Edición CVI - Lunes 22 de setiembre de 2014 ORIENTE · MINCEtUR ExpONE VENtAJAS DE tRAtADOS...

O R I E N T EEdición CVI - Lunes 22 de setiembre de 2014

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n medio de la desazón por la desaceleración de la economía, que en julio mostró un ligero repunte, resulta alentador constatar que por primera vez la mejora del clima de inversión se desplaza a las regiones comenzando por

Arequipa, que según una encuesta, se ubica en el puesto 36 de las ciudades más atractivas de América Latina para hacer negocios.

Hasta el año pasado, Lima era la única ciudad peruana que figuraba en la encuesta elaborada por el Centro de Pensamiento de Estrategias Competitivas (Cepec). Este año la Ciudad Blanca hace su debut en el ranking junto a Cartagena (Colombia) y Campinas (Brasil). Nuestra capital se ubica esta vez en el quinto puesto, después de Santiago, Sao Paulo, México y Bogotá, por su buen ambiente macroeconómico, repu-tación internacional para los negocios y la presencia de 77 transnacionales.

El ingreso de Arequipa se sustenta en sus buenos indicadores socioeconómicos, edu-cación y diversificación productiva, así como en tener un mercado bancario con una atractiva oferta de instrumentos y mecanismos de financiamiento, que la hace amiga-ble para las inversiones. Con la presencia de 12 empresas multinacionales, la Ciudad Blanca ha comenzado a ser en Latinoamérica un destino potencial de las inversiones.

La fortaleza de Arequipa, además de su desarrollo como polo petroquímico, se sus-tenta, asimismo, en la ejecución de importantes proyectos mineros como Tía María, la ampliación de Cerro Verde y el proyecto de irrigación Majes-Siguas. En el otro lado de la moneda, Cajamarca se ha quedado rezagado con un decrecimiento de 3,1% en el primer trimestre de este año y con un elevado índice de pobreza. Todo debi-do al abierto enfrentamiento de su gobierno regional a las inversiones mineras que mantiene paralizado el proyecto Conga, con una inversión prevista de casi US$ 5.000 millones, y que ha afectado también a otros sectores, entre otras razones, por el clima de inestabilidad y conflicto social que ha ahuyentado a los inversionistas, pese a los ingentes recursos con los que cuenta dicha región.

Con el exitoso antecedente de Arequipa, las regiones del sur que históricamente fue-ron las más pobres pueden convertirse en las más prósperas del país en el mediano plazo, si aprovechan la ventaja comparativa de su minería. Aparte de Arequipa, en el sur destacan las minas de Quellaveco, Cuajone y la Refinería de Ilo en Moquegua; Toquepala y Pucamarca en Tacna; Antapaccay, Los Quechuas y Constancia en Cusco; así como Chancas, Ferrum y, sobre todo, Las Bambas en Apurímac. El 90% de estas minas son de cobre, lo que puede convertir al Perú en el segundo productor cuprífero del mundo.

El Perú es un país eminentemente minero, pues tiene en cartera 51 proyectos que comprometen una inversión superior a los US$ 50.000 millones. Lo que falta es acele-rar la ejecución de los proyectos simplificando los trámites, sobre todo los estudios de impacto ambiental, adoptando con decisión los estándares internacionales.

En una economía globalizada las inversiones no tienen fronteras y se desplazan a donde, además de seguridad, les ofrecen facilidades para instalarse. Esperemos que el flamante Ministro de Economía, a quien le deseamos el mayor de los éxitos en su gestión, contribuya a crear las condiciones para promover las inversiones y evitar que perdamos la oportunidad de retenerlas

CLIMA DE INVERSIÓN MEJORAEN REGIONES DEL SUR

E

Ing. Peter Anders MooresPREsIDEnTE

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os créditos directos otorgados por el sistema financiero al sector privado en la Macro Región Oriente ascendieron a S/. 5,095 millones al 31 de julio del presente año, suma que representa un crecimiento de 8% respecto al mismo mes del 2013.

La colocación de estos créditos es liderada por la Banca Múltiple, con una participación de 73,4%, seguida de las Cajas Mu-nicipales (17,9%) y las Empresas Financieras (7%). Mientras que las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito y las Edpymes representan en conjunto el 1,4%.

En cuanto a regiones, San Martín registra la mayor participación en estos de créditos, con el 36,6%. Le siguen Loreto (33,7%), Ucayali (23,4%) y Amazonas (6,3%).

Así, San Martín, cuyos créditos colo-cados ascienden a S/. 1,867 millones, re-gistró un crecimiento de 3,7% respecto a julio del 2013.

Mientras que Loreto, con colocacio-nes por un valor de S/. 1,717 millones, experimentó una variación de 14,8%.

La región de Ucayali, con S/. 1,193 millones en créditos otorgados por el sistema financiero, registró un incre-mento de 5,6%.

Por su parte, Amazonas, cuyas colocaciones sumaron S/. 319 millones, exhibió una variación de 8,7%.

InsTITuCIOnEs FInAnCIERAs

El CIE de PERUCÁMARAS señala que las coloca-ciones de las Edpymes registraron un crecimiento de 37,9% con relación a julio del año pasado. En tanto los créditos otorgados por las Empresas Financieras tuvie-ron un incremento de 12,3%.

Por su parte, la Banca Múltiple exhibió un creci-miento de 8,6%. Mientras que las Cajas Municipales mostraron una variación de 3,8%.

No obstante, las colocaciones de las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito en la Macro Región Oriente regis-traron una caída de 8,2% al 31 de julio de este año.

Según el informe del CIE, en la Banca Múltiple las instituciones que realizan mayores colocaciones son: Banco Continental (36%), Banco de Crédito del Perú

San Martín es la región con la mayor participación en la colocación de créditos por parte del sistema financiero, con 36,6%.

COLOCACIONES DEL SIStEMA fINANCIERO EN EL ORIENtE CRECIERON 8%

L

AL 31 DE juLIO DE 2014

Entidades del Sistema Financiero

Amazonas Loreto San Martín UcayaliMacro Región Oriente

Jul. 2014 Jul. 2013 Var. Jul. 14/Jul. 13

Banca Múltiple

Cajas Municipales

Empresas Financieras

Cajas Rurales

Edpyme

Sistema Financiero

114

181

16

-

8

319

1,396

232

82

-

7

1,717

1,374

325

157

3

9

1,867

873

175

102

33

10

1,193

3,756

912

357

36

34

5,095

3,459

879

318

39

24

4,720

8.6%

3.8%

12.3%

-8.2%

37.9%

8.0%

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFPElaboración: CIE-PERUCÁMARAS

MACRO REGIÓN ORIENTE: CRÉDITOS DIRECTOS DEL SISTEMA FINANCIEROA JULIO 2014 (Millones de S/.)

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(31,6%), Scotiabank (14,2%) e Interbank (10,9%). En tanto, Mi Banco, Banco Financiero, Banco Azteca, Banco Falabella, Banco de Comercio y Banco Interamericano de Finanzas representan en conjunto el 7,2% de los créditos directos otorgados por la banca.

En cuanto a las Cajas Municipales, las que tienen mayor participación son CMAC Piura (42,2%), CMAC Maynas (23,8%) y CMAC Trujillo (18%). La Caja Municipal de Crédito y Préstamo Po-pular de Lima representa el 0,1%.

Respecto a la presencia de institu-ciones financieras en la Macro Región Oriente, en la actualidad cuentan con 178 oficinas, lo que equivale a un incre-mento anual de 13,6% con relación a la cantidad que existía en el 2008. Estas oficinas se encuentran distribuidas en San Martín (39%), Loreto (28%), Ucayali (22%) y Amazonas (11%).

No obstante, estas en-tidades financieras tienen en esta parte del país solo 12 oficinas en promedio por cada 100 mil personas que pertenecen a la Po-blación Económicamen-te Activa (PEA) de esta macro región -estimada para el presente año en 1’475,177 de personas-, mientras que el promedio a nivel nacional es 20.7.

POR TIPO DE CRéDITOs

El informe del CIE señala que a junio de 2014, los créditos a la mediana empresa representaron el 30,3%; de consumo, 24,1%; a la pequeña empresa, 22,2%; a la microempresa, 8,9%; hipotecarios, 8,4%; a la gran empresa, 4,9%; y créditos corporativos, 1,3%.

nIvEL DE MOROsIDAD

El CIE de PERUCÁMARAS advierte que las regiones con mayores tasas de morosidad son San Martín (9,2%) y Uca-yali (7%). En menor medida, Amazonas (5,4%) y Loreto (5,1%).

Las instituciones financieras que en-frentan la mayor morosidad en Ucayali y San Martín son las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito, con tasas de 27,3% y 19,8%, respectivamente. En Amazonas son las entidades bancarias quienes deben afrontar una morosidad del 9,2% en sus créditos directos, mientras que en Loreto son las Cajas Municipales, con una tasa de morosidad de 8,5%

Tipo de institución�nanciera Jul. 2014 Jul. 2008 Var. % anual prom.

N° O�cinas en la MRO N° O�cinas en la MRO por cada 100 mil personas en la PEA*

Macro Región Oriente Total nacional

Banca Múltiple

Cajas Municipales

Empresas Financieras

Cajas Rurales

Edpyme

Sistema Financiero

62

40

50

6

20

178

38

4

30

5

6

83

8.5%

46.8%

8.9%

3.1%

22.2%

13.6%

4.2

2.7

3.4

0.4

1.4

12.1

10.9

3.8

3.8

0.8

1.3

20.7


MACRO REGIÓN ORIENTE: NÚMERO DE OFICINAS DE INSTITUCIONESFINANCIERAS, 2008-2014

(*) PEA estimada para el 2014 en base a información del INEI.


MACRO REGIÓN ORIENTE: MOROSIDAD POR TIPO DE INSTITUCIÓN FINANCIERA (Porcentaje de créditos directos)

30.3

25.0

20.0

15.0

10.0

5.0

0.0

27.3%

19.8%

8.5%9.2%

Amazonas Loreto San Martín

Banca Múltiple

Empresas �nancieras

Cajas municipales

Agrobanco

Banco de la Nación

EDPYMEs

Cajas rurales de ahorroy crédito

Ucayali

O R I E N T E C Á M A R A s E n A C C I Ó n


MINCEtUR ExpONE VENtAJAS DE tRAtADOS COMERCIALES A ExpORtADORES DE tACNA y MOqUEGUA

Con el objetivo de mostrar cómo se pueden aprovechar los acuerdos co-merciales suscritos por el Perú a fin de realizar exportaciones exitosas, el Mi-nisterio de Comercio Exterior y Turismo (MINCETUR) y PERUCÁMARAS, con el apoyo de las Cámaras de Comercio de Tacna y Moquegua, realizaron el taller “Acuerdos y oportunidades comercia-les con los mercados de Chile, Corea y Japón”.

Esta actividad se desarrolló los días 9 y 10 de setiembre en las Cámaras de Comercio de Tacna y Moquegua, res-pectivamente, congregando a un cen-tenar de empresarios en cada región.

En los talleres se dieron a conocer las oportunidades comerciales que ofrecen estos países a las empresas pe-ruanas interesadas en exportar sus pro-ductos a estos destinos internacionales.

Los principales temas que se abor-daron fueron los acuerdos de integra-ción comercial suscritos por el Perú con Chile, Corea y Japón, y las oportunida-des comerciales en estos mercados.

Los talleres contaron con la parti-ciparon, vía Skype, de los Consejeros Comerciales peruanos en Chile, Tokio y Seúl, Sra. Silvia Seperack, Sr. Luis Hel-guero y Sr. Joan Barrena, respectiva-mente, quienes absolvieron las consul-tas de los asistentes.

Asimismo, las exposiciones presenciales, basadas en los Estudios de Desarrollo de Mercados realizados por el MINCETUR, estuvieron a cargo de los funcionarios Arturo Espinoza, Gustavo Bedoya y Patricia Suárez

O R I E N T E


CÁMARA DE pUNO INICIÓ CICLO DE MARtES EMpRESARIALES

A fin de promover la actividad expor-tadora en las empresas de la región, la Cámara de Comercio y la Producción de Puno (CCPP), a través de sus Centros de Capacitación y Comercio Exterior, viene realizando charlas de capacitación en el marco del Ciclo denominado Martes Empresariales.

Cabe indicar que en estos eventos, que se iniciaron el pasado 5 de agosto y culminarán el 25 de noviembre, se abor-dan diversos temas relacionados al sec-tor de comercio exterior y a los procesos de exportación.

Durante el mes de agosto, más de 80 empresarios puneños participaron en estas charlas y aprendieron desde los re-tos y oportunidades para exportar hasta qué estrategias utilizar para ingresar a nuevos mercados, así como los benefi-cios que ofrecen los acuerdos comercia-les suscritos por el Perú con otros países.

Asimismo, en el mes de setiembre se vienen abordando los siguientes temas: ¿Cómo sabemos si tenemos una oferta expor-table? ¿Cuáles son las formas de exportar? ¿Cómo utilizar los incoterms (reglas que determinan el alcance de las cláusulas co-merciales en transacciones internacionales) en una cotización? ¿Qué tipos de carta de crédito puedo utilizar como exportador? Además, se hará una explicación respecto a las normas legales vigentes en el ámbito del comercio exterior.

Para mayor información sobre estas charlas de capacitación que se realizan todos los martes en el Auditorio de la Cámara de Comercio y la Producción de Puno, pueden comunicarse al teléfono (051) 351952 y al correo electrónico: [email protected]

C Á M A R A s E n A C C I Ó n

O R I E N T E


AREqUIpA, UNA REGIÓN AMIGAbLE pARA LA INVERSIÓNHoy en día, Arequipa se ha convertido en una plaza atractiva para los inversio-nistas y cuenta con un gran potencial para lograr un crecimiento sostenido. Esto se debe, principalmente, a la es-tabilidad que goza tanto en el ámbito económico como social.

Con cinco “malls” a la fecha, la Ciudad Blanca sigue siendo un mercado inte-resante para los operadores de centros comerciales. Actualmente, Real Plaza Arequipa, Parque Lambramani, Mall Aventura Plaza Arequipa, Open Plaza Cayma y Arequipa Center, representan una oferta variada en esta región.

Diversos especialistas han coincidido en señalar que Arequipa es una ciudad que todavía puede recibir más inver-siones y tiene buena imagen a nivel de empresarios, siendo un ejemplo para otras regiones del país.

A decir del economista Hugo Santa María, en los próximos años la econo-mía de esta región crecería más que el promedio nacional, impulsada por un ‘boom’ de inversión.

Asimismo, destaca que es una región con buenos indicadores socioeconómicos como ingresos, educación, diversificación pro-ductiva, etc., que la hace más amigable para la inversión; situación que ya está siendo reconocida a nivel internacional.

Recientemente, Arequipa ha sido considerada como una ciudad atractiva para invertir, ubicándose en el puesto 36 del Índice de Atractividad de Inversiones Urbanas que incluye a 51 ciudades latinoamericanas, entre ellas Lima (que figura en el puesto 5).

Según este ranking, realizado por el Centro de Pensamiento de Estrategia Competitivas de la Universidad del Rosario de Co-lombia y la consultora Inteligencia de Negocios de Chile, al contar con una buena oferta de instrumentos y mecanismos de financiamiento para los inversionistas, la Ciudad Blanca goza de una posición privilegiada en términos de la profundidad de su mercado bancario.

Por su parte, el sector industrial se está fortaleciendo, sobre todo aquel que sirve de soporte para la minería (industria pesada, metalmecánica), debido a los importantes proyectos mineros que se vienen desarrollando en la región. Asimismo, el proyecto de irrigación Majes-Siguas II permitirá ampliar la frontera agrícola de la región en 38.500 hectáreas y mejorar el riego de la pri-mera etapa; ello sin contar con otros proyectos de irrigación para pequeños agricultores a través del fondo Mi Riego, todo lo cual generará oportunidades para conformar una plataforma de agroexportación competitiva a escala mundial.

Próximamente, el transporte también podría modernizarse en esta región, toda vez que el Ministerio de Transportes y Comuni-caciones (MTC) ha anunciado que Arequipa será la primera ciudad en contar con un sistema de Metro (trenes).

O R I E N T E


“Por su densidad poblacional y ser la segunda ciudad más importante del país, se perfila como próxima para im-plementar este moderno sistema de transporte masivo”, afirmó el ministro de Transportes y Comunicaciones, José Gallardo.

En ese sentido, la representante del Banco de Desarrollo de América Latina (CAF) en el Perú, Eleonora Silva, señaló que su entidad está dispuesta a ofrecer un financiamiento de US$100 millones para hacer realidad la construcción de un Metro en Arequipa, tal como lo hizo en Lima con la Línea 1 del Tren Eléctri-co.

Todas estas condiciones están per-mitiendo que Arequipa se consolide como una región interesante para las inversiones y con muchas oportunida-des para los negocios

O R I E N T E

❱❱ 9

En tiempos recientes, el tipo de cambio nominal (precio del dólar) inició una tendencia al alza que lo ha llevado a superar el techo de los 2.86 soles, modificando así un comportamiento que lo tuvo estacionado en un “plateau” entre 2.77 y 2.80 soles por un buen número de semanas. La pregunta que surge inmediatamente es ¿por qué? Trataremos de responderla.

Existen varias teorías que tratan de explicar el comportamiento del tipo de cambio nominal (TCN). De ellas, deseo rescatar dos, aquella de corte keynesiana que sostiene que el principal determinante del TCN son los flujos provenientes de la balanza de pagos, enfatizando la cuenta corriente y su interacción con la cuenta de capitales; y aquella que enfatiza la actuación de los stocks a través de ajustes de portafolio provocados por cambios en las rentabilidades relativas esperadas. Pienso que hay que combinar los dos enfoques para tener una explicación racional del desarrollo cambiario reciente.

Sucede que después de muchos años se está dando una situación anómala en la ba-lanza de pagos del país. El déficit en cuenta corriente que, como sabemos, refleja des-ajustes entre gasto interno y PNB 1 (no, PBI) y/o desequilibrios de precios relativos (tipo de cambio real), está en franco crecimiento, habiendo llegado en el segundo trimestre del año a representar el 7,3% del PBI, el cual ya no es financiado por el ingreso de capitales sobre todo de largo plazo. Esta situación ha provocado presiones a nivel de flujos sobre el TCN, imprimiéndole una tendencia al alza.

Ante esta situación, los agentes econó-micos han revisado sus expectativas sobre el comportamiento futuro del TCN, alteran-do sus percepciones sobre rentabilidades esperadas y provocando ajustes de porta-folio, y con ello presiones adicionales sobre el TCN. Como se sabe, estos ajustes de por-tafolio son de naturaleza finita.

Según el Gobierno, en el segundo semestre del año el déficit en cuenta corriente tenderá a disminuir para cerrar el año con un nivel cercano al 5% del PBI ya que, estacionalmente, el ahorro del sector privado tiende a recuperarse en dicho periodo. Pero ello dependerá del diagnóstico que hacen sobre la naturaleza del desequilibrio.

Pienso que en la explicación del déficit se juntan dos factores: a) un gasto interno que excede al ingreso, provocado por desbalances en la cuenta del sector privado que está invirtiendo más de lo que ahorra, parcialmente compensado por el sector público que ahorra más de lo que invierte; y b) un desaliño del tipo de cambio real.

Aplicando el modelo de Trevor Swan, la recomendación de política económica para alcanzar el equilibrio externo e interno es clara: a) se necesita una devaluación real y b) una política de demanda agregada moderadamente expansiva. La palabra rectora en ambos temas la tiene el Banco Central. El MEF debe complementar con medidas que aumenten sustancialmente la inversión pública.

Es probable que el TCN alcance un nuevo “plateau” superior al del pasado reciente y fluctúe en torno a él a espera de nove-dades tanto nacionales como extranjeras que lo vuelvan a hacer saltar

COMpRENDIENDO EL AUMENtO EN EL pRECIO DEL DÓLAR

jorge Gonzalez Izquierdo, economista y profesor de la universidad del Pacífico.

1 Producto Nacional Bruto

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