Hoja11. Una compaa espaola desea saber cuntos contratos de futuros sobre el bono nocional a 10 aos (nominal 10 millones de pesetas y cupn 9% de inters anual) deber vender para cubrir una cartera de renta fija formada por:a) 250.000 bonos del Tesoro con tres aos de vida, nominal de 10.000 pesetas, cupn anual del 10.50%, con un precio de mercado de 10.251 pesetas (TIR=9.5%).b) 350.000 Obligaciones del Estado de 8 aos de vida, al 11% de inters nominal anual, con un precio de mercado de 10533.5 pesetas (TIR =10%)Calcule el valor de mercado de la cartera, as como las duraciones modificadas de ambos ttulos, de la cartera y del ttulo nocional. Por ltimo, obtenga el nmero de contratos de futuros necesarios para cubrira suponiendo un factor de conversin igual a 1,075El valor de mercado de la cartera es de:25000010251256275000035000010533.536867250006249475000su rendimiento medio es:9.79%0.41007444630.5899255537su duaracion media es de:D5.9496277687siendo su duracin modificada, es decir, la medida de su riesgo de:5.42%es decir, si los tipos suben un 1%, el valor de mercado de la cartera caera: 338649871.174526Ahora deberemos calcular la duracin modificada del bono nocional a 10 aos (tipo de interes: 9%) a partir de la duracion de rendimiento 9.79%2.41 aosD2.1950005165RC1543.15018361

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