Empresa Generadora de Electricidad

Haina, S.A. y SubsidiariaEstados Financieros Consolidados Condensados no Auditados

Valores en Dólares Americanos

Al 31 de Marzo 2014 y al 31 de Diciembre de 2013

EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. Y SUBSIDIARIA

BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS CONDENSADOS NO AUDITADOS

Valores en Dólares Americanos

Mar'14 Dic'13

Activos

Activos corrientes:

Efectivo y equivalentes de efectivo 91,427,817 86,558,773

Efectivo restringido 3,738,841 3,738,841

Cuentas y documentos por cobrar 253,832,261 352,595,866

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 6,987,788 5,737,555

Inventarios 48,329,007 47,135,345

Saldo a favor de impuesto sobre la renta 2,120,813 3,684,765

Gastos pagados por anticipado 1,162,449 3,787,429

Impuestos diferido activo 565,851 607,379

Total activos corrientes 408,164,827 503,845,953

Cuentas por cobrar a largo plazo 7,048,518 7,747,437

Propiedad, planta y equipo, netos 633,882,389 639,149,365

Activos intangibles 107,772 107,772

Cargos diferidos, netos 5,296,530 6,219,841

Impuesto diferido activo - 17,593

Otros activos 463,594 473,594

Total activos 1,054,963,630 1,157,561,555

Pasivos y Patrimonio Neto

Pasivos corrientes:

Deuda a corto plazo 95,000,000 192,500,000

Porción corriente de deuda de largo plazo 55,554,635 55,509,856

Cuentas por pagar 80,501,037 135,251,615

Cuentas por pagar a relacionadas 2,412,089 2,489,011

Dividendos por pagar 4,745 6,304,334

Instrumento financiero derivado 1,261,618 1,437,039

Impuesto diferido pasivo 49,773 49,773

Otros pasivos corrientes 3,743,385 6,637,100

Total pasivos corrientes 238,527,282 400,178,728

Deuda a largo plazo 256,330,325 227,735,983

Instrumento financiero derivado - 80,187

Impuesto diferido pasivo 15,926,527 15,063,144

Otros pasivos no corrientes 3,000 3,000

Total pasivos 510,787,134 643,061,042

Patrimonio de los Accionistas

Acciones comunes 289,000,000 289,000,000

Reserva legal 26,643,570 25,167,314

Ganancias retenidas 260,593,263 232,544,396

Otros pérdidas integrales acumuladas (32,060,337) (32,211,197)

Total patrimonio neto 544,176,496 514,500,513

Total pasivos y patrimonio neto 1,054,963,630 1,157,561,555

AL 31 DE MARZO DE 2014 Y AL 31 DE DICIEMBRE 2013

EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS DE RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADOS CONDENSADOS NO AUDITADOS

Valores en Dólares Americanos

2014 2013

Ingresos

Energía 151,828,604 158,423,818

PotenciaCapacidad 16,630,575 15,148,438

Otros 552,071 552,921

169,011,250 174,125,177

Costos Operacionales

Combustible 83,151,668 67,124,177

Energía y potencia comprada 4,352,474 42,213,840

Transmisión 4,460,309 3,012,883

Compensación de regulación de frecuencia 4,444,874 2,502,852

Gastos de operación y mantenimiento 7,215,692 7,201,052

Gastos generales y administrativos 14,242,028 14,888,311

Depreciación 9,177,467 5,202,010

127,044,512 142,145,125

Ganancia operacional 41,966,738 31,980,052

Gastos financieros netos (5,215,728) (1,367,415)

Ganancia por fluctuación cambiaria 625,364 1,366,515

Otros gastos netos (20,762) (165,444)

Ganancia antes de impuestos 37,355,612 31,813,708

Impuesto sobre la renta:

Corriente (6,796,594) (4,979,443)

Diferido (1,033,895) (185,324)

Ganancia Neta 29,525,123 26,648,941

Otro resultado integral, neto de impuesto:

Cobertura de flujo de efectivo 150,860 49,114

Resultado integral 29,675,983 26,698,055

POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2014 Y 2013

EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS CONDENSADOS

Valores en Dólares Americanos

Otro

Acciones Comunes Reserva Legal Ganancias Retenidas

Resultado

Integral Total

US$ US$ US$ US$ US$

Balance al 31 de diciembre de 2012 289,000,000 20,508,954 158,035,558 (32,815,225) 434,729,287

Ganancia neta - - 93,167,198 - 93,167,198

Dividendos - - (14,000,000) - (14,000,000)

Transferencia a reserva legal - 4,658,360 (4,658,360) - -

Cobertura de flujo de efectivo - - - 604,028 604,028

Balance al 31 de diciembre de 2013 289,000,000 25,167,314 232,544,396 (32,211,197) 514,500,513

Ganancia neta - - 29,525,123 - 29,525,123

Dividendos - - - -

Transferencia a reserva legal - 1,476,256 (1,476,256) - -

Cobertura de flujo de efectivo - - - 150,860 150,860

Balance al 31 de marzo de 2014 289,000,000 26,643,570 260,593,263 (32,060,337) 544,176,496

Y EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013

POR EL PERÍODO DE TRES MESES TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2014

Valores en Dólares Americanos

2014 2013

Flujo de Caja de Actividades de Operación:

Ganancia neta 29,525,123 26,648,941

Ajustes para conciliar la ganancia neta con el flujo de efectivo

provisto por (usado en) actividades de operación

Pérdida en retiro de activos fijos - 124,774

Ganancia en venta de propiedad, planta y equipo (12,939) -

Impuesto sobre la renta diferido 1,033,895 185,324

Depreciación 9,177,467 5,202,010

Provisión para cuentas incobrables 61,186 79,199

Inefectividad en la cobertura de flujo de efectivo (62,346) (3,567)

Gastos financieros 1,334,409 8,472,056

Cambios en activos y pasivos:

Cuentas por cobrar 91,134,760 (71,813,702)

Inventarios (1,855,193) (2,827,188)

Gastos pagados por adelantado 2,624,980 889,806

Otros activos 10,000 4,043

Cuentas por pagar (48,468,961) (31,866,962)

Impuesto sobre la renta por pagar 1,563,952 (1,019,777)

Cuentas por pagar a relacionadas (76,922) 929,563

Otros pasivos (3,375,597) (6,148,458)

Efectivo neto provisto por (usado en) actividades de operación 82,613,814 (71,143,938)

Flujo de Caja de Actividades de Inversión

Efectivo recibido por la venta de propiedad, planta y equipo 12,939 -

Adiciones de propiedad, planta y equipo (2,692,009) (45,264,839)

Adiciones de activos intangibles - (16,545)

Cambios netos en efectivo restringido - 10,689,473

Cobro de documentos por cobrar 177,777 237,037

Efectivo neto usado en actividades de inversión (2,501,293) (34,354,874)

Flujo de Caja de Actividades de Financiamiento

Repago de deuda a corto plazo (141,500,000) -

Efectivo recibido de deuda a corto plazo 14,000,000 12,000,000

Repago de deuda a largo plazo (11,360,871) (1,286,035)

Efectivo recibido de deuda a largo plazo 69,999,992 19,000,000

Dividendos pagados (6,299,589) (10,675,365)

Costos de emisión de deuda pagados (83,009) -

Efectivo neto (usado en) provisto por actividades de financiamiento (75,243,477) 19,038,600

Aumento (disminución) neta de efectivo y equivalentes de efectivo 4,869,044 (86,460,212)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período 86,558,773 141,661,143

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 91,427,817 55,200,931

EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CONDENSADOS NO AUDITADOS

POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2014 Y 2013