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EDM-INVERSION, FINº Registro CNMV: 46

Informe Trimestral del Primer Trimestre 2020

Gestora: 1) EDM GESTION, SOCIEDAD ANONIMA UNIPERSONAL, S.G.I.I.C. Depositario: BANCO INVERSIS,

S.A. Auditor: KPMG AUDITORES SL

Grupo Gestora: Grupo Depositario: BANCA MARCH Rating Depositario: ND

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticosen cnmv. La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en:

Dirección

AV. Diagonal, 399

08008 - Barcelona

Correo Electrónico

edm@edm.es

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas yreclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail:inversores@cnmv.es).

INFORMACIÓN FONDOFecha de registro: 18/03/1987

1. Política de inversión y divisa de denominación

CategoríaTipo de fondo:

Otros

Vocación inversora: Renta Variable Euro

Perfil de Riesgo: 5 en una escala de 1 a 7

Descripción generalPolítica de inversión: Un mínimo del 75% de la exposición total del fondo y del 90% de la renta variable será renta variable

cotizada en mercados españoles y activos de emisores españoles cotizados en otros mercados, fundamentalmente de alta

capitalización, sin descartar los de baja capitalización .

El resto se invertirá en renta fija invirtiendo en activos de renta fija pública o privada, incluyendo depósitos e instrumentos

del mercado monetario, cotizados o no, con un máximo del 25% de la exposición total del fondo.

La duración media de la cartera de renta fija no está predeterminada. Se exigirá a las emisiones una calificación crediticia

mínima media (mínimo BBB-) No obstante, en todo momento se podrá invertir hasta el 100% en activos con rating igual o

superior al que tenga el Reino de España en cada momento.

Operativa en instrumentos derivadosLa metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso

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Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Divisa de denominación EUR

3

2. Datos económicos

Periodo actual Periodo anterior 2020 2019

Índice de rotación de la cartera 0,23 0,00 0,23 0,04

Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) -0,35 -0,25 -0,35 -0,34

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente,

éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles

2.1.a) Datos generales.Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

CLASE

Nº de participaciones Nº de partícipes

Divisa

Beneficios brutos

distribuidos por

participaciónInversión

mínima

Distribuye

dividendosPeriodo

actual

Periodo

anterior

Periodo

actual

Periodo

anterior

Periodo

actual

Periodo

anterior

CLASE I2.728.134,6

3

3.244.836,0

511 10 EUR 0,00 0,00 1000000 NO

CLASE R2.975.325,5

5

2.884.970,7

42.181 2.360 EUR 0,00 0,00 NO

CLASE L 142.075,78 163.798,36 45 51 EUR 0,00 0,00 NO

Patrimonio (en miles)

CLASE Divisa Al final del periodo Diciembre 2019 Diciembre 2018 Diciembre 2017

CLASE I EUR 130.923 230.362 442.955 403.502

CLASE R EUR 135.397 194.818 188.020 178.417

CLASE L EUR 7.133 12.166 4.351

Valor liquidativo de la participación (*)

CLASE Divisa Al final del periodo Diciembre 2019 Diciembre 2018 Diciembre 2017

CLASE I EUR 47,9898 70,9933 62,9102 68,1140

CLASE R EUR 45,5064 67,5286 60,5985 66,4392

CLASE L EUR 50,2075 74,2741 65,8176

(*)El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión

sobre resultados:

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio

CLASESist.

Imputac.

Comisión de gestión Comisión de depositario

% efectivamente cobradoBase de

cálculo

% efectivamente

cobrado Base de

cálculoPeriodo Acumulada Periodo Acumulada

s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total

CLASE I 0,25 0,00 0,25 0,25 0,00 0,25 patrimonio 0,02 0,02 Patrimonio

CLASE R 0,56 0,00 0,56 0,56 0,00 0,56 patrimonio 0,02 0,02 Patrimonio

CLASE L 0,25 0,00 0,25 0,25 0,00 0,25 patrimonio 0,02 0,02 Patrimonio

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2.2 ComportamientoCuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

A) Individual CLASE I .Divisa EUR

Rentabilidad (% sin

anualizar)Acumulado

2020

Trimestral Anual

Último

trim (0)Trim-1 Trim-2 Trim-3 2019 2018 2017 Año t-5

Rentabilidad IIC -32,40 -32,40 7,88 -3,69 -0,22 12,85 -7,64 9,95

Rentabilidades extremas (i)Trimestre actual Último año Últimos 3 años

% Fecha % Fecha % Fecha

Rentabilidad mínima (%) -11,71 12-03-2020 -11,71 12-03-2020 -2,26 02-10-2019

Rentabilidad máxima (%) 5,25 24-03-2020 5,25 24-03-2020 2,39 04-01-2019

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación

inversora

Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.

La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión

homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%)Acumulado

2020

Trimestral Anual

Último

trim (0)Trim-1 Trim-2 Trim-3 2019 2018 2017 Año t-5

Volatilidad(ii) de:

Valor liquidativo 41,83 41,83 11,37 13,43 10,87 12,06 11,16 8,25

Ibex-35 49,79 49,79 13,00 13,19 11,14 12,41 13,65 12,89

Letra Tesoro 1 año 0,55 0,55 0,38 1,35 1,02 0,87 0,38 0,59

IGBM 49,03 49,03 12,79 13,10 10,91 12,27 13,38 12,96

VaR histórico del

valor liquidativo(iii)12,00 12,00 7,77 7,98 6,55 7,77 5,68 4,26

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la

volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.

(iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si

se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

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Gastos (% s/

patrimonio medio)Acumulado

2020

Trimestral Anual

Último

trim (0)Trim-1 Trim-2 Trim-3 2019 2018 2017 2015

Ratio total de gastos

(iv)0,28 0,28 0,28 0,28 0,28 1,10 1,12 1,14 0,00

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario,

auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre

patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio

incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones

de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la

compraventa de valores.

En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años

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A) Individual CLASE R .Divisa EUR

Rentabilidad (% sin

anualizar)Acumulado

2020

Trimestral Anual

Último

trim (0)Trim-1 Trim-2 Trim-3 2019 2018 2017 2015

Rentabilidad IIC -32,61 -32,61 7,54 -4,00 -0,53 11,44 -8,79 8,58 3,21

Rentabilidades extremas (i)Trimestre actual Último año Últimos 3 años

% Fecha % Fecha % Fecha

Rentabilidad mínima (%) -11,72 12-03-2020 -11,72 12-03-2020 -2,27 02-10-2019

Rentabilidad máxima (%) 5,24 24-03-2020 5,24 24-03-2020 2,39 04-01-2019

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación

inversora

Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.

La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión

homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%)Acumulado

2020

Trimestral Anual

Último

trim (0)Trim-1 Trim-2 Trim-3 2019 2018 2017 2015

Volatilidad(ii) de:

Valor liquidativo 41,83 41,83 11,37 13,43 10,87 12,06 11,16 8,25 17,89

Ibex-35 49,79 49,79 13,00 13,19 11,14 12,41 13,65 12,89 21,75

Letra Tesoro 1 año 0,55 0,55 0,38 1,35 1,02 0,87 0,38 0,59 0,24

IGBM 49,03 49,03 12,79 13,10 10,91 12,27 13,38 12,96 21,66

VaR histórico del

valor liquidativo(iii)12,11 12,11 7,92 8,13 6,65 7,92 5,78 4,35 8,82

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la

volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.

(iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si

se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

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Gastos (% s/

patrimonio medio)Acumulado

2020

Trimestral Anual

Último

trim (0)Trim-1 Trim-2 Trim-3 2019 2018 2017 2015

Ratio total de gastos

(iv)0,59 0,59 0,60 0,60 0,59 2,35 2,37 2,39 2,34

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario,

auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre

patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio

incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones

de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la

compraventa de valores.

En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años

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A) Individual CLASE L .Divisa EUR

Rentabilidad (% sin

anualizar)Acumulado

2020

Trimestral Anual

Último

trim (0)Trim-1 Trim-2 Trim-3 2019 Año t-2 Año t-3 Año t-5

Rentabilidad IIC -32,40 -32,40 7,88 -3,69 -0,22 12,85

Rentabilidades extremas (i)Trimestre actual Último año Últimos 3 años

% Fecha % Fecha % Fecha

Rentabilidad mínima (%) -11,71 12-03-2020 -11,71 12-03-2020

Rentabilidad máxima (%) 5,25 24-03-2020 5,25 24-03-2020

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación

inversora

Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.

La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión

homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%)Acumulado

2020

Trimestral Anual

Último

trim (0)Trim-1 Trim-2 Trim-3 2019 Año t-2 Año t-3 Año t-5

Volatilidad(ii) de:

Valor liquidativo 41,83 41,83 11,37 13,43 10,87 12,06

Ibex-35 49,79 49,79 13,00 13,19 11,14 12,41

Letra Tesoro 1 año 0,55 0,55 0,38 1,35 1,02 0,87

IGBM 49,03 49,03 12,79 13,10 10,91 12,27

VaR histórico del

valor liquidativo(iii)16,49 16,49 8,26 8,91 8,82 8,26

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la

volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.

(iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si

se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

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Gastos (% s/

patrimonio medio)Acumulado

2020

Trimestral Anual

Último

trim (0)Trim-1 Trim-2 Trim-3 2019 2018 Año t-3 Año t-5

Ratio total de gastos

(iv)0,28 0,28 0,28 0,28 0,27 1,10 0,95

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario,

auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre

patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio

incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones

de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la

compraventa de valores.

En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años

B) Comparativa

Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por laSociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.

Vocación inversora

Patrimonio

gestionado* (miles

de euros)

Nº de partícipes*Rentabilidad

Trimestral media**

Monetario Corto Plazo

Monetario 0 0 0,00

Renta Fija Euro 0 1.544 -5,93

Renta Fija Internacional 0 0 0,00

Renta Fija Mixta Euro 0 0 0,00

Renta Fija Mixta Internacional 0 0 0,00

Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00

Renta Variable Mixta Internacional 0 0 0,00

Renta Variable Euro 378.403 2.784 -32,42

Renta Variable Internacional 0 197 -16,28

IIC de Gestión Pasiva(1) 0 0 0,00

Garantizado de Rendimiento Fijo 0 0 0,00

Garantizado de Rendimiento Variable 0 0 0,00

De Garantía Parcial 0 0 0,00

Retorno Absoluto 0 0 0,00

Global 0 931 -16,35

FMM a Corto Plazo de Valor Liquidativo Variable 0 0 0,00

FMM a Corto Plazo de Valor Liq. Constante de Deuda Pública 0 0 0,00

FMM a Corto Plazo de Valor Liquidativo de Baja Volatilidad 0 0 0,00

FMM Estándar de Valor Liquidativo Variable 0 0 0,00

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Vocación inversora

Patrimonio

gestionado* (miles

de euros)

Nº de partícipes*Rentabilidad

Trimestral media**

Renta Fija Euro Corto Plazo 0 399 -0,70

IIC que Replica un Índice 0 0 0,00

IIC con Objetivo Concreto de Rentabilidad No Garantizado 0 0,00

Total fondos 378.403 5.855 -19,67

*Medias.

(1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.

**Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo

2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)

Distribución del patrimonio

Fin período actual Fin período anterior

Importe% sobre

patrimonioImporte

% sobre

patrimonio

(+) INVERSIONES FINANCIERAS 267.878 97,96 424.343 97,03

* Cartera interior 227.138 83,06 368.722 84,31

* Cartera exterior 40.740 14,90 55.621 12,72

* Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00

* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00

(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 2.120 0,78 17.920 4,10

(+/-) RESTO 3.454 1,26 -4.917 -1,12

TOTAL PATRIMONIO 273.453 100,00 % 437.346 100,00 %

Notas:

El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.

2.4 Estado de variación patrimonial

% sobre patrimonio medio % variación

respecto fin

periodo anterior

Variación del

período actual

Variación del

período anterior

Variación

acumulada anual

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) 437.346 454.370 437.346

± Suscripciones/ reembolsos (neto) -7,31 -11,26 -7,31 -44,82

- Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00

± Rendimientos netos -36,00 7,44 -36,00 -511,62

(+) Rendimientos de gestión -35,57 7,88 -35,57 -483,82

+ Intereses 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Dividendos 0,52 0,80 0,52 -44,50

± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

± Resultados en renta variable (realizadas o no) -36,09 7,08 -36,09 -533,20

± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

± Resultado en derivados (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

± Otros resultados -0,01 0,00 -0,01 114,52

± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00

(-) Gastos repercutidos -0,43 -0,44 -0,43 -17,83

- Comisión de gestión -0,39 -0,39 -0,39 -14,05

- Comisión de depositario -0,02 -0,02 -0,02 -16,30

- Gastos por servicios exteriores -0,02 -0,02 -0,02 4,25

- Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00 -15,92

- Otros gastos repercutidos 0,00 -0,02 0,00 -100,00

(+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00

11

% sobre patrimonio medio % variación

respecto fin

periodo anterior

Variación del

período actual

Variación del

período anterior

Variación

acumulada anual

+ Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00

PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) 273.453 437.346 273.453

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

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3. Inversiones financieras3.1Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del

periodo

Descripción de la inversión y emisorPeriodo actual Periodo anterior

Valor de mercado % Valor de mercado %

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA FIJA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RV COTIZADA 227.138 83,08 368.722 84,30

TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA VARIABLE 227.138 83,08 368.722 84,30

TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00

TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00

TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 227.138 83,08 368.722 84,30

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA FIJA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RV COTIZADA 40.740 14,91 55.621 12,72

TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA VARIABLE 40.740 14,91 55.621 12,72

TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00

TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00

TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 40.740 14,91 55.621 12,72

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 267.878 97,99 424.343 97,02

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.

Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

3.2Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimoniototal

3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles

de EUR)

No existen posiciones abiertas en instrumentos financieros derivados al cierre del periodo.

4. Hechos relevantes

SI NO

a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X

b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X

c. Reembolso de patrimonio significativo X

d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X

e. Sustitución de la sociedad gestora X

f. Sustitución de la entidad depositaria X

g. Cambio de control de la sociedad gestora X

h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X

i. Autorización del proceso de fusión X

j. Otros hechos relevantes X

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5. Anexo explicativo de hechos relevantes

No aplicable.

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones

SI NO

a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X

b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X

c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X

d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha

actuado como vendedor o comprador, respectivamenteX

e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del

grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador,

director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas.

X

f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad

del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora

del grupo.

X

g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen

comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X

h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones

a) A final de periodo hay un partícipe significativo con el 42,85% del patrimonio.

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV

No aplicable.

9. Anexo explicativo del informe periódico

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a)Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El primer trimestre del año 2020, será recordado por el impacto del COVID19 tanto en la economía como en los mercadosfinancieros. Dada la elevada propagación del virus y el colapso de los sistemas sanitarios ha ocasionado la aplicación demedidas extraordinarias en todo el mundo ocasionando que actualmente alrededor de un 40% de la población mundialeste en situación de confinamiento, ocasionando un severo golpe a la economía global aunque todavía es difícil cuantificartoda la magnitud del impacto ocasionando una elevada incertidumbre en los mercados financieros. Para intentar mitigar eldaño económico, los distintos gobiernos y bancos centrales han aplicado diversas políticas monetarias y fiscales:En EEUU, la FED ha reducido los tipos de interés hasta el 0% y el 0,25% y ha activado diversos programas de liquidez. Elgobierno estadounidense ha aprobado distintos estímulos fiscales, entre ellos créditos a Pymes y aumento de lossubsidios por desempleo, por un valor total aproximadamente de 2 billones de dólares.En Europa, el BCE ha activado un nuevo programa de compra de activos (APP) por valor de 870.000M€ y con la promesade ampliarlo si fuera necesario y nuevos LTROs para bancos para facilitar la liquidez en el sistema. En materia fiscal la UEha relajado la normativa fiscal permitiendo el aumento del déficit de cada país para hacer frente a la crisis. A nivelindividual cada país ha anunciado distintas medidas por ejemplo Alemania aplicará un paquete de medidas por un valortotal de 156.000M€ y España ha activado una línea de avales y garantías de 100.000M€ para aportar liquidez a las

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empresas.En este entorno, el S&P ha corregido un -20% en el trimestre y el Stoxx Europe un -23%.Por su lado, la rentabilidad del bono alemán a diez años se sitúa en el -0,47% mientras que el bono americano a diez añoscierra el trimestre en un 0,7%, actuando en ambos casos de refugio.Por último, el petróleo (Brent) se ha situado en 25,9$, disminuyendo un -61% en el primer trimestre, debido a losdesacuerdos entre los principales productores y una menor demanda derivada del menor dinamismo económico.A pesar de las dificultades de prever el impacto final en la economía, el FMI espera para España una caída del PIB del -8% para el año 2020 y una recuperación del +4,3% para el 2021. b)Decisiones generales de inversión adoptadas. En EDM nos caracterizamos por un estilo de inversión bottom up.En este sentido, hemos realizado un análisis del efectoque el COVID19 va a tener en cada una de las compañías del fondo, poniendo especial atención a la posición de liquidez,solvencia financiera y evolución futura de la cuenta de resultados. Las compañías de la cartera afrontan esta crisis conuna posición de liquidez holgada, suficiente para afrontar sin problemas los vencimientos de deuda de al menos lospróximos 2 años. En general nuestra selección de compañías tiene un balance saneado y un endeudamiento bajo. Dadoel altísimo nivel de incertidumbre actual es difícil estimar el impacto en la cuenta de resultados de las compañías en este2020, que será más o menos acusada según el perfil o sector de cada una de ellas. Seguiremos más cerca que nuncanuestras compañías, evaluando cualquier novedad. A pesar de los previsibles efectos negativos sobre la economía del COVID19 mantenemos nuestra confianza en nuestraselección de compañías. Durante este trimestre, hemos aprovechado la volatilidad del mercado para vender toda la posición en bancos y comprarcompañías con mayores barreras de entrada, balances saneados y fuerte generación de caja. En este sentido, la crisisgenerada por el COVID19 nos ha dado la oportunidad de mejorar la calidad de la cartera del fondo, comprando a unosprecios muy atractivos. c)Índice de referencia. El índice de referencia, que se utiliza a meros efectos informativos o comparativos, IGBM, cae un -29,4% en el trimestre. d)Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio de EDM Inversión desciende un -37,5% en el trimestre hasta 273.452.814€ entre la clase Retail(135.397.021€), la clase Institucional (130.922.522€) y la clase L (7.133.270€). La clase Retail disminuye un -30,5%, laclase Institucional disminuye un -43,2% y la clase L disminuye un -41,4%. El número de partícipes se sitúa en 2.181 declase Retail, 11 de clase Institucional y 45 de la clase L, mientras que en el trimestre anterior había 2.360 partícipes declase Retail, 10 de clase Institucional y 51 de la clase L.En agregado los partícipes totales del fondo suman 2.237 desde los 2.421 del trimestre anterior.EDM Inversión Retail cae en el trimestre un -32,6%; EDM Inversión Institucional cae un -32,4% en el trimestre; EDMInversión clase L. cae un -32,4% en el trimestre.Los gastos totales soportados (TER) por EDM Inversión I son 0,28% en el trimestre. En el caso de EDM Inversión R elTER es 0,59% en el año. En el caso de EDM Inversión L el TER es 0,28% en el año. e)Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Las rentabilidades de las distintas clases del Fondo están por debajo de la rentabilidad media trimestral de las IIC

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gestionadas por el grupo situada en -19,6%. Por otro lado, están por debajo de la rentabilidad media trimestral de las IICcon la misma vocación inversora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a)Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el trimestre, en Renta Variable los principales aumentos de la posición han sido en Gestamp, Prosegur Cash,Catalana Occidente y Befesa; hemos incorporado en cartera Logista, Aena, Amadeus, Laboratorios Rovi, Lar Socimi yCoca-Cola European Partners. Por otro lado las principales reducciones han sido Euskaltel, Solarpack, Fluidra, Grifols yAcerinox; hemos vendido toda la posición en Bankinter, Santander y BME.Los principales contribuidores del fondo han sido BME, Coca-Cola European Partners y Laboratorios Rovi. Los principalesdetractores del fondo han sido Gestamp, Catalana Occidente y Repsol. b)Operativa de préstamo de valores. La sociedad no ha realizado préstamo de valores. c)Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Por lo que respecta a la operativa en derivados, durante el periodo el fondo no ha realizado operaciones en derivados. d)Otra información sobre inversiones. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica. 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. Durante el trimestre, la volatilidad del EDM Inversión Retail, F.I. ha sido 41,8%, la de EDM Inversión Institucional, F.I. hasido 41,8% y la de la clase L ha sido 41,8%. En todos los casos inferior a la volatilidad de 48,66% del índice de referencia. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. En el caso de que el emisor sea una sociedad española o extranjera y la participación de las IIC en la misma tenga unaantigüedad superior a 12 meses y dicha participación sea igual o superior al 1% del capital de la sociedad participada, seejercerá el derecho de las IIC gestionadas. Si no se cumpliesen las condiciones anteriores, la SGIIC delegará su derecho de asistencia y voto a las Juntas Generalesde las sociedades, en el Presidente del Consejo de Administración, sin indicación del sentido del voto. No obstante,cuando la SGIIC lo considere necesario para la mejor defensa de los intereses de los partícipes, asistirá a las JuntasGenerales y ejercitará el voto en beneficio exclusivo de los partícipes. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica.

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7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.

No aplica.

8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.

La sociedad gestora imputa el coste anual derivado del servicio de análisis durante todo el 2020.

9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).

No aplica

10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO

Después de un primer trimestre pésimo para la economía y los mercados financieros debido a los efectos del COVID19,

afrontamos con cautela el año 2020. Esperamos que las actuales medidas de confinamiento ayuden a disminuir la

propagación del virus. Además, el apoyo amplio y rápido por parte de los bancos centrales, con su política monetaria laxa,

y los gobiernos, con mayores estímulos fiscales, esperamos tengan unos efectos beneficiosos para la economía y ayuden

a mitigar el bache económico. En EDM, seguimos fieles a nuestro estilo. No invertimos en función de predicciones

macroeconómicas o geopolíticas, sino que nos centramos en analizar negocios y su capacidad de generación de caja y de

incrementar sus beneficios por acción de forma sostenida. En el caso particular de EDM Inversión, vamos a seguir

buscando oportunidades en un mercado que ha sido castigado por la incertidumbre económica generada por el COVID19.

Esperamos seleccionar para el fondo compañías del mercado español que presenten oportunidades interesantes a medio

y largo plazo gracias a su calidad y atractivos fundamentales.

10. Detalle de inversiones financieras

Descripción de la inversión y emisor DivisaPeriodo actual Periodo anterior

Valor de mercado % Valor de mercado %

Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00

Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00

Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00

Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA FIJA 0 0,00 0 0,00

ES0105456026 - ACCIONES|HOLALUZ EUR 2.895 1,06 3.743 0,86

ES0105385001 - ACCIONES|SOLAPARK CORP EUR 7.381 2,70 12.087 2,76

ES0105223004 - ACCIONES|Gestamp Auto EUR 13.120 4,80 22.911 5,24

ES0105229001 - ACCIONES|PROSEGUR EUR 7.231 2,64 10.870 2,49

ES0121975009 - ACCIONES|C.A.F. EUR 21.230 7,76 31.224 7,14

ES0105130001 - ACCIONES|Global Dominion EUR 12.438 4,55 18.463 4,22

ES0105075008 - ACCIONES|Euskaltel SA EUR 9.335 3,41 13.733 3,14

ES0105046009 - ACCIONES|Aena EUR 4.829 1,77 0 0,00

ES0148396007 - ACCIONES|INDITEX EUR 17.165 6,28 27.848 6,37

ES0105015012 - ACCIONES|Lar España Real Esta EUR 5.001 1,83 0 0,00

ES0175438003 - ACCIONES|PROSEGUR EUR 4.515 1,65 7.262 1,66

ES0109067019 - ACCIONES|Amadeus EUR 8.251 3,02 0 0,00

ES0157261019 - ACCIONES|Lab Farm Rovi EUR 7.645 2,80 0 0,00

ES0137650018 - ACCIONES|FLUIDRA EUR 9.327 3,41 14.625 3,34

ES0113679I37 - ACCIONES|BANKINTER S.A. EUR 0 0,00 20.958 4,79

ES0115056139 - ACCIONES|Accs. Bolsas y Merca EUR 0 0,00 11.125 2,54

ES0116920333 - ACCIONES|CATALANA OCC. EUR 15.654 5,72 23.357 5,34

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Descripción de la inversión y emisor DivisaPeriodo actual Periodo anterior

Valor de mercado % Valor de mercado %

ES0132105018 - ACCIONES|ACERINOX EUR 5.608 2,05 19.915 4,55

ES0164180012 - ACCIONES|MIQUEL COSTAS EUR 10.693 3,91 15.249 3,49

ES0105630315 - ACCIONES|Cie Automotive SA EUR 14.950 5,47 21.852 5,00

ES0176252718 - ACCIONES|SOL MELIA EUR 7.840 2,87 15.881 3,63

ES0178430E18 - ACCIONES|TELEFONICA EUR 12.223 4,47 18.860 4,31

ES0113900J37 - ACCIONES|Banco Santander S.A. EUR 0 0,00 19.873 4,54

ES0173516115 - ACCIONES|REPSOL EUR 14.439 5,28 23.917 5,47

ES0132945017 - ACCIONES|TUBACEX EUR 6.770 2,48 14.969 3,42

ES0105027009 - ACCIONES|Logista EUR 8.600 3,15 0 0,00

TOTAL RV COTIZADA 227.138 83,08 368.722 84,30

TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA VARIABLE 227.138 83,08 368.722 84,30

TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00

TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00

TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 227.138 83,08 368.722 84,30

Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00

Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00

Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00

Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA FIJA 0 0,00 0 0,00

LU1704650164 - ACCIONES|Befesa Medio Ambient EUR 9.175 3,36 12.727 2,91

GB00BDCPN049 - ACCIONES|Coca Cola Company USD 4.423 1,62 0 0,00

US3984384087 - ACCIONES|Grifols USD 27.142 9,93 42.894 9,81

TOTAL RV COTIZADA 40.740 14,91 55.621 12,72

TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00

TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00

TOTAL RENTA VARIABLE 40.740 14,91 55.621 12,72

TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00

TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00

TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 40.740 14,91 55.621 12,72

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 267.878 97,99 424.343 97,02

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.

Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

11. Información sobre la política de remuneración

No aplica en este informe

12. Información sobre las operaciones de financiación de valores, reutilización de las garantías y swaps

de rendimiento total (Reglamento UE 2015/2365)

Durante el período no se han realizado operaciones de adquisición temporal de activos (operaciones de simultáneas).