO 2: Calcula el tipo de interés anual que pagará Elena por un préstamo hipotecario que ofrece una entidad bancaria del que se sabe que aplica un margen del 1,5% sobre el Euribor. Nota: Euribor a 12 meses: 0,11%

2. EL BCE Y LA POLÍTICA MONETARIA

2.1_LA MISIÓN DEL BCE Y LA POLÍTICA MONETARIA

El BCE tiene como principal misión definir y ejecutar la política monetaria de la zona

euro con el objetivo de mantener la estabilidad de precios, evitando que estos suban

más de un 2% anual.

En la zona euro, la máxima autoridad en materia de política monetaria es el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC), compuesto por el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de los estados pertenecientes a la zona euro, formando el Eurosistema.

Las variables sobre las que puede influir el BCE para controlar la política monetaria son:

La cantidad de dinero en circulación: controla la Base Monetaria y coeficiente legal de caja (1%, marzo 2017) véase UD 6

El tipo de interés: el BCE establece el precio oficial del dinero (tipo de interés oficial), influyendo en tipo de interés de mercado véase epígrafe 1.2 de este tema

2. EL BCE Y LA POLÍTICA MONETARIA

2.2_TIPOS DE INTERÉS Y ACTIVIDAD ECONÓMICA Existe una relación inversamente proporcional entre los tipos de interés y el consumo e inversión de los agentes económicos del mercado. Así,

TIPOS DE INTERÉS BAJOS

PEDIR PRESTADO, CONSUMIR HOY

CONSUMO E INVERSIÓN

CRECIMIENTO PRECIOS

TIPOS DE INTERÉS ALTOS

NO PRÉSTAMOS, AHORRAR HOY

CONSUMO E INVERSIÓN

CRECIMIENTO PRECIOS

EJERCICIO 3: Responde a las siguientes cuestiones razonando tu respuesta:

a) La crisis mundial desatada en el año 2008 trajo consigo tasas de crecimiento negativas o muy bajas en las economías de los países afectados, sobre todo en la zona euro. ¿Crees que los tipos de interés subieron o bajaron a partir de entonces?

b) De acuerdo con la respuesta del apartado anterior, si las economías de la zona euro comenzaran a crecer intensamente, provocando crecimientos en los precios superiores al 3%, ¿qué medidas de política monetaria crees que tomaría el BCE?

3. LA INFLACIÓN

3.1_CONCEPTO

La inflación se define como una subida continuada y generalizada de los precios de una

economía. Su principal consecuencia es que el valor del dinero baja, ya que podemos

comprar menos bienes con el mismo dinero. El proceso contrario es la deflación, que

se produce cuando desciende el nivel general de precios.

Continuada: la inflación no es un fenómeno puntual, sino que debe ser una subida de precios durante un período de tiempo.

Generalizada: no se tiene en cuenta únicamente el precio de un único bien, sino que se debe producir tal subida en el conjunto de bienes y servicios de la economía.

Precios: la inflación utiliza como indicador las variaciones de precios.

Elementos básicos del concepto de inflación:

OBJETIVO DEL BCE Mantener a medio plazo tasas de inflación inferiores al 2%, pero próximas a este valor

3. LA INFLACIÓN

3.2_TIPOS DE INFLACIÓN Dependiendo de la intensidad, se distinguen tres tipos de inflación:

INFLACIÓN MODERADA: si el aumento de los precios es leve (inferior al 2-3%). INFLACIÓN GALOPANTE: si sobrepasan el 10% anual. Dinero pierde valor muy

rápido y público debe gastarlo cuando lo tiene. Posible desabastecimiento e incertidumbre. Recurrir a moneda extranjera, considerada como fuerte.

3.3_CAUSAS DE LA INFLACIÓN INFLACIÓN DE DEMANDA

2 causas principales que explican inflación

INFLACIÓN DE COSTES

HIPERINFLACIÓN: cuando suben más del 100% en un año. Supone la pérdida del control de precios y quiebra del sistema monetario. Población desconfía de moneda nacional. Solución es reducir drásticamente cantidad de dinero, crear nueva moneda o fundar nuevo banco central.

3. LA INFLACIÓN

3.3_CAUSAS DE LA INFLACIÓN

Si se demandan más bienes y servicios pero es imposible producir una mayor cantidad, se produce situación de exceso de demanda agregada (escasez) que provocará aumento de precios.

INFLACIÓN DE DEMANDA INFLACIÓN DE COSTES

Si aumentan los costes de producción para empresas (energía, materias primas, salarios,…) empresas subirán los precios inflación.

3. LA INFLACIÓN

3.4_CONSECUENCIAS DE LA INFLACIÓN

Los efectos de la inflación dependen de la intensidad de la subida de los precios y de

que se puedan prever o no estos incrementos. Si las subidas son persistentes e

imprevistas, los efectos pueden ser muy negativos.

Algunas de las consecuencias de la inflación son:

GENERA INCERTIDUMBRE: si los precios cambian continuamente, las familias no pueden planificar su consumo o ahorro futuro. Esto hace que las familias desconfíen del dinero como depósito de valor y reduzcan el ahorro y la inversión. DISMINUYE COMPETITIVIDAD INTERNACIONAL: los precios de los productos de ese país son superiores al del resto de países con los que comercia, disminuirán las exportaciones.

REDISTRIBUCIÓN DE LA RENTA: la inflación perjudica a todos aquellos colectivos como los ahorradores y prestamistas que van perdiendo valor a medida que precios suben. También afecta negativamente a colectivos con poco poder de negociación de salarios (pensionistas, funcionarios). Sin embargo, beneficia a deudores y poseedores de bienes inmuebles y obras de arte (con inflación se revalorizan).

AUMENTA RECAUDACIÓN FISCAL: con la inflación los sueldos y salarios, así como los beneficios empresariales son más altos, aumentando la recaudación impositiva y reduciendo el poder adquisitivo de los agentes económicos.

3. LA INFLACIÓN

3.5_MEDICIÓN DE LA INFLACIÓN

Para medir la inflación, los economistas utilizan los índices de precios al consumo

(IPC), que, a través de una cifra, expresan el crecimiento medio de los precios de los

bienes durante un período de tiempo.

El IPC es calculado mensualmente por el INE, el cual recoge cerca de 220.000 precios de 489 artículos clasificados por categorías, a partir de la información de más de 30.000 establecimientos distribuidos en 177 municipios de todo territorio nacional.

Para calcular la inflación entre dos períodos utilizaremos la tasa de variación del dato del IPC del período inicial y el del IPC del período actual:

Inflación mensual = 𝑰𝑷𝑪 𝒎𝒆𝒔 𝒂𝒄𝒕𝒖𝒂𝒍 −𝑰𝑷𝑪 𝒎𝒆𝒔 𝒂𝒏𝒕𝒆𝒓𝒊𝒐𝒓

𝑰𝑷𝑪 𝒎𝒆𝒔 𝒂𝒏𝒕𝒆𝒓𝒊𝒐𝒓∗ 𝟏𝟎𝟎

Inflación interanual = 𝑰𝑷𝑪 𝒎𝒆𝒔 𝒂𝒄𝒕𝒖𝒂𝒍 𝒅𝒆𝒍 𝒂ñ𝒐 𝒂𝒄𝒕𝒖𝒂𝒍 −𝑰𝑷𝑪 𝒎𝒆𝒔 𝒂𝒄𝒕𝒖𝒂𝒍 𝒅𝒆𝒍 𝒂ñ𝒐 𝒂𝒏𝒕𝒆𝒓𝒊𝒐𝒓

𝑰𝑷𝑪 𝒎𝒆𝒔 𝒂𝒄𝒕𝒖𝒂𝒍 𝒅𝒆𝒍 𝒂ñ𝒐 𝒂𝒏𝒕𝒆𝒓𝒊𝒐𝒓∗ 𝟏𝟎𝟎

Inflación anual = 𝑰𝑷𝑪 𝒂ñ𝒐 𝒂𝒄𝒕𝒖𝒂𝒍 −𝑰𝑷𝑪 𝒂ñ𝒐 𝒂𝒏𝒕𝒆𝒓𝒊𝒐𝒓

𝑰𝑷𝑪 𝒂ñ𝒐 𝒂𝒏𝒕𝒆𝒓𝒊𝒐𝒓∗ 𝟏𝟎𝟎

3. LA INFLACIÓN

EJERCICIO 5: Imagina que una economía sufre una deflación del 10% anual. Imagina que el día 1 de enero, una familia sopesa la decisión de sustituir su automóvil por uno nuevo que cuesta 24.000 €. ¿Cuánto costaría aproximadamente a finales de ese mismo año? ¿Qué decisión crees que tomaría esta familia? ¿Por qué?

EJERCICIO 4: Desde el año 2000 y hasta 2015, Zimbabue sufrió una hiperinflación donde sus habitantes se convirtieron en billonarios y trillonarios pero sin recursos básicos (comida, bebida, ropa,…). De hecho, como protesta, llegaron a utilizar el dinero como papel higiénico. Para representar tal situación resuelve las siguientes cuestiones:

o Suponemos que en el año 2004 una docena de huevos costaban 100 dólares de Zimbabue

o En el año 2005, tasa de inflación fue de 585,4%. Calcula el precio de una docena de huevos.

o En el año 2006, tasa de inflación fue de 1281,11%. Calcula el precio de una docena de huevos.

3. LA INFLACIÓN

EJERCICIO 6: A continuación, se ofrecen datos relativos al IPC para el conjunto de la economía española:

o Diciembre 2014: 103.472 o Diciembre 2015: 102. 758

¿Qué dato de inflación podrías calcular? Calcúlalo y comenta el resultado.

EJERCICIO 7: La siguiente tabla muestra los datos de inflación para la eurozona (IE) y los tipos de interés oficiales medios (TI) para el período 2009-2013. ¿Encuentras alguna relación entre ellos? Explica tu respuesta.

2009 2010 2011 2012 2013

IE 0,8% 2,21% 2,75% 2,22% 0,85%

TI 1,00% 1,00% 1,25% 0,875% 0,542%

EJERCICIO 8: Sabiendo que los datos del IPC para la economía española fueron de 104,1 en octubre de 2014, 102,7 en septiembre de 2015 y de 103,4 en octubre de 2015, calcula:

a) La inflación interanual en octubre de 2015 b) La inflación mensual en octubre de 2015

4. BIBLIOGRAFÍA

BANCO CENTRAL EUROPEO (2017). ¿Qué es la inflación? Disponible en el siguiente enlace: https://www.ecb.europa.eu/ecb/educational/hicp/html/index.es.html [Fecha de consulta: 27/03/2017]

BANCO DE ESPAÑA (2017). Decisiones de política monetaria. Disponible en el siguiente enlace: http://www.bde.es/bde/es/secciones/prensa/Notas_y_decision/Decisiones_de_po/ [Fecha de consulta: 27/03/2017]

BANCO DE ESPAÑA (2017). La estrategia del BCE. Disponible en el siguiente enlace: http://www.bde.es/bde/es/areas/polimone/estrategia/La_estrategia_del_BCE.html [Fecha de consulta: 27/03/2017]

CABRERA BAUTISTA, A. (2015). Economía. Editorial SM, Madrid; pp. 218 – 237

CASTRO PÉREZ, R. (2016). Economía 4ºESO. Editorial Anaya, Madrid; pp.104-119

EL ECONOMISTA (2011). ¿Qué es el TIN? ¿Y la TAE? Disponible en el siguiente enlace: http://www.eleconomista.es/espana/noticias/3591179/12/11/Que-es-el-TIN-Y-la-TAE-Sus-diferencias-y-como-afectan-al-consumidor.html [Fecha de consulta: 27/03/2017]

EXPANSIÓN (2017). Deflación. Disponible en el siguiente enlace: http://www.expansion.com/diccionario-economico/deflacion.html [Fecha de consulta: 27/03/2017]

HIPERTEXTUAL (2015). ¿Qué ha ocurrido en Zimbabwe con su moneda? Disponible en el siguiente enlace: https://hipertextual.com/2015/06/inflacion-zimbabwe [Fecha de consulta: 27/03/2017]